Conferencia Anual ASSAL 2015Valuación de activos y pasivos en compañías de seguros
San José, Costa Rica
14 de abril de 2015
Bismark Rodriguez CIA CCSA CFSA CRMA CPA PAG
Socio – FSOAdministración de Riesgos de Servicios Financieros ((FSRM)
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Índice de la presentación
1. Adopción de NIIF y mapeo de los riesgos más importantes en materia de valuación de activos y pasivos y la información financiera de la industria
2. Retos y oportunidades de cara al proceso de transición a NIIF de la información financiera
3. Cómo convivir con el marco de supervisión prudencial y NIIF en materia de reporte financiero
4. Solvencia en la industria financiera y NIIF: ¿Cuál sería la ruta crítica?
5. Conclusiones / Recomendaciones finales
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Adopción de NIIF y mapeo de los riesgos más importantes en materia de valuación de activos y pasivos y la información financiera de la industria
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Tendencias y realidades
Tendencias del Sector
► Digitalización► Costo y eficiencia► Excelencia en servicio a clientes► Data empresarial de calidad► Presión regulatoria.
Respuesta
La respuesta de Ejecutivos en posiciones de Prevención y Control debe alinearse a la tendencia global
Modificaciones en las regulaciones de gestión de riesgos y gobierno corporativo
Entorno Transformación constante
El sector se encuentra inmerso en profundos cambios de entorno y presiones globales
La agenda regulatoria presiona la agenda de las entidades financieras.
2015 DollarInfo
EuroInfo
PoundsInfo
YenInfo
Agenda regulatoriaCondición financiera: Liquidez y mercado / Mejorado Gobierno Corporativo / Cumplimiento AML / Conducta apropiada
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Brechas en la gestión de riesgo están incrementando
Tiempo
Co
mp
lejidad
Cambios rápidos
significan nuevas
oportunidades y un
aumento en el riesgo
Cambios contables
Complejidad del Negocio/Riesgo
Sofisticación de la gestión del riesgo
Las brechas resultan en aumento de la volatilidad de la operación
Nuevos requerimientos regulatorios
Expectativas de los
Stakeholders
Nuevas regulaciones
Rentabilidad
Riesgos Estratégicos
Recesión económica
Contrapartes
Suscripciones
Exposición de los precios de productos básicos
Tecnología de la información y comunicación
Liberización
Riesgos de mercado de valores
Catastrofes
Menor (-) Nivel de esfuerzo de las soluciones Mayor (+)
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La historia y sus consecuencias
La respuesta
► Normas de revelación de riesgos en instrumentos financieros
► Nuevas reglas de medición de deterioro de créditos
► Nuevas normas para el registro de derivados y coberturas
► Nuevas reglas para valuación de inversiones y cambio en las clasificaciones de las mismas
► Recomendaciones de Basilea III
El Instrumento
► IFRS 4
► IFRS 7
► IFRS 9
► IFRS10
► IFRS 13
► Revelaciones de stress testing
► Cronograma de adecuación de capital
► Dood-Frank
► Volcker Rule
Los hechos
► Crisis del 2008
► Cambios en FASB 130, 114 y 157
► Presión de la CEE
► Cuestionamientos a la metodología de valor razonable
Evaluando las Regulaciones, Controles Operativos y Actividades de Inversiones en el Mercado PanameñoConferencia ASSAL 2015
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Riesgos que afectan cambios en el marco de las IFRS de cara al negocio de seguros
Riesgos estratégicosy financieros
Riesgos de mercado,
liquidez, tasas
Riesgos de Crédito,
contrapartes y otros
Riesgos Operacionales
Riesgos Suscripciones y
catástrofes
Riesgos Legales
Supervision basada en riesgos
Governance• Mejora de las capacidades de vigilancia
• Rendición de cuentas para la supervisión del riesgo
• Políticas y procedimientos bien definidos
• Comunicación de la información crítica interna/externa
Supervicion y Gestión del Riesgo
• Establecimiento planes de mitigación de riesgos
• Establecimiento del monitoereo del riesgo integral
• Monitoreo del Cumplimiento
• Planificación de la gestión integral del riesgo
Capacidades integradas
› Solvencia
› Gestión de activos y pasivos
› Transparencia
Nivel Desempeño Negocio
• Establecida rendición cuentas
• Capital ajustado al riesgo • Modelo operacional alineado al requerimiento regulatorio
• Programas e iniciativas se someten a revisión riesgos
› Homogeneidad del reporte financiero
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Retos y oportunidades de cara al proceso de transición a NIIF de la información financiera
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► IFRS 4
► IFRS 7
► IFRS 9
► IFRS10
► IFRS 13
► Revelaciones de stress testing
► Capital a riesgo
► Dood-Frank
► Volcker Rule
Retos principales para afrontar cambios futuros en la industria
Ponderar
►Eventos
►Riesgos
►Impactos
►Respuestas
Modelos
Estrategia de Portafolios
Disciplina para medir y monitorear
Calidad de la información y
divulgación
Considerar cuidadosamente:► Cambios en los marcos
de referencia de control globales
► Tendencias de las prácticas de mercados
► Agenda de las regulaciones globales, regionales y locales
► Identificar efectos en activos y pasivos y operaciones fuera de balance
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IFRS 4: Contratos de seguros
► Aspectos clave que afectan la valuación de activos y pasivos:
a) Prohíbe las provisiones para catástrofes o para estabilización. No las considera un pasivo.
