1. Verificación del quorum
2. Designación presidente y secretario de la Asamblea
3. Lectura y aprobación del orden del día
4. Designación del accionista que conforma la comisión de redacción, aprobación y
firma del acta.
5. Informe de Gestión del Presidente de la Compañía y de la Junta Directiva
6. Presentación de los Estados Financieros individuales a 31 de diciembre de 2018
7. Presentación de los Estados Financieros consolidados a 31 de diciembre de 2018
8. Informe del Revisor Fiscal.
9. Aprobación del Informe de Gestión de la Junta Directiva y del Presidente y de los
Estados Financieros individuales y consolidados a 31 de diciembre de 2018
10. Presentación y aprobación del Proyecto de Distribución de Utilidades.
11. Elección de Revisor Fiscal y aprobación de honorarios.
12. Propuesta de Reforma de Estatutos Sociales.
13. Proposiciones y varios
Orden del día
1. Verificación del quorum
2. Designación presidente y secretario de la Asamblea
3. Lectura y aprobación del orden del día
4. Designación del accionista que conforma la comisión de redacción, aprobación y
firma del acta.
5. Lectura del Informe de Gestión del Presidente de la Compañía y de la Junta
Directiva
6. Presentación de los Estados Financieros individuales a 31 de diciembre de 2018
7. Presentación de los Estados Financieros consolidados a 31 de diciembre de 2018
8. Informe del Revisor Fiscal.
9. Aprobación del Informe de Gestión de la Junta Directiva y del Presidente y de los
Estados Financieros individuales y consolidados a 31 de diciembre de 2018
10. Presentación y aprobación del Proyecto de Distribución de Utilidades.
11. Elección de Revisor Fiscal y aprobación de honorarios.
12. Proposiciones y varios
Orden del día
• Fin de monopolios
• Menor demanda de líneas básicas
• Revolución tecnológica y nuevos competidores
• Cercanía a los consumidores
• Dimensión
• Redes, capital humano y experiencia
Telefónicas públicas
Fortalezas ETB
Bajo mejores prácticas competitivas y buen gobierno corporativo
219 620 660 836
711
747 862
1.057
2012 2013 2014 2015
Inversiones Gastos
18108
369
608
909
2013 2014 2015
Ejecución Fibra Plan de negocios
A principios de 2016 la situación financiera era difícil
Miles de millones
Inversiones $2.3 billones
2012-2015
Bajo esfuerzo comercial para explotarlas
2%
Inversiones superiores al patrimonio y
cercanas a la mitad de los activos
Dividendo extraordinario: $404 mil millones
Gasto operacional crece 23% en 2015
12%
Clientes Fibra (miles)
23%
Deterioro de indicadores financieros
Miles de millones
Rentabilidad operativa (Ebitda) Flujo de caja operacional Colapso del disponible
Ebitda
$634 $615
$555
$403
2012 2013 2014 2015
45%
39%
28%
Utilidad (Ebitda) Margen utilidad (Ebitda/ingresos)
2011
47%
53%
$756
$414
-$5
-$433
-$106
2012 2013 2014 2015
$477
2011
Ebitda- Inversiones
2012 2013 2014 Abr.-162011 2015
$456
$596
$1.037$1.123
$613
$242
Caja final
Amenaza coyuntural más crítica:
colapso del disponible Deterioro de $910 mil millonesReducción del 47%
Miles de clientes
Móviles
Televisión
IP
Internet y
telefonía
de fibra
390 486
338108
56124
+213%
+121%
+25%
Diciembre
2015
Diciembre
2018
Clientes con mayor valor y menor churn
Crecimiento clientes de fibra y móviles
Planta más rentable y robusta
Fibra Óptica
Otros
Corporativos
Cobre
5%20%
46%58%
32% 26%
2015 2018
