Posibilidades de financiamiento para proyectos de Energías Renovables
Lima, 10.11.09
Contenido
• Mercado de energía en el Perú y potencial en energías renovables
• Financiamientos para proyectos de Energía Renovable
– clásicos (nacionales e internacionales)
– certificados de carbono (requisitos, costos, beneficios)
– modelos
Mercado de energía en el Perú
Demanda de energía satisfecha por:
Fuentes:-MINEM (Ministerio de Minas y Energía)-DGE (Dirección General de la Electricidad)-OSINERGMIN (Organismo Supervisor de Inversión en Energía y
Minería)
Mercado de Energía
Consumo de Electricidad: 26,909 GWh en 2007 (+10.3% aumento en relación a 2006)
Fuentes de electricidad en la red nacional (SEIN):
�Tendencia – porcentaje creciente de energía térmica (principalmente gas)
2008 Hidro 62% Term. 38%
2007 Hidro 68% Term.32%
2006 Hidro 75% Term.25%
…. … …
2002 Hidro 85% Term. 15%
Potencial de Energías Renovables
Meta del gobierno:5% de la demanda anual dentro de los próximos 5 años (sin hidro-energía)
Energía
hidroeléctrica
Energía eólica Energía Solar (PV)
Potencial 58.397 MW 22.452 MW 5 kW/m2
Instalada 3.000 MW 700 kW N/A
Financiamientos para ER
• Ier Módulo: „Financiamientos clásicos“
• IIdo Módulo: „Financiamiento Carbon“
• IIIer Módulo: „Matching“
Módulo: Financiamientos clásicos
Posibilidades nacionales:Tarifas especiales: posibles, a partir de 2009 a través de subastas
• La subasta en curso comprende 1314 GWh de energía:
- Biomasa: 813 GWh;
- Energía eólica: 320 GWh;
- Energía Solar: 181 GWh.
• Empresas que producen electricidad en base de ER y cuyas cantidades pueden ser integradas en la red nacional, reciben preferencia.
Posibilidades internacionales:
• Muchas agencias de cooperación como bancos son activos en el Perú
• Para empresas privadas existen múltiples ofertas de financiamiento, consistiendo en:
– Créditos
– Garantías
– Asistencia técnica
Módulo: Financiamientos clásicos
Posibilidades internacionales:
Módulo: Financiamientos clásicos
Organización Instrumentos Detailles
Banco Inter-Americano
de Desarrollo (BID)
(Structured and Corporate Finance Department , Multilateral Investment Fund and Inter-American Investment Corporation)
Asistencia técnica Estudios de factibilidad, estudios técnicos, estudios de impacto ambiental (SECCI; InfraFund)
Créditos: • Financiamiento de empresas y proyectos•Diferentes formas de créditos •Co-Financiamientos•Plazo 5-15 años
Inversiones •Provisión de ‚equity‘ solo a través de fondos de inversión (eg. Fondo Multilateral de Inversion-MIF o Corporación Interamericana de Inversión-IIC)
Garantías: •Garantías del crédito•Garantías para riesgos políticos
www.iadb.org
Posibilidades internacionales:SECCI (Sustainable Energy and Climate Change Initiative)
• BID y organizaciones internacionales
• Fondos de SECCI pueden ser utilizados para asistencia técnica, desarrollo de proyectos, estudios de factibilidad, proyectos / programas pilotos:
– Asistencia técnica (hasta US$ 1’000,000)
– Apoyo a la inversión (hasta US$ 1’500,000)
• 4 pilares:1) Energías Renovables y Eficiencia Energética2) Desarrollo de Biocombustibles3) Acceso a mercados de carbono4) Adaptación al cambio climático
http://www.iadb.org/topics/climateChange/secci/index.cfm
Módulo: Financiamientos clásicos
Posibilidades internacionales:InfraFund (Infrastructure Fund - Inter-American Development Bank)
• Apoyo para el desarrollo de proyectos de infraestructura sostenibles
• Actividades: Estudios de factibilidad, PDD, estudios técnicos y financieros, de impacto ambiental etc.
