Download - Adelanto Informe Macroeconómico 25
-
8/14/2019 Adelanto Informe Macroeconmico 25
1/20
NDICE
1 Resumen Ejecutivo 22 Actividad econmica 3
2.1 Produccin Industrial 3
2.1.1 Industria automotriz 62.1.2 Construccin 6
2.2 Consumo 83 Precios y salarios 9
3.1 Salarios 94 Situacin Monetaria 10
4.1 Reservas Internacionales 105 Situacin Fiscal 13
5.1 Recaudacin 136 Turismo 14
6.1 Encuesta de Turismo Internacional 146.2 Encuesta de Ocupacin Hotelera (EOH) 166.3 Transporte areo de pasajeros 19
-
8/14/2019 Adelanto Informe Macroeconmico 25
2/20
2
Grfico 1. Evolucin de la actividad industrial. .............................................. 3Grfico 2. Evolucin de los bloques industriales. ........................................... 4Grfico 3. Evolucin de la utilizacin de la capacidad instalada por bloquesindustriales. .................................................................................................. 4
Grfico 4. Industria Automotriz ..................................................................... 6Grfico 5. Evolucin del sector de la construccin. ........................................ 7 Grfico 6. Evolucin de los diferentes bloques del sector de la construccin. 7Grfico 7. Dinmica de la construccin: Indicadores alternativos .......... ........ 8Grfico 8. Dinmica del consumo privado. .................................................... 8Grfico 9. Evolucin de los salarios por segmento ......................................... 9 Grfico 10. Evolucin del Stock de Reservas Internacionales ............. ......... . 11Grfico 11. Liquidacin de exportaciones e intervencin del BCRA en elmercado cambiario. .................................................................................... 11Grfico 12. Evolucin de los Recursos Tributarios........................................ 13
Grfico 13. Llegadas de turistas no residentes a travs de Ezeiza yAeroparque. ................................................................................................ 14Grfico 14. Llegadas de turistas segn pas de origen. III Trimestre 2013 .... 15Grfico 15. Salidas de turistas residentes a travs de Ezeiza y Aeroparque. . 15Grfico 16. Viajeros hospedados por condicin de residencia ..... ......... ....... 16Grfico 17. Pernoctes por condicin de residencia. ..................................... 17 Grfico 18. Distribucin regional de las pernoctaciones de los turistas pordestino, segn condicin de residencia. ...................................................... 18Grfico 19. Transporte areo de pasajeros .................................................. 19
Cuadro 1. Variacin de las Reservas Internacionales: Factores ........... ......... 12
1 Resumen Ejecutivo
Produccin industrial demora retomar sendero de recuperacin.
Se acelera cada en exportaciones automotrices (-14,6% i.a.). Contina la expansin de la construccin por sexto mes consecutivo,
a un ritmo promedio de 7,6% i.a.
Contina en alza el consumo privado. Salarios trepan en septiembre al 26% anual. Las reservas internacionales perforan el piso de US$34.000 millones. La recaudacin crece a travs del IVA y los aportes a la seguridad
social.
La llegada de turistas internacionales supera en septiembre losniveles de 2012.
La ocupacin hotelera se sostiene gracias al turismo interno. Los vuelos domsticos sostienen crecimiento del sector.
-
8/14/2019 Adelanto Informe Macroeconmico 25
3/20
3
2 Actividad econmica2.1 Produccin Industrial
Produccin industrial demora retomar sendero de recuperacin
La produccin industrial (Estimador Mensual Industrial, INDEC) volvi a
mostrar una baja mensual (0,8% sin efectos estacionales) en septiembre. En
trminos interanuales se ubican en el entorno de los niveles de 2012, (-0,1%
i.a.) demorando retomar el sendero de recuperacin.
Grfico 1. Evolucin de la actividad industrial.Estimador Mensual de la Industria (EMI).Variaciones interanuales.
Fuente: Estudio Singerman, Makon y Asociados en base a INDEC.
Las industrias automotrices y de minerales no metlicos continuaron en
expansin en septiembre, motorizando el sector con subas interanuales de
4.9% y 10.7%, y acumulando en los nueves meses del ao un crecimiento de
aproximadamente 12% y 6% en comparacin a 2012. Las industrias metalesbsicas, con un crecimiento de 12,3% i.a., tambin fueron claves para
sostener el desempeo global de la produccin industrial, dada su alta
participacin sectorial. Finalmente, tambin observaron variaciones
positivas las industrias de caucho y plstico (1,2%), textiles (6.4% i.a.) y
productos del tabaco (3,7%), esta ltima por primera vez en 7 meses.
