Ajustes urgentes a los regímenes de reparto en pensiones
Seminario temático Anif – Asofondos
Club El Nogal
Bogotá, Colombia
Noviembre 11 2015
• Los regímenes de reparto (RPM) requieren ajustes urgentes por razones a) demográficas, b) baja cobertura, c) sostenibilidad fiscal, d) equidad
• Los cambios demográficos son cruciales para entender los fenómenos económicos y sociales y para el diseño de políticas
• Los cambios demográficos son inexorables
• Los sistemas de seguridad social, incluyendo pensiones, deben tener en cuenta dichos cambios
• La viabilidad de los sistemas de reparto es, particularmente, susceptible a la transición demográfica (que es inexorable)
Ideas centrales
• Cada vez habrá mas adultos mayores por cada trabajador
• Si la política pretende dar amplia cobertura, se hace imprescindible introducir ajustes paramétricos o ampliar los sistemas de capitalización, o las dos cosas
• Colombia también requiere con urgencia una reforma laboral
• La mejor reforma pensional es una reforma que formalice el mercado laboral
Ideas centrales
Agenda
1. Variaciones demográficas en el mundo
2. Variaciones demográficas en Colombia
3. Insostenibilidad de los regímenes de reparto
4. Conclusiones
4
Agenda
1. Variaciones demográficas en el mundo
2. Variaciones demográficas en Colombia
3. Insostenibilidad de los regímenes de reparto
4. Conclusiones
5
• La demografía es el estudio estadístico de las poblaciones humanas y abarca el análisis y sus cambios en
• Tamaño • Estructura • Distribución en el espacio y en el tiempo • Por cambios como nacimientos, migraciones, envejecimiento y muerte de los habitantes
• El alto crecimiento de la población mundial es un fenómeno reciente
• Antes de 1800 el incremento demográfico era relativamente lento
• Entre 1800 y 1900, la población mundial pasó de mil millones a 1,7 mil millones Habitantes; y de 1900 y 2015 a 7,3 mil millones.
• En el año 2100 tendrá unos 10,3 mil millones de habitantes
Variaciones demográficas en el mundo
Evolución de la población mundial (Años 1000-2015)
267.330
1.041.708
7.349.472
0
1.000.000
2.000.000
3.000.000
4.000.000
5.000.000
6.000.000
7.000.000
8.000.000
1000 1500 1600 1700 1820 1920 2015
Datos en Miles. Fuente: Maddison (2001) y UN Population Division.
Variaciones demográficas en el mundo
7.249
9.306
9.960
10.277
7.000
7.500
8.000
8.500
9.000
9.500
10.000
10.500
2015 2020 2025 2030 2035 2040 2045 2050 2055 2060 2065 2070 2075 2080 2085 2090 2095 2100
Datos en Miles. Fuente: UN Population Division y Piketty (2014).
Evolución de la población mundial (2015 – 2100)
Variaciones demográficas en el mundo
Tasas de natalidad y mortalidad mundiales Nacidos y muertos por 1000 habitantes
(1950-2100)
Fuente: UN Population Division
36,9
19,6
11,8 19,2
7,8 10,5
0
5
10
15
20
25
30
35
40
Tasa de natalidad Tasa de mortalidad
Variaciones demográficas en el mundo
Estabilización del crecimiento de la población mundial
Tasas de fertilidad (1950-2100)
Variaciones demográficas en el mundo
Estabilización del crecimiento de la población mundial
2,97
1,75 1,87
5,92
2,42
1,94
6,39
4,89
2,14
0
1
2
3
4
5
6
7
Países de ingresos altos Países de ingresos medios Países de ingresos bajos
Fuente: UN Population Division
63,96
78,81
89,75
42,34
69,54
83,18
34,96
60,27
78,54
30
40
50
60
70
80
90
100
Países de ingresos altos Países de ingresos medios Países de ingresos bajos
Expectativa de vida al nacer (1950-2100)
Variaciones demográficas en el mundo
Aunque la tasa de fecundidad va disminuyendo la expectativa de vida es cada vez más alta
Fuente: UN Population Division
Expectativa de vida a los 60 años (1950-2100)
Variaciones demográficas en el mundo
Y los adultos mayores cada vez vivarán más tiempo
Fuente: UN Population Division
16,8
23,7
31,0
12,4
19,3
26,3
12,0
17,3
23,1
10
15
20
25
30
35
19
50
-19
55
19
55
-19
60
19
60
-19
65
19
65
-19
70
19
70
-19
75
19
75
-19
80
19
80
-19
85
19
85
-19
90
19
90
-19
95
19
95
-20
00
20
00
-20
05
20
05
-20
10
20
10
-20
15
20
15
-20
20
20
20
-20
25
20
25
-20
30
20
30
-20
35
20
35
-20
40
20
40
-20
45
20
45
-20
50
20
50
-20
55
20
55
-20
60
20
60
-20
65
20
65
-20
70
20
70
-20
75
20
75
-20
80
20
80
-20
85
20
85
-20
90
20
90
-20
95
20
95
-21
00
Países de ingresos altos Países de ingresos medios Países de ingresos bajos
Expectativa de vida a los 80 años (1950-2100)
Variaciones demográficas en el mundo
Fuente: UN Population Division
5,9
9,2
13,9
4,7
7,1
11,2
4,1
5,9
8,9
3
5
7
9
11
13
15
Países de ingresos altos Países de ingresos medios Países de ingresos bajos
Y los adultos mayores cada vez vivarán más tiempo
Tasas de dependencia de adultos mayores
Fuente: UN Population Division.
