Download - Consenso Económico 1r Trimestre 2014
Primer trimestre de 2014
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Consenso EconómicoMonográfico: La reindustrialización en España
ÍndiceFicha técnica 3
Expertos y coordinación 3
Perspectivas de la economía mundial 4
Perspectivas de la economía española 6
Monográfico: 21 La reindustrialización en España
Relación de participantes 31
El Consenso Económico es el informe trimestral de coyuntura que realiza, desde 1999, PwC a partir de la opinión de un panel de expertos y empresarios. El Consenso Económico es el resultado de una encuesta enviada a un colectivo de 363 personas seleccionadas por su solvencia a la hora de dar una opinión acerca de la situación económica española. La encuesta se ha elaborado exclusivamente con las 104 contestaciones realizadas en plazo, correspondientes a los siguientes sectores: sistema financiero, empresas no financieras, universidades y centros de investigación económica, asociaciones empresariales y profesionales.
Si desea obtener ejemplares impresos de este Consenso, puede solicitarlos en la siguiente dirección:[email protected]
2 Consenso Económico Primer trimestre de 2014
Primer trimestre de 2014 Consenso Económico 3
Ficha técnica
Este cuestionario ha sido diseñado, elaborado y redactado por el grupo de expertos junto a los dos coordinadores reseñados. Los comentarios que acompañan a las respuestas también son producto de un consenso entre las mismas personas.
Este Consenso es el resultado de una encuesta de un total de 31 preguntas que se ha enviado a un colectivo de 363 personas seleccionadas que, por su trabajo, son capaces de dar una opinión solvente acerca de la situación económica española. La encuesta se ha elaborado exclusivamente con las 104 contestaciones que han llegado en plazo. El desglose profesional de estas 104 respuestas es el que se indica a continuación:
Empresarios y Directivos 51%
Asociaciones Empresariales y Profesionales 18%
Universidades y Centros de Investigación Económica 31%
Grupo de expertos• Ángel Laborda Peralta. Fundación Cajas de Ahorros• Guillermo de la Dehesa. Aviva Corporation• Jordi Sevilla Segura. PwC• José A. Herce San Miguel. Analistas Financieros Internacionales• Josep Oliver i Alonso. Universidad Autónoma de Barcelona• Rafael Pampillón Olmedo. Instituto de Empresa• Víctor M. Gonzalo Ángulo. Intermoney• Xavier Segura Porta. Tracis. Projectes econòmics i financers• José Rojo. Grupo Santander
Coordinación• Alfonso López-Tello Díaz-Aguado. PwC• Manuel Portela Peñas. Economista
4 Consenso Económico Primer trimestre de 2014
FMI OCDE CE2014 2015 2014 2015 2014 2015
EEUU 2,8% 3,0% 2,9% 3,4% 6,3% 7,8%Japón 1,7% 1,0% 1,5% 1,0% 4,6% 2,4%UE 1,0% 1,4% 1,0% 1,6% 1,9% 3,6%Mundo 3,7% 3,9% 4,8% 5,9% 3,1% 3,8%
¿Cómo calificaría usted la situación actual de la economía mundial?
¿Cómo cree usted que será la situación de la economía en junio de 2014?
100
0,00 1,892,59
32,08
50,00
62,93
30,17
1,8210,42
4,31 0,000,000,00
64,15
39,58
80
60
40
20
0Excelente
Consenso II 2013 Consenso III 2013 Consenso I 2014
EEUU Bueno Regular Malo Muy malo
100
80
60
40
20
0
Consenso I 2014
EEUUMejor Igual Peor
1 2106 ➝ 95,50%106 ➝ 95,50%
Perspectivas de la economía mundialSegún los Organismos Económicos Internacionales, las previsiones de crecimiento económico para los años 2014 y 2015 son:
100
80
60
40
20
0Excelente
Consenso II 2013 Consenso III 2013 Consenso I 2014
Japón Bueno Regular Malo Muy malo
100
80
60
40
20
0
Consenso I 2014
JapónMejor Igual Peor0,00
65,71
23,81
0,881,04
65,63
10,42
66,67
27,19
5,2610,48
21,88
1,04 0,00 0,00
100
0,00 0,00 0,00
80
60
40
20
0Excelente
Consenso II 2013 Consenso III 2013 Consenso I 2014
UE Bueno Regular Malo Muy malo
100
80
60
40
20
0
Consenso I 2014
UEMejor Igual Peor
35,09
56,19
0,00 4,762,639,28
54,39
39,05
72,16
0,00
18,56
7,89
100
0,001,04 2,65
80
60
40
20
0Excelente
Consenso II 2013 Consenso III 2013 Consenso I 2014
Mundo Bueno Regular Malo Muy malo
100
80
60
40
20
0
Consenso I 2014
MundoMejor Igual Peor
41,59 40,0045,83
52,2159,05
51,04
3,54 0,952,08 0,000,000,00
65,09
40,95
60,00
40,95
52,38
38,10
56,19
6,67
1,90
2,86
34,91
0,00
Primer trimestre de 2014 Consenso Económico 5
Valore de 1 a 3 los siguientes riesgos que condicionan las perspectivas a corto plazo de la coyuntura económica mundial (1 = menos importante; 3 = más importante).
¿Cómo cree usted que será la situación de la economía en diciembre de 2014?
4
3106 ➝ 95,50%
18,87
33,02
50,00
56,60
47,17
36,79
23,58
16,98
9,43
15,09 45,28
14,15 49,06 34,91
38,68
Riesgos asociados al equilibrio geopolítico internacional
Riesgos derivados de las tensiones en los tipos de cambio
Insuficiente relajación de la política monetaria
Riesgos asociados a los déficits y deuda públicos
Crisis financiera
1 2 3
0% 20% 40% 60% 80% 100%
EEUU
77,14
21,90
0,95
100
80
60
40
20
0
Consenso I 2014
Mejor Igual Peor
43,40 47,17
9,43
100
80
60
40
20
0
Consenso I 2014
JapónMejor Igual Peor
UE1,90
100
80
60
40
20
0
Consenso I 2014
Mejor Igual Peor
68,57
29,52
2,88
100
80
60
40
20
0
Consenso I 2014
MundoMejor Igual Peor
47,12 50,00
6 Consenso Económico Primer trimestre de 2014
Perspectivas de la economía española
¿Cómo calificaría usted el momento coyuntural de la economía española?