En el otro extremo, las principales bajas observadas correspondieron a laindustria metalmecnica, con una cada interanual de 5,8% (-3,8% promedio
en el ltimo trimestre); editoriales e imprentas (-9.1% i.a.) y papel y cartn
(-6.8% i.a.), acumulando estas ltimas dos trimestres consecutivos de
evolucin negativa.
-8%
-6%-4%
-2%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
sep-08 sep-09 sep-10 sep-11 sep-12 sep-13
-
8/14/2019 Adelanto Informe Macroeconmico 25
4/20
4
Grfico 2. Evolucin de los bloques industriales.Estimador Mensual de la Industria (EMI) por bloques industriales.Variaciones interanuales.
Fuente: Estudio Singerman, Makon y Asociados en base a INDEC.
Tambin las industrias relacionadas con sustancias y productos qumicos y
refinacin de petrleo observan cadas interanuales en sus niveles de
actividad (-2,5% y -1,7%, respectivamente). La industria de alimentos y
bebidas (-2,7% i.a.) arrastra con fuerza el nivel general dado su peso.
Grfico 3. Evolucin de la utilizacin de la capacidad instalada por bloquesindustriales.Estimador Mensual de la Industria (EMI-UCI). Variaciones interanuales.
Estudio Singerman, Makon y Asociados en base a INDEC.
-9,1%
-6,8%
-3,0%
-2,7%
-2,5%
-1,7%
1,2%
3,7%
4,9%
6,4%
10,7%
12,3%
Edicin e impresin
Papel y cartn
Resto metalmecnica
Productos alimenticios y bebidas
Sustancias y productos qumicos
Refinacin del petrleo
Caucho y plstico
Productos del tabaco
Vehculos automatores
Productos textiles
Minerales no metlicos
Industrias metlicas bsicas
0% 20% 40% 60% 80% 100%
Metalmecnica excluida industria
Productos alimenticios y bebidas
Edicin e impresin
Productos textiles
Productos del tabaco
Caucho y plstico
Sustancias y productos
Papel y cartn
Vehculos automatores
Minerales no metlicos
Industrias metlicas bsicas
Refinacin del petrleo
utilizacin capacidad instalada septiembre promedio 2013
-
8/14/2019 Adelanto Informe Macroeconmico 25
5/20
5
La utilizacin de la capacidad instalada de la industria en general se ubic en
septiembre en 75,2%, un nivel similar al observado en igual mes del ao
anterior (75,8%), pero por encima del promedio del ao. Desde el punto de
vista sectorial, Refinacin de petrleo fue el sector que registr mayoresniveles (89,2%). Industria
Indicador Perodo Valor
Var. m.m.
(en ptos.
porcent.)
Var. i.a.
(en ptos.
porcent.)
Estimador Mensual de la Industria (EMI).
Indice base 2006 = 100sep-13 129,5 -0,8% -0,1% 1,0%
Productos alimenticios y bebidas sep-13 126,7 s/d -2,7% -0,9%
Productos del tabaco sep-13 106,8 s/d 3,7% -6,4%Productos textiles sep-13 133,3 s/d 6,4% -2,3%Papel y cartn sep-13 111,2 s/d -6,8% -1,5%
Edicin e impresin sep-13 122,2 s/d -9,1% -7,6%
Refinacin del petrleo sep-13 96,6 s/d -1,7% -1,6%Sustancias sep-13 128,9 s/d -2,5% 1,3%Caucho y plstico sep-13 137 s/d 1,2% -0,2%
Productos sep-13 152,8 s/d 10,7% 5,8%Industrias sep-13 110,2 s/d 12,3% -0,2%Vehculos automatores sep-13 208,2 s/d 4,9% 11,9%Metalmecnica excluida industria automotriz sep-13 132,2 s/d -5,8% -2,7%
Utilizacin de la capacidad instalada en la industria
(UCI). Nivel General. En %sep-13 75,2% 2,2 -0,6
Productos alimenticios y bebidas sep-13 72,5% 2,9 -3
Productos del tabaco sep-13 64,2% 0,8 0,6Productos textiles sep-13 84,2% 6,6 5,1
Papel y cartn sep-13 80,6% -0,4 -5,8Edicin e impresin sep-13 76,8% 3,9 -7,7
Refinacin del petrleo sep-13 89,2% 2,5 -1,6Sustancias y productos qumicos sep-13 72,5% 2,7 -2,5Caucho y plstico sep-13 76,7% 1,5 0,3
Minerales no metlicos sep-13 85,6% 3,8 7,5Industrias metlicas bsicas sep-13 83,8% 0,3 9,1Vehculos automatores sep-13 75,3% 4,2 2,2Metalmecnica excluida industria automotriz sep-13 61,8% -0,2 -3,8