Variaciones demográficas en el mundo
8,7
4,1
1,9
14,4
9,9
2,5
17,8
15,9
4,3
00
05
10
15
20
25
1950 1955 1960 1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015 2020 2025 2030 2035 2040 2045 2050 2055 2060 2065 2070 2075 2080 2085 2090 2095 2100
Países de altos ingresos Países de ingresos medios Países de ingresos bajos
Población mundial urbana y rural Miles de millones de personas (1950-2050)
Fuente: UN Population Division
0,75
3,89 1,78
3,38
3,27
0
2
4
6
8
10
12
Población urbana Población rural
6,5
Variaciones demográficas en el mundo
La población urbana ha crecido a una tasa muy superior a la rural
Población mundial urbana y rural Proporción
Fuente: UN Population Division
Variaciones demográficas en el mundo
La población urbana ha crecido a una tasa muy superior a la rural
30
54
66
70 46 34
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
1950 1955 1960 1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015 2020 2025 2030 2035 2040 2045 2050
Agenda
1. Variaciones demográficas en el mundo
2. Variaciones demográficas en Colombia
3. Insostenibilidad de los regímenes de reparto
4. Consideraciones finales
17
Población de Colombia
4.812.687
48.228.704
54.983.250
45.320.996
-
10.000.000
20.000.000
30.000.000
40.000.000
50.000.000
60.000.000
19
05
19
10
19
15
19
20
19
25
19
30
19
35
19
40
19
45
19
50
19
55
19
60
19
65
19
70
19
75
19
80
19
85
19
90
19
95
20
00
20
05
20
10
20
15
20
20
20
25
20
30
20
35
20
40
20
45
20
50
20
55
20
60
20
65
20
70
20
75
20
80
20
85
20
90
20
95
21
00
Fuente: Greco (1999), UN Population Division.
Variaciones demográficas en Colombia
Población de Colombia Tasa de natalidad y de mortalidad
(Nacimientos y muertes por 1000 habitantes)
Fuente: Greco (1999), UN Population Division.
42,7
16,2
9,0
24,4
5,8
13,9
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50
Tasa de Natalidad Tasa de Mortalidad
Variaciones demográficas en Colombia
Esperanza de vida al nacer (1905-2100)
Fuente: Greco (1999), UN Population Division.
43,6
72,9
87,2
40
45
50
55
60
65
70
75
80
85
90
Variaciones demográficas en Colombia
Expectativa de vida a los 60 años en Colombia (1950-2100)
Variaciones demográficas en Colombia
Fuente: UN Population Division
14,7
21,4
29,0
14,00
16,00
18,00
20,00
22,00
24,00
26,00
28,00
30,00
Expectativa de vida a los 80 años en Colombia (1950-2100)
Variaciones demográficas en Colombia
Fuente: UN Population Division
4,6
8,6
12,4
4,00
5,00
6,00
7,00
8,00
9,00
10,00
11,00
12,00
13,00
Porcentaje de mayores de 80 años sobre el total de la población
0,39% 1,33%
14,24%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
Países de ingresos altos Países de ingresos medios Países de ingresos bajos Colombia
Fuente: UN Population Division.
Variaciones demográficas en Colombia
24
Los cambios demográficos de la población Colombiana
Fuente: Un Population Division
Variaciones demográficas en Colombia
25
Tasa de dependencia Número de trabajadores (PEA) por cada adulto mayor
(1950-2100)
PEA = Población Económicamente Activa
Variaciones demográficas en Colombia
Población de Colombia urbano-rural (miles de personas)
Fuente: Greco (1999), UN Population Division.