Evolución de las diferencias en las respuestas obtenidas en la pregunta anterior desde el primer trimestre de 2007.
A finales de 2014
Primer trimestre de 2014
Momento coyuntural: en la actualidad (Primer trimestre de 2014)(diferencias entre excelente incorporando bueno y malo incorporando muy malo)
100
0,00 0,000,87 2,61
80
60
40
20
0Excelente Bueno Regular Malo Muy malo
1104 ➝ 93,69%
Consenso II 2013 Consenso III 2013 Consenso I 2014
Mejor Igual Peor
Previsión para los próximos 6 meses
100
80
60
40
20
0
Consenso II 2013 Consenso III 2013 Consenso I 2014
26,96
48,08
3,092,880,96
56,5246,15
63,92
1,92
32,99
13,04
63,4659,13
30,9336,54
59,79
40,00
0,009,28
0,87
Momento coyuntural: previsión para los próximos 6 meses(diferencias entre bueno, incorporando respuestas de excelente y malo)
2007 2008 2010 2011 2012 2013 2014
10080604020
-20-40-60-80
-100
0
2009
II IIIII III I IIIII II III IV I II IV I II III IV IVI II II IIIIII I I I
604020
-20-40-60-80
-100
0
Consenso II 2013 Consenso III 2013 Consenso I 2014
Igual PeorMejor
100
80
60
40
20
0
56,70
87,5087,83
36,08
11,30 11,547,22
0,960,87
2007 2008 2010 2011 2012 20132009
I II III IV I II IV I II III IVI II II IIIIII I I III IIIII
2014
Primer trimestre de 2014 Consenso Económico 7
PeorMejor Igual
Según los datos de Contabilidad Nacional publicados por el INE, el crecimiento en tasa interanual del PIB fue del-1,1% en el tercer trimestre de 2013, cinco décimas menos que en el trimestre precedente. ¿Cómo cree usted que haevolucionado/evolucionará el crecimiento del PIB?
Primer trimestre de 2014
100
66,09 63,81
28,8732,17 34,29
54,64
1,74 1,90
16,49
1,77 0,00
10,31
36,28
46,67
37,11
61,9553,3352,58
80
60
40
20
0
2105 ➝ 94,59%
Consenso II 2013 Consenso III 2013 Consenso I 2014
Se desacelerará la caídaSe acelerará la caída Se mantendrá estable
En los próximos 6 meses
100
80
60
40
20
0
Consenso II 2013 Consenso III 2013 Consenso I 2014
Evolución de las diferencias en las respuestas obtenidas en la pregunta anterior desde el primer trimestre de 2007.
Diferencias entre mejor y peor Previsión: diferencias entre se acelerará y se desacelerará
604020
-20-40-60-80
-100-120
0
80604020
-20-40-60-80
-100
0
A finales de 2014
Consenso II 2013 Consenso III 2013 Consenso I 2014
Igual PeorMejor
100
80
60
40
20
0
I I I
60,82
86,8481,90
30,93
12,28 16,198,25
0,88 1,90
2007 2008 2010 2011 20122009
I II III IV I II IV I II III IVI II II IIIIII I I I
2007 2008 2010 2011 20122009
I II III IV I II IV I II III IVIV I II II IIIIII I III II IIIII III II III III
2013 2014 2013 2014
8 Consenso Económico Primer trimestre de 2014
0,95 4,760,00
5,71
17,14
49,52
20,95
¿Cuál cree usted que será el crecimiento del PIB en media anual para los años 2014 y 2015?3105 ➝ 94,59%
2014
2015
100
100
80
80
60
60
40
40
20
20
0
0
Consenso II 2013 Consenso III 2013 Consenso I 2014
Consenso I 2014
Menos del -1,0%
Menos del -1,0%
Entre -1,0% y -0,5%
Entre -1,0% y -0,5%
Entre -0,5% y 0%
Entre -0,5% y 0,0%
Entre 1,0% y 1,5%
Entre 1,0% y 1,5%
Más del 1,5%
Más del 1,5%
Entre 0,0% y 0,5%
Entre 0,0% y 0,5%
Entre 0,5% y 1,0%
Entre 0,5% y 1,0%
3,81 1,90 2,8613,33
57,14
20,95
3,09 5,1514,43
36,08
15,4622,68
2,060,886,14 11,40
29,82
42,98
7,890,00 0,00
Primer trimestre de 2014 Consenso Económico 9
Las previsiones de los organismos internacionales y de los analistas privados apuntan a un crecimiento de la economía española en 2013 y 2014 por debajo del potencial de largo plazo (situado en torno al 3%). En su opinión, a partir de 2015:
4105 ➝ 94,59%
Se mantendrá por debajo del potencial un tiempo reducido, dependiendo de cuál
sea la coyuntura internacional y sobre todo europea.
La economía mantendrá un crecimiento por debajo del potencial durante un tiempo
prolongado (varios años más).
100
80
60
40
20
0
Se mantendrá por debajo del potencial hasta que se lleven a cabo reformas en
profundidad del modelo económico actual.
37,14
24,76
38,10
Evolución de las respuestas obtenidas sobre el crecimiento medio de la economía española.
Evolución del crecimiento medio (medianas de los datos obtenidos)
3,50
2,50
1,50
0,50
-0,50
-1,50
-2,50
-3,50
Previsión 2009 Previsión 2010 Previsión 2011 Previsión 2012 Previsión 2013 Previsión 2014 Previsión 2015
I trim.2011
IV trim.2009
I trim.2010
II trim.2010
II trim.2011
III trim.2010
III trim.2011
-2,98
-0,79 -0,78 -0,79
0,260,02
0,27
0,69
1,21
-0,37
0,740,76
0,44
0,42 0,41
0,65
1,09
0,09-0,49
-0,73
-1,19
-0,96-0,85
-1,28
-0,76
-0,08
-1,39 -1,32
0,000,02
I trim.2012
II trim.2012
Consenso Ene 2014
III trim.2012
IV trim.2012
I trim.2013
II trim.2013
III trim.2013
I trim.2014
10 Consenso Económico Primer trimestre de 2014
A: La demanda esperada no es suficiente para incrementar la producción.B: No existe suficiente capacidad productiva instalada.C: Aunque hay suficiente demanda y capacidad instalada para incrementar la producción, no se encuentran disponibles los trabajadores
cualificados necesarios.
