-
8/17/2019 CG - Unidad III - Tema II - Interpretación Del Análisis de Los Estados Financieros
1/16
-
8/17/2019 CG - Unidad III - Tema II - Interpretación Del Análisis de Los Estados Financieros
2/16
Es la evaluación del análisis y comparación de conceptos ycifras del contenido de los Estados Financieros.
Esta es la fase mas crítica y difícil de todas, y la que exige unamayor dosis de criterio, de habilidad y de esfuerzo.
a interpretación es un proceso de investigación y evaluación,y de proyección de la realidad que se esconde detrás de lascifras examinadas.
DEFINICION
-
8/17/2019 CG - Unidad III - Tema II - Interpretación Del Análisis de Los Estados Financieros
3/16
Liqui!".!ndica la capacidad de pago a corto plazo de la empresa y secalcula considerando las cuentas que forman parte delactivo y pasivo corriente, la liquidez nos permite conocer losrecursos disponibles con que cuenta la empresa paracumplir con los compromisos de pago.
C#$#%i# ! P#&'."revisión de fondos producidos por el desarrollo normal delas actividades operacionales de una empresa durante unperiodo determinado y que se destina al pago del principal e
intereses de una obligación contraída, sin que la empresa sevea per#udicada en su capital de traba#o.
E()*u%)u*# Fi+#+%i!*#.$os muestra la proporcionalidad entre el patrimonio y el
pasivo de la empresa, el giro de la empresa nos de%nirá conmayor precisión la proporcionalidad que deba existir entre el
ELEMENTOS CONSIDERADOS PARA LAINTERPRETACION
-
8/17/2019 CG - Unidad III - Tema II - Interpretación Del Análisis de Los Estados Financieros
4/16
P*'u%)i,i#.$os muestra la tendencia favorable, desfavorable oconstante, de los resultados periódicos de una empresa.
R!+)#ii#.Es la capacidad que tiene una empresa para producir
ganancias con los recursos propios invertidos en unaempresa.
C#$#%i# ! E+!u#/i!+)'.$ecesidad %nanciera de utilizar recursos a#enos para
%nanciarse y buscar con ello una mayor rentabilidad, sinponer en peligro la liquidez de la empresa.
ELEMENTOS CONSIDERADOS PARA LAINTERPRETACION
-
8/17/2019 CG - Unidad III - Tema II - Interpretación Del Análisis de Los Estados Financieros
5/16
L'( A%*!!'*!( # C'*)' P#"'.os proveedores de mercaderías y los prestamistas de laempresa, cuando tienen la intención de otorgarle un cr&ditopor un periodo que 'uct(a entre treinta días y un a)o.
L#( E+)i#!( Fi+#+%i!*#(.
*e interesan por la capacidad de pago, inmediata y+o a largoplazo, dependiendo de la naturaleza del pr&stamo o del girode la empresa.
L'( A%*!!'*!( # L#*&' P#"'.
"or lo general son las corporaciones o instituciones %nancierasa las que se les trata de vender alguna emisión deobligaciones o bonos. a relación que guarde el activo %#ocon el pasivo determinará el grado de solvencia a largo plazode la empresa.
INTERESADOS DE LOS RESULTADOS
-
8/17/2019 CG - Unidad III - Tema II - Interpretación Del Análisis de Los Estados Financieros
6/16
L'( G!*!+)!( ' A/i+i()*#'*!(.!nteresados en los resultados de la empresa, para saber si losprocedimientos que se están utilizando son los adecuados ose deben modi%car.
L'( C#$i)#i()#(. los que se requiere para aportar capital, adquiriendo
acciones de la empresa. -e esta manera ingresan a ella encalidad de accionistas.
L'( A%%i'+i()#( ! # E/$*!(#.
uienes necesitan conocer la rentabilidad de sus inversionesdentro de la misma.
L'( T*###'*!(. /ienen gran inter&s en los resultados obtenidos no solo por
haber intervenido en el logro de este %n, sino porque de serel caso participan en la repartición de utilidades.
INTERESADOS DE LOS RESULTADOS
-
8/17/2019 CG - Unidad III - Tema II - Interpretación Del Análisis de Los Estados Financieros
7/16
E! factor fundamental de todo análisis %nanciero correcto es elconocimiento exacto de los ob#etivos a alcanzar y de lasherramientas que se van a aplicar.
Este conocimiento permite la aplicación del análisis a lospuntos a esclarecer y a las estimaciones y suposiciones
necesarias.
En el análisis se deben distinguir claramente lasinterpretaciones y conclusiones de los hechos y datos en quese basa.
