BRD SIMFONIA
SITUATII FINANCIARE
PENTRU EXERCITIUL INCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2020
Intocmite in conformitate cuStandardele Internationale de Raportare Financiaradupa cum au fost adoptate de Uniunea Europeana
BRD ASSET MANAGEMENT S.A.I. S.A.Str. Dr. Nicolae Staicovici, nr.2, Opera Center II, etaj 5, sector 5, cod postal 050558, Bucuresti, RomaniaTel: + 4021-327.22.28/ 321.20.12; Fax: + 4021-327.14.10; e-mail: [email protected]; http://www.brdam.roCapital social: 4.000.000 lei; Nr. Reg. Comertului J40/7066/2000; Cod unic de inregistrare 13236071;Aut.A.S.F. - Decizia nr.527/30.03.2001; Nr. Registru A.S.F. PJR05SAIR/400010/26.02.2003Notificare inscrisa in registrul de evidenta a prelucrarilor de date cu caracter personal sub nr. 23680
BRD SimfoniaSituatii financiare individualeIntocmite in conformitate cu Standardele Internationale de Raportare FinanciaraPentru anul incheiat la 31 decembrie 2020(toate sumele
2
Cuprins
SITUATIA REZULTATULUI GLOBAL .................................................................................................. 3SITUATIA POZITIEI FINANCIARE ...................................................................................................... 4SITUATIA MODIFICARILOR CAPITALURILOR PROPRII .................................................................. 5SITUATIA FLUXURILOR DE TREZORERIE ....................................................................................... 6NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE ................................................................................................... 71. INFORMATII DESPRE FOND ......................................................................................................... 72. BAZELE INTOCMIRII SITUATIILOR FINANCIARE ........................................................................ 73. POLITICI CONTABILE SEMNIFICATIVE ........................................................................................ 84. MODIFICARI ALE POLITICILOR CONTABILE SI ALE INFORMATIILOR DE FURNIZAT ...........145. ACTIVE FINANCIARE LA VALOAREA JUSTA PRIN CONTUL DE PROFIT SI PIERDERE .......176. INSTRUMENTE FINANCIARE DERIVATE ...................................................................................187. VALOAREA JUSTA A ACTIVELOR SI DATORIILOR FINANCIARE ............................................198.1. NUMERAR SI ECHIVALENTE DE NUMERAR ..........................................................................218.2 DEPOZITE PLASATE LA BANCI .................................................................................................219. CREANTE SI DATORII ..................................................................................................................2110. CAPITAL ......................................................................................................................................2111.1 VENITURI DIN DOBANZI ..........................................................................................................2311.2 CHELTUIELI CU DOBANZI PENTRU ALTE INSTRUMENTE FINANCIARE ..........................2312. CHELTUIELI CU ONORARIILE DEPOZITARULUI SI ADMINISTRATORULUI .........................2413. ALTE CHELTUIELI GENERALE ..................................................................................................2414. IMPOZITUL PE PROFIT ..............................................................................................................2415. MANAGEMENTUL RISCULUI FINANCIAR ................................................................................2416. INFORMATII PRIVIND PARTILE AFILIATE ................................................................................3217. EVENIMENTE ULTERIOARE DATEI DE RAPORTARE .............................................................33
Ernst & Young Assurance Services SRLBucharest Tower Center Building, 21st Floor15-17 Ion Mihalache Blvd., District 1011171 Bucharest, Romania
Tel: +40 21 402 4000Fax: +40 21 310 [email protected]
RAPORTUL AUDITORULUI INDEPENDENT
Catre participantii la Fondul Deschis de Investitii BRD Simfonia
Raport asupra auditului situatiilor financiare
Opinia
Am auditat situatiile financiare ale Fondului Deschis de Investitii BRD Simfonia („Fondul”)administrat de S.A.I. BRD Asset Management S.A. („Societatea”) cu sediul social in OperaCenter 2, Str. Nicolae Staicovici, Nr. 2, Sector 5, Bucuresti, identificata prin codul unic deinregistrare fiscala 13236071, care cuprind situatia pozitiei financiare la data de31 decembrie 2020, situatia rezultatului global, situatia modificarilor capitalului propriu sisituatia fluxurilor de trezorerie pentru exercitiul financiar incheiat la aceasta data si un sumaral politicilor contabile semnificative si alte informatii explicative.
In opinia noastra, situatiile financiare anexate ofera o imagine fidela si justa a pozitieifinanciare a Fondului la data de 31 decembrie 2020, cat si a performantei financiare si afluxurilor de trezorerie ale acestuia pentru exercitiul financiar incheiat la aceasta data, inconformitate cu Norma nr. 39/2015 emisa de Autoritatea de Supraveghere Financiara pentruaprobarea Reglementarilor contabile conforme cu Standardele Internationale de RaportareFinanciara, cu modificarile si clarificarile ulterioare.
Bazele opiniei
Noi am efectuat auditul conform Standardelor Internationale de Audit (ISA), Regulamentului(UE) nr. 537/2014 al Parlamentului European si al Consiliului din 16 aprilie 2014(„Regulamentul (UE) nr. 537/2014”) si Legii nr. 162 /2017 („Legea 162/2017”).Responsabilitatile noastre conform acestor standarde sunt descrise mai detaliat in sectiunea„Responsabilitatile auditorului pentru auditul situatiilor financiare” din raportul nostru.Suntem independenti fata de Fond conform Codului International de etica al profesionistilorcontabili (inclusiv standardele internationale de independenta) emis de Consiliul pentruStandarde Internationale de Etica pentru Contabili (codul IESBA),conform cerintelor eticecare sunt relevante pentru auditul situatiilor financiare in Romania, inclusiv Regulamentul(UE) nr. 537/2014 si Legea 162/2017, si ne-am indeplinit responsabilitatile etice conformacestor cerinte si conform Codului IESBA. Consideram ca probele de audit pe care le-amobtinut sunt suficiente si adecvate pentru a constitui baza pentru opinia noastra .
Evidentierea unor aspecte
Atragem atentia asupra Notei 3.6 „Principii, politici si metode contabile – Capital /Unitati defond” si Notei 10 „Capital” care fac referire la clasificarea unitatilor de fond. Opinia noastranu este emisa cu rezerve in legatura cu acest aspect.
2
Aspecte cheie de audit
Aspectele cheie de audit sunt acele aspecte care, in baza rationamentului nostru profesional,au avut cea mai mare importanta pentru auditul situatiilor financiare din perioada curenta.Aceste aspecte au fost abordate in contextul auditului desfasurat asupra situatiilor financiarein ansamblu, si in formarea opiniei noastre asupra acestora, si nu emitem o opinie separata cuprivire la aceste aspecte cheie.
Pentru fiecare aspect de mai jos, am prezentat in acel context o descriere a modului in careauditul nostru a abordat respectivul aspect.
Am indeplinit responsabilitatile descrise in sectiunea „Responsabilitatile auditorului pentruauditul situatiilor financiare” din raportul nostru, inclusiv in legatura cu aceste aspecte cheie.In consecinta, auditul nostru a inclus efectuarea procedurilor proiectate sa raspunda laevaluarea noastra cu privire la riscul de erori semnificative in cadrul situatiilor financiare.Rezultatele procedurilor noastre de audit, inclusiv ale procedurilor efectuate pentru a abordaaspectele de mai jos, constituie baza pentru opinia noastra de audit asupra situatiilorfinanciare anexate.
Aspect cheie de audit
Evaluarea activelor financiare
Portofoliul de investitii al Fondului, prezentat in Notele 5-7 ale situatiilor financiare, reprezintao parte semnificativa a activelor totale ale Fondului si include obligatiuni guvernamentale,obligatiuni municipale, obligatiuni corporative, certificate de trezorerie, instrumente derivate,unitati de fond si depozite la banci.
Aceste active financiare sunt evaluate la valoarea justa prin contul de profit si pierdere inconformitate cu IFRS 9 (obligatiuni guvernamentale, obligatiuni municipale, obligatiunicorporative, certificate de trezorerie, instrumente financiare derivate, unitati de fond) sau lacost amortizat (depozitele la banci). Dupa cum se descrie in Nota 7, active financiare in sumade 1.507.057.971 RON sunt prezentate in conformitate cu IFRS 13 Evaluarea la valoarea justaca Nivelul 1 si 643.511.018 RON sunt prezentate ca Nivelul 2. Valoarea justa a activelorfinanciare tranzactionate pe piete active se bazeaza pe preturile cotate (Nivelul 1). Pentrurestul investitiilor, metodele de evaluare includ valoarea actualizata neta a fluxurile de numerarviitoare, comparatia cu instrumente similare pentru care exista preturi de piata observabile sialte metode (Nivelul 2). Ipotezele si parametrii utilizati in modelele de evaluare includ ratele dedobanda pentru active fara risc, ratele de schimb valutar, ratele de referinta, spread-urile decredit si alte prime care compun ratele de actualizare. Incertitudinile mediului economic incontextul crizei COVID 19 si a masurilor aferente adoptate de catre guverne au condus la ovolatilitate crescuta pe piata financiara, avand impact in valoarea acestor instrumente, dupacum este prezentat in Nota 5.
Dat fiind ponderea semnificativa a investitiilor si a nivelului mai ridicat de rationamentprofesional folosit de conducere in determinarea valorii juste, o mare parte a procedurilor deaudit a fost concentrata in aceasta arie, si a fost considerata un aspect cheie de audit.
3
Modul in care a fost adresat aspectul cheie de audit
Procedurile noastre de audit au inclus, printre altele, analiza metodologiei utilizate deconducere pentru determinarea valorii activelor financiare. Am evaluat procesele si am testatcontroalele interne ale Companiei privind evaluarea activelor financiare.
Pentru sistemele-cheie care stau la baza procesarii tranzactiilor cu active financiare, amimplicat specialistii nostri in IT in efectuarea procedurilor de audit:
Am testat eficacitatea operarii controalelor privind acordarea drepturilor de accespentru a determina daca doar utilizatorii desemnati au avut posibilitatea de a crea,modifica sau sterge conturi de utilizatori pentru aplicatiile relevante;
Am testat de asemenea eficacitatea functionarii controalelor legate de dezvoltarea simodificarea aplicatiilor pentru a determina daca acestea sunt autorizate, testate siimplementate in mod corespunzator;
In plus, am evaluat si testat eficacitatea proiectarii si operarii controalelor incorporatein aplicatii si a celor dependente de sisteme IT din procesele relevante pentru auditulnostru. Am determinat de asemenea, daca evaluarea investitiilor este adecvataconsiderand implicatiile COVID 19.
Am evaluat modelele, parametrii si ipotezele utilizate de companie pentru determinareavalorilor juste, implicand specialistii nostri in evaluarea de instrumente financiare, dupa caz, inefectuarea procedurilor de audit. Procedurile noastre de audit au inclus urmatoarele:
Pentru investitiile tranzactionate pe piete active cu evaluarea bazata pe preturile cotate(obligatiuni guvernamentale, obligatiuni corporative si certificate de trezorerie),prezentate conform IFRS 13 Evaluarea la valoarea justa pe Nivel 1, am comparatvalorile instrumentelor financiare conform situatiilor financiare cu preturile cotate si amanalizat de asemenea lichiditatea pietei (volumul tranzactiilor, ultima data detranzactionare, alte informatii de piata, dupa caz);
Pentru investitiile in instrumente necotate sau pentru instrumente pentru care nu existaun pret de piata cotat pe o piata activa (obligatiuni, certificate de trezorerie siinstrumente financiare derivate), prezentate conform IFRS 13 Evaluarea la valoareajusta ca Nivel 2:
o Pentru o selectie de investitii am evaluat parametrii cheie (cum ar fi randamentulinstrumentelor de referinta, ratele swap, swap-urile pe riscul de credit si spread-urile), ipotezele si modelele;
o Pentru o selectie de preturi utilizate ca input am testat ca au fost obtinute dinsurse externe si ca au fost preluate corect in modelele de evaluare;
o Am testat acuratetea matematica a modelelor de evaluare;o Am comparat pe baza de esantion valorile juste cu valorile rezultate din modelul
nostru de evaluare si am investigat eventualele diferente identificate, daca a fostnecesar;
Pentru investitiile in unitati de fond, am obtinut cel mai recent set de situatii financiareauditate si am evaluat daca valoarea activului net reprezinta o aproximare a valoriijuste;
Am testat, de asemenea, evaluarea depozitelor la banci, comparand conditiilecontractuale cu informatiile disponibile pe piata privind ratele de dobanda si ratingul decredit al contrapartidelor.
4
Am evaluat de asemenea si gradul de adecvare al notelor explicative ale Fondului cu privire labaza de evaluare, metodologiile si parametrii utilizati in determinarea valorii juste inconformitate cu IFRS.
Alte informatii
Alte informatii includ Raportul administratorilor, care include si Raportul privind activitatea inanul 2020, dar nu includ situatiile financiare si raportul nostru de audit cu privire la acestea.Conducerea este responsabila pentru alte informatiiOpinia noastra de audit asupra situatiilor financiare nu acopera alte informatii si nu exprimamnicio forma de concluzie de asigurare asupra acestora.
In legatura cu auditul efectuat de noi asupra situatiilor financiare, responsabilitatea noastraeste de a citi aceste alte informatii si, facand acest lucru, de a analiza daca acestea nu sunt inconcordanta, in mod semnificativ, cu situatiile financiare sau cunostintele pe care le-amobtinut in urma auditului sau daca acestea par sa includa erori semnificative. Daca, in bazaactivitatii desfasurate, ajungem la concluzia ca exista erori semnificative cu privire la acestealte informatii, noi trebuie sa raportam acest lucru. Nu avem nimic de raportat in acest sens.
Responsabilitatea conducerii si a persoanelor responsabile cu guvernanta pentru situatiilefinanciare
Conducerea Societatii are responsabilitatea intocmirii si prezentarii fidele a situatiilorfinanciare in conformitate cu Norma Nr. 39/2015 emisa de Autoritatea de SupraveghereFinanciara pentru aprobarea Reglementarilor contabile conforme cu StandardeleInternationale de Raportare Financiara, cu modificarile si clarificarile ulterioare, si pentru acelcontrol intern pe care conducerea il considera necesar pentru a permite intocmirea de situatiifinanciare care sunt lipsite de denaturari semnificative, cauzate fie de frauda, fie de eroare.
La intocmirea situatiilor financiare, conducerea este responsabila sa evalueze abilitateaFondului de a-si desfasura activitatea conform principiului continuitatii activitatii si saprezinte, daca este cazul, aspectele referitoare la continuitatea activitatii si folosireaprincipiului continuitatii activitatii, mai putin in cazul in care conducerea intentioneaza salichideze Fondul sau sa ii inceteze activitatea sau nu are nicio alternativa reala decat saprocedeze astfel.
Persoanele responsabile cu guvernanta au responsabilitatea supravegherii procesului deraportare financiara a Societatii.
5
Responsabilitatile auditorului pentru auditul situatiilor financiare
Obiectivele noastre constau in obtinerea unei asigurari rezonabile privind masura in caresituatiile financiare, luate in ansamblu, nu contin denaturari semnificative cauzate de eroaresau frauda si de a emite un raport de audit care sa includa opinia noastra. Asigurarearezonabila reprezinta un nivel ridicat de asigurare, insa nu este o garantie ca un auditdesfasurat in conformitate cu standardele ISA va detecta intotdeauna o denaturaresemnificativa, daca aceasta exista. Denaturarile pot fi cauzate fie de frauda fie de eroare sisunt considerate semnificative daca se poate preconiza, in mod rezonabil, ca acestea, atat lanivel individual sau luate in ansamblu, vor influenta deciziile economice ale utilizatorilor luatein baza acestor situatii financiare.
Ca parte a unui audit in conformitate cu standardele ISA, ne exercitam rationamentulprofesional si ne mentinem scepticismul profesional pe intreg parcursul auditului. Deasemenea:
• Identificam si evaluam riscurile de denaturare semnificativa a situatiilor financiare,cauzate fie de frauda fie de eroare, stabilim si efectuam proceduri de audit care saraspunda acestor riscuri si obtinem probe de audit suficiente si adecvate pentru aconstitui o baza pentru opinia noastra. Riscul de nedetectare a unei denaturarisemnificative cauzate de frauda este mai ridicat decat cel de nedetectare a uneidenaturari semnificative cauzate de eroare, deoarece frauda poate include complicitate,falsuri, omisiuni intentionate, declaratii false sau evitarea controlului intern.
• Intelegem controlul intern relevant pentru audit pentru a stabili procedurile de auditadecvate in circumstantele date, dar nu si in scopul exprimarii unei opinii asupraeficacitatii controlului intern al Societatii.
• Evaluam gradul de adecvare a politicilor contabile utilizate si rezonabilitatea estimarilorcontabile si a prezentarilor aferente de informatii realizate de catre conducere.
• Concluzionam asupra caracterului adecvat al utilizarii de catre conducere a principiuluicontinuitatii activitatii, si determinam, pe baza probelor de audit obtinute, daca exista oincertitudine semnificativa cu privire la evenimente sau conditii care ar putea generaindoieli semnificative privind capacitatea Fondului de a-si continua activitatea. In cazul incare concluzionam ca exista o incertitudine semnificativa, trebuie sa atragem atentia, inraportul de audit, asupra prezentarilor aferente din situatiile financiare sau, in cazul incare aceste prezentari sunt neadecvate, sa ne modificam opinia. Concluziile noastre sebazeaza pe probele de audit obtinute pana la data raportului nostru de audit. Cu toateacestea, evenimente sau conditii viitoare pot determina ca Fondul sa nu isi maidesfasoare activitatea in baza principiului continuitatii activitatii.
• Evaluam prezentarea, structura si continutul general al situatiilor financiare, inclusiv alprezentarilor de informatii, si masura in care situatiile financiare reflecta tranzactiile sievenimentele de baza intr-o maniera care realizeaza prezentarea fidela.
Comunicam persoanelor responsabile cu guvernanta, printre alte aspecte, obiectiveleplanificate si programarea in timp a auditului, precum si constatarile semnificative aleauditului, inclusiv orice deficiente semnificative ale controlului intern, pe care le identificampe parcursul auditului nostru.
6
De asemenea, prezentam persoanelor responsabile cu guvernanta o declaratie cu privire laconformitatea noastra cu cerintele etice privind independenta si le comunicam toate relatiilesi alte aspecte care pot fi considerate, in mod rezonabil, ca ar putea sa ne afectezeindependenta si, unde este cazul, actiunile intreprinse pentru eliminarea amenintarilor cuprivire la independenta sau masurile de protectie aplicate pentru a reduce acele amenintari.
Dintre aspectele pe care le comunicam persoanelor responsabile cu guvernanta, stabilimacele aspecte care au avut cea mai mare importanta in cadrul auditului asupra situatiilorfinanciare din perioada curenta si, prin urmare, reprezinta aspecte cheie de audit.
Raport cu privire la alte cerinte legale si de reglementare
Raportare asupra unor informatii, altele decat situatiile financiare si raportul nostru deaudit asupra acestora
Pe langa responsabilitatile noastre de raportare conform standardelor ISA si descrise insectiunea „Alte informatii”, referitor la Raportul administratorilor, noi am citit Raportuladministratorilor si raportam urmatoarele:a) in Raportul administratorilor nu am identificat informatii care sa nu fie consecvente, sub
toate aspectele semnificative, cu informatiile prezentate in situatiile financiare la data de31 decembrie 2020, atasate;
b) Raportul administratorilor, identificat mai sus, include, sub toate aspectele semnificative,informatiile cerute de Norma ASF nr. 39/2015 pentru aprobarea Reglementarilorcontabile conforme cu Standardele Internationale de Raportare Financiara, cumodificarile si clarificarile ulterioare, Anexa 1, punctele 8-13;
c) pe baza cunostintelor noastre si a intelegerii dobandite in cursul auditului situatiilorfinanciare intocmite la data de 31 decembrie 2020 cu privire la Fond si la mediulacestuia, nu am identificat informatii eronate semnificative prezentate in Raportuladministratorilor.
Alte cerinte privind cuprinsul raportului de audit conform Regulamentului (UE)nr. 537/2014 al Parlamentului European si al Consiliului
Numirea si aprobarea auditorului
Am fost numiti auditori ai Fondului de catre Consiliul de Administratie al Societatii la data de30 martie 2020 pentru a audita situatiile financiare ale exercitiului financiar incheiat la31 decembrie 2020. Durata totala de misiune continua, inclusiv reinnoirile (prelungireaperioadei pentru care am fost numiti initial) si renumirile anterioare drept auditori a fost de19 ani, acoperind exercitiile financiare incheiate la 31 decembrie 2002 pana la 31 decembrie2020.
Consecventa cu raportul suplimentar adresat Comitetului de Audit
Opinia noastra de audit asupra situatiilor financiare exprimata in acest raport este inconcordanta cu raportul suplimentar adresat Comitetului de Audit al Societatii, pe care l-amemis in aceeasi data in care am emis si acest raport.
7
Servicii non-audit
Nu am furnizat Fondului servicii non-audit interzise mentionate la articolul 5 alineatul (1) dinRegulamentul (UE) nr. 537/2014 al Parlamentului European si al Consiliului si ramanemindependenti fata de Fond pe durata auditului.Nu am furnizat Fondului alte servicii decat cele de audit statutar si cele prezentate in raportulanual si in situatiile financiare.
In numele,
Ernst & Young Assurance Services SRLBd. Ion Mihalache 15-17, etaj 21, Bucuresti, RomaniaInregistrat in Registrul Public electronic cu nr. FA77
Nume Auditor / Partener: Gelu Gherghescu Bucuresti, RomaniaInregistrat in Registrul Public electronic cu nr. AF1449 29 aprilie 2021
BRD ASSET MANAGEMENT S.A.I. S.A.Str. Dr. Nicolae Staicovici, nr.2, Opera Center II, etaj 5, sector 5, cod postal 050558, Bucuresti, RomaniaTel: + 4021-327.22.28/ 321.20.12; Fax: + 4021-327.14.10; e-mail: [email protected]; http://www.brdam.roCapital social: 4.000.000 lei; Nr. Reg. Comertului J40/7066/2000; Cod unic de inregistrare 13236071;Aut.A.S.F. - Decizia nr.527/30.03.2001; Nr. Registru A.S.F. PJR05SAIR/400010/26.02.2003Notificare inscrisa in registrul de evidenta a prelucrarilor de date cu caracter personal sub nr. 23680
BRD SIMFONIASITUATIA REZULTATULUI GLOBALPentru exercitiul financiar incheiat la 31 decembrie 2020
3
SITUATIA REZULTATULUI GLOBALpentru exercitiul incheiat la 31 decembrie 2020
2020 2019Nota RON RON
VenituriCastig /(pierdere) net(a) privind activele financiare si datoriile financiarela valoarea justa prin profit sau pierdere 5 30.378.726 58.150.753Venituri din dobanzi pentru instrumente evaluate la valoare justa prinprofit sau pierdere 11 55.610.065 51.082.357Venituri din dobanzi pentru instrumente financiare masurate la costamortizat 11 2.955.375 2.241.118Castig / (pierdere) net(a) din cursul de schimb 465.302 6.343.572Total venituri 89.409.469 117.817.800
CheltuieliCheltuieli cu dobanzile 11 (3.007.483) (6.921.488)Cheltuieli cu onorariile depozitarului si administratorului 12 (14.575.547) (14.118.668)Cheltuieli cu onorariile de intermediere si alte costuri de tranzactionare (23.669) (39.572)Alte cheltuieli generale 13 (1.075.891) (2.043.054)Total cheltuieli (18.682.590) (23.122.782)
Profit/(pierdere) inainte de impozitare 70.726.879 94.695.018
Profitul/(pierderea) exercitiului 70.726.879 94.695.018
Alte elemente ale rezultatului global - -Total rezultat global al exercitiului 70.726.879 94.695.018
------------------------------------ ---------------------------------------- Intocmit,MIHAI PURCAREA Nely NEAGAPresedinte Director General Imputernicit Neaga&Asociatii Financial Consulting SRL Persoana juridica autorizata CECCAR sub nr.5817/2008
BRD ASSET MANAGEMENT S.A.I. S.A.Str. Dr. Nicolae Staicovici, nr.2, Opera Center II, etaj 5, sector 5, cod postal 050558, Bucuresti, RomaniaTel: + 4021-327.22.28/ 321.20.12; Fax: + 4021-327.14.10; e-mail: [email protected]; http://www.brdam.roCapital social: 4.000.000 lei; Nr. Reg. Comertului J40/7066/2000; Cod unic de inregistrare 13236071;Aut.A.S.F. - Decizia nr.527/30.03.2001; Nr. Registru A.S.F. PJR05SAIR/400010/26.02.2003Notificare inscrisa in registrul de evidenta a prelucrarilor de date cu caracter personal sub nr. 23680
BRD SimfoniaSITUATIA POZITIEI FINANCIAREPentru exercitiul financiar incheiat la 31 decembrie 2020
4
SITUATIA POZITIEI FINANCIAREla 31 decembrie 2020
2020 2019Nota RON RON
ActiveNumerar si echivalente de numerar 8.1 88.071.152 132.600.030Depozite plasate la banci 8.2 - 298.657.184Creante din instrumente financiare in curs de decontare 9 14.121.139 15.710.832Active financiare la valoarea justa prin contul de profit si pierdere 5,6,7 1.678.702.844 1.515.518.151Active financiare la valoare justa prin contul de profit si pierderegajate 5,6,7 369.673.854 579.548.019Total active 2.150.568.989 2.542.034.216
DatoriiDatorii aferente instrumentelor financiare in curs de decontare 9 18.521.192 10.472.512Datorii privind onorariile depozitarului si administratorului 12 1.351.762 1.524.728Alte datorii si cheltuieli estimate 13 206.420 1.488.829Datorii financiare la valoarea justa prin contul de profit si pierdere 5,6,7 759.783 931.210Titluri date in pensiune livrata (REPO) 368.240.950 548.312.484Total datorii 389.080.107 562.729.763
Capital propriuCapital social 10 383.644.801 453.049.092Prime de capital 10 888.374.077 1.107.512.235Rezultatul reportat 10 489.470.004 418.743.126Total capital propriu 10 1.761.488.882 1.979.304.453
Total datorii si capital propriu 2.150.568.989 2.542.034.216
------------------------------------ ---------------------------------------- Intocmit,MIHAI PURCAREA Nely NEAGAPresedinte Director General Imputernicit Neaga&Asociatii Financial Consulting SRL Persoana juridica autorizata CECCAR sub nr.5817/2008
BR
D A
SSET
MAN
AGEM
ENT
S.A.
I. S.
A.St
r. D
r. N
icol
ae S
taic
ovic
i, nr
.2, O
pera
Cen
ter I
I, et
aj 5
, sec
tor 5
, cod
pos
tal 0
5055
8, B
ucur
esti,
Rom
ania
Tel:
+ 40
21-3
27.2
2.28
/ 321
.20.
12; F
ax: +
402
1-32
7.14
.10;
e-m
ail:
brda
mof
fice@
brd.
ro;h
ttp://
ww
w.b
rdam
.roC
apita
l soc
ial:
4.00
0.00
0 le
i; N
r. R
eg. C
omer
tulu
i J40
/706
6/20
00; C
od u
nic
de in
regi
stra
re 1
3236
071;
Aut.A
.S.F
. -D
eciz
ia n
r.527
/30.
03.2
001;
Nr.
Reg
istru
A.S
.F. P
JR05
SAIR
/400
010/
26.0
2.20
03N
otifi
care
insc
risa
in re
gist
rul d
e ev
iden
taa
prel
ucra
rilor
de
date
cu
cara
cter
per
sona
l sub
nr.
2368
0
BR
D S
imfo
nia
SITU
ATIA
MO
DIF
ICAR
ILO
R C
APIT
ALU
RIL
OR
PR
OPR
IIPe
ntru
exe
rciti
ul fi
nanc
iar i
nche
iat l
a 31
dec
embr
ie 2
020
5
SITU
ATIA
MO
DIF
ICAR
ILO
R C
APIT
ALU
RIL
OR
PR
OPR
IIpe
ntru
exe
rciti
ul in
chei
at la
31
dece
mbr
ie 2
020
Num
ar u
nita
tide
fond
Cap
ital s
ocia
lPr
ime
deca
pita
lR
ezul
tatu
lre
port
atTo
tal c
apita
lpr
opriu
Not
aR
ON
RO
NR
ON
RO
NR
ON
La 1
ianu
arie
201
927
.915
.063
279.
150.
640
540.
177.
453
324.
048.
106
1.14
3.37
6.20
1M
odifi
cari
ale
capi
talu
rilor
pro
prii
in 2
019:
Rez
ulta
tul e
xerc
itiul
ui-
--
94.6
95.0
1894
.695
.018
Alte
ele
men
te a
le re
zulta
tulu
i glo
bal
--
--
-To
tal r
ezul
tat g
loba
l al e
xerc
itiul
ui-
--
94.6
95.0
1894
.695
.018
Subs
crie
re u
nita
ti de
fond
1028
.502
.137
285.
021.
372
929.
396.
887
-1.
214.
418.
260
Ras
cum
para
re u
nita
ti de
fond
10(1
1.11
2.29
2)(1
11.1
22.9
21)
(362
.062
.104
)-
(473
.185
.025
)La
31
dece
mbr
ie 2
019
45.3
04.9
0945
3.04
9.09
21.
107.
512.
237
418.
743.
124
1.97
9.30
4.45
3
Mod
ifica
ri al
e ca
pita
luril
or p
ropr
ii in
202
0:R
ezul
tatu
l exe
rciti
ului
--
-70
.726
.879
70.7
26.8
79Al
te e
lem
ente
ale
rezu
ltatu
lui g
loba
l-
--
--
Tota
l rez
ulta
t glo
bal a
l exe
rciti
ului
--
-70
.726
.879
70.7
26.8
79Su
bscr
iere
uni
tati
de fo
nd10
20.0
92.8
8120
0.92
8.77
868
3.00
5.69
7-
883.
934.
475
Ras
cum
para
re u
nita
ti de
fond
10(2
7.03
3.30
7)(2
70.3
33.0
69)
(902
.143
.855
)-
(1.1
72.4
76.9
24)
La 3
1 de
cem
brie
202
038
.364
.483
383.
644.
801
888.
374.
079
489.
470.
002
1.76
1.48
8.88
2
----
-----
-----
-----
-----
----
-----
---
----
-----
-----
-----
-----
----
-----
-----
--
In
tocm
it,M
IHAI
PU
RC
AR
EA
N
ely
NEA
GA
Pres
edin
te D
irect
or G
ener
al
Impu
tern
icit
Nea
ga&A
soci
atii
Fina
ncia
l Con
sulti
ng S
RL
Pers
oana
jurid
ica
auto
rizat
a C
EC
CAR
sub
nr.5
817/
2008
BRD ASSET MANAGEMENT S.A.I. S.A.Str. Dr. Nicolae Staicovici, nr.2, Opera Center II, etaj 5, sector 5, cod postal 050558, Bucuresti, RomaniaTel: + 4021-327.22.28/ 321.20.12; Fax: + 4021-327.14.10; e-mail: [email protected]; http://www.brdam.roCapital social: 4.000.000 lei; Nr. Reg. Comertului J40/7066/2000; Cod unic de inregistrare 13236071;Aut.A.S.F. - Decizia nr.527/30.03.2001; Nr. Registru A.S.F. PJR05SAIR/400010/26.02.2003Notificare inscrisa in registrul de evidenta a prelucrarilor de date cu caracter personal sub nr. 23680
BRD SIMFONIASITUATIA FLUXURILOR DE TREZORERIEPentru exercitiul financiar incheiat la 31 decembrie 2020
nu este specificat altfel)
6
SITUATIA FLUXURILOR DE TREZORERIEpentru exercitiul incheiat la 31 decembrie 2020
2020 2019RON RON
Fluxuri de trezorerie din activitati de exploatareProfitul/(pierderea) exercitiului 70.726.879 94.695.018Ajustari pentru elemente nemonetare:(Castiguri)/pierderi nerealizate (53.950.118) (50.346.034)Modificari nete ale activelor si datoriilor din exploatare(Cresterea)/descresterea depozitelor plasate la banci 298.657.184 (100.724.343)(Cresterea)/descresterea creantelor din instrumente financiare in curs dedecontare 1.589.554 (9.672.138)(Cresterea)/descresterea activelor financiare detinute in vedereatranzactionarii (125.725.648) (580.106.907)Active financiare detinute in vederea tranzactionarii gajate 226.483.707 (265.784.003)(Cresterea)/descresterea datoriilor privind comisioane de intermediere sialte costuri de tranzactionare 8.048.680 (9.574.929)Cresterea/(descresterea) datoriilor privind onorariile depozitarului siadministratorului (172.968) 623.110Cresterea/(descresterea) titlurilor date in pensiune livrata (REPO) (180.190.003) 249.776.594Cresterea/(descresterea) altor datorii (1.282.409) (5.253.672)(Cresterea)/descresterea datoriilor financiare detinute in vedereatranzactionarii (171.427) 199.541Numerar net generat de / (folosit in) activitatile de exploatare 244.013.572 (676.167.764)
Fluxuri de trezorerie din activitati de finantareSume obtinute din emiterea de unitati de fond 883.934.475 1.214.418.260Plati la rascumpararea de unitati de fond (1.172.476.924) (473.185.025)Numerar net folosit in activitatile de finantare (288.542.449) 741.233.235
(Cresterea)/descresterea neta de numerar si echivalente de numerar (44.528.877) 65.065.471Numerar si echivalente de numerar la 1 ianuarie 132.600.030 67.534.560Numerar si echivalente de numerar la 31 decembrie 88.071.152 132.600.030
Numerarul net generat de / (folosit in) activitatile de exploatareinclude: 2020 2019
Dobanzi incasate 57.828.712 50.469.371Dobanzi platite (3.007.483) (6.921.488)
------------------------------------ ---------------------------------------- Intocmit,MIHAI PURCAREA Nely NEAGAPresedinte Director General Imputernicit Neaga&Asociatii Financial Consulting SRL
Persoana juridica autorizata CECCAR sub nr.5817/2008
BRD ASSET MANAGEMENT S.A.I. S.A.Str. Dr. Nicolae Staicovici, nr.2, Opera Center II, etaj 5, sector 5, cod postal 050558, Bucuresti, RomaniaTel: + 4021-327.22.28/ 321.20.12; Fax: + 4021-327.14.10; e-mail: [email protected]; http://www.brdam.roCapital social: 4.000.000 lei; Nr. Reg. Comertului J40/7066/2000; Cod unic de inregistrare 13236071;Aut.A.S.F. - Decizia nr.527/30.03.2001; Nr. Registru A.S.F. PJR05SAIR/400010/26.02.2003Notificare inscrisa in registrul de evidenta a prelucrarilor de date cu caracter personal sub nr. 23680
BRD SIMFONIANOTE LA SITUATIILE FINANCIAREPentru exercitiul financiar incheiat la 31 decembrie 2020
7
NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE
1. INFORMATII DESPRE FOND
FDI BRD SIMFONIA este un organism de plasament colectiv in valori mobiliare, autorizat de A.S.F. prinDecizia nr. D 722 / 04.02.2001 si este inregistrat in Registrul Public al A.S.F. cu nr. CSC06FDIR/400014.
Fondul este constituit la initiativa BRD Asset Management S.A.I. prin contract de societate incheiat la datade 15.03.2001, iar durata Fondului este nedeterminata.
Avand in vedere obiectivele Fondului si politica de investitii, acesta se adreseaza investitorilor cu un profilconservator, dispusi sa isi asume un nivel scazut de risc, ce urmaresc obtinerea de venit prin performantefinanciare stabile pe termen mediu.
Durata minima recomandata este de un an. Cu toate acestea, unitatile de fond pot fi rascumparate in oricemoment.
BRD SIMFONIA este administrat de societatea de administrare a investitiilor BRD ASSET MANAGEMENTS.A.I. S.A. (denumita i , « Societatea »,
BRD Asset Management S.A.I. este constituita in conformitate cu dispozitiile Legii nr. 31/1990 privindsocietatile comerciale, cu modificarile si completarile ulterioare, si cu reglementarile specifice aplicabilepietei de capital, cu o durata nelimitata de functionare, fiind inregistrata la Oficiul National al RegistruluiComertului Bucuresti sub nr. J40/7066/2000, cu codul unic de inregistrare 13236071. Obiectul de activitateal BRD Asset Management S.A.I. il constituie administrarea organismelor de plasament colectiv in valorimobiliare.
BRD Asset Management S.A.I. a fost autorizata de A.S.F. (fosta CNVM) prin Decizia nr. 527/30.03.2001 sieste inregistrata in Registrul A.S.F. cu nr. PJR05SAIR/400010 din data de 26.02.2003.
Sediul social al BRD Asset Management S.A.I. este in Bucuresti, Str. Dr. Nicolae Staicovici, nr.2, etaj 5,Opera Center 2, sector 5.
Date de contact: telefon 021.327.22.28, fax 021.327.14.10, e-mail [email protected], adresa webwww.brdam.ro.
Obiectivul Fondului consta in mobilizarea resurselor financiare disponibile de la persoane fizice si juridicesau entitati fara personalitate juridica, printr-o oferta continua de unitati de fond, si plasarea lor in depozitebancare, pe piata monetara si a instrumentelor cu venit fix, respectand criteriile de lichiditate ridicata sidiversificare, avand ca obiectiv obtinerea unei performante pe termen mediu superioara investitiilorindividuale in titluri de stat denominate in lei emise de statul roman.
2. BAZELE INTOCMIRII SITUATIILOR FINANCIARE
a) Declaratia de conformitate
Situatiile financiare ale Fondului au fost intocmite in conformitate cu Standardele Internationale de
financiare pentru Fond pentru a indeplini cerintele Normei A.S.F. nr. 39/2015 pentru aprobareaReglementarilor contabile conforme cu Standardele Internationale de Raportare Financiara, aplicabileentitatilor autorizate, reglementate si supravegheate de Autoritatea de Supraveghere Financiara dinSectorul Instrumentelor si Investitiilor Financiare, republicata, cu modificarile si completarile ulterioare.
Situatiile financiare ale Fondului BRD Simfonia pentru exercitiul financiar 31 decembrie 2020 au fostautorizate pentru emitere conform hotararii Consiliului de Administratie BRD Asset Management S.A.I. dindata de 29 aprilie 2021.
Situatiile financiare au fost intocmite in baza costului istoric, cu exceptia activelor si datoriilor financiaredetinute la valoarea justa prin contul de profit si pierdere care au fost evaluate la valoarea justa.
BRD ASSET MANAGEMENT S.A.I. S.A.Str. Dr. Nicolae Staicovici, nr.2, Opera Center II, etaj 5, sector 5, cod postal 050558, Bucuresti, RomaniaTel: + 4021-327.22.28/ 321.20.12; Fax: + 4021-327.14.10; e-mail: [email protected]; http://www.brdam.roCapital social: 4.000.000 lei; Nr. Reg. Comertului J40/7066/2000; Cod unic de inregistrare 13236071;Aut.A.S.F. - Decizia nr.527/30.03.2001; Nr. Registru A.S.F. PJR05SAIR/400010/26.02.2003Notificare inscrisa in registrul de evidenta a prelucrarilor de date cu caracter personal sub nr. 23680
BRD SIMFONIANOTE LA SITUATIILE FINANCIAREPentru exercitiul financiar incheiat la 31 decembrie 2020
8
Situatiile financiare sunt prezentate in RON, iar toate valorile sunt rotunjite la 1 RON, cu exceptia cazurilorin care este prevazut altfel.
b) Prezentarea situatiilor financiare
Fondul a adoptat o prezentare bazata pe lichiditate in cadrul situatiei pozitiei financiare si o prezentare aveniturilor si cheltuielilor in functie de natura lor in cadrul situatiei rezultatului global, considerand ca acestemetode de prezentare ofera informatii care sunt credibile si mai relevante decat cele care ar fi fost
c) Utilizarea estimarilor si judecatilor
Pregatirea situatiilor financiare in conformitate cu IFRS presupune utilizarea din partea conducerii a unorestimari, judecati si ipoteze ce afecteaza aplicarea politicilor contabile precum si valoarea raportata aactivelor, datoriilor, veniturilor si cheltuielilor. Estimarile si ipotezele asociate acestor estimari sunt bazatepe experienta istorica precum si pe alti factori considerati rezonabili in contextul acestor estimari.Rezultatele acestor estimari formeaza baza judecatilor referitoare la valorile contabile ale activelor sidatoriilor care nu pot fi obtinute din alte surse de informatii. Rezultatele obtinute pot fi diferite de valorileestimarilor.
Estimarile si ipotezele care stau la baza estimarilor sunt revizuite periodic. Revizuirile estimarilor contabilesunt recunoscute in perioada in care acestea sunt revizuite daca revizuirea afecteaza doar acea perioadasau in perioada in care estimarea este revizuita si perioadele viitoare daca revizuirea afecteaza atatperioada curenta cat si perioadele viitoare. Estimarile contabile se refera in principal la estimarile pierderilorde credite preconizate (ECL) detaliate la punctul 3.2 Deprecierea activelor financiare.
d) Moneda functionala si de prezentare
Conducerea Societatii considera ca moneda functionala a Fondului, asa cum este definita aceasta de IASanciare
sunt prezentate in RON si sunt rotunjite la cel mai apropiat leu.
3. POLITICI CONTABILE SEMNIFICATIVE
Politicile contabile prezentate in continuare au fost aplicate in mod consecvent asupra tuturor perioadelorprezentate in cadrul acestor situatii financiare.
3.1 Instrumente financiareIn situatiile financiare ale Fondului aferente anului 2020, Fondul aplica standardele IFRS 9 si IFRS 7(actualizat cu modificarile aduse de IFRS 9 "Instrumente financiare"), aplicabile pentru perioadele anualecare incep la 1 ianuarie 2018 sau ulterior acestei date.
(i) Clasificare
Activele financiare sunt clasificate si evaluate in functie de modelul de business al fondului pentruadministrarea activelor financiare si caracteristicile fluxurilor de trezorerie contractuale ale activuluifinanciar.
Clasificarea activelor financiare se poate realiza tinand cont de cele trei abordari:
Active financiare evaluate la cost amortizat Active financiare evaluate la valoarea justa prin alte elemente ale rezultatului global Active financiare evaluate la valoarea justa prin contul de profit sau pierdere
In aplicarea acestei clasificari un activ sau o datorie financiara este considerat a fi detinut pentrutranzactionare daca:
(a) Este achizitionat sau realizat in principal cu scopul de a-l vinde sau rascumpara pe termen scurtsau
(b) In momemntul recunoasterii initiale este parte a unui portofoliu de instrumente financiare ce suntadministrate impreuna si sunt detinute in scop speculativ
BRD ASSET MANAGEMENT S.A.I. S.A.Str. Dr. Nicolae Staicovici, nr.2, Opera Center II, etaj 5, sector 5, cod postal 050558, Bucuresti, RomaniaTel: + 4021-327.22.28/ 321.20.12; Fax: + 4021-327.14.10; e-mail: [email protected]; http://www.brdam.roCapital social: 4.000.000 lei; Nr. Reg. Comertului J40/7066/2000; Cod unic de inregistrare 13236071;Aut.A.S.F. - Decizia nr.527/30.03.2001; Nr. Registru A.S.F. PJR05SAIR/400010/26.02.2003Notificare inscrisa in registrul de evidenta a prelucrarilor de date cu caracter personal sub nr. 23680
BRD SIMFONIANOTE LA SITUATIILE FINANCIAREPentru exercitiul financiar incheiat la 31 decembrie 2020
9
sau(c) Este un instrument financiar derivat (cu exceptia instrumentelor ce reprezinta contracte de
garantie financiara sau instrumentelor eficiente si desemnate de acoperire a riscului.
