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Informe de Benchmarking de las
Microfinanzas de Honduras 2012
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Resumen País de las Microfinanzas de Honduras 2012
ENTORNO MACROECONÓMICO DE HONDURAS
La economía hondureña presentó un crecimiento en su actividad, impulsado principalmente por el
dinamismo de la demanda externa. Los datos de la Comisión Económica para América Latina y el
Caribe (CEPAL) reflejn que para el 2011 el Producto Interno Bruto (PIB) de Honduras fue del 3.6%,
presentando un incremento del 28% en relación al crecimiento que había experimentado en el
2010. Este crecimiento económico fue altamente estimulado por el dinamismo que tuvieron las
exportaciones, las cuales lograron un crecimiento del 25.5% en comparación al año anterior
alcanzando un monto de USD 7,204 millones, representando el 41.3% del PIB.
El incremento en las exportaciones fue consecuencia tanto del aumento en los volúmenes como
en los niveles de precios de productos como el café, el azúcar y otros productos tradicionales de
exportación. En el caso del café, el precio mediano aumentó 60% y el volumen exportado
incrementó 19%, lo que transformó a Honduras como el país mayor exportador de café en laregión. Otros productos como el banano, aceite de palma y camarón cultivado mostraron un
notable crecimiento; así como también los bienes para la transformación, debido al aumento de la
venta de textiles para los Estados Unidos y de arneses para automóviles a las empresas
automotrices en México.
Por otro lado, las importaciones
mostraron un crecimiento del
20.9% en comparación al 2010,
alcanzando un monto total de USD10,338 millones, incremento que
fue ocasionado primordialmente
por el alza en los precios de
combustible, lubricantes y energía
eléctrica. También es importante
recalcar que las importaciones de
insumos para la industria y de
bienes de capital presentaron
considerables aumentos.
Además de las exportaciones, la
mayoría de los sectores productivos
experimentaron comportamiento favorable durante el año. Sectores como la comunicación,
agricultura, y manufactura crecieron a tasas del 10.7%, 5.6% y 4.2% respectivamente, de la misma
forma el comercio creció 4% en comparación al 3.2% en el 2010. Caso contrario sucedió con el
sector de la construcción, el cual mostró un descenso en su crecimiento pasando del 6.7% en el
2010 al 4% en el 2011, como resultado de la menor disponibilidad de crédito.
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Resumen País de las Microfinanzas de Honduras 2012
Otra de las variables que presentó una leve mejora en el 2011 fue la inflación, el Índice de Precios
al Consumidor IPC cerró en 5.6%, mientras que en el 2010 el índice fue del 6.5%. A pesar de esta
mejora, los rubros de alojamiento, electricidad, gas y combustibles experimentaron un
crecimiento del 24.3% debido al aumento en los precios de la vivienda y los combustibles. Otrossectores que también presentaron comportamientos ascendentes fueron los sectores de
transporte, alimentos y bebidas no alcohólicas, creciendo 21.8% y 18% respectivamente.
La tasa de desempleo abierto para el 2011 cerró en 6.8%. En comparación al año anterior tuvo un
pequeño incremento resultado del cierre de algunas compañías de maquila que se trasladaron a
Nicaragua por razones de seguridad y competitividad salarial. Las remesas familiares volvieron a
incrementarse alcanzando USD 2,750 millones; sin embargo redujeron su participación en el PIB,
pasando de 16.4% en el 2010 al 15.8% en el 2011.
OFERTA DE LAS MICROFINANZAS HONDUREÑAS
La oferta de las microfinanzas en Honduras está representada por 21 instituciones que reportaron
a la Unidad de Información y Análisis de REDCAMIF y al Mix Market su información financiera
correspondiente al 2011. En total estas instituciones suman una cartera agregada de USD 234.25
millones repartidos en más de 183,685 préstamos atendiendo a un total de 177,545 prestatarios.
