El Emprendimiento en América Latina
Tendencias y Desafíos
Cipolletti, noviembre 18 de 2016
Taller de emprendedores bioeconómicos.
¿Qué se está haciendo en América Latina para promover el emprendimiento?
• Reformas regulatorias, reducción de trámites y de costos para mejorar el
ambiente de negocios. Leyes en Colombia, Chile, México, Ley de emprendimiento en
Argentina y Costa Rica. (Soiedad por Acciones Simplificada, Constitución de
empresas en un día).
• Fomento de mentalidad y cultura emprendedora que busque el crecimiento
extraordinario ( Agencias como INNpulsa Colombia, INADEM México, CORFO,
Sepyme Argentina).
• Fomento del desarrollo de fuentes de financiación para emprendedores.
(México: Corporación Mexicana de Inversiones de Capital, México Ventures,
INADEM. Colombia: Bancoldex Capital, Brasil FINEP, entre otros)
Reformas para el Emprendimiento en Chile
1987 1989 1994 1995 1997 2000 2001
Ley 18.657 – Creación
FICE
Ley 18.815 – Regulación Fondos de Inversión
Ley 19.389 – Modificación
Fondos de Inversión
Ley 19.301 Modificación Mercado de
Valores
Programas de Financiamiento a
Fondos de Inversión
Ley 19.705 – Ley de OPAS
Apoyo a Capital Semilla
Ley 19.768 – Reforma MK I
Programa de Financiamiento a
Fondos de Inversión para el
Fomento del Capital de Riesgo
Apoyo a la Formación de
Redes de Capitalistas
Ángeles
Programas de Financiamiento a
Fondos de Inversión de
Capital de Riesgo
Ley 20.190 – Reforma MK II
Capital de Riesgo para Empresas Emergentes y Programa de
Inversión Directa en Fondos de
Inversión
Rediseño de los Programas de
Corfo
Start Up Chile
Ley 20.448 – Reforma MK III
Portal Tu Empresa en un
Día
2005 2006 2007 2008 2010 2013
Cambios del Marco Legal
Iniciativas Corfo
Leyenda:
Fuente: CAF (2015).
Tendencias de fomento al emprendimiento
Atracción de talento emprendedor y de científicos.
• Talento emprendedor: Facilidades migratorias para los emprendedores (visa a
emprendedores) Complementar los ecosistemas de emprendimiento con programas de
atracción de nuevas ideas y de promoción de localización. Start Up Chile, Start Up
Brasil.
• Talento de Investigadores: Prometeo de Ecuador, Yachai, Ministerio de Ciencia,
Tecnología e Innovación Productiva de Argentina Edificio Cero+ Infinito.
Diáspora vinculada a políticas de fomento al emprendimiento (equipos de socios e
inverionistas están en diferentes países y se integran en iniciativas empresariales).
Diáspora, Atracción de Talento y Emprendimiento
Movilidad de Capital Humano
Inmigrantes Calificados
Mercado Laboral Flexible
Menor Aversión al Riesgo
Altas Perspectivas de Aprendizaje
Flujo de Ideas y conocimiento,
redes de socios y redes de
inversionistas
MÁS INNOVACIÓN, MEJORES
EMPRENDIMIENTOS
Las redes de diásporas y un mercado laboral propicio para el
intercambio de ideas y conocimiento es clave para impulsar la
innovación y el emprendimiento de alto impacto.
Tendencias de fomento al emprendimiento
Emprendimientos están naciendo globales
Existen programas de apoyo al emprendimiento dirigidos a equipos conformados con socios de
diferentes países que se integran en iniciativas empresariales.
•Start Up Chile
•Start Up Brasil
•Start Up Perú
Aplicaciones móviles, servicios de educación, salud, transporte y movilidad nacen con
operaciones en varios países simultaneamente.
Fuente: CAF (2015).
Comparación Programas Start-Up
Fuente: CAF (2015).
