diciembre de 2015 · 2015-12-02 · 1 reporte mensual de recaudación tributaria nacional claves la...

Reporte Mensual de Recaudación Tributaria Nacional

Diciembre de 2015

1

Reporte mensual de Recaudación Tributaria Nacional

Claves

La Recaudación Tributaria Nacional totalizó $129.489 millones en noviembre, un 27,2%

mayor en la medición interanual.

Respecto al mes anterior la recaudación se desaceleró 2,3 puntos porcentuales, con lo que

se la disminución en las tasas de crecimiento y se acumula una caída de dicha tasa de 12

puntos desde junio, mes en que ocurrió el máximo crecimiento.

Los principales aumentos interanuales del mes correspondieron a IVA (+35,9%) y

Ganancias (+33,7%). Mientras que en el primer el componente impositivo que creció muy por

encima al componente aduanero, en el segundo ocurrió el fenómeno inverso. Finalmente, la

triada se completa con los Derechos de la importación que tuvieron un crecimiento de 32,8%,

por encima a la media de impuestos.

Créditos y Débitos en cuenta corriente (más conocido como impuesto al cheque) mermó su

crecimiento, con una suba del 21,8%.

Los Derechos de exportación volvieron a mostrar una caída de magnitud, del 28,3%

interanual (la segunda más relevante en lo que va del 2015, después del ‐36% del mes de

abril).

En general los impuestos ligados al comercio exterior profundizaron el deterioro en su

recaudación. En el acumulado a noviembre crecieron a tasas nominales negativas de un dígito

(‐8,3%), en contraste con el crecimiento del 33% que en promedio registraron los tributos

relacionados con la actividad interna y del 30% en el sistema de seguridad social.

Como resultado, el total de recaudación a valores corrientes acumuló a octubre un

crecimiento del 27,2%, valor alrededor del cual viene estabilizándose en los últimos meses.

La brecha de crecimiento entre coparticipables y el resto de tributos disminuyó levemente

y resultó de 12 puntos porcentuales.

2

Reporte mensual de Recaudación Tributaria Nacional

A partir de la información difundida por el Ministerio de Economía y Finanzas Públicas

(MECON), correspondiente a la recaudación tributaria nacional de noviembre del 2015,

se refieren aquí sus principales características.

Recaudación Nacional

En el mes de noviembre la Recaudación Tributaria Nacional totalizó $129.489 millones,

mostrando un crecimiento interanual de 27,2%. Se destaca que respecto al mes

anterior la recaudación se desaceleró 2,3 puntos porcentuales, con lo que se mantuvo

la disminución en las tasas de crecimiento; y se acumula una caída en dicha tasa de 12

puntos desde junio, mes en que ocurrió el máximo crecimiento.

Evolución de la Recaudación Mensual

Millones de pesos y variación interanual

101.837

108.599

117.458

106.558

105.400

112.659

138.139

140.838

145.999

132.515

129.442

134.417

129.489

27,2%

0

20.000

40.000

60.000

80.000

100.000

120.000

140.000

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

nov‐14

dic‐14

ene‐15

feb‐15

mar‐15

abr‐15

may‐15

jun‐15

jul‐15

ago‐15

sep‐15

oct‐15

nov‐15

Recaudación mensual Tasa de crecimiento interanual

Fuente: CPCE CABA‐ IARAF en base a MECON.

Considerando los montos recaudados acumulados hasta noviembre la recaudación

tributaria cerró los primeros once meses del 2015 con un aumento del 31,3% respecto

a igual periodo del 2014. Dicho crecimiento estuvo liderado por tres pilares

fundamentales: Ganancias, Aportes y Contribuciones de la Seguridad Social e IVA, que

en conjunto explicaron $8 de cada $10 que creció la recaudación. Ganancias

3

33%

29%

25%

4%

4%2%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

Ene‐Nov 2015

Derechos de importación

Resto

Bienes personales

Internos Coparicipados

Combustibles

Créditos y Débitos bancarios

IVA (neto de reint. y dev.)

Aportes y Contribuciones

Ganancias

contribuyó en un 33% al crecimiento, en tanto que Seguridad Social e IVA lo hicieron

en un 29% y 25%, respectivamente.

Contribución de los principales tributos al crecimiento interanual de la Recaudación Total y

composición porcentual de la recaudación (lado derecho)


Los componentes de la recaudación

Del análisis desagregado por tributo se aprecia que en noviembre la recaudación

continuó impulsada por sus principales tributos, que registraron aumentos por encima

a la media.