-
8/14/2019 Adelanto Informe Macroeconmico 25
6/20
6
2.1.1 Industria automotrizSe acelera cada en exportaciones automotrices (-14,6% i.a.)
Los ltimos datos publicados por la Asociacin de Fabricantes de
Automotores (ADEFA) adelantan una cada de la produccin automotriz en
octubre (-4,8% i.a.) que promete trasladarse al desempeo de la industria
domstica a nivel global.
Grfico 4. Industria AutomotrizVariaciones interanuales
Fuente: Estudio Singerman, Makon & Asociados en base a INDEC y ADEFA.
Este comportamiento estara explicado por la contraccin de las
exportaciones del sector, que en octubre registran nuevamente una cada
interanual de 16,5%, acumulando tres meses consecutivos de merma.
Con todo, tanto la produccin de automviles como las exportaciones
acumulan en los primeros 10 meses del ao tasas de crecimiento positivas
en relacin a igual perodo de 2012: 9,3%, y 14,6% respectivamente.
2.1.2 ConstruccinContina la expansin de la construccin por sexto mes consecutivo, a unritmo promedio de 7,6% i.a.
En septiembre la construccin (Indicador Sinttico de la Actividad de la
Construccin INDEC) creci un 0,7% sin estacionalidad, y alcanz una
expansin de 7,4% sobre el nivel de septiembre de 2012, registrando as 6
meses consecutivos de crecimiento y acumulando en lo va del ao una
expansin de 4,6% respecto a igual perodo de 2012. No obstante, se
advierte una desaceleracin respecto a agosto, en el que el alza registrada
alcanz 10,7% interanual.
-50%
-30%
-10%
10%
30%
50%
70%
90%
110%
130%
150%
-100%
-50%
0%
50%
100%
150%
200%
oct-07 oct-08 oct-09 oct-10 oct-11 oct-12 oct-13
EMI Automo tr iz (eje derecho ) Produ cc ion Adefa
EMIsep: 4,9%ADEFA oct: -4,8%
-
8/14/2019 Adelanto Informe Macroeconmico 25
7/20
7
Grfico 5. Evolucin del sector de la construccin.Indicador sinttico de la actividad de la construccin (ISAC). ndice base2004=100. Variaciones interanuales.
Fuente: Estudio Singerman, Makon y Asociados en base a INDEC.
Esta dinmica estuvo motorizada por el crecimiento de la construccin
residencial y por la obra pblica, que en los ltimos tres meses se expandi a
un ritmo promedio por encima del 15% interanual, tanto en los que hace a
obras viales como a infraestructura.
Los indicadores privados tambin dan cuenta de esta dinmica. Los
despachos de cemento portland, principal insumo de la construccin,
crecieron en septiembre un 15,7% en trminos interanuales, acumulando en
lo que va del ao un aumento de 10% respecto al mismo perodo del ao
anterior.
Grfico 6. Evolucin de los diferentes bloques del sector de la construccin.Indicador sinttico de la actividad de la construccin (ISAC). ndice base2004=100. Ao 2012.
Fuente: Estudio Singerman, Makon y Asociados en base a INDEC.
Por su parte, el ndice Construya, que refleja la evolucin de las ventas de
doce empresas representativas de este mercado, registr en septiembre un
aumento interanual de 16,9%. Comparado con 2012, en estos tres
trimestres del ao el indicador refleja un alza acumulada del 7,7%.
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
sep-08 sep-09 sep-10 sep-11 sep-12 sep-13
En abril-sept.el crecimientopromedio fuede 7,6% i.a.