Diversificación del ingreso
Móviles 8%5%
Menor
dependencia
del cobre
Bajas de líneas básicas48%
Bajas de servicios fijos8%
Mejor calidad de
ventas y gestión de
cartera
Retiros por no pago
caen 32%
Estrategias de fidelización y retención
Menor churn (retiros/planta) frente a 2016
Inversiones Gastos operativos (Gastos operacionales + inversiones) / ingresos
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
$711 $747
$862$1.057 $1.034
$928 $917
$219
$620$660
$836
$439$330 $303
69%
100%
107%
130%
101%
86% 83%
Gastos operacionales + inversiones
Austeridad se mantiene
Miles de millones
Mejor rentabilidad operacional
$634 $615
$555
$403$425
$530
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
$549
45%
29%
39%36%
37%
47%
28%
Utilidad (Ebitda) Margen utilidad (Ebitda/ingresos)
Rentabilidad (Ebitda)
Ebitda incrementa por tercer año consecutivo a $549 mil millones
Miles de millones
Hogares conectables crecieron de 610 mil a 822 mil
$303 mil millones en 2018 (21% del ingreso, estándar de la industria)
Índice de aprovechamiento (conectados/conectables) de 18% a 29%
Inversiones (capex)
miles de millones
$414
-$5
-$433
-$106 -$14
$200
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
$245
Ebitda - Inversiones
Flujo operacional (Ebitda - inversiones)
Dos años de
recursos para
invertir
La mejora en liquidez permite más recursos para invertir
Recursos para invertir
Miles de millones
Bajas totales: fija Número de llamadas NPS ETB
Churn caeMenor número
llamadas recibidas
20182015
14
6
133%
Consensuar planes estratégicos
Robustecer órganos de gobierno corporativo
Asegurar el manejo ético y eficiente de los recursos
ETB pública: mejores prácticas de gobierno corporativo
EEFF Individuales - Estado de resultados(Millones de pesos)
2016 2017 2018 Var. $ % Var.
INGRESOS 1.458.532 1.458.716 1.466.111 7.394 1%
COSTOS Y GASTOS 1.033.745 928.401 917.400 -11.000 -1%
EBITDA 424.787 530.316 548.710 18.394 3%
Margen EBITDA 29% 36% 37%
Depreciaciones, Amortizaciones y Deterioro 640.464 710.745 453.337 -257.408 -36%
UTILIDAD OPERACIONES RECURRENTES -215.677 -180.429 95.373 275.802 -153%
Neto Financiero y Otros (Ingreso - Gasto) -61.647 -56.979 -4.457 52.523 -92%
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS -277.324 -237.408 90.917 328.325 -138%
Provision Imp. Renta y CREE (Ingreso - Gasto) -51.060 -87.430 90.180 177.610 -203%
RESULTADO DEL EJERCICIO -226.264 -149.978 737 150.715 -100%
Otro resultado Integral (Ingreso - Gasto) -28.422 20.412 40.953 20.541 101%
RESULTADO INTEGRAL EJERCICIO -254.686 -129.566 41.690 171.256 -132%
COMPARACION ANUAL VARIACION 2018 Vs 2017
Concepto
EEFF Individuales – Estado de Situación Financiera(Millones de pesos)
Dic -17 Dic -18 Var. $ % Var.
ACTIVO 4.115.071 3.972.583 -142.488 -3%
Corriente 677.284 860.987 183.703 27%
Disponible 278.531 488.476 209.945 75%
Propiedad Planta y Equipo 2.361.154 2.167.643 -193.511 -8%
Otros Activos 1.076.632 943.952 -132.680 -12%
PASIVO 2.257.848 2.073.669 -184.178 -8%
Pasivo Corriente 556.576 582.074 25.498 5%
Largo Plazo 1.701.272 1.491.596 -209.676 -12%
PATRIMONIO 1.857.223 1.898.913 41.690 2%
TOTAL PASIVO MAS PATRIMONIO 4.115.071 3.972.583 -142.488 -3%
ConceptoCOMPARACION ANUAL VARIACION ANUAL 2018 Vs 2017
EEFF Consolidados – Estado de resultados(Millones de pesos)
2017 2018 Var. $ % Var.