Nombre del Programa Lugar Duración del
programa
Restricciones
elegibilidad
Capital en
dólares
Tipo de
premio
Sistemas desembolso
y pago del capital
Start-Up Chile Santiago, Chile 6 meses Menos de 2 años $40,000 No reembolsable Adelantos con garantía
financiera
Start-Up Brasil Brasilia, Brasil 12 meses
3 años, software o
tecnología, 25%
extranjeros
$100,000
Adelantos con garantía
financiera a través de
aceleradoras de negocios
Start-Up Perú Perú 12 meses 50% peruanos,
tecnológica $20,000
Desembolsos condicionales
a haber cumplido metas
pre establecidas
Capital Semilla Costa Rica Costa Rica Máximo 7 años Incubadora Local $120,000 20% No reembolsable
80% deuda
Adelantos con garantía
financiera a través de
aceleradoras de negocios
Programa de alto impacto
para emprendedores México, México N.A. Menos de 2 años $250,000
Reembolso condicional a
haber alcanzado las metas
preestablecidas.
Launchpad Dinamarca -
Programa de Jóvenes
Talentos
Copenhague,
Dinamarca 12 meses Menos de 2 años
$8,000 y
reembolso
tiquete aéreo
Incu-App Hong Kong 18 meses Menos de 2 años,
apps y software $40,000 Ayuda sujeta a metas
Cyberpot Incubator Hong Kong 2 años Registrada en Hong
Kong Hasta $70,000 50% deuda
50% es reembolsado, y
cubre los gastos de
Investigación y Desarrollo
Fondo de Co-inversión
para Start-ups Españolas Madrid, España N.A. Registradas en España
Participación en
capital Deuda
Iniciativa NEOTEC España 5 años Menos de 2 años Máximo
$480,000
Deuda sin
interés
40-60% a la firma del
contrato. Resto al cumplir
metas.
Fundación Canadiense de
Negocios de los Jóvenes
Toronto,
Canadá 5 años
Canadienses de 18-39
años; menos de 12 meses
$45,000 Deuda 1er año intereses, 2do
año capital
No reembolsable
No reembolsable
No reembolsable
No reembolsable
No reembolsable
Tendencias de fomento al emprendimiento
• La consolidación y expansión de fondos de capital de riesgo multinacionales (gestores de fondos ampliando la cobertura de sus inversiones) y la llegada de inversionistas institucionales globales a la región, aunque aùn solo representan el 5% de los flujos globales de inversiones.
• Gobiernos están promoviendo el capital semilla. Ej. El Sistema Banca para el Desarrollo de Costa Rica (capital semilla), Start Up Perú. INNPulsa financiando gastos preoperativos de fondos de capital semilla, INADEM promovió la creación de más de 30 fondos de capital semilla en México.
• Participación activa del sector privado (aceleradoras de emprendedores repatriados como Carao Ventures en Costa Rica, o de empresas multinacionales (Telefónica / Wayra).
• De Bancas de Desarrollo a Bancas Integrales de Desarrollo (oferta de servicios financieros, no financieros e inversiones partrimoniales) Ej: NAFIN, BACOLDEX,BNDES, CORFO.
• De ecosistemas nacionales a un ecosistema internacional.
Rol de la Banca de Desarrollo
Apoyar Private Equity y
Participar en Fondos de
Capital
• Fortalecer oportunidades de Private Equity en mercados donde no se ha desarrollado
• Invertir en fondos de capital semilla y capital de riesgo
Concertar Programas
Financieros y No Financieros
Propiciar Ecosistema Regional de
Emprendimiento
Apoyar Nuevos
Mecanismos de Salida
• Desarrollar programas de capacitación y educación para Emprendedores
• Mecanismos de Financiamiento al Emprendimiento
• Trabajar de forma coordinada para favorecer innovación, mecanismos de inversión y financiamiento, y creación de capacidades
• Promover la creación de Nuevas Bolsas Alternativas y otros mecanismos de Salida para los Inversionistas
CAF: de institución andina a
Banco de Desarrollo de América Latina
1990 2000 2016
• Bolivia
• Colombia
• Ecuador
• Perú
• Venezuela
• Argentina
• Bolivia
• Brasil
• Colombia
• Ecuador
• Panamá
• Paraguay
• Perú
• Uruguay
• Venezuela
• Trinidad y Tobago
• Barbados
• Costa Rica
• Chile
• España
• Jamaica
• México
• Portugal
• Rep. Dominicana
5 países 16 países 19 países
• Bolivia
• Colombia
• Ecuador
• Perú
• Venezuela
• Argentina
• Brasil
• Panamá
• Paraguay
• Uruguay
• Costa Rica
• Chile
• Jamaica
• México
• Rep. Dominicana
• Trinidad y Tobago
Agenda CAF para el desarrollo integral
Crecimiento sostenido de
calidad
Equidad e inclusión
social
Eficiencia
microeconómica
Equilibrio
ambiental
Estabilidad macroeconómica
Inversión en todas
las formas de capital
Inserción internacional
inteligente
Calidad
institucional
Transformación
productiva
Enfoque CAF - sector privado
• Desarrollo integral, transformación productiva, generando empleo de calidad y economías con mayor valor agregado.