¿Por qué su empresa no produce más de lo que actualmente produce? O, si usted no es empresario, ¿por qué cree que el PIB de la economía española no crece más?5
101 ➝ 90,99%
100 91,1885,96
0,000,00
90,00
5,880,000,000,00
80
60
40
20
0
Empresarios y Directivos Asociaciones Empresariales y Profesionales Universidades y Centros de Investigación Económica
Empresarios y Directivos Asociaciones Empresariales y Profesionales Universidades y Centros de Investigación Económica
A B C
¿Opina usted como ejecutivo de una empresa/representante de un sector?
51%
18%
31%
Primer trimestre de 2014 Consenso Económico 11
Jun. 12Sep. 12Ene. 13May. 13Oct. 13Ene. 14
Jun. 00Sep. 00Dic. 00Mar. 01Jun. 01Sep. 01Dic. 01Mar. 02Jun. 02Sep. 02Dic. 02Mar. 03Jun. 03Sep. 03Dic. 03Mar. 04Jun. 04Sep. 04Dic. 04Mar. 05Jun. 05Sep. 05Dic. 05Mar. 06Jun. 06Sep. 06Dic. 06Mar. 07Jun. 07Sep. 07Dic. 07Mar. 08Jun. 08Oct. 08Feb. 09May. 09Sep. 09Dic. 09Mar. 10Jun. 10
100 80 60 40 20 0
Ofe
rta
de
trab
ajo
Cap
ital
Nov. 10Mar. 11 Jun. 11 Oct. 11 Feb. 12 Abr. 12
Dem
and
a
12 Consenso Económico Primer trimestre de 2014
6
7
La e
volu
ción
en
deta
lle e
s la
sigu
ient
e: d
esde
juni
o de
200
2 ha
sta
octu
bre
de 2
013
100 80 60 40 20 0
Dem
and
a
Cap
ital
O
fert
a d
e Tr
abaj
o
Dic.
04
Dic.
05
Dic.
06
Dic.
07
Dic.
09
Jun.
10
Nov.
10Ju
n. 1
1M
ar. 1
1Oc
t. 11
Dic.
02
Jun.
02
Jun.
03
Dic.
03
Jun.
04
Jun.
05
Jun.
06
Jun.
07
May
. 09
Mar
. 10
89,5
590
,78
88,4
6
82,3
0
75,5
6
72,3
2
77,1
9
66,6
7
65,8
168
,18
70,2
1
60,5
8
97,9
896
,77
99,0
0
94,7
492
,86
96,9
1
5,67
3,55
7,46
2,99
7,69
3,85
11,5
6,19
12,5
9
11,8
5
16,0
7
11,6
1
10,5
3
12,2
8
21,3
017
,95
18,1
8
25,0
0
14,8
9
14,8
9
2,02
2,15
2,06
5,10
14,4
2
13,6
416
,24
12,0
34,
39
0,88
1,08
0,00
2,04
1,00
2,11 1,
05
96,8
4
95,2
897
,40
94,9
6
99,0
699
,15
97,0
996
,88
98,1
8
97,0
3
2,88
1,30
5,04
0,85
1,94
2,08
1,04
0,00
0,99
1,82
1,98
0,94
0,00
0,00
0,97
1,30
1,89
1,03
0,00
Feb.
12
Abr.
12Ju
n. 1
2Se
p. 1
2Oc
t. 13
Ene.
14
May
. 13
Ene.
13
Primer trimestre de 2014 Consenso Económico 13
Mala PeorBuena MejorRegular Igual
¿Cómo valora usted la situación económico-financiera de las familias (ahorro, endeudamiento, riqueza, rentas salariales y no salariales...)?
Primer trimestre de 2014 Previsión para los próximos 6 meses
100 100
28,32
1,92
43,27
0,000,00 5,15
30,77
52,88
15,46
80,41
22,12
63,7267,31
7,96
84,54
3,85
76,99
14,43
80 80
60 60
40 40
20 20
0 0
6104 ➝ 93,69%104 ➝ 93,69%
Consenso II 2013 Consenso III 2013 Consenso I 2014 Consenso II 2013 Consenso III 2013 Consenso I 2014
Disminuirá DisminuiráAumentará AumentaráPermanecerá estable Permanecerá estable
En función de lo considerado en la pregunta anterior y de otros factores que usted juzgue determinantes (por ejemplo, tipos de interés), ¿cómo piensa que evolucionará la demanda de las familias en los próximos seis meses?
De consumo De vivienda
100 100
9,523,13
28,07
4,39
45,71
2,08
48,25
68,42
46,67
77,14
50,00
23,68
7,62
53,1343,75
80 80
60 60
40 40
20 20
0 0
7105 ➝ 94,59%
Consenso II 2013 Consenso III 2013 Consenso I 2014 Consenso II 2013 Consenso III 2013 Consenso I 2014
26,32
13,33
47,92
Malo PeorBueno MejorRegular Igual
¿Cómo valora usted la situación económico-financiera de las empresas (resultados, rentabilidad, endeudamiento...)?
Primer trimestre de 2014 Previsión para los próximos 6 meses
100 100
53,5160,95
4,763,510,00
21,88
45,61 44,74
59,05
32,3828,13
73,96
50,88
1,75
36,19
6,67
71,88
4,17
80 80
60 60
40 40
20 20
0 0
8105 ➝ 94,59%105 ➝ 94,59%
Consenso II 2013 Consenso III 2013 Consenso I 2014 Consenso II 2013 Consenso III 2013 Consenso I 2014
14 Consenso Económico Primer trimestre de 2014
1,903,09 2,63
Desfavorables PeorFavorables MejorNeutras Igual
¿Cómo valora usted las condiciones monetarias y financieras globales en las que se desenvuelven las empresas?