-
8/14/2019 Adelanto Informe Macroeconmico 25
8/20
8
Grfico 7. Dinmica de la construccin: Indicadores alternativosVariaciones interanuales
Fuente: Estudio Singerman, Makon y Asociados en base a AFCP, Grupo Construya e INDEC.
2.2 ConsumoContina en alza el consumo privado
El consumo privado continu creciendo en septiembre, de acuerdo a las
ventas registradas en Supermercados y Centros de Compras1, a ritmos entre
el 14% y el 17% interanual.
Grfico 8. Dinmica del consumo privado.Ventas de Supermercados y Centros de Compras. Series a preciosconstantes. Promedio mvil 12 meses. Variaciones Interanuales.
Fuente: Estudio Singerman, Makon y Asociados en base a INDEC.
1El INDEC releva informacin de 65 empresas distribuidas en todo el territorio nacional y
36 centros de compras (Shopping Centers).
-30%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
ene-11 may-11 sep-11 ene-12 may-12 sep-12 ene-13 may-13 sep-13
EMAE
Indice Construya
Cemento Portland
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
ago-09 ago-10 ago-11 ago-12 ago-13
Supermercados Centros de Compras
Construcccin
Indicador Perodo ValorVar. m.m.
(s.e.)Var . i .a. Var . acumul.
Indicador sinttico de la actividad de la construccin (ISAC).ndice base 2004=100.
sep-13 188,2 0,7% 7,0% 4,6%
Edificios para vivienda sep-13 195,6 -1,6% 4,7% 3,6%
Edificios para otros destinos sep-13 193,8 -1,1% 9,5% -0,3%
Construcciones petroleras sep-13 124,5 -0,2% 2,7% 4,5%
Obras viales sep-13 197,2 -2,1% 14,2% -1,0%
Otras obras de infraestructura sep-13 199,7 -2,7% 14,0% -0,8%
-
8/14/2019 Adelanto Informe Macroeconmico 25
9/20
9
Segn los ltimos datos de ADEFA, las ventas de autos a concesionarios
crecieron en octubre un 20,3% en relacin al mismo mes del ao anterior,
acumulando en lo que va del ao un volumen 19% superior al acumulado en
el mismo perodo de 2012.
Los ltimos datos publicados por la Asociacin de Concesionarios de de
Automotores de la Repblica Argentina (ADEFA) dan cuenta para el mes de
octubre de un una suba interanual del 24% en el patentamientos de autos,
con un promedio diario de casi 4000 mil patentamientos (764 ms que en el
mismo mes de 212). El acumulado del ao refleja un aumento de 13% en
comparacin con el acumulado del ao.
3 Precios y salarios3.1 SalariosSalarios trepan en septiembre al 26% anual
En septiembre los salarios (ndice de Salarios INDEC) crecieron un 2,4%
mensual, la tasa mensual ms alta desde mayo ltimo. El aumento vino de la
mano de los salarios de empleados pblicos (3,8% m.m.), y en menor
medida de los de los trabajadores no registrados (2,4% m.m.), influidos por
el aumento de 25,2% del salario mnimo, vital y mvil (de $2.875 a $3.300).
Los ingresos de trabajadores registrados del sector privado perdieron
dinamismo nuevamente, con un crecimiento inferior al promedio (1,7%
m.m.).
Grfico 9. Evolucin de los salarios por segmento
ndice de Salarios (CVS INDEC). Promedio mvil 12 meses. Variacionesinteranuales.
Fuente: Estudio Singerman, Makon y Asociados en base a INDEC.
En el mes, todos los segmentos salariales mencionados mostraron una
aceleracin. As se sostiene la recuperacin de la remuneracin de los
trabajadores del sector pblico, con una expansin sobre septiembre de
2012 de 27%.
22,5%
22,5%
27,2%
19,5%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
oct-03 jul-05 abr-07 ene-09 oct-10 jul-12
Nivel GeneralPrivado RegistradoPrivado No RegistradoPblico
-
8/14/2019 Adelanto Informe Macroeconmico 25
10/20
10
Las subas salariales de los empleados privados no registrados tambin ganan
ritmo de crecimiento, alcanzando el 27% i.a., la ms elevada. Los dos
segmentos se ubican por encima del crecimiento interanual del nivel general
de salarios (26% i.a.), mientras los ingresos de trabajadores privados
registrados se ubican en 25%.
