Diagnóstico Financiero para su Empresa¿Cómo conseguir recursos de financiación?
ObjetivosObjetivos
1. Dar a conocer la importancia de la información financiera y su interpretación en las empresas.
2. Evaluar la necesidad de recursos financieros y el medio más efectivo para la consecución los mismos en las empresas.
3. Orientar sobre la administración de los recursos financieros en las empresas.
AgendaAgenda1. CARACTERISTICAS DE LAS EMPRESAS
Recursos básicos de la empresa, Áreas y funciones básicas en una empresa
2. IMPORTANCIA DE LA INFORMACION FINANCIERA EN LAS EMPRESAS
Razones de su importanciaInformación necesaria para su evaluación
3. ANALISIS E INTERPRETACION DE LA INFORMACION FINANCIERACorto plazoLargo plazo
4. Evaluación de recursos financierosClase de instituciones financieraslíneas de crédito para las empresasCondiciones financieras para otorgar créditos
5. EJERCICIO PRACTICO
6. RECOMENDACIONES (Tip’s)
7. CONCLUSIONES
AgendaAgenda
CARACTERÍSTICAS DE LAS EMPRESAS
La función más importante de las empresas es crear:
Abundancia de bienes y servicios de calidad disponibles para la
satisfacer las necesidades de la sociedad.
Riqueza
La empresa es una institución vital para la sociedad
La empresa es una institución vital para la sociedad
¿Qué beneficios brinda la empresa a la sociedad?
Empleo y tecnología. Capacitación y formación. Mejores condiciones de vida para la
población..
ÁREAS Y FUNCIONES BÁSICAS EN UNA EMPRESA
ELEMENTOS INTEGRANTES DE LA EMPRESA
ELEMENTOS HUMANOS O PERSONAS
ELEMENTOS INMATERIALES
ELEMENTOS INMATERIALES
ELEMENTOS MATERIALESELEMENTOS MATERIALES
RECURSOS BÁSICOS DE LA EMPRESA
IMPORTANCIA DE LA INFORMACION FINANCIERA EN
LAS EMPRESAS
RAZONES DE IMPORTANCIA
Las cuatro preguntas que debe hacerse el empresario cuando analiza financieramente el negocio:
Corto Plazo:¿Es rentable la empresa ?¿Es líquida ?
Largo Plazo:¿ Está creciendo el capital de mi empresa?¿ Es solvente?
¿QUÉ ES LA LIQUIDEZ?
Es la Capacidad de la empresa para cumplir sus compromisos de corto plazo con sus activos de corto plazo.
¿CÓMO SE MIDE LA LIQUIDEZ?: Dividiendo los activos de corto plazo por los pasivos de corto plazo:
Activos de Corto Plazo
_____________________
Pasivos de Corto Plazo
Ejemplos de liquidez:Activos Circulantes
Caja $ 100
Cta. Clientes $ 300
Existencias $ 400
Total $ 800
Pasivos Circulantes
Préstamo 1 $ 300
Proveedores $ 200
Total $ 500
LIQUIDEZ: $ 800 / $ 500 = 1,6
¿QUÉ ES EL ENDEUDAMIENTO?Son los fondos que terceros han puesto en la empresa y que financian parte del total de activos que la empresa necesita para operar normalmente.
¿Cómo se mide el Endeudamiento? Dividiendo el total de pasivos por el patrimonio de la empresa e indica las veces que terceros han colocado el equivalente del capital de la empresa.
Endeudamiento:
Total Pasivos
_____________________
Total Patrimonio
Ejemplo de EndeudamientoPasivos Circulantes
Préstamo 1 $ 300
Proveedores $ 200
Total $ 500
Pasivos Largo Plazo
Préstamo 2 $ 500
Provisiones $ 200
Total $ 700
Total pasivos $ 1.200
Total patrimonio $ 900
Endeudamiento: $ 1200 / $ 900 = 1,33
ES SOLVENTE MI EMPRESA?