En el 2011 Honduras finalizó con
una cartera mediana de USD
4.70 millones y con un indicador
mediano de número de
prestatarios de 7,983 por
institución, experimentando un
crecimiento del 28% y 24%
respectivamente en relación al
2010 (Gráfica 1), ésto llevó a
Honduras a ser el segundo país
con los índices más bajos de la
región después de Costa Ricatanto en cartera mediana como
en cantidad de prestatarios.
Si se comparan estos resultados con los del resto de la región, el indicador mediano de los saldos
de cartera en Honduras están por debajo a los presentados en la región Centroamericana y
República Dominicana, caso contrario sucede con el número de prestatarios, lo cual provoca que
Honduras presente un indicador mediano de saldo promedio de créditos por prestatario menor
que el presentado por la región CARD.
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2009 2010 2011
Gráfica 1: Prestatarios y Cartera Mediana
CARD (Prestatarios) HND (Prestatarios)
CARD (Cartera) HND Cartera
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Al finalizar el 2011 el país
presentó una desmejora en la
calidad de su cartera ya que el
índice de cartera en riesgomayor a 30 días (CeR>30)
incrementó 5.97% comparado al
año anterior, cerrando con un
indicador de 7.90% (Gráfica 2).
Con el incremento reflejado en
el índice CeR>30 se generó un
aumento en los gastos de
provisión del 39.04%. Este
deterioro en la calidad de la cartera fue producto de la situación económica que presentó el paísdurante el año, el factor más influyente fue el incremento en el nivel del desempleo, el cual
aumentó de un año a otro afectando de esta forma la capacidad de pago de los prestatarios.
DESEMPEÑO FINANCIERO
Para el 2011 el indicador mediano
de rendimiento sobre activos
(ROA) finalizó en 2.06% (Gráfica 3),
con este resultado Honduras se
destacó por ser el segundo país
con mayor rendimiento en sus
activos; sin embargo para el
período 2010-2011 este indicador
presentó una disminución del 20%.
Cabe destacar que el 2010 fue
el año en que Honduras
presentó el rendimiento sobreactivos más alto desde el 2009.
A pesar del decrecimiento
presentado en el rendimiento
sobre activos, los resultados de
Honduras siguen por encima de
los experimentados por
Latinoamérica y la región
Centroamericana y República
Dominicana.
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En cuanto a la descomposición del ROA, los ingresos presentaron un ligero aumento del 0.36% en
comparación al 2010, cerrando con un índice mediano de 30.86% en el 2011. Los gastos
financieros, los gastos de provisión para préstamos incobrables y los gastos operativos
presentaron incrementos del 1.29%, 39.04% y 4.09% respectivamente, siendo los gastos deprovisión para préstamos incobrables los que sufrieron un mayor aumento ocasionado
directamente por el incremento en el índice de la cartera en riesgo mayor a 30 días.
Para el 2011 la razón mediana de gastos operativos fue del 20.29%, este dato es superior al
presentado por la región Centroamérica y República Dominicana ya que es uno de los países que
cuenta una infraestructura grande en la región.
En lo que se refiere a gastos financieros, este indicador cerró en 5.5%, mostrando un pequeño
crecimiento ocasionado fundamentalmente por el incremento del 2% en los adeudos durante el
mismo período.
Si se compara la estructura de Financiamiento del Activo de Honduras a la del resto de la región,
se puede decir que existe una variación en dos aspectos; el primero es el porcentaje que
representan los depósitos en la estructura de financiamiento, puesto que para Honduras el
porcentaje es de apenas el 17.79%, en cambio para la región los depósitos representan el 40.96%.
La segunda diferencia radica en
el porcentaje de patrimonio; en
el caso de Honduras el
patrimonio representa el45.69% y para Centroamérica y
República Dominicana la
representación del patrimonio
es del 22.92%, esta diferencia
es ocasionada por la regulación
que presentan varias de las
instituciones hondureñas
(Gráfica 5).