• Intervenciones en cuatro ejes estratégicos:
Infraestructura - telecomunicaciones
Energía
Desarrollo financiero.
Agroindustria.
• Los productos que utilizamos son líneas de crédito, préstamos, préstamos subordinados, inversiones patrimoniales, garantías, cooperación técnica.
• Abordamos estos sectores con intervenciones a nivel macro de políticas públicas y marcos regulatorios, a nivel de industria y empresas, con foco en innovación, emprendimiento y encadenamientos.
¿Qué está haciendo CAF en el fomento del emprendimiento?
CAF tiene intervenciones a tres niveles:
Política Pública y Marco Regulatorio
Apoyo a Gobiernos Nacionales, Ministerios
Apoyo a ejecutores de Políticas
Públicas (BdeD)
Catalizador Fondos de Capital
Inversionista institucional en
fondos de capital
Apoyo a las asociaciones de
fondos de capital
Mentalidad y cultura de emprendimiento
Innovadores de América
Apoyo a los ecosistemas de
emprendimiento
Atención a deficiencias de mercado
Operaciones de financiamiento: créditos - inversiones
Operaciones financieramente sostenibles
En alianza con instituciones locales
¿Cómo operamos?
Operaciones conjuntas con bancos de desarrollo
Inversiones de CAF en Fondos de Capital de Riesgo
Inversiones indirectas de CAF en Fintech
IGNIA Fund I
Latin Idea Mexico III
Venture Innovation Fund II
Seaya Ventures
Sierra Ventures X
Angel Ventures México I
Fondo Pymar
Amerigo ES & G
Fund
Inovação Paulista – FIP
DLM Brasil TI, FIP
CVenture Primus - FMIEE
Vox Impact Investing I, FIP
Contapaga Instituição de Pagamentos S.A.
BRITech Consultoria e Tecnologia
ASaaS
AVANTE.COM.VC SOLUÇÕES e
PARTICIPAÇÕES SA
Tem Administradora de Cartões LTDA ("TEM")
Gran Data
México Ventures
Quapa
46 Degress
Finestrella SAPI (Mimoni)
Yellowpepper
ComparaGuru
Visor
Clip
Kueski
Yo te presto (AV Network)
Argentina y Regional:
Programas de aceleración FinTech y AgTech
Programa de aceleración
FinTech Regional
Argentina
Colombia
Chile
México
Programa AgroTech Río de
La Plata en alianza con Tokai
Ventures y NXTP Labs
Qué sigue.. CAF
• CAF seguirá siendo un actor relevante con financiamiento, inversiones patrimoniales y recursos de cooperación para que nuevos modelos de negocio continúen evolucionando y desarrollándose.
• Continuaremos apoyando a los países miembros mediante intercambio de experiencias, asistencia técnica e identificación de oportunidades de negocios que contribuyan a impulsar el emprendimiento, la innovación empresarial, y la competitividad.
• Seguiremos trabajando en promover políticas públicas, marcos regulatorios que faciliten el emprendimiento y la innovación empresarial.
Clementina Giraldo Ejecutiva Principal, Dirección de Desarrollo Productivo y Financiero. [email protected]
Detrás de todo lo que hacemos estás tú.