Se mide a través de la comparación entre los APORTES que han aportado los socios o propietarios (capital) y aquellos que han sido tomados a crédito(deudas).
S=Deuda/Recursos Propios
recursos propios de la empresa son mayores que su deuda. La empresa es solvente.
Ejemplo de SolvenciaPasivos Circulantes
Préstamo 1 $ 300
Proveedores $ 200
Total $ 500
Pasivos Largo Plazo
Préstamo 2 $ 500
Provisiones $ 200
Total $ 700
Total pasivos $ 1.200
Total patrimonio $ 900
Solvencia: $ 800 / $ 900 = 0.89
¿QUÉ ES LA RENTABILIDAD?
Es el resultado de la empresa expresado como un porcentaje de:
1.- Las Ventas. 2.- Los Activos. 3.- El Patrimonio
Ejemplo de Rentabilidad
Resultado del Período: $ 300
Ventas del Período: $ 3.000
Patrimonio: $ 800
Total de Activos:$ 2.000
Rentabilidad:
Sobre las ventas: $ 300/$ 3.000 = 10%
Sobre El Patrimonio: $ 300/$ 800 = 38%
Sobre Los Activos: $ 300/$ 2.000 = 15%
TRIBUTACITRIBUTACIÓÓN EN COLOMBIAN EN COLOMBIA
• NacionalesNacionales• DepartamentalesDepartamentales• MunicipalesMunicipales
CLASIFICACIÓNSEGÚN SUALCANCE
TRIBUTACITRIBUTACIÓÓN EN COLOMBIAN EN COLOMBIA
Impuesto de Renta
IVA
Timbre
Tributos Aduaneros
GMF
Impuesto al Patrimonio.
TRIBUTACITRIBUTACIÓÓN EN COLOMBIAN EN COLOMBIA
Impuesto al consumo
de cervezas,
licores y
cigarrillos,
impuesto de registro, etc.
TRIBUTACITRIBUTACIÓÓN EN COLOMBIAN EN COLOMBIA
Industria y Comercio
Impuesto predial
Impuesto de vehículos
Impuesto de espectáculos
Públicos
Impuesto de Rifas
INFORMACION NECESARIA PARA
EVALUAR UNA EMPRESA
Balance generalEstado de resultados Presupuestos Flujo de caja Estado de costos Índices financieros
Balance General
ACTIVO
CORRIENTE
ACTIVO
NO
CORRIENTE
PASIVO
CORRIENTE
PASIVO
NO
CORRIENTE
PATRIMONIO
Estructura del Balance GeneralACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVOActivo Corriente Pasivo CorrienteCaja y Bancos ProveedoresClientes BancosOtras Cuentas por Cobrar EmpleadosInventarios EstadoGastos Pagados por Anticipado Total Pasivo CorrienteTotal Activo Corriente Pasivo No Corriente
Deudas a Largo PlazoActivo No Corriente Total Pasivo No CorrienteActivo Fijo Total PasivoDepreciación PatrimonioAcitvo Fijo Neto CapitalTotal Activo No Corriente Utilidades Acumuladas
Total PatrimonioTOTAL ACTIVO TOTAL PASIVO + PATRIMONIO
Ejemplo del Balance General
2002 2003 VARIACION
Efectivo y Valores negociables 100.0 120.0 20.0Cuentas po Cobrar 50.0 60.0 10.0Inventarios 150.0 180.0 30.0Total Activo Corriente 300.0 360.0 60.0Propiedades, planta y equipo 400.0 490.0 90.0Depreciación acumulada (100.0) (130.0) (30.0)Activo Fijo Neto 300.0 360.0 60.0Activos Totales 600.0 720.0 120.0