Active financiareFondul clasifica activele financiare ca fiind evaluate ulterior la cost amortizat sau evaluate la valoareajusta prin contul de profit si pierdere pe baza urmatoarelor:
Modelul de afaceri al fondului pentru administrarea activelor financiare Caracteristicile fluxurilor de numerar generate de activului financiar
(ii) Recunoastere
Fondul recunoaste un activ financiar cand devine parte a prevederilor contractuale ale instrumentului.Cumpararile sau vanzarile de active financiare care necesita livrare de active intr-un termen stabilit, ingeneral, prin regulamente sau conventii de pe piata (tranzactii standard), sunt recunoscute la datatranzactiei, respectiv, data la care Fondul se angajeaza sa cumpere sau sa vanda activul.
Active financiare evaluate la cost amortizatUn instrument de datorie este evaluat la cost amortizat daca este detinut in cadrul unui model de afaceri alcarui obiectiv este realizat prin detinerea acestuia pentru colectarea fluxurilor de trezorerie contractuale iartermenii contractuali dau dreptul la anumite date fixe la colectarea de fluxuri de trezorerie care sunt exclusivplati de principal sau de dobanzi aferente principalului datorat. Fondul include in aceasta categorie numerarsi echivalente de numerar, depozitele (pe termen scurt si lung), creante financiare pe termen scurt, inclusivalte creante.
Active financiare evaluate la valoare justa prin profit si pierdereUn activ financiar este evaluat la valoare justa prin profit si pierdere daca:
Conditiile sale contractuale nu genereaza fluxuri de trezorerie la date specificate care reprezinta doarplati de principal si dobanzi (SPPI) aferente principalului datoratsau
Nu este detinut intr-un model de afaceri al carui obiectiv este dat fie de colectarea fluxurilor detrezorerie contractuale, fie atat colectarea fluxurilor de numerar contractuale cat si vanzarea lorsau
La momentul recunoasterii initiale, este desemnat in mod irevocabil ca fiind evaluat prin valoarea justaprin profit si pierdere, eliminand sau reducand in mod semnificativ o inconsecventa de masurare saurecunoastere care altfel ar rezulta din masurarea activelor sau datoriilor sau recunoasterea castigurilorsi pierderilor.
In aceasta categorie sunt incluse active financiare detinute in vederea tranzactionarii:
- instrumente de datorie (unitati de fond detinute la alte fonduri de investitii);
- instrumente de datorie purtatoare de dobanda (certificate de trezorerie si obligatiuni) ce suntmasurate folosind o tehnica de evaluare bazate pe cotatii de piata, publicate de Bloomberg sauReuters. Aceste active sunt achizitionate in principal pentru a genera profit din fluctuatiile pe termenscurt ale preturilor;
- instrumente financiare derivate (contracte swap pe rata dobanzii, contracte forward pe valuta) suntinstrumente masurate folosind ca tehnica de evaluare abordarea pe baza de venit (tehnica valoriiactualizate) si incorporand date de intrare observabile in piata (curs de schimb valutar, puncteforward, rate de dobanda).
Datorii financiareDatorii financiare evaluate la valoare justa prin profit si pierdere
O datorie financiara este evaluata la valoare justa prin profit si pierdere daca indeplineste criteriile pentrua fi considerata datorie detinuta in vederea tranzactionarii.
BRD ASSET MANAGEMENT S.A.I. S.A.Str. Dr. Nicolae Staicovici, nr.2, Opera Center II, etaj 5, sector 5, cod postal 050558, Bucuresti, RomaniaTel: + 4021-327.22.28/ 321.20.12; Fax: + 4021-327.14.10; e-mail: [email protected]; http://www.brdam.roCapital social: 4.000.000 lei; Nr. Reg. Comertului J40/7066/2000; Cod unic de inregistrare 13236071;Aut.A.S.F. - Decizia nr.527/30.03.2001; Nr. Registru A.S.F. PJR05SAIR/400010/26.02.2003Notificare inscrisa in registrul de evidenta a prelucrarilor de date cu caracter personal sub nr. 23680
BRD SIMFONIANOTE LA SITUATIILE FINANCIAREPentru exercitiul financiar incheiat la 31 decembrie 2020
10
In aceasta categorie sunt incluse instrumentele financiare derivate care sunt inregistrate intr-o pozitie dedatorie, deoarece sunt clasificate ca fiind detinute in vederea tranzactionarii.
Datorii financiare evaluate la cost amortizatAceasta categorie cuprinde toate datoriile financiare, altele decat cele la valoare justa prin profit saupierdere. In aceasta categorie Fondul include alte datorii pe termen scurt :
- datorii catre custode si administratorul Fondului.
- titlurile date in pensiune livrata (REPO)
- alte datorii estimate.
(ii) RecunoastereFondul recunoaste o datorie financiara cand devine parte a prevederilor contractuale ale instrumentului.Cumpararile sau vanzarile de active financiare care necesita livrare de active intr-un termen stabilit, ingeneral, prin regulamente sau conventii de pe piata (tranzactii standard), sunt recunoscute la datatranzactiei, respectiv, data la care Fondul se angajeaza sa cumpere sau sa vanda activul.
(iii) Evaluare initialaActivele financiare si datoriile financiare la valoarea justa prin contul de profit si pierdere sunt inregistratein situatia pozitiei financiare la valoarea justa. Toate costurile de tranzactionare ale acestor instrumentesunt recunoscute direct in contul de profit si pierdere.
Imprumuturile, creantele si datoriile financiare (altele decat cele clasificate ca detinute in vedereatranzactionarii) se evalueaza initial la valoarea justa, plus orice costuri incrementale direct atribuibileachizitiei sau emiterii.
(iv) Evaluarea ulterioara
Dupa evaluarea initiala Fondul isi evalueaza la valoarea justa instrumentele financiare clasificate astfel princontul de profit si pierdere. Modificarile ulterioare ale valorii juste a acestor instrumente financiare suntinregistrate la sau pierderi nete privind activele si datoriile financiare la valoarea justa prin contul
. Dobanda incasata si veniturile din dividende aferente acestor instrumente seinregistreaza separat la financiare la valoare justa prin profit si
, Venituri din dobanzi pentru si respectivla .
Instrumentele de datorie, altele decat cele clasificate la valoarea justa prin contul de profit si pierdere, suntevaluate la costul amortizat. Veniturile din dobanzi generate de aceste instrumente sunt inregistrate invenituri sau cheltuieli cu dobanzile in Situatia Rezultatului Global.
Datoriile financiare, altele decat cele clasificate la valoarea justa prin contul de profit si pierdere, suntevaluate la costul amortizat. Castigurile si pierderile sunt recunoscute in profit sau pierdere atunci canddatoriile sunt derecunoscute, precum si prin procesul de amortizare.
(v) Derecunoasterea
Un activ financiar (sau, acolo unde este cazul, o parte din activul financiar sau o parte dintr-un grup deactive financiare similare) este derecunoscut atunci cand:
Drepturile de a incasa fluxuri de trezorerie din active au expirat, sau
Fondul si-a transferat drepturile de a incasa fluxuri de trezorerie din active, si
o fie (a) Fondul a transferat in mare masura toate riscurile si beneficiile activului; sau
o (b) Fondul nici nu a transferat, nici nu a retinut in mare masura toate riscurile si beneficiileactivului, dar a transferat controlul asupra activului.
Orice interes in activele financiare transferate retinut de catre Fond sau creat pentru Fond este recunoscutseparat ca un activ sau datorie. Activele transferate si datoria asociata sunt evaluate printr-o metoda carereflecta drepturile si obligatiile pe care le-a pastrat fondul.
BRD ASSET MANAGEMENT S.A.I. S.A.Str. Dr. Nicolae Staicovici, nr.2, Opera Center II, etaj 5, sector 5, cod postal 050558, Bucuresti, RomaniaTel: + 4021-327.22.28/ 321.20.12; Fax: + 4021-327.14.10; e-mail: [email protected]; http://www.brdam.roCapital social: 4.000.000 lei; Nr. Reg. Comertului J40/7066/2000; Cod unic de inregistrare 13236071;Aut.A.S.F. - Decizia nr.527/30.03.2001; Nr. Registru A.S.F. PJR05SAIR/400010/26.02.2003Notificare inscrisa in registrul de evidenta a prelucrarilor de date cu caracter personal sub nr. 23680
BRD SIMFONIANOTE LA SITUATIILE FINANCIAREPentru exercitiul financiar incheiat la 31 decembrie 2020
11
Fondul derecunoaste o datorie financiara cand obligatia aferenta datoriei este stinsa, anulata sau expirata.
3.2 Deprecierea activelor financiare
Fondul detine doar creante evaluate la cost amortizat fara componente de finantare si care au maturitatimai mici de 12 luni, de aceea Fondul a adoptat abordarea simplificata a estimarii pierderilor de creditpreconizate (ECL) pentru toate creantele. Prin urmare, Fondul nu urmareste permanent modificarile risculuide credit, ci determina o potentiala pierdere pe baza datelor la fiecare data de raportare.
Evaluarea pierderilor din credit asteptate
Fondul masoara riscul de credit prin utilizarea probabilitatii de neindeplinire a obligatiilor (PD) si a pierderiiin caz de neindeplinire a obligatiilor (LGD).
Datele de intrare, ipotezele si tehnicile de estimare
Pierderile asteptate se masoara fie pe o durata de 12 luni sau pe durata de viata ramasa, in functie desituatia in care s-a produs o crestere semnificativa a riscului de credit dupa recunoasterea initiala sau dacaun activ financiar este considerat a fi depreciat. Pierderile de credit asteptate reprezinta produsul actualizatal probabilitatii de neplata / de neindeplinire a obligatiilor (PD), a pierderii in caz de neindeplinire aobligatiilor (LGD).
Probabilitatea de neindeplinire a obligatiilor(PD)
Probabilitatea de neindeplinire a obligatiilor reprezinta probabilitatea ca un debitor sa nu respecte obligatiade plata fie in urmatoarele 12 luni, fie pe durata de viata ramasa a obligatiei. La 31 Decembrie 2020, Fondulestimeaza pierderi asteptate din credite (ECL) doar pentru depozitele bancare. Probabilitatea deneindeplinire a obligatiilor (PD) a fost alocata tinand cont de rating-ul fiecarei contrapartide.
Pierderea in caz de neindeplinire a obligatiilor (LGD)
Pierderea in caz de neindeplinire a obligatiilor reprezinta estimarea valorii pierderii unei expuneri aflata instarea de neindeplinire a obligatiilor. Pierderea in caz de neindeplinire a obligatiilor variaza in functie detipul de contrapartida. Se exprima ca pierdere procentuala pe unitate la data neindeplinirii obligatiilor. La31 Decembrie 2020, Fondul estimeaza pierderi asteptate din credite (ECL) doar pentru depozitele bancareiar pierderea in caz de neindeplinire a obligatiilor (LGD) a fost estimata considerand o analiza la nivelulpietei a procentelor folosite pentru aceste tipuri de instrumente (depozite).
3.3 Compensarea instrumentelor financiare
Activele financiare si datoriile financiare sunt compensate, iar suma neta este raportata in situatia pozitieifinanciare daca si numai daca exista un drept executoriu legal pentru a compensa sumele recunoscute sidaca exista o intentie de a se deconta tranzactia pe net sau de a realiza activul si de a stinge datoriasimultan.
3.4 Conversii valutare
Tranzactiile din timpul perioadei, inclusiv achizitiile si vanzarile de titluri, veniturile si cheltuielile, suntconvertite la cursul de schimb care prevaleaza la data tranzactiei.
Activele si datoriile monetare exprimate in valute sunt reconvertite in moneda functionala la cursul deschimb al monedei functionale in vigoare la data raportarii.
Elementele nemonetare evaluate in functie de costul istoric intr-o valuta sunt convertite folosind cursurilede schimb de la datele tranzactiilor initiale. Elementele nemonetare evaluate la valoarea justa intr-o valutasunt convertite folosind cursurile de schimb de la data la care s-a determinat valoarea justa.
Castigul si pierderea din tranzactiile valutare privind instrumentele financiare clasificate la valoarea justa
Castig / (pierdere) net(a) privind activele financiare si datoriile financiare la valoarea justa prin contul deprofit si pierdere ferentele de curs valutar privind alte instrumente financiare sunt incluse in contul deprofit si pierdere in situatia rezultatului global, in
BRD ASSET MANAGEMENT S.A.I. S.A.Str. Dr. Nicolae Staicovici, nr.2, Opera Center II, etaj 5, sector 5, cod postal 050558, Bucuresti, RomaniaTel: + 4021-327.22.28/ 321.20.12; Fax: + 4021-327.14.10; e-mail: [email protected]; http://www.brdam.roCapital social: 4.000.000 lei; Nr. Reg. Comertului J40/7066/2000; Cod unic de inregistrare 13236071;Aut.A.S.F. - Decizia nr.527/30.03.2001; Nr. Registru A.S.F. PJR05SAIR/400010/26.02.2003Notificare inscrisa in registrul de evidenta a prelucrarilor de date cu caracter personal sub nr. 23680
BRD SIMFONIANOTE LA SITUATIILE FINANCIAREPentru exercitiul financiar incheiat la 31 decembrie 2020
12
Cursurile de schimb folosite pentru conversia soldurilor valutelor au fost dupa cum urmeaza:
31 decembrie 2020 31 decembrie 2019RON RON
EUR 1 4.8694 4,7793USD 1 3.9660 4,2608PLN 1 1.0676 1,1213CZK 1 0.1854 0,1881HUF 100 1.3356 1,4459GBP 1 4.4201 5,6088
3.5 Contracte legate de titluri primite sau date in pensiune livrata (Repo si Reverse Repo)
Titlurile vandute care, prin contract vor trebui rascumparate la o data viitoare (tranzactii Repo) nu suntderecunoscute din situatia pozitiei financiare, atat timp cat Fondul retine, in mare masura, toate riscurile sibeneficiile aferente dreptului de proprietate. Suma primita in schimb este recunoscuta in situatia pozitiei
Titluri date in pensiune livratasubstanta economica a tranzactiei, respectiv un imprumut primit. Diferenta dintre pretul de vanzare atitlurilor si pretul de rascumparare este tratat ca si o cheltuiala cu dobanzile si este alocata pe perioadacontractului folosind metoda ratei dobanzii efective. In cazul in care contrapartida are dreptul, conformconditiilor contractului, sa vanda sau sa utilizeze aceste titluri ca si garantii, Fondul reclasifica acele titluri
Active financiare gajate
3.6 Capital/Unitati de fond
Unitatile de fond sunt clasificate drept instrumente de capital cand:
Unitatile de fond dau dreptul detinatorului la o cota proportionala din activele nete ale Fondului in cazullichidarii acestuia.
Unitatile de fond sunt incluse in clasa instrumentelor care este subordonata tuturor celorlalte clase deinstrumente.
Toate unitatile de fond din clasa instrumentelor care este subordonata tuturor celorlalte clase deinstrumente au caracteristici identice.
Unitatile de fond nu includ nicio obligatie contractuala de a livra numerar sau alte active financiare cuexceptia dreptului posesorului la o cota proportionala din activele nete ale Fondului.
Fluxurile de trezorerie totale estimate atribuibile unitatilor de fond in decursul duratei de viata ainstrumentului se bazeaza in principal pe profit sau pierdere si pe modificarea activelor neterecunoscute ale Fondului pe durata de viata a instrumentului.
Pe langa faptul ca unitatile de fond au toate caracteristicile de mai sus, Fondul nu trebuie sa emita un altinstrument financiar sau contract care are:
- Fluxuri de numerar totale bazate in principal pe profit sau pierdere, modificarea activelor neterecunoscute sau modificarea valorii juste a activelor nete recunoscute sau nerecunoscute aleFondului;
- Efectul de a restrange cu mult sau de a stabili la o valoare fixa profitul rezidual al detinatorilorunitatilor de fond.
Unitatile de fond ale FDI BRD Simfonia prezinta urmatoarele caracteristici:
- sunt de un singur tip, platite integral la momentul subscrierii si confera investitorilor drepturi siobligatii egale;
- sunt dematerializate, fiind inregistrate in contul investitorului deschis in evidenta BRD AssetManagement S.A.I. S.A.;
- sunt rascumparabile continuu din activele Fondului, la cererea investitorilor;
BRD ASSET MANAGEMENT S.A.I. S.A.Str. Dr. Nicolae Staicovici, nr.2, Opera Center II, etaj 5, sector 5, cod postal 050558, Bucuresti, RomaniaTel: + 4021-327.22.28/ 321.20.12; Fax: + 4021-327.14.10; e-mail: [email protected]; http://www.brdam.roCapital social: 4.000.000 lei; Nr. Reg. Comertului J40/7066/2000; Cod unic de inregistrare 13236071;Aut.A.S.F. - Decizia nr.527/30.03.2001; Nr. Registru A.S.F. PJR05SAIR/400010/26.02.2003Notificare inscrisa in registrul de evidenta a prelucrarilor de date cu caracter personal sub nr. 23680
BRD SIMFONIANOTE LA SITUATIILE FINANCIAREPentru exercitiul financiar incheiat la 31 decembrie 2020
13
- nu sunt tranzactionate pe o piata reglementata sau sistem alternativ de tranzactionare ;- sunt denominate in lei;- valoarea initiala (la constituire Fondului) este de 100 (o suta) lei;- pot fi cumparate la pretul de emisiune si rascumparate la pretul de rascumparare.
O persoana care subscrie unitati de fond devine investitor in ziua emiterii unitatilor de fond, conformcelor mentionate si detaliate in Prospectul de emisiune Prima subscriere la Fond se poate face cuminimum o unitate de fond, iar ulterior investitorii pot subscrie unitati de fond sau fractiuni de unitati defond, cu respectarea continua a detinerii minime de o unitate de fond.
Fractiunile de unitati de fond se calculeaza cu 6 zecimale, fiind utilizat criteriul rotunjirii la cel maiapropiat intreg. Valoarea unitara a activului net (VUAN) se calculeaza cu 4 zecimale, fiind determinataprin trunchiere.
Numarul unitatilor de fond si volumul total al activelor Fondului sunt supuse unor variatii continuerezultate din oferta publica continua si din plasamentele realizate de Fond.
Fondul evalueaza permanent clasificarea unitatilor de fond. Daca unitatile de fond nu mai au toatecaracteristicile sau nu mai indeplinesc toate conditiile prezentate pentru a fi clasificate drept capitaluriproprii. Fondul le va reclasifica drept datorii financiare si le va evalua la valoarea justa la data reclasificarii.Emiterea, achizitia sau anularea de unitati de fond sunt tratate si inregistrate in contabilitate drept tranzactiide capital.
Instrumentele proprii de capital care sunt rascumparate sunt deduse din capitalurile proprii la o valoareegala cu contravaloarea acestora. Politica Fondului este sa le anuleze odata ce au fost rascumparate.
Nu se recunoaste profit sau pierdere in situatia rezultatului global la achizitia, vanzarea, emiterea sauanularea instrumentelor proprii de capital ale Fondului.
Desi exista diferente intre modul de calcul al activului net si metodologia IFRS in ce priveste evaluareainstrumentelor cu venit fix, diferentele sunt nesemnificative.
3.7 Numerar si echivalente de numerar
Numerarul si echivalentele de numerar incluse in situatia pozitiei financiare includ conturi curente la banci,indepozite la vedere si depozite pe termen scurt la banci, cu maturitati initiale de trei luni sau mai putin.
Fondul considera ca depozitele cu o maturitate initiala mai mica de 3 luni sunt active pe termen scurt, cuun grad mare de lichiditate, ce pot fi convertite in numerar si a caror schimbare de valoare fac subiectulunui risc nesemnificativ.
3.8 Veniturile si cheltuielile din dobanzi
Veniturile si cheltuielile din dobanzi sunt recunoscute in situatia rezultatului global pentru toateinstrumentele financiare purtatoare de dobanda (inclusiv veniturile din dobanzi privind activele financiarenederivate evaluate la valoarea justa prin contul de profit si pierdere.
3.9 Venituri din dividende
Veniturile din dividende sunt recunoscute atunci cand este stabilit dreptul Fondului de a primi acestevenituri.
3.10 Castig sau pierdere net(a) privind activele financiare si datoriile financiare la valoarea justaprin contul de profit si pierdere
Acest element include modificari ale valorii juste a activelor financiare si datoriilor financiare detinute invederea tranzactionarii si exclude venitul din dobanzi, precum si veniturile si cheltuielile aferentedividendelor.
Castigul realizat din instrumentele financiare la valoare justa prin contul de profit si pierdere este calculatfolosind metoda FIFO ("primul intrat - primul iesit").
BRD ASSET MANAGEMENT S.A.I. S.A.Str. Dr. Nicolae Staicovici, nr.2, Opera Center II, etaj 5, sector 5, cod postal 050558, Bucuresti, RomaniaTel: + 4021-327.22.28/ 321.20.12; Fax: + 4021-327.14.10; e-mail: [email protected]; http://www.brdam.roCapital social: 4.000.000 lei; Nr. Reg. Comertului J40/7066/2000; Cod unic de inregistrare 13236071;Aut.A.S.F. - Decizia nr.527/30.03.2001; Nr. Registru A.S.F. PJR05SAIR/400010/26.02.2003Notificare inscrisa in registrul de evidenta a prelucrarilor de date cu caracter personal sub nr. 23680
BRD SIMFONIANOTE LA SITUATIILE FINANCIAREPentru exercitiul financiar incheiat la 31 decembrie 2020
14
3.11 Cheltuieli cu comisioanele si onorariile
Cu exceptia cazului in care sunt incluse in calculul dobanzii efective, cheltuielile cu comisioanele serecunosc pe baza contabilitatii
3.12 Impozitul pe profit
Fondul este scutit de toate formele de impozitare in Romania, cu exceptia veniturilor din dividende, pentrucare se deduce un impozit in conformitate cu reglemetarile in vigoare, retinut la sursa venitului. Fondulprezinta impozitul retinut la sursa separat de venitul brut din dividende in situatia rezultatului global. Insituatia fluxurilor de trezorerie, intrarile de numerar din investitii sunt prezentate nete de impozitele retinutela sursa, dupa caz.
4. MODIFICARI ALE POLITICILOR CONTABILE SI ALE INFORMATIILOR DE FURNIZATa) Modificari ale politicilor contabile si ale informatiilor de furnizat
Politicile contabile adoptate sunt consistente cu cele din anul precedent, cu exceptia urmatoarelorstandarde, amendamente la standardele existente care au fost adoptate de Fond la 1 ianuarie 2020.Impactul aplicarii acestor standarde noi si revizuite a fost reflectat in situatiile finaciare si a fost estimat cafiind nesemnificativ, cu exceptia detaliilor prezentate in aceste note.
Cadrul Conceptual in standardele IFRS
pentru Raportare financiara la 29 martie 2018. Cadrul Conceptual stabileste un set cuprinzator deconcepte pentru raportare financiara, stabilirea standardelor, indrumare pentru cei care intocmescsituatii financiare in elaborarea politicilor contabile consecvente si asistenta pentru utilizatori inintelegerea si interpretarea standardelor. De asemenea, IASB a emis un document anexat separat,Modificari ale Referintelor la Cadrul Conceptual in standardele IFRS, care stabileste modificarilestandardelor afectate cu scopul de a actualiza referintele Cadrului Conceptual revizuit. Obiectivuldocumentului este de a sprijini tranzitia la Cadrul Conceptual revizuit pentru entitatile care dezvoltapolitici contabile folosind Cadrul Conceptual cand niciun standard IFRS nu se aplica pentru o anumitatranzactie. Pentru cei care intocmesc situatii financiare si dezvolta politici contabile in baza CadruluiConceptual, documentul intra in vigoare pentru perioade anuale incepand la sau dupa 1 ianuarie 2020.
IFRS 3: Combinari de intreprinderi (Amendamente)
IASB a emis modificari privind definitia unei intreprinderi (Amendamente la IFRS 3) cu scopul de asolutiona provocarile care apar atunci cand o entitate determina daca a achizitionat o intreprindere sauun grup de active. Modificarile sunt in vigoare pentru combinarile de intreprinderi pentru care dataachizitiei este in perioada de raportare anuala incepand la sau dupa 1 ianuarie 2020 sau ulterior sipentru achizitiile de active care apar la sau dupa inceputul acelei perioade, iar aplicarea timpurie estepermisa. Conducerea a estimat ca Fondul nu este afectat de intrarea in vigoare a modificarii.
IAS 1 Prezentarea situatiilor financiare si IAS 8 Politici contabile, modificari ale estimarilorcontabile si erori: definitia termenului
Noua definitie mentioneaza ca « o informatie este materiala daca omisiunea, ascunderea sauprezentarea eronata a acesteia ar putea, intr-un scenariu rezonabil, sa influenteze deciziile economiceluate de utilizatori pe baza situatiilor financiare, care prezinta informatii financiare despre o entitate
tite. Modificarile asigura si
in vigoare pentru perioade anuale incepand la sau dupa 1 ianuarie 2020 si aplicarea timpurie estepermisa Conducerea a estimat ca Fondul nu este afectat de intrarea in vigoare a modificarii.
BRD ASSET MANAGEMENT S.A.I. S.A.Str. Dr. Nicolae Staicovici, nr.2, Opera Center II, etaj 5, sector 5, cod postal 050558, Bucuresti, RomaniaTel: + 4021-327.22.28/ 321.20.12; Fax: + 4021-327.14.10; e-mail: [email protected]; http://www.brdam.roCapital social: 4.000.000 lei; Nr. Reg. Comertului J40/7066/2000; Cod unic de inregistrare 13236071;Aut.A.S.F. - Decizia nr.527/30.03.2001; Nr. Registru A.S.F. PJR05SAIR/400010/26.02.2003Notificare inscrisa in registrul de evidenta a prelucrarilor de date cu caracter personal sub nr. 23680
BRD SIMFONIANOTE LA SITUATIILE FINANCIAREPentru exercitiul financiar incheiat la 31 decembrie 2020
15
Reforma indicelui de referinta al ratei dobanzii IFRS 9, IAS 39 si IFRS 7 (Amendamente)In septembrie 2019, IASB a publicat amendamente la IFRS 9, IAS 39 si IFRS 7 prin care incheie etapa
asupra raportarii financiare. Amendamentele publicate abordeaza aspecte care au impact asupraraportarii financiare din perioade anterioare inlocuirii unui IBOR cu o rata de referinta alternativa siadreseaza implicatiile cerintelor specifice privind aplicarea contabilitatii de acoperire impotriva riscurilordin IFRS 9 Instrumente financiare si IAS 39 Instrumente financiare: recunoastere si evaluare, carenecesita o analiza cu caracter previzional. Modificarile prevad scutiri temporare aplicabile tuturorrelatiilor de acoperire a riscurilor care sunt direct afectate de reforma IBOR, care permit continuareacontabilitatii de acoperire a riscurilor in perioada de incertitudine inainte de inlocuirea unui IBOR cu orata de referinta alternativa aproape fara risc. Exista, de asemenea, modificari ale IFRS 7 Instrumentefinanciare: Informatii de furnizat, cu privire la informatii suplimentare privind incertitudinea care rezultadin reforma IBOR. Modificarile intra in vigoare pentru perioade anuale incepand la sau dupa 1 ianuarie2020 si trebuie aplicate retroactiv. Etapa a doua (proiect de expunere) se concentreaza asupraaspectelor care ar putea afecta raportarea financiara atunci cand un indice de referinta al ratei dobanziiexistente este inlocuit cu o rata a dobanzii fara risc (RFR). Conducerea a estimat ca Fondul nu esteafectat de intrarea in vigoare a modificarii.
b) Standarde emise, dar care nu sunt inca in vigoare si nu au fost adoptate de timpuriuStandardele emise, dar care nu au intrat inca in vigoare la data emiterii situatiilor financiare ale Fonduluisunt enumerate mai jos. Fondul se asteapta ca aceasta lista de standarde si interpretari emise sa fieaplicabila la o data viitoare. Fondul intentioneaza sa adopte aceste standarde atunci cand acestea vor intrain vigoare. Fondul este in curs de a evalua impactul adoptarii acestor standarde, modificarilor la standardeleexistente si interpretarilor asupra situatiilor financiare ale Fondului in perioada de aplicare initiala.
Modificare la IFRS 10 Situatii financiare consolidate si IAS 28 Investitii in entitatile asociate siasocierile in participatie: Tranzactii de vanzare sau contributie a unor active intre un investitorsi entitatea asociata sau asocierea in participatieAmendamentele se refera la o inconsecventa identificata intre cerintele IFRS 10 si cele ale IAS 28 inlegatura cu vanzarea sau contributia cu active a unui investitor in favoarea entitatii asociate sau asocieriiin participatie. Principala consecinta a modificarilor este aceea ca un castig sau o pierdere totala esterecunoscuta atunci cand tranzactia implica o intreprindere (indiferent daca este sau nu sub forma defiliala). Un castig sau o pierdere partiala este recunoscuta atunci cand o tranzactie implica active carenu reprezinta o intreprindere, chiar daca acestea sunt sub forma unei filiale. In luna decembrie 2015,IASB a amanat pe termen nedeterminat data intrarii in vigoare a acestei modificari in asteptarearezultatelor unui proiect de cercetare cu privire la contabilizarea prin metoda punerii in echivalenta.Modificarile nu au fost inca adoptate de UE.
Conducerea a estimat ca aplicarea standardului nu va produce efecte in situatiile financiare ale Fondului
IAS 1 Prezentarea situatiilor financiare: Clasificarea Datoriilor ca Datorii curente sau Datorii petermen lung (Amendamente)
Modificarile intra in vigoare pentru perioade de raportare anuala incepand la sau dupa 1 ianuarie 2022si aplicarea timpurie este permisa. Totusi, ca reactie la pandemia COVID-19, Consiliul a amanat dataintrarii in vigoare cu un an, respectiv pentru 1 ianuarie 2023, cu scopul de a acorda societatilor mai multtimp pentru implementarea modificarilor de clasificare impuse. Amendamentele au scopul de a promovaconsecventa in aplicarea cerintelor de clasificare ajutand societatile sa stabileasca daca, in situatiapozitiei financiare, datoriile si alte obligatii de plata cu data de decontare incerta ar trebui clasificatedrept curente sau pe termen lung. Modificarile afecteaza prezentarea datoriilor in situatia pozitieifinanciare si nu modifica cerintele existente privind masurarea sau momentul recunoasterii oricarui activ,datorie, venit sau cheltuiala si nici informatiile pe care entitatile le prezinta cu privire la aceste elemente.De asemenea, modificarile clarifica cerintele de clasificare a datoriilor care pot fi decontate de societateprin emiterea de instrumente de capitaluri proprii. Aceste modificari nu au fost inca adoptate de UE.
Conducerea a estimat ca aplicarea standardului nu va produce efecte in situatiile financiare ale Fondului
BRD ASSET MANAGEMENT S.A.I. S.A.Str. Dr. Nicolae Staicovici, nr.2, Opera Center II, etaj 5, sector 5, cod postal 050558, Bucuresti, RomaniaTel: + 4021-327.22.28/ 321.20.12; Fax: + 4021-327.14.10; e-mail: [email protected]; http://www.brdam.roCapital social: 4.000.000 lei; Nr. Reg. Comertului J40/7066/2000; Cod unic de inregistrare 13236071;Aut.A.S.F. - Decizia nr.527/30.03.2001; Nr. Registru A.S.F. PJR05SAIR/400010/26.02.2003Notificare inscrisa in registrul de evidenta a prelucrarilor de date cu caracter personal sub nr. 23680
BRD SIMFONIANOTE LA SITUATIILE FINANCIAREPentru exercitiul financiar incheiat la 31 decembrie 2020
16
IFRS 3 Combinari de intreprinderi; IAS 16 Imobilizari corporale; IAS 37 Provizioane, datoriicontingente si active contingente, precum si Imbunatatirile anuale 2018-2020 (Amendamente)Modificarile intra in vigoare pentru perioade anuale incepand la sau dupa 1 ianuarie 2022 si aplicareatimpurie este permisa. IASB a emis amendamente cu domeniu de aplicare redus la urmatoarelestandarde IFRS:
IFRS 3 Combinari de intreprinderi (Amendamente) actualizeaza o referinta din IFRS 3 la CadrulConceptual pentru Raportarea Financiara, fara a modifica cerintele contabile pentru combinarile deintreprinderi.
IAS 16 Imobilizari corporale (Amendamente) modificarile interzic ca o societate sa deduca dincosturile imobilizarilor corporale sumele primite din vanzarea elementelor produse, in timp cesocietatea pregateste activul respectiv pentru functionare. In schimb, o societate va recunoasteaceste incasari din vanzari si costul aferent in contul de profit sau pierdere.
IAS 37 Provizioane, datorii contingente si active contingente (Amendamente) modificarileindica in mod exact care sunt costurile pe care o societate le include atunci cand determina costulaferent indeplinirii unui contract cu scopul de a evalua daca un contract este oneros.
Imbunatatirile anuale 2018-2020 aduc modificari minore la IFRS 1 Adoptarea pentru prima data aStandardelor Internationale de Raportare Financiara, IFRS 9 Instrumente financiare, IAS 41Agricultura si la Exemplele ilustrative care insotesc IFRS 16 Contracte de leasing.
Modificarile nu au fost inca adoptate de UE.
Conducerea a estimat ca aplicarea standardului nu va produce efecte in situatiile financiare aleFondului.
IFRS 16 Contracte de leasing pentru concesiunile acordate ca urmare a pandemiei de COVID-19 (Amendamente)Amendamentele se aplica retrospectiv pentru perioade de raportare anuala incepand la sau dupa 1iunie 2020. Este permisa aplicarea timpurie, inclusiv in cadrul situatiilor financiare care nu au fost incaautorizate pentru a fi emise pana la 28 mai 2020. IASB a modificat standardul acordand locatarilorscutiri de la aplicarea cerintelor din IFRS 16 referitoare la tratamentul modificarii contractelor de leasingpentru concesiunile privind chiriile care apar ca o consecinta directa a pandemiei COVID-19.Amendamentele ofera o solutie practica pentru ca locatarii sa contabilizeze orice modificare a platilorde leasing care rezulta din concesia privind chiriile aparuta ca o consecinta a COVID-19 in acelasi modin care ar inregistra modificarea, conform IFRS 16, daca aceasta nu ar reprezenta o modificare acontractului de leasing. Inlesnirile pot fi aplicate numai daca sunt indeplinite toate conditiile urmatoare:
Modificarea platilor de leasing are ca rezultat o contraprestatie revizuita pentru contractul leasingcare este, in mod substantial, similara sau inferioara contraprestatiei pentru contractul leasingimediat anterioara modificarii;
Orice reducere a platilor de leasing afecteaza doar platile datorate initial la sau inainte de 30 iunie2021.
Nu s-a produs nicio modificare de fond a celorlalti termeni si conditii ale contractului de leasing.
Conducerea a estimat ca aplicarea standardului nu va produce efecte in situatiile financiare aleFondului.
Reforma indicelui de referinta al ratei dobanzii Etapa a doua IFRS 9, IAS 39, IFRS 7, IFRS 4si IFRS 16 (Amendamente)In august 2020, IASB a publicat Reforma indicelui de referinta al ratei dobanzii Etapa a douaAmendamente aduse standardelor IFRS 9, IAS 39, IFRS 7, IFRS 4 si IFRS 16, completand activitateasa de a raspunde efectelor reformei IBOR. Modificarile furnizeaza scutiri temporare care abordeazaefectele asupra raportarii financiare atunci cand IBOR este inlocuita cu o alternativa aproape fara risc(RFR). Amendamentele prevad, in special, o solutie practica in momentul contabilizarii modificarilorbazei de determinare a fluxurilor de numerar contractuale aferente activelor si datoriilor financiare,
BRD ASSET MANAGEMENT S.A.I. S.A.Str. Dr. Nicolae Staicovici, nr.2, Opera Center II, etaj 5, sector 5, cod postal 050558, Bucuresti, RomaniaTel: + 4021-327.22.28/ 321.20.12; Fax: + 4021-327.14.10; e-mail: [email protected]; http://www.brdam.roCapital social: 4.000.000 lei; Nr. Reg. Comertului J40/7066/2000; Cod unic de inregistrare 13236071;Aut.A.S.F. - Decizia nr.527/30.03.2001; Nr. Registru A.S.F. PJR05SAIR/400010/26.02.2003Notificare inscrisa in registrul de evidenta a prelucrarilor de date cu caracter personal sub nr. 23680
BRD SIMFONIANOTE LA SITUATIILE FINANCIAREPentru exercitiul financiar incheiat la 31 decembrie 2020
17
impunand ajustarea ratei dobanzii efective - tratament similar cu al unui eveniment de actualizare aratei de referinta din contract. De asemenea, modificarile prevad scutiri de la incetarea relatiei deacoperire impotriva riscurilor, inclusiv o scutire temporara de la necesitatea identificarii separate acomponentei acoperite atunci cand un instrument RFR este desemnat intr-o relatie de acoperireimpotriva unei componente de risc. In plus, modificarile aduse IFRS 4 au scopul de a permiteasiguratorilor care continua sa aplice IAS 39 sa obtina aceleasi scutiri ca cele prevazute deamendamentele aduse IFRS 9. Exista, de asemenea, modificari ale IFRS 7 Instrumente financiare:Informatii de furnizat, pentru a permite utilizatorilor situatiilor financiare sa inteleaga efectele reformeiIBOR asupra instrumentelor financiare si a strategiei de management al riscurilor. Modificarile intra invigoare pentru perioade anuale incepand la sau dupa 1 ianuarie 2021 si aplicarea timpurie estepermisa. Desi aplicarea este retrospectiva, entitatile nu trebuie sa realizeze retratari pentru perioadeleanterioare.
Conducerea a estimat ca aplicarea standardului nu va produce efecte in situatiile financiare aleFondului.
5. ACTIVE FINANCIARE LA VALOAREA JUSTA PRIN CONTUL DE PROFIT SI PIERDERE
31 decembrie 2020 31 decembrie 2019RON RON
Active financiare detinute in vederea tranzactionarii(inclusiv active financiare gajate)Instrumente de datoriei) Fonduri nelistate 16.001.624 14.149.585ii) Fonduri listate 17.130.500 29.810.644iii) Titluri purtatoare de dobandaObligatiuni corporative 562.500.373 747.411.368Obligatiuni de stat si municipale 1.409.983.438 1.300.606.216Certificate de trezorerie 36.654.465 -iii) Instrumente financiare derivateContracte Swap 312.842 425.072Contrate forward pe curs de schimb 5.793.455 2.663.285Total active financiare detinute in vederea tranzactionarii 2.048.376.698 2.095.066.170
Tinand cont de principalele clase de active ale Fondului, ponderea alocata titlurilor de stat a crescut peparcursul anului 2020, desi ponderea titlurilor de stat in RON scazuse la aproximativ 18% la finalul luniiMartie 2020. Scaderea a fost cauzata de evolutiile adverse inregistrate pe pietele financiare in contextulpandemiei COVID 19, respectiv ca urmare a corectiilor ample de pret ce au determinat rascumparari lanivelul Fondului ceea ce a determinat vanzari de instrumente financiare din portofoliu Fondului.
Pe parcursul semestrului al doilea al anului 2020, performanta titlurilor de stat romanesti, atat a celor inRON, cat si a celor in valuta, a continuat sa se imbunatateasca, respectiv au fost consemnate scaderi derandamente (ceea ce inseamna cresterea preturilor).
Expunerea Fondului pe obligatiuni municipale s-a redus pe parcursul anului 2020, singurul emitent deobligatiuni municipale din portofoliul Fondului fiind Primaria Municipiului Bucuresti. Reducerea ponderiiobligatiunilor municipale in decursul anului trecut a fost determinata de ajungerea la maturitate a uneiobligatiuni emise de catre Primaria Bucuresti in luna Mai precum si de vanzari ale unor obligatiuniapartinand aceluiasi emitent in cursul anului 2020.
Expunerea BRD Simfonia fata de obligatiunile emise de catre companii s-a redus in anul 2020 la 27% dela 36% in anul 2019, deoarece in anul 2020 au ajuns la maturitate mai multe obligatiuni emise de companii.
Valoarea unitara a activului net, a inregistrat un grad mai ridicat de volatilitate in anul 2020, pe fondulevolutiilor din semestrul intai in contextul pandemiei COVID 19, comparativ cu alte perioade, fluctuand intre
BRD ASSET MANAGEMENT S.A.I. S.A.Str. Dr. Nicolae Staicovici, nr.2, Opera Center II, etaj 5, sector 5, cod postal 050558, Bucuresti, RomaniaTel: + 4021-327.22.28/ 321.20.12; Fax: + 4021-327.14.10; e-mail: [email protected]; http://www.brdam.roCapital social: 4.000.000 lei; Nr. Reg. Comertului J40/7066/2000; Cod unic de inregistrare 13236071;Aut.A.S.F. - Decizia nr.527/30.03.2001; Nr. Registru A.S.F. PJR05SAIR/400010/26.02.2003Notificare inscrisa in registrul de evidenta a prelucrarilor de date cu caracter personal sub nr. 23680
BRD SIMFONIANOTE LA SITUATIILE FINANCIAREPentru exercitiul financiar incheiat la 31 decembrie 2020
18
un nivel minim al VUAN-ului de 41,9181 RON (consemnat in data de 28 aprilie 2020) si un nivel maxim de45,7119 RON (inregistrat in data de 31 decembrie 2020). 1
Evolutia Fondului in anul 2020, comparativ cu anul 2019, utilizand valorile calculate conformRegulamentului nr.9/2014 este prezentata in tabelul de mai jos:2
Nume Fond Activ Net -2020
Activ Net -2019
Variatie2020/2019
VUAN -2020
VUAN -2019
Variatie Valuta
BRDSIMFONIA 1.753.715.401 1.969.876.209 -11% 45,7119 43,4804 5% RON
Evolutia activului net al Fondului a inregistrat o crestere de aproximativ 12%, comparand activul net dindata de 22.04.2021 cu cel calculat in data de 31.12.2020. Astfel, asa cum se poate observa si in tabelul demai jos, fart de 31.12.2020, Fondul a inregistrat o cresterea atat la nivelul activului net cat si la nivelul valoriiunitare a activului net (VUAN)3:
Nume Fond Activ Net -22.04.2021
Activ Net -31.12.2020
Variatie VUAN -22.04.2021
VUAN -31.12.2020
Variatie Valuta
BRDSIMFONIA 1.964.435.215 1.753.715.401 12% 46,1855 45,7119 1% RON
6. INSTRUMENTE FINANCIARE DERIVATE
Fondul utilizeaza instrumente financiare derivate pentru a acoperirea riscului asociat cu ratele dobanzilorsau a fluctuatiilor valutare.
Urmatorul tabel prezinta valoarea instrumentelor finaciare derivate inregistrate ca active sau datorii.
2020 2019Active Datorii Active Datorii
Instrumente financiare derivate detinute cu scop deacoperire a risculuiSwap pe cursul de schimb 312.842 - 425.072 160.812Contracte forward pe cursul de schimb 5.793.455 759.783 2.663.285 770.398Total 6.106.298 759.783 3.088.357 931.210
1 calculat conform Regulamentului nr.9/2014 2 valori calculate conform Regulamentului nr.9/20143 valori calculate conform Regulamentului nr.9/2014
BR
D A
SSET
MAN
AGEM
ENT
S.A.
I. S.
A.St
r. D
r. N
icol
ae S
taic
ovic
i, nr
.2, O
pera
Cen
ter I
I, et
aj 5
, sec
tor 5
, cod
pos
tal 0
5055
8, B
ucur
esti,
Rom
ania
Tel:
+ 40
21-3
27.2
2.28
/ 321
.20.
12; F
ax: +
402
1-32
7.14
.10;
e-m
ail:
brda
mof
fice@
brd.
ro; h
ttp://
ww
w.b
rdam
.roC
apita
l soc
ial:
4.00
0.00
0 le
i; N
r. R
eg. C
omer
tulu
i J40
/706
6/20
00; C
od u
nic
de in
regi
stra
re 1
3236
071;
Aut.A
.S.F
. - D
eciz
ia n
r.527
/30.
03.2
001;
Nr.