• hasta US$1.500.000 / proyecto
• Modalidades de financiamiento:
– Donación (Proyectos son financiados por el BID)
– Repago condicional (crédito ser pagado si y cuando el proyecto a conseguido fuentes de financiamiento)
http://www.iadb.org/infrafund/index.cfm?language=EN
Módulo: Financiamientos clásicos
Posibilidades internacionales:
Módulo: Financiamientos clásicos
Organización Instrumentos Condiciones
Corporación Andina
de Fomento – CAF
www.caf.com
•Créditos a largo plazo •Volumen promedio 30-50 Mio.€• hasta 50% de los costos de inversión•Línea específica para Energías Renovables (KfW)
PLAC + e (Latin American Carbon, Clean and Alternative Energies Program):
• Desarrollo y financiamiento de proyectos climáticos de energías alternativas • compra certificados de carbono• realiza pagos adelantos sobre CER
www.caf.com/plac
Programa Especial de Financiamiento para Proyectos de Energía Limpia
(PROPEL)
•Financiamiento de proyectos que utilizan tecnologías comprobadas (solar, eólicos, biogás, etc.) con un volumen hasta US$ 30 Mio. •Provee créditos a largo plazo, garantías
Posibilidades internacionales:
Módulo: Financiamientos clásicos
Organización Condiciones
Initiativa para el clima y
protección del Medio
Ambiento IKLU (KfW)
www.kfw-entwicklungsbank.de
•Créditos subvencionados •Aplicable dentro del programa de cooperación•Tiene que ser canalizada por el Gobierno•hasta 10 Mio EUR / proyecto•hasta 75% de los costos de inversión
IPEX (KfW)
www.kfw-ipex-bank.de
•Créditos para bienes que son exportados y servicios relacionados
•Créditos: valor < 25 Mio.€ = 85%; valor 25-50 Mio.€ = 21,25Mio€; valor >50 Mio.€ = hasta 85 Mio.€•Taza de interés CIRR actual: <=10 anos: 2,86%, >10 < 17 anos: 3,63% , >17 anos: 4,18%•Crédito tiene que ser asegurado por Euler Hermes
International Finance
Corporation (World
Bank)
www.ifc.org
•Varias formas de crédito Ejemplos: • Inversión en dos parques eólicos • > 15 proyectos hidro-eléctricos• Energía solar
Posibilidades internacionales:
Módulo: Financiamientos clásicos
Organización Instrumentos Condiciones
Sociedad Alemana de
Inversión y Desarrollo – DEG
(KfW)
www.deginvest.de
•Créditos a largo plazo
•hasta 25 Mio.€•Taza de interés fijo o variable según el proyecto•Plazo hasta 15 años.•50% capital propio requerido
•Capital de riesgo •0,250-1 Mio.€•Hasta 49% del capital propio•Taza de Interés según riesgo, condiciones del mercado•Éxito después de 3-5 años
•Capital propio •5-20 Mio.€•Taza de Interés según riesgo, condiciones del mercado•Éxito después de 4-10 años
•Mezzanine •5-20 Mio.€•Taza de Interés según riesgo, condiciones del mercado• Plazo hasta 15 años, Repago a fines de proyecto posible
Posibilidades internacionales:
Módulo: Financiamientos clásicos
Organización Instrumentos Condiciones
Euler Hermes AG
www.eulerhermes.de
•Seguros para créditos y contratos con páíses terceros
Hermes seguro para Energías Renovables
•hasta 30% •Porcentaje de los costos locales max. 23 %.
Multilateral Investment
Guarantee Agency
(World Bank)
www.miga.org
•Garantías •Apoyan inversiones privadas de países miembros como Peru•Hasta US$ 200 Mio•Tarifa depende del riesgo del proyecto y del país•Plazos hasta 15 anos•Programa Especial para pequenos proyectos: hasta $10Mio.