Cuentas por pagar 60.0 72.0 12.0Deuda de corto plazo 90.0 184.6 94.6Total Pasivo Corriente 150.0 256.6 106.6Deuda de largo plazo 150.0 150.0 0.0Total Pasivo 300.0 406.6 106.6Capital de los accionistas 200.0 200.0 0.0Utilidades retenidas 100.0 113.4 13.4Total Patrimonio 300.0 313.4 13.4Total Pasivo y Patrimonio 600.0 720.0 120.0
BALANCE GENERAL DE CPG AL 31 DE DICIEMBRE
ACTIVO
PASIVO Y PATRIMONIO
Estructura del Estado de Resultados
Ventas(-) Costo de VentasUtilidad Bruta(-) GastosUtilidad de Operación(-) Gastos FinancierosUtilidad antes de impuestos(-) ImpuestosUtilidad Neta(-) Pago de DividendosUtilidades Retenidas
Ejemplo de Estado de Resultados
Ventas 200.0Costo de los bienes vendidos (110.0)Utilidad Bruta 90.0Gastos generales, de ventas y administrativos (30.0)Utilidad de Operación 60.0Gastos financieros (21.0)Utilidad antes de impuestos 39.0Impuestos (15.6)Utilidad Neta 23.4Asignación de dividendos (10.0)Utilidades Retenidas 13.4
ESTADO DE RESULTADOS DE CPG - 2003PERIODO MARZO 2011
Compañía comercializadora
Ventas
Costo de artículos
vendidos
(gasto)
Gastos de ventas
y gastos
administrativos
menos
menos
ESTADO DE RESULTADOSBALANCE GENERAL
Inventario de
mercancíaCompra de
mercancía
Costos del
periodo
Costos del
producto
Compañía manufacturera
Ventas
Costo de artículos
vendidos
(gasto)
Gastos de ventas
y gastos
administrativos
menos
menos
ESTADO DE RESULTADOSBALANCE GENERAL
Inventario
producto
terminado
Costos
de
conversión
Costos del
periodo
Costos
del
productoInventario
producto
proceso
Inventario
materiales
directos
Compras
materiales
directos
Presupuesto
PARTES DEL PRESUPUESTO:
Ppto. Ventas
Ppto. Compras
Ppto. Producción
Ppto. Gastos Generales
Pp
to. O
perativo
Flujo de caja
enero febrero marzo abril
INGRESO DE EFECTIVO
Cuentas por cobrar 34000 86200 88800 90800
Préstamos 40000
TOTAL INGRESO EN EFECTIVO 74000 86200 88800 90800
EGRESO DE EFECTIVO
Cuentas por pagar 47000 51000 50000 52000
Gastos de adm. y de ventas 17000 17600 18000 18400
Pago de impuestos 3080 2710 3260 2870
TOTAL EGRESO EN EFECTIVO 67080 71310 71260 73270
FLUJO NETO ECONÓMICO 6920 14890 17540 17530
Servicio de la deuda 5000 5000 5000 5000
FLUJO NETO FINANCIERO 1920 9890 12540 12530
INFORMACION NECESARIA PARA SU EVALUACION
COSTO DE VENTAS$ 7,529.40
GASTOS DE VENTA$ 0.00
GASTOS DE ADMON.$ 1,187.10
GTOS. FINANCIEROS$ 51.70
CAJA Y BANCOS$1,068.08
CTAS. POR COBRAR$2,147.50
INVENTARIOS$ 138.52
% MARGEN DE UTILIDAD NETA
8.18%
TERREN-EDIF-MAQ.$ 3,360.30
MOB. Y EQ. DE OFIC.$ 2,072.10
GTOS. DIFERIDOS $ 0.00
PROVEEDORES$ 1,460.90
OTROS PASIVOS C.P.$ 1,422.20
VENTAS NETAS$10,052.40
GTOS. TOTALES$8,768.20
IMPUESTOS$ 462.30
ACTIVO CIRCULANTES.