Reg
istru
A.S
.F. P
JR05
SAIR
/400
010/
26.0
2.20
03N
otifi
care
insc
risa
in re
gist
rul d
e ev
iden
ta a
pre
lucr
arilo
r de
date
cu
cara
cter
per
sona
l sub
nr.
2368
0
BR
D S
IMFO
NIA
NO
TE L
A SI
TUAT
IILE
FIN
AN
CIA
RE
Pent
ru e
xerc
itiul
fina
ncia
r inc
heia
t la
31 d
ecem
brie
202
0
19
7. V
ALO
AREA
JU
STA
A A
CTI
VELO
R S
I DA
TOR
IILO
R F
INAN
CIA
RE
In ta
belu
l de
mai
jos
sunt
pre
zent
ate
activ
elor
si d
ator
iilor f
inan
ciar
e, a
naliz
a re
aliz
andu
-se
intre
cel
e a
caro
r val
oare
just
a se
baz
eaza
pe:
Pr
etur
ile c
otat
e de
pe
piet
ele
activ
e pe
ntru
act
ive
sau
dato
rii id
entic
e (n
ivel
ul 1
)
Cel
e ca
re im
plic
a in
trari,
alte
le d
ecat
pre
turil
e co
tate
cla
sific
ate
ca n
ivel
1, c
are
sunt
obs
erva
bile
pen
tru a
ctiv
sau
dat
orie
fie
dire
ct (c
a pr
etur
i), fi
e in
dire
ct (d
eriv
and
din
pret
uri)
(niv
elul
2)
C
ele
care
impl
ica
intra
ri pe
ntru
un
activ
sau
dat
orie
car
e nu
sun
t baz
ate
pe d
ate
obse
rvab
ile d
e pi
ata
(intra
ri ne
obse
rvab
ile) (
nive
l 3)
31 d
ecem
brie
202
031
dec
embr
ie 2
019
Niv
elul
1N
ivel
ul 2
Niv
elul
3To
tal
Niv
elul
1N
ivel
ul 2
Niv
elul
3To
tal
RO
NR
ON
RO
NR
ON
RO
NR
ON
RO
NR
ON
i. N
umer
ar s
i ech
ival
ente
de
num
erar
88.0
71.1
52-
-88
.071
.152
132.
600.
030
--
132.
600.
030
ii.D
epoz
ite p
lasa
te la
ban
ci-
--
-29
8.65
7.18
4-
-29
8.65
7.18
4iii
. Act
ive
finan
ciar
e la
val
oare
a ju
sta
prin
con
tul d
e pr
ofit
sipi
erde
re1.
404.
865.
680
643.
511.
018
-2.
048.
376.
698
1.33
1.53
1.13
076
3.53
5.04
1-
2.09
5.06
6.17
0Fo
ndur
i lis
tate
17.1
30.5
00-
-17
.130
.500
29.8
10.6
44-
-29
.810
.644
Fond
uri n
elis
tate
-16
.001
.624
-16
.001
.624
-14
.149
.585
-14
.149
.585
Obl
igat
iuni
pe
o pi
ata
activ
a1.
387.
735.
180
--
1.38
7.73
5.18
01.
301.
720.
486
--
1.30
1.72
0.48
6O
blig
atiu
ni p
e o
piat
a in
activ
a-
621.
403.
096
-62
1.40
3.09
6-
746.
297.
098
-74
6.29
7.09
8C
rean
te d
in in
stru
men
te fi
nanc
iare
der
ivat
e-
6.10
6.29
8-
6.10
6.29
8-
3.08
8.35
7-
3.08
8.35
7iv
. Cre
ante
din
inst
rum
ente
fina
ncia
re in
cur
s de
deco
ntar
e14
.121
.139
--
14.1
21.1
3915
.710
.832
-15
.710
.832
v.D
ator
ii pr
ivin
d on
orar
iile d
epoz
itaru
lui s
i adm
inis
trato
rulu
i(1
.351
.762
)-
-(1
.351
.762
)(1
.524
.728
)-
-(1
.524
.728
)vi
.Dat
orii
din
inst
rum
ente
fina
ncia
re d
eriv
ate
-(7
59.7
83)
-(7
59.7
83)
-(9
31.2
10)
-(9
31.2
10)
vii.D
ator
ii di
n in
stru
men
te fi
nanc
iare
in c
urs
de d
econ
tare
(18.
521.
192)
--
(18.
521.
192)
(10.
472.
512)
-(1
0.47
2.51
2)vi
ii. A
lte d
ator
ii si
che
ltuie
li es
timat
e-
-(2
06.4
20)
(206
.420
)(1
.298
.893
)-
(189
.936
)(1
.488
.829
)ix
. Dat
orii
din
oper
atiu
ni re
po-
(368
.240
.950
)-
(368
.240
.950
)-
(548
.312
.484
)-
(548
.312
.484
)To
tal
1.48
7.18
5.01
727
4.51
0.28
5(2
06.4
20)
1.76
1.48
8.88
21.
765.
203.
043
214.
291.
347
(189
.937
)1.
979.
304.
453
BRD ASSET MANAGEMENT S.A.I. S.A.Str. Dr. Nicolae Staicovici, nr.2, Opera Center II, etaj 5, sector 5, cod postal 050558, Bucuresti, RomaniaTel: + 4021-327.22.28/ 321.20.12; Fax: + 4021-327.14.10; e-mail: [email protected]; http://www.brdam.roCapital social: 4.000.000 lei; Nr. Reg. Comertului J40/7066/2000; Cod unic de inregistrare 13236071;Aut.A.S.F. - Decizia nr.527/30.03.2001; Nr. Registru A.S.F. PJR05SAIR/400010/26.02.2003Notificare inscrisa in registrul de evidenta a prelucrarilor de date cu caracter personal sub nr. 23680
BRD SIMFONIANOTE LA SITUATIILE FINANCIAREPentru exercitiul financiar incheiat la 31 decembrie 2020
20
Fondul investeste in instrumente nelistate de datorie purtatoare de dobanda: in principal obligatiunicorporative si de stat, precum si in certificate de trezorerie.
La 31 Decembrie 2020 suma de 1.487.185.017 RON este clasificata in conformitate cu IFRS pe nivelul 1si suma 274.303.864 RON pe nivelul 2 si 3.
i). Numerar si echivalente de numerar in aceasta categorie sunt incluse numerarul si depozitele cu oscadenta mai mica de 3 luni. Numerar si echivalente de numerar sunt prezentate pe Nivelul 1, suntprezentate la cost amortizat, acesta aproximand rezonabil valoarea lor justa.
ii) Depozite plasate la banci in aceasta categorie sunt incluse depozitele cu o scadenta mai mare de 3luni. Acestea sunt prezentate pe Nivelul 1, sunt prezentate la cost amortizat, acesta aproximand rezonabilvaloarea lor justa.
iii). Active financiare la valoarea justa prin contul de profit si pierdere
Fondurile listate sunt prezentate pe nivelul 1, fiind evaluate la pretul cotat de pe piata. Fondurile nelistatesunt clasificate pe Nivelul 2 si sunt evaluate considerand VUAN-ul fondului publicat pentru 31 Decembrie2020.
Obligatiuni pe o piata activa: includ instrumente ce sunt evaluate la pretul cotat pe o piata active, respectivinstrumente ce au scor BVAL mai mare sau egal cu 8 la 31 Decembrie 2020.
Obligatiuni pe piata inactiva: din categoria activelor financiare la valoarea justa prin contul de profit sipierdere obligatiuni pe piata inactiva, pe nivel 2 este prezentata evaluarea instrumentelor (obligatiunicorporative si obligatiuni de stat) pentru care nu exista pret de piata cotat pe o piata activa. In aceastacategorie sunt incluse obligatiuni care au BVAL mai mic ca 8 la 31 Decembrie 2020 sau care nu au cotatatiein Bloomberg. In aceasta categorie sunt cuprinse de asemenea instrumentele de tip Assets Linked Notes
- CLN ».
Evaluarea obligatiunilor evaluate pe Nivelul 2 se realizeaza descompunand obligatiunea in urmatoareleriscuri:
Randamentul fara risc estimat prin ratele de swap care se interpoleaza linear intre cele mai apropiate2 scadente
Riscul de credit. Acesta este estimat fie pe baza CDS (Credit Default Swap) fie pe baza de obligatiunisimilare. Se interpoleaza linear intre cele mai apropiate 2 scadente ;
Hedging-ul valutar (daca este cazul) se estimeaza folosind cotatiile de piata pentru curba derandamente aferenta perechei valutare.
Evaluarea instrumentelor de tip Assets Linked Notes -suplimentar de credit, cel legat de emitent, si anume cel al emitentului garantiei de obligatiuni sau al entitatiide referinta. Pretul instrumentelor de tip ALN-CLN este estimat tinand cont de valoare actuala a fluxurilorde numerar viitoare utilizand o rata de discount, respectiv randamentul obligatiunii ce se determina ca sumaa urmatoarelor elemente componente : rata dobanzii extrasa din curba de swap pentru moneda in careeste denominat instrumentu, prima de risc de credit al emitentului pe baza CDS -ului emitentului sau, sauin lipsa acestuia, CDS-ul unei entitati considerate similare din punct de vedere al riscului de credit.
iv). Creante din instrumente financiare derivate/vii. Datorii din instrumente financiare derivate
Instrumentele financiare derivate sunt evaluate utilizand tehnici consacrate pe pietele financiare (deexemplu, raportarea la valoarea curenta a unui alt instrument financiar similar, modele de analiza afluxului de numerar si de evaluare a optiunilor etc.), astfel incat sa fie respectat principiul valorii juste.
v. Creante din instrumente financiare in curs de decontare/ vi. Datorii din instrumente financiare in cursde decontare
La data de 31 decembrie 2020 creantele reprezinta sume in curs de decontare aferente instrumentelelorfinanciare vandute, datoriile reprezinta sume in curs de decontare aferente instrumentelor financiarecumparate. Creantele din decontari cu instrumente financiare sunt prezentate la valoarea tranzactiei sidatoriile cu investitorii includ sumele subscrise si nealocate la data raportarii care se regasesc in soldulcontului de subscrieri. Perioada de decontare a creantelor si datoriilor in curs de decontare este de
BRD ASSET MANAGEMENT S.A.I. S.A.Str. Dr. Nicolae Staicovici, nr.2, Opera Center II, etaj 5, sector 5, cod postal 050558, Bucuresti, RomaniaTel: + 4021-327.22.28/ 321.20.12; Fax: + 4021-327.14.10; e-mail: [email protected]; http://www.brdam.roCapital social: 4.000.000 lei; Nr. Reg. Comertului J40/7066/2000; Cod unic de inregistrare 13236071;Aut.A.S.F. - Decizia nr.527/30.03.2001; Nr. Registru A.S.F. PJR05SAIR/400010/26.02.2003Notificare inscrisa in registrul de evidenta a prelucrarilor de date cu caracter personal sub nr. 23680
BRD SIMFONIANOTE LA SITUATIILE FINANCIAREPentru exercitiul financiar incheiat la 31 decembrie 2020
21
maximum 1 saptamana in cazul in care exista intarzieri in decontare. In mod normal, instrumentelefinanciare de tip obligatiuni se deconteaza in T+2/T+3/T+4 in functie de tipul instrumentelor.
vii. Datorii privind onorariile depozitarului si administratorului
Datoriile privind onorariile depozitarului si administratorului sunt prezentate la valoarea tranzactiei,perioada de decontare a acestora fiind scurta.
viii. Alte datorii si cheltuieli estimate in suma totala de aproximativ 206.420 RON a fost evaluata pe Nivelul3, reprezentand alte datorii ale Fondului la 31 Decembrie 2020.
Transferuri intre niveluriAtat in anul2020, cat si in anul 2019 nu au avut loc transferuri intre nivelurile ierarhiei valorii juste a activelorfinanciare recunoscute la valoarea justa.
8.1. NUMERAR SI ECHIVALENTE DE NUMERAR
31 decembrie 2020 31 decembrie 2019RON RON
Numerar la banci 30.884.606 28.630.305Depozite pe termen scurt 57.186.546 103.969.725
88.071.152 132.600.030
8.2 DEPOZITE PLASATE LA BANCI
31 decembrie 2020 31 decembrie 2019RON RON
Depozite la termen peste 3 luni - 298.657.184- 298.657.184
9. CREANTE SI DATORIILa date de 31 decembrie 2020 creantele reprezinta sume in curs de decontare aferente instrumentelelorfiannciare tranzactionate pentru vanzare, datoriile reprezinta sume in curs de decontare aferenteinstrumentelor financiare tranzactionate pentru cumparare. Perioada de decontare a creantelor si datoriilorin curs de decontare poate fi de maximum 1 saptamana, in cazul in care exista intarzieri in decontare.
10. CAPITALCapital autorizat si subscrisCapitalul social al Fondului este de 383.644.801 RON, divizat in 38.364.483 unitati de fond cu valoarea 10RON si valoare curenta de 45.7119 RON.
Capitalul Fondului este reprezentat de numarul de unitati de fond in circulatie. Informatii cantitative cu privirela capitalul Fondului sunt prezentate in situatia modificarilor capitalului propriu si in tabelele de mai jos.Pentru calculul valorii activului net atribuibil detinatorilor de unitati de fond conform prospectului Fondului,activele si datoriile Fondului sunt evaluate pe baza reglementarilor specifice din Romania emise deAutoritatea de Supraveghere Financiara. Regulile de evaluare a activului net sunt diferite de cerintele IFRSprivind evaluarea. Mai jos este prezentata reconcilierea capitalului propriu al Fondului conform IFRS sivaloarea activului net calculata in conformitate cu prospectul Fondului si legislatia in vigoare.
BRD ASSET MANAGEMENT S.A.I. S.A.Str. Dr. Nicolae Staicovici, nr.2, Opera Center II, etaj 5, sector 5, cod postal 050558, Bucuresti, RomaniaTel: + 4021-327.22.28/ 321.20.12; Fax: + 4021-327.14.10; e-mail: [email protected]; http://www.brdam.roCapital social: 4.000.000 lei; Nr. Reg. Comertului J40/7066/2000; Cod unic de inregistrare 13236071;Aut.A.S.F. - Decizia nr.527/30.03.2001; Nr. Registru A.S.F. PJR05SAIR/400010/26.02.2003Notificare inscrisa in registrul de evidenta a prelucrarilor de date cu caracter personal sub nr. 23680
BRD SIMFONIANOTE LA SITUATIILE FINANCIAREPentru exercitiul financiar incheiat la 31 decembrie 2020
22
Reconcilierea capitalului propriu al Fondului calculat conform IFRS cu activul net atribuibil detinatorilor deunitati de fond calculat in conformitate cu prospectul Fondului:
Capital propriucalculat conform
IFRS
Ajustari IFRScomparativ cu activul
net atribuibildetinatorilor de unitati
de fond
Activ netatribuibil
detinatorilor deunitati de fond
calculat conformlegislatiei in
vigoareRON RON RON
1 ianuarie 2019 1.143.376.201 6.023.400 1.149.399.603Capital social 279.150.641 - 279.150.641Prime de capital 540.177.451 330.071.508 870.248.960Rezultat reportat 324.048.109 (324.048.109) -
Modificari in timpul anului 2019:Rezultatul exercitiului 94.695.018 (15.451.644) 79.243.374Subscriere unitati de fond 1.214.418.260 - 1.214.418.260Rascumparare unitati de fond (473.185.025) - (473.185.025)
31 decembrie 2019 1.979.304.453 (9.428.244) 1.969.876.208Capital social 453.049.092 453.049.092Prime de capital 1.107.512.235 409.314.881 1.516.827.116Rezultat reportat 418.743.126 (418.743.126) -
Modificari in timpul anului 2020:Rezultatul exercitiului 70.726.879 1.654.763 72.381.641Subscriere unitati de fond 883.934.476 883.934.475Rascumparare unitati de fond (1.172.476.924) (1.172.476.924)
31 decembrie 2020 1.761.488.883 (7.773.481) 1.753.715.395Capital social 383.644.801 383.644.801Prime de capital 888.374.077 481.696.523 1.370.070.600Rezultat reportat 489.470.004 (489.470.004) -
Subscrierea si rascumpararea de unitati de fond se bazeaza pe valoarea activului net per unitate(reprezentand activul net al Fondului calculat pe baza reglementarilor specifice din Romania, emise deAutoritatea de Supraveghere Financiara, impartit la numarul de unitati de fond in circulatie) la datatranzactiei. Activele nete sunt evaluate pe baza legislatiei in vigoare, prin care instrumentele financiare cuvenit fix pentru care nu exista cotatie relevanta publicata de Bloomberg, respectivul instrument va fi evaluatpe baza metodei recunoasterii zilnice a dobanzii si a amortizarii discount-ului/primei aferente perioadeiscurse de la data efectuarii plasamentului, plecand de la pretul net de achizitie (in cazul instrumentelor nou-emise pentru care nu exista reper de pret compozit relevant) sau de la ultimul pret compozit folosit inevaluare. Pentru instrumentele financiare care nu au o piata activa, valoarea justa se determina folosindtehnici de evaluare.
Pentru toate celelalte instrumente financiare nu exista diferente de metoda de evaluare intre IFRS sievaluarea din calcul VAN (Valoarea Activului Net).
Mai jos este prezentata o reconciliere a numarului de unitati de fond in circulatie la inceputul si la sfarsitulfiecarei perioade de raportare.
BRD ASSET MANAGEMENT S.A.I. S.A.Str. Dr. Nicolae Staicovici, nr.2, Opera Center II, etaj 5, sector 5, cod postal 050558, Bucuresti, RomaniaTel: + 4021-327.22.28/ 321.20.12; Fax: + 4021-327.14.10; e-mail: [email protected]; http://www.brdam.roCapital social: 4.000.000 lei; Nr. Reg. Comertului J40/7066/2000; Cod unic de inregistrare 13236071;Aut.A.S.F. - Decizia nr.527/30.03.2001; Nr. Registru A.S.F. PJR05SAIR/400010/26.02.2003Notificare inscrisa in registrul de evidenta a prelucrarilor de date cu caracter personal sub nr. 23680
BRD SIMFONIANOTE LA SITUATIILE FINANCIAREPentru exercitiul financiar incheiat la 31 decembrie 2020
23
Numar unitati de fondNumar unitati de fond
aflate in circulatie
La 31 decembrie 2018 27.915.063Rascumparare (11.112.292)Subscriere 28.502.137La 31 decembrie 2019 45.304.909Rascumparare (27.033.307)Subscriere 20.092.881La 31 decembrie 2020 38.364.483
Valoarea activului net per unitate de fond 31 decembrie 2020 31 decembrie 2019RON RON
Valoarea activului net per unitate (calculata conform IFRS) 45,91 43,69Valoarea activului net per unitate (Conform Regulament9/2014) 45,71 43,48
Managementul capitaluluiCa urmare a emisiunii si rascumparari continuie de unitati de fond, capitalul Fondului poate varia zilnic.Fondul nu este supus unor cerinte de capital minim si nu este supus niciunor restrictii legale cu privire lasubscrierea si rascumpararea unitatilor de fond, altele decat cele incluse in prospectul Fondului.
Obiectivul Fondului consta in mobilizarea resurselor financiare disponibile de la persoane fizice si juridicesau entitati fara personalitate juridica, printr-o oferta continua de unitati de fond, si plasarea lor in depozitebancare, pe piata monetara si a instrumentelor cu venit fix, respectand criteriile de lichiditate ridicata sidiversificare, avand ca obiectiv obtinerea unei performante pe termen mediu superioara investitiilorindividuale in titluri de stat denominate in lei emise de statul roman.
11.1 VENITURI DIN DOBANZI2020 2019
Venituri provenite din: RON RON
Contracte REPO 1.513.810 1.016.177Numerar si echivalente de numerar 1.441.565 1.216.598Altele - 8.343Titluri purtatoare de dobanda desemnate la valoare justa prinprofit sau pierdere 55.610.065 51.082.357
Total 58.565.440 53.323.475
Veniturile totale din dobanzi includ atat veniturile din dobanzi pentru instrumentele la valoare justa prin profitsau pierdere (Tilturi purtatoare de dobanda evaluate la valoare justa prin profit si pierdere ) cat si venituriledin dobanzi pentru alte instrumente financiare (Numerar si echivalente de numerar si Contracte REPO).
11.2 CHELTUIELI CU DOBANZI PENTRU ALTE INSTRUMENTE FINANCIARE2020 2019RON RON
Contracte REPO 3.007.483 6.921.4883.007.483 6.921.488
BRD ASSET MANAGEMENT S.A.I. S.A.Str. Dr. Nicolae Staicovici, nr.2, Opera Center II, etaj 5, sector 5, cod postal 050558, Bucuresti, RomaniaTel: + 4021-327.22.28/ 321.20.12; Fax: + 4021-327.14.10; e-mail: [email protected]; http://www.brdam.roCapital social: 4.000.000 lei; Nr. Reg. Comertului J40/7066/2000; Cod unic de inregistrare 13236071;Aut.A.S.F. - Decizia nr.527/30.03.2001; Nr. Registru A.S.F. PJR05SAIR/400010/26.02.2003Notificare inscrisa in registrul de evidenta a prelucrarilor de date cu caracter personal sub nr. 23680
BRD SIMFONIANOTE LA SITUATIILE FINANCIAREPentru exercitiul financiar incheiat la 31 decembrie 2020
24
12. CHELTUIELI CU ONORARIILE DEPOZITARULUI SI ADMINISTRATORULUI
2020 2019RON RON
Comisioane de administrare 13.743.279 13.399.375Comisioane de custodie 832.268 719.294
14.575.547 14.118.669
In nota 17 Informatii privind partile afiliate gasiti mai multe detalii cu privire la Administratorul si DepozitarulFondului.
13. ALTE CHELTUIELI GENERALE2020 2019RON RON
Cheltuieli cu comisioanele ASF 1.522.300 1.436.216Cheltuieli cu onorarii de audit 76.599 83.223Cheltuieli cu comisioane bancare 8.686 6.364Cheltuieli (Venituri) cu provizioane estimate pentru depozite (ECL) (557.651) 507.357Alte cheltuieli* 25.956 9.895Total 1.075.891 2.043.055
Cheltuielile cu comisioanele catre ASF sunt datorate lunar calculate aplicand 0,936% pe an la valoareamedie a activului net.
14. IMPOZITUL PE PROFITFondul este scutit de toate formele de impozitare in Romania, cu exceptia veniturilor din dividende, pentrucare se deduce un impozit in conformitate cu reglemetarile in vigoare, retinut la sursa venitului. Fondulprezinta impozitul retinut la sursa separat de venitul brut din dividende in situatia rezultatului global. Insituatia fluxurilor de trezorerie, intrarile de numerar din investitii sunt prezentate nete de impozitele retinutela sursa, dupa caz.
15. MANAGEMENTUL RISCULUI FINANCIARIntroducere
Obiectivul Fondului cu privire la managementul riscului este reprezentat de crearea si protejarea valoriipentru participantii la Fond. Riscul este inerent activitatilor Fondului, insa este gestionat printr-un procescontinuu de identificare, evaluare si monitorizare, care este supus limitelor de risc si altor controale.Procesul de management al riscului este decisiv pentru profitabilitatea permanenta a Fondului. Fondul esteexpus riscului de piata (care include riscul valutar, riscul ratei dobanzii si riscul de pret), riscului de credit siriscului de lichiditate aferente instrumentelor financiare pe care le detine.
Administratorul Fondului este responsabil pentru identificarea si controlarea riscurilor si este responsabilulfinal pentru managementul riscului general al Fondului.
Reducerea riscurilor
Politicile Fondului includ indrumari privind investitiile, care prevad strategia de afaceri generala, tolerantaacesteia la risc si filozofia generala de management al riscului.
Fondul utilizeaza instrumente financiare derivate in legatura cu activitatile sale de gestionare a riscurilor.
BRD ASSET MANAGEMENT S.A.I. S.A.Str. Dr. Nicolae Staicovici, nr.2, Opera Center II, etaj 5, sector 5, cod postal 050558, Bucuresti, RomaniaTel: + 4021-327.22.28/ 321.20.12; Fax: + 4021-327.14.10; e-mail: [email protected]; http://www.brdam.roCapital social: 4.000.000 lei; Nr. Reg. Comertului J40/7066/2000; Cod unic de inregistrare 13236071;Aut.A.S.F. - Decizia nr.527/30.03.2001; Nr. Registru A.S.F. PJR05SAIR/400010/26.02.2003Notificare inscrisa in registrul de evidenta a prelucrarilor de date cu caracter personal sub nr. 23680
BRD SIMFONIANOTE LA SITUATIILE FINANCIAREPentru exercitiul financiar incheiat la 31 decembrie 2020
25
Concentrarea excesiva a riscurilor
Concentrarea indica senzitivitatea relativa a performantei Fondului la evolutiile care afecteaza o anumitaindustrie si zona geografica. Concentrarile riscurilor apar atunci cand mai multe instrumente financiare saucontracte sunt incheiate cu aceeasi contrapartida, sau cand mai multe contrapartide sunt implicate inactivitati de afaceri similare sau activitati din cadrul aceleiasi regiuni geografice, sau au caracteristicieconomice similare prin care capacitatea lor de a-si indeplini obligatiile contractuale ar fi afectata in modsimilar de modificari ale conditiilor economice, politice sau de alta natura. Concentrari ale riscului delichiditate pot aparea ca rezultat al termenelor de rambursare a datoriilor financiare, al surselor facilitatilorde imprumut sau al dependentei de o anumita piata in care sa realizeze active lichide. Concentrarilerisculuivalutar pot aparea daca Fondul are o pozitie neta deschisa semnificativa intr-o singura valuta sau pozitiinete deschise generale in mai multe monede, care au tendinta sa se modifice simultan.
Pentru a evita concentrarile excesive ale riscurilor, politicile si procedurile Fondului includ indrumarispecifice privind concentrarea pe mentinerea unui portofoliu diversificat.
Riscul de piataRiscul de piata este riscul de pierdere care decurge din fluctuatia valorii de piata a pozitiilor din portofoliulFondului, fluctuatie care poate fi atribuita modificarii variabilelor pietei, cum ar fi ratele dobanzii, curs deschimb valutar, preturi active. Riscul maxim la sfarsitul perioadei de raportare generat de instrumentelefinanciare este egal cu valoarea justa a acestora.
Riscul ratei dobanziiRiscul ratei dobanzii reprezinta riscul de diminuare a valorii de piata a pozitiilor de activ sensibile la ratadobanzii.
Majoritatea expunerii la riscul ratei dobanzii provine din investitiile in instrumente financiare de datoriepurtatoare de dobanda si din numerar si echivalente de numerar (respectiv, depozite pe termen scurt).
In tabelul de mai jos este prezentata senzitivitatea profitului sau pierderii Fondului pentru exercitiul financiarfata de o modificare rezonabila posibila a ratei dobanzii, toate celelalte variable ramanand constante.
In practica, rezultatul real al tranzactiilor poate fi diferit de analiza senzitivitatii prezentata mai jos, iardiferenta ar putea fi semnificativa.
Modificarepuncte de
baza
Senzitivitatea modificarii valoriijuste a investitiilor
Crestere/(reducere)+/- RON RON
31 decembrie 2020RON +200/(200) 42.544.719 (38.643.138)USD +150/(150) 343.626 (324.180)EUR +150/(150) 71.099.261 (62.598.915)
31 decembrie 2019RON +200/(200) 33.335.469 (30.787.310)USD +150/(150) 3.603.359 (3.380.112)EUR +150/(150) 91.725.866 (83.564.823)
In tabelul de mai jos este analizata expunerea Fondului la riscul ratei dobanzii. Activele si datoriile Fonduluisunt clasificate in functie de cea mai apropiata dintre data modificarii pretului sau data maturitatii. Fondulnu are instrumente de acoperire impotriva riscului de dobanda.
BR
D A
SSET
MAN
AGEM
ENT
S.A.
I. S.
A.St
r. D
r. N
icol
ae S
taic
ovic
i, nr
.2, O
pera
Cen
ter I
I, et
aj 5
, sec
tor 5
, cod
pos
tal 0
5055
8, B
ucur
esti,
Rom
ania
Tel:
+ 40
21-3
27.2
2.28
/ 321
.20.
12; F
ax: +
402
1-32
7.14
.10;
e-m
ail:
brda
mof
fice@
brd.
ro; h
ttp://
ww
w.b
rdam
.roC
apita
l soc
ial:
4.00
0.00
0 le
i; N
r. R
eg. C
omer
tulu
i J40
/706
6/20
00; C
od u
nic
de in
regi
stra
re 1
3236
071;
Aut.A
.S.F
. - D
eciz
ia n
r.527
/30.
03.2
001;
Nr.
Reg
istru
A.S
.F. P
JR05
SAIR
/400
010/
26.0
2.20
03N
otifi
care
insc
risa
in re
gist
rul d
e ev
iden
ta a
pre
lucr
arilo
r de
date
cu
cara
cter
per
sona
l sub
nr.
2368
0
BR
D S
IMFO
NIA
NO
TE L
A SI
TUAT
IILE
FIN
AN
CIA
RE
Pent
ru e
xerc
itiul
fina
ncia
r inc
heia
t la
31 d
ecem
brie
202
0
26
Expu
nere
a la
risc
ul ra
tei d
oban
zii
0-3
luni
3-6
luni
6 lu
ni-1
an
1-5
ani
Mai
mul
t de
5 an
iN
epur
tato
are
de d
oban
daTo
tal
La 3
1 de
cem
brie
202
0R
ON
RO
NR
ON
RO
NR
ON
RO
NR
ON
Act
ive
Num
erar
si e
chiv
alen
te d
e nu
mer
ar88
.071
.152
--
--
-88
.071
.152
Dep
ozite
pla
sate
la b
anci
--
--
--
-C
rean
te d
in in
stru
men
te fi
nanc
iare
in c
urs
de d
econ
tare
--
--
-14
.121
.139
14.1
21.1
39Ac
tive
finan
ciar
e la
val
oare
a ju
sta
prin
pro
fit s
au p
ierd
ere
(incl
usiv
act
ive
gaja
te)
94.4
47.9
5142
.277
.601
77.4
36.7
5891
5.60
1.31
988
5.48
0.94
433
.132
.124
2.04
8.37
6.69
8To
tal a
ctiv
e18
2.51
9.10
342
.277
.601
77.4
36.7
5891
5.60
1.31
988
5.48
0.94
447
.253
.263
2.15
0.56
8.98
9
La 3
1 de
cem
brie
202
00-
3 lu
ni3-
6 lu
ni6
luni
-1 a
n1-
5 an
iM
ai m
ult d
e 5
ani
Nep
urta
toar
e de
dob
anda
Tota
lD
ator
iiR
ON
RO
NR
ON
RO
NR
ON
RO
NR
ON
Dat
orii
afer
ente
inst
rum
ente
lor f
inan
ciar
e in
cur
s de
dec
onta
re-
--
--
(18.
521.
192)
(18.
521.
192)
Dat
orii
finan
ciar
e la
val
oare
a ju
sta
prin
pro
fit s
au p
ierd
ere
(759
.783
)-
--
--
(759
.783
)Al
te d
ator
ii si
che
ltuie
li es
timat
--
--
-(2
06.4
20)
(206
.420
)D
ator
ii ca
tre c
usto
de s
i alte
dat
orii
adm
inis
trare
--
--
-(1
.351
.761
)(1
.351
.761
)Ti
tluri
date
in p
ensi
une
livra
ta (R
EPO
)(3
68.2
40.9
50)
--
--
-(3
68.2
40.9
50)
Tota
l dat
orii
(369
.000
.733
)-
--
-(2
0.07
9.37
3)(3
89.0
80.1
07)
Tota
l dife
rent
a se
nziti
vita
te d
oban
da(1
86.4
81.6
30)
42.2
77.6
0177
.436
.758
915.
601.
319
885.
480.
944
27.1
73.8
901.
761.
488.
882
0-3
luni
3-6
luni
6 lu
ni-1
an
1-5
ani
Mai
mul
t de
5 an
iN
epur
tato
are
de d
oban
daTo
tal
La 3
1 de
cem
brie
201
9R
ON
RO
NR
ON
RO
NR
ON
RO
NR
ON
Act
ive
Num
erar
si e
chiv
alen
te d
e nu
mer
ar13
2.60
0.03
0-
--
--
132.
600.
030
Dep
ozite
pla
sate
la b
anci
-20
3.17
6.07
6-
--
298.
657.
184
Cre
ante
din
inst
rum
ente
fina
ncia
re in
cur
s de
dec
onta
re-
--
--
15.7
10.8
3215
.710
.832
Activ
e fin
anci
are
la v
aloa
rea
just
a pr
in p
rofit
sau
pie
rder
e (in
clus
iv a
ctiv
e ga
jate
)98
.257
.600
25.4
78.5
3776
.539
.831
1.05
5.56
0.19
479
5.26
9.77
943
.960
.229
2.09
5.06
6.17
1To
tal a
ctiv
e23
0.85
7.63
079
5.26
9.77
959
.671
.061
2.54
2.03
4.21
6
La 3
1 D
ecem
brie
201
90-
3 lu
ni3-
6 lu
ni6
luni
-1 a
n1-
5 an
iM
ai m
ult d
e 5
ani
Nep
urta
toar
e de
dob
anda
Tota
lD
ator
iiR
ON
RO
NR
ON
RO
NR
ON
RO
NR
ON
Dat
orii
afer
ente
inst
rum
ente
lor f
inan
ciar
e in
cur
s de
dec
onta
re-
--
--
(10.
472.
512)
(10.
472.
512)
Dat
orii
finan
ciar
e la
val
oare
a ju
sta
prin
pro
fit s
au p
ierd
ere
(585
.124
)(2
3.59
2)(3
04.6
19)
(17.
875)
--
(931
.210
)Al
te d
ator
ii si
che
ltuie
li es
timat
--
--
-(1
.488
.829
)(1
.488
.829
)D
ator
ii ca
tre c
usto
de s
i alte
dat
orii
adm
inis
trare
--
--
-(1
.524
.728
)(1
.524
.728
)Ti
tluri
date
in p
ensi
une
livra
ta (R
EPO
)(5
48.3
12.4
84)
--
--
-(5
48.3
12.4
84)
Tota
l dat
orii
(548
.897
.607
)(2
3.59
2)(3
04.6
19)
(17.
875)
-(1
3.48
6.06
9)(5
62.7
29.7
63)
Tota
l dife
rent
a se
nziti
vita
te d
oban
da(3
18.0
39.9
77)
795.
269.
779
46.1
84.9
921.
979.
304.
453
Cre
ante
le d
in in
stru
men
te fi
nanc
iare
in c
urs
de d
econ
tare
, cat
si d
ator
iile d
in c
omis
ioan
ele
de in
term
edie
re a
le c
ontra
parti
lor,
au o
sca
dent
a de
pan
a la
max
imum
3 lu
ni.
Dat
oriile
priv
ind
depo
zita
rul s
i adm
inis
trato
rul,
la fe
l ca
si a
lte d
ator
ii si
che
ltuie
li an
gaja
nte
au o
sca
dent
a de
pan
a la
max
imum
3 lu
ni.
In c
ateg
oria
inst
rum
ente
lor «
Nep
urta
toar
e de
dob
anda
au
fost
incl
use
unita
tile
de fo
nd li
stat
e si
uni
tatil
e de
fond
nel
ista
te, a
cest
ea n
efiin
d ex
puse
risc
ului
de
doba
nda.
BRD ASSET MANAGEMENT S.A.I. S.A.Str. Dr. Nicolae Staicovici, nr.2, Opera Center II, etaj 5, sector 5, cod postal 050558, Bucuresti, RomaniaTel: + 4021-327.22.28/ 321.20.12; Fax: + 4021-327.14.10; e-mail: [email protected]; http://www.brdam.roCapital social: 4.000.000 lei; Nr. Reg. Comertului J40/7066/2000; Cod unic de inregistrare 13236071;Aut.A.S.F. - Decizia nr.527/30.03.2001; Nr. Registru A.S.F. PJR05SAIR/400010/26.02.2003Notificare inscrisa in registrul de evidenta a prelucrarilor de date cu caracter personal sub nr. 23680
BRD SIMFONIANOTE LA SITUATIILE FINANCIAREPentru exercitiul financiar incheiat la 31 decembrie 2020
27
Riscul valutar
Riscul valutar este riscul ca valoarea unui instrument financiar sa fluctueze din cauza modificarii cursurilorde schimb. Fondul detine investitii in actiuni si alte investitii exprimate in monede, altele decat RON. Astfel,valoarea activelor Fondului poate fi afectata favorabil sau nefavorabil de fluctuatii ale cursurilor de schimbsi, prin urmare, Fondul va fi inevitabil supus riscului valutar.
Tabelul de mai jos indica monedele fata de care Fondul avea o expunere semnificativa la 31 decembrie2020 pe activele si datoriile financiare monetare si nemonetare ale sale. In analiza este calculat efectultotal al unei fluctuatii rezonabile, posibile a ratei de schimb fata de RON asupra capitalului propriu siprofitului sau pierderii, toate celelalte variabile ramanand constante:
Moneda
Modificarea ratei
monedei
Efectul asupraprofitului/(pierderii) exercitiului
si asupra capitalurilor proprii2020 2019
% RON RON
EUR 1 8.989.293 (11.908.806)USD 1 73.811 2.206.422
O scadere/crestere echivalenta a fiecarei monede prezentate mai sus comparativ cu moneda RON ar fiavut ca rezultat un impact echivalent dar in sens opus. Estimarea prezentata in tabelul de mai sus nuinclude impactul operatiunilor pentru acoperirea impotriva riscului valutar.
Concentrarea expunerii valutare
In tabelul de mai jos este prezentata expunerea bruta a Fondului la data de raportare la cursurile de schimbvalutar raportata la activele financiare totale:
31 decembrie 2020 31 decembrie 2019% din totalul activelor financiare
Active financiareEUR 55% 63%USD 0% 3%Total 55% 66%
Riscul de lichiditate
Riscul de lichiditate este definit ca riscul ca o pozitie din portofoliul Fondului sa nu poata fi vanduta, lichidatasau inchisa cu costuri limitate intr-un interval de timp rezonabil de scurt, fiind astfel afectata capacitateaFondului de a-si respecta in orice moment obligatiile de plata. Expunerea la riscul de lichiditate apare dincauza posibilitatii ca Fondul sa fie nevoit sa isi achite datoriile mai devreme decat era preconizat. Fonduleste expus in mod regulat rascumpararilor in numerar a unitatilor de fond. Investitorii Fondului au dreptulde a rascumpara oricand, integral sau partial, unitatile de fond detinute, conditia fiind ca acestea sa nu fiegrevate de alte sarcini. Pretul de rascumparare este pretul care i se cuvine investitorului la data depuneriicererii de rascumparare si este format din valoarea unitara a activului net calculata de BRD AssetManagement S.A.I., in calitate de administrator si certificata de catre BRD-Groupe Societe Generale, incalitate de Depozitar, pe baza activelor din ziua in care s-a inregistrat cererea de rascumparare
BRD ASSET MANAGEMENT S.A.I. S.A.Str. Dr. Nicolae Staicovici, nr.2, Opera Center II, etaj 5, sector 5, cod postal 050558, Bucuresti, RomaniaTel: + 4021-327.22.28/ 321.20.12; Fax: + 4021-327.14.10; e-mail: [email protected]; http://www.brdam.roCapital social: 4.000.000 lei; Nr. Reg. Comertului J40/7066/2000; Cod unic de inregistrare 13236071;Aut.A.S.F. - Decizia nr.527/30.03.2001; Nr. Registru A.S.F. PJR05SAIR/400010/26.02.2003Notificare inscrisa in registrul de evidenta a prelucrarilor de date cu caracter personal sub nr. 23680
BRD SIMFONIANOTE LA SITUATIILE FINANCIAREPentru exercitiul financiar incheiat la 31 decembrie 2020
28
Rascumpararile se pot realiza in orice zi lucratoare. Conform regulilor ASF, rascumpararile pot fi platite intermen de cel mult 10 zile de la inregistrarea cererii, dar nu in aceeasi zi.
Fondul investeste in principal in instrumente tranzactionabile si alte instrumente financiare care, in conditiinormale de piata, sunt usor convertibile in numerar. In plus, politica Fondului este de a mentine suficientnumerar si echivalente de numerar pentru a satisface cerintele de functionare normale si solicitarilor derascumparare asteptate.
Politica Fondului este ca managerul de investitii sa monitorizeze zilnic pozitia de lichiditate a Fondului.
Datorii financiareGrupele de scadenta se bazeaza pe perioada ramasa intre sfarsitul perioadei de raportare si data scadenteicontractuale. In cazul in care contrapartida are posibilitatea alegerii datei la care se plateste suma, datoriaeste alocata catre termenul cel mai scurt in care Fondul poate avea obligatia de a efectua plata.
Active financiare
Analiza instrumentelor de capitalul propriu (unitati de fond la alte fonduri de investitii) si a instrumentelor dedatorii evaluate la valoarea justa prin contul de profit si pierdere pe grupe de scadenta se bazeaza pe dataasteptata la care aceste active vor fi realizate. Pentru alte active, analiza pe grupe de scadenta se bazeazape perioada ramasa de la sfarsitul perioadei de raportare la data scadentei contractuale sau. daca aceastaeste anterioara. la data asteptata la care aceste active vor fi realizate si nu include fluxurile de numerar dindobanzi.
Instrumente financiare derivateManagerul de investitii considera ca scadentele contractuale ale instrumentelor financiare derivate utilizatepentru acoperirea riscurilor sunt esentiale pentru intelegerea calendarului fluxurilor de numerar. In tabelulde mai jos sunt incluse, de asemenea, scadentele contractuale ale instrumentelor financiare derivatedetinute in scopul tranzactionarii pentru a oferi o imagine completa a diferentei de lichiditate.
BR
D A
SSET
MAN
AGEM
ENT
S.A.
I. S.
A.St
r. D
r. N
icol
ae S
taic
ovic
i, nr
.2, O
pera
Cen
ter I
I, et
aj 5
, sec
tor 5
, cod
pos
tal 0
5055
8, B
ucur
esti,
Rom
ania
Tel:
+ 40
21-3
27.2
2.28
/ 321
.20.
12; F
ax: +
402
1-32
7.14
.10;
e-m
ail:
brda
mof
fice@
brd.
ro; h
ttp://
ww
w.b
rdam
.roC
apita
l soc
ial:
4.00
0.00
0 le
i; N
r. R
eg. C
omer
tulu
i J40
/706
6/20
00; C
od u
nic
de in
regi
stra
re 1
3236
071;
Aut.A
.S.F
. - D
eciz
ia n
r.527
/30.
03.2
001;
Nr.
Reg
istru
A.S
.F. P
JR05
SAIR
/400
010/
26.0
2.20
03N
otifi
care
insc
risa
in re
gist
rul d
e ev
iden
ta a
pre
lucr
arilo
r de
date
cu
cara
cter
per
sona
l sub
nr.
2368
0
BR
D S
IMFO
NIA
NO
TE L
A SI
TUAT
IILE
FIN
AN
CIA
RE
Pent
ru e
xerc
itiul
fina
ncia
r inc
heia
t la
31 d
ecem
brie
202
0
29
La 3
1 de
cem
brie
202
0<
1 lu
na1-
3 lu
ni3-
6 lu
ni6-
12lu
ni1-
5 an
i>5
ani
Fara
mat
urita
te fi
xaTo
tal
RO
NR
ON
RO
NR
ON
RO
NR
ON
Act
ive
finan
ciar
eN
umer
ar s
i ech
ival
ente
de
num
erar
88.0
71.1
52-
--
--
-88
.071
.152
Dep
ozite
pla
sate
la b
anci
--
--
--
--
Cre
ante
din
inst
rum
ente
fina
ncia
re in
cur
s de
deco
ntar
e14
.121
.139
--
--
--
14.1
21.1
39
Activ
e fin
anci
are
la v
aloa
rea
just
a pr
in p
rofit
sau
pier
dere
(inc
lusi
v ac
tive
gaja
te)
2.01
2.06
693
.913
.176
40.8
00.3
1077
.436
.758
915.
601.
319
885.