Variaciones demográficas en Colombia
Proporción de la población urbana y rural sobre el total de habitantes (1950-2100)
Fuente: Un Population Division
32,7
76,4 84,3
67,3
23,6 15,7
0
10,0
20,0
30,0
40,0
50,0
60,0
70,0
80,0
90,0
100,0
19
50
19
52
19
54
19
56
19
58
19
60
19
62
19
64
19
66
19
68
19
70
19
72
19
74
19
76
19
78
19
80
19
82
19
84
19
86
19
88
19
90
19
92
19
94
19
96
19
98
20
00
20
02
20
04
20
06
20
08
20
10
20
12
20
14
20
16
20
18
20
20
20
22
20
24
20
26
20
28
20
30
20
32
20
34
20
36
20
38
20
40
20
42
20
44
20
46
20
48
20
50
Índice población urbana Índice población rural
Variaciones demográficas en Colombia
Fuente: Banco Mundial
Población urbana como proporción del total
Variaciones demográficas en Colombia
Agenda
1. Variaciones demográficas en el mundo
2. Variaciones demográficas en Colombia
3. Insostenibilidad de los regímenes de reparto
4. Conclusiones
29
• La viabilidad de los regímenes de reparto (RPM) depende críticamente de la razón entre la población en edad de trabajar y los adultos mayores
• Como se ha visto, dicha relación tiende a caer aceleradamente en las próximas décadas
Insostenibilidad de los regímenes de reparto
En un régimen “Pay as You Go”
𝛿𝑤𝐿 = 𝑃 𝑃𝐴𝑌𝐺𝐴 Donde:
δ es tasa de cotización
𝑤 es el salario promedio
L es la fuerza laboral
𝑃 𝑃𝐴𝑌𝐺 es la pensión promedio
A es la población de adultos mayores
A partir de lo anterior, se calcula puede obtener una expresión para la pensión promedio.
𝑃 𝑃𝐴𝑌𝐺 = 𝑓 𝑤, 𝐿 𝐴 = 𝛿𝑤𝐿
𝐴
31
Insostenibilidad de los regímenes de reparto
32
𝑃 𝑃𝐴𝑌𝐺 = 𝑓 𝑤,𝐿
𝐴
• La relación entre PAE y adultos mayores va a caer en el tiempo afectando el valor promedio de la pensión en un sistema de reparto simple.
Pensión promedio según régimen pensional
Insostenibilidad de los regímenes de reparto
33
Tasa de dependencia Número de trabajadores (PEA) por cada adulto mayor
(1950-2100)
PEA = Población Económicamente Activa
Insostenibilidad de los regímenes de reparto
• Como se ha visto, dicha relación tiende a caer aceleradamente en las próximas décadas
• Si se pretendiera dar una pensión a toda la población, la pensión habría que reducirla
• Alternativas: • Racionar: no dar pensión a grupos de la población
• Incrementar las tasas de cotización
• Posponer la edad de jubilación, lo que incrementa la relación (L/A)
• Reducir las tasas de reemplazo
Insostenibilidad de los regímenes de reparto
35
Cifras del mercado laboral (Miles de personas)
MEDIDAS DE INFORMALIDAD RESPECTO AL GRUPO POBLACIONAL RESPECTIVO
Cifras en miles Colombia Chile España Población Total 46.535 17.913 46.452
PET 37.064 14.203 39.848
PEA 23.908 8.528 23.027
PO 21.823 8.014 17.569
Cotizan 7.158 5.480 16.769
Informales 14.665 2.534 800
Cifras Pensionales
Población Mayor 65 años 3.487 1.789 8.991
Pensionados Vejez 904 1.211 5.559
Cobertura Pensional 26% 67% 61%
Colombia Chile España PET 81% 61% 58%
PEA 70% 36% 27%
PO 67% 32% 5%
Diciembre 2014
Insostenibilidad de los regímenes de reparto
36
Población mayor de 17 años Cotizantes y pensionados
mayores de 17 años
Insostenibilidad de los regímenes de reparto
37
A
B C
Número de trabajadores (PEA) por cada adulto mayor (1950-2100)
Insostenibilidad de los regímenes de reparto
38
Productividad laboral en países seleccionados de América Latina y Asia (% productividad de EEUU, media móvil 5 años, PPP)
Fuente: Melguizo, A. y J.R. Perea (2015), “Skill gaps in emerging economies: An empirical analysis”, Working Papers, OECD Development Centre.