Tercer trimestre de 2013 Previsión para los próximos 6 meses
100 100
4,76 5,260,00
53,33
18,10
76,29
3,093,51
57,89
79,05
96,9191,23
80 80
60 60
40 40
20 20
0 0
9105 ➝ 94,59%105 ➝ 94,59%
Consenso II 2013 Consenso III 2013 Consenso I 2014 Consenso II 2013 Consenso III 2013 Consenso I 2014
44,76
20,62
39,47
0,25%
0,25%
1,25%
1,25%
0,50%
0,50%
0,75%
0,75%
1,00%
1,00%
En estos momentos (27 de enero) el tipo de intervención del BCE está situado en el 0,25%. ¿Dónde cree usted que se situará el tipo de interés en las siguientes fechas?
Junio de 2014
Diciembre de 2014
100
100
80
80
60
60
40
40
20
20
0
0
10103 ➝ 92,79%
13,59
85,44
0,97
67,31
27,88
4,81
0,00
0,000,00
0,00
Primer trimestre de 2014 Consenso Económico 15
El 27 de enero de 2014, el euro cotizó a 1,36 dólares. ¿Cómo cree usted que cotizará en las siguientes fechas?
Diciembre de 2014
11103 ➝ 92,79%
Menos del 1,20 Entre 1,20 y 1,25 Entre 1,25 y 1,30 Entre 1,30 y 1,35 Entre 1,35 y 1,40 Más de 1,40
100
80
60
40
20
0
9,710,00
43,69
25,24
1,94
19,42
Menos del 1,25 Más del 1,40Entre 1,25 y 1,30 Entre 1,30 y 1,35 Entre 1,35 y 1,40
Junio de 2014
100
80
60
40
20
0
12,62
0,00
64,08
0,00
23,30
16 Consenso Económico Primer trimestre de 2014
Desfavorables A peorFavorables A mejorNeutras Igual
¿Cómo cree usted que son/serán los factores determinantes de las exportaciones de las empresas?
Primer trimestre de 2014 En los próximos 6 meses
100 100
44,1449,48
40,20
59,41
47,42
63,06
53,15
27,03
56,86
27,72
49,48
37,11
2,94
12,87
3,09
13,40
2,709,91
80 80
60 60
40 40
20 20
0 0
12103 ➝ 92,79%
Consenso II 2013 Consenso III 2013 Consenso I 2014 Consenso II 2013 Consenso III 2013 Consenso I 2014
Condiciones de competitividad
Situación y perspectivas de los mercados exteriores
101 ➝ 90,99%
Desfavorables A peorFavorables A mejorNeutras Igual
Primer trimestre de 2014 En los próximos 6 meses
100 100
56,3147,57
35,05
50,5251,7958,04
33,0141,0738,14
51,46
40,1848,45
10,680,97
26,80
1,038,04
0,89
80 80
60 60
40 40
20 20
0 0
Consenso II 2013 Consenso III 2013 Consenso I 2014 Consenso II 2013 Consenso III 2013 Consenso I 2014
13
Primer trimestre de 2014 Consenso Económico 17
37,50
68,27
41,35
51,79
22,32
62,50
10,71
0,89
16,96
53,85
79,38
4,12
41,35
28,85
53,85
4,81
2,88
4,81
7,22
76,79
20,54
65,98
18,56
47,42
26,80
2,06
47,42
En función de lo contestado en las preguntas anteriores y de otros factores que usted juzgue determinantes, ¿cómo piensa que evolucionarán la inversión productiva, la exportación y la creación de empleo de las empresas en los próximos seis meses?
Inversión productiva
Exportación
Creación de empleo
100
100
100
80
80
80
60
60
60
40
40
40
20
20
20
0
0
0
13104 ➝ 93,69%
Consenso II 2013 Consenso III 2013 Consenso I 2014
Consenso II 2013 Consenso III 2013 Consenso I 2014
Consenso II 2013 Consenso III 2013 Consenso I 2014
Disminuirá
Disminuirá
Disminuirá
Aumentará
Aumentará
Aumentará
Permanecerá estable
Permanecerá estable
Permanecerá estable
18 Consenso Económico Primer trimestre de 2014
El IPC correspondiente a dicembre de 2013 fue del 0,3%. ¿En qué cifras cree usted que cotizará en las siguientes fechas?14103 ➝ 92,79%
Evolución de las respuestas obtenidas
Evolución de la inflación (medianas de los datos obtenidos)
5,00
4,00
3,00
2,00
1,00
0,00
-1,50
-2,00
Diciembre 2010 Junio 2011 Diciembre 2011 Junio 2012 Diciembre 2012 Junio 2013 Diciembre 2013 Junio 2014
Junio de 2014
Diciembre de 2014
II trim.2011
I trim.2010
II trim.2010
III trim.2010
I trim.2011
1,211,51
1,29
3,24
2,88
2,91
1,28 1,27
2,53 2,36 2,21
1,801,66
2,201,71
2,732,24
1,70 1,75
1,65
1,04
1,252,07
1,70
2,22
1,82
2,72
Menos del 0,5%
Menos del 0,5%
Entre 0,5% y 1,%
Entre 0,5% y 1,%
Entre 1,0% y 1,5%
Entre 1,0% y 1,5%
Entre 1,5% y 2,0%
Entre 1,5% y 2,0%
Más del 2,0%
Más del 2,0%
100
100
80
80
60
60
40
40
20
20
0
0
44,66
15,38
0,00
2,88
2,91
25,96
52,43
55,77
0,00
0,00
III trim.2011
I trim.2012
II trim.2012
III trim.2012
IV trim.2012
I trim.2013
II trim.2013
III trim.2013
I trim.2014
15
Primer trimestre de 2014 Consenso Económico 19
6,90
68,04
21,65
10,31
79,12
12,098,79
68,97
24,14
¿Qué política de precios seguirá su empresa/sector en los próximos 12 meses?