480.
944
33.1
32.1
242.
048.
376.
698
Tota
l act
ive
finan
ciar
e ne
actu
aliz
ate
104.
204.
357
93.9
13.1
7640
.800
.310
77.4
36.7
5891
5.60
1.31
988
5.48
0.94
433
.132
.124
2.15
0.56
8.98
9
La 3
1 de
cem
brie
202
0<
1 lu
na1-
3 lu
ni3-
6 lu
ni6-
12 lu
ni1-
5 an
i>
5 an
iFa
ram
atur
itate
fixa
Tota
l
RO
NR
ON
RO
NR
ON
RO
NR
ON
Dat
orii
finan
ciar
e
Dat
orii
finan
ciar
e la
val
oare
a ju
sta
prin
pro
fit s
au p
ierd
ere(7
59.7
83)
--
--
--
(759
.783
)
Dat
orii
afer
ente
inst
rum
ente
lor f
inan
ciar
e in
cur
sde
dec
onta
re(1
8.52
1.19
2)-
--
--
-(1
8.52
1.19
2)
Dat
orii
priv
ind
onor
ariile
dep
ozita
rulu
i si
adm
inis
trato
rulu
i(1
.351
.762
)-
--
--
-(1
.351
.762
)
Alte
dat
orii
si c
heltu
ieli
anga
jate
(206
.420
)-
--
--
-(2
06.4
20)
Titl
uri d
ate
in p
ensi
une
livra
ta (R
EPO
)( 3
42.3
70.5
12)
(25.
870.
437)
--
--
-(3
68.2
40.9
50)
Tot
al d
ator
ii fin
anci
are
neac
tual
izat
e(3
63.2
09.6
69)
(25.
870.
437)
--
--
-(3
89.0
80.1
07)
Exc
eden
t / (D
efic
it de
lich
idita
te)
(259
.005
.313
)68
.042
.739
40.8
00.3
1077
.436
.758
915.
601.
319
885.
480.
944
33.1
32.1
241.
761.
488.
882
BR
D A
SSET
MAN
AGEM
ENT
S.A
.I. S
.A.
Str.
Dr.
Nic
olae
Sta
icov
ici,
nr.2
, Ope
ra C
ente
r II,
etaj
5, s
ecto
r 5, c
od p
osta
l 050
558,
Buc
ures
ti, R
oman
iaTe
l: +
4021
-327
.22.
28/ 3
21.2
0.12
; Fax
: + 4
021-
327.
14.1
0; e
-mai
l: br
dam
offic
e@br
d.ro
; http
://w
ww
.brd
am.ro
Cap
ital s
ocia
l: 4.
000.
000
lei;
Nr.
Reg
. Com
ertu
lui J
40/7
066/
2000
; Cod
uni
c de
inre
gist
rare
132
3607
1;Au
t.A.S
.F. -
Dec
izia
nr.5
27/3
0.03
.200
1; N
r. R
egis
tru A
.S.F
. PJR
05SA
IR/4
0001
0/26
.02.
2003
Not
ifica
re in
scris
a in
regi
stru
l de
evid
enta
a p
relu
crar
ilor d
e da
te c
u ca
ract
er p
erso
nal s
ub n
r. 23
680
BR
D S
IMFO
NIA
NO
TE L
A SI
TUAT
IILE
FIN
AN
CIA
RE
Pent
ru e
xerc
itiul
fina
ncia
r inc
heia
t la
31 d
ecem
brie
202
0
30
La 3
1 de
cem
brie
201
9<
1 lu
na1-
3 lu
ni3-
6 lu
ni6-
12 lu
ni1-
5 an
i>
5 an
iFa
ram
atur
itate
fixa
Tota
lR
ON
RO
NR
ON
RO
NR
ON
RO
NA
ctiv
e fin
anci
are
Num
erar
si e
chiv
alen
te d
e nu
mer
ar46
.974
.520
85.6
25.5
10-
--
--
132.
600.
030
Dep
ozite
pla
sate
la b
anci
--
203.
176.
076
--
-29
8.65
7.18
4C
rean
te d
in in
stru
men
te fi
nanc
iare
in c
urs
dede
cont
are
15.7
10.8
32-
--
--
-15
.710
.832
Activ
e fin
anci
are
la v
aloa
rea
just
a pr
in p
rofit
sau
pier
dere
(inc
lusi
v ac
tive
gaja
te)
41.6
69.8
6356
.587
.737
25.4
78.5
3776
.539
.831
1.05
5.56
0.19
479
5.26
9.77
943
.960
.229
2.09
5.06
6.17
1
Tota
l act
ive
finan
ciar
e ne
actu
aliz
ate
172.
020.
1.05
5.56
0.19
479
5.26
9.77
943
.960
.229
2.54
2.03
4.21
6
La 3
1 de
cem
brie
201
9<
1 lu
na1-
3 lu
ni3-
6 lu
ni6-
12 lu
ni1-
5 an
i>
5 an
iFa
ram
atur
itate
fixa
Tota
lR
ON
RO
NR
ON
RO
NR
ON
RO
ND
ator
ii fin
anci
are
Dat
orii
finan
ciar
e la
val
oare
a ju
sta
prin
pro
fit s
aupi
erde
re(3
26.1
95)
(258
.929
)(2
3.59
2)(3
04.6
19)
(17.
875)
--
(931
.210
)
Dat
orii
afer
ente
inst
rum
ente
lor f
inan
ciar
e in
cur
sde
dec
onta
re(1
0.47
2.51
2)(1
0.47
2.51
2)
Dat
orii
priv
ind
onor
ariile
dep
ozita
rulu
i si
adm
inis
trato
rulu
i(1
.524
.728
)-
--
--
-(1
.524
.728
)
Alte
dat
orii
si c
heltu
ieli
anga
jate
(1.4
88.8
29)
--
--
--
(1.4
88.8
29)
Titlu
ri da
te in
pen
siun
e liv
rata
(REP
O)
(475
.349
.857
)(7
2.96
2.62
7)-
--
--
(548
.312
.484
)To
tal d
ator
ii fin
anci
are
neac
tual
izat
e(7
3.22
1.55
6)(2
3.59
2)(3
04.6
19)
(17.
875)
--
(562
.729
.763
)Ex
cede
nt /
(Def
icit
de li
chid
itate
)68
.991
.691
795.
269.
779
43.9
60.2
291.
979.
304.
453
BRD ASSET MANAGEMENT S.A.I. S.A.Str. Dr. Nicolae Staicovici, nr.2, Opera Center II, etaj 5, sector 5, cod postal 050558, Bucuresti, RomaniaTel: + 4021-327.22.28/ 321.20.12; Fax: + 4021-327.14.10; e-mail: [email protected]; http://www.brdam.roCapital social: 4.000.000 lei; Nr. Reg. Comertului J40/7066/2000; Cod unic de inregistrare 13236071;Aut.A.S.F. - Decizia nr.527/30.03.2001; Nr. Registru A.S.F. PJR05SAIR/400010/26.02.2003Notificare inscrisa in registrul de evidenta a prelucrarilor de date cu caracter personal sub nr. 23680
BRD SIMFONIANOTE LA SITUATIILE FINANCIAREPentru exercitiul financiar incheiat la 31 decembrie 2020
31
Riscul de credit
Risc de credit este riscul actual sau viitor de afectare negativa a profiturilor si capitalului ca urmare aneindeplinirii de catre debitor a obligatiilor contractuale.
In tabelul de mai jos este analizata expunerea maxima a Fondului la riscul de credit. care este egala cuvaloarea contabila a instrumentului din situatiile financiare:
Expuneri la riscul de credit 31 decembrie 2020 31 decembrie 2019RON RON
Numerar si echivalente de numerar 88.071.152 132.600.030Depozite plasate la banci - 298.657.184Creante din instrumente financiare in curs de decontare 14.121.139 15.710.832Titluri purtatoare de dobanda detinute in vedereatranzactionarii (inclusiv active financiare gajate) 2.048.376.698 2.051.105.942Total 2.150.568.989 2.498.073.987
Calitatea activelor financiare expuse la riscul de credit
In tabelul de mai jos este analizat Portofoliul de instrumente de datorie al Fondului. in functie de categoriaratingului de credit.
Calitatea activelor financiare expuse la riscul de credit
31 decembrie 202031 decembrie
2019% din total instrumente de datorie
Credit rating
A+/A1 - 6%AA/Aa2 2% -AA-/Aa3 1% -A/A2 - 2%A-/A3 4% 4%BBB+/Baa1 3% 4%BBB/Baa2 8% 6%BBB-/Baa3 69% 65%BB+/Ba1 1% -Ba2/BB - 1%B+/B1 - 1%B/B2 2% -Fara rating 10% 11%Total 100% 100%
Active financiare ce fac obiectul cerintelor privind deprecierea conform IFRS 9Activele financiare ale Fondului ce fac obiectul modelului de estimare a pierderilor preconizate suntdepozitele bancare. La 31 decembrie 2020 valoarea provizioanelor recunoscute pentru pierderi estimateau fost in suma de 13.819 RON (2019: 572.152 RON).
BRD ASSET MANAGEMENT S.A.I. S.A.Str. Dr. Nicolae Staicovici, nr.2, Opera Center II, etaj 5, sector 5, cod postal 050558, Bucuresti, RomaniaTel: + 4021-327.22.28/ 321.20.12; Fax: + 4021-327.14.10; e-mail: [email protected]; http://www.brdam.roCapital social: 4.000.000 lei; Nr. Reg. Comertului J40/7066/2000; Cod unic de inregistrare 13236071;Aut.A.S.F. - Decizia nr.527/30.03.2001; Nr. Registru A.S.F. PJR05SAIR/400010/26.02.2003Notificare inscrisa in registrul de evidenta a prelucrarilor de date cu caracter personal sub nr. 23680
BRD SIMFONIANOTE LA SITUATIILE FINANCIAREPentru exercitiul financiar incheiat la 31 decembrie 2020
32
Concentrarile riscului expunerii maxime la riscul de credit
In tabelul de mai jos este analizata concentrarea riscului in portofoliul instrumentelor de datorie al Fonduluiin functie de distributia geografica (in functie de domiciliul contrapartidelor):
31 decembrie 2020 31 decembrie 2019in functie de distributia geografica % din total instrumente de datorieRomania 76% 70%Luxembourg 13% 15%Olanda 1% 5%Ungaria - 1%Franta 2% -Singapore 1% 3%Irlanda 4% 3%Austria - 1%Organizatii internationale 3% 2%Total 100% 100%
In tabelul de mai jos este analizata concentrarea riscului de credit in portofoliul instrumentelor de datorieal Fondului in functie de distributia industriala.
31 decembrie 2020 31 decembrie 2019dupa distributie industriala % din total instrumente de datorieGuvernamental 66% 67%Financiar 32% 32%Municipal 1% -Alte categorii 1% 1%
100% 100%
Atat in 2020, cat si in 2019 niciunul dintre activele financiare ale Fondului nu a fost considerat restant saudepreciat.
16. INFORMATII PRIVIND PARTILE AFILIATE
Entitatile de mai jos sunt considerate parti afiliate ale Fondului:
Administratorul Fondului - BRD Asset Management S.A.I. S.A.BRD Asset Management S.A.I. S.A. (Administratorul) are dreptul la comisioane (onorarii) de administrarepentru serviciile prestate conform prospectului Fondului.
Comisionul de administrare perceput de BRD Asset Management S.A.I. in cursul anului 2020 a fost de :
- 0.48%/an aplicat la valoarea activului net pentru perioada 01.01.2020 08.04.2020;
- 0%/an aplicat la valoarea activului net pentru perioada 09.04.2020 14.05.2020. In contextulgenerat de raspandirea COVID-19, Consiliului de Administratie al BRD Asset Management S.A.I. a decisreducerea comisionului de administrare pe o perioada limitata;
- 0.24%/an aplicat la valoarea activului net pentru perioada 15.05.2020 31.12.2020.
Comisionul acopera si cheltuielile legate de distributia unitatilor de fond, cheltuieli suportate de BRD AssetManagement S.A.I.. conform contractului de distribuire.
Comisionul de administrare se calculeaza zilnic si se incaseaza lunar de catre Administrator.
BRD ASSET MANAGEMENT S.A.I. S.A.Str. Dr. Nicolae Staicovici, nr.2, Opera Center II, etaj 5, sector 5, cod postal 050558, Bucuresti, RomaniaTel: + 4021-327.22.28/ 321.20.12; Fax: + 4021-327.14.10; e-mail: [email protected]; http://www.brdam.roCapital social: 4.000.000 lei; Nr. Reg. Comertului J40/7066/2000; Cod unic de inregistrare 13236071;Aut.A.S.F. - Decizia nr.527/30.03.2001; Nr. Registru A.S.F. PJR05SAIR/400010/26.02.2003Notificare inscrisa in registrul de evidenta a prelucrarilor de date cu caracter personal sub nr. 23680
BRD SIMFONIANOTE LA SITUATIILE FINANCIAREPentru exercitiul financiar incheiat la 31 decembrie 2020
33
In calculul comisionului de administrare, in cazul in care Fondul investeste in alte fonduri administrate deBRD Asset Management S.A.I., se va avea in vederea evitarea dublei comisionari a investitorilor prindeducerea din comisionul de administrate perceput Fondului a comisionului de administrare perceputfondului in care acesta a investit, aferent unitatilor de fond detinute de Fond.
Valoarea totala a comisioanelor de administrare pentru exercitiul financiar incheiat s-a ridicat la suma de13.743.279 RON (2019: 13.399.375 RON). Comisioanele de administrare de plata la 31 decembrie 2020insumeaza 1.282.777 RON (2019: 1.448.862 RON).
Depozitar - BRD Groupe Societe Generale SADepozitarul organismelor de plasament colectiv in valori mobiliare administrate de BRD Asset ManagementS.A.I. este o institutie de credit din Romania, autorizata de Banca Nationala a Romaniei, potrivit legislatieiaplicabile institutiilor de credit, avizata de A.S.F. pentru activitatea de depozitare, in conformitate cuprevederile Ordonantei de Urgenta nr.32/2012 si reglementarile emise de A.S.F. in aplicarea acesteia.
In baza contractului de depozitare si custodie incheiat de BRD Asset Management S.A.I., Depozitarul
Bucuresti, B-dul. Ion Mihalache, nr. 1-7, Sector 1, inmatriculata la Oficiul Registrului Comertului subnr.J40/608/1991, cod unic de inregistrare RO361579, inscrisa in Registrul A.S.F. cu nr.PJR10DEPR/400007, autorizata de A.S.F. prin Decizia nr. 4338/09.12.2003, cu numarul de inregistrare inRegistrul A.S.F. PJR10DEPR/400007 din data de 09.12.2003, Tel: 021.301.68.44, Fax: 021.301.68.43,adresa web: www.brd.ro.
Depozitarul primeste comision pentru serviciile prestate, incepand cu data de 07.10.2019 aplica valoareade 0.07% pe an din valoarea medie a activului net al Fondului dar nu mai mult de 65.000 EUR (2019:0.15% pe an din valoarea medie a activului net al Fondului, dar nu mai mult de 25.000 EUR) plus altecomisioane de depozitare prevazute in prospectul Fondului, platibile lunar pentru luna precedenta.
Valorile porcentuale aplicate in cursul anului 2020 au fost identice cu cele aplicate in cursul anului 2019.Comisionul de depozitare si comisionul de custodie se calculeaza zilnic si se platesc lunar catre Depozitar.Comisioanele datorate Depozitarului nu includ TVA si se supun reglementarilor in vigoare privind taxa pevaloarea adaugata. Comisioanele sunt evidentiate zilnic in activ si incasate lunar.
Onorariile depozitarului pentru exercitiul financiar 2020 s-au ridicat la suma de 832.268 RON(2019: 719.294 RON); onorariile depozitarului de plata la 31 decembrie 2020 insumeaza 66.925 RON(2019: 75.866 RON ).
Mai jos sunt prezentate detaliat investitiile detiunte de partile afiliate in Fond:
Toate tranzactiile cu partile afiliate se desfasoara in conditii concurentiale la termene si conditiicomerciale normale. Nu au existat alte tranzactii intre Fond si partile afiliate in perioada de raportare.
31 decembrie 2020 31 decembrie 2019% UF % UF
BRD-ASIGURARI DE VIATA 3,22 1.234.799 2,34 1.059.367BRD ASSET MANAGEMENT SAISA
1,26 483.269 0,85 385.312
PERSONAL CHEIE 0,00 1.272 0,00 2.174
17. EVENIMENTE ULTERIOARE DATEI DE RAPORTARE
In perioada dintre sfarsitul datei de raportare si data autorizarii situatiilor financiare nu au existat evenimentesemnificative care ar putea conduce la ajustari ale Situatiilor Financiare pentru exercitiul incheiat la 31decembrie 2020.
RAPORTUL ADMINSTRATORULUI
FDI BRD SIMFONIA
ANUL – 2020
Raport anual FDI BRD SIMFONIA
2 BRD ASSET MANAGEMENT S.A.I. S.A. Str. Dr. Nicolae Staicovici, nr.2, Opera Center II, etaj 5, sector 5, cod poştal 050558, Bucureşti, România Tel: + 4021-327.22.28/ 321.20.12; Fax: + 4021-327.14.10; e-mail: [email protected]://www.brdam.ro Capital social: 4.000.000 lei; Nr. Reg. Comerţului J40/7066/2000; Cod unic de înregistrare 13236071; Aut.A.S.F. - Decizia nr.527/30.03.2001; Nr. Registru A.S.F. PJR05SAIR/400010/26.02.2003 Notificare înscrisă în registrul de evidenţă a prelucrărilor de date cu caracter personal sub nr. 23680
Dragă investitorule,
BRD Asset Management S.A.I. este una dintre primele societăţi de administrare a investiţiilor din
România, cu o tradiţie de 20 ani în gestionarea banilor clienţilor. Pe parcursul anilor, am gestionat
resurse de la persoane fizice, companii şi instituţii financiare, ajutând clienţii să îşi îndeplinească
obiectivele investiţionale. Ne folosim de toată experienţa acumulată pentru a gestiona cu
responsabilitate, zi de zi, resursele financiare care ne sunt încredinţate spre administrare.
Anul 2020 a reprezentat una din cele mai dificile perioade prin care am trecut atât fiecare dintre noi, cât
și industria financiară în ansamblul ei. Am fost confruntați cu cea mai rapidă scădere a piețelor
financiare din istorie, urmată apoi de intervenția puternică a autorităților pentru a mitiga daunele asupra
economiilor lumii, ceea ce a provocat ulterior cea mai rapidă revenire a piețelor financiare.
Ne bucurăm că, dupa un astfel de an, Fondurile Administrate de noi au înregistrat performanțe bune la
nivelul unui an provocator, între -1.05% și 5.94% în funcție de gradul de risc și moneda de denominare
a Fondurilor. Performanța pe întregul an ascunde însă o volatilitate importantă a evoluției Fondurilor
Administrate de noi în această perioadă. Anul trecut a dovedit încă o dată importanța planificării pe
termen lung: setarea unui orizont de timp potrivit, a diversificării și a investirii periodice. Aceste principii
vor continua să rămână și în anii care vor urma elemente importante pentru a traversa cu succes
perioade de volatilitate și pentru a obține o performanță bună pe termen lung.
Suntem încrezători că Fondurile Administrate de noi vor continua să ofere o alternativă bună de investiţii
și în anii care vor urma. Lucrăm în permanență pentru a veni în întâmpinarea nevoilor clienților noștri
prin oferirea de produse competitive. Astfel, în cursul anului 2020, am lansat un nou fond de investiţii
pentru a completa gama de produse disponibile: fondul de investiţii BRD Simplu, fond cu un profil
conservator destinat clienților care vor să plaseze active pe un orizont de timp scurt.
Anul 2021 ne aşteaptă cu noi provocări, dar şi oportunităţi. Ne bucurăm că ne eşti alături.
Cu deosebită consideraţie,
Echipa BRD Asset Management S.A.I.
Raport anual FDI BRD SIMFONIA
3 BRD ASSET MANAGEMENT S.A.I. S.A. Str. Dr. Nicolae Staicovici, nr.2, Opera Center II, etaj 5, sector 5, cod poştal 050558, Bucureşti, România Tel: + 4021-327.22.28/ 321.20.12; Fax: + 4021-327.14.10; e-mail: [email protected]://www.brdam.ro Capital social: 4.000.000 lei; Nr. Reg. Comerţului J40/7066/2000; Cod unic de înregistrare 13236071; Aut.A.S.F. - Decizia nr.527/30.03.2001; Nr. Registru A.S.F. PJR05SAIR/400010/26.02.2003 Notificare înscrisă în registrul de evidenţă a prelucrărilor de date cu caracter personal sub nr. 23680
CUPRINS
1. Informaţii generale ....................................................................................................................... 4
2. Evoluţia macroeconomică în anul 2020 .................................................................................... 5
3. Obiectivele de investiţii ................................................................................................................ 8
4. Politica de investiţii ..................................................................................................................... 10
5. Managementul Riscului ............................................................................................................. 13
6. Situațiile Financiare ale FDI BRD SIMFONIA conform IFRS .............................................. 14
7. Schimbări semnificative în prospectul de emisiune .............................................................. 15
8. Evenimente relevante în legătură cu aplicarea principiilor de guvernanță ........................ 17
9. Politica de remunerare .............................................................................................................. 18
10. Evenimente ulterioare datei de raportare ........................................................................... 19
11. Anexa 1 - Situaţia activelor şi obligaţiilor Fondului 31.12.2019 - 31.12.2020 ............... 20
12. Anexa 2 - Situaţia detaliată a activelor Fondului la data de 31.12.2020 ....................... 20
13. Anexa 3 - Informaţii privind operaţiunile de finanţare prin instrumente financiare ....... 20
14. Anexa 4 - Situaţia activelor, datoriilor şi capitalurilor proprii ............................................ 21
15. Anexa 5 - Situaţia veniturilor şi cheltuielilor ........................................................................ 22
Raport anual FDI BRD SIMFONIA
4 BRD ASSET MANAGEMENT S.A.I. S.A. Str. Dr. Nicolae Staicovici, nr.2, Opera Center II, etaj 5, sector 5, cod poştal 050558, Bucureşti, România Tel: + 4021-327.22.28/ 321.20.12; Fax: + 4021-327.14.10; e-mail: [email protected]://www.brdam.ro Capital social: 4.000.000 lei; Nr. Reg. Comerţului J40/7066/2000; Cod unic de înregistrare 13236071; Aut.A.S.F. - Decizia nr.527/30.03.2001; Nr. Registru A.S.F. PJR05SAIR/400010/26.02.2003 Notificare înscrisă în registrul de evidenţă a prelucrărilor de date cu caracter personal sub nr. 23680
1. Informaţii generale
Prezentul raport prezintă evoluţia Fondului deschis de investiţii BRD Simfonia (denumit în cele ce
urmează „BRD Simfonia”) în anul 2020.
BRD Simfonia este un organism de plasament colectiv în valori mobiliare, autorizat de A.S.F. prin
Decizia nr. 722/04.05.2001 şi este înregistrat în Registrul Public al A.S.F. cu nr.
CSC06FDIR/400014/26.02.2004.
Fondul este constituit la iniţiativa BRD Asset Management S.A.I. prin contract de societate încheiat la
data de 04.05.2001, iar durata Fondului este nedeterminată.
Având în vedere obiectivele Fondului şi politica de investiţii, acesta se adresează investitorilor cu un
profil conservator, dispuşi să îşi asume un nivel scăzut de risc, ce urmăresc obţinerea de venit prin
performanţe financiare stabile pe termen mediu.
Durata minimă recomandată este de minim 1 an. Cu toate acestea, unităţile de fond pot fi răscumpărate
în orice moment.
Date privind Administratorul Fondului
BRD Asset Management S.A.I. este constituită în conformitate cu dispoziţiile Legii nr. 31/1990 privind
societăţile comerciale, cu modificările şi completările ulterioare, şi cu reglementările specifice aplicabile
pieţei de capital, cu o durată nelimitată de funcţionare, fiind înregistrată la Oficiul Național al Registrului
Comerţului Bucureşti sub nr. J40/7066/2000, cu codul unic de înregistrare 13236071. Obiectul de
activitate al BRD Asset Management S.A.I. îl constituie administrarea organismelor de plasament
colectiv în valori mobiliare.
BRD Asset Management S.A.I. a fost autorizată prin Decizia nr. 527/30.03.2001 şi este înregistrată în
Registrul A.S.F. cu nr. PJR05SAIR/400010 din data de 26.02.2003. Sediul social al BRD Asset
Management S.A.I. este în Bucureşti, Str. Dr. Nicolae Staicovici, nr.2, Opera Center 2, etaj 5, sector 5.
Date de contact: telefon 021.327.22.28, fax 021.327.14.10, e-mail [email protected], adresa web
www.brdam.ro.
Date privind Depozitarul Fondului
În baza contractului de depozitare şi custodie încheiat de BRD Asset Management S.A.I., Depozitarul
Fondului este BRD Groupe Societe Generale S.A., denumită în continuare „Depozitar”, cu sediul social
în Bucureşti, Bdul. Ion Mihalache, nr. 1-7, Sector 1, înmatriculată la Oficiul Registrului Comerţului sub
nr.J40/608/1991, cod unic de înregistrare RO361579, înscrisă în Registrul A.S.F. cu nr.
PJR10DEPR/400007, autorizată de A.S.F. prin Decizia nr. 4338/09.12.2003, cu numărul de înregistrare
în Registrul A.S.F. PJR10DEPR/400007 din data de 09.12.2003, Tel: 021.301.68.44, Fax:
021.301.68.43, adresa web: www.brd.ro.
Raport anual FDI BRD SIMFONIA
5 BRD ASSET MANAGEMENT S.A.I. S.A. Str. Dr. Nicolae Staicovici, nr.2, Opera Center II, etaj 5, sector 5, cod poştal 050558, Bucureşti, România Tel: + 4021-327.22.28/ 321.20.12; Fax: + 4021-327.14.10; e-mail: [email protected]://www.brdam.ro Capital social: 4.000.000 lei; Nr. Reg. Comerţului J40/7066/2000; Cod unic de înregistrare 13236071; Aut.A.S.F. - Decizia nr.527/30.03.2001; Nr. Registru A.S.F. PJR05SAIR/400010/26.02.2003 Notificare înscrisă în registrul de evidenţă a prelucrărilor de date cu caracter personal sub nr. 23680
Date privind distribuţia de unităţi de fond ale Fondului
Operaţiunile de subscriere şi răscumpărare de unităţi de fond pot fi efectuate astfel:
1) Prin reţeaua Distribuitorului;
2) Prin serviciul on-line MyBRD Net al Distribuitorului (dedicat persoanelor fizice);
3) Prin telefon în cadrul unităţilor Distribuitorului care dispun de mijloace tehnice pentru
preluarea ordinelor telefonice ;
4) Prin intermediul BRD Asset Management S.A.I..
2. Evoluţia macroeconomică în anul 2020
În anul 2020 întreg mapamondul s-a confruntat cu o criză economică și sanitară fară precedent. Anul
a debutat într-o notă favorabilă din punct de vedere economic, dar perspectivele s-au schimbat radical
din cauza răspândirii rapide a coronavirusului. Creșterea accelerată a numărului de cazuri în SUA și
Europa, declararea stării de pandemie la nivel global și ulterior măsurile de închidere a economiilor
luate în scopul limitării răspândirii virusului au alimentat rapid un sentiment de panică în rândul
investitorilor. La nivelul piețelor financiare internaționale s-au înregistrat astfel vânzări foarte intense de
active, iar multe segmente de piață s-au confruntat cu disfuncționalități. Pentru a limita efectele
negative asupra economiilor greu încercate de noul virus și pentru a asigura funcționarea optimă a
piețelor financiare, autoritățile (Guverne, Parlamente sau Bănci Centrale) au răspuns extrem de
prompt, luând măsuri fără precedent. Politicile monetare duse de majoritatea băncilor centrale, în frunte
cu FED-ul (Banca Centrală din SUA) și Banca Centrală Europeană (BCE), au devenit și mai stimulative,
respectiv au fost reduse ratele dobânzii de politică monetară (la zero în SUA, în Zona euro fiind deja în
teritoriul negativ), iar programele de relaxare monetară cantitativă prin care băncile centrale cumpără
obligațiuni au fost majorate semnificativ.
Închiderea aproape integrală a economiilor în cele mai multe țări din Europa și în SUA a determinat
contracții foarte ample ale Produsului Intern Brut (PIB) în trimestrul II. Stabilizarea numărului de infectări
cu coronavirus în principalele țări afectate a permis deschiderea graduală a economiilor începând cu
luna Mai, și reluarea treptată a activității economice. Trimestrul III a adus creșteri economice
spectaculoase atât în Europa, cât și în America, reversând o parte din scăderile ample din trimestrul
precedent în condițiile în care o mare parte din activitățiile economice (excepția majoră fiind serviciile)
au fost reluate. Pe de altă parte, ultimul trimestrul din 2020 a adus o accelerare a numărului de
îmbolnăviri cu coronavirus și restricții de mobilitate (mai ales în Europa, dar cu impact mult mai redus
asupra activităților economice comparative cu primavara anului 2020), încetinând procesul de
recuperare economică. La nivelul întregului an 2020, principalele economii ale lumii au consemnat
scăderi ample ale PIB-ului (de exemplu, SUA -3,5%, Zona euro -6,6%).
După episoadele cu volatilitate ridicată din primavară, percepția investitorilor asupra activelor cu risc
Raport anual FDI BRD SIMFONIA
6 BRD ASSET MANAGEMENT S.A.I. S.A. Str. Dr. Nicolae Staicovici, nr.2, Opera Center II, etaj 5, sector 5, cod poştal 050558, Bucureşti, România Tel: + 4021-327.22.28/ 321.20.12; Fax: + 4021-327.14.10; e-mail: [email protected]://www.brdam.ro Capital social: 4.000.000 lei; Nr. Reg. Comerţului J40/7066/2000; Cod unic de înregistrare 13236071; Aut.A.S.F. - Decizia nr.527/30.03.2001; Nr. Registru A.S.F. PJR05SAIR/400010/26.02.2003 Notificare înscrisă în registrul de evidenţă a prelucrărilor de date cu caracter personal sub nr. 23680
(de exemplu, acțiuni, obligațiuni emise de companii sau de țări emergente) a început să se
îmbunătățească în condițiile (i) unor stimuli monetari și fiscali fară precedent, (ii) reluării graduale a
activității economice și îmbunătățirii pespectivelor pentru viitor preum și (iii) veștilor favorabile și ulterior
aprobării vaccinurilor. Astfel, majoritatea instrumentelor financiare au reversat până la finalul anului
(integral sau aproape integral) scăderile înregistrate în contexul pandemiei, în unele cazuri fiind stabilite
chiar noi maxime.
Criza provocată de coronavirus a afectat și România. Creșterea aversiunii la risc pe piețele financiare
internaționale în luna Martie a determinat vânzări intense de titluri de stat românești (denominate atât
în lei, cât și în valută). Astfel, randamentele titlurilor de stat au atins niveluri extrem de ridicate (prețul
lor scade când randamentul crește), pentru titlurile de stat în lei nivelurile maxime fiind consemnate în
luna Martie, iar cele în valută înregistrând creșteri adiționale ale randamentelor până inclusiv în luna
Mai. Un rol esențial pentru evoluția titlurilor de stat denominate în RON l-a avut intervenția Băncii
Naționale a României (BNR) din data de 20 Martie când a redus de urgență rata dobânzii de politică
monetară cu 50 de puncte de bază și a anunțat că va cumpăra titluri de stat în RON din piața secundară,
ceea de a dus la scăderea randamentelor titlurilor de stat în lunile care au urmat. Pe de altă parte,
performanța titlurilor de stat denominate în valută a continuat să fie nefavorabilă, în condițiile în care
perspectivele macroeconomice interne se deteriorau alimentând îngrijorările investitorilor cu privire la
o potențială revizuire a ratingului de țară în categoria nerecomandată investițiilor. Succesul emisiunii
de Eurobonduri din luna Mai a transmis un semnal pozitiv investitorilor, ceea ce a determinat o scădere
a randamentelor titlurilor de stat în valută ulterior pe piața secundară. Mai mult, confirmarea ratingului
suveran al României la BBB- (perspectivă „negativă”) de către agenția de rating S&P la începutul lunii
Iunie a dus la noi scăderi de randamente, titlurile de stat românești beneficiind de pe urma evoluțiilor
favorabile de pe piețele financiare internaționale.
Performanța titlurilor de stat românești a continuat să se îmbunătățească până la finalul anului 2020,
în condițiile menținerii optimismului pe piețele financiare globale, evoluții susținute însă și de factori
interni. Printre cele mai importante aspecte se numără: recuperarea economică înregistrată de țara
noastră, menținerea României în categoria recomandată investițiilor de toate cele trei agenții de rating
principale (S&P, Moody’s și Fitch), desfășurarea alegerilor locale și parlamentare (acestea din urmă
având ca o consecință și investirea unui nou Guvern, susținut de o majoritate parlamentară), reducând
riscurile politice. Pe parcusul anului 2020, România a organizat patru emisiuni de Eurobonduri
(ianuarie, mai, iulie și noiembrie), atât în euro, cât și în dolari, toate bucurându-se de cerere ridicată din
partea investitorilor.
Similar altor țări, și în cazul României, restricțiile impuse în vederea limitării răspândirii virusului în
debutul pandemiei au determinat o scădere amplă a PIB-ului în trimestrul II, urmată de o revenire
graduală, dar incompletă în trimestrele III și IV. La nivelul întregului an 2020, economia României s-a
redus cu 3,9%, ceea poate fi considerată o scădere moderată, dat fiind contextul curent, precum și
evoluțiile înregistrate de alte țări europene. Mai multe dintre componentele principale ale PIB-ului au
Raport anual FDI BRD SIMFONIA
7 BRD ASSET MANAGEMENT S.A.I. S.A. Str. Dr. Nicolae Staicovici, nr.2, Opera Center II, etaj 5, sector 5, cod poştal 050558, Bucureşti, România Tel: + 4021-327.22.28/ 321.20.12; Fax: + 4021-327.14.10; e-mail: [email protected]://www.brdam.ro Capital social: 4.000.000 lei; Nr. Reg. Comerţului J40/7066/2000; Cod unic de înregistrare 13236071; Aut.A.S.F. - Decizia nr.527/30.03.2001; Nr. Registru A.S.F. PJR05SAIR/400010/26.02.2003 Notificare înscrisă în registrul de evidenţă a prelucrărilor de date cu caracter personal sub nr. 23680
consemnat scăderi importante în anul 2020 (de exemplu, consumul populației s-a redus cu 5,5%,
contracție mai amplă decât cea a PIB). Pe de altă parte, formarea brută de capital fix a crescut anul
trecut (+5,6%) în ciuda condițiilor economice dificile. În mod similar, majoritatea sectoarelor de activitate
au consemnat contribuții negative la dinamica PIB în anul 2020 (de exemplu, industria s-a redus cu
9,3%).
Pe parcusul anului 2020, rata inflației a înregistrat o tendință susținută de scădere, la 2,1% în
Decembrie 2020 de la 4% în Decembrie 2019. Printre factorii care au dus la scăderea inflației se
numără reducerea prețului combustibililor, determinată de tăierea accizelor la începutul anului, dar și
de reducerea amplă a cotațiilor internaționale ale petrolului pe fondul crizei provocate de coronavirus,
în prima parte a anului. De asemenea, în același sens a acționat și reducerea prețurilor legumelor și
fructelor care s-a manifestat cu precădere în ultimele luni ale anului. În plus, scăderea inflației pe
parcursul anului 2020 s-a datorat și reducerii ușoare a presiunilor inflaționiste de bază, dată fiind
scăderea ratei inflației Core 3 (IPC exclusiv preţuri administrate, preţuri volatile ale alimentelor și
combustibililor, tutun şi alcool) la 3,3% în decembrie 2020, de la 3,7% în decembrie 2019.
Criza provocată de coronavirus a avut efecte negative și asupra execuției bugetare care a rezultat într-
un deficit bugetar foarte amplu în anul 2020, respectiv 9,8% din PIB, nivel mult superior celui înregistrat
în anul 2019 (4,6% din PIB). Măsurile adoptate pentru combaterea efectelor negative ale
coronavirusului asupra economiei și asupra populației au presupus o creștere amplă (cu 14,8%) a
cheltuielilor statului (șomajul tehnic, indemnizațiile pentru medici sau cheltuielile cu bunuri și servicii).
Totodată, a fost influențată și evoluția veniturilor publice (creștere marginală de 0,4% în 2020), pe
fondul amânării plăților de impozite și taxe, al rambursărilor ample de TVA, dar și din cauza scăderii
activității economice. Totuși, măsurile fiscale luate în cazul României au fost limitate ca amploare, dat
fiind spațiul fiscal redus – țara noastră înregistra un deficit fiscal ridicat înainte de declanșarea crizei
(4,6% din PIB în 2019).
Măsurile de distanțare socială și de închidere a mai multor sectoare de activitate au limitat schimburile
comerciale globale în prima jumătate a anului trecut. Evoluțiile înregistrate în România, adică scăderi
ample atât ale exporturilor de bunuri și servicii, cât și ale importurilor, se înscriu în aceleași tendințe.
Scăderea exporturilor a fost mai amplă comparativ cu cea a importurilor ducând la o lărgire ușoară a
deficitelor externe (de cont curent și balanță comercială). În plus, acoperirea contului curent cu
capitaluri “sănătoase” (investiții străine directe și transferuri de la UE) s-a înrăutățit în anul 2020.
Pe parcursul anului 2020, Banca Națională a României (BNR) a redus rata dobânzii de politică
monetară la 1,50% la finalul anului 2020 de la 2,50% la finalul anului 2019 (prima dată în Martie cu 50
de puncte și ulterior cu câte 25 de puncte de bază în Mai și August). Începând cu luna Martie, BNR a
acoperit deficitul de lichiditate din piața monetară prin intermediul operațiunilor REPO, condițiile de
lichiditate îmbunătățindu-se semnificativ până la finalul anului. În perioada Aprilie - August, BNR a
cumpărat titluri de stat din piața secundară în sumă totală de 5,3 miliarde RON. Volumul achizițiilor a
Raport anual FDI BRD SIMFONIA
8 BRD ASSET MANAGEMENT S.A.I. S.A. Str. Dr. Nicolae Staicovici, nr.2, Opera Center II, etaj 5, sector 5, cod poştal 050558, Bucureşti, România Tel: + 4021-327.22.28/ 321.20.12; Fax: + 4021-327.14.10; e-mail: [email protected]://www.brdam.ro Capital social: 4.000.000 lei; Nr. Reg. Comerţului J40/7066/2000; Cod unic de înregistrare 13236071; Aut.A.S.F. - Decizia nr.527/30.03.2001; Nr. Registru A.S.F. PJR05SAIR/400010/26.02.2003 Notificare înscrisă în registrul de evidenţă a prelucrărilor de date cu caracter personal sub nr. 23680
fost mai mare în lunile Aprilie - Mai, iar decizia BNR de a cumpăra titluri de stat a fost esențială pentru
asigurarea bunei funcționări a pieței locale de titluri de stat.
Pe parcusul anului 2020, moneda națională s-a depreciat cu aproximativ 1,8% relativ la euro. Leul s-a
dovedit a fi mult mai rezilient comparativ cu celelalte monede din regiune (HUF, PLN) în momentele de
tensiuni accentuate pe piețele financiare internaționale din luna Martie. Diferențialul de dobândă pozitiv
pe care România îl are comparativ cu celelalte țări din regiune, dar și regimul cursului de schimb din
țara noastră, respectiv cel de flotare controlată, s-au numărat printre factorii care au limitat deprecierea
RON-ului.
Evoluția principalilor indicatori macroeconomici
Sursa: INS, BNR, MFP, Bloomberg
3. Obiectivele de investiţii
Obiectivul Fondului constă în mobilizarea resurselor financiare disponibile de la persoane fizice şi
juridice şi plasarea lor pe piaţa monetară şi a instrumentelor cu venit fix, respectând criteriile de
lichiditate ridicată şi expunere la un număr limitat de factori de risc având ca obiectiv obţinerea de venit
prin performanţe financiare stabile. Profitabilitatea cât mai mare a plasamentelor Fondului este un
obiectiv urmărit continuu şi se realizează prin selecţia acelor active ale pieţei monetare şi cu venit fix
care au posibilitatea să ofere randamente cât mai ridicate, îndeplinind condiţiile stabilite anterior.
Stabilitatea performanţelor financiare ale Fondului este avută în vedere în activitatea de administrare.
Astfel, chiar dacă activele individuale ale Fondului sunt expuse riscului de fluctuaţie datorită variaţiilor
de pe pieţele relevante, se urmăreşte ca performanţa de ansamblu a Fondului să aibă o volatilitate
redusă. Lichiditatea Fondului este asigurată prin investiţii preponderente în active cu maturitate
apropiată şi cu o dispersie în timp a scadenţelor. Activele vor fi selectate astfel încât Fondul să poată
lichida sume semnificative cu relativă uşurinţă.
T4 2018 T1 2019 T2 2019 T3 2019 T4 2019 T1 2020 T2 2020 T3 2020 T4 2020
Produsul intern brut (%, an-la-an) 4.1 5.0 4.4 3.0 4.3 2.4 -10.0 -5.6 -1.4
Producţia industrială (%, an-la-an) -1.1 1.5 -4.8 -6.1 -6.9 -14.5 -14.3 -2.8 1.6
Dinamica salariilor nete (%, an-la-an) 12.5 13.7 15.5 14.7 13.0 7.1 5.0 7.8 8.4
Rata şomajului (%, valori la finalul
trimestrului) 4.0 3.7 3.8 4.1 4.0 4.5 5.6 5.2 5.2
Deficit bugetar (ultimele 4 trimestre, %
din PIB)-2.9 -2.9 -3.2 -3.7 -4.6 -5.7 -7.0 -8.5 -9.8
Inflaţie (% an-la-an, valori la finalul
trimestrului)3.3 4.0 3.8 3.5 4.0 3.1 2.6 2.5 2.1
Dobânda de politică monetară (%,
valori la finalul trimestrului) 2.50 2.50 2.50 2.50 2.50 2.00 1.75 1.50 1.50
Randament obligaţiuni de stat în RON
pe 2 ani (%, valori la finalul trimestrului,
cotaţie mid)
3.77 3.23 3.40 3.36 3.62 3.52 3.33 3.01 2.46
Robor 3 luni (%, valori la finalul
trimestrului) 3.02 3.23 3.23 3.09 3.18 2.55 2.20 2.11 2.03
Raport anual FDI BRD SIMFONIA
9 BRD ASSET MANAGEMENT S.A.I. S.A. Str. Dr. Nicolae Staicovici, nr.2, Opera Center II, etaj 5, sector 5, cod poştal 050558, Bucureşti, România Tel: + 4021-327.22.28/ 321.20.12; Fax: + 4021-327.14.10; e-mail: [email protected]://www.brdam.ro Capital social: 4.000.000 lei; Nr. Reg. Comerţului J40/7066/2000; Cod unic de înregistrare 13236071; Aut.A.S.F. - Decizia nr.527/30.03.2001; Nr. Registru A.S.F. PJR05SAIR/400010/26.02.2003 Notificare înscrisă în registrul de evidenţă a prelucrărilor de date cu caracter personal sub nr. 23680
Pe parcursul anului 2020, valoarea unei unităţi de fond emise de Fondul BRD Simfonia a crescut cu
5,13%. În graficul de mai jos este prezentată evoluţia activului unitar al Fondului comparativ cu indicele
de referinţă aferent1 pe parcursul anului 2020:
Activele cu venit fix sunt evaluate prin utilizarea unot cotaţii de piaţă de tipul MID (furnizată de
Bloomberg) atunci când există o cotaţie de piaţă relevantă. Valoarea unitară a activului net a Fondului
la data de 31 decembrie 2020 a fost de 45,7119 RON. De la lansarea Fondului, valoarea unitară a
activului net a crescut cu 322,40%. Pe parcursul anului 2020, activul net al Fondului s-a redus cu 216
milioane RON, adică cu 11,0%, ajungând la 1,755 milioane RON. Scăderea a fost mai accentuată la
finalul semestrului I 2020 (-429 milioane RON față de finalul anului 2019), fiind reversată într-o proporție
importantă în semestrul II datorită intrărilor nete din această perioadă.