European Investment
Bank
www.eib.org
•Créditos • Condiciones según el proyecto y país•Mínimum 40 Mio.€ Inversión• Max 50% de los costos de inversión •Garantías necesario
Módulo : „Financiamientos Carbono“
Protocolo de Kioto
� Convención Cambio Climático ratificada por 194 países
� Protocolo ratificado por 184 países
� válido: desde febrero 2005
� 38 países industrializados tienen compromiso de reducir las emisiones de gases de invernadero (base 1990) en un 5,2 % dentro del periodo 2008-2012
Módulo : „Financiamientos Carbono“
Kioto-Protocol: Los Mecanismos
Módulo : „Financiamientos Carbono“
Participantes en el mercado de carbono: COMPRADORES de certificados de carbono:
•Gobiernos de países con obligaciones considerables de reducción (p.e. Irlanda,
• Italia, España, Austria, Dinamarca, Bélgica)
•Fondos Internacionales (p.e. Fondo de Carbono del Banco Mundial, de la KfW, de la EBRD)
• Empresas privadas de los países industrializados con obligación de reducción
• Empresas privadas
VENDEDORES de certificados de carbono:
• Empresas de países industrializados con excedente de certificados
• Propietarios de proyectos MDL
Módulo : „Financiamientos Carbono“
Desarrollo del mercado de carbono
CDM Ciclo de Proyecto
Módulo : „Financiamientos Carbono“
Project Idea Note
Project Design Docu-ment
Approval by DNA Validation Registration
•PIN•Economic assessment (cash-flows)
•Emission reduction study•Monitoring plan•EIA
•Letter of Approval from Host Country DNA
•Validation of the project by a DOE
•Validation report
•Project registration at UNFCCC
MDL Costos / Beneficios
Módulo : „Financiamientos Carbono“
MDL Costos de Transacción
- Elaboración PDD 25.000,- EUR
- Validación (DOE) 25.000,- EUR
- Registro del proyecto 0,10-0,15 EUR
- Verificación (DOE) 15.000,- EUR
CDM Beneficios
Precio por certificado depende mucho del estado del proyecto:
• 8-9 € para proyectos sin documentación, pero con riesgo bajo,
• 10-11 € para proyectos registrados,
•12-13 € para CER verificados
MDL duración:
- 10 años fijo
- 7 años con posibilidades de 2 renovaciones (hasta 21 años)
Módulo : „Financiamientos Carbono“
Estatus de Kioto en Perú
• Protocolo ratificado el 12.09.2002
• DNA: Ministerio del Ambiente
• 21 proyectos registrados
• Mecanismos aprobados
• Emisiones de la red (2008):
580 tCO2/ GWh
Ejemplo: Proyecto Hidro-Eléctrico
• Costos de Inversión: US$ 256.000.000
• Capacidad instalada: 220 MW
• Grid Emission Factor: 472 tCO2/GWh (2006, Peru)
• Electricidad generada: 1.000 GWh / año
• Certificados: 472.000 CO2e / año
• Precio por certificado: ???
• Periodo MDL: 21 años (máximo)
• TIR: sin CO2-certificados: 9,3% / con CO2-certificados: 10,9%
Ejemplo Energía Eólica
• País: Argentina
• Costos de Inversión: N/A
• Capacidad instalada: 10,5 MW
• Grid Emission Factor: 710 tCO2/GWh (2005,Argentina)
• Electricidad generada: 37 GWh / año
• Certificados: 26.000 CO2e / año
• MDL duración: 21 años
• TIR: sin CO2 certificados: 6,1% / con CO2-certificadps: 7,6% ( calculado con 5 USD/CER = muy bajo)
Módulo „Matching“
Modelo de financiamiento I
A. „MDL - Unilateral“
• Propietario del proyecto financia inversión con capital propio y/o crédito
• Propietario del proyecto concluye contrato compra/venta sobre certificados que son reconocidos por muchos bancos como capital propio o como garantía del crédito (condiciones favorables)
precio máximo por certificado
Módulo „Matching“
Modelo de Financiamiento II
B. „MDL – Bilateral“ (Propietario necesita inversionista)
• Como alternativa a los financiamientos clásicos se puede seguir un pago adelantado sobre valor de certificados por compradores
• Contrato compra/ venta sirve como garantía
• Compradores quieren establecimiento de un „Special Project Vehicle“ y una estrategia de éxito
Precio por certificado reducido!
Módulo „Matching“
Organismo financiero
Proveedor de
tecnología
Comprador certificados de carbono
Parte MDL del proyecto
(SPV)
Proyecto Energía
Renovable Proprietario
del proyecto
ERPA como garantía crédito
Certifica-dos de
Carbono
Instrumentos finan-cieros (Hermes)
Danke für Ihre Aufmerksamkeit!
GFA ENVEST
+49 40 60306 807
www.gfa-envest.com
GFA ENVEST GmbH, Eulenkrugstr. 82, 22359 Hamburg, Germany