(Análisis hecho según quienes han contestado como ejecutivo de una empresa o representante de un sector)
100
80
60
40
20
0
1591 ➝ 81,98%
Consenso II 2013 Consenso III 2013 Consenso I 2014
Reducción de preciosAumento de precios Estabilidad de precios
Evolución de las respuestas obtenidas en esta pregunta
73,03 73,49 73,17
67,78 68,13
64,29
64,49
63,73
67,39
68,97 68,04
79,12
14,61 16,8713,41
13,4112,36
9,64
mar. 11 jun. 11 jun. 12 sep. 12 ene. 13 may. 13 oct. 13 ene. 14oct. 11 feb. 12 abr. 12
21,1123,08
25,7124,30
21,57 20,65
10,0011,21
14,7111,96
6,90
10,31
24,1421,65
12,09
11,11
8,79 8,79
13,68
20 Consenso Económico Primer trimestre de 2014
El aumento de loscostes salariales
El aumento deotros costes
La mejora de la calidad ennuestros bienes y servicios
El aumento de la demanda de nuestros productos y servicios
100
80
60
40
20
0
Consenso II 2013 Consenso III 2013 Consenso I 2014
25,00
11,11
22,22
50,00
66,6775,00
0,00 0,00 0,000,00 0,00
50,00
Si ha contestado aumento de precios, ¿cuál es la causa principal?
Si ha contestado estabilidad o reducción de precios, ¿cuál es la causa principal?
8 ➝ 7,21%
El aumento de la competencia La reducción de costesEstancamiento o disminución de la demanda de nuestros productos
100
80
60
40
20
0
77 ➝ 69,37%
Consenso II 2013 Consenso III 2013 Consenso I 2014
62,34
75,64 74,70
9,0911,54 10,84
28,57
12,82 14,46
Primer trimestre de 2014 Consenso Económico 21
MonográficoLa reindustrialización en España
Primer trimestre de 2014 Consenso Económico 21
La difícil coyuntura económica de los últimos años ha servido para reavivar el debate sobre lo que algunos consideran un crisis “crónica” de la industria española y otros una transformación estructural de largo plazo del sector. Las cifras ilustran la pérdida de peso de la contribución del sector manufacturero a la generación de Valor Añadido en España, que ha pasado de niveles cercanos al 20% a principios de la década del 2000 al nivel actual de poco más del 13%.
En relación a nuestros vecinos, el peso de la industria manufacturera española en la actividad económica es diez puntos inferior al de la gran potencia industrial europea—Alemania—y se sitúa también por debajo de la media de la zona euro, próxima al 16%. Sin embargo, otras economías europeas con larga tradición industrial han experimentado también procesos relativamente intensos de caída de la participación de la actividad manufacturera en la estructura productiva manteniendo, pese a ello, posiciones destacadas en los rankings internacionales de competitividad. Así, en Reino Unido la industria aporta hoy en día el 10% del VAB, en Dinamarca el 11% y en Países Bajos el 12%.
A menudo se señala que medir la relevancia de la industria de manera “clásica”-- en términos de aportación al PIB o de generación de empleo-- puede dar lugar a conclusiones erróneas, puesto que se ignora el nuevo rol del sector como motor de la innovación y de ganancias de competitividad, su papel clave en el sector exterior y la frontera cada vez más difusa entre la industria y los servicios. Por otra parte, ha de tenerse en cuenta que una buena porción del ajuste en el peso de la industria en el PIB se ha debido a los fenómenos de desintegración horizontal de los departamentos de servicios industriales de las antiguas grandes empresas manufactureras, lo que ha dado lugar a la emergencia de los servicios avanzados a empresas (ingeniería, consultoría, etc.) adscritos hoy a otros códigos CNAE no industriales.
Finalmente, la industria manufacturera está emergiendo y relocalizándose con fuerza inusitada en sus antiguos países de origen (no exactamente en la mismas cuencas fabriles) de la mano de la automatización y el “additive manufacturing” (impresoras 3D). Un fenómeno a seguir muy de cerca y a estimular.Finalmente, la industria manufacturera está emergiendo y relocalizándose con fuerza inusitada en sus antiguos países de origen (no exactamente en la mismas cuencas fabriles) de la mano de la automatización y el “additive manufacturing” (impresoras 3D). Un fenómeno a seguir muy de cerca y a estimular.
En cualquier caso, al albor de la crisis, estamos asistiendo a un renovado interés de la política económica europea por impulsar el sector industrial por medio de actuaciones que tratan de identificar y potenciar sectores industriales estratégicos. En octubre de 2012 la Comisión Europea publicaba una comunicación titulada “Una industria europea más fuerte para el crecimiento y la recuperación económica” que definía una estrategia renovada para elevar el porcentaje que representa el sector en el PIB del 16% actual al 20%.
22 Consenso Económico Primer trimestre de 2014
La participación de la industria manufacturera en el VAB español en el período 2000-2012 ha caído del 17,9% al 13,3%.¿Qué factores explican, en su opinión, esta caída de largo plazo? Indique un máximo de tres, siendo la primera que indiquela de mayor importancia y la tercera la de menor.
1 2102 ➝ 91,89%
3
1
La elevada competencia de los paises emergentes
La elevada competencia de los paises emergentes
Pérdida de competitividad
ligada al crecimiento de
precios y salarios
Pérdida de competitividad
ligada al crecimiento de
precios y salarios
Baja productividad de la industria
española
Baja productividad de la industria
española
Especialización productiva
en industrias de intensidad tecnológica media y baja
Especialización productiva
en industrias de intensidad tecnológica media y baja
Dificultades para encontrar mano de obra
cualificada
Dificultades para encontrar mano de obra
cualificada
La creciente orientación de
la demanda final hacia los
servicios
La creciente orientación de
la demanda final hacia los
servicios
Bajos niveles de I+D+i
Bajos niveles de I+D+i
La desintegración horizontal
o externalización de los
departamentos de servicios a la industria previamente incorporados
a las empresas manufactureras
La desintegración horizontal o
externalización de los
departamentos de servicios a la industria previamente incorporados
a las empresas manufactureras
La insuficiente vocación
exportadora
La insuficiente vocación
exportadora
2,60
60,78
2,39
50,98
2,14
50,00
2,00
39,22
2,00
31,37
1,96
17,65
1,90
17,65
1,72
14,71
1,63
0,98
Porcentaje respuesta
Posición media
100
80
60
40
20
0
Primer trimestre de 2014 Consenso Económico 23
Observando la evolución de más corto plazo, en el año 2009 la participación de la industria manufacturera española en el VAB alcanzó un mínimo del 12,3%, nivel desde el cual se ha producido una ligera subida hasta el 13,3% de 2012. ¿Qué factores explican, en su opinión, esta recuperación? Indique un máximo de tres, siendo la primera que indique la de mayor importancia y la tercera la de menor.