Investiţiile fondului la data de 31.12.2020 se prezintă astfel: 82,1% obligațiuni guvernamentale,
municipale şi certificate de trezorerie, 31,9% obligaţiuni corporative, depozitele bancare reprezintă
3,3%, contractele repo -21,0%, iar alte active financiare 3,7%.
Valoarea unitară a activului net a înregistrat un grad mai ridicat de volatilitate în anul 2020, pe fondul
evoluțiilor din semestrul I, comparativ cu alte perioade, fluctuând între un nivel minim al VUAN-ului de
41,9181 (consemnat în data de 28 aprilie 2020) și un nivel maxim de 45,7119 (consemnat în data de
31 decembrie 2020).
Numărul de investitori la data de 31.12.2021 a fost de 70,415, din care 66,352 persoane fizice şi 4,063
persoane juridice.
1 Indicele de referinţă este compus 65% din indicele titlurilor de stat ale României BROMA (Bloomberg Romania
Local Sovereign Index), 25% din indicele de obligațiuni corporative și 10% din valoarea ROBID la 3 luni, în linie cu obiectivele Fondului.
95
97
99
101
103
105
107
109
De
c-1
9
Jan
-20
Feb
-20
Mar
-20
Ap
r-2
0
May
-20
Jun
-20
Jul-
20
Au
g-2
0
Sep
-20
Oct
-20
No
v-2
0
De
c-2
0
Performanța BRD Simfonia față de un indice de referință
BRD Simfonia Indice de referinta
Raport anual FDI BRD SIMFONIA
10 BRD ASSET MANAGEMENT S.A.I. S.A. Str. Dr. Nicolae Staicovici, nr.2, Opera Center II, etaj 5, sector 5, cod poştal 050558, Bucureşti, România Tel: + 4021-327.22.28/ 321.20.12; Fax: + 4021-327.14.10; e-mail: [email protected]://www.brdam.ro Capital social: 4.000.000 lei; Nr. Reg. Comerţului J40/7066/2000; Cod unic de înregistrare 13236071; Aut.A.S.F. - Decizia nr.527/30.03.2001; Nr. Registru A.S.F. PJR05SAIR/400010/26.02.2003 Notificare înscrisă în registrul de evidenţă a prelucrărilor de date cu caracter personal sub nr. 23680
4. Politica de investiţii
BRD Simfonia are ca obiectiv stabilitatea din punct de vedere al performanţei şi lichiditatea ridicată în
condiţii de expunere limitată la risc. Din aceste considerente, politica de investiţii urmăreşte structurarea
plasamentelor cu preponderenţă pe piaţa instrumentelor cu venit fix, în instrumente financiare pe
termen scurt şi mediu şi/sau în active lichide, cu respectarea condiţiilor legale impuse de A.S.F..
Politica de investiţii a Fondului urmăreşte menţinerea unui nivel de risc pentru investitorii în Fond care
să fie compatibil cu obiectivele de administrare ale Fondului. Strategia aplicată în cadrul Fondului
integrează în ansamblu expertiza societăţii de administrare şi se bazează pe concluziile Comitetului de
investiţii, respectiv pe scenariile economice centrale.
Văzută din perspectiva principalelor clase de active ale Fondului, ponderea alocată titlurilor de stat a
crescut pe parcursul anului 2020, de la 62,7% la începutul anului la 70,5% la finalul lunii Iunie și ulterior
la 80,8% la finalul anului, pe fondul creșterii expunerii pe titlurile de stat denominate în RON. Astfel, la
finalul anului 2020, titlurile de stat denominate în moneda națională reprezentau 38,7% din totalul
activelor Fondului, în creștere de la 19,2% la finalul lunii Decembrie 2019, în timp ce cele în valută
(EUR și USD) reprezentau 42,1% din total, în scădere ușoară față de nivelul consemnat la finalul lunii
Decembrie 2019 (43,5%). Ponderea titlurilor de stat în RON scăzuse la 18,6% la finalul lunii Martie ca
urmare a evoluțiilor adverse înregistrate pe piețele financiare în contextul pandemiei, respectiv
corecțiile ample de preț au determinat răscumpărări la nivelul Fondului ceea ce a necesitat vânzări de
instrumente financiare din portofoliu. După creșterile mari ale randamentelor (scăderi de preț)
înregistrate în luna Martie, performanța titlurilor de stat în RON a început să se îmbunătățească inițial
datorită măsurilor implementate de Banca Națională a României (reducerea ratei dobânzii de referință,
furnizarea de lichiditate în piața monetară și achiziționarea de titluri de stat în RON din piața secundară).
Pe de altă parte, performanța titlurilor de stat în valută a continuat să fie nefavorabilă până în lunile Mai
- Iunie pe fondul deteriorării perspectivelor macroeconomice, îmbunătățindu-se ușor după emisiunea
de Eurobonduri a României din Mai, dar mai ales după ce agenția de rating S&P a menținut România
în categoria recomandată investițiilor în data de 5 Iunie. Pe parcursul semestrului II, performanța
titlurilor de stat românești, atât a celor în RON, cât și a celor în valută, a continuat să se îmbunătățească,
respectiv au fost consemnate scăderi de randamente (ceea ce înseamnă creșterea prețurilor). Printre
factorii care au susținut aprecierea în preț a titlurilor de stat românești se regăsesc menținerea pe
piețele financiare internaționale a unui climat prielnic activelor cu risc (categorie în care intră și titluri de
stat emise de țări emergente), revenirea economică graduală a României și îmbunătățirea
perspectivelor acesteia, dar și desfășurarea alegerilor parlamentare și desemnarea unui nou Guvern.
Fondul a participat la toate cele patru emisiuni de Eurobonduri organizate de România în anul 2020,
trei dintre acestea fiind denominate în EUR (în ianuarie, mai și noiembrie) și una în USD (în iulie). Din
Raport anual FDI BRD SIMFONIA
11 BRD ASSET MANAGEMENT S.A.I. S.A. Str. Dr. Nicolae Staicovici, nr.2, Opera Center II, etaj 5, sector 5, cod poştal 050558, Bucureşti, România Tel: + 4021-327.22.28/ 321.20.12; Fax: + 4021-327.14.10; e-mail: [email protected]://www.brdam.ro Capital social: 4.000.000 lei; Nr. Reg. Comerţului J40/7066/2000; Cod unic de înregistrare 13236071; Aut.A.S.F. - Decizia nr.527/30.03.2001; Nr. Registru A.S.F. PJR05SAIR/400010/26.02.2003 Notificare înscrisă în registrul de evidenţă a prelucrărilor de date cu caracter personal sub nr. 23680
punct de vedere al emitentului, majoritatea obligaţiunilor guvernamentale ale Fondului erau emise de
către Ministerul Finanţelor Publice din România, cu o pondere în total active de peste 80% la sfârşitul
anului 2020. Cea mai mare parte a riscului valutar al Fondului (expunere pe alte monede decât RON)
este acoperită prin operaţiuni de hedging.
Expunerea Fondului pe obligaţiuni municipale s-a redus pe parcursul anului 2020, situându-se la 1,3%
la finalul lunii Decembrie 2020, față de 3,2% la începutul anului. Singurul emitent de obligaţiuni
municipale din portofoliul Fondului este Primăria Municipiului Bucureşti. Reducerea ponderii
obligațiunilor municipale în decursul anului trecut a fost determinată de ajungerea la maturitate a unei
obligațiuni emise de către Primăria București în luna Mai precum și de vânzări în valoare totală de 20
milioane RON ale unor obligațiuni aparținând aceluiași emitent.
Expunerea BRD Simfonia faţă de obligaţiuni emise de către companii s-a redus în anul 2020, totalizând
31,9% din totalul activelor Fondului la finalul lunii Decembrie 2020, față de 37,4% la începutul anului
2020. Anterior, în semestrul I, expunerea față de obligațiuni corporative crescuse până la un nivel de
42,9% la finalul lunii Iunie 2020 într-o anumită măsură pe fondul reducerii activului Fondului (în principal
în luna Martie). Achizițiile Fondului în materie de obligațiuni emise de companii au fost de dimensiuni
reduse în anul 2020. De exemplu, Fondul a investit în luna Februarie 5 milioane EUR în obligaţiuni cu
maturitatea în anul 2032 emise de către emitentul irlandez Willow, în Septembrie au fost achiziționate
obligațiuni emise de International Investment Bank în sumă de 8 milioane de RON, iar în trimestrul IV
Fondul a participat la emiunile de obligațiuni a doi emitenți din România: Impact Developer &
Constructor, investind 0,4 milioane EUR și Agroserv Măriuța (Lăptăria cu Caimac), investind 0,1
miloane EUR. Fondul a vândut o parte dintre obligațiunile corporative deținute, de exemplu, 7,5
milioane EUR obligațiuni cu diverse maturități emise de New Europe Property Investments sau 9
milioane EUR obligațiuni cu maturitatea în 2029 și 2034 emise de emitentul luxemburghez SPIRE. De
asemenea, în anul 2020 au ajuns la maturitate mai multe obligațiuni emise de companii, de exemplu
30,2 milioane RON obligațiuni emise de Unicredit Bank România, 21,9 milioane de RON obligațiuni
emise de către LeasePlan Corporation NV sau 18 milioane de RON obligațiuni emise de Raiffeisen
Bank Internațional.
Nivelul depozitelor bancare a fost pe un trend de scădere în decursul anului 2020, situându-se la un
nivel de 3,3% la finalul anului 2020, semnificativ mai jos comparativ cu începutul anului (20,5%). În
primul rând, în semestrul I a fost înregistrată o scădere accentuată (până la 6,9% la finalul lunii Iunie),
care s-a datorat răscumpărărilor cu care s-a confruntat Fondul cu precădere în luna Martie. Datorită
gradului sporit de lichiditate, depozitele bancare s-au numărat printre primele instrumente financiare
folosite pentru acoperirea răscumpărărilor. În al doilea rând, scăderea înregistrată în semestrul II a fost
determinată de existența unor oportunități investiționale mai bune, dată fiind scăderea ratelor de
dobândă. Operațiunile de tip repo au înregistrat un nivel de 21,0% din totalul activului Fondului la finalul
anului 2020, nivel inferior înregistrat celui consemnat la finalul anului 2019 (-27,8% din totalul activelor).
Operațiunile repo sunt folosite cu scopul de a valorifica în mod superior lichiditățile existente. De-a
Raport anual FDI BRD SIMFONIA
12 BRD ASSET MANAGEMENT S.A.I. S.A. Str. Dr. Nicolae Staicovici, nr.2, Opera Center II, etaj 5, sector 5, cod poştal 050558, Bucureşti, România Tel: + 4021-327.22.28/ 321.20.12; Fax: + 4021-327.14.10; e-mail: [email protected]://www.brdam.ro Capital social: 4.000.000 lei; Nr. Reg. Comerţului J40/7066/2000; Cod unic de înregistrare 13236071; Aut.A.S.F. - Decizia nr.527/30.03.2001; Nr. Registru A.S.F. PJR05SAIR/400010/26.02.2003 Notificare înscrisă în registrul de evidenţă a prelucrărilor de date cu caracter personal sub nr. 23680
lungul semestrului I, ponderea acestora a fluctuat mai mult decât în alte perioade din cauza evoluțiilor
extraordinare cu care piețele financiare s-au confruntat în acea perioadă. Tendința de scădere a
ponderii operațiunilor REPO a fost mai vizibilă în ultimul trimestru din anul 2020.
O evoluţie a structurii Fondului pe principalele clase de active pe parcursul anului 2020 se poate
observa în graficul de mai jos.
Prin investiţiile pe care le-a realizat, Fondul a avut şi expuneri pe alte ţări decât România. Astfel, la
sfârşitul anului 2020 primele ţări, altele decât România, din punct de vedere al emitentului pe care Fondul
avea expuneri, sunt prezentate în tabelul de mai jos:
Ţara Pondere în activul total (%) Expunere (Milioane RON)
Franța 10.13 177.9
SUA 6.36 111.7
Marea Britanie 5.74 100.7
Supranațional 3.42 60.0
Japonia 1.84 32.4
Olanda 1.53 26.8
19.2 19.7 23.6 18.6 18.5 18.4 22.6 24.5 24.0 26.7 32.7 34.5 38.7
43.5 46.3 46.9 51.2 53.3 53.1 47.9 49.9 47.8 48.746.7 46.5 42.1
14.9 12.1 11.7 16.7 18.0 17.3 16.1 13.7 13.7 13.6 13.1 12.7 11.622.5 21.1 20.531.1 30.5 28.8 26.8 26.1 26.2 26.0 22.5 20.8 20.4
20.5 22.4 18.64.7 5.6
1.2 6.9 5.7 6.0 5.1 3.9 4.2 3.3
-40
-20
0
20
40
60
80
100
120
140
De
c-1
9
Jan
-20
Fe
b-2
0
Ma
r-2
0
Ap
r-20
Ma
y-2
0
Jun
-20
Jul-
20
Au
g-2
0
Se
p-2
0
Oct-
20
No
v-2
0
De
c-2
0
Evoluţie structură BRD Simfonia (% din total active)
Obligatiuni de stat RON Obligatiuni de stat valuta Obligatiuni corporative RON
Obligatiuni corporative valuta Obligatiuni municipale RON Fonduri de investitii
Depozite Altele
Raport anual FDI BRD SIMFONIA
13 BRD ASSET MANAGEMENT S.A.I. S.A. Str. Dr. Nicolae Staicovici, nr.2, Opera Center II, etaj 5, sector 5, cod poştal 050558, Bucureşti, România Tel: + 4021-327.22.28/ 321.20.12; Fax: + 4021-327.14.10; e-mail: [email protected]://www.brdam.ro Capital social: 4.000.000 lei; Nr. Reg. Comerţului J40/7066/2000; Cod unic de înregistrare 13236071; Aut.A.S.F. - Decizia nr.527/30.03.2001; Nr. Registru A.S.F. PJR05SAIR/400010/26.02.2003 Notificare înscrisă în registrul de evidenţă a prelucrărilor de date cu caracter personal sub nr. 23680
Topul deţinerilor Fondului din punct de vedere al emitentului este prezentat în tabelul de mai jos :
Emitent Activ Pondere în activul total (%)
Ministerul Finanțelor Publice Titluri de stat 80.8
SG Issuer (Societe Generale) Obligațiuni corporative 7.9
SPIRE Luxemburg Obligațiuni corporative 6.7
Willow Ireland Obligațiuni corporative 2.9
Alpha Bank România
Obligațiuni corporative
și depozite bancare 2.6
International Investment Bank Obligațiuni corporative 2.4
J.P. Morgan SUA Obligațiuni corporative 1.9
Nomura International Obligațiuni corporative 1.8
Emerald Capital Obligațiuni corporative 1.5
BNP Paribas Obligațiuni corporative 1.4
5. Managementul Riscului
Obiectivul Fondului cu privire la managementul riscului este crearea de plus valoare şi protejarea
acesteia. Riscul este inerent activităţilor Fondului, însă este gestionat printr-un proces continuu de
identificare, evaluare şi monitorizare, care este supus limitelor de risc şi altor controale.
Fondul este expus riscului de piaţă (care include riscul ratei dobânzii și riscul valutar), riscului de credit
şi riscului de lichiditate aferente instrumentelor financiare pe care le deţine. De asemenea, fondul este
expus riscului de lichiditate aferent răscumpărărilor semnificative și riscului operațional.
Administratorul Fondului este responsabil pentru identificarea şi controlarea riscurilor şi este
responsabilul final pentru managementul riscului general al Fondului.
Documentele de emisiune ale Fondului prevăd strategia de afaceri generală, toleranţa acesteia la risc
şi principiile generale de management al riscului.
Fondul utilizează instrumente financiare derivate în legătură cu activitățile sale de gestionare a
riscurilor. Pentru acoperirea riscului valutar sunt utilizate astfel de instrumente.
Fondul va urmări să fructifice noi oportunități în vederea îmbunatățirii profitabilității plasamentelor și a
a stabilității din punct de vedere al performanței și lichidității în condiții de risc scăzut.
La data întocmirii prezentului raport este în continuare în desfășurare la nivel global epidemia de
COVID-19 cu impact semnificativ la toate nivelele de risc. Băncile centrale au implementat măsuri
importante pentru menținerea lichidității și a bunei funcționări a piețelor financiare iar guvernele au luat
măsuri pentru sprijinirea economiilor și pentru frânarea extinderii epidemiei. Aceste măsuri s-au
Raport anual FDI BRD SIMFONIA
14 BRD ASSET MANAGEMENT S.A.I. S.A. Str. Dr. Nicolae Staicovici, nr.2, Opera Center II, etaj 5, sector 5, cod poştal 050558, Bucureşti, România Tel: + 4021-327.22.28/ 321.20.12; Fax: + 4021-327.14.10; e-mail: [email protected]://www.brdam.ro Capital social: 4.000.000 lei; Nr. Reg. Comerţului J40/7066/2000; Cod unic de înregistrare 13236071; Aut.A.S.F. - Decizia nr.527/30.03.2001; Nr. Registru A.S.F. PJR05SAIR/400010/26.02.2003 Notificare înscrisă în registrul de evidenţă a prelucrărilor de date cu caracter personal sub nr. 23680
menținut în cea mai mare parte și este de așteptat să fie prezente în continuare daca este cazul. BRD
ASSET MANAGEMENT S.A.I. a monitorizat atent riscurile suplimentare aferente epidemiei și a reușit
să minimizeze impactul acestora, perspectivele fiind de menținere sub control în continuare a situației.
6. Situațiile Financiare ale FDI BRD SIMFONIA conform IFRS
Situațiile financiare ale FDI BRD SIMFONIA cuprinzând situația rezultatului global, a poziției financiare,
a modificărilor capitalurilor proprii și a fluxurilor de trezorerie, sunt întocmite în concordanță cu:
- Legea contabilității nr. 82/1991, republicată;
- Norma 39/2015 pentru aprobarea Reglementărilor contabile conforme cu Standardele
Internaționale de Raportare Financiară, aplicabile entităților autorizate, reglemenetate și supravegheate
de Autoritatea de Supraveghere Financiară;
- Instrucțiunea nr. 1/2018 privind întocmirea și depunerea situației financiare anuale și a
raportărilor anuale de către entitățile autorizate, reglementate și supravegheate de Autoritatea de
Supraveghere Financiară;
Rezultatele financiare prezintă situația financiară a FDI BRD SIMFONIA aferentă activității curente
desfășurate pentru exercițiul încheiat la 31 decembrie 2020.
În Anexa nr. 4 din cadrul raportului anual este prezentată - Situaţia activelor, datoriilor şi capitalurilor
proprii la 31 decembrie 2020.
Variația negativă în procent 15% la 31 decembrie 2020, spre deosebire de 31 decembrie 2019, a fost
determinată scăderea prețurilor activelor financiare de aflate în gestiune Fondului, dar și de
răscumpărările din Fond, în contextul COVID 19.
Numerarul și echivalentele de numerar incluse în situația poziției financiare cuprind conturile curente la
bănci reprezintă 4% din totalul activelor financiar, din care un procent de 97% este reprezentat de
depozite la vedere și depozite pe termen scurt la banci, cu maturități inițiale de trei luni sau mai puțin
Activele financiare evaluate la valoarea justă prin profit și pierdere au fost constituite din instrumente
financiare precum obligațiuni guvernamentale, municipale şi certificate de trezorerie în proporție de 71%,
obligaţiuni corporative în proporție de 27%, titluri de participare listate și nelistate în propoție de 2% din
totalul de active financiare deținute în vederea tranzacționării în valoare de 2.048.376.698 RON.
În Anexa nr. 5 se regăsește Situaţia poziției financiare la 31 decembrie 2020 a Fondului, care prezintă
rezultatul net realizat în exercițiul încheiat la 31 decembrie 2020, în valoare de 70.726.879 RON
(2019: 94.695.018 RON).
Scăderea rezultatului net aferent anului 2020 cu 25% fata de anul 2019 a fost determinată atât de
fluctuația activelor aflate în administrarea Fondului în contextul pandemiei COVID 19, cât și de
răscumpărările efectuate în acest context.
Raport anual FDI BRD SIMFONIA
15 BRD ASSET MANAGEMENT S.A.I. S.A. Str. Dr. Nicolae Staicovici, nr.2, Opera Center II, etaj 5, sector 5, cod poştal 050558, Bucureşti, România Tel: + 4021-327.22.28/ 321.20.12; Fax: + 4021-327.14.10; e-mail: [email protected]://www.brdam.ro Capital social: 4.000.000 lei; Nr. Reg. Comerţului J40/7066/2000; Cod unic de înregistrare 13236071; Aut.A.S.F. - Decizia nr.527/30.03.2001; Nr. Registru A.S.F. PJR05SAIR/400010/26.02.2003 Notificare înscrisă în registrul de evidenţă a prelucrărilor de date cu caracter personal sub nr. 23680
Cheluielile fondului BRD SIMFONIA semnificative aferente anului 2019-2020:
Cheltuieli fondului 2020 2019 Variație
Cheltuielie privind plata comisioanelor datorate societății de administrare a investițiilor 13,743,278.57 13,399,374.71 2.57%
Cheltuieli cu comisioanele și tarifele datorate ASF 1,522,300.00 1,436,216.00 5.96%
Alte cheltuieli aprobate 49,435.89 45,117.73 9.57%
FDI BRD SIMFONIA a înregistrat în anul 2020 o creștere de 2.57% a cheltuielilor privind comisioanele
de administrare față de anul 2019, creșterea a fost determinată integral de fluctuația activelor aflate în
administrare.
În anul 2020 au fost înregistrate modificări asupra valorii procentuale a comisionului de administrare
și al comisionului ASF pentru fondurile administrate. Pe toată perioada stării de urgență generată de
răspândirea COVID-19, prin Decretul Președintelui României nr.195/2020, Autoritatea de
Supraveghere Financiară a redus toate tarifele, taxele, cotele şi contribuțiile cu 25%. Tot în contextul
generat de răspândirea COVID-19, Consiliul de Administrație al BRD Asset Management S.A.I. a decis
reducerea comisionului de administrare pe o perioadă limitată, la valoarea 0 (zero), în perioada
09.04.2020-14.05.2020. În data de 15.05.2020 Consiliul de Administrație al BRD Asset Management
S.A.I a decis revenirea la valorile procentuale inițiale ale comisioanelor de administrare pentru toate
Fondurile administrate, cu excepția FDI BRD EURO FOND pentru care s-a decis reducerea
comisionului de administrare de la valoare de 0.84%, la valoarea de 0.24%/an.
În cadrul poziţiei de „Alte cheltuieli aprobate” sunt cuprinse cheltuielile aferente serviciilor bancare și alte
cheltuieli înregistrate conform prospectului de emisiune.
7. Schimbări semnificative în prospectul de emisiune
În semestrul I 2020 au fost notificate către Autoritatea de Supraveghere Financiară documentele
Fondurilor, ca urmare a reducerii la valoarea 0 (zero) a comisioanelor de administrare în perioada
09.04.2020 – 14.05.2020, pentru Fondurile aflate în administrarea BRD Asset Management S.A.I..
Documentele Fondurilor, depuse spre autorizare către Autoritatea de Supraveghere Financiară în
semestrul II al anului 2020, ca urmare a acordului de retragere a Regatului Unit al Marii Britanii din
Uniunea Europeană și dobândirea statutului de stat terț în relația cu Uniunea Europeană după
expirarea perioadei tranzitorii prevăzute în Acordul de retragere,se aflau în analiză la Autoritatea de
Supraveghere Financiară la finalul anului 2020, acestea vor fi aduse la cunoștința investitorilor la
autorizarea acestora prin intermediul unei note detaliate publicate pe site-ul www.brdam.ro.
Raport anual FDI BRD SIMFONIA
16 BRD ASSET MANAGEMENT S.A.I. S.A. Str. Dr. Nicolae Staicovici, nr.2, Opera Center II, etaj 5, sector 5, cod poştal 050558, Bucureşti, România Tel: + 4021-327.22.28/ 321.20.12; Fax: + 4021-327.14.10; e-mail: [email protected]://www.brdam.ro Capital social: 4.000.000 lei; Nr. Reg. Comerţului J40/7066/2000; Cod unic de înregistrare 13236071; Aut.A.S.F. - Decizia nr.527/30.03.2001; Nr. Registru A.S.F. PJR05SAIR/400010/26.02.2003 Notificare înscrisă în registrul de evidenţă a prelucrărilor de date cu caracter personal sub nr. 23680
Modificările relevante constau în:
1. Redenumirea funcției de Director ca urmare a modificării Actului Constitutiv al BRD Asset
Management S.A.I., din Director în Director General Adjunct;
2. Modificarea funcției înlocuitorului de Director ca urmare a modificării organigramei în cadrul
BRD Asset Management S.A.I., din Manager de Investiții în Director Investiții;
3. Actualizarea prevederilor de la punctul 1.4.– „Politica de remunerare” cu privire la persoanele
responsabile care îşi asumă riscuri la nivelul societății și cu privire la componenta remuneraţiei
variabile;
4. Completarea politicii de investiții a Fondurilor Administrate prin investiții în valori mobiliare,
instrumente ale pieței monetare, titluri de participare la O.P.C. și instrumente financiare derivate
admise la cota oficială a următoarelor burse din Marea Britanie: London Stock Exchange, ICE
Futures Europe, NEX Exchange Main Board, Cboe Europe Equities Regulated Market.
5. Actualizarea politicii de investiţii şi obiectivelor de administrare pentru FDI BRD Global (fost
BRD Index);
6. Actualizarea prevederilor de la punctul 3.3.4.– „Limite ale politicii investiţionale” din prospectul
de emsiune, respectiv de la punctul 3.1.4.– „Limite ale politicii investiţionale” din Reguli ca
urmare a modificării statutului Marii Britanii şi asimilării sale unui stat terţ;
7. Includerea definiției riscului de preț în cadrul capitolului ”Factorii de risc derivând din politica de
investiţii” din prospectul de emisiune al fondurilor;
8. Actualizarea prevederilor de la capitolul”Drepturile şi obligaţiile investitorilor Fondului” din
prospectul de emisiune în ceea ce privește oferirea de unităţi de fond cu titlu gratuit din partea
BRD Asset Management SAI;
9. Actualizarea formulei variaţiei activului total comun tuturor claselor de unităţi de fond în ziua t,
prin includerea variației valorii instrumentelor financiare derivate atribuibile clasei;
10. Eliminarea posibilităţii de subscriere la Fondurile Administrate pentru minori;
11. Reformularea prevederilor de la capitolul „Proceduri pentru răscumpărarea” din prospectul de
emisiune și regulile fondurilor în ceea ce privește posibilitatea ca Fondul să perceapă
comisioane de răscumpărare pentru operaţiunile efectuate cu unităţi de fond în funcţie de
conjunctura pieţei financiare sau de circumstanţe deosebite, în scopul protejării intereselor
investitorilor;
12. Majorarea procentului pentru tarifarea suplimentară a cererilor de răscumpărare care depăşesc
5% din valoarea activului Fondului, de la 5% la 10%;
Raport anual FDI BRD SIMFONIA
17 BRD ASSET MANAGEMENT S.A.I. S.A. Str. Dr. Nicolae Staicovici, nr.2, Opera Center II, etaj 5, sector 5, cod poştal 050558, Bucureşti, România Tel: + 4021-327.22.28/ 321.20.12; Fax: + 4021-327.14.10; e-mail: [email protected]://www.brdam.ro Capital social: 4.000.000 lei; Nr. Reg. Comerţului J40/7066/2000; Cod unic de înregistrare 13236071; Aut.A.S.F. - Decizia nr.527/30.03.2001; Nr. Registru A.S.F. PJR05SAIR/400010/26.02.2003 Notificare înscrisă în registrul de evidenţă a prelucrărilor de date cu caracter personal sub nr. 23680
13. Eliminarea menţiunii ”Ziarul Financiar” de la capitolul „Lichidarea Fondului” din prospectul de
emisiune al fondurilor;
14. Eliminarea mențiunii din cadrul capitolului ”Informaţii cu privire la emiterea, vânzarea,
răscumpărarea şi anularea unităţilor de fond” din prospectul de emisiune și regulile fondurilor
în ceea ce privește disponibilitatea listei unităţilor Distribuitorului care dispun de mijloace
tehnice pentru preluarea ordinelor telefonice.
8. Evenimente relevante în legătură cu aplicarea principiilor de guvernanță
corporativă
Evenimentele relevante în legătură cu aplicarea principiilor de guvernanță corporativă în decursul
anului 2020 de către BRD Asset Management S.A.I. S.A. au constat în:
- Asigurarea respectării cerințelor de transparență prin publicarea pe website-ul Societății a
informațiilor solicitate prin Regulamentul A.S.F. nr.9/2019 pentru modificarea și completarea
Regulamentului A.S.F. nr.2/2016;
- Modificarea prevederilor Actului Constitutiv pentru completarea și actualizarea atribuțiilor
Conducerii Societății;
- Aprobarea de către Autoritatea de Supraveghere Financiară a unei noi persoane ce deține
funcție cheie (ofițer conformitate);
- Revizuirea procedurilor interne relevante pentru guvernanța corporativă, precum:
Regulamentul de Organizare și Funcționare al S.A.I., Procedura privind selecţia, evaluarea şi
monitorizarea membrilor structurii de conducere şi a persoanelor care deţin funcţii cheie în
cadrul S.A.I, Codul Deontologic al S.A.I., Codul de guvernanță, Politica de remunerare,
Procedura privind soluționarea conflictelor de interese, Procedura privind activitatea de
control intern și conformitate, Procedura de audit intern și proceduri privind administrarea
riscurilor;
- Prelungirea mandatului pentru o perioadă de 4 (patru) ani pentru Președintele Consiliului de
Administrație și Directorului General al BRD Asset Management S.A.I. S.A.;
- Reevaluarea internă a Conducerii Executive și a funcțiilor-cheie de către Consiliul de
Administrație;
- A fost efectuat auditul IT conform cerințelor obligatorii de auditare a sistemelor informatice
utilizate de BRD Asset Management S.A.I., în conformitate cu Norma A.S.F. nr.4/2018;
- A fost efectuată analiza privind procedurile şi metodele de evaluare utilizate pentru a se
asigura adecvarea lor continuă şi punerea efectivă în aplicare, prin intermediul unui auditor
Raport anual FDI BRD SIMFONIA
18 BRD ASSET MANAGEMENT S.A.I. S.A. Str. Dr. Nicolae Staicovici, nr.2, Opera Center II, etaj 5, sector 5, cod poştal 050558, Bucureşti, România Tel: + 4021-327.22.28/ 321.20.12; Fax: + 4021-327.14.10; e-mail: [email protected]://www.brdam.ro Capital social: 4.000.000 lei; Nr. Reg. Comerţului J40/7066/2000; Cod unic de înregistrare 13236071; Aut.A.S.F. - Decizia nr.527/30.03.2001; Nr. Registru A.S.F. PJR05SAIR/400010/26.02.2003 Notificare înscrisă în registrul de evidenţă a prelucrărilor de date cu caracter personal sub nr. 23680
independent;
- Au fost efectuate testările cu privire la asigurarea continuității activității și pentru situațiile de
urgență.
În cursul anului 2020, Consiliul de Administrație a luat la cunoștință rapoartele privind activitatea de
control intern și activitatea de administrare a riscului.
9. Politica de remunerare
Politica de remunerare face obiectul, cel puţin anual, a unei evaluări interne, sub supravegherea
Comitetului de Remunerare. În acest context, o atenţie specială este acordată prevenirii acordării de
stimulente pentru asumarea excesivă a riscurilor şi pentru alte comportamente contrare intereselor
S.A.I..
În cursul anului 2020, au fost înregistrate modificări ale Politicii de remunerare.
Modificările relevante vizează:
Introducerea de noi definiții: remunerație variabilă, data acordării, data plății, invaliditate
permanentă și revizuirea unor definiții deja existente: perioada de amânare, intrarea în drepturi;
Includerea de prevederi privind remuneraţia membrilor neexecutivi;
Includerea de prevederi privind utilizarea de pârghii în aplicarea politicii de remunerare;
Completarea Politicii de remunerare cu Principiile generale;
Modificarea pragului pentru remuneraţia variabilă de la 25.000 EUR net în 25.000 EUR brut;
Includerea de prevederi privind acordarea de bonusuri garantate în circumstanţe excepţionale
legate de momentul angajării şi acordate doar în primul an de angajare;
Modificarea informaţiilor privind data intrării în drepturi prin înlocuirea „semestru” cu „martie”;
Includerea de prevederi cu privire la remuneratia variabilă deja anunţată dar pentru care nu s-
a intrat încă în drepturi, aceasta fiind ajustată în funcţie de indicatorul de profit net;
Revizuirea cazurilor excepționale cu privire la încasarea bonusului acordat în anul curent pentru
performanța anilor precedenți, urmare a încetării anticipate a unui contract anterior plății
bonusului anual;
Este anexată convenţia de malus şi clawback la Politica de remunerare;
În cadrul BRD Asset Management S.A.I., Comitetul de Remunerare, format din membrii neexecutivi ai
Consiliului de Administraţie, adoptă şi evaluează cel puţin anual principiile generale ale politicii şi
supraveghează punerea în aplicare a acesteia.
Comitetul de Remunerare aprobă şi monitorizează remunerarea Directorilor şi a funcţiilor de control
autorizate de către Autoritatea de Supraveghere Financiară. Directorul General aprobă şi monitorizează
remunerarea membrilor personalului S.A.I., cu excepţia Conducerii Executive, funcţiilor de control
autorizate, cu notificarea prealabilă a Comitetului de Remunerare.
Raport anual FDI BRD SIMFONIA
19 BRD ASSET MANAGEMENT S.A.I. S.A. Str. Dr. Nicolae Staicovici, nr.2, Opera Center II, etaj 5, sector 5, cod poştal 050558, Bucureşti, România Tel: + 4021-327.22.28/ 321.20.12; Fax: + 4021-327.14.10; e-mail: [email protected]://www.brdam.ro Capital social: 4.000.000 lei; Nr. Reg. Comerţului J40/7066/2000; Cod unic de înregistrare 13236071; Aut.A.S.F. - Decizia nr.527/30.03.2001; Nr. Registru A.S.F. PJR05SAIR/400010/26.02.2003 Notificare înscrisă în registrul de evidenţă a prelucrărilor de date cu caracter personal sub nr. 23680
Politica de remunerare se bazează pe următoarele principii:
1. Politica de remunerare este conformă cu strategia de afaceri, obiectivele, valorile şi interesele
societăţii, ale Fondurilor Administrate, ale investitorilor şi cuprinde măsuri pentru evitarea
conflictelor de interese;
2. Membrii personalului care deţin funcţii de control sunt recompensaţi în funcţie de realizarea
obiectivelor legate de funcţiile lor, independent de rezultatele liniilor de business controlate;
3. Remuneraţia are o componentă fixă, bazându-se pe aceasta, şi o componentă variabilă,
echilibrate în mod corespunzător, incluzând şi posibilitatea de a nu acorda componenta
variabilă;
4. Remuneraţia depinde de performanţa individuală, de performanţa structurii din care face parte
angajatul şi de rezultatele globale ale Administratorului;
5. Evaluarea performanţei se realizează într-un cadru multianual adecvat perioadei de deţinere
recomandate investitorilor pentru a garanta că procesul de evaluare se bazează pe
performanţele pe termen lung ale Fondurilor Administrate şi pe riscurile aferente investiţiilor
acestora.
Fondurile administrate de BRD ASSET MANAGEMENT S.A.I. S.A nu plătesc comisioane de
performanță salariaților.
10. Evenimente ulterioare datei de raportare
În perioada dintre sfârșitul datei de raportare și data autorizării situațiilor financiare nu au existat
evenimente semnificative care ar putea conduce la ajustări ale Situațiilor Financiare pentru exerciiul
încheiat la 31 decembrie 2020.
Aprobat,
Mihai PURCĂREA Președinte Director General
Sit
uaț
ia a
ctiv
elo
r și
ob
ligaț
iilo
r B
RD
SIM
FO
NIA
la 3
1.12
.202
0A
nex
a n
r. 1
Den
um
ire
elem
ent
% d
in a
cti
v n
et%
din
ac
tiv
tota
lV
alu
taL
ei%
din
ac
tiv
net
% d
in a
cti
v to
tal
Val
uta
Lei
IT
ota
l ac
tive
100.
09%
100.
00%
-
1
,971
,59
0,8
73.3
6
100
.09
%1
00.0
0%
-
1
,75
5,27
2,46
3.66
(21
6,31
8,40
9.7
0)
1V
alo
ri m
ob
iliar
e si
inst
rum
en
te a
le p
iete
i mo
net
are
din
car
e81
.69
%81
.62%
-
1,6
09,1
47,
015.
88
64.2
0%
64.1
4%
-
1,
125,
865,
337.
53
(4
83,
281
,67
8.35
)
1.1
Val
ori
mob
iliar
e si
inst
rum
ente
ale
pie
tei m
one
tare
ad
mis
e sa
u tr
anza
ctio
nate
pe
o p
iata
reg
lem
enta
ta
sau
un
sis
tem
alte
rna
tiv d
e tr
anza
ctio
nar
e d
in
Rom
ania
, din
car
e:
23.7
9%
23.7
7%-
46
8,6
50,
352.
63
17
.06%
17.0
4%
-
2
99,1
68,
316.
03
(16
9,4
82,0
36.
60)
1.1.
1ac
tiuni
tran
zact
ion
ate
in u
ltim
ele
30 d
e z
ile d
e
tran
zact
iona
re (
zile
lucr
atoa
re)
0.00
%0.
00%
-
-
0.00
%0.
00%
-
-
1.1.
2ob
ligat
iun
i em
ise
de a
dm
inis
trat
ia p
ubl
ica
loca
la3.
23%
3.23
%63
,64
2,54
0.38
1.
33%
1.33
%23
,28
5,41
9.56
(4
0,3
57,
120.
82)
1.1.
3ob
ligat
iun
i co
rpor
ativ
e co
tate
6.55
%6.
54%
-
128,
948
,89
4.32
4.49
%4.
48%
-
78
,70
1,16
0.22
(5
0,2
47,
734.
10)
1.1.
4ob
ligat
iun
i em
ise
de a
dm
inis
trat
ia p
ubl
ica
cen
tral
a14
.01
%14
.00%
276
,05
8,91
7.93
11.2
4%11
.23
%19
7,18
1,73
6.25
(7
8,8
77,
181
.68
)
1.2
Val
ori
mob
iliar
e si
inst
rum
ente
ale
pie
tei m
one
tare
ad
mis
e sa
u tr
anza
ctio
nate
pe
o p
iata
reg
lem
enta
ta
sau
un
sis
tem
alte
rna
tiv d
e tr
anza
ctio
nar
e d
intr
-un
stat
m
embr
u, d
in c
are
:
57.9
0%
57.8
5%-
1
,140
,49
6,66
3.25
47
.14%
47.1
0%
-
8
26,6
97,
021.
50
(31
3,7
99,6
41.
75)
1.2.
3ob
ligat
iun
i co
rpor
ativ
e co
tate
30.9
2%
30.8
9%
-
609,
082
,40
7.34
27.3
6%
27.3
4%
-
47
9,8
81,4
11.
40
(12
9,2
00,9
95.
94)
1.
2.4
oblig
atiu
ni e
mis
e de
ad
min
istr
atia
pu
blic
a ce
ntr
ala
26.9
8%
26.9
5%
-
531,
414
,25
5.91
19.7
8%
19.7
6%
-
34
6,8
15,6
10.
10
(18
4,5
98,6
45.
81)
1.
3va
lori
mob
iliar
e și
inst
rum
ente
ale
pie
ței m
onet
are
adm
ise
la c
ota
ofic
ială
a u
nei
bur
se d
intr
-un
sta
t ter
ț sa
u n
ego
ciat
e pe
o a
ltă p
iață
reg
lem
enta
tă d
intr
-un
stat
terț
, car
e op
erea
ză în
mod
reg
ula
t și e
ste
recu
nosc
ută
și d
esch
isă
publ
icul
ui, a
pro
bat
ă de
A
.S.F
., d
in c
are:
0.00
%0.
00%
-
-
0.00
%0.
00%
-
-
-
2V
alo
ri m
ob
iliar
e n
ou
em
ise
5.17
%5.
16%
-
101
,78
2,28
8.34
7.77
%7.
77%
-
1
36,3
21,
836.
83
34,
539,
548.
49
2.1
oblig
atiu
ni
5.17
%5.
16%
-10
1,7
82,2
88.
34
7.
77%
7.77
%-
136,
321
,83
6.83
34
,53
9,54
8.49
3A
lte
valo
ri m
ob
ilia
re ș
i in
str
um
ente
ale
pie
ței
mo
net
are
men
țio
nat
e la
art
. 83
alin
.(1)
lit.
a) d
in
O.U
.G. n
r. 3
2/20
12:
0.00
%0.
00%
-
-
0.0
0%0.
00%
-
-
-
3.1
Obl
iga
tiun
i co
rpor
ativ
e n
ead
mis
e la
tran
zact
ion
are
0.00
%0.
00%
-
0.00
%0.
00%
-
-
4P
rod
use
str
uct
ura
te a
dm
ise
sau
tra
nza
cti
on
ate
pe
o p
iata
reg
lem
enta
ta s
au u
n s
iste
m a
lter
nat
iv d
e tr
anza
ctio
nar
e, d
in c
are
:
0.00
%0.
00%
-
-
0.0
0%0.
00%
-
-
-
5D
epo
zite
ban
care
din
ca
re20
.47
%20
.45%
-
403
,19
9,06
0.32
3.26
%3.
26%
-
57
,20
1,04
8.14
(3
45,
998
,01
2.18
)
5.1
depo
zite
ba
ncar
e co
nst
ituite
la in
stitu
tii d
e c
redi
t din
R
oman
ia20
.47
%20
.45%
-
403
,19
9,06
0.32
3.26
%3.
26%
-
57
,20
1,04
8.14
(3
45,
998
,01
2.18
)
5.2
depo
zite
ba
ncar
e co
nst
ituite
la in
stitu
tii d
e c
redi
t din
tr-
un s
tat m
embr
u0.
00%
0.00
%-
-
0.
00%
0.0
0%-
-
-
5.3
depo
zite
ba
ncar
e co
nst
ituite
la in
stitu
tii d
e c
redi
t din
tr-
un s
tat n
em
embr
u0.
00%
0.00
%-
-
0.
00%
0.0
0%-
-
-
6In
stru
me
nte
fin
an
ciar
e d
eriv
ate
ne
go
ciat
e in
afa
ra
pie
telo
r re
gle
men
tate
0.11
%0.
11%
-
2,15
7,14
7.32
0.
30%
0.30
%-
5,34
6,51
4.6
6
3,
189,
367.
34
6.1
Inst
rum
ente
fina
ncia
re d
eriv
ate
tran
zact
ion
ate
pe o
pi
ata
reg
lem
enta
ta d
in R
oman
ia0.
00%
0.00
%-
-
0.
00%
0.0
0%-
-
-
Sfa
rsit
ul p
erio
adei
de
rap
ort
are
31/1
2/2
020
Sfa
rsit
ul p
erio
adei
de
rap
ort
are
31/1
2/2
019
Dif
eren
te
Sit
uaț
ia a
ctiv
elo
r și
ob
ligaț
iilo
r B
RD
SIM
FO
NIA
la 3
1.12
.202
0A
nex
a n
r. 1
Den
um
ire
elem
ent
% d
in a
cti
v n
et%
din
ac
tiv
tota
lV
alu
taL
ei%
din
ac
tiv
net
% d
in a
cti
v to
tal
Val
uta
Lei
Sfa
rsit
ul p
erio
adei
de
rap
ort
are
31/1
2/2
020
Sfa
rsit
ul p
erio
adei
de
rap
ort
are
31/1
2/2
019
Dif
eren
te
6.2
Inst
rum
ente
fina
ncia
re d
eriv
ate
tran
zact
ion
ate
pe o
pi
ata
reg
lem
enta
ta d
intr
-un
sta
t mem
bru
0.00
%0.