En efecto, en lo que va del ao la suba de salarios pblicos se impuso (23%),
por encima del salario privado para trabajadores registrados (20%), mientras
que los no registrados privados se ubican a la postre (17%).
4 Situacin Monetaria4.1 Reservas InternacionalesLas reservas internacionales perforan el piso de US$34.000 millones
Las reservas internacionales sostienen en los ltimos meses cadas
mensuales en torno al 4% (US$-1.300 mill.). En lo que va de octubre se
promedia un stock de US$34.000 millones, aunque en las ltimas semanas
del mes se registran valores inferiores. Entre puntas la cada del mes se
reduce a US$800 mill. (al 25 de octubre ltimo).
Salarios
Indicador Perodo Valor
Var.
m.m.
(c.e.)
Var. i.a.
Var.
acumul.
(vs. Dic.)
ndice de Salarios (INDEC). ndice base abr-12=100. sep-13 139,7 2,4% 26,1% 19,9%
Sector Privado Registrado sep-13 140,7 1,7% 25,4% 19,7%
Sector Privado No Registrado sep-13 142,1 2,4% 27,3% 16,8%
Sector Pblico sep-13 135,9 3,8% 26,7% 22,6%
-
8/14/2019 Adelanto Informe Macroeconmico 25
11/20
-
8/14/2019 Adelanto Informe Macroeconmico 25
12/20
12
de todas formas a la observada en las elecciones legislativas de 2011, que
super los US$2.100 mill.
Los desembolsos de organismos internacionales continuaron recuperando.
En octubre se destrab un plan de crditos del Banco Mundial por US$3.000
millones, una vez que Argentina acept pagar los fallos dictados en su contra
en el Centro Internacional de Arreglo de Diferencias Relativas a Inversiones
(Ciadi), del Banco Mundial, en torno a cerca de US$200 mill.
Los depsitos de bancos en dlares (efectivo mnimo), de la mano de la suba
del tipo de cambio, continuaron creciendo, tambin impulsando la
acumulacin de reservas.
Estos factores de variacin de las reservas no pudieron contrarrestar la cada
impulsada por la venta de dlares del BCRA para contener la devaluacin del
peso y por las operaciones de deuda del sector pblico.
.
Cuadro 1. Variacin de las Reservas Internacionales: FactoresVariaciones mensuales fin de perodo. En millones de US$.
Fuente: Estudio Singerman, Makn & Asociados en base a BCRA.
Factores de explicacin de la variacin
Stock Var. m.m.f.d.p.
sep-12 45.010 -519,2 -763,7 284,5 -179,1 -50,6 189,7
oct-12 45.274 20,4 -332,2 47,7 -153,5 167,1 291,4
nov-12 45.238 -1.025,5 538,4 -73,9 -2.256,2 646,4 119,9
dic-12 43.290 327,2 648,4 314,7 -352,2 -141,0 -142,7
ene-13 42.531 929,3 1.476,0 83,0 -74,9 -655,0 100,2
feb-13 41.609 794,7 1.048,6 325,7 -323,6 -260,1 4,0
mar-13 40.446 895,2 1.369,0 2.854,6 -3.411,9 -369,3 452,7
abr-13 39.532 161,7 921,6 6,0 -104,4 -367,5 -294,0
may-13 38.551 -371,0 -231,4 -83,9 884,3 -1.014,7 74,8
jun-13 37.005 -298,3 544,2 -73,9 2.884,1 2.798,6 -6.451,2jul-13 37.049 607,5 1.164,4 78,1 -1.836,1 549,9 651,1
ago-13 36.678 932,6 1.533,6 46,5 -295,5 47,6 -399,7
sep-13 34.741 -1.936,9 -1.160,8 71,8 -2.270,6 227,5 1.195,1
oct-13* 33.971 -769,7 -1.493,9 120,6 -420,1 156,3 867,4
(*) Datos al 25-ago-13
Otros (incl.
valuacin tipode cambio)
Reservas
InternacionalesCompra de
Divisas
Org.
Internac.
Otras Oper.
Sector Pb.
Efectivo
Mnimo
Monetario
Indicador Perodo ValorVar.
m.m.Var. i.a.
Var.
acumul.