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
19
54
19
56
19
58
19
60
19
62
19
64
19
66
19
68
19
70
19
72
19
74
19
76
19
78
19
80
19
82
19
84
19
86
19
88
19
90
19
92
19
94
19
96
19
98
20
00
20
02
20
04
20
06
20
08
20
10
20
12
Colombia Corea America Latina (LAC7) Chile China
Insostenibilidad de los regímenes de reparto
Urbanización vs productividad laboral 1960-2013
La productividad de un país se puede ver en términos de su urbanización
Fuente: Banco Mundial, Melguizo, A. y J.R. Perea (2015). Cálculos Asofondos
Insostenibilidad de los regímenes de reparto
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70%
Po
bla
ció
n U
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a /
Po
bla
ció
n T
ota
l
Productividad
China Colombia Corea del Sur Chile
• De lo anterior se concluye que en Colombia, no solo habrá menos trabajadores por cada adulto mayor, sino que hoy en día, por la informalidad, hay una base muy pequeña de trabajadores formales, que hace insostenible el régimen de reparto
• Esta situación explica el racionamiento que existe
• Pero, dicho racionamiento se agrava porque, además, en Colombia se dan pensiones con subsidios muy elevados
Insostenibilidad de los regímenes de reparto
En Colombia queremos, por ley, tener de las pensiones más altas
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
El S
alva
do
r
Co
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Turq
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No
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lica
Ch
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Do
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ica
Pensiones mínimas como porcentaje del PIB per cápita
Fuente: Bosch et al. (2015).
Insostenibilidad de los regímenes de reparto
0%
200%
400%
600%
800%
1000%
1200%
1400%
1600%
Pensiones máximas como porcentaje del PIB per cápita
Fuente: Bosch et al. (2015).
En Colombia queremos, por ley, tener de las pensiones más altas
Insostenibilidad de los regímenes de reparto
0,3 2 5
13
80
0,2 2 5
13
81
1
10 10
21
57
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
1 2 3 4 5Po
rce
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je d
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s su
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dio
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ensi
on
ales
(%
)
Quintiles de ingreso
Total Nacional Cabeceras Municipales Resto
43
De ahí que el 80% de los subsidios que se dan en el RPM se los llevan los de mayor ingreso
Insostenibilidad de los regímenes de reparto
Dada la dinámica demográfica, la única forma de lograrlo es asegurando una baja cobertura
19%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
-
2,0
4,0
6,0
8,0
10,0
12,0
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20
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20
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20
53
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55
Co
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Cobertura
RAIS Total RPM Total Adulto Mayor Sin Pensión Cobertura
Fuente: Modelo Asofondos
Insostenibilidad de los regímenes de reparto
Adultos mayores sin pensión: 11’799.580
RPM: 454.120
RAIS: 2’502.468
IMPACTO SOBRE EQUIDAD
• Con niveles de racionamiento tan grandes, no debe extrañar que el impacto del régimen de reparto sobre la equidad sea muy negativo
• Según cifras de CEPAL, las pensiones públicas en Colombia deterioran el coeficiente de GINI en medio punto
• Según un estudio de Alejandro Nieto, dicho deterioro es de dos puntos
Sostenibilidad de los regímenes de reparto
Pensiones altas para poca población, se traduce en mayor regresividad
0,3
0,4
0,5
0,6
Gini: Antes y después de tranferencias pensionales
Ingreso de Mercado Ingreso Bruto después de pensionesFuente: CEPAL.
Demografía y seguridad social en Colombia
Agenda
1. Variaciones demográficas en el mundo
2. Variaciones en Colombia
3. Sostenibilidad pensional
4. Conclusiones
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• Los cambios demográficos del mundo y de Colombia son inexorables
• La relación entre trabajadores activos y los adultos mayores está cayendo y va a continuar cayendo a tasas aceleradas
• Si se quiere evitar un mayor racionamiento en pensiones, habría que incrementar las cotizaciones, posponer la edad de pensión, reducir la tasa de reemplazo o una combinación de las anteriores
Conclusiones
• Adicionalmente, Colombia debe, tarde o temprano, reducir significativamente la informalidad laboral
• La mejor reforma pensional es una reforma laboral
• La informalidad es también muy alta en la propiedad rural y urbana
• Detrás de la elevada informalidad laboral están los siguientes problemas • Los problemas de la seguridad social, incluyendo salud y
pensiones • Los problemas fiscales del país: en Colombia cotizan muy pocas
empresas y muy pocas personas. Por esa razón las tasas de tributación son muy altas
• Una inequidad de ingresos muy alta
Conclusiones