$ 3,354.10
ACTIVO FIJO$ 5,432.40
ACTIVO DIFERIDO
$ 0.00
ACTIVO TOTAL$8,786.50
UTILIDAD NETA$ 821.90
VENTAS NETAS$10,052.40
VENTAS NETAS$10,052.40
ACTIVO TOTAL$8,786.50
ROTACION DEL ACTIVO
1.14
RETORNO SOBRE CAPITAL
0.194
PALANCA FINANCIERA
2.08
ACTIVO TOTAL$8,786.50
CAP. CONTABLE$4,222.60
PASIVO TOTAL4,563.90
PASIVO L.P.$ 1,680.80
PASIVO DIFERIDO$ 0.00
Las etapas del ciclo contable
CONDICIONES FINANCIERAS PARA OTORGAR UN CREDITO
Monto
Plazo
Tasa de interés
Garantía
Destino
En qué consiste el negocio, experiencia y proyección.
Gestión gerencial, administración, organización, políticas, experiencia de los directivos, socios, relación con el sector financiero, etc.
Gestión comercial, relación con proveedores y canales de distribución, productos, estrategias de promoción, ventajas competitivas, posición frente a la competencia, etc.
Gestión técnica, instalaciones, tecnología, capacidad instalada, manejo de inventarios, calidad, políticas de seguridad industrial, etc.
Análisis empresarial
Análisis empresarial
Otros aspectos generales a tener en cuenta
Cambios en socios y/o en las directivas Información financiera Diversificación otros negocios Cambios constantes en el negocio o estrategia Todas las operaciones deben tener soporte
contable Existencia de créditos extrabancarios Obligaciones al día (impuestos, aportes
parafiscales, laborales) Ortodoxia en el manejo contable
Análisis financiero
Información requerida Características
Proyecto a desarrollar o destino de los recursos Detallado
Estados Financieros (balance, estado de pérdidas y ganancias y flujo de efectivo) con sus notas respectivas
3 últimos periodos
Flujo de caja proyectado para la vigencia del crédito.
Mensual
Original del certificado de cámara de comercio actualizado
Menos de 30 días
Referencias comerciales y bancarias Del último mes
Información comercial y financiera de los socios 2 últimos periodos
Garantías ofrecidas Descripción de las mismas o documentos de existencia
Información financiera mínima requerida:
Análisis financiero
Consulta en las centrales de riesgo
Datacrédito reporta incumplimientos hasta 2 años después de haber pagado y CIFIN:
Periodo de Incumplimiento Caducidad de los Datos
Cuando el pago es voluntario antes de 1 año Doble de la mora
Cuando hay pago voluntario después de 1 año 2 años
Cuando hay proceso ejecutivo 5 años
Cuando hay proceso ejecutivo y el demandado “gana”
Se excluye el dato
Cuando hay proceso ejecutivo y precluye por prescripción o caducidad
El dato permanece indefinidamente
Cancelación de cuentas por mal manejo Dos años
Flujo de Caja
El flujo de caja de la empresa determinará si ésta tiene la capacidad para responder por las cuotas y por la deuda.
El plazo del crédito estará sujeto a la permanencia del flujo de caja positivo.
Estado de Resultados Siempre debe haber utilidad operacional. Los bancos nunca tienen en cuenta las utilidades generadas por
efecto de ajustes inflacionarios. Los ingresos y gastos no corrientes deben ser explicados
claramente. Los ingresos no corrientes no deben superar las utilidades
generadas por el negocio
Análisis financieroAspectos a evaluar en el Balance general, Aspectos a evaluar en el Balance general, Estado de resultados y Flujo de cajaEstado de resultados y Flujo de caja
En el momento de solicitar un crédito se debe tener en cuenta:
Monto:Monto: acorde con los requerimientos de inversión y gasto necesarios. DEBE SER EXACTO y ajustado a la realidad empresarial.
Plazo: Plazo: acorde al retorno esperado para la inversión
Período de gracia:Período de gracia: se solicita solo si el proyecto de inversión así lo requiere y es estrictamente necesario.
Tasa de interésTasa de interés: se deben conocer las alternativas del mercado, comparar y determinar si a esa tasa el proyecto genera los rendimientos esperados.
Otorgar garantíasgarantías en condiciones acordes a los montos de crédito solicitado y al nivel de riesgo de los recursos.
Recomendaciones para solicitar un crédito
Proyecte una imagen buena y realista de su empresa.
