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“Cómo financiar un emprendimiento”
Universidad AustralEndeavor Rosario,
ABRIL 2009
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• QUIENES SOMOS?
• QUE BUSCA UN FONDO DE VC?
• CUANDO INVERTE?
• COMO VALORAR UN EMPRENDIMIENTO?
AGENDA
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• SOMOS UN FONDO DE INVERSION LOCAL
• APORTAMOS CAPITAL DE CRECIMIENTO A COMPAÑÍAS DE
ORIGEN ARGENTINO LIDERADAS POR EQUIPOS GESTORES
TALENTOSOS
NUESTROS
INVERSORES
CONSULTORES ASSET
MANAGEMENT
ORGANISMOS
MULTILATERALES
INVERSORES
PRIVADOS
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Track record
Capacidades
Simples
Drivers de crecimiento
Motivador
Visión
Ambición
Integridad Madurez, resistencia
Independencia de factores exógenos
Capital intelectual
Inversión por tramos
Capacidad exportadora
Potencial de liderar un segmento
Inversión por objetivos
Alternativas claras y visibles
Estar en el “radar”
Dinámica global
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EARLY STAGE EXPANSION PRIVATE EQUITY
CAPITAL
SEMILLA
CAPITAL
INICIAL PARA
PROBAR UN
CONCEPTO O
COMENZAR A
OPERAR
START-UP
INVERSION EN
MARKETING Y
DESARROLLO
DE
PRODUCTO
1ra
RONDA
1ra
RONDA
FORTALECER
EL
CRECIMIENTO
EN VENTAS Y
PRODUCCION
CONSOLIDAR
MERCADOS
EXISTENTES
2da
RONDA
2da
RONDA
EXPANDIRSE
EN LINEAS DE
PRODUCTO O
REGIONES
APALANCAR
EQUIPO CON
MANAGERS
DE CALIBRE
PUENTES
PREPARARSE
PARA UNA
SALIDA O
PARA
CONSEGUIR
CAPITAL MAS
BARATO
BUYOUTS/
SALIDAS
COMPRA POR
JUGADOR
ESTRATEGICO,
EL
MANAGEMENT,
O UN
INVERSOR
FINANCIERO
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VALOR
NEGOCIOS
MADUROS
NEGOCIOS EN
CRECIMIENTO
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• De escuchar a los emprendedores
• Del estudio del mercado y sus tendencias
• De indagar entre expertos de la industria sobre los emprendedores y sus capacidades
• Del análisis y sensibilidad de los documentos entregados por los emprendedores
COMO DIMENSIONAR EL POTENCIAL DE UNA ACTIVIDAD?
DE DONDE SURGEN LAS RESPUESTAS?
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• Posibilidad de generar “afecto societatis” (respeto, colaboración y confianza), proceso de negociación = fuente de buena información
• Compartir ciertos valores
• Experiencia específica del negocio, capacidades críticas
• Actitud frente al cambio y orientados a resultados
• Referencias que presentan y que se pueden conseguir de fuentes imparciales
• Capacidad de funcionar en equipo y construir mandos medios
• Capacidad de comunicación, motivación. Si no lo puede explicar,
difícilmente lo puede vender y gestionar.
LAS PERSONAS – QUIEN ES ESTA GENTE?
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• Experiencia de la “burbuja de internet” – sin ventas, sin foco geográfico, sin visibilidad de punto de equilibrio
• De qué se trata? Se produce o se compra, se agrega algún valor y se lo vende a un precio mayor de manera eficiente y sostenible. En esencia un negocio existe cuando se produce esto de manera regular.
• Puede el emprendedor explicar qué hace? Qué problema resuelve? Quénecesidad satisface? Qué valor tiene eso para sus clientes potenciales?
• Cómo defiende esa actividad de potenciales amenazas/ competidores?Qué lo hace único? Factor diferencial: la tecnología, el acceso a provisión exclusiva, la cultura empresaria, el costo del producto o servicio que ofrece, la locación
• Qué se vende, quién lo vende, cómo lo hace, cómo se determina el precio, cómo está segmentada la demanda?
EL NEGOCIO – CUAL ES EL FOCO?
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VALOR QUE APORTA UN FONDOVALOR QUE APORTA UN FONDO