00%
- -
0.00
%0.
00%
- -
-
6.3
Inst
rum
ente
fina
ncia
re d
eriv
ate
tran
zact
ion
ate
pe o
pi
ata
reg
lem
enta
ta d
intr
-un
sta
t ne
mem
bru
0.00
%0.
00%
- -
0.00
%0.
00%
- -
-
6.4
Inst
rum
ente
fina
ncia
re d
eriv
ate
nego
ciat
e in
afa
ra
pie
telo
r re
gle
men
tate
0.11
%0.
11%
- 2,
157,
147.
32
0.30
%0.
30%
- 5,
346,
514.
66
3,
189,
367.
34
7C
on
turi
cu
ren
te s
i nu
mer
ar
1.45
%1.
45%
- 28
,630
,30
5.1
5
1.76
%1.
76%
- 30
,88
4,60
6.02
2,
254,
300.
87
8In
stru
me
nte
ale
pie
ței m
on
etar
e, a
ltel
e d
ecâ
t ce
le
tran
zacț
ion
ate
pe
o p
iață
re
gle
men
tată
, co
nfo
rm
art.
82
lit.
g)
din
O.U
.G. n
r. 3
2/2
012
-11
.23
%-1
1.22
%-
(221
,22
4,59
9.98
)
0.04
%0.
04%
- 78
7,42
3.28
22
2,01
2,0
23.2
6
8.1
titlu
ri d
e st
at c
u sc
aden
ta >
1an
16.6
0%
16.5
9%
- 32
7,0
87,8
83.
92
21.0
4%
21.0
2%
- 36
9,0
28,3
73.
18
41,9
40,
489.
26
8.2
con
trac
te r
epo
cu
scad
enta
<1a
n-2
7.8
3%
-27
.81
%-
(54
8,3
12,4
83.
90)
-2
1.0
0%
-20
.98
%-
(36
8,2
40,9
49.
90)
18
0,0
71,5
34.
00
8.3
cert
ifica
te d
e tr
ezor
erie
ale
sta
tulu
i (su
b 1
an
)0.
00%
0.00
%-
0.00
%0.
00%
- -
9
Tit
luri
de
par
tici
par
e a
le A
OP
C/O
PC
VM
2.23
%2.
23%
- 43
,960
,22
8.8
5
1.89
%1.
89%
- 33
,13
2,12
4.09
(1
0,8
28,
104
.76
)
10D
ivid
end
e sa
u a
lte
dre
ptu
ri d
e in
casa
t0.
72%
0.72
%-
14,1
81,7
50.
00
0.
00%
0.00
%-
- (1
4,18
1,75
0.0
0)
11T
itlu
ri s
up
ort
pen
tru
op
era
tiu
ni d
e re
po
rt0.
00%
0.00
%-
- 21
.11
%21
.09
%37
0,1
34,7
44.
95
370,
134
,74
4.95
12
Alt
e ac
tive
(su
me
in t
ran
zit,
su
me
la d
istr
ibu
ito
ri,
sum
e la
SS
IF e
tc)
-0.5
2%
-0.5
2%
- (1
0,2
42,3
22.
52)
-0
.25
%-0
.25
%-
(4,4
01,
171.
84)
5,
841,
150.
68
12.1
Sub
scrie
ri ne
aloc
ate
-0.0
7%
-0.0
7%
- (1
,29
8,89
2.5
0)
-0.0
4%-0
.04%
- (6
31,6
29.
00)
66
7,2
63.
50
12.2
Sum
e in
cur
s de
de
cont
are
-0.5
3%
-0.5
3%
- (1
0,4
72,
541.
83)
0.
00%
0.00
%-
- 10
,47
2,54
1.83
12
.3S
ume
in tr
anzi
t0.
00%
0.00
%29
.95
0.
00%
0.00
%(1
6,2
22.
00)
(1
6,2
51.
95)
12
.4S
ume
in m
arja
0.08
%0.
08%
1,52
9,0
81.8
6
-0.2
1%
-0.2
1%
- (3
,75
3,1
02.1
1)
(5
,28
2,1
83.9
7)
12
.5S
ume
in c
urs
de r
ezo
lvar
e0.
00%
0.00
%-
- 0.
00%
0.00
%-
(21
8.7
3)
(21
8.7
3)
IIT
ota
l ob
liga
tii
0.09
%0.
09%
-
1,7
14,6
64.
86
0.09
%0.
09%
-
1,5
57,
062
.73
(
157,
602.
13)
1C
heltu
ieli
pen
tru
plat
a co
mis
ioa
nelo
r da
tora
te S
AI
0.07
%0.
07%
- 1,
448,
862.
37
0.07
%0.
07%
- 1,
282,
777.
36
(1
66,0
85.
01)
2C
heltu
ieli
pen
tru
plat
a co
mis
ioa
nelo
r da
tora
te
depo
zita
rulu
i0.
00%
0.00
%-
30,8
06.
57
0.
00%
0.00
%-
31,3
87.
34
580.
77
3C
heltu
ieli
cu c
om
isio
ane
le d
ato
rate
inte
rmed
iaril
or0.
00%
0.00
%-
- 0.
00%
0.00
%-
- -
4
Che
ltuie
li cu
co
mis
ioa
nele
de
rua
lj si
alte
ser
vici
i ba
nca
re0.
00%
0.00
%-
- 0.
00%
0.0
0%-
- -
5C
heltu
ieli
cu d
oban
zile
0.00
%0.
00%
- -
0.00
%0.
00%
- -
-
6C
heltu
ieli
dat
orat
e cu
stod
elu
i0.
00%
0.00
%-
45,0
59.
52
0.00
%0.
00%
- 35
,57
3.59
(9
,48
5.9
3)
Sit
uaț
ia a
ctiv
elo
r și
ob
ligaț
iilo
r B
RD
SIM
FO
NIA
la 3
1.12
.202
0A
nex
a n
r. 1
Den
um
ire
elem
ent
% d
in a
cti
v n
et%
din
ac
tiv
tota
lV
alu
taL
ei%
din
ac
tiv
net
% d
in a
cti
v to
tal
Val
uta
Lei
Sfa
rsit
ul p
erio
adei
de
rap
ort
are
31/1
2/2
020
Sfa
rsit
ul p
erio
adei
de
rap
ort
are
31/1
2/2
019
Dif
eren
te
7C
heltu
ieli
de
emis
iune
0.00
%0.
00%
- 0.
00%
0.00
%-
- -
8
Che
ltuie
li cu
pla
ta c
omis
ioa
nelo
r/ta
rifel
or d
ato
rate
AS
F0.
008%
0.00
8%-
153,
272.
21
0.00
8%0.
008%
- 13
6,61
1.10
(1
6,66
1.11
)
9C
heltu
ielil
e cu
au
ditu
l fin
anci
ar
0.00
%0.
00%
- 34
,61
9.00
0.
00%
0.00
%-
68,6
90.
68
34,0
71.
68
10A
lte c
hel
tuie
li ap
rob
ate
0.00
%0.
00%
- 2,
045.
18
0.
00%
0.00
%-
2,02
2.6
6
(22
.52
)
11R
ascu
mpa
rari
nepl
atite
0.00
%0.
00%
- -
0.00
%0.
00%
- -
-
IIIV
alo
are
a a
cti
vulu
i net
(I-
II)10
0.00
%99
.91
% -
1
,96
9,8
76,2
08.
50
100.
00%
99.9
1%
-
1,7
53,
715,
400.
93
(21
6,16
0,80
7.5
7)
Den
um
ire
elem
ent
Per
ioad
a cu
ren
taP
erio
ad
a co
resp
un
zato
are
a
anu
lui p
rece
den
tD
ifer
ente
Val
oar
e ac
tiv
ne
t1,
753,
715
,40
0.93
1,
969,
876
,20
8.50
(2
16,
160
,80
7.57
)
Nu
ma
r d
e u
nit
ati d
e fo
nd
in c
ircu
lati
e38
,36
4,48
3.00
97
45,3
04,
908
.59
19
(6,9
40,4
25.
5821
)
Val
oar
ea u
nit
ara
a ac
tivu
lui n
et45
.71
19
43.
4804
2.
2315
Co
efic
ien
t d
e im
par
tire
pen
tru
cl
asa
de
un
itat
i de
fon
d (
dac
a es
te
cazu
l)
--
-
BR
D A
sset
Man
agem
ent
SA
I SA
Exp
ert
Co
ntr
ol I
nte
rn
Dir
ect
or
Gen
eral
Flo
ri F
ĂR
CĂ
ȘA
NU
Mih
ai P
UR
CA
RE
A
LA
31
.12
.202
0S
ITU
AT
IA V
AL
OR
II U
NIT
AR
E A
AC
TIV
UL
UI N
ET
BR
D S
IMF
ON
IA
I. V
alo
ri m
ob
ilia
re a
dm
ise
sa
u t
ran
zac
tio
nat
e p
e o
pia
ta r
eg
lem
en
tata
sa
u p
e u
n s
iste
m a
lte
rna
tiv
de
tra
nza
ctio
na
re d
in R
om
an
ia5
. Ob
liga
tiu
ni a
dm
ise
la t
ran
zac
tio
na
re e
mis
e s
au g
ara
nta
te d
e a
uto
rita
ti a
le a
dm
inis
tra
tie
i pu
blic
e lo
ca
le/o
blig
ati
un
i co
rpo
rati
ve2
. Ob
liga
tiu
ni a
dm
ise
la t
ran
zac
tio
na
re e
mis
e s
au g
ara
nta
te d
e a
uto
rita
ti a
le a
dm
inis
tra
tie
i pu
blic
e lo
ca
le/o
blig
ati
un
i co
rpo
rati
ve d
eno
min
ate
in e
ur
Em
ite
nt
Sim
bo
lIS
IND
ata
ult
ime
i s
edin
te in
ca
re s
-a
tra
nza
cti
on
at
Nr.
ob
ligat
iun
i d
eti
nu
teD
ata
ac
hiz
itie
iD
ata
cu
po
nD
ata
sc
aden
ta
cu
po
nR
ata
cu
po
nV
alo
are
Init
iala
Cre
ste
re Z
ilnic
aD
ob
an
da
Cu
mu
lata
Dis
co
un
t/p
rim
a
cu
mu
late
(a)
Pre
t P
iata
Pre
t P
iata
Va
loa
re T
ota
la
Po
nd
ere
in
tota
l o
blig
ati
un
i e
mis
iun
e
Po
nd
ere
in
act
ivu
l to
tal
al O
PC
VM
%E
UR
EU
RE
UR
EU
R%
EU
RL
EI
%%
Ag
rose
rv M
ariu
taM
ILK
25
ER
OV
RO
1S
7A
JN4
-1
,02
4.0
02-
Nov
-20
4-N
ov-
201
0-F
eb-2
15
.25%
10
0.0
000
0.0
10.
83
0.0
000
-
- 50
2,7
86.3
43
.41%
0.0
29%
Au
ton
om S
ervi
ces
S.A
.(R
om
ania
)A
UT
24E
RO
QJ7
UB
XL
25
3-
800
.00
8-N
ov-
1912
-Nov
-20
12
-No
v-21
4.4
5%10
0.0
000
0.1
26.
10
0.0
000
-
- 3
,919
,26
6.6
54
.00%
0.2
23%
IMP
AC
T D
EV
ELO
PE
R&
CO
NT
RA
CT
OR
S.A
IMP
22
ER
OIM
PC
DB
C0
30
-7
4.0
01
5-D
ec-1
72
1-D
ec-2
02
2-Ju
n-2
15.
75%
100
.000
00
.79
8.6
60
.00
00-
-
1,8
04,8
00
.06
2.9
5%0
.103
%IM
PA
CT
DE
VE
LOP
ER
&C
ON
TR
AC
TO
R S
.AIM
P2
2E
RO
IMP
CD
BC
03
0-
20.
00
29
-Jan
-19
21-D
ec-2
022
-Ju
n-2
15
.75
%98
.00
00
0.8
68
.66
49
.43
58-
-
482
,859
.44
0.8
0%0
.028
%IM
PA
CT
DE
VE
LOP
ER
&C
ON
TR
AC
TO
R S
.AIM
P2
2E
RO
IMP
CD
BC
03
0-
20.
00
7-N
ov-
192
1-D
ec-2
02
2-Ju
n-2
15.
75%
99
.00
00
0.8
38
.66
18.3
862
-
- 48
4,7
04.9
90
.80%
0.0
28%
To
tal
7,1
94
,417
.48
0.4
10
%
3. O
blig
ati
un
i ad
mis
e la
tra
nza
cti
on
are
em
ise
sau
gar
an
tate
de
au
tori
tati
ale
ad
min
istr
ati
ei p
ub
lice
loc
ale
/ob
liga
tiu
ni c
orp
ora
tive
den
om
ina
te in
lei
Em
ite
nt
Sim
bo
lIS
IND
ata
ult
ime
i s
edin
te in
ca
re s
-a
tra
nza
cti
on
at
Nr.
ob
ligat
iun
i d
eti
nu
teD
ata
ac
hiz
itie
iD
ata
cu
po
nD
ata
sc
aden
ta
cu
po
nR
ata
cu
po
nV
alo
are
Init
iala
Cre
ste
re Z
ilnic
aD
ob
an
da
Cu
mu
lata
Dis
co
un
t/p
rim
a
cu
mu
late
(a)
Pre
t P
iata
Pre
t P
iata
Va
loa
re T
ota
la
Po
nd
ere
in
tota
l o
blig
ati
un
i e
mis
iun
e
Po
nd
ere
in
act
ivu
l to
tal
al O
PC
VM
%L
EI
LE
IL
EI
LE
I%
LE
IL
EI
%%
Ban
ca C
om
erci
ala
Ro
man
aB
CR
26R
OE
AZ
VK
5D
FP
8-
37.
00
12-
Dec
-19
16-
Dec
-20
16-
Dec
-21
5.3
5%10
0.0
000
73.
29
1,1
72
.602
70.
000
0-
-
18,5
43,
386
.30
3.0
8%1
.05
6%
Inte
rnat
ion
al In
vest
men
tBan
kIIB
22
RO
SX
SY
T9
K8
48
-3
,26
0.0
030
-Oct
-19
1-N
ov-2
01
-No
v-21
3.9
8%
100
.00
00
1.1
16
6.3
33
30
.00
00-
-
32,8
16,
246
.67
6.5
2%1
.87
0%
Inte
rnat
ion
al In
vest
men
tBan
kIIB
21
RO
XR
6Y7
LQ1
H7
-1
97.0
01
1-O
ct-1
81
5-O
ct-2
015
-Jan
-21
3.5
0%10
0.0
000
0.9
77
3.8
88
90
.00
00-
-
1,9
84,5
56
.11
0.6
6%0
.113
%P
rimar
ia M
uni
cipi
ulu
iBu
cure
sti
PM
B2
5R
OP
MB
UD
BL0
46-
25.
00
10-J
un-1
94
-May
-20
4-M
ay-2
15.
10%
99
.00
00
1.
44
338
.136
826
.42
82-
-
256
,614
.13
0.0
5%0
.015
%P
rimar
ia M
uni
cipi
ulu
iBu
cure
sti
PM
B2
5R
OP
MB
UD
BL0
46-
260
.00
16-
Oct
-19
4-M
ay-2
04
-May
-21
5.1
0%1
03.
596
3
1.2
233
8.1
370
-78
.31
88-
-
2,7
61,0
55
.82
0.4
7%0
.157
%P
rimar
ia M
uni
cipi
ulu
iBu
cure
sti
PM
B2
8R
OP
MB
UD
BL0
53-
1,9
50
.00
23-A
pr-
182
3-A
pr-
20
23-
Apr
-21
5.6
0%1
00.
076
0
1.5
338
8.1
644
-2.0
466
-
- 20
,26
7,7
49.6
13
.51%
1.1
55
%U
nicr
edit
Tiri
ac B
ank
UC
B2
4R
OU
CT
BD
BC
048
-1
,78
9.0
02
5-Ju
l-17
15-J
ul-2
01
5-Ja
n-2
13.
28%
100
.000
0
0.
90
152
.349
70.
000
0-
-
18,1
62,
553
.66
9.7
5%1
.03
5%
To
tal
94,
792
,16
2.3
05
.40
0%
6. O
blig
ati
un
i ad
mis
e la
tra
nza
cti
on
are
em
ise
sau
gar
an
tate
de
au
tori
tati
ale
ad
min
istr
ati
ei p
ub
lice
ce
ntr
ale
Se
rie
Co
d IS
IN
Dat
a u
ltim
ei
sed
inte
in
car
e s
-a
tra
nza
cti
on
at
Nr.
ob
ligat
iun
i d
eti
nu
teD
ata
ac
hiz
itie
iD
ata
cu
po
nD
ata
sc
aden
ta
cu
po
nR
ata
cu
po
nV
alo
are
Init
iala
Cre
ste
re Z
ilnic
aD
ob
an
da
Cu
mu
lata
Dis
co
un
t/p
rim
a
cu
mu
late
(a)
Pre
t P
iata
Pre
t P
iata
Va
loar
e T
ota
laP
on
de
re in
to
tal
ob
liga
tiu
ni
em
isiu
ne
Po
nd
ere
in
act
ivu
l to
tal
al O
PC
VM
%L
EI
LE
IL
EI
LE
I%
LE
IL
EI
%%
R24
08A
RO
01
NZ
FW
1V
W3
-15
,25
5.0
013
-Au
g-2
01
2-A
ug-2
01
2-A
ug
-21
4.5
0%
10
1.4
181
0.0
11
.750
7-0
.133
4-
- 1
,57
1,8
04.0
80
.23%
0.0
90%
R24
08A
RO
01
NZ
FW
1V
W3
-11
,98
5.0
014
-Au
g-2
01
2-A
ug-2
01
2-A
ug
-21
4.5
0%
10
1.9
812
0.0
11
.750
7-0
.185
2-
- 1
,24
1,0
07.3
00
.18%
0.0
71%
R24
08A
RO
01
NZ
FW
1V
W3
-10
,96
2.0
017
-Au
g-2
01
2-A
ug-2
01
2-A
ug
-21
4.5
0%
10
2.3
848
0.0
11
.750
7-0
.221
4-
- 1
,13
9,1
05.5
60
.17%
0.0
65%
R24
08A
RO
01
NZ
FW
1V
W3
-19
,11
1.0
018
-Au
g-2
01
2-A
ug-2
01
2-A
ug
-21
4.5
0%
10
2.6
252
0.0
11
.750
7-0
.242
1-
- 1
,99
0,1
00.8
10
.29%
0.1
13%
R24
08A
RO
01
NZ
FW
1V
W3
-44
,50
0.0
019
-Au
g-2
01
2-A
ug-2
01
2-A
ug
-21
4.5
0%
10
2.6
208
0.0
11
.750
7-0
.240
1-
- 4
,63
3,8
46.6
90
.67%
0.2
64%
R24
08A
RO
01
NZ
FW
1V
W3
-3,
000
.00
20-A
ug
-20
12-
Aug
-20
12
-Au
g-2
14
.50
%1
02.
502
1
0.
01
1.7
507
-0.2
245
- -
312
,08
4.7
90.
05%
0.0
18%
R24
08A
RO
01
NZ
FW
1V
W3
-16
,91
4.0
03
-Sep
-20
12-A
ug
-20
12
-Au
g-2
14
.50%
102
.792
3
0.
01
1.7
507
-0.2
257
- -
1,7
64
,421
.70
0.2
6%0
.101
%R
2408
AR
O0
1N
ZF
W1
VW
3-
524
.00
7-S
ep-2
01
2-A
ug-2
01
2-A
ug
-21
4.5
0%10
3.1
048
0.0
11
.750
7-0
.247
0-
- 5
4,8
14.8
40.
01%
0.0
03%
R24
08A
RO
01
NZ
FW
1V
W3
-50
0.0
01
1-S
ep-2
01
2-A
ug-2
01
2-A
ug
-21
4.5
0%10
3.3
478
0.0
11
.750
7-0
.253
4-
- 5
2,4
22.5
70.
01%
0.0
03%
R24
08A
RO
01
NZ
FW
1V
W3
-1,
608
.00
14-S
ep-2
01
2-A
ug-2
01
2-A
ug
-21
4.5
0%
10
3.5
985
0.0
11
.750
7-0
.270
0-
- 1
68,9
67.
30
0.0
2%0
.010
%R
2408
AR
O0
1N
ZF
W1
VW
3-
12,2
00.
00
19
-No
v-20
12-A
ug
-20
12
-Au
g-2
14
.50%
102
.600
1
0.
01
1.7
507
-0.0
747
- -
1,2
72
,169
.02
0.1
8%0
.072
%R
2408
AR
O0
1N
ZF
W1
VW
3-
1,4
23.0
011
-Dec
-20
12-A
ug
-20
12-A
ug
-21
4.5
0%
10
3.3
198
0.0
11
.750
7-0
.042
2-
- 1
49,4
55.
14
0.0
2%0
.009
%R
2408
AR
O0
1N
ZF
W1
VW
3-
352
.00
14-
Dec
-20
12-A
ug
-20
12-A
ug
-21
4.5
0%
10
3.3
266
0.0
11
.750
7-0
.039
9-
- 3
6,9
73.1
60.
01%
0.0
02%
R24
08A
RO
01
NZ
FW
1V
W3
-29
5.0
01
5-D
ec-2
012
-Au
g-2
012
-Au
g-2
14
.50
%1
03.
334
2
0.
01
1.7
507
-0.0
375
- -
30,
988
.99
0.0
0%0
.002
%B
210
6A
RO
11
21D
BN
03
23
1-D
ec-2
05
73.
00
21-
Jan
-19
11-J
un
-20
11
-Ju
n-2
15.
95%
104.
433
9
1.
63
330
.91
780
.000
01
01.5
265
10
,15
2.6
500
6
,00
7,0
84.3
50
.06%
0.3
42%
B2
106
AR
O1
12
1DB
N0
32
31
-Dec
-20
1,0
47.0
01
5-F
eb-1
91
1-J
un
-20
11
-Ju
n-2
15.
95%
105.
064
7
1.
63
330
.91
780
.000
01
01.5
265
10
,15
2.6
500
1
0,9
76,2
95.
50
0.1
1%0
.625
%B
230
4A
RO
13
23D
BN
01
83
1-D
ec-2
01
,100
.00
16-A
pr-
1826
-Ap
r-20
26-
Ap
r-2
15
.85
%1
08.
172
0
1.
60
399
.08
220
.000
01
07.4
245
10
,74
2.4
500
1
2,2
55,6
85.
41
0.1
0%0
.698
%B
230
4A
RO
13
23D
BN
01
83
1-D
ec-2
01
30.
00
18-A
pr-
18
26-A
pr-
202
6-A
pr-
21
5.8
5%
10
8.4
372
1.6
03
99.0
822
0.0
000
107
.42
45
1
0,7
42.
450
0
1,4
48
,399
.18
0.0
1%0
.083
%B
230
4A
RO
13
23D
BN
01
83
1-D
ec-2
06
00.
00
27-
Dec
-18
26
-Ap
r-2
02
6-A
pr-
215
.85%
106
.448
8
1.
60
399
.08
220
.000
01
07.4
245
10
,74
2.4
500
6
,68
4,9
19.3
20
.05%
0.3
81%
B2
304
AR
O1
32
3DB
N0
18
31
-Dec
-20
31
4.0
04
-Feb
-19
26-
Ap
r-2
02
6-A
pr-
215
.85%
105
.763
5
1.
60
399
.08
220
.000
01
07.4
245
10
,74
2.4
500
3
,49
8,4
41.1
10
.03%
0.1
99%
B2
304
AR
O1
32
3DB
N0
18
31
-Dec
-20
6.0
020
-Sep
-19
26-
Ap
r-20
26
-Ap
r-2
15
.85
%1
07.
413
6
1.
60
399
.08
170
.000
01
07.4
245
10
,74
2.4
500
6
6,8
49.1
90
.00
%0
.00
4%B
230
4A
RO
13
23D
BN
01
83
1-D
ec-2
05
00.
00
18-
Jun
-20
26
-Ap
r-2
02
6-A
pr-
215
.85%
106
.369
7
1.
60
399
.08
220
.000
01
07.4
245
10
,74
2.4
500
5
,57
0,7
66.1
00
.05%
0.3
17%
B2
304
AR
O1
32
3DB
N0
18
31
-Dec
-20
70
0.0
01
9-Ju
n-2
02
6-A
pr-
20
26-
Ap
r-21
5.8
5%10
6.3
358
1.6
03
99.0
822
0.0
000
107
.42
45
1
0,7
42.
450
0
7,7
99
,072
.53
0.0
6%0
.444
%B
230
4A
RO
13
23D
BN
01
83
1-D
ec-2
05
00.
00
22-
Jun
-20
26
-Ap
r-2
02
6-A
pr-
215
.85%
106
.343
7
1.
60
399
.08
220
.000
01
07.4
245
10
,74
2.4
500
5
,57
0,7
66.1
00
.05%
0.3
17%
B2
502
AR
O1
42
5DB
N0
29
31
-Dec
-20
1,4
00.0
021
-Au
g-2
024
-Feb
-20
24
-Feb
-21
4.7
5%
104
.61
60
0.6
52
02.4
590
0.0
000
108
.26
80
5
,41
3.4
000
7
,862
,20
2.6
20
.07
%0
.44
8%
B2
103
AR
O1
52
1DB
N0
41
31
-Dec
-20
3,1
23.0
020
-Oct
-20
22
-Mar
-20
22-M
ar-2
13
.25
%1
00.
259
3
0.
45
126
.88
360
.000
01
00.2
025
5,0
10.
125
0
16
,04
2,8
77.7
40.
17%
0.9
14%
B2
404
AR
O1
62
4DB
N0
27
31
-Dec
-20
2,4
80.0
025
-Ju
n-2
02
9-A
pr-2
02
9-A
pr-
21
3.2
5%9
9.0
59
0
0.
45
109
.52
050
.000
01
02.2
125
5,1
10.
625
0
12
,94
5,9
60.9
60.
10%
0.7
38%
B3
109
AR
O1
63
1DB
N0
55
31
-Dec
-20
1,0
00.0
017
-Dec
-20
24
-Sep
-20
24-S
ep-2
13
.65%
103
.389
8
0.5
049
.50
000
.000
01
03.6
770
5,1
83.
850
0
5,2
33,3
50.
00
0.0
5%
0.2
98
%B
220
3A
RO
17
22D
BN
04
53
1-D
ec-2
03
00.
00
29-
Jun
-20
8-M
ar-2
08
-Mar
-21
3.4
0%
10
0.1
413
0.
47
139
.26
030
.000
01
01.1
470
5,0
57.
350
0
1,5
58,9
83.
08
0.0
1%
0.0
89
%B
220
3A
RO
17
22D
BN
04
53
1-D
ec-2
06
,000
.00
1-O
ct-2
08-
Mar
-20
8-M
ar-2
13.
40%
100
.654
1
0.
47
139
.26
030
.000
01
01.1
470
5,0
57.
350
0
31
,17
9,6
61.6
40.
29%
1.7
76%
B2
203
AR
O1
72
2DB
N0
45
31
-Dec
-20
1,0
00.0
01
8-N
ov-
208-
Mar
-20
8-M
ar-2
13.
40%
101
.163
3
0.
47
139
.26
030
.000
01
01.1
470
5,0
57.
350
0
5,1
96,6
10.
27
0.0
5%
0.2
96
%B
220
3A
RO
17
22D
BN
04
53
1-D
ec-2
02
,000
.00
18
-No
v-20
8-M
ar-2
08
-Mar
-21
3.4
0%10
1.1
760
0.4
71
39.2
603
0.0
000
101
.14
70
5
,05
7.3
500
1
0,3
93
,220
.55
0.1
0%0.
592
%B
230
6A
RO
18
23D
BN
02
53
1-D
ec-2
02
,480
.00
15-J
ul-2
028
-Ju
n-2
02
8-J
un
-21
4.2
5%10
2.0
770
0.5
81
08.8
699
0.0
000
104
.12
95
5
,20
6.4
750
1
3,1
82
,055
.26
0.1
2%0.
751
%B
230
6A
RO
18
23D
BN
02
53
1-D
ec-2
01
,000
.00
30-J
ul-2
028
-Ju
n-2
02
8-J
un
-21
4.2
5%10
2.2
470
0.5
81
08.8
699
0.0
000
104
.12
95
5
,20
6.4
750
5
,315
,34
4.8
60
.05
%0
.30
3%
R23
12A
RO
NW
ZG
UD
F7
S5
-2
,63
7.0
01
1-D
ec-2
04-
Dec
-20
4-D
ec-2
14.
00%
101
.194
3
0.0
10
.306
8-0
.018
7-
- 2
67,6
09.
21
0.0
4%0
.015
%R
2312
AR
ON
WZ
GU
DF
7S
5-
19,
000
.00
17-
Dec
-20
4-D
ec-2
04
-Dec
-21
4.0
0%10
2.1
802
0.
01
0.3
068
-0.0
222
--
1,9
46
,830
.60
0.2
8%0
.111
%R
2312
AR
ON
WZ
GU
DF
7S
5-
15,
888
.00
22-
Dec
-20
4-D
ec-2
04
-Dec
-21
4.0
0%10
2.2
570
0.
01
0.3
068
-0.0
084
--
1,6
29
,400
.29
0.2
4%0
.093
%R
2312
AR
ON
WZ
GU
DF
7S
5-
10,
000
.00
23-
Dec
-20
4-D
ec-2
04
-Dec
-21
4.0
0%10
2.2
554
0.
01
0.3
068
-0.0
063
--
1,0
25
,559
.03
0.1
5%0
.058
%R
2312
AR
ON
WZ
GU
DF
7S
5-
30,
000
.00
28-
Dec
-20
4-D
ec-2
04
-Dec
-21
4.0
0%10
2.2
951
0.
01
0.3
068
-0.0
043
--
3,0
77
,928
.71
0.4
5%0
.175
%R
2512
AE
RO
V1
AN
91
PR
A1
-6
,00
0.0
02
2-D
ec-2
04
-Dec
-20
4-D
ec-2
11.
85%
494.
618
6
0.
02
0.6
911
-0.0
070
--
2,9
71
,653
.61
0.2
1%0
.169
%R
2512
AE
RO
V1
AN
91
PR
A1
-6
,16
9.0
02
3-D
ec-2
04
-Dec
-20
4-D
ec-2
11.
85%
494.
714
0
0.
02
0.6
911
-0.0
035
--
3,0
56
,047
.08
0.2
1%0
.174
%T
ota
l1
97,1
81,
736
.25
11.
234
%
BR
D S
IMF
ON
IA –
Sit
uat
ia d
etal
iata
a a
ctiv
elo
r la
dat
a d
e 31
.12.
2020
Anex
a nr
. 2
II. V
alo
ri m
ob
ilia
re a
dm
ise
sau
tra
nza
cti
on
ate
pe
o p
iata
reg
lem
enta
ta s
au p
e u
n s
iste
m a
lter
nat
iv d
e tr
an
zac
tio
na
re d
in a
lt s
tat
me
mb
ru3
. Ob
liga
tiu
ni a
dm
ise
la t
ran
zac
tio
na
re e
mis
e s
au g
ara
nta
te d
e a
uto
rita
ti a
le a
dm
inis
tra
tie
i pu
blic
e lo
ca
le, o
blig
ati
un
i co
rpo
rati
ve
1. O
blig
ati
un
i ad
mis
e la
tra
nza
cti
on
are
em
ise
sau
gar
an
tate
de
au
tori
tati
ale
ad
min
istr
ati
ei p
ub
lice
loc
ale
, ob
liga
tiu
ni c
orp
ora
tiv
e in
lei
Em
ite
nt
Co
d IS
IN
Dat
a u
ltim
ei
sed
inte
in
car
e s
-a
tra
nza
cti
on
at
Nr.
ob
ligat
iun
i d
eti
nu
teD
ata
ac
hiz
itie
iD
ata
cu
po
nD
ata
sc
aden
tei
cu
po
nR
ata
cu
po
nV
alo
are
inti
ala
Cre
ste
re z
ilnic
aD
ob
and
a c
um
ula
taD
isc
ou
nt/
pri
ma
c
um
ula
t(a
)P
ret
pia
taP
ret
pia
taC
urs
val
uta
r B
NR
E
UR
/RO
NV
alo
are
cu
ren
ta
Po
nd
ere
in
tota
l o
blig
ati
un
i a
le u
ne
i e
mis
iun
i
Po
nd
ere
in
act
ivu
l to
tal
al O
PC
VM
%L
EI
LE
IL
EI
LE
I%
LE
IL
EI
LE
I%
%B
anq
ue In
tern
atio
nal
aL
uxe
mb
urg
XS
15
084
939
02
-4
0.0
017
-Oct
-16
2-N
ov-2
02-
Nov
-21
2.8
0%
10
0.0
000
3
8.3
623
01
.37
0.0
000
- -
1.0
000
20,0
92,
054
.79
25.0
0%
1.1
45%
Bla
ck S
ea T
rad
ean
dD
evel
opm
entB
ank
XS
19
179
586
51
-2
1.0
02
7-N
ov-
181
1-D
ec-2
011
-Dec
-21
4.9
0%
10
0.0
000
6
7.1
214
09
.59
0.0
000
- -
1.0
000
10,5
29,
601
.37
7.2
7%0
.60
0%B
NP
Par
ibas
XS
146
33
580
25
-50
.00
26-J
ul-1
69
-Au
g-20
9-A
ug
-21
2.9
0%10
0.0
000
39.
73
576
0.2
70
.000
0-
- 1
.00
0025
,28
8,0
13.7
027
.47
%1
.44
1%E
mer
ald
Cap
italD
AC
XS
15
290
833
44
-2
7.0
02
5-N
ov-
165
-Oct
-20
4-Ja
n-2
13.
10%
100
.000
0
86.
11
757
7.7
80
.000
0-
- 1
.00
0027
,20
4,6
00.0
090
.00
%1
.55
0%In
tern
atio
nal
Inve
stm
entB
ank
XS
22
409
776
08
-1
6.0
029
-Sep
-20
7-O
ct-2
07
-Oct
-21
3.3
9%10
0.0
000
46.
48
399
7.2
30
.000
0-
1.0
000
8,0
63,9
55.
73
2.3
5%0
.45
9%S
G Is
suer
XS
14
908
32
943
-8
,030
.00
15-
No
v-16
4-N
ov-
204
-Feb
-21
3.0
0%10
0.0
000
0.4
22
4.1
70
.00
00-
- 1
.00
0040
,34
4,0
85.1
088
.93
%2
.29
8%T
ota
l1
31,5
22,
310
.69
7.4
93
%
2. O
blig
ati
un
i ad
mis
e la
tra
nza
cti
on
are
em
ise
sau
gar
an
tate
de
au
tori
tati
ale
ad
min
istr
ati
ei p
ub
lice
loc
ale
, ob
liga
tiu
ni c
orp
ora
tiv
e d
eno
min
ate
in E
UR
Em
ite
nt
Co
d IS
IN
Dat
a u
ltim
ei
sed
inte
in
car
e s
-a
tra
nza
cti
on
at
Nr.
Ob
liga
tiu
ni
de
tin
ute
Dat
a a
ch
izit
iei
Da
ta c
up
on
Dat
a s
cad
ente
i c
up
on
Rat
a c
up
on
Val
oa
re in
itia
laC
rest
ere
ziln
ica
Do
ba
nd
a c
um
ula
taD
isc
ou
nt/
pri
ma
c
um
ula
t(a
)P
ret
pia
taP
ret
pia
taC
urs
val
uta
r B
NR
E
UR
/RO
NV
alo
are
cu
ren
ta
Po
nd
ere
in
tota
l o
blig
ati
un
i a
le u
ne
i e
mis
iun
i
Po
nd
ere
in
act
ivu
l to
tal
al O
PC
VM
%E
UR
EU
RE
UR
EU
R%
EU
RL
EI
LE
I%
%A
lph
a B
ank
XS
19
929
383
47
-1
,00
0.0
09
-May
-19
16-N
ov-
20
17-M
ay-2
11.
00%
10
0.0
000
0.0
31
.27
0.0
000
- -
4.8
694
4,8
75,5
97
.14
0.5
0%0
.27
8%G
LO
BA
LWO
RT
HR
EA
LE
ST
AT
EX
S1
799
97
592
23
1-D
ec-2
07
50.
00
18-
Sep
-19
29-
Mar
-20
29
-Mar
-21
3.0
0%1
09.2
50
00
.08
22.
85
0.0
000
10
5.8
665
1,0
58.
665
0
4.8
69
43
,949
,74
4.3
70.
14%
0.2
25%
GL
OB
ALW
OR
TH
RE
AL
ES
TA
TE
XS
17
999
759
22
31-
Dec
-20
25
0.0
02
0-D
ec-1
92
9-M
ar-2
029
-Mar
-21
3.0
0%
108.
020
00.
08
22.
85
0.0
000
105
.86
65
1
,05
8.6
650
4
.86
94
1,3
16,5
81.
46
0.0
5%0
.075
%J.
P. M
org
an S
tru
ctur
edP
rod
uct
sB
.V.
XS
15
697
921
01
-7
0.0
011
-Ap
r-17
5-O
ct-2
05-
Jan
-21
1.1
5%1
00.0
00
03
.20
28
1.6
00
.00
00-
- 4.
869
43
4,1
81,7
85
.61
53.
85%
1.9
47%
Nom
ura
Inte
rnat
ion
alF
und
ing
PT
E.L
TD
XS
16
009
766
30
-5
,50
0.0
01
3-A
pr-
17
30-
Dec
-20
30-
Mar
-21
1.7
1%
100.
000
00.
05
0.0
50
.000
0-
- 4.
869
42
6,7
82,9
70
.62
50.
00%
1.5
26%
Nom
ura
Inte
rnat
ion
alF
und
ing
PT
E.L
TD
XS
17
252
394
35
-1
,15
0.0
01
7-N
ov-
173
0-D
ec-2
03
0-M
ar-2
10
.86%
100
.00
00
0.0
20.
02
0.0
00
0-
- 4.
869
45,
599
,94
3.4
71
9.1
7%0
.31
9%S
G Is
suer
XS
15
744
83
662
-5
,400
.00
10
-Ap
r-1
712
-Oct
-20
11
-Jan
-21
1.1
4%1
00.
000
00
.03
2.5
70
.000
0-
- 4.
869
42
6,3
62,3
37
.53
49.
09%
1.5
02%
SG
Issu
erX
S1
61
962
368
6-
5,0
00.0
020
-Jun
-17
26
-Oct
-20
26-J
an-2
11
.41%
100
.00
00
0.0
42.
62
0.0
000
--
4.8
694
24,
410
,84
5.2
84
5.9
8%1
.39
1%S
G Is
suer
XS
19
837
91
663
-60
.00
11-
Jun-
19
2-Ju
n-2
02
-Jun
-21
1.6
5%1
00.
000
02.
29
478
.96
0.0
00
0-
- 4.
869
41
4,7
48,1
34
.38
30.
00%
0.8
40%
SG
Issu
erX
S2
10
820
191
9-
65.0
06
-Mar
-20
27-
Mar
-20
4-F
eb-2
12
.27%
10
0.0
000
6.2
01
736
.61
0.0
00
0-
- 4.
869
43
2,2
00,7
56
.80
32.
50%
1.8
35%
SP
IRE
XS
20
207
08
330
-44
.00
24-
Jun-
19
11-D
ec-2
011
-Mar
-21
2.3
5%1
00.0
00
08
.16
17
1.3
50
.00
00-
- 4.
869
42
6,8
18,4
13
.23
64.
71%
1.5
28%
SP
IRE
XS
20
289
11
019
-48
.00
10-J
ul-1
918
-Ju
l-20
18
-Ju
l-21
2.6
8%
100
.00
009
.31
151
6.8
10
.00
00-
- 4.
869
42
9,5
70,9
25
.82
54.
55%
1.6
85%
SP
IRE
XS
20
796
99
232
-40
.00
7-N
ov-1
929
-Oct
-20
29-
Jan
-21
2.4
7%1
00.
000
08
.58
548.
79
0.0
00
0-
- 4.
869
42
4,4
53,8
91
.75
45.
45%
1.3
93%
SP
IRE
XS
20
893
08
774
-16
.00
26-N
ov-
19
20-J
un-2
02
0-J
un
-21
2.1
0%1
00.
000
01
4.3
828
04
.79
0.0
000
--
4.8
694
19,
696
,12
2.6
54
0.0
0%1
.12
2%S
PIR
EX
S2
13
825
984
6-
27.0
01
0-M
ar-2
028
-Oct
-20
28
-Jan
-21
2.5
9%1
00.
000
09
.00
584.
77
0.0
00
0-
- 4.
869
41
6,5
11,1
07
.52
28.
13%
0.9
41%
Will
ow
No
.2 (
Irel
and)
PLC
XS
20
303
431
85
-4
2.0
011
-Ju
l-19
18-J
ul-2
01
8-J
ul-2
12.
70%
10
0.0
000
9.3
815
28
.13
0.0
000
--
4.8
694
25,
876
,87
4.1
85
2.5
0%1
.47
4%W
illo
w N
o.2
(Ir
elan
d)P
LCX
S2
126
43
866
7-
50.
00
21
-Feb
-20
21-
Dec
-20
22-
Mar
-21
2.0
1%1
00.0
00
05
.58
61.
39
0.0
000
--
4.8
694
24,
361
,94
5.7
04
1.6
7%1
.38
8%T
ota
l3
41,7
17,
977
.51
19.
468
%
3. O
blig
ati
un
i ad
mis
e la
tra
nza
cti
on
are
em
ise
sau
gar
an
tate
de
au
tori
tati
ale
ad
min
istr
ati
ei p
ub
lice
loc
ale
, ob
liga
tiu
ni c
orp
ora
tiv
e d
eno
min
ate
in U
SD
Em
ite
nt
Co
d IS
IN
Dat
a u
ltim
ei
sed
inte
in
car
e s
-a
tra
nza
cti
on
at
Nr.
ob
ligat
iun
i d
eti
nu
teD
ata
ac
hiz
itie
iD
ata
cu
po
nD
ata
sc
aden
tei
cu
po
nR
ata
cu
po
nV
alo
are
inti
ala
Cre
ste
re z
ilnic
aD
ob
and
a c
um
ula
taD
isc
ou
nt/
pri
ma
c
um
ula
t(a
)P
ret
pia
taP
ret
pia
taC
urs
val
uta
r B
NR
U
SD
/RO
NV
alo
are
to
tala
Po
nd
ere
in
tota
l o
blig
ati
un
i a
le u
ne
i e
mis
iun
i
Po
nd
ere
in
act
ivu
l to
tal
al O
PC
VM
%U
SD
US
DU
SD
US
D%
US
DL
EI
LE
I%
%B
lack
Sea
Tra
de
and
Dev
elo
pmen
tBan
kX
S2
018
63
953
9-
1,6
20
.00
22
-Ju
l-20
25-D
ec-2
02
5-J
un
-21
3.5
0%1
03.
710
00.
07
0.5
8-4
.032
6-
- 3.
966
06,
641
,12
3.2
00.
29%
0.3
78%
To
tal
6,6
41
,123
.20
0.3
78
%
4. O
blig
ati
un
i ad
mis
e la
tra
nza
cti
on
are
em
ise
sau
gar
an
tate
de
au
tori
tati
ale
ad
min
istr
ati
ei p
ub
lice
ce
ntr
ale
2. O
blig
ati
un
i ad
mis
e la
tra
nza
cti
on
are
em
ise
sau
gar
an
tate
de
au
tori
tati
ale
ad
min
istr
ati
ei p
ub
lice
ce
ntr
ale
de
no
min
ate
in E
UR
Em
ite
nt
Co
d IS
IN
Dat
a u
ltim
ei
sed
inte
in
car
e s
-a
tra
nza
cti
on
at
Nr.