b) Requiere una prueba de la adecuación de los pasivos por seguros que se han reconocido, así como una prueba de deterioro de activos por contratos de reaseguro.
c) Requiere que la aseguradora mantenga los pasivos por contratos de seguro en su estado de situación financiera hasta que se liquiden o cancelen, sin compensarlos con los activos por reaseguro conexos.
d) Separación de componentes de inversión de los componentes de seguros y registrarlos separadamente.
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Línea de tiempo para los proyectos de instrumentos financieros
20092010
2011 2012 2013 2014Q2
2014 Q3
2014Q4
Fecha efectiva
Instrumentos financieros IFRS 9 (reemplazo para IAS 39)
Clasificación y medición IFRS 2018
Fecha efectiva mandatoria y transición de revelaciones
IFRS
Deterioro ED IFRS: 2018
Contabilidad de cobertura ED RD DP ?
Nota: DP: discussion paper
SD: supplementary document
ED: exposure draft
RD: review draft
IFRS: final standard
R: Re-deliberations
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Fases de implementación de la IFRS 9
I. Clasificación y medición
Reconocimiento y medición de activos y pasivos financieros
CVA
II. Metodología de deterioro
Modelo de perdidas esperadas
Deterioro de activos financieros
III. Contabilidad de Coberturas
Mejora y simplificación de las metodologías para reconocimiento, clasificación y medición de coberturas
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Esquema contable para instrumentos financieros
Instrumentos de Deuda(incluye contratos híbridos)
Test características de FC contractuales(Nivel de Instrumentos)
Test Modelo de Negocio(Nivel agregado – Portafolio)
1Mantener para cobro
de FC contractua-
les
2Ambos a) Mantener (1) o b) Vender activos
financieros
¿Opciones Condicionales de Valor Razonable (FVO) electa?
Costo amortizado
FV en Ganancias Integrales
(con reciclaje)
Instrumentos Derivados
Instrumento de Capital
¿Mantenido para negociar?
¿FVOCI elegido?
FV en Ganancia integrales (No reciclaje)
FV en GP
3Ambos a) Mantener (1) o b) Vender activos
financieros
No pasa test Si
No
SiSi
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Resumen del modelo de pérdida esperada de crédito: Deterioro en emisores de inversiones
Reconocimiento inicial (con excepciones)
Provisión:
Criterio:
Ingreso en intereses basado en:
Pérdida esperada de crédito a 12 meses
Importe bruto en libros
‘performing’ ‘under-performing’ ‘non-performing’
Gross carrying amount
Cambios en la calidad de crédito desde el reconocimiento inicialMejoramiento Deterioro
Pérdida esperada de crédito de vida útil
El riesgo crediticio ha aumentado significativamente desde el reconocimiento inicial
+Evidencia objetiva del deterioro / Pérdidas
Incurridas
Importe neto en libros
Importe bruto en libros
► Insignificante deterioro► Grado de inversión
► Significativo deterioro► Menor grado de
inversión► Vencido +30 días
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Como convivir con el marco de supervisión prudencial y NIIF en materia de reporte financiero
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IFRS impactando en negocio financiero en general
IFRS
IFRS 13Medición del Valor Razonable
IFRS 7 Neteo de Activos y Pasivos Financieros
IAS 32 IFRS 7 compensación de balances
IFRS 4, Leasing, Otros
IFRS 10/11 Consolidación, Joint Ventures
IAS 19 Beneficios Post-empleo
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IFRS
Cómo prepararse para convivir con un marco contable basado en el valor razonable
• Analizar los riesgos del portafolio de activos y pasivos sujetos a medición de FV. Sopesar riesgos financieros, mercado, operacional, suscripciones, otros
Perfil del riesgo existente
• Reevaluar los modelos de negocios y operacionales para establecer necesidades de ajustes para permanecer solventes
Capacidad del riesgo
• Tener claro los impactos y los niveles aceptables de variación que afecten el Balance y Resultados (Monitorear y Medir)
Tolerancia al riesgo
• Sopesar la tolerancia versus los objetivos de negocio y metas financieras
Nivel de riesgo deseado
Valuación de activos y pasivos
afecta el apetito al riesgo de la organización
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Ejemplo – Efecto de la IFRS en los modelos de negocio
► Aseguradora B mantiene activos financieros para fondear pasivos contractuales. La aseguradora usa los beneficios de los flujos de caja contractuales de sus activos financieros para cancelar contratos pasivos en tanto estos van venciendo.