IVA Neto; 27%

Ganancias;25%Créditos y

Débitos en c/c; 6%

Aportes + Contribuciones;

26%

Derechos de importación;

2%

Derechos de exportación;

5%

Resto; 8%

4

Variación interanual de principales tributos

‐10,2%

26,1%

31,3%

35,1%

15,3%

42,3%

31,8%

‐28,3%

21,8%

27,2%

30,1%

32,0%

33,7%

35,9%

‐30% ‐10% 10% 30%

Derechos de exportación

Créditos y Débitos en c/c

Recaudación total

Aportes y Contribuciones

Derechos de importación

Ganancias

IVA Neto

Noviembre Acumulado Enero ‐ Noviembre


El IVA (neto de devoluciones y reintegros) lideró el crecimiento de la recaudación en

noviembre, al registrar un aumento del 35,9% interanual. Sin embargo el desempeño

muestra señales de debilidad, habiendo disminuido su crecimiento respecto a los

meses anteriores en 2 puntos. Este fenómeno no sería preocupante dadas las

tendencias de los últimos años, en que la recaudación merma su tasa de crecimiento

interanual en el onceavo mes para luego mostrar un importante aumento en

diciembre, impulsado por el consumo festivo, pero dada la situación macroeconómica,

podría ser que se termine el año con un crecimiento acumulado de 30% o inferior, lo

que podría terminar constituyendo una caída en la recaudación real.

5

Recaudación mensual de IVA neto

Millones de pesos

38.395

8.000

13.000

18.000

23.000

28.000

33.000

38.000

43.000

Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic

2013 2014 2015


La fuente principal del crecimiento fue el componente impositivo (IVA DGI), que creció

en valores corrientes un 35,9% (ello indicaría incremento en términos reales en caso

que la inflación interanual no resultase de una magnitud superior). En contraste, la

recaudación del IVA DGA registró caídas en términos reales, al registrar una suba

nominal del 18%. En efecto, IVA DGA continuó evolucionando por debajo al

componente interno, al tiempo que su participación viene decayendo.

Evolución de los componentes de IVA

Variación interanual

35,9%

35,6%

18,0%

‐15%

‐5%

5%

15%

25%

35%

45%

55%

nov‐14

dic‐14

ene‐15

feb‐15

mar‐15

abr‐15

may‐15

jun‐15

jul‐15

ago‐15

sep‐15

oct‐15

nov‐15

IVA Neto IVA DGI IVA DGA


35,9%

6

El fuerte crecimiento del componente impositivo encuentra explicación en el mayor

impulso que muestra la demanda de consumo, incentivada posiblemente por los

planes de pago en cuotas y con descuentos. Por otro lado, la evolución de las tasas de

interés en pesos por encima de la evolución del tipo de cambio generaría incentivos a

las firmas a la desacumulación de stocks, y por ende mayores saldos de IVA por

aumento en la brecha entre IVA crédito y débito.

En noviembre los reintegros a las exportaciones se ubicaron en $500 millones, 33% de

las devoluciones efectuadas un año atrás, en tanto que las devoluciones de IVA

sumaron $603 millones, un 23% superiores al monto registrado en noviembre del

2014. Sin considerar dichas deducciones, la recaudación de IVA (IVA Bruto) creció un

30,5% en la comparación interanual.

Evolución de las devoluciones y reintegros de IVA

En millones de pesos

2.002

1.503

2.061

45 4

1.362

2.405

1.702

2.007

1.161

29

657

1.103

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

nov‐14

dic‐14

ene‐15

feb‐15

mar‐15

abr‐15

may‐15

jun‐15

jul‐15

ago‐15

sep‐15

oct‐15

nov‐15

Reintegros Devoluciones


Ganancias fue el segundo recurso que más creció en el mes. Su recaudación nominal

aumentó un 33,7% interanual, lo que significó una desaceleración de 2,5 puntos

porcentuales respecto a octubre.

7

Recaudación mensual de Ganancias

Millones de pesos

33.023

6.000

11.000

16.000

21.000

26.000

31.000

36.000

41.000


2013 2014 2015


A diferencia de IVA, su performance estuvo levemente influenciada por el componente

aduanero (Ganancias DGA) que creció un 34,3%, en tanto que el componente interno

(Ganancias DGI) registró un crecimiento menor, del orden del 33,6%.