Ob
liga
tiu
ni
de
tin
ute
Dat
a a
ch
izit
iei
Da
ta c
up
on
Dat
a s
cad
ente
i c
up
on
Rat
a c
up
on
Val
oa
re in
itia
laC
rest
ere
ziln
ica
Do
ba
nd
a c
um
ula
taD
isc
ou
nt/
pri
ma
c
um
ula
t(a
)P
ret
pia
taP
ret
pia
taC
urs
val
uta
r B
NR
E
UR
/RO
NV
alo
are
cu
ren
ta
Po
nd
ere
in
tota
l o
blig
ati
un
i a
le u
ne
i e
mis
iun
i
Po
nd
ere
in
act
ivu
l to
tal
al O
PC
VM
%E
UR
EU
RE
UR
EU
R%
EU
RL
EI
LE
I%
%M
inis
teru
l Fin
ante
lor
Pub
lice
XS
10
608
429
75
31-
Dec
-20
1,0
00.0
03
1-M
ar-2
02
4-A
pr-
20
24-
Ap
r-21
3.6
3%1
07.
800
00.
10
24.
93
0.0
000
111
.42
75
1
,11
4.2
750
4
.86
94
5,5
47,2
35.
48
0.0
8%0
.316
%M
inis
teru
l Fin
ante
lor
Pub
lice
XS
11
297
885
24
31-
Dec
-20
40
0.0
030
-Ap
r-1
928
-Oct
-20
28-
Oct
-21
2.8
8%
109
.40
000
.08
5.0
40
.00
00
110
.170
0
1
,10
1.7
000
4
.86
94
2,1
55,6
66.
04
0.0
3%0
.123
%M
inis
teru
l Fin
ante
lor
Pub
lice
XS
11
297
885
24
31-
Dec
-20
65
0.0
01
6-M
ay-1
92
8-O
ct-2
02
8-O
ct-2
12
.88%
109
.92
50
0.0
85.
04
0.0
00
011
0.1
700
1,1
01.
700
0
4.8
69
43
,502
,95
7.3
00.
04%
0.2
00%
Min
iste
rul F
inan
telo
rP
ublic
eX
S1
420
35
731
83
1-D
ec-2
05
00.
00
15-
Jul-1
926
-May
-20
26-
May
-21
2.8
8%1
10.4
50
00
.08
17.
33
0.0
000
11
2.4
870
1,1
24.
870
0
4.8
69
42
,780
,91
1.3
50.
03%
0.1
58%
Min
iste
rul F
inan
telo
rP
ublic
eX
S1
420
35
731
83
1-D
ec-2
07
50.
00
15-
Jul-1
926
-May
-20
26-
May
-21
2.8
8%1
10.5
30
00
.08
17.
33
0.0
000
11
2.4
870
1,1
24.
870
0
4.8
69
44
,171
,36
7.0
30.
04%
0.2
38%
Min
iste
rul F
inan
telo
rP
ublic
eX
S1
420
35
731
83
1-D
ec-2
02
,200
.00
19-J
ul-1
926
-May
-20
26-
May
-21
2.8
8%1
10.7
00
00
.08
17.
33
0.0
000
11
2.4
870
1,1
24.
870
0
4.8
69
412
,23
6,0
09.9
00
.11
%0.
697
%M
inis
teru
l Fin
ante
lor
Pub
lice
XS
14
203
573
18
31-
Dec
-20
1,5
00.0
022
-Ju
l-19
26-M
ay-2
02
6-M
ay-2
12
.88%
110
.83
00
0.0
81
7.3
30
.00
001
12.
487
0
1
,12
4.8
700
4
.86
94
8,3
42,7
34.
01
0.0
8%0
.475
%M
inis
teru
l Fin
ante
lor
Pub
lice
XS
14
203
573
18
31-
Dec
-20
2,0
00.0
026
-Ju
l-19
26-M
ay-2
02
6-M
ay-2
12
.88%
111
.20
00
0.0
81
7.3
30
.00
001
12.
487
0
1
,12
4.8
700
4
.86
94
11,1
23
,645
.33
0.1
0%
0.6
34%
Min
iste
rul F
inan
telo
rP
ublic
eX
S1
420
35
731
83
1-D
ec-2
02
,000
.00
20-J
an-2
026
-May
-20
26-
May
-21
2.8
8%1
12.5
00
00
.08
17.
33
0.0
000
11
2.4
870
1,1
24.
870
0
4.8
69
411
,12
3,6
45.3
30
.10
%0.
634
%M
inis
teru
l Fin
ante
lor
Pub
lice
XS
14
203
573
18
31-
Dec
-20
1,0
00.0
021
-Jan
-20
26-M
ay-2
02
6-M
ay-2
12
.88%
112
.39
90
0.0
81
7.3
30
.00
001
12.
487
0
1
,12
4.8
700
4
.86
94
5,5
61,8
22.
69
0.0
5%0
.317
%M
inis
teru
l Fin
ante
lor
Pub
lice
XS
14
203
573
18
31-
Dec
-20
1,0
00.0
021
-Jan
-20
26-M
ay-2
02
6-M
ay-2
12
.88%
113
.05
00
0.0
81
7.3
30
.00
001
12.
487
0
1
,12
4.8
700
4
.86
94
5,5
61,8
22.
69
0.0
5%0
.317
%M
inis
teru
l Fin
ante
lor
Pub
lice
XS
14
203
573
18
31-
Dec
-20
1,5
00.0
01
1-F
eb-2
02
6-M
ay-2
02
6-M
ay-2
12
.88%
11
4.6
190
0.0
81
7.3
30
.00
001
12.
487
0
1
,12
4.8
700
4
.86
94
8,3
42,7
34.
01
0.0
8%0
.475
%M
inis
teru
l Fin
ante
lor
Pub
lice
XS
14
203
573
18
31-
Dec
-20
1,0
00.0
01
8-F
eb-2
02
6-M
ay-2
02
6-M
ay-2
12
.88%
11
6.3
600
0.0
81
7.3
30
.00
001
12.
487
0
1
,12
4.8
700
4
.86
94
5,5
61,8
22.
69
0.0
5%0
.317
%M
inis
teru
l Fin
ante
lor
Pub
lice
XS
14
203
573
18
31-
Dec
-20
3,5
00.0
01
4-M
ay-2
026
-May
-20
26-
May
-21
2.8
8%9
8.3
750
0.0
81
7.3
30
.00
001
12.
487
0
1
,12
4.8
700
4
.86
94
19,4
66
,379
.34
0.1
8%
1.1
09%
Min
iste
rul F
inan
telo
rP
ublic
eX
S1
420
35
731
83
1-D
ec-2
01
,200
.00
27
-No
v-20
26-M
ay-2
02
6-M
ay-2
12.
88%
11
1.6
200
0.0
81
7.3
30
.000
01
12.4
870
1,1
24.
870
0
4.8
69
46
,674
,18
7.2
10.
06%
0.3
80%
Min
iste
rul F
inan
telo
rP
ublic
eX
S1
599
19
340
33
1-D
ec-2
09
13.
00
15-
Jul-1
91
9-A
pr-
20
19-
Ap
r-21
2.3
8%1
08.
045
00.
07
16.
72
0.0
000
109
.41
15
1
,09
4.1
150
4
.86
94
4,9
38,5
19.
87
0.0
5%0
.281
%M
inis
teru
l Fin
ante
lor
Pub
lice
XS
15
991
934
03
31-
Dec
-20
1,0
00.0
016
-Au
g-1
919
-Ap
r-20
19-
Ap
r-2
12
.38
%1
09.5
500
0.0
71
6.7
20
.00
001
09.
411
5
1
,09
4.1
150
4
.86
94
5,4
09,1
12.
61
0.0
5%0
.308
%M
inis
teru
l Fin
ante
lor
Pub
lice
XS
15
991
934
03
31-
Dec
-20
1,0
00.0
021
-Au
g-1
919
-Ap
r-20
19-
Ap
r-2
12
.38
%1
09.2
000
0.0
71
6.7
20
.00
001
09.
411
5
1
,09
4.1
150
4
.86
94
5,4
09,1
12.
61
0.0
5%0
.308
%M
inis
teru
l Fin
ante
lor
Pub
lice
XS
15
991
934
03
31-
Dec
-20
1,0
00.0
028
-Au
g-1
919
-Ap
r-20
19-
Ap
r-2
12
.38
%1
08.7
990
0.0
71
6.7
20
.00
001
09.
411
5
1
,09
4.1
150
4
.86
94
5,4
09,1
12.
61
0.0
5%0
.308
%M
inis
teru
l Fin
ante
lor
Pub
lice
XS
15
991
934
03
31-
Dec
-20
1,0
00.0
029
-Au
g-1
919
-Ap
r-20
19-
Ap
r-2
12
.38
%1
08.8
900
0.0
71
6.7
20
.00
001
09.
411
5
1
,09
4.1
150
4
.86
94
5,4
09,1
12.
61
0.0
5%0
.308
%M
inis
teru
l Fin
ante
lor
Pub
lice
XS
15
991
934
03
31-
Dec
-20
1,5
00.0
03
-Sep
-19
19-
Ap
r-2
01
9-A
pr-
212
.38%
10
9.2
340
0.0
71
6.7
20
.000
01
09.4
115
1,0
94.
115
0
4.8
69
48
,113
,66
8.9
10.
08%
0.4
62%
Min
iste
rul F
inan
telo
rP
ublic
eX
S1
599
19
340
33
1-D
ec-2
02
,000
.00
10-S
ep-1
91
9-A
pr-
20
19-A
pr-
21
2.3
8%
109
.14
900
.07
16
.72
0.0
000
10
9.4
115
1,0
94.
115
0
4.8
69
410
,81
8,2
25.2
70
.10
%0.
616
%M
inis
teru
l Fin
ante
lor
Pub
lice
XS
15
991
934
03
31-
Dec
-20
1,0
00.0
020
-Sep
-19
19-
Ap
r-2
019
-Ap
r-2
12
.38
%1
09.5
000
0.0
71
6.7
20
.00
001
09.
411
5
1
,09
4.1
150
4
.86
94
5,4
09,1
12.
61
0.0
5%0
.308
%M
inis
teru
l Fin
ante
lor
Pub
lice
XS
15
991
934
03
31-
Dec
-20
2,0
00.0
04
-Oct
-19
19-
Ap
r-2
01
9-A
pr-
21
2.3
8%
110.
350
00
.07
16
.72
0.0
000
109
.41
15
1
,09
4.1
150
4
.86
94
10,8
18
,225
.27
0.1
0%
0.6
16%
Min
iste
rul F
inan
telo
rP
ublic
eX
S1
599
19
340
33
1-D
ec-2
01
,500
.00
21-J
an-2
01
9-A
pr-
20
19-
Ap
r-21
2.3
8%1
09.
800
00.
07
16.
72
0.0
000
10
9.4
115
1,0
94.
115
0
4.8
69
48
,113
,66
8.9
10.
08%
0.4
62%
Min
iste
rul F
inan
telo
rP
ublic
eX
S1
892
14
162
03
1-D
ec-2
02
,000
.00
20-
Mar
-20
11-
Mar
-20
11
-Mar
-21
2.8
8%1
06.
000
00.
08
23.
32
0.0
000
11
2.7
235
1,1
27.
235
0
4.8
69
411
,20
4,9
77.0
20
.17
%0.
638
%
Em
ite
nt
Co
d IS
IN
Dat
a u
ltim
ei
sed
inte
in
car
e s
-a
tra
nza
cti
on
at
Nr.
Ob
liga
tiu
ni
de
tin
ute
Dat
a a
ch
izit
iei
Da
ta c
up
on
Dat
a s
cad
ente
i c
up
on
Rat
a c
up
on
Val
oa
re in
itia
laC
rest
ere
ziln
ica
Do
ba
nd
a c
um
ula
taD
isc
ou
nt/
pri
ma
c
um
ula
t(a
)P
ret
pia
taP
ret
pia
taC
urs
val
uta
r B
NR
E
UR
/RO
NV
alo
are
cu
ren
ta
Po
nd
ere
in
tota
l o
blig
ati
un
i a
le u
ne
i e
mis
iun
i
Po
nd
ere
in
act
ivu
l to
tal
al O
PC
VM
%E
UR
EU
RE
UR
EU
R%
EU
RL
EI
LE
I%
%M
inis
teru
l Fin
ante
lor
Pub
lice
XS
21
788
572
85
31-
Dec
-20
1,0
00.0
026
-Ju
n-2
026
-May
-20
26
-Feb
-21
2.7
5%
104.
270
00
.08
16
.53
0.0
000
110
.69
85
1
,10
6.9
850
4
.86
94
5,4
70,8
44.
18
0.0
8%0
.312
%M
inis
teru
l Fin
ante
lor
Pub
lice
XS
21
788
572
85
31-
Dec
-20
50
0.0
01
5-Ju
l-20
26-M
ay-2
02
6-F
eb-2
12
.75
%1
05.6
000
0.0
81
6.5
30.
000
01
10.6
985
1,1
06.
985
0
4.8
69
42
,735
,42
2.1
20.
04%
0.1
56%
Min
iste
rul F
inan
telo
rP
ublic
eX
S2
178
85
728
53
1-D
ec-2
02
,000
.00
24-J
ul-2
026
-May
-20
26
-Feb
-21
2.7
5%
106.
750
00
.08
16
.53
0.0
000
110
.69
85
1
,10
6.9
850
4
.86
94
10,9
41
,688
.42
0.1
5%
0.6
23%
Min
iste
rul F
inan
telo
rP
ublic
eX
S2
178
85
728
53
1-D
ec-2
03
,000
.00
4-A
ug-
2026
-May
-20
26-F
eb-2
12
.75%
106
.65
00
0.0
81
6.5
30
.00
001
10.
698
5
1
,10
6.9
850
4
.86
94
16,4
12
,532
.60
0.2
3%
0.9
35%
Min
iste
rul F
inan
telo
rP
ublic
eX
S2
178
85
728
53
1-D
ec-2
03
,500
.00
5-A
ug-
2026
-May
-20
26-F
eb-2
12
.75%
106
.60
00
0.0
81
6.5
30
.00
001
10.
698
5
1
,10
6.9
850
4
.86
94
19,1
47
,954
.72
0.2
7%
1.0
91%
Min
iste
rul F
inan
telo
rP
ublic
eX
S2
178
85
728
53
1-D
ec-2
02
,000
.00
6-A
ug-
2026
-May
-20
26-F
eb-2
12
.75%
106
.85
00
0.0
81
6.5
30
.00
001
10.
698
5
1
,10
6.9
850
4
.86
94
10,9
41
,688
.42
0.1
5%
0.6
23%
Min
iste
rul F
inan
telo
rP
ublic
eX
S2
178
85
728
53
1-D
ec-2
01
,000
.00
7-O
ct-2
026
-May
-20
26-F
eb-2
12
.75%
10
8.0
000
0.0
81
6.5
30
.000
01
10.6
985
1,1
06.
985
0
4.8
69
45
,470
,84
4.1
80.
08%
0.3
12%
Min
iste
rul F
inan
telo
rP
ublic
eX
S2
178
85
728
53
1-D
ec-2
02
,000
.00
21-O
ct-2
02
6-M
ay-2
02
6-F
eb-2
12
.75
%1
09.0
000
0.0
816
.53
0.0
000
11
0.6
985
1,1
06.
985
0
4.8
69
410
,94
1,6
88.4
20
.15
%0.
623
%M
inis
teru
l Fin
ante
lor
Pub
lice
XS
22
584
001
62
-5
,80
0.0
02
4-N
ov-
202
-Dec
-20
2-D
ec-2
12.
63%
99.
616
00.
07
2.1
60
.01
58-
- 4.
869
42
8,1
95,4
48
.29
0.3
9%1
.60
6%M
inis
teru
l Fin
ante
lor
Pub
lice
XS
22
622
110
76
-6
,70
0.0
02
4-N
ov-
202
-Dec
-20
2-D
ec-2
11.
38%
99.
221
00.
04
1.1
30
.07
11-
- 4.
869
43
2,4
10,0
21
.70
0.6
7%1
.84
6%T
ota
l3
46,8
15,
610
.11
19.
759
%
VII.
Val
ori
mo
bili
are
no
u e
mis
e2
. Ob
liga
tiu
ni n
ou
em
ise
1. O
blig
ati
un
i no
u e
mis
e d
eno
min
ate
in L
EI
Em
ite
nt
Nr.
ob
ligat
iun
i d
eti
nu
teD
ata
a
chiz
itie
iD
ata
cu
po
nD
ata
sc
aden
tei
cu
po
nR
ata
cu
po
nu
lui
Va
loar
e in
itia
laC
rest
ere
ziln
ica
Do
ba
nd
a c
um
ula
taD
isc
ou
nt/
pri
ma
c
um
ula
t(a
)V
alo
are
to
tala
Po
nd
ere
in
tota
l o
blig
ati
un
i a
le u
nu
i e
mit
en
t
Po
nd
ere
in a
ctiv
ul
tota
l al O
PC
VM
%L
EI
LE
IL
EI
LE
IL
EI
%%
Min
iste
rul F
inan
telo
rP
ublic
e8
50.0
07
-Sep
-20
25-N
ov-
20
25
-No
v-21
3.7
0%
101
.852
4
0.5
11
8.7
534
0.0
000
4,4
36,7
69
.16
0.0
011
%0.
253
%M
inis
teru
l Fin
ante
lor
Pub
lice
4,0
00
.00
17-
Dec
-20
25
-Nov
-20
25
-No
v-2
13.
70%
10
3.9
516
0.5
11
8.7
534
0.0
000
20,8
78
,913
.70
0.0
05
1%
1.1
89
%M
inis
teru
l Fin
ante
lor
Pub
lice
149
.00
2-J
ul-2
02
6-J
an-2
02
6-Ja
n-2
14
.15
%10
1.7
854
0.5
71
93.
326
50
.00
008
33,8
78.
73
0.0
002%
0.0
48
%M
inis
teru
l Fin
ante
lor
Pub
lice
500
.00
22-
Sep
-20
26
-Jan
-20
26-
Jan
-21
4.1
5%
104.
160
2
0
.57
19
3.3
265
0.0
000
2,7
98,2
50
.75
0.0
007
%0.
159
%M
inis
teru
l Fin
ante
lor
Pub
lice
181
.00
22-
Sep
-20
26
-Jan
-20
26-
Jan
-21
4.1
5%
103.
931
6
0
.57
19
3.3
265
0.0
000
1,0
12,9
66
.78
0.0
002
%0.
058
%M
inis
teru
l Fin
ante
lor
Pub
lice
1,0
00
.00
24-
Sep
-20
26
-Jan
-20
26-
Jan
-21
4.1
5%
104
.77
81
0
.57
19
3.3
265
0.0
000
5,5
96,5
01
.50
0.0
014
%0.
319
%M
inis
teru
l Fin
ante
lor
Pub
lice
2,0
00
.00
5-O
ct-2
02
6-Ja
n-2
02
6-Ja
n-2
14
.15
%1
05.1
514
0.5
71
93.
326
50
.00
0011
,19
3,0
03.0
10
.00
28
%0
.63
8%
Min
iste
rul F
inan
telo
rP
ublic
e2
,00
0.0
02
1-D
ec-2
026
-Jan
-20
26-
Jan
-21
4.1
5%
108.
044
9
0
.57
19
3.3
265
0.0
000
11,1
93
,003
.01
0.0
02
8%
0.6
38
%M
inis
teru
l Fin
ante
lor
Pub
lice
3,4
00
.00
23-
Dec
-20
26-J
an-2
02
6-Ja
n-2
14
.15
%10
7.9
259
0.5
71
93.
326
50
.00
0019
,02
8,1
05.1
10
.00
47
%1
.08
4%
Min
iste
rul F
inan
telo
rP
ublic
e4
67.0
01
5-J
un
-20
28-
Jul-2
02
8-Ju
l-21
3.6
5%99
.72
73
0
.50
78.
500
00
.00
002,
473
,23
2.0
00
.00
06%
0.1
41%
Min
iste
rul F
inan
telo
rP
ublic
e1
,00
0.0
03
-Sep
-20
28
-Ju
l-20
28-
Jul-2
13
.65%
101
.57
40
0
.50
78.
500
00
.00
005,
296
,00
0.0
00
.00
13%
0.3
02%
Min
iste
rul F
inan
telo
rP
ublic
e1
,00
0.0
01-
Oct
-20
28-
Jul-2
02
8-Ju
l-21
3.6
5%
101
.87
90
0
.50
78.
500
00
.00
005,
296
,00
0.0
00
.00
13%
0.3
02%
Min
iste
rul F
inan
telo
rP
ublic
e2
,20
0.0
05-
Nov
-20
25-
Oct
-20
25
-Oct
-21
4.0
0%1
03.
446
5
0
.55
37.
260
30
.00
0011
,50
8,1
12.6
00
.00
28
%0
.65
6%
Min
iste
rul F
inan
telo
rP
ublic
e1
,50
0.0
01
1-N
ov-2
02
5-O
ct-2
02
5-O
ct-2
14.
00%
10
3.5
196
0.5
53
7.2
603
0.0
000
7,8
46,4
40
.41
0.0
019
%0.
447
%M
inis
teru
l Fin
ante
lor
Pub
lice
3,0
00
.00
23-
Dec
-20
25
-Oct
-20
25
-Oct
-21
4.0
0%
103.
911
4
0
.55
37.
260
30
.00
0015
,69
2,8
80.8
20
.00
39
%0
.89
4%
To
tal
125
,08
4,0
57.5
87
.12
6%
2. O
blig
ati
un
i no
u e
mis
e d
eno
min
ate
in E
UR
Em
ite
nt
Nr.
de
ob
liga
tiu
ni
de
tin
ute
Dat
a
ach
izit
iei
Dat
a c
up
on
Dat
a s
cad
ente
i c
up
on
Rat
a c
up
on
ulu
iV
alo
are
init
iala
Cre
ste
re z
ilnic
aD
ob
an
da
cu
mu
lata
Dis
co
un
t/p
rim
a
cu
mu
lat(
a)
Va
loar
e t
ota
la
Po
nd
ere
in
tota
l o
blig
ati
un
i a
le u
nu
i e
mit
en
t
Po
nd
ere
in a
ctiv
ul
tota
l al O
PC
VM
%E
UR
EU
RE
UR
EU
RL
EI
%%
IMP
AC
T D
EV
ELO
PE
R&
CO
NT
RA
CT
OR
S.A
800
.00
22-
Dec
-20
24
-Dec
-20
24
-Ju
n-2
16
.40%
100.
000
00
.09
0.7
00.
000
01
,950
,49
2.2
21
.335
1%
0.1
11%
Min
iste
rul F
inan
telo
rP
ublic
e3
80.0
027
-Oct
-20
28-N
ov-2
02
8-N
ov-
210
.45
%1
00.
130
30
.06
2.1
00.
00
009
,287
,28
7.0
30
.00
23%
0.5
29%
To
tal
11,
237
,77
9.2
50
.64
0%
IX. D
isp
on
ibil
in c
on
turi
cu
ren
te s
i nu
me
rar
1. D
isp
on
ibil
in c
on
turi
cu
ren
te s
i nu
me
rar
in L
EI
Den
um
ire
b
an
caV
alo
are
cu
ren
taP
on
de
re in
a
ctiv
ul t
ota
l a
l OP
CV
ML
EI
%A
lph
a B
ank
10
,70
3.2
70.
00
1%B
anca
Ro
man
easc
a4
70.0
00
.000
%B
anca
Tra
nsi
lvan
iaC
luj
196
.00
0.0
00%
Citi
bank
Ro
man
ia5
32,0
30.
16
0.0
30
%E
XIM
BA
NK
of R
oman
ia8
99.8
00
.000
%F
IRS
T B
AN
K2
20.
00
0.0
00%
Gar
anti
Ban
k R
om
ania
215
.66
0.0
00%
ING
BA
NK
NV
AM
ST
ER
DA
NR
OM
AN
IA1
4,8
32,8
16.
24
0.8
45
%In
tesa
San
Pao
lo3
09.1
80
.000
%L
ibra
Inte
rnet
Ban
kS
A4
44.0
00
.000
%U
nicr
edit
Tiri
ac B
ank
385
.85
0.0
00%
To
tal
15,
378
,69
0.1
60
.87
6%
2. D
isp
on
ibil
in c
on
turi
cu
ren
te s
i nu
me
rar
de
no
min
ate
in E
UR
Den
um
ire
b
an
caV
alo
are
cu
ren
taC
urs
val
uta
r B
NR
E
UR
/RO
N
Va
loar
e a
ctu
aliz
ata
le
i
Po
nd
ere
in
act
ivu
l to
tal a
l O
PC
VM
EU
RL
EI
LE
I%
Alp
ha
Ban
k6
,20
6.4
14
.86
94
30
,22
1.4
90
.002
%B
anca
Tra
nsi
lvan
iaC
luj
152
.31
4.8
694
741
.66
0.0
00%
BR
D G
rou
pe S
oci
ete
Gen
eral
e1
,22
8,3
34.9
64.
869
45,
981
,25
4.2
50
.341
%C
itiba
nk R
om
ania
1,6
86
,105
.32
4.8
694
8,2
10,3
21.
25
0.4
68%
CR
ED
IT E
UR
OP
EB
AN
K(R
OM
AN
IA)
SA
3,5
00
.25
4.8
694
17,
044
.12
0.0
01%
EX
IMB
AN
K o
f Rom
ania
1,1
21
.47
4.8
694
5,4
60.8
90
.000
%F
IRS
T B
AN
K1,
202
.20
4.8
694
5,8
53.9
90.
000
%G
aran
ti B
ank
Ro
man
ia4
79.1
94.
869
42
,333
.37
0.0
00%
ING
BA
NK
NV
AM
ST
ER
DA
NR
OM
AN
IA1
00.0
04.
869
44
86.9
40.
000
%L
ibra
Inte
rnet
Ban
kS
A1
,29
0.5
04
.86
946,
283
.96
0.0
00%
To
tal
14,
260
,00
1.9
20
.81
2%
3. D
isp
on
ibil
in c
on
turi
cu
ren
te s
i nu
me
rar
de
no
min
ate
in H
UF
Den
um
ire
b
an
caV
alo
are
cu
ren
taC
urs
val
uta
r B
NR
H
UF
/RO
N
Va
loar
e a
ctu
aliz
ata
le
i
Po
nd
ere
in
act
ivu
l to
tal a
l O
PC
VM
HU
FL
EI
LE
I%
BR
D G
rou
pe S
oci
ete
Gen
eral
e6
84,8
54.
00
0.0
134
9,1
46.9
10
.001
%T
ota
l9
,14
6.9
10
.00
1%
4. D
isp
on
ibil
in c
on
turi
cu
ren
te s
i nu
me
rar
de
no
min
ate
in U
SD
Den
um
ire
b
an
caV
alo
are
cu
ren
taC
urs
val
uta
r B
NR
U
SD
/RO
N
Va
loar
e a
ctu
aliz
ata
le
i
Po
nd
ere
in
act
ivu
l to
tal a
l O
PC
VM
US
DL
EI
LE
I%
BR
D G
rou
pe S
oci
ete
Gen
eral
e1
52,4
81.
45
3.9
660
604
,741
.43
0.0
34%
Citi
bank
Ro
man
ia1
00.0
03.
966
03
96.6
00.
000
%T
ota
l6
05,1
38.
03
0.0
34
%
X.1
Dep
ozi
te b
an
care
co
ns
titu
ite
la in
stit
uti
i de
cre
dit
din
Ro
ma
nia
1. D
ep
ozi
te b
anca
re d
en
om
ina
te in
LE
ID
enu
mir
eb
an
caD
ata
co
ns
titu
irii
Dat
a
sca
de
nte
iR
ata
do
ba
nzi
iV
alo
are
init
iala
Cre
ste
re z
ilnic
aD
ob
and
a c
um
ula
taV
alo
are
to
ata
laP
on
de
re in
act
ivu
l to
tal a
l OP
CV
M%
LE
IL
EI
LE
IL
EI
%B
RD
Gro
upe
So
ciet
eG
ener
ale
31-
Dec
-20
4-Ja
n-2
10.
83
%17
,27
0,6
16.3
339
8.1
83
98.
18
17,2
71
,014
.51
0.9
84
%T
ota
l1
7,2
71,0
14.
51
0.9
84
%
2. D
ep
ozi
te b
anca
re d
en
om
ina
te in
EU
RD
enu
mir
eb
an
caD
ata
co
ns
titu
irii
Dat
a
sca
de
nte
iR
ata
do
ba
nzi
iV
alo
are
init
iala
Cre
ste
re z
ilnic
aD
ob
and
a c
um
ula
taC
urs
val
uta
r B
NR
...
/RO
NV
alo
are
to
tala
Po
nd
ere
in a
ctiv
ul t
ota
l a
l OP
CV
M%
EU
RE
UR
EU
RL
EI
LE
I%
Alp
ha
Ban
k1
6-D
ec-2
01
8-Ja
n-2
10
.04%
1500
00
0.0
01
.64
26.
30
4.8
694
7,3
04,2
28.
07
0.4
16%
Alp
ha
Ban
k4
-Dec
-20
4-Ja
n-2
10.
04%
200
000
0.0
02
.19
61.3
74
.869
49,
739
,09
8.8
40
.55
5%A
lph
a B
ank
11-
Dec
-20
11-
Jan
-21
0.0
4%27
000
00.
00
2.9
66
2.1
44
.869
41
3,1
47,6
82.
58
0.7
49%
Alp
ha
Ban
k1
1-D
ec-2
01
1-Ja
n-2
10
.04%
2000
00
0.0
02
.19
46.
03
4.8
694
9,7
39,0
24.
14
0.5
55%
To
tal
39,
930
,03
3.6
32
.27
5%
XII.
Inst
rum
en
te f
ina
nci
are
de
riv
ate
neg
oc
iate
in a
fara
pie
telo
r re
gle
men
tate
1. C
on
tra
cte
fo
rwa
rd
Co
ntr
ap
arte
Ca
nti
tate
Tip
co
ntr
act
Da
ta a
chiz
itie
iD
ata
sc
ad
en
tei
Pre
t d
e e
xerc
ita
reC
urs
val
uta
r B
NR
...
/RO
NC
urs
fo
rwa
rdP
rofi
t / p
ierd
ere
Va
loar
e to
tala
Po
nd
ere
in a
ctiv
ul
tota
l al O
PC
VM
EU
R/L
EI/U
SD
LE
IE
UR
/LE
I/US
DE
UR
/LE
I/US
DL
EI
%B
RD
Gro
upe
So
ciet
eG
ener
ale
6,3
00
,000
.00
Cu
mp
arar
e15
-Dec
-20
13-J
an-2
14
.01
64
3.9
660
3.9
684
-0.0
48
0-3
02,
204
.30
-0.0
17
%B
RD
Gro
upe
So
ciet
eG
ener
ale
4,5
45
,000
.00
Van
zare
16
-Dec
-20
18-M
ar-2
14
.90
20
4.8
694
4.8
975
0.0
045
20,
358
.22
0.0
01
%B
RD
Gro
upe
So
ciet
eG
ener
ale
21,
060
,00
0.0
0V
anza
re2
5-N
ov-2
026
-Feb
-21
4.9
075
4.8
694
4.8
900
0.0
174
367
,30
4.0
00
.02
1%
BR
D G
rou
pe S
oci
ete
Gen
eral
e2
,75
0,0
00.0
0C
um
par
are
13-N
ov-
20
13
-Jan
-21
4.1
349
3.9
660
3.9
684
-0.1
664
-45
7,5
78.6
9-0
.026
%B
RD
Gro
upe
So
ciet
eG
ener
ale
6,2
43
,000
.00
Van
zare
20-
Nov
-20
24-F
eb-2
14.
908
04
.86
944.
889
30.
01
861
16,3
63.
90
0.0
07%
BR
D G
rou
pe S
oci
ete
Gen
eral
e1
,11
5,0
00.0
0V
anza
re1
0-S
ep-2
01
5-M
ar-2
14
.14
723
.966
03
.981
50.
165
01
83,9
60.
33
0.0
10
%B
RD
Gro
upe
So
ciet
eG
ener
ale
1,1
00
,000
.00
Van
zare
22
-Sep
-20
24-
Mar
-21
4.9
286
4.8
694
4.8
998
0.0
287
31,
522
.35
0.0
02
%B
RD
Gro
upe
So
ciet
eG
ener
ale
4,9
00
,000
.00
Van
zare
30
-Sep
-20
6-A
pr-2
14
.95
034
.869
44
.903
90.
046
12
26,0
75.
72
0.0
13
%B
RD
Gro
upe
So
ciet
eG
ener
ale
12,
200
,00
0.0
0V
anza
re2-
Oct
-20
6-A
pr-2
14
.946
84
.86
94
4.9
039
0.0
42
75
20,
423
.61
0.0
30%
BR
D G
rou
pe S
oci
ete
Gen
eral
e7
,37
5,0
00.0
0V
anza
re9-
Oct
-20
13-A
pr-
21
4.9
536
4.8
694
4.9
065
0.0
468
34
5,2
50.9
50
.020
%B
RD
Gro
upe
So
ciet
eG
ener
ale
8,9
35
,850
.00
Van
zare
9-O
ct-2
01
3-J
an-2
14
.15
643
.966
03
.968
40.
187
91,
678
,85
2.6
40
.096
%B
RD
Gro
upe
So
ciet
eG
ener
ale
1,0
00
,000
.00
Van
zare
13-
Oct
-20
15
-Jan
-21
4.1
597
3.9
660
3.9
689
0.1
907
190
,65
3.4
20
.01
1%
BR
D G
rou
pe S
oci
ete
Gen
eral
e2
,15
0,0
00.0
0V
anza
re1
6-O
ct-2
020
-Ap
r-2
14.
954
74
.86
944.
90
910
.04
539
7,4
01
.88
0.0
06%
BR
D G
rou
pe S
oci
ete
Gen
eral
e1
0,2
50,0
00.
00
Van
zare
12-A
ug
-20
16-A
ug
-21
4.9
832
4.8
694
4.9
529
0.0
29
93
06,
353
.91
0.0
17%
BR
D G
rou
pe S
oci
ete
Gen
eral
e1
3,3
91,0
00.
00
Van
zare
27-A
ug
-20
31-A
ug
-21
4.9
876
4.8
694
4.9
584
0.0
28
83
85,
371
.24
0.0
22%
BR
D G
rou
pe S
oci
ete
Gen
eral
e1
,20
0,0
00.0
0V
anza
re7
-Aug
-19
9-A
ug-
215
.05
704
.869
44
.950
40.
105
21
26,2
32.
40
0.0
07
%B
RD
Gro
upe
So
ciet
eG
ener
ale
1,6
50
,000
.00
Van
zare
3-S
ep-1
97-
Sep
-21
5.0
47
04
.869
44.
960
90.
084
81
39,9
57.
91
0.0
08
%C
itiba
nk E
uro
peP
LC
DU
BL
INR
om
ania
1,1
75
,000
.00
Van
zare
3-S
ep-2
08-
Sep
-21
4.9
85
24
.869
44.
962
00.
022
92
6,8
51.1
00
.00
2%
Citi
bank
Eu
rope
PL
CD
UB
LIN
Ro
man
ia3
,47
5,0
00.0
0V
anza
re3
0-S
ep-2
06
-Apr
-21
4.9
498
4.8
694
4.9
039
0.0
456
158
,60
1.5
30
.00
9%
Citi
bank
Eu
rope
PL
CD
UB
LIN
Ro
man
ia5
,32
0,0
00.0
0V
anza
re2-
Oct
-20
6-A
pr-
21
4.9
468
4.8
694
4.9
039
0.0
427
226
,93
8.8
20
.01
3%
Co
ntr
ap
arte
Ca
nti
tate
Tip
co
ntr
act
Da
ta a
chiz
itie
iD
ata
sc
ad
en
tei
Pre
t d
e e
xerc
ita
reC
urs
val
uta
r B
NR
...
/RO
NC
urs
fo
rwa
rdP
rofi
t / p
ierd
ere
Va
loar
e to
tala
Po
nd
ere
in a
ctiv
ul
tota
l al O
PC
VM
EU
R/L
EI/U
SD
LE
IE
UR
/LE
I/US
DE
UR
/LE
I/US
DL
EI
%C
itiba
nk E
uro
peP
LC
DU
BL
INR
om
ania
1,9
00
,000
.00
Van
zare
20-
Nov
-20
24-F
eb-2
14.
908
04
.86
944.
889
30.
01
863
5,4
14.2
90
.00
2%C
itiba
nk E
uro
peP
LC
DU
BL
INR
om
ania
7,0
55
,000
.00
Van
zare
25-
Nov
-20
26-F
eb-2
14.
907
24
.86
944.
890
00.
01
711
20,9
35.
75
0.0
07%
Citi
bank
Eu
rope
PL
CD
UB
LIN
Ro
man
ia7
,23
4,0
00.0
0V
anza
re7
-Dec
-20
9-M
ar-2
14.
908
84
.86
944.
893
40.
01
531
10,9
65.
05
0.0
06%
Citi
bank
Eu
rope
PL
CD
UB
LIN
Ro
man
ia1
,68
0,0
00.0
0V
anza
re1
6-D
ec-2
018
-Mar
-21
4.9
02
04.
869
44
.897
50.
004
57,
525
.15
0.0
00
%IN
G B
AN
K N
V A
MS
TE
RD
AM
2,7
55
,000
.00
Van
zare
4-S
ep-2
08-
Mar
-21
4.9
167
4.8
694
4.8
930
0.0
236
65,
040
.46
0.0
04
%IN
G B
AN
K N
V A
MS
TE
RD
AM
7,2
50
,000
.00
Van
zare
27-A
ug
-20
27-A
ug
-21
4.9
86
84
.869
44.
957
60.
028
82
08,6
67.
09
0.0
12
%IN
G B
AN
K N
V A
MS
TE
RD
AM
7,9
00
,000
.00
Van
zare
10
-Dec
-20
15-M
ar-2
14
.90
34
4.8
694
4.8
957
0.0
077
60,
568
.19
0.0
03
%IN
G B
AN
K N
V A
MS
TE
RD
AN
RO
MA
NIA
2,9
00
,000
.00
Van
zare
30
-Dec
-20
4-F
eb-2
14.
887
14
.86
944.
882
50.
00
461
3,3
11.4
00
.00
1%IN
G B
AN
K N
V A
MS
TE
RD
AN
RO
MA
NIA
7,6
66
,250
.00
Van
zare
16
-Dec
-20
18-M
ar-2
14
.90
22
4.8
694
4.8
975
0.0
047
35,
865
.28
0.0
02
%T
ota
l5
,03
3,6
72.2
00
.28
7%
2. C
on
tra
cte
sw
ap
eva
lua
re in
fu
nct
ie d
e c
ota
tie
Co
ntr
ap
arte
Cap
ita
l In
itia
l N
oti
on
al
Dat
a
ach
izit
ieD
ata
sc
aden
tei
Da
ta c
ota
tie
Co
tati
e c
on
tra
pa
rte
Va
loa
re t
ota
laP
on
de
re in
act
ivu
l to
tal a
l OP
CV
M
lei
%B
RD
Gro
upe
So
ciet
eG
ener
ale
2,1
00
,000
.00
23
-No
v-20
25-F
eb-2
13
1-D
ec-2
00.
021
038
,08
8.4
10
.002
%B
RD
Gro
upe
So
ciet
eG
ener
ale
2,0
00
,000
.00
29-D
ec-2
029
-Jan
-21
31-D
ec-2
00
.010
812
,37
8.0
00
.001
%B
RD
Gro
upe
So
ciet
eG
ener
ale
2,9
50
,000
.00
10-D
ec-2
015
-Mar
-21
31-D
ec-2
00
.027
81
8,2
06.8
10.
001
%B
RD
Gro
upe
So
ciet
eG
ener
ale
5,0
00
,000
.00
21-D
ec-2
025
-Jan
-21
31-D
ec-2
00
.009
36,
490
.14
0.0
00
%B
RD
Gro
upe
So
ciet
eG
ener
ale
4,3
00
,000
.00
23-D
ec-2
028
-Jan
-21
31-D
ec-2
00
.010
415
,88
2.8
00
.001
%C
itiba
nk E
uro
peP
LC
DU
BL
INR
om
ania
3,5
00
,000
.00
25
-No
v-20
26-F
eb-2
13
1-D
ec-2
00.
021
457
,19
8.8
10
.003
%C
itiba
nk E
uro
peP
LC
DU
BL
INR
om
ania
3,1
41
,000
.00
7-D
ec-2
09
-Mar
-21
31-
Dec
-20
0.0
255
43,4
77
.34
0.0
02%
ING
BA
NK
NV
AM
ST
ER
DA
M2
,00
0,0
00.0
02
9-O
ct-2
029
-Jan
-21
31-D
ec-2
00
.010
86
6,8
81.1
30.
004
%IN
G B
AN
K N
V A
MS
TE
RD
AN
RO
MA
NIA
6,0
00
,000
.00
29-D
ec-2
029
-Jan
-21
31-D
ec-2
00
.010
839
,52
9.7
40
.002
%IN
G B
AN
K N
V A
MS
TE
RD
AN
RO
MA
NIA
1,0
00
,000
.00
21-D
ec-2
025
-Jan
-21
31-D
ec-2
00
.009
31,
397
.88
0.0
00
%IN
G B
AN
K N
V A
MS
TE
RD
AN
RO
MA
NIA
2,9
00
,000
.00
30-D
ec-2
04
-Feb
-21
31-
Dec
-20
0.0
131
13,
311
.40
0.0
01%
To
tal
312
,84
2.4
60
.01
8%
XIII
. In
str
um
en
te a
le p
iete
i mo
ne
tare
, alt
ele
de
cat
cel
e t
ran
zac
tio
na
te p
e o
pia
ta r
eg
lem
enta
ta, c
on
form
art
.82
lit g
) d
in O
.U.G
. nr.
32
/20
12
1. I
ns
tru
me
nte
ale
pie
tei m
on
eta
re, a
lte
le d
eca
t c
ele
tra
nza
cti
on
ate
pe
o p
iata
reg
lem
en
tata
, co
nfo
rm a
rt.8
2 lit
g)
din
O.U
.G. n
r.32
/20
12 in
EU
R
Se
ria
e
mis
iun
iiT
ip d
e in
stru
me
nt
Nr.
tit
luri
d
eti
nu
teD
ata
ac
hiz
itie
iD
ata
sc
ad
en
tei
Va
loa
re In
itia
laC
res
tere
ziln
ica
Dis
co
un
t/p
rim
a
cu
mu
late
(a)
Do
ba
nd
a c
um
ula
taV
alo
are
to
tala
RO
NP
on
de
re in
to
tal
ins
tru
me
nte
e
mis
iun
e
Po
nd
ere
in
act
ivu
l to
tal
al O
PC
VM
EU
RE
UR
EU
RE
UR
LE
I%
%X
S1
420
35
731
8R
EP
O4
7R
EP
O6,
000
.00
27-N
ov-2
04-
Jan
-21
1,1
31.0
255
0.0
70.
44
0.0
000
-33,
03
1,5
50.1
1
0.3
0%-1
.88
2%R
OE
3G
CP
AF
CP
6R
EP
O4
9R
EP
O8
00.
00
8-D
ec-2
08-
Jan
-21
5,1
29.9
388
0.3
31.
61
0.0
000
-19
,97
7,5
17.7
3
0.2
4%-1
.13
8%
XS
21
788
579
54
RE
PO
03
RE
PO
18,
200
.00
8-D
ec-2
08-
Jan
-21
1,1
93.9
016
0.0
80.
37
0.0
000
-10
5,7
74,
079
.66
0.
91%
-6.0
26
%R
O1
621
DB
E0
48Ob
ligat
iun
i-fix
38.
00
20-O
ct-2
02
6-F
eb-2
11
00.