► Aseguradora B usualmente entra en significativas compras y ventas de activos financieros para re-balancear su portafolio y estima con esto sus flujos de caja esperados para satisfacer sus necesidades en relación con el vencimiento de sus pasivos contractuales.
► La estrategia ha resultado para mantener suficientes activos financieros para cancelar sus compromisos y obligaciones en tiempo y monto.
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Solvencia en la industria financiera y NIIF: ¿Cuál sería la ruta crítica?
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Marco regulatorio /
IFRS
Fase III Implementación
► Desarrollar herramientas y modelos
► Desarrollar políticas y controles
Una propuesta de ruta a seguir a la hora de implementar cambios por las IFRS en la industria de seguros
Actualización de riesgos y controles
Educar a la JD, Administración y dueños de procesos y controles
Reportar y divulgar
Crear un marco de referencia de valuación de
activos y pasivos
Actualización de procedimientos de pruebas y
controles
Fase II- Planear la implementación
► Análisis de esfuerzo y costos
► Portafolio de adecuaciones
Fase I – Estado actual
► Identificar brechas en FS
► Cuantificar impactos
Asegurar que se cumple con todos los elementos requeridos en las normas de gestión de solvencia y riesgos del sector
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Efecto en el gobierno corporativo
Apetito al riesgo► +54% comenta que es difícil
establecer el apetito dentro del negocio.
► Es un reto establecer el apetito en los diferentes procesos y servicios generadores de renta
Stress testing► 67% están incorporando el
concepto en las diferentes categorías de riesgos
► Se requiere más escenarios, mayor severidad y colaboración con el negocio
Liquidez► Cambios en la dinámicas de
ALCO► Carencia de datos y MIS► BCP ante eventos de caídas de
la liquidez
Interacción entre JD, Comités de Riesgos y ALCO y Ejecutivos de Riesgos
y Negocios
Benchmarking e indagación de mejores prácticas en el mercado y regulaciones
Mejorar generación de información y almacenamiento de datos relevantes
para el manejo de escenarios
Articular la gestión proactiva de administración de riesgos sobre una
visión del negocio
Articular la gestión proactiva de administración de riesgos sobre una
visión del negocio
Adaptar herramientas, metodologías y procesos y recalibrar modelos
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Conclusiones / Recomendaciones finales
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Recomendaciones para cierre
► Alinear expectativas de accionistas y directores
► Revisar el modelo de gobierno corporativo para distribuir mejor roles y responsabilidades
► Nuevas regulaciones y marcos contables afectarán los modelos de negocio: hay que prepararse para gestionar esos cambios
► El costo de las regulaciones puede incidir una ola de fusiones y adquisiciones
► Los modelos requieren mejoras en la calidad y disponibilidad de data, así como en escenarios de riesgos más diversos
► Es mejor anticipar cambios en las regulaciones adoptando mejores prácticas
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DisclaimerEsta presentación tiene fines didácticos para cubrir objetivos informativos y no pretende ser un documento de asesoría en materia contable,financiera, fiscal, tecnológica o de cumplimiento regulatorio. EY no acepta ningún reclamo por las decisiones que se tomen en relación con esta presentación que cumple fines ilustrativos y didácticos.
Las decisiones que el cliente haga con base en esta documentación no están relacionadas con ninguna asesoría y las mismas son de entera responsabilidad del cliente.
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