Diciembre 2012
Yoselin Galo de Muñoz
Jefe de Unidad Información y AnálisisREDCAMIF
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2009 2010 2011 2009 2010 2011
CARD HND
Gráfica 5: Financiamiento del Activo
Adeudos Depósitos Patrimonio Otros Pasivos
mailto:[email protected]:[email protected]:[email protected]
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TABLA DE INDICADORES
Honduras
Centroamérica y
República Dominicana
Caracte rísticas Institucionales
Número de IMF 21 98
Activo Total (Miles) 5,900 6,657
Numero de Oficinas 9 7
Numero de Personal 73 65
Estructura de Financiamiento
Patrimonio / Activos 38.22% 29.00%
Razón Deuda / Capital 1.62 2.01
Depósitos / Cartera Bruta 1.02% 0.00%
Depósitos / Activo Total 1.29% 0.00%
Cartera Bruta / Activo Total 80.32% 80.22%
Esca la y Alca nce
Número de Prestatarios Activos 7,983 7,033
Porcentaje de Prestatarias (Mujeres) 59.76% 57.49%
Número de Préstamos Vigentes 8,076 7,294
Cartera Bruta de Préstamos (Miles) 4,703 4,896
Saldo Promedio de Créditos por Prestatario 794 819
Saldo Promedio de Créditos Vigentes 792 396
Desempeño Financiero Gene ral
Retorno sobre Activos 2.06% 1.25%
Retorno sobre Patrimonio 6.44% 4.40%
Autosuficiencia Operacional 112.2% 106.1%
Ingresos
Razón de Ingreso Financiero 30.81% 26.57%
Margen de Ganancia 10.85% 5.71%
Rendimiento Nominal sobre la Cartera Bruta 36.79% 29.05%
Gastos
Gasto Total/ Activo Total 25.45% 24.45%
Gasto Financiero/ Activo Total 5.50% 4.96%
Gasto por Provisión de Cartera/Activo Total 2.03% 1.29%
Gasto Operacional/ Activo Total 20.40% 16.76%
Gasto de Personal/ Activo Total 12.20% 10.54%
Gasto Administrativo/ Activo Total 8.26% 7.29%
Eficiencia
Gasto Operacional / Cartera Bruta 28.87% 20.27%
Gasto de Personal / Cartera Bruta 18.4% 13.0%
Gasto por Prestatario 220 179
Productividad
Prestatarios por Personal 94 92
Prestatarios por Oficial de Crédito 215 272
Razón de Distribución de Personal 37.50% 37.50%
Riesgo y Liquidez
Cartera en Riesgo > 30 Días 7.90% 7.77%
Cartera en Riesgo > 90 Días 4.95% 5.60%
Razón de Préstamos Castigados 1.41% 1.36%
Activos Líquidos No Prod. sobre Activo Total 10.01% 7.46%
Razón de Cobertura de Riesgo 69.47% 63.15%
Los datos son medianas
Países
(Datos de referencia Dic iembre 2011)
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Mana gua , Nica ragua. Tel éfono: (505) 2278-1017, 2278-6224
E-mail: [email protected]
Web Site: www.redcamif.org
REDCAMIF agradece a Appui Au Développement Autonome (ADA) por el apoyo brindado a
la Unidad de Información y Análisis
Red Centroaméricana y del Caribe de Microfinanzas
Agradecimiento
Red Centroamericana y del Caribe de Microfinanzas
REDCAMIF es una organización sin fines de lucro cuya misión es consolidar la industria de las
Microfinanzas de Centroamerica y El Caribe, mediante el posicionamiento, incidencia y
fortalecimiento institucional de la industria, la promoción de la competitividad en productos y
servicios, la sostenibilidad de las IMFs en el Istmo Centroamericano y del Caribe y la promoción del
acceso en condiciones de igualdad de las familias pobres.
La Unidad de Información y Análisis de REDCAMIF agradece a todas las instituciones hondureñas
que reportaron voluntariamente información financiera para la elaboración de los indicadores de
desempeño de la industria, y a la Red de Microfinancieras de Honduras (REDMICROH) por el
continuo compromiso en los temas de transparencia impulsados por REDCAMIF.
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