461
90
.83
52.
77
0.0
000
936
,702
.98
0.0
1%0.
053
%R
OE
3G
CP
AF
CP
6O
blig
atiu
ni -
fix
81
5.0
06-
Nov
-19
13
-Dec
-21
103
.135
50
.67
2.6
00
.000
02
0,2
51
,379
.23
0.2
4%1.
15
4%R
OE
3G
CP
AF
CP
6O
blig
atiu
ni -
fix
1,2
23.0
06-
Nov
-19
13
-Dec
-21
10
3.0
849
0.6
72.
60
0.0
000
30,
389
,49
3.0
00
.36
%1.
731
%R
OE
3G
CP
AF
CP
6O
blig
atiu
ni -
fix
16
2.0
011
-No
v-1
91
3-D
ec-2
11
03.1
663
0.6
72.
60
0.0
000
4,0
25
,427
.51
0.0
5%0.
229
%R
OE
3G
CP
AF
CP
6O
blig
atiu
ni -
fix
73
8.0
027
-No
v-1
91
3-D
ec-2
11
02.8
870
0.6
72.
60
0.0
000
18
,33
8,0
58.7
30.
22%
1.0
45%
RO
E3
GC
PA
FC
P6
Ob
ligat
iun
i - fi
x3
00.
00
23-
Dec
-19
13-
Dec
-21
102
.73
270.
67
2.6
00.
000
07,
454
,49
5.4
10
.09
%0.
425
%R
OE
3G
CP
AF
CP
6O
blig
atiu
ni -
fix
62
0.0
016
-No
v-2
01
3-D
ec-2
11
01.6
721
0.6
72.
60
0.0
000
15
,40
5,9
57.2
10.
18%
0.8
78%
RO
E3
GC
PA
FC
P6
RE
PO
50
RE
PO
2,2
00.0
09-
Dec
-20
11-
Jan
-21
5,1
30.0
032
0.3
51.
64
0.0
000
-54
,93
8,5
26.7
9
0.6
5%-3
.13
0%
RO
16
21D
BE
04
8R
EP
O10
6R
EP
O2,
600
.00
9-D
ec-2
01
1-Ja
n-2
15,
063
.37
430.
34
1.6
20
.000
0-6
4,0
84,
069
.09
0
.61%
-3.6
51
%T
ota
l-1
81,
004
,22
9.3
2 -1
0.3
12
%
3. I
ns
tru
me
nte
ale
pie
tei m
on
eta
re, a
lte
le d
eca
t c
ele
tra
nza
cti
on
ate
pe
o p
iata
reg
lem
en
tata
, co
nfo
rm a
rt.8
2 lit
g)
din
O.U
.G. n
r.32
/20
12 i
n L
EI
Se
ria
e
mis
iun
iiT
ip d
e in
stru
me
nt
Nr.
tit
luri
d
eti
nu
teD
ata
ac
hiz
itie
iD
ata
sc
ad
en
tei
Va
loa
re In
itia
laC
res
tere
ziln
ica
Dis
co
un
t/p
rim
a
cu
mu
late
(a)
Do
ba
nd
a C
um
ula
taV
alo
are
to
tala
RO
NP
on
de
re in
to
tal
ins
tru
me
nte
e
mis
iun
e
Po
nd
ere
in
act
ivu
l to
tal
al O
PC
VM
LE
IL
EI
LE
IL
EI
LE
I%
%R
O1
521
DB
N04
1 R
EP
O1
3R
EP
O1,
957
.00
28-O
ct-2
029
-Jan
-21
5,1
12.6
246
-0.3
70
.00
00
-23
.26
24-1
0,0
50,
930
.93
0.
11%
-0.5
73
%R
O1
121
DB
N03
2 R
EP
O3
6R
EP
O1,
000
.00
23-N
ov-2
02
5-F
eb-2
110
,45
8.8
346
-0
.64
0.0
00
0-2
3.6
486
-10
,48
2,4
83.1
6
0.1
1%-0
.59
7%
RO
18
23D
BN
025
RE
PO
24
RE
PO
2,9
00.0
07-
Dec
-20
9-M
ar-2
15,
298
.40
54
-0.3
40
.00
00
-7.7
857
-15
,38
7,9
54.3
3
0.1
4%-0
.87
7%
RO
GV
3L
GN
PC
W9
RE
PO
57
RE
PO
5,5
00.0
02
1-D
ec-2
02
5-Ja
n-2
15,
429
.91
19
-0.3
30
.00
00
-2.9
457
-29
,88
0,7
16.7
7
0.2
6%-1
.70
2%
RO
17
22D
BN
045
RE
PO
42
RE
PO
2,7
00.0
02
9-D
ec-2
02
9-Ja
n-2
15,
196
.15
76
-0.3
10
.00
00
-0.3
103
-14
,03
0,4
63.4
8
0.1
3%-0
.79
9%
RO
DD
24C
XR
K4
7 R
EP
O0
2R
EP
O2,
000
.00
29-
Dec
-20
29-
Jan
-21
5,3
01.0
41
8
-0
.29
0.0
00
0-0
.28
71-1
0,6
02,
657
.85
0.
09%
-0.6
04
%R
O9
HZ
MH
YK
3C4T
-BIL
L1
,894
.00
10
-Dec
-20
13-
Dec
-21
97.
663
6
0.3
25
.77
68
0.0
000
9,2
59,
684
.20
1.8
5%0.
528
%R
OA
816
4V
BS
R4T
- B
ILL
1,0
26.0
03
-Sep
-20
6-S
ep-2
197
.43
90
0
.35
40
.80
71
0.0
000
5,0
40,
488
.83
1.2
5%0.
287
%R
OD
9T
E7
ME
ES
0Titl
uri d
e st
at3,
000
.00
20-
Feb
-20
25
-Sep
-21
103
.40
33
0.6
00
.00
00
59
.06
851
5,9
04,
855
.48
0.1
5%0.
906
%R
OG
RX
AE
5B
EO
2Titl
uri d
e st
at1
64.0
024
-Feb
-20
8-A
ug-2
11
01.9
693
0.5
50
.00
00
80
.00
0085
2,9
80.4
00.
01%
0.0
49%
RO
GV
3L
GN
PC
W9O
blig
atiu
ni -
fix
76
0.0
02
1-A
ug
-19
17
-Ju
n-2
110
3.5
840
0.6
20
.00
00
122.
054
84
,13
1,4
96.6
40
.04%
0.2
35%
RO
GV
3L
GN
PC
W9O
blig
atiu
ni -
fix
96
0.0
02
3-S
ep-1
917
-Ju
n-2
110
2.4
963
0.6
20
.00
00
122.
054
85
,21
8,7
32.6
00
.05%
0.2
97%
RO
GV
3L
GN
PC
W9O
blig
atiu
ni -
fix
1,4
00.0
021
-Oct
-19
17-J
un-2
11
02.
516
4
0.6
20
.00
00
122.
054
87
,61
0,6
51.7
10
.07%
0.4
34%
RO
GV
3L
GN
PC
W9O
blig
atiu
ni -
fix
40
0.0
02
0-D
ec-1
91
7-Ju
n-2
11
01.
829
0
0.6
20
.00
00
122.
054
82
,17
4,4
71.9
20
.02%
0.1
24%
RO
GV
3L
GN
PC
W9O
blig
atiu
ni -
fix
80
0.0
02
0-D
ec-1
91
7-Ju
n-2
11
01.
951
7
0.6
20
.00
00
122.
054
84
,34
8,9
43.8
40
.04%
0.2
48%
RO
GV
3L
GN
PC
W9O
blig
atiu
ni -
fix
2,1
00.0
02
3-D
ec-1
91
7-Ju
n-2
11
02.
111
7
0
.62
0.0
00
012
2.0
548
11
,41
5,9
77.5
70
.10%
0.6
50%
RO
GV
3L
GN
PC
W9O
blig
atiu
ni -
fix
2,4
00.0
02
3-D
ec-1
91
7-Ju
n-2
11
02.
173
0
0
.62
0.0
00
012
2.0
548
13
,04
6,8
31.5
10
.11%
0.7
43%
RO
GV
3L
GN
PC
W9O
blig
atiu
ni -
fix
1,8
00.0
02
7-D
ec-1
91
7-Ju
n-2
11
02.
266
4
0
.62
0.0
00
012
2.0
548
9,7
85,
123
.63
0.0
9%0.
557
%R
OG
V3
LG
NP
CW
9Ob
ligat
iun
i - fi
x1,
000
.00
8-Ja
n-2
01
7-Ju
n-2
11
02.
216
9
0
.62
0.0
00
012
2.0
548
5,4
36,
179
.79
0.0
5%0.
310
%R
OG
V3
LG
NP
CW
9Ob
ligat
iun
i - fi
x6,
000
.00
13-
Jan
-20
17-
Jun
-21
10
2.3
936
0.6
20
.00
00
122.
054
83
2,6
17,
078
.77
0.2
8%1.
858
%R
OG
V3
LG
NP
CW
9Ob
ligat
iun
i - fi
x2,
000
.00
10-F
eb-2
01
7-J
un
-21
10
3.2
088
0.6
20
.00
00
122.
054
81
0,8
72,
359
.59
0.0
9%0.
619
%R
OG
V3
LG
NP
CW
9Ob
ligat
iun
i - fi
x4,
000
.00
9-J
un
-20
17-J
un
-21
10
3.1
028
0.6
20
.00
00
122.
054
82
1,7
44,
719
.18
0.1
9%1.
239
%R
OG
V3
LG
NP
CW
9Ob
ligat
iun
i - fi
x2,
000
.00
22-
Sep
-20
17-J
un-
21
104
.309
7
0
.62
0.0
00
012
2.0
548
10
,87
2,3
59.5
90
.09%
0.6
19%
RO
GV
3L
GN
PC
W9O
blig
atiu
ni -
fix
1,2
00.0
01
-Oct
-20
17-J
un
-21
10
4.6
832
0.6
20
.00
00
122.
054
86
,52
3,4
15.7
50
.06%
0.3
72%
RO
GV
3L
GN
PC
W9O
blig
atiu
ni -
fix
1,6
00.0
021
-Oct
-20
17-J
un-2
11
04.
781
0
0.6
20
.00
00
122.
054
88
,69
7,8
87.6
70
.08%
0.4
96%
Se
ria
e
mis
iun
iiT
ip d
e in
stru
me
nt
Nr.
tit
luri
d
eti
nu
teD
ata
ac
hiz
itie
iD
ata
sc
ad
en
tei
Va
loa
re In
itia
laC
res
tere
ziln
ica
Dis
co
un
t/p
rim
a
cu
mu
late
(a)
Do
ba
nd
a C
um
ula
taV
alo
are
to
tala
RO
NP
on
de
re in
to
tal
ins
tru
me
nte
e
mis
iun
e
Po
nd
ere
in
act
ivu
l to
tal
al O
PC
VM
LE
IL
EI
LE
IL
EI
LE
I%
%R
OG
V3
LG
NP
CW
9Ob
ligat
iun
i - fi
x1,
400
.00
22-O
ct-2
017
-Jun
-21
10
4.7
880
0
.62
0.0
00
012
2.0
548
7,6
10,
651
.71
0.0
7%0.
434
%R
OG
V3
LG
NP
CW
9Ob
ligat
iun
i - fi
x1,
000
.00
22-O
ct-2
017
-Jun
-21
10
4.8
230
0
.62
0.0
00
012
2.0
548
5,4
36,
179
.79
0.0
5%0.
310
%R
OG
V3
LG
NP
CW
9Ob
ligat
iun
i - fi
x1,
400
.00
28-O
ct-2
017
-Jun
-21
10
4.9
281
0
.62
0.0
00
012
2.0
548
7,6
10,
651
.71
0.0
7%0.
434
%R
OG
V3
LG
NP
CW
9Ob
ligat
iun
i - fi
x2,
000
.00
29-O
ct-2
017
-Jun
-21
10
4.9
173
0
.62
0.0
00
012
2.0
548
10
,87
2,3
59.5
90
.09%
0.6
19%
RO
GV
3L
GN
PC
W9O
blig
atiu
ni -
fix
2,0
00.0
030
-Oct
-20
17-J
un-2
11
05.
092
1
0.6
20
.00
00
122.
054
81
0,8
72,
359
.59
0.0
9%0.
619
%R
OG
V3
LG
NP
CW
9Ob
ligat
iun
i - fi
x3,
000
.00
3-N
ov-2
017
-Jun
-21
10
5.5
228
0.6
20
.00
00
122.
054
81
6,3
08,
539
.38
0.1
4%0.
929
%R
OG
V3
LG
NP
CW
9Ob
ligat
iun
i - fi
x1,
040
.00
16-N
ov-
20
17-
Jun-
21
105
.935
0
0
.62
0.0
00
012
2.0
548
5,6
53,
626
.99
0.0
5%0.
322
%R
OH
ML
ZP
NK
Q8
3T-
BIL
L82
4.0
02
-Ju
l-20
5-Ju
l-21
97.
009
4
0
.41
73
.53
26
0.0
000
4,0
57,
378
.15
0.6
7%0.
231
%R
OJ9
TJQ
BM
3Y4T
- B
ILL
1,0
25.0
02
-No
v-20
3-N
ov-
219
7.5
00
4
0
.34
19
.91
44
0.0
000
5,0
17,
307
.76
1.2
5%0.
286
%R
OV
GA
2Q
3N
3W2T-B
ILL
1,9
09.0
09
-No
v-20
12-M
ay-2
19
8.8
44
0
0
.32
16
.19
67
0.0
000
9,4
65,
579
.31
2.3
6%0.
539
%R
OZ
23
W7
V9
AH
4T-
BIL
L76
4.0
01
8-J
un-
20
21-
Jun
-21
97.
101
6
0.4
07
6.8
39
50
.00
003
,76
7,9
86.4
60.
46%
0.2
15%
To
tal
181
,79
1,6
52.5
91
0.3
57%
4. T
itlu
ri -
su
po
rt p
en
tru
op
era
tiu
ni d
e r
epo
rt R
ON
Se
rie
Co
d IS
IN
Dat
a u
ltim
ei
sed
inte
in
car
e s
-a
tra
nza
cti
on
at
Nr.
ob
ligat
iun
i d
eti
nu
teD
ata
ac
hiz
itie
iD
ata
cu
po
nD
ata
sc
aden
ta
cu
po
nR
ata
cu
po
nV
alo
are
Init
iala
Cre
ste
re Z
ilnic
aD
isc
ou
nt/
pri
ma
c
um
ula
te(a
)D
ob
an
da
Cu
mu
lata
Pre
t p
iata
Pre
t p
iata
Va
loar
e T
ota
laP
on
de
re in
to
tal
ob
liga
tiu
ni
em
isiu
ne
Po
nd
ere
in
act
ivu
l to
tal
al O
PC
VM
%L
EI
LE
IL
EI
LE
I%
LE
IL
EI
%%
Min
iste
rul F
inan
telo
rP
ublic
eR
O1
121
DB
N03
23
1-D
ec-2
04
86.
00
21-
May
-15
11-J
un-
20
11-J
un-2
15.
95%
11
5.3
981
1.6
30
.000
03
30.9
210
1.5
265
10
,15
2.6
500
5
,09
5,0
13.9
50
.05
%0
.29
0%M
inis
teru
l Fin
ante
lor
Pub
lice
RO
11
21D
BN
032
31-
Dec
-20
23
4.0
04-
Nov
-15
11
-Ju
n-2
011
-Jun
-21
5.9
5%1
16.
652
01.
63
0.0
000
330
.92
101
.526
5
1
0,1
52.
650
0
2,4
53,
154
.87
0.0
2%
0.1
40%
Min
iste
rul F
inan
telo
rP
ublic
eR
O1
121
DB
N03
23
1-D
ec-2
09
3.0
011
-Dec
-18
11-J
un-2
011
-Jun
-21
5.9
5%1
05.
409
81
.63
0.0
000
330.
92
10
1.5
265
10
,15
2.6
500
97
4,9
71.8
10
.01
%0
.05
6%M
inis
teru
l Fin
ante
lor
Pub
lice
RO
11
21D
BN
032
31-
Dec
-20
18
7.0
02
1-Ja
n-1
911
-Ju
n-2
011
-Jun
-21
5.9
5%1
04.
433
91.
63
0.0
000
330
.92
101
.526
5
1
0,1
52.
650
0
1,9
60,
427
.18
0.0
2%
0.1
12%
Min
iste
rul F
inan
telo
rP
ublic
eR
O1
521
DB
N04
13
1-D
ec-2
01
,95
7.0
02
0-O
ct-2
02
2-M
ar-2
02
2-M
ar-2
13
.25%
100
.25
93
0.4
50
.000
01
26.8
810
0.2
025
5,0
10.
125
0
10,0
53
,125
.75
0.1
1%
0.5
73%
Min
iste
rul F
inan
telo
rP
ublic
eR
O1
722
DB
N04
53
1-D
ec-2
02
,70
0.0
02
9-J
un
-20
8-M
ar-2
08
-Mar
-21
3.4
0%1
00.
141
30.
47
0.0
000
139
.26
101
.147
0
5
,05
7.3
500
14
,03
0,8
47.7
40
.13
%0
.799
%M
inis
teru
l Fin
ante
lor
Pub
lice
RO
18
23D
BN
025
31-
Dec
-20
1,4
00.
00
12
-Ju
n-2
02
8-Ju
n-2
028
-Jun
-21
4.2
5%1
02.
089
00.
58
0.0
000
108
.87
104
.129
5
5
,20
6.4
750
7
,441
,48
2.8
10
.07
%0
.42
4%
Min
iste
rul F
inan
telo
rP
ublic
eR
O1
823
DB
N02
53
1-D
ec-2
01
,00
0.0
01
5-J
un
-20
28-
Jun-
20
28-J
un-2
14.
25%
10
2.1
330
0.5
80
.000
01
08.8
710
4.1
295
5,2
06.
475
0
5,3
15,3
44.
86
0.0
5%
0.3
03
%M
inis
teru
l Fin
ante
lor
Pub
lice
RO
18
23D
BN
025
31-
Dec
-20
50
0.0
01
5-Ju
l-20
28-J
un-
20
28-J
un-2
14.
25%
10
2.0
770
0.5
80
.000
01
08.8
710
4.1
295
5,2
06.
475
0
2,6
57,6
72.
43
0.0
2%
0.1
51
%M
inis
teru
l Fin
ante
lor
Pub
lice
RO
DD
24C
XR
K4
73
1-D
ec-2
02
,00
0.0
01
5-J
un
-20
28-
Jul-2
02
8-J
ul-2
13.
65%
99
.72
730
.50
0.0
000
78.5
010
4.3
500
5,2
17.
500
0
10,5
92
,000
.00
0.0
8%
0.6
03%
Min
iste
rul F
inan
telo
rP
ublic
eR
OG
V3
LG
NP
CW
931
-Dec
-20
2,0
00.0
07
-Mar
-19
17
-Ju
n-2
01
7-J
un
-21
4.5
0%1
01.
420
60
.62
0.0
000
122.
05
10
6.2
825
5,3
14.
125
0
10,8
72
,359
.59
0.0
9%
0.6
19%
Min
iste
rul F
inan
telo
rP
ublic
eR
OG
V3
LG
NP
CW
931
-Dec
-20
1,0
00.0
013
-Ju
n-1
917
-Ju
n-2
01
7-J
un
-21
4.5
0%1
01.
095
50
.62
0.0
000
122
.05
106
.282
5
5,3
14.
125
0
5,4
36,1
79.
79
0.0
5%
0.3
10
%M
inis
teru
l Fin
ante
lor
Pub
lice
RO
GV
3L
GN
PC
W9
31-D
ec-2
01
,200
.00
4-Ju
l-19
17-J
un-2
01
7-J
un
-21
4.5
0%1
01.
619
00
.62
0.0
000
122.
05
10
6.2
825
5,3
14.
125
0
6,5
23,4
15.
75
0.0
6%
0.3
72
%M
inis
teru
l Fin
ante
lor
Pub
lice
RO
GV
3L
GN
PC
W9
31-D
ec-2
09
00.
00
5-A
ug-
1917
-Ju
n-2
017
-Jun
-21
4.5
0%1
02.
624
00.
62
0.0
000
122.
05
106
.28
25
5,3
14.
125
0
4,8
92,5
61.
82
0.0
4%
0.2
79
%M
inis
teru
l Fin
ante
lor
Pub
lice
RO
GV
3L
GN
PC
W9
31-D
ec-2
02
00.
00
21-
Au
g-1
91
7-J
un
-20
17
-Ju
n-2
14.
50%
10
3.5
840
0.6
20.
000
012
2.0
51
06.2
82
5
5
,31
4.1
250
1
,087
,23
5.9
60
.01
%0
.06
2%
Min
iste
rul F
inan
telo
rP
ublic
eR
OG
V3
LG
NP
CW
931
-Dec
-20
20
0.0
02
7-D
ec-1
91
7-Ju
n-2
01
7-J
un
-21
4.5
0%1
02.
266
40
.62
0.0
000
122.
05
10
6.2
825
5,3
14.
125
0
1,0
87,2
35.
96
0.0
1%
0.0
62
%T
ota
l9
0,4
73,0
30.
27
5.1
54
%
5. T
itlu
ri -
su
po
rt p
en
tru
op
era
tiu
ni d
e r
epo
rt E
UR
Se
rie
Co
d IS
IN
Dat
a u
ltim
ei
sed
inte
in
car
e s
-a
tra
nza
cti
on
at
Nr.
ob
ligat
iun
i d
eti
nu
teD
ata
ac
hiz
itie
iD
ata
cu
po
nD
ata
sc
aden
ta
cu
po
nR
ata
cu
po
nV
alo
are
Init
iala
Cre
ste
re Z
ilnic
aD
isc
ou
nt/
pri
ma
c
um
ula
te(a
)D
ob
an
da
Cu
mu
lata
Pre
t p
iata
Pre
t p
iata
Va
loar
e T
ota
laP
on
de
re in
to
tal
ob
liga
tiu
ni
em
isiu
ne
Po
nd
ere
in
act
ivu
l to
tal
al O
PC
VM
%E
UR
EU
RE
UR
EU
R%
EU
RL
EI
%%
Min
iste
rul F
inan
telo
rP
ublic
eR
O1
621
DB
E0
48
31-D
ec-2
092
0.0
06
-Oct
-17
26-
Feb
-20
26-F
eb-2
11
.25
%10
3.2
761
0.1
70
.000
052
.77
100
.189
5
5
,00
9.4
750
22
,67
8,0
71.9
70
.22
%1
.292
%M
inis
teru
l Fin
ante
lor
Pub
lice
RO
16
21D
BE
04
831
-Dec
-20
840
.00
9-O
ct-1
72
6-F
eb-2
026
-Feb
-21
1.2
5%
103.
299
20.
17
0.0
000
52.7
710
0.1
895
5,0
09.
475
0
20,7
06
,065
.72
0.2
0%
1.1
80%
Min
iste
rul F
inan
telo
rP
ublic
eR
O1
621
DB
E0
48
31-D
ec-2
020
0.0
028
-Ju
l-20
26-
Feb
-20
26-
Feb
-21
1.2
5%
100
.59
240
.17
0.0
000
52
.77
10
0.1
895
5
,00
9.4
750
4
,930
,01
5.6
50
.05
%0
.28
1%
Min
iste
rul F
inan
telo
rP
ublic
eR
O1
621
DB
E0
48
31-D
ec-2
020
0.0
014
-Sep
-20
26-
Feb
-20
26-F
eb-2
11
.25
%10
0.5
554
0.1
70.
000
05
2.7
71
00.
189
5
5,0
09.
475
0
4,9
30,0
15.
65
0.0
5%
0.2
81
%M
inis
teru
l Fin
ante
lor
Pub
lice
RO
16
21D
BE
04
831
-Dec
-20
400
.00
25-S
ep-2
02
6-F
eb-2
026
-Feb
-21
1.2
5%
100.
537
20.
17
0.0
000
52
.77
10
0.1
895
5
,00
9.4
750
9
,860
,03
1.3
10
.09
%0
.56
2%
Min
iste
rul F
inan
telo
rP
ublic
eR
O1
621
DB
E0
48
31-D
ec-2
04
0.0
020
-Oct
-20
26-F
eb-2
02
6-F
eb-2
11
.25
%10
0.4
619
0.1
70
.000
052
.77
100
.189
5
5
,00
9.4
750
9
86,0
03.
13
0.0
1%
0.0
56
%M
inis
teru
l Fin
ante
lor
Pub
lice
RO
E3
GC
PA
FC
P6
31-D
ec-2
08
00.
00
6-N
ov-1
91
3-D
ec-2
013
-Dec
-21
1.0
0%
103
.13
550
.14
0.0
000
2.6
01
02.
007
0
5
,10
0.3
500
19
,87
8,6
54.4
50
.24
%1
.133
%M
inis
teru
l Fin
ante
lor
Pub
lice
RO
E3
GC
PA
FC
P6
31-D
ec-2
02
,200
.00
6-N
ov-
19
13-
Dec
-20
13-D
ec-2
11
.00
%1
03.1
355
0.1
40
.000
02
.60
10
2.0
070
5,1
00.
350
0
54,6
66
,299
.75
0.6
5%
3.1
14%
Min
iste
rul F
inan
telo
rP
ublic
eX
S1
420
35
731
83
1-D
ec-2
02
,500
.00
26-J
un
-19
26-M
ay-2
02
6-M
ay-2
12
.88%
111
.95
00
0.0
80
.000
017
.33
112
.487
0
1
,12
4.8
700
13
,90
4,5
56.7
00
.13
%0
.792
%M
inis
teru
l Fin
ante
lor
Pub
lice
XS
14
203
573
18
31-
Dec
-20
1,7
00.0
05-
Jul-1
926
-May
-20
26-
May
-21
2.8
8%1
12.
450
00.
08
0.0
000
17.3
311
2.4
870
1,1
24.
870
0
9,4
55,0
98.
53
0.0
9%
0.5
39
%M
inis
teru
l Fin
ante
lor
Pub
lice
XS
14
203
573
18
31-
Dec
-20
1,3
00.0
015
-Ju
l-19
26-M
ay-2
02
6-M
ay-2
12
.88%
110
.46
00
0.0
80
.000
017
.33
112
.487
0
1
,12
4.8
700
7
,230
,36
9.4
90
.07
%0
.41
2%
Min
iste
rul F
inan
telo
rP
ublic
eX
S1
420
35
731
83
1-D
ec-2
05
00.
00
15-
Jul-1
926
-May
-20
26-
May
-21
2.8
8%1
10.4
50
00
.08
0.0
000
17
.33
11
2.4
870
1
,12
4.8
700
2
,780
,91
1.3
50
.03
%0
.15
8%
Min
iste
rul F
inan
telo
rP
ublic
eX
S2
178
85
795
43
1-D
ec-2
07
,300
.00
19-
May
-20
26-M
ay-2
02
6-M
ay-2
13
.62%
10
0.0
000
0.1
00
.000
021
.84
119
.291
5
1
,19
2.9
150
43
,18
0,5
51.2
40
.37
%2
.460
%M
inis
teru
l Fin
ante
lor
Pub
lice
XS
21
788
579
54
31-
Dec
-20
1,5
00.0
015
-Ju
l-20
26-M
ay-2
02
6-M
ay-2
13
.62%
108
.74
00
0.1
00
.000
021
.84
119
.291
5
1
,19
2.9
150
8
,872
,71
6.0
00
.08
%0
.50
5%
Min
iste
rul F
inan
telo
rP
ublic
eX
S2
178
85
795
43
1-D
ec-2
01
,000
.00
23-J
ul-2
026
-May
-20
26-
May
-21
3.6
2%1
12.1
89
00
.10
0.0
000
21.8
411
9.2
915
1,1
92.
915
0
5,9
15,1
44.
02
0.0
5%
0.3
37
%M
inis
teru
l Fin
ante
lor
Pub
lice
XS
21
788
579
54
31-
Dec
-20
1,0
00.0
023
-Ju
l-20
26-M
ay-2
02
6-M
ay-2
13
.62%
111
.95
00
0.1
00
.000
021
.84
119
.291
5
1
,19
2.9
150
5
,915
,14
4.0
20
.05
%0
.33
7%
Min
iste
rul F
inan
telo
rP
ublic
eX
S2
178
85
795
43
1-D
ec-2
02
,000
.00
28-J
ul-2
026
-May
-20
26-
May
-21
3.6
2%1
11.6
00
00
.10
0.0
000
21.8
411
9.2
915
1,1
92.
915
0
11,8
30
,288
.03
0.1
0%
0.6
74%
Min
iste
rul F
inan
telo
rP
ublic
eX
S2
178
85
795
43
1-D
ec-2
01
,000
.00
18-A
ug
-20
26-
May
-20
26-
May
-21
3.6
2%
110
.07
500
.10
0.0
000
21
.84
11
9.2
915
1
,19
2.9
150
5
,915
,14
4.0
20
.05
%0
.33
7%
Min
iste
rul F
inan
telo
rP
ublic
eX
S2
178
85
795
43
1-D
ec-2
01
,000
.00
16-O
ct-2
02
6-M
ay-2
02
6-M
ay-2
13.
62%
11
6.4
000
0.1
00
.000
021
.84
119
.291
5
1
,19
2.9
150
5
,915
,14
4.0
20
.05
%0
.33
7%
Min
iste
rul F
inan
telo
rP
ublic
eX
S2
178
85
795
43
1-D
ec-2
02
,500
.00
21-O
ct-2
02
6-M
ay-2
02
6-M
ay-2
13.
62%
11
5.8
750
0.1
00
.000
021
.84
119
.291
5
1
,19
2.9
150
14
,78
7,8
60.0
20
.13
%0
.842
%M
inis
teru
l Fin
ante
lor
Pub
lice
XS
21
788
579
54
31-
Dec
-20
50
0.0
013
-Nov
-20
26-M
ay-2
02
6-M
ay-2
13.
62%
11
7.7
600
0.1
00
.000
021
.84
119
.291
5
1
,19
2.9
150
2
,957
,57
1.9
80
.03
%0
.16
8%
Min
iste
rul F
inan
telo
rP
ublic
eX
S2
178
85
795
43
1-D
ec-2
04
00.
00
13-N
ov-2
026
-May
-20
26-
May
-21
3.6
2%1
17.
750
00.
10
0.0
000
21.8
411
9.2
915
1,1
92.
915
0
2,3
66,0
57.
63
0.0
2%
0.1
35
%T
ota
l2
79,6
61,
714
.68
15.
933
%
XIV
. Tit
luri
de
pa
rtic
ipar
e la
OP
CV
M /
AO
PC
1. T
itlu
ri d
e p
art
icip
are
de
no
min
ate
in le
i
Den
um
ire
fo
nd
Dat
a u
ltim
ei s
edin
te
in c
are
s-a
tr
an
zac
tio
na
t
Nr.
un
ita
ti d
e
fon
d
de
tin
ute
Va
loar
e u
nit
ate
de
fo
nd
(V
UA
N)
Pre
t p
iata
Va
loa
re t
ota
la
Po
nd
ere
in t
ota
l ti
tlu
ri d
e
pa
rtic
ipa
re
OP
CV
M/A
OP
C
Po
nd
ere
in a
ctiv
ul
tota
l al O
PC
VM
LE
IL
EI
LE
I%
%F
DI B
RD
SIM
PLU
-1
0,0
00.0
01
00.9
655
00
-1
,00
9,6
55.0
00
.94
%0
.058
%F
DI B
RD
Ob
ligat
iun
i-
79,
245
.14
189
.18
470
0-
14
,99
1,9
68.8
31
5.0
8%
0.8
54%
To
tal
16,
001
,62
3.8
30
.91
2%
2. T
itlu
ri d
e p
art
icip
are
de
no
min
ate
in v
alu
ta1
. Tit
luri
de
pa
rtic
ipar
e d
en
om
ina
te in
EU
R
Den
um
ire
fo
nd
Co
d IS
IN
Dat
a u
ltim
ei
sed
inte
in
car
e s
-a
tra
nza
cti
on
at
Nr.
un
ita
ti d
e f
on
d
de
tin
ute
Va
loar
e u
nit
ate
de
fo
nd
(V
UA
N)
Pre
t p
iata
Va
loar
e t
ota
la
Po
nd
ere
in t
ota
l ti
ltlu
ri d
e
pa
rtic
ipa
re
OP
CV
M/A
OP
C
Po
nd
ere
in a
ctiv
ul
tota
l al O
PC
VM
EU
RE
UR
LE
I%
%F
R0
010
869
57
8FR
001
08
695
78
31-D
ec-2
01
32,
950
.00
-26
.46
10
17
,13
0,5
00.2
61
.78%
0.9
76%
To
tal
17,
130
,50
0.2
60
.97
6%
BR
D A
SS
ET
MA
NA
GE
ME
NT
S.A
.I. S
A
Flo
ri F
ĂR
CĂ
ȘA
NU
Exp
ert
Co
ntr
ol I
nte
rn
INF
OR
MA
TII
PR
IVIN
D O
PE
RA
TIU
NIL
E D
E F
INA
NT
AR
E P
RIN
IN
ST
RU
ME
NT
E F
INA
NC
IAR
E (
SF
T)
BR
D S
IMF
ON
IA la
31.
12.2
020
Ane
xa n
r. 3
DA
TE
GL
OB
AL
E 3
1.12
.202
0 -
cuan
tum
ul ti
tluri
lor
si a
l mar
furil
or im
prum
utat
e, c
a pr
ocen
t di
n nu
mar
ul to
tal d
e ac
tive
care
pot
fi i
mpr
umut
ate
0.
00%
- cua
ntu
mul
act
ivel
or im
plic
ate
in fi
ecar
e tip
de
SF
T s
i de
inst
rum
ente
tota
l ret
urn
swap
valo
are
abso
luta
%
tota
l act
ive
Tra
nza
ctii
Rep
o
- R
ON
90,
435
,20
6.52
-
EU
R 5
7,0
51,3
29.4
0 -
5.15
%
- 15
.83
%
Tra
nza
ctii
Sel
l -
Bu
yba
ck
To
tal R
etu
rn S
wap
DA
TE
pri
vin
d C
ON
CE
NT
RA
RE
A
- ce
i ma
i mar
i zec
e em
itent
i de
gar
antii
pri
mite
-
prim
ele
10
cont
rap
arti
ale
fieca
rui S
FT
, din
pun
ct d
e ve
dere
al
vol
umul
ui b
rut a
l tra
nzac
tiilo
r in
cur
s T
ran
zact
ii R
epo
1.
BR
D G
rou
pe S
ocie
te G
ene
rale
- R
ON
90,
435
,206
.52
- E
UR
32,
608
,359
.86
-
5.15
%
- 9.
05%
2.
Rai
ffei
sen
Ban
k-
EU
R 2
4,4
42,9
69.5
4
- 6.
78%
Tra
nza
ctii
Sel
l –
Bu
ybac
k
To
tal R
etu
rn S
wap
DA
TE
AG
RE
GA
TE
pri
vin
d T
RA
NZ
AC
TII
LE
pen
tru
FIE
CA
RE
TIP
DE
SF
T
- tip
ul s
i cal
itate
a ga
rant
iei
Tra
nza
ctii
Rep
o
Obl
igat
iuni
em
ise
de a
dmin
istr
atia
pu
blic
a ce
ntra
la
Tra
nza
ctii
Sel
l -
Bu
yba
ck
To
tal R
etu
rn S
wap
-
scad
enta
gar
antie
i T
ran
zact
ii R
epo
su
b o
zi
intr
e o
zi s
i o s
apta
man
a
intr
e o
sapt
ama
na s
i o lu
na
intr
e o
luna
si t
rei l
uni
INF
OR
MA
TII
PR
IVIN
D O
PE
RA
TIU
NIL
E D
E F
INA
NT
AR
E P
RIN
IN
ST
RU
ME
NT
E F
INA
NC
IAR
E (
SF
T)
BR
D S
IMF
ON
IA la
31.
12.2
020
Ane
xa n
r. 3
intr
e tr
ei lu
ni s
i un
an
pest
e u
n an
R
ON
90,
473,
030
.27
E
UR
57
,432
,479
.30
5.
154%
15
.93%
sc
aden
ta d
esch
isa
T
ran
zact
ii S
ell
- B
uyb
ack
su
b o
zi
intr
e o
zi s
i o s
apta
man
a
intr
e o
sapt
ama
na s
i o lu
na
intr
e o
luna
si t
rei l
uni
intr
e tr
ei lu
ni s
i un
an
pest
e u
n an
sc
aden
ta d
esch
isa
-
mon
eda
gar
antie
i le
i R
ON
90,
473,
030
.27
5.
154%
eu
r E
UR
57
,432
,479
.30
15
.93%
-
scad
enta
SF
T
Tra
nza
ctii
Rep
o
sub
o zi
in
tre
o zi
si o
sap
tam
ana
in
tre
o sa
ptam
ana
si o
luna
in
tre
o lu
na s
i tre
i lun
i -
RO
N 5
4,5
13,8
38. 1
0 -
EU
R 5
7,0
51,3
29.4
0
- 3.
11%
-1
5.83
%
intr
e tr
ei lu
ni s
i un
an
- R
ON
35,
921
,368
. 42
- 2.
05%
pe
ste
un
an
scad
enta
des
chis
a
Tra
nza
ctii
Sel
l -
Bu
yba
ck
sub
o zi
in
tre
o zi
si o
sap
tam
ana
in
tre
o sa
ptam
ana
si o
luna
in
tre
o lu
na s
i tre
i lun
i in
tre
trei
lun
i si u
n an
pe
ste
un
an
scad
enta
des
chis
a
- ta
rile
in c
are
cont
rapa
rtile
sun
t sta
bile
R
omân
ia
Aus
tria
-
com
pens
area
si d
econ
tare
a
DA
TE
PR
IVIN
D R
EU
TIL
IZA
RE
A G
AR
AN
TIE
I P
RIM
ITE
INF
OR
MA
TII
PR
IVIN
D O
PE
RA
TIU
NIL
E D
E F
INA
NT
AR
E P
RIN
IN
ST
RU
ME
NT
E F
INA
NC
IAR
E (
SF
T)
BR
D S
IMF
ON
IA la
31.
12.2
020
Ane
xa n
r. 3
Nu
este
caz
ul,
nu s
unt i
n so
ld t
ran
zact
ii R
ever
seR
epo/
Bu
y –S
ell-
Bac
k/ In
stru
men
te T
otal
Ret
urn
Sw
ap
CU
ST
OD
IA G
AR
AN
TII
LO
R P
RIM
ITE
CA
PA
RT
E A
SF
T S
I A
INS
TR
UM
EN
TE
LO
R T
OT
AL
RE
TU
RN
SW
AP
N
u es
te c
azul
, nu
sun
t in
sold
tra
nza
ctii
Rev
erse
Rep
o/ B
uy
–Se
ll-B
ack/
Inst
rum
ente
Tot
al R
etur
n S
wap
CU
ST
OD
IA G
RA
NT
IILO
R A
CO
RD
AT
E C
A P
AR
TE
A S
FT
SI
A IN
ST
RU
ME
NT
EL
OR
TO
TA
L R
ET
UR
N S
WA
P
- pr
opor
tia g
aran
tiilo
r de
tinut
e in
co
ntur
i sep
arat
e
0%
cont
uri a
grea
te
100%
D
AT
E P
RIV
IND
RE
NT
AB
ILIT
AT
EA
SI C
OS
TU
RIL
E A
FE
RE
NT
E F
IEC
AR
UI T
IP D
E S
FT
T
ran
zact
ii R
epo
RO
N
Ren
tabi
litat
e
cost
uri
RO
N 5
8 51
2.70
0.
096%
T
ran
zact
ii R
epo
EU
R
rent
abili
tate
E
UR
13
418.
77
0.02
0%
cost
uri
Tra
nza
ctii
Sel
l –
Bu
ybac
k R
ON
re
ntab
ilita
te
cost
uri
Tra
nza
ctii
Sel
l –
Bu
ybac
k E
UR
re
ntab
ilita
te
veni
turi
Raport anual FDI BRD SIMFONIA
BRD ASSET MANAGEMENT S.A.I. S.A. Str. Dr. Nicolae Staicovici, nr.2, Opera Center II, etaj 5, sector 5, cod poştal 050558, Bucureşti, România Tel: + 4021-327.22.28/ 321.20.12; Fax: + 4021-327.14.10; e-mail: [email protected]://www.brdam.ro Capital social: 4.000.000 lei; Nr. Reg. Comerţului J40/7066/2000; Cod unic de înregistrare 13236071; Aut.A.S.F. - Decizia nr.527/30.03.2001; Nr. Registru A.S.F. PJR05SAIR/400010/26.02.2003 Notificare înscrisă în registrul de evidenţă a prelucrărilor de date cu caracter personal sub nr. 23680
14. Anexa 4 - Situaţia activelor, datoriilor şi capitalurilor proprii
2020 2019
RON RON Active Numerar și echivalente de numerar 88.071.152 132.600.030 Depozite plasate la bănci - 298.657.184 Creanțe din instrumente financiare în curs de decontare 14.121.139 15.710.832 Active financiare la valoarea justă prin contul de profit și pierdere 1.678.702.844 1.515.518.151 Active financiare la valoare justă prin contul de profit și pierdere gajate 369.673.854 579.548.019
Total active 2.150.568.989 2.542.034.216
Datorii Datorii aferente instrumentelor financiare în curs de decontare 18.521.192 10.472.512 Datorii privind onorariile depozitarului și administratorului 1.351.762 1.524.728 Alte datorii și cheltuieli estimate 206.420 1.488.829 Datorii financiare la valoarea justă prin contul de profit și pierdere 759.783 931.210 Titluri date în pensiune livrată (REPO) 368.240.950 548.312.484
Total datorii 389.080.107 562.729.763
Capital propriu Capital social 383.644.801 453.049.092 Prime de capital 888.374.077 1.107.512.235 Rezultatul reportat 489.470.004 418.743.126
Total capital propriu 1.761.488.882 1.979.304.453
Total datorii și capital propriu 2.150.568.989 2.542.034.216
Raport anual FDI BRD SIMFONIA
BRD ASSET MANAGEMENT S.A.I. S.A. Str. Dr. Nicolae Staicovici, nr.2, Opera Center II, etaj 5, sector 5, cod poştal 050558, Bucureşti, România Tel: + 4021-327.22.28/ 321.20.12; Fax: + 4021-327.14.10; e-mail: [email protected]://www.brdam.ro Capital social: 4.000.000 lei; Nr. Reg. Comerţului J40/7066/2000; Cod unic de înregistrare 13236071; Aut.A.S.F. - Decizia nr.527/30.03.2001; Nr. Registru A.S.F. PJR05SAIR/400010/26.02.2003 Notificare înscrisă în registrul de evidenţă a prelucrărilor de date cu caracter personal sub nr. 23680
15. Anexa 5 - Situaţia veniturilor şi cheltuielilor
2020 2019
RON RON Venituri Câștig /(pierdere) net(ă) privind activele financiare și datoriile financiare la valoarea justă prin profit sau pierdere 30.378.726 58.150.753 Venituri din dobânzi pentru instrumente evaluate la valoare justă prin profit sau pierdere 55.610.065 51.082.357 Venituri din dobânzi pentru instrumente financiare măsurate la cost amortizat 2.955.375 2.241.118 Câștig / (pierdere) net(ă) din cursul de schimb 465.302 6.343.572
Total venituri 89.409.469 117.817.800
Cheltuieli
Cheltuieli cu dobânzile (3.007.483) (6.921.488) Cheltuieli cu onorariile depozitarului și administratorului (14.575.547) (14.118.668) Cheltuieli cu onorariile de intermediere și alte costuri de tranzactionare (23.669) (39.572) Alte cheltuieli generale (1.075.891) (2.043.054)
Total cheltuieli (18.682.590) (23.122.782)
Profit/(pierdere) înainte de impozitare 70.726.879 94.695.018
Profitul/(pierderea) exercițiului
70.726.879 94.695.018
Alte elemente ale rezultatului global - -
Total rezultat global al exercițiului 70.726.879 94.695.018