297 ➝ 87,39%
3
1
Las reformas del sistema
de formación profesional
La contención de los costes laborales y la mejora de la
competitividad precio
El mero efecto composición
derivado de un PIB en descenso
y un sector manufacturero
también en recesión, pero apoyado al alza en parte por las exportaciones
La mayor orientación
exportadora por la debilidad de la demanda interna
El fomento del emprendimiento
La mejora de la productividad
La apuesta por la
innovación y el desarrollo tecnológico
La diversificación de los mercados exteriores hacia
los países emergentes
Las políticas públicas de apoyo a la
exportación
Las políticas públicas de apoyo a la
exportación
3,00
83,51
La diversificación de los mercados exteriores hacia
los países emergentes
2,71
82,47
La apuesta por la
innovación y el desarrollo tecnológico
2,71
50,52
La mejora de la productividad
2,69
29,90
El fomento del emprendimiento
2,50
22,68
La mayor orientación
exportadora por la debilidad de la demanda interna
2,02
7,22
El mero efecto composición
derivado de un PIB en descenso
y un sector manufacturero
también en recesión, pero apoyado al alza en parte por las exportaciones
1,76
3,09
La contención de los costes laborales y la mejora de la
competitividad precio
1,46
3,09 0,00
Porcentaje respuesta
Posición media
100
80
60
40
20
0
24 Consenso Económico Primer trimestre de 2014
5
¿Cuáles son los principales retos a los que se enfrenta en la actualidad la empresa industrial española? Indique un máximo de 3, siendo la primera que indique la de mayor importancia y la tercera la de menor.3
100 ➝ 90,09%
3
1
La mejora del acceso al
crédito
La mejora del acceso al
crédito
El deterioro de la marca España y la percepción de riesgo país
El deterioro de la marca España y la percepción de riesgo país
Aumentar la capitalización
de las empresas y cambiar su estructura de financiación
para reducir la elevada
dependencia del crédito
Aumentar la capitalización
de las empresas y cambiar su estructura de financiación
para reducir la elevada
dependencia del crédito
Elevar los niveles de
inversión en I+D y la capacidad
innovadora
Elevar los niveles de
inversión en I+D y la capacidad
innovadora
Lograr mejoras de productividad
sin ajustes de empleo
Lograr mejoras de productividad
sin ajustes de empleo
El alza de los costes de
materias primasy energía
El alza de los costes de
materias primasy energía
El aumento de su tamaño
medio
El aumento de su tamaño
medio
Mantener la contención
de los costes laborales
Mantener la contención
de los costes laborales
La posibilidad de perder el tren del vertiginoso
cambio tecnológico
hacia la fabricación avanzada
automatizada
La posibilidad de perder el tren del vertiginoso
cambio tecnológico
hacia la fabricación avanzada
automatizada
El nivel de cualificación
de lostrabajadores
El nivel de cualificación
de lostrabajadores
2,83
71,00
2,67
58,00
2,31
39,00
2,24
33,00
2,27
35,00
2,09
18,00
1,97
13,00
1,82
12,00
1,71
7,00
1,52
6,00
Posición media
Porcentaje respuesta
100
80
60
40
20
0
4
Primer trimestre de 2014 Consenso Económico 25
El crecimiento de las exportaciones industriales ha sido uno de los aspectos más positivos de la marcha de laeconomía española en los últimos años, ¿cree que la industria española mantendrá el impulso exportador cuando lademanda interna se recupere? (indique de 1 a 3 su mayor o menor grado de acuerdo)5
19,61
13,73
17,65
22,55
33,33
39,22
44,12
33,33
44,12
40,20
16,67
17,65
24,51
22,55
19,61
No, la mejora de la demanda interna hará que la industria española pierda interés por exportar, como ha sucedido en otras ocasiones.
No, nuestros competidores encontrarán la manera de recuperar posiciones antes que nosotros de mantener la nuestra en un clima de recuperación global
No, el esfuerzo que se ha hecho se ha basado en una devaluación real más que en una genuina ganancia de productividad que no se ha producido como sería de desear.
Sí, de hecho, este impulso se acrecentará debido a la introducción de nuevos estímulos y a la incorporación de más empresas al proceso
Sí, la industria mantendrá la mayor vocación exportadora mostrada durante la crisis pues ha aprendido a exportar
20%10% 40%30% 60% 70% 80% 90% 100%50%0%
¿Considera que la industria española está avanzando en la dirección correcta para hacer frente a los desafíosmundiales del sector?4
99 ➝ 89,19%
0 ➝ 0,00%
100
80
60
40
20
0Sí, considero que se han producido avances
muy importantes en la dirección correctaSí, considero que se han realizado avances
pero que éstos han sido modestosNo, considero que la industria española
tiene todavía que dar pasos para estar en condiciones de competir a escala global a la
vista de la rapidez del cambio
53,54
8,08
38,38
26 Consenso Económico Primer trimestre de 2014
¿Cuáles serán, en su opinión, los mercados emergentes en los que se producirá un mayor crecimiento de las exportaciones industriales españolas en los próximos años? Indique un máximo de tres, siendo la primera que indique la de mayor importancia y la tercera la de menor.
697 ➝ 87,39%
3
1
América Latina
América Latina
China
China
Europa central y Oriental
Europa central y Oriental
India
India
Resto de economías asiaticas en desarrollo
Resto de economías asiaticas en desarrollo
Oriente Medio y Norte de África
Oriente Medio y Norte de África
África Subsahariana
África Subsahariana
2,43
68,04
2,32
54,64
2,17
52,58
1,92
36,08
2,00
45,36
1,82
18,56
1,70
14,43
Posición media
Porcentaje respuesta
100
80
60
40
20
0
7
Primer trimestre de 2014 Consenso Económico 27
En un momento en el que las ganancias de competitividad vía contención salarial tienen actualmente un recorrido máslimitado que en el pasado ¿Qué otros factores serán determinantes para mejorar la competitividad de la industriaespañola en los próximos años? Indique un máximo de 3, siendo la primera que indique la de mayor importancia y latercera la de menor.