Res ervas Internacionales . En millones de US$. oct-13 37.309 -2,4% -20,0% -14,5%
Liquidacin de divisas CIARA-CEC. En mill. de US$. oct-13 2.336 -6,1% -9,7% 3,8%
Compra de divisas BCRA. En millones de US$ oct-13 -719 -125,0% -145,4% -82,4%
-
8/14/2019 Adelanto Informe Macroeconmico 25
13/20
13
5 Situacin Fiscal5.1 Recaudacin
La recaudacin crece a travs del IVA y los aportes a la seguridad social
El total recaudado en el mes de agosto ascendi a $81.060 millones, un
24,6% ms respecto al mismo mes de 2012, en tanto los recursos tributarios
que recauda la AFIP totalizaron $74.292 millones, con un crecimiento
interanual de 23,6%.
Los mayores incrementos se registraron en la recaudacin del IVA y los
recursos del Sistema de Seguridad Social, que representan el 65% de los
recursos tributarios, con variaciones interanuales respectivas de 31,4% y
28,2%, en tanto que lo recaudado por Ganancias reflej un alza de 19%.
Menor desempeo se observ en relacin a la recaudacin de recursos
provenientes del comercio exterior, con un moderado aumento del 6,5% i.a.
Grfico 12. Evolucin de los Recursos TributariosPromedio mvil 3 meses. Variaciones interanuales
Fuente: Estudio Singerman, Makn & Asociados en base a AFIP
29,1% 25,8%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
oct-11 feb-12 jun-12 oct-12 feb-13 jun-13 oct-13
Recursos Triutarios IVA
Ganancias Seguridad Social
Aduana
Fiscal
Indicador Perodo ValorVar. m.m.
(c.e.) Var. i.a. Var. acumul.
Recaudacin tributaria. En millones de $ oct-13 74.292 3,5% 23,6% 27,3%
IVA. En millones de $ oct-13 23.077 4,4% 31,4% 31,6%
Ganancias. En millones de $ oct-13 14.859 5,5% 19,0% 36,2%
Seguridad Social. En millones de $ oct-13 25.507 2,4% 28,2% 32,8%
Recursos aduaneros. En millones de $ oct-13 7.011 -10,5% 6,0% 6,3%
-
8/14/2019 Adelanto Informe Macroeconmico 25
14/20
14
6 Turismo6.1 Encuesta de Turismo InternacionalLa llegada de turistas internacionales supera en septiembre los niveles de
2012
Por primera vez en trece meses, en septiembre, se observ una variacin
interanual positiva (1,3% i.a.) en la llegada de turistas no residentescaptada
por va area a travs de los aeropuertos de Ezeiza y Jorge Newbery. Este
crecimiento se produce a pesar de la merma de turistas provenientes de
Brasil (11% i.a.), principal proveedor de turistas para nuestro pas. En el
ltimo trimestre los turistas brasileros representaron el 35% del total de
turistas arribados por los principales aeropuertos internacionales.
La mayor alza de septiembre se registr en la llegada de turistas
provenientes desde Uruguay, que prcticamente duplic los valores
observados en septiembre de 2012 (82% i.a.). Adems, por el peso que
tienen en el turismo receptivo total de la Argentina, se destacan las subas
observadas en la llegada de turistas provenientes del Resto de Amrica
(13,4% i.a.) y Europa (3,3% i.a.). Chile registr un aumento de 1,8% respecto
al mismo mes de 2012 y los turistas provenientes del resto del mundo
estuvieron un 10,3% por encima de los niveles de septiembre de ese ao.
Grfico 13. Llegadas de turistas no residentes a travs de Ezeiza yAeroparque.Variaciones interanuales.
Fuente: Estudio Singerman, Makn & Asociados en base a INDEC.
En cuanto a las bajas, adems de Brasil, se redujo la llegada de viajeros
provenientes desde EE.UU. y Canad.
En tanto, los ingresos por gastos de turistas extranjeros en nuestro pas
(US$151 mill.) reflejan en septiembre una reduccin de 31% en trminos
interanuales (10 p.p. por encima del acumulado del ao).