La dirección de la empresa no debe estar bajo conocimiento
exclusivo de una persona, debe tener sucesión gerencial.
Entregue al Banco oportunamente toda la documentación
requerida, de manera organizada, clara y detallada.
Muestre unos socios comprometidos con la empresa: Que
tengan conocimiento del negocio, que el compromiso se refleje
en aportes de capital para tener una estructura sana y que
compartan el riesgo con el Banco, firmando como avalistas de la
empresa cuando se requiera.
Recomendaciones para solicitar un crédito
INSTITUCIONES FINANCIERAS
Entidades Financieras
• AV VILLAS
• BCSC
• BANCOLOMBIA
• BBVA
• DAVIVIENDA
• BOGOTÁ
• CRÉDITO
• SANTANDER
• BANCAFÉ
•BANCOLDEX
Banc
ENTIDADES
GARANTIASCREDITOS
LINEAS DE CREDITO PARA LAS EMPRESAS
PREGUNTAS IMPORTANTES PARA TOMAR UN CREDITO
1.Generamos el suficiente dinero para pagar los intereses del préstamo?
2.Cuál es la historia de la empresa?
3.Cuáles son los antecedentes de los directivos y la manera en que se dedica al negocio?
4.Es lo suficientemente bueno para dirigir correctamente la empresa, incluso cuando hay obstáculos?
5.Cómo están creciendo las ventas en términos de volumen?
6.Es rentable el negocio?
7.Quiénes son los competidores de su empresa?
8.Está la industria en crecimiento? 9.Como es la liquidez de la empresa ?
PREGUNTAS IMPORTANTES PARA TOMAR UN CREDITO
10. Cómo es su pasado historial de crédito?
El derecho de HABEAS DATA es el derecho que tienen todas las personas de conocer, actualizar y rectificar las informaciones que se hayan recogido sobre ellas en bancos de datos y los demás derechos, libertades y garantías constitucionales relacionadas con la recolección, tratamiento y circulación de datos personales (artículo 15 C.P., intimidad personal y familiar) así como el derecho a la información (artículo 20, libertad de expresión).
PREGUNTAS IMPORTANTES PARA TOMAR UN CREDITO
11. Cuáles son los documentos solicitados más comunes por las entidades financieras?
• Fotocopia de la cédula del solicitante, (cónyuge si lo tiene) de (los) codeudor(es) si los tiene.
• Si tiene propiedad raíz anexar certificado de tradición y libertad vigente o fotocopia del impuesto predial cancelado.
• Si el codeudor o cónyuge es asalariado, se debe presentar carta laboral o último
desprendible de pago de la persona asalariada.
• No estar reportado como moroso en centrales de riesgo.
• Solicitante debe ser propietario de vivienda o local.
INFORMACION BASICA PARA OTORGAR UN CREDITO
Identificación inequívoca
•Nombre•Documento de identidad•Fecha de Nacimiento•Nombre del Cónyuge•Dirección
Nivel de Endeudamiento
•Deuda Directa e Indirecta: Acreedor, saldo actual, tipo de crédito, estado (al día, mora menor a 30 días, etc.), monto disponible (tarjetas de crédito).
Comportamiento de Pago
•Histórico del comportamiento de pagos de cada obligación (18 meses)•Histórico del comportamiento de pagos total (60 meses)
Registros Públicos
•Información negativa: letras protestadas, Juicios comerciales, Deudas con el Estado, Etc.
Consultas
•Detalle de Entidades Financieras que consultaron al titular en el último año
TALLER INTEGRAL FINANCIERO
Caso practico con el modelo en Excel.
RECOMENDACIONES1. Analizar la información financiera de su empresa por lo menos una vez al mes.
2. Realizar una lista de decisiones positivas y de mejoramiento.
3. Realizar un análisis de los mejores clientes de contado y de crédito.
4. Realizar un análisis de los mejores clientes, trabajadores y proveedores de la empresa
CONCLUSIONES
Victor Hugo Benitez [email protected]