798 ➝ 88,29%
3
0
La inversión en tecnología einnovación
La inversión en tecnología einnovación
La mejora del funcionamiento
de las instituciones
(judicatura, etc.)
La mejora del funcionamiento
de las instituciones
(judicatura, etc.)
La inversión en infraestructuras
productivas
La inversión en infraestructuras
productivas
Rebajas de impuestos
Rebajas de impuestos
La mejora del acceso a lafinanciación
La mejora del acceso a lafinanciación
La reconversión laboral de una
parte significativa de la fuerza de
trabajo española
La reconversión laboral de una
parte significativa de la fuerza de
trabajo española
La inversión en formación
La inversión en formación
La simplificación administrativa
La simplificación administrativa
2,50
77,55
2,23
60,20
2,12
43,88
2,12
28,57
2,12
26,53
1,96
24,49
1,83
17,35
1,62
16,33
Porcentaje respuesta
Posición media
100
80
60
40
20
0
28 Consenso Económico Primer trimestre de 2014
La contribución de la industria española al gasto en I+D del sector empresarial privado, del 46% en 2011, es inferior al de la media de la zona euro, en donde la industria realiza el 69% del gasto en I+D de la empresa privada. ¿Qué factores explican, en su opinión, esta menor contribución relativa de la industria al gasto en I+D? Indique un máximo de tres, siendo la primera que indique la de mayor importancia y la tercera la de menor.
898 ➝ 88,29%
3
1
La falta de escala de la industria
española
La falta de escala de la industria
española
La inadecuación del sistema
educativo a las necesidades de
la industria
La inadecuación del sistema
educativo a las necesidades de
la industria
La especialización productiva de la
industria española
La especialización productiva de la
industria española
La falta de cooperación entre
la industria y las universidades
La falta de cooperación entre
la industria y las universidades
El exceso de instituciones
nominalmente dedicadas a la I+D que luego son incapaces
de trasladar sus presupuestos a resultados
efectivos
El exceso de instituciones
nominalmente dedicadas a la I+D que luego son incapaces
de trasladar sus presupuestos a resultados
efectivos
El deficiente diseño de las
políticas de apoyo a la industria
El deficiente diseño de las
políticas de apoyo a la industria
Las dificultades de acceso a financiación
Las dificultades de acceso a financiación
La insuficiente cualificación del
personal
La insuficiente cualificación del
personal
2,43
60,20
2,31
46,94
2,21
42,86
2,21
36,73
1,98
34,69
1,94
33,67
1,79
29,59
1,53
7,14
Porcentaje respuesta
Posición media
100
80
60
40
20
0
9
Primer trimestre de 2014 Consenso Económico 29
¿Cuáles de la siguientes actuaciones deberían ser prioritarias para la Administración Pública a la hora de fomentar la actividad industrial en España? Indique un máximo de tres, siendo la primera que indique la de mayor importancia y la tercera la de menor.
999 ➝ 89,19%
3
1
Reducir los impuestos
Agilizar los trámites para crear y gestionar un negocio, así como los de importación y
exportación
Garantizar el suministro
energético a precioscompetitivos
Incrementar el apoyo a la apertura de
nuevos mercados
Reorganizar a fondo todo el sistema público de apoyo a la I+D+i y la internacionalización de la pyme, simplificándolo
y concentrando los recursos y las ayudas en
centros de …Relajar los requisitos
medioambientales
Desarrollar programas de enseñanza dual que combinan aprendizaje
en las escuelas con prácticas en empresas
Dotar de mayor flexibilidad al
mercado laboral
Fomentar políticas de concentración
en la empresa industrial para
elevar el tamañomedio
Atraer inversión extranjera al
sector industrial
Favorecer la colaboración
público-privada en materia de
I+D+i
Estimular el aprovechamiento de sinergias en la
industria mediante el apoyo a clústeres
locales
Mejorar la política de apoyo
a las pymes en esta materia
2,83
2,402,25
2,00 2,112,042,24
1,91 2,091,881,861,83
1,54
Posición media
Porcentaje respuesta
100
80
60
40
20
0
Relajar los requisitos
medioambientales
1,01
Estimular el aprovechamiento de sinergias en la
industria mediante el apoyo a clústeres
locales
8,08
Incrementar el apoyo a la apertura de
nuevos mercados
17,17
Desarrollar programas de enseñanza dual que combinan aprendizaje
en las escuelas con prácticas en empresas
24,24
Reducir los impuestos
26,26
Garantizar el suministro
energético a precioscompetitivos
37,37
Reorganizar a fondo todo el sistema
público de apoyo a la I+D+i y la
internacionalización de la pyme,
simplificándolo y concentrando los
recursos y las ayudas en centros de …
43,43
Mejorar la política de apoyo a las pymes en
esta materia
6,06
Atraer inversión extranjera al
sector industrial
17,17
Dotar de mayor flexibilidad al
mercado laboral
22,22
Favorecer la colaboración
público-privada en materia de
I+D+i
25,25
Fomentar políticas de concentración en la empresa industrial para elevar el tamaño
medio
27,27
Agilizar los trámites para crear y gestionar un negocio, así como los de importación y
exportación
40,40
30 Consenso Económico Primer trimestre de 2014
La nueva estrategia europea de política industrial se basa en identificar sectores industriales estratégicos para concentrar la inversión y la innovación europea. Las seis líneas estratégicas marcadas son tecnologías avanzadas de fabricación, tecnologías facilitadores esenciales, bioproductos, construcción y materias primas sostenibles, vehículos limpios y redes inteligentes. ¿Cuál cree usted que debería ser la orientación prioritaria de la política industrial en España?
1099 ➝ 89,19%
100
80
60
40
20
0Un enfoque vertical, identificando sectores industriales estratégicos y favorecer su crecimiento con una
política industrial proactiva.
Un enfoque horizontal, favoreciendo un entorno adecuado para la inversión
y el desarrollo de la actividad empresarial y eliminando barreras
para los emprendedores.