52,6%
Cenizasjun-11
-18,9%
-2,6%
-13,3%
1,3%
-40%
-30%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
sep-10 mar-11 sep-11 mar-12 sep-12 mar-13 sep-13
-
8/14/2019 Adelanto Informe Macroeconmico 25
15/20
15
Grfico 14. Llegadas de turistas segn pas de origen. III Trimestre 2013Participaciones
Fuente: Estudio Singerman, Makn & Asociados en base a INDEC.
Por el lado del turismo emisivo, si bien en septiembre la salida de turistas
residentes contino en alza (5,5% i.a.), aunque se advierte una
desaceleracin en el ritmo de expansin respecto a los ltimos tres meses.
En los primeros meses del ao acumula una suba de 5,6% respecto al mismo
perodo de 2012.
Los gastos registrados en el exterior experimentaron un importante
aumento en trminos interanuales (17,3%), aunque en trminos del
acumulado anual resultan levemente menores al acumulado en 2012 para
este mismo perodo (-2,4%).
Grfico 15. Salidas de turistas residentes a travs de Ezeiza y Aeroparque.
Variaciones interanuales
Fuente: Estudio Singerman, Makn & Asociados en base a INDEC.
El saldo de turistas internacionales en septiembre en el terreno emisivo en
el orden de los 18.260 pasajeros. De la misma forma, el saldo de divisas en el
mes mostr egresos netos en el mes de US$127 mill.
Brasil, 35%
Europa, 16%
Resto de
Amrica, 22%
EEUU y
Canad, 9%
Chile, 10%
Uruguay, 3%Resto del
Mundo, 6%
14,6%
16,5%
8,5%
5,5%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
sep-10 mar-11 sep-11 mar-12 sep-12 mar-13 sep-13
-
8/14/2019 Adelanto Informe Macroeconmico 25
16/20
16
6.2 Encuesta de Ocupacin Hotelera (EOH)La ocupacin hotelera se sostiene gracias al turismo interno.
En el mes de agosto la cantidad de viajeros hospedados en el pas totaliz
1,5 mill. de acuerdo a la EOH, una cifra apenas por debajo de la registrada en
el mismo mes del ao anterior.
Grfico 16. Viajeros hospedados por condicin de residenciaCantidad de viajeros
Fuente: Estudio Singerman, Makon y Asociados en base a INDEC.
0
500.000
1.000.000
1.500.000
2.000.000
2.500.000
ago-12 oct-12 dic-12 feb-13 abr-13 jun-13 ago-13
No Residentes Residentes
Turismo
Encuesta de Turismo Internacional Perodo ValorVar. m.m.
(c.e.)Var. i.a. Var. acum ul.
Llegadas de turistas no residentes.
A travs de Ezeiza y Aeroparque.sep-13 193.492 -0,8% 1,3% -10,4%
Salida de turistas residentes.A travs de Ezeiza y Aeroparque.
sep-13 211.750 6,2% 5,5% 5,6%
Saldo de turistas. A travs de Ezeiza y Aeroparque. sep-13 -18.258 320,8% 87,6% -576,3%Ingresos Econmicos. En millones de US$. sep-13 151 -10,5% -30,9% -21,2%Egresos Econmicos. En millones de US$. sep-13 278 18,0% 17,3% 17,3%
Balance de Divisas. En millones de US$. sep-13 -127 90,0% 578,2% 578,2%
-
8/14/2019 Adelanto Informe Macroeconmico 25
17/20
17
Al igual que en ese perodo, los viajeros residentes representaron el 80% de
ese total. El acumulado del ao refleja una cada en el volumen de viajeros
respecto al acumulado de enero-agosto de 2012.
Por el lado de los pernoctes en establecimientos hoteleros y parahoteleros,
se mantuvieron sin variacin respecto a los niveles de agosto de 2012.
Grfico 17. Pernoctes por condicin de residencia.Variaciones interanuales
Fuente: Estudio Singerman, Makon y Asociados en base a INDEC.
Se destaca el cambio de tendencia observado en las pernoctaciones de los
no residentes, que por primera vez en dos aos registra una variacin
positiva (4,7% i.a.), que adems es acompaada por un aumento en su
estada promedio para esta poca del ao (2,5 noches, +4.2% i.a.). Para los
viajeros residentes se mantiene los niveles promedio de estada.