INGRESOS 1.509.770 1.519.903 10.133 1%
COSTOS Y GASTOS 968.102 963.640 -4.462 0%
EBITDA 541.668 556.263 14.595 3%
Margen EBITDA 36% 37%
Depreciaciones, Amortizaciones y Deterioro 718.752 460.996 -257.756 -36%
UTILIDAD (PERDIDA) OPERACIONES RECURRENTES -177.083 95.268 272.351 -154%
Neto Financiero y Otros (Ingreso - Gasto) -57.742 -5.081 52.661 -91%
UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE IMPUESTOS -234.825 90.187 325.012 -138%
Provisión Imp. Renta y CREE y Diferido (Ingreso - Gasto) -84.182 90.437 174.618 -207%
UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA DEL AÑO -150.644 -250 150.394 -100%
Otro resultado Integral (Ingreso - Gasto) 20.412 40.953 20.541 101%
RESULTADO INTEGRAL EJERCICIO -130.232 40.704 170.935 -131%
Pérdida neta del año atribuible a participaciones no controladoras -666 -987
ConceptoVARIACION 2018 Vs 2017COMPARACION ANUAL
EEFF Consolidados – Estado de Situación Financiera(Millones de pesos)
Dic -17 Dic -18 Var. $ % Var.
ACTIVO 4.154.475 4.001.887 -152.588 -4%
Corriente 731.004 897.394 166.390 23%
Propiedad Planta y Equipo 2.377.348 2.185.585 -191.763 -8%
Otros Activos 1.046.122 918.908 -127.215 -12%
PASIVO 2.291.356 2.098.523 -192.833 -8%
Pasivo Corriente 575.395 599.140 23.744 4%
Largo Plazo 1.715.960 1.499.383 -216.578 -13%
PATRIMONIO 1.863.119 1.903.364 40.245 2%
Atribuible a propietarios de la controladora 1.857.223 1.898.913 41.690 2%
Participaciones no controladoras 5.896 4.451 -1.445 -25%
TOTAL PASIVO MAS PATRIMONIO 4.154.475 4.001.887 -152.588 -4%
ConceptoVARIACION ANUAL 2018 Vs 2017COMPARACION ANUAL
Aprobación del Informe de
Gestión de la Junta Directiva y
del Presidente y de los
Estados Financieros
individuales y consolidados a
31 de diciembre de 2018
9
Durante 2018 la Empresa registró utilidades integrales por
la suma de $41.690 millones así:
Utilidad del Ejercicio $ 737 millones
Ganancia Otro resultado integral -ORI $ 40.953
Utilidad neta Integral $ 41.690
Utilidad a distribuir $ 0
Se propone que la utilidad del ejercicio por $737 millones sea registrada para
enjugar pérdidas como menor valor de las pérdidas acumuladas. Por lo
anterior no habrá distribución de dividendos ordinarios por el año 2018.
El Otro Resultado Integral “ORI” no es distribuible en dividendos.
Elección de Revisor Fiscal
• Articulo 67 de los Estatutos de ETB, “el Revisor Fiscal será designado por la Asamblea General deAccionistas, para un período de dos años, pudiendo ser removido en cualquier momento, así comoser reelegidos indefinidamente.”
• ETB realizó un estudio de mercado con las cuatro grandes firmas de auditoría más reconocidas delmundo, de las cuales tres presentaron oferta y los resultados se encuentran a continuación.
(1) Aclara que no incluye las revisiones trimestrales para la Superfinanciera.
Debe destacarse que la firma Deloitte & Touche además de obtener la mejor calificación, desde el año
2009 viene ejerciendo la Revisoría Fiscal de ETB y sus vinculadas.
Firma Revisoría Fiscal Evaluación técnicaPropuesta económica
más favorableValor cotizado (Millones de Pesos)
Deloitte & Touche Cumple sin salvedades Primer lugar 1,447
KPMG Cumple con salvedades (1) Segundo lugar 1,464
Ernst & Young Cumple sin salvedades Tercer lugar 1,878
Price Waterhouse Cooper No se presentó.
Aprobación de honorarios del Revisor Fiscal
Se somete a consideración de la Asamblea la elección de la firma Deloitte & Touche
y la aprobación de los honorarios por un valor de $1,447,278,000 para el periodo
2019 - 2020