Un enfoque intensivo, concentrando los recursos en sectores/empresas
tractoras ya existentes capaces de tirar de los demás
Un enfoque extensivo, facilitando el “upgrading” tecnológico y la vocación
exportadora de todos los sectores existentes en el ámbito industrial
52,53
18,18
7,07
22,22
Relación de participantes
Primer trimestre de 2014 Consenso Económico 31
32 Consenso Económico Primer trimestre de 2014
Agustín Duarte
Universidad de Alicante
Agustín García García
Universidad de Extremadura
Albert Dachs
Bayer Hispania
Alberto del Cid Picado
Banca March
Alfonso Hidalgo de Calcerrada
Unesid
Alfonso Prieto Prieto
Asociación Economistas Frente a la Crisis
Andrés Sánchez de Apellániz
Confemental
Andres Tejero Sala
Instituto de la Empresa Familiar
Angel Rivera
Daorje, S.L.
Ángel Laborda Peralta
Funcas - Fundación de Cajas de Ahorros
Ángel Hermosilla Pérez
Col·legi d’Economistes de Catalunya
Ángel José López Uría
Audycuenta S.A
Antonio Argandoña Ramiz
IESE Business School
Antonio Merino García
Repsol YPF
Antonio Ruiz Va
Gas Natural
Antonio Salgado
Banca Rotchild
Bienvenido Pascual Emcuentra
Instituto de Estudios Fiscales
Blanca Sánchez-Robles
Universidad de Cantabria
Borja Puig de la Bellacasa
Bassat Ogilvy
Carlos Osés Irulegui
Laboral Kutxa
Carlos Pareja Cano
Indra
César Alonso-Borrego
Universidad Carlos III
David Parcerisas
EADA
David Taguas
Instituto de Macroeconomía y Finanzas
Edita Pereira Omil
CEOE
Eduardo O’Kelly Securitas
Seguridad España, S.A.
Eduardo Moreno
Villafañe & Asociados Consultores
Emilio Jiménez- Ugarte
Millas y Chuman
Enrique Iglesias Montejo
Grupo Editorial RBA
Fernando Pérez de Gracia Hidalgo
Universidad de Navarra
Fernando Fraile García
ICTE
Fernando Santos Ibáñez
Mapfre Inversión
Fernando Zárraga Quintana
Colegio de Economistas de Valencia
Fernando Llavona Amor
Cámara de Comércio de Oviedo
Fernando Gil Bayona
BSH Electrodomésticos
Fernando Aranguren González-Tarrio
Europac, Papeles y Cartones de Europa, S.A.
Francisco Bazaga González
Gonvarri Corporación Financiera, S.L.
Francisco Javier Peña García
Expo Hotels & Resorts, S.L.
Gracia Cicuendez Martí
Cámara de Comércio de Valencia
Guillermo De la Dehesa
Aviva Corporación
Gustavo Matías
Universidad Autónoma de Madrid
Isabel Giménez Zuriaga
Fundación de Estudios Bursátiles Financieros
Isidro Rivilla Barreno
SET
Jacinto García-Díez
IBM
Jaume Mariné
Codorniu, S.A.
Javier Prado Domínguez
Universidad de La Coruña
Javier Sarrado García Forcada
Aguirre Newman, S.A.
Javier Diez Lamarain
Torraspapel
Javier Soria Quiles
Coepa
Javier Andrés
Universidad de Valencia
Jesús Sánchez- Quiñones
Renta 4
Joan Ramón Rovira Homs
Cambra de Comerç de Barcelona
Jordi Gual
La Caixa
Jordi Sevilla
PwC
Jorge Calbet
Zurich
Jorge Serrano Martínez
Argo Gestión Empresarial, S.L.
Jorge Ortuño Romagosa
Grupo Planeta
Jorge Miguel Caminero Rodríguez
OCU
José de Pablo
Caixa Galícia
José Olalla Hevia
BBVA
Primer trimestre de 2014 Consenso Económico 33
34 Consenso Económico Primer trimestre de 2014
José Zurrón
UBS España
José Emilio Bosca
Universidad de Valencia
José Manuel Rodriguez Gil
Red Eléctrica de España
José María Duelo Marcos
Seopan
José Miguel Sánchez Molinero
Universidad de Valladolid
Josep Bertrán Jordana
EAE
Josep Soler Alberti
Instituto de Estudios Financieros
Juan Díaz-Gálvez
BNP Paribas
Juan de Lucio
Consejo Superior de Cámaras
Juan A. Maroto Acín
Universidad Complutense de Madid
Juan José Pintado Conesa
Centro de Estudios Financieros
Juan María Sainz
Informa
Juan Ramón Cuadrado Roura
Universidad de Alcalá
Julián Pérez García
Universidad Autónoma de Madrid
Juncal Cuñado
Universidad de Navarra
Laureano Lázaro Araujo
Ministerio de Administraciones Públicas
Luis Maldonado
Instituto de Empresa
Maite Martínez-Granado
Universidad del País Vasco
Manuel Portela Peñas
Agenda de Prensa
Manuel Ferro Novoa
Caixa Galícia
María Muñoz Lafuente
Cámara de Comércio de Zaragoza
Mónica Melle
Universidad Complutense de Madrid
Nuria Bustamante
Servicio Estudios de Caja Madrid
Oscar Perreau de Pinninck
EIM España
Rafael de Arce Borda
Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales
Rafael Cosgaya Izarza
Norbolsa
Rafael Bermejo Blanco
Inversor
Rafael Fernández Campos
Caja Madrid
Rafael Domenech
Servicio de Estudios del BBVA
Rafael Pampillón Olmedo
Instituto de Empresa
Ramón Estalella
Confederación Española de Hoteles y Alojamientos Turísticos
Ricardo Gómez Fernández
Zed Worldwide, S.A.
Salvador Guillermo Viñeta
Fomento del Trabajo
Salvador Campaña
Bacardi
Simón Sosvilla
Universidad Complutense de Madrid
Tomás Varela i Muiña
Banco Sabadell, S.A.
Vicente Varillas
Zurich Vida, S.A.
Vicente J. Pallardó López
Facultad de Económia de Valencia
Víctor Fabregat Muñoz
Centro de Información Textil
Víctor Simancas
Colegio de Economistas de Madrid
Victor M. Gonzalo Ángulo
Intermoney
Xavier Segura Porta
Tracis
Xavier Massó
Areas
Xosé Carlos Arias Moreira
Universidad de Vigo
Primer trimestre de 2014 Consenso Económico 35
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