La Ciudad de Buenos Aires continu liderando las preferencias de los turistas
para hospedarse, concentrando el 28% del total de las pernoctaciones. Este
porcentaje se eleva a ms del 60% en el caso de los no residentes. No
obstante, durante el mes de agosto contino destacndose tambin la
regin de la Patagonia, con una participacin del 23%. Este destino es
elegido por igual entre residentes y no residentes, gracias a su enorme
atractivo turstico que en esta poca del ao asociado al avistamiento de las
ballenas.
Entre los viajeros residentes las preferencias se hallan mucho ms
diversificadas, sumndose a las ya posicionadas regiones de la Patagonia
(23%) y la ciudad de Buenos Aires (18%), otros destinos como el Norte
Argentino (14%) y el Litoral (14%), y en menor medida Cuyo (11%) y el
Centro (10%)
4,7%
-30%
-25%
-20%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
ago-12 oct-12 dic-12 feb-13 abr-13 jun-13 ago-13
Total Pas Residentes No Residentes
-
8/14/2019 Adelanto Informe Macroeconmico 25
18/20
18
Grfico 18. Distribucin regional de las pernoctaciones de los turistas pordestino, segn condicin de residencia.
ResidentesNo residentes
Fuente: Estudio Singerman, Makon y Asociados en base a INDEC.
BuenosAires, 9%
CABA, 18%
Centro, 10%
Cuyo, 11%Litoral, 14%
Norte, 14%
Patagonia, 23%
CABA, 61%
Centro, 2%
Cuyo, 7%
Litoral, 5%
Norte, 4%
Patagonia,24%
Encuesta de Ocupacin Hotelera Perodo ValorVar. m.m.
(c.e.)Var. i.a.
Viajeros hospedados. Total pas. ago-13 1.508.997 -16,5% -0,9%Residentes ago-13 1.206.070 -18,3% -1,3%No Residentes ago-13 302.927 -8,8% 0,9%
Pernoctes mensuales. Total pas. ago-13 3.402.106 -20,8% 0,0%Residentes ago-13 2.641.926 -22,5% -1,3%No Residentes ago-13 760.180 -14,2% 4,7%
Estada media ago-13 2,3 -4,2% 4,5%Residentes ago-13 2,2 -4,3% 0,0%No Residentes ago-13 2,5 -7,4% 4,2%
-
8/14/2019 Adelanto Informe Macroeconmico 25
19/20
19
6.3 Transporte areo de pasajerosLos vuelos domsticos sostienen crecimiento del sector
De acuerdo con el Indicador Sintticos de Servicios Pblicos (ISSP-INDEC), en
septiembre la aeronavegacin reflej una leve variacin respecto al mes
anterior (1,7%). Nuevamente, este incremento vino de la mano de los
mayores volmenes de pasajeros transportados en vuelos de cabotajes, que
registraron un incremento de 3,2% m.m. En contraste, los pasajeros
trasportados por servicios areos internacionales mantuvieron los niveles de
de septiembre, aunque al respecto se advierte una mejora en las empresas
de bandera internacional respecto al mes anterior (+1,2%).
En trminos interanuales, la cantidad de pasajeros result un 7,3% superior
al mismo mes del ao anterior, el mayor incremento registrado en el ltimo
trimestre. En el acumulado del ao, la actividad creci un 13,3% respecto al
acumulado en igual perodo de 2012, lo que equivale aproximadamente a
3,2 millones ms de pasajeros.
La dinmica interanual se encuentra explicada en un 75% por el crecimiento
de los vuelos de cabotaje (+13,4% i.a.) y, en menor medida, por el
incremento en los vuelos internacionales de bandera nacional (14,4% i.a.).
Cabe destacar que las empresas de bandera internacional registran 5
trimestres consecutivos de cadas interanuales en el transporte de pasajeros
(desde julio de 2012), si bien en el ltimo trimestre se estara observando
una desaceleracin de este comportamiento.
Grfico 19. Transporte areo de pasajeros
Variaciones interanuales.
Fuente: Estudio Singerman, Makn & Asociados en base a INDEC.
34,0%
-5,4%
jun 11
jun-12,
14,4%
jul-09
-1,0%
-60%
-40%
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
jul-08 may-09 mar-10 ene-11 nov-11 sep-12 jul-13
Total Pasajeros
Cabotaje
Internacional Bandera Nacional
Internacional Bandera Extranjera
-
8/14/2019 Adelanto Informe Macroeconmico 25
20/20
20