E! análisis no solo debe distinguir los hechos de las opiniones yestimaciones, sino que tambi&n debe permitir al lector seguirla exposición razonada de las conclusiones del analista ypermitirle modi%carlas seg(n su criterio.
IMPORTANCIA DE LA INTERPRETACION
-
8/17/2019 CG - Unidad III - Tema II - Interpretación Del Análisis de Los Estados Financieros
8/16
EL BALANCE GENERAL Y LAS DECISIONESFINANCIERAS
LAS DECISONES OPERATIVAS.
*e re'e#an en el ctivo 0orriente y en el "asivo 0orriente.
El 0apital de /raba#o debe seguir su circuito entre el ctivo0orriente y el "asivo 0orriente.
-
8/17/2019 CG - Unidad III - Tema II - Interpretación Del Análisis de Los Estados Financieros
9/16
EL BALANCE GENERAL Y LAS DECISIONESFINANCIERAS
0apital de /raba#o. quellos recursos que requiere la empresapara desarrollar sus operaciones económicas. Es decir, concuantos recursos cuenta la empresa para operar si se pagantodos los pasivos a corto plazo.
LAS DECISIONES DE INVERSION.*e re'e#an en el ctivo $o 0orriente o en el ctivo Fi#o.
LAS DECISIONES DE FINANCIAMIENTO.
*e re'e#an en el "asivo y el "atrimonio 1obtención de
pr&stamos, reinversión de utilidades, nuevos aportes o sociosestrat&gicos2.
LAS DECISIONES DE DIVIDENDOS.
*e re'e#an en la utilidad.
-
8/17/2019 CG - Unidad III - Tema II - Interpretación Del Análisis de Los Estados Financieros
10/16
ANALISIS DE VARIACIONES
-
8/17/2019 CG - Unidad III - Tema II - Interpretación Del Análisis de Los Estados Financieros
11/16
3ra%ca la variación en la posición %nanciera de la empresa, deun periodo a otro. "ermite visualizar los cambios estructurales.
1.Liqui!". 0apacidad que tiene la empresa para afrontar suscompromisos de corto plazo.
2.S',!+%i# P#)*i/'+i#. 4espaldo que da el patrimonio a losactivos. ue parte del activo total es %nanciado por el patrimonio.
. C'!*)u*# ! A%)i,' N' C'**i!+)!. El activo nocorriente debe ser %nanciado por recursos de largo plazo.
ANALISIS ESTRUCTURAL
-
8/17/2019 CG - Unidad III - Tema II - Interpretación Del Análisis de Los Estados Financieros
12/16
TIPOS DE ESTRUCTURAS
-
8/17/2019 CG - Unidad III - Tema II - Interpretación Del Análisis de Los Estados Financieros
13/16
-
8/17/2019 CG - Unidad III - Tema II - Interpretación Del Análisis de Los Estados Financieros
14/16
INDICADORES DE LIUIDE3.
5iden la capacidad de pago que tiene la empresa para atendersus compromisos de corto plazo.
•Liqui!" G!+!*#. Este ratio es la principal medida de liquidez .
5uestra que proporción de deudas de corto plazo son cubiertaspor elementos del ctivo.
•P*u!# A%i#. l descartar del ctivo 0orriente cuentas que noson fácilmente realizables, proporciona una medida más exigentede la capacidad de pago de la empresa en el corto plazo.
ANALISIS DE INDICADORES
-
8/17/2019 CG - Unidad III - Tema II - Interpretación Del Análisis de Los Estados Financieros
15/16
INDICADORES DE SOLVENCIA.5uestran la cantidad de recursos que son obtenidos deterceros para el negocio. Expresan el respaldo que posee laempresa frente a sus deudas totales.
•E+!u#/i!+)'. 4epresenta el porcenta#e de fondos de
participación de los acreedores en los activos.
•E()*u%)u*# ! P#)*i/'+i'. Eval(a el impacto del pasivo totalcon relación al patrimonio.
ANALISIS DE INDICADORES
-
8/17/2019 CG - Unidad III - Tema II - Interpretación Del Análisis de Los Estados Financieros
16/16
INDICADORES DE RENTABILIDAD.
5iden la capacidad de generación de utilidad por parte de laempresa. Eval(an los resultados económicos de la actividadempresarial.
•
R!+i/i!+)' ('*! ! P#)*i/'+i'. 5ide la rentabilidad de losfondos aportados por el inversionista.
•R!+i/i!+)' ('*! # I+,!*(i+. Establece la efectividad deproducir utilidades sobre los activos totales disponibles.
ANALISIS DE INDICADORES