Evolución de los componentes de Ganancias


33,6%

34,3%

‐18%

‐8%

2%

12%

22%

32%

42%

52%

62%

nov‐14

dic‐14

ene‐15

feb‐15

mar‐15

abr‐15

may‐15

jun‐15

jul‐15

ago‐15

sep‐15

oct‐15

nov‐15

Ganancias DGI Ganancias DGA


33,7%

8

Ganancias viene liderando el crecimiento de la recaudación en lo que va del año, ya

que se observa que en el acumulado de los primeros once meses del 2015 su

recaudación nominal registró el mayor aumento, comparativamente con el resto de los

tributos (42,3%). Claramente la recaudación de Ganancias está favorecida por la falta

de una adecuada actualización de los mínimos y deducciones y el congelamiento de los

tramos de la escala de cálculo del tributo, lo cual produce constantes y significativos

incrementos en la alícuota efectiva a tributar.

Derechos de Importación crecieron un 32%, en la mayor tasa de crecimiento

interanual de este tributo en todo 2015. Si se estudia la evolución reciente del tributo

se observa que existiría un leve agotamiento del crecimiento, mientras que el notorio

incremento se originaría en un quiebre en la estructura estacional de la recaudación.

Habitualmente a partir de octubre se observa una notoria caída en la recaudación,

mientras que este año no se ha concretado, a noviembre, dicho fenómeno.

Sin embargo si se estudia la recaudación acumulada las conclusiones no se muestran

demasiado alentadoras, con un crecimiento interanual de sólo 15%.

Recaudación mensual de Derechos de Importación

Millones de pesos

3.158

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500


2013 2014 2015


32%

9

Aportes y contribuciones a la seguridad social se desaceleró en 2,7 puntos

porcentuales respecto a octubre y registró un alza del 30,1%, continuando con la

tendencia decreciente que ha dominado en particular el segundo semestre y en

términos generales todo el año.

En lo que va del año este tributo acumuló un crecimiento del 35,1%, el segundo mayor

del periodo, producto del incremento de las remuneraciones imponibles.

Recaudación mensual de Aportes y Contribuciones

Millones de pesos

34.105

6.000

11.000

16.000

21.000

26.000

31.000

36.000

41.000

46.000


2013 2014 2015


Créditos y Débitos en cuenta corriente (más conocido como impuesto al cheque)

disminuyó el crecimiento respecto al mes previo en 6,2 puntos con una suba del

21,8%, y brinda señales de alerta en caso de un nuevo ingreso a un periodo de caída de

la recaudación nominal. Resulta interesante destacar que habitualmente en diciembre

ocurre una caída en la recaudación de este tributo, aunque podría ser que por

cuestiones de coyuntura se haya optado por acelerar las transacciones previo al

recambio de gobierno. En términos acumulados el crecimiento se ubica en 26,1%,

mostrando una probable caída de la recaudación real.

30,1%

10

Recaudación mensual de Créditos y Débitos en cuenta corriente

Millones de pesos

8.664

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000

9.000


2013 2014 2015


Por su parte, los Derechos de exportación volvieron a mostrar una caída de magnitud,

del 28,3% interanual (la segunda más relevante en lo que va del 2015, después del ‐

36% del mes de abril). En lo que va del año este tributo registró una caída del 10,2%,

producto de una baja de los precios internacionales de productos primarios de 20% (al

III Trim), mientras que las cantidades comerciadas se mantuvieron aproximadamente

constantes.

Recaudación mensual de Derechos de Exportación

Millones de pesos

3.3131.000

3.000

5.000

7.000

9.000

11.000

13.000

15.000


2013 2014 2015


21,8%

‐28,3%

11

El magro desempeño de los derechos de exportación se vio reflejado en la evolución

del Fondo Federal Solidario (compuesto por el 30% de las retenciones al complejo

sojero). Éste viene creciendo en lo que va del 2015 a tasas muy inferiores a las

registradas el año pasado. Al mes de noviembre acumuló un exiguo aumento del 4%,

en contraste con el 49% de igual periodo del 2014.

Evolución del Fondo Federal Solidario

Variación interanual del acumulado parcial

151%

114%

14%

60% 58%68% 70%

51%43% 46% 49% 47%

‐66%

‐50%‐40%

7%11% 10% 11%

20%

28% 31% 31% 32%3,1% 6,4%

49,4%

‐15%‐10%

4,7% 9,5% 10,7% 8,9% 6,3% 4,0%

‐70%

‐40%

‐10%

20%

50%

80%

110%

140%


FFS 2014 vs. 2013 FFS 2013 vs. 2012 FFS 2015 vs. 2014


Tipos de instrumentos

Al clasificar los tributos según materia gravada, surge que Impuestos a Ingresos

Personales y de Sociedades fueron la categoría que mayor crecimiento presentó en

noviembre (33,2%). Respecto al mes previo, se desaceleró en 2,6 puntos porcentuales,

en respuesta a la moderada ralentización que sufrió Ganancias, su principal

componente.

Los recursos del Sistema de Seguridad Social crecieron un 30,1%, 2,7 puntos

porcentuales por debajo a su crecimiento del mes previo.

12

Le siguieron los Impuestos Internos sobre Transacciones, Bienes y Servicios, que

crecieron un 29,2% en la comparación interanual, impulsado principalmente por IVA.

Los Impuestos a la Propiedad crecieron a una tasa del 32,3%, 9,3 puntos porcentuales

por encima del crecimiento del mes previo.

El rubro que se debilita, por otra parte, es el de Comercio Exterior. La única caída se

produjo en su recaudación, que llegó a $ 8.773 millones, con una baja del 8,3%, debido

a la contracción de los derechos de exportación, que no pudo ser contrarrestada con

los ingresos generados por aranceles a la importación y tasas estadísticas.

Principales tributos

Variación interanual y participación en la recaudación total

Principales tipos de impuestos nov‐14 nov‐15 Var I.A Participación

Ganancias 24.704 33.023 33,7% 25,5%

Premios de juegos 47 49 4,2% 0,04%

Ganancia mínima presunta 234 205 ‐12,2% 0,2%

Capital Cooperativas 39 61 55,9% 0,05%

Iva 28.254 38.395 35,9% 29,7%

Combustibles Ley 23.966 ‐ Naftas 2.274 2.039 ‐10,3% 1,6%

Combustibles Ley 23.966 ‐ Otros 716 829 15,7% 0,6%

Otros s/combustibles 1.738 1.863 7,2% 1,4%

Adicional s/cigarrillos 224 307 37,1% 0,2%

Créditos y Débitos en cta. cte. 7.116 8.664 21,8% 6,7%

Derechos de importación 2.393 3.098 29,5% 2,4%

Derechos de exportación 4.618 3.313 ‐28,3% 2,6%

Tasa Estadística 46 60 30,9% 0,05%

Transferencias de inmuebles 88 126 43,7% 0,1%

Bienes personales 434 565 30,0% 0,4%

Impuestos a la propiedad

Impuestos a ingresos personales y de sociedades 25.024 33.338 33,2%

522 691 32,3%

Impuestos internos sobre transacciones, bienes y

servicios

Aportes y contribuciones a la Seguridad Social

Impuestos al comercio exterior

26%

40%29,2%52.09740.321

0,5%

26%30,1%34.10526.215

7.056 6.471 ‐8,3% 5%

Recaudación Tributaria Nacional 101.837 129.489 27,2% 100%

Restantes impuestos 2.699 2.788 3,3% 2%


13

Distribución a provincias de recursos nacionales

En noviembre la masa bruta coparticipable1 disminuyó su ritmo de expansión de

meses previos, con una tasa del 33,9%, 3 puntos por debajo de la observada en

octubre. Por su parte, la recaudación neta de coparticipables continuó

desacelerándose hasta un 21,9% en noviembre. En efecto, la brecha de crecimiento

entre coparticipables y el resto de tributos disminuyó respecto a octubre, resultando

ser de 12 puntos porcentuales, resultado de la desaceleración en la coparticipación

bruta. La diferencia se explica en que los giros a provincias se componen de IVA y

Ganancias, que vienen creciendo a fuerte ritmo, en contraste con la desfavorable

evolución que exhiben los impuestos al comercio exterior, que pertenecen

íntegramente al Estado Nacional.

Evolución de la recaudación tributaria nacional. Impuestos coparticipables y no

coparticipables


6% 2% 2%

‐5% ‐7%‐11% ‐10%

0% ‐2%‐10% ‐10%

‐15%‐12%

21,9%

33,9%

‐25%

‐15%

‐5%

5%

15%

25%

35%

45%

nov‐14

dic‐14

ene‐15

feb‐15

mar‐15

abr‐15

may‐15

jun‐15

jul‐15

ago‐15

sep‐15

oct‐15

nov‐15

Brecha Recaudación sin coparticipables Impuestos Coparticipables Fuente: CPCE CABA‐ IARAF en base a MECON.

1 Compuesta por la recaudación bruta de los impuestos que se coparticipan a las provincias, es decir antes de la deducción que se realizaba hasta este mes del 15% destinado al ANSES bajo el concepto de precoparticipación.

diciembre de 2015 · 2015-12-02 · 1 reporte mensual de recaudación tributaria nacional claves la...

Documents