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1
NOMBREDE LA
PRESENTACIÓN
1
Hotel DayDiciembre 2017
Perspectivas del turismo mexicano al cierre de 2017
Francisco Madrid Twitter: @fcomadrid
Contenido de la presentación
1. El turismo en el mundo
2. El turismo en México
3. Perspectivas
Contenido de la presentación
1. El turismo en el mundo
2. El turismo en México
3. Perspectivas
El turismo en el mundo en 2016
1,235millones de turistas
internacionales
Aumento de
3.9% 7años
consecutivos de crecimiento
No es una consideración menor señalar que el turismo se mueve a contracorriente del creciente
proteccionismo global
=
Turismo doméstico
Tamaño de algunos mercados domésticos
190’000,000
+4,000’000,000
2,000’000,000
El turismo es una de las más importantes actividades económica en el mundo
2016
TMAC 2010 – 2017 = 4.4%
Hacia el 2030
800
1000
1200
1400
1600
1800
2000
2200
2400
2600
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030
Pronóstico revisado Pronóstico original
1,800 millones de viajesinternacionales en 2030
Crecimiento esperado: 3.7% 2010 - 2020 / 2.9% 2020 - 2030
Vulnerabilidad / Resiliencia
Recesión mundial y
crisis petrolera
Actos terroristas en EE.UU.
SARS
Recesión global
Variación anual en el crecimiento de las llegadasde turistas internacionales 1981–2017*
-‐6
-‐4
-‐2
0
2
4
6
8
10
12
81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17
* Pronóstico Universidad Anáhuac
Crecimiento regional anual de las llegadas de turistas internacionales. Enero-‐agosto 2017
2.1%
3.3%
4.4%
4.8%
5.6%
6.6%
8.2%
8.7%
0.0% 1.0% 2.0% 3.0% 4.0% 5.0% 6.0% 7.0% 8.0% 9.0% 10.0%
Norteamérica
América
Caribe
Medio Oriente
Asia
Mundo
Europa
Áfirca
Evolución interanual de las llegadas de turistas internacionales 2016/2015
5.1
7.3
7.9
0.4
1.5
2.2
4.2
2.3
4.1
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre
Porcentajes
El apetito por los viajes no se destruye… sufre cambios y transformaciones
2016Turquía: -‐25% Francia: -‐2.2% España: 10.3% México: 9.3%
Estados Unidos: -‐2.4%
Evolución interanual de las llegadas de turistas internacionales 2016/2015
5.1
7.3
7.9
0.4
1.5
2.2
4.2
2.3
4.1
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre
Porcentajes
El apetito por los viajes no se destruye… sufre cambios y transformaciones
2017Turquía: 30.5% (hasta septiembre)
Francia: 7.5% (hasta julio) España: 9.2% (hasta octubre)
México: 12.2% (hasta septiembre)Estados Unidos: -‐2.8% (hasta mayo)
Contenido de la presentación
1. El turismo en el mundo
2. El turismo en México
3. Perspectivas
2017: sigue el buen momento parael turismo mexicano. Enero-‐septiembre
Llegadas de los turistas internacionales (12.3%)
Ingreso de divisas internaciones (9.6%)
Llegadas de turistas de internación (9.4%)
Saldo de la Balanza Turística (15.5%)
Llegadas de turistas nacionales (5.3%)
Actos terroristas en EE.UU. Triple crisis
Evolución ingreso de divisas a México2001–2017/e
0.00
5,000.00
10,000.00
15,000.00
20,000.00
25,000.00
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Wilma y conflictos políticos
Evolución interanual llegadas, ingresos y gasto medio. Enero 2013-‐agosto 2017
-‐3.8%
-‐20.0%
-‐10.0%
0.0%
10.0%
20.0%
30.0%
40.0%
Llegada de turistas internacionales Gasto medio turistas de internación Ingresos por visitantes internacionales
Evolución de las llegadas de turistas nacionales a hoteles. Enero-‐agosto 2008-‐2017
TMAC 4.7%
30000000
32000000
34000000
36000000
38000000
40000000
42000000
2013 2014 2015 2016 2017
Evolución de la oferta hotelera y su porcentaje de ocupación en 25 destinos seleccionados.
Enero-‐agosto 2013-‐2017
57.0%
58.0%
59.0%
60.0%
61.0%
62.0%
63.0%
64.0%
65.0%
66.0%
67.0%
200000
220000
240000
260000
280000
300000
320000
2013 2014 2015 2016 2017
Las razones que explican el comportamiento
• La mejora de la economía norteamericana.
• El compromiso sostenido del sector privado.
• La baja de los precios internacionales del petróleo.
• La continuidad del manejo en la política de comunicación delgobierno federal.
• El incremento del valor del Dólar.
• Actividad industrial en ciudadesmedias
• Los viajes son parte del estilo de vida de las sociedadescontemporáneas
• En contraste, aun existe una percepción de la inseguridad y la imagenasociada a ella en ciertas localidades del país.
La posición turística de México en el mundo es notable aunque puede mejorar…
Llegadas de turistas Ingresos Competitividad Turística
1. Francia 1. Estados Unidos 1. España
2. Estados Unidos 2. España 2. Francia
3. España 3. Tailandia 3. Alemania
4. China 4. China 4. EstadosUnidos
5. Italia 5. Francia 5. Reino Unido
6. Reino Unido 6. Reino Unido 6. Suiza
7. Alemania 7. Italia 7. Australia
8. México 8. Alemania 8. Italia
9. Tailandia … …
10. Turquía 14. México 30. México
Comparativo del saldo de la Balanza Turística, Comercial, Manufacturera y Petrolera. Enero-‐septiembre 2017
Miles de millones de dólares
Fuente: elaboración propia con datos del Banco de México. La Balanza Comercial y la Petrolera incluyen datos a septiembre.
-‐20
-‐15
-‐10
-‐5
0
5
10
Balanza Turística Balanza Comercial Balanza Manufacturera
Balanza Petrolera
Aunque la visibilidad del componente internacional del turismo es alta, la actividad está dominada por el
mercado interno
76%
16%8%
DomésticoReceptivoEgresivo
8.7% del PIB
8.7%del PIB
PIB Turístico vs PIB nacional. 2013-‐2017
-‐2
-‐1
0
1
2
3
4
5
6
7
8
2010.I
2010.II
2010.III
2010.IV
2011.I
2011.II
2011.III
2011.IV
2012.I
2012.II
2012.III
2012.IV
2013.I
2013.II
2013.III
2013.IV
2014.I
2014.II
2014.III
2014.IV
2015.I
2015.II
2015.III
2015.IV
2016.I
2016.II
2016.III
2016.IV
2017.I
2017.II
Variación porcentual anual y tendencias lineales
Nacional 2013=100 Turístico (ITAT) Lineal (Nacional 2013=100) Lineal (Turístico (ITAT))
Evolución de la percepción sobre el nivel de afectación derivado de la inseguridad en la actividad turística. Segundo
cuatrimestre de 2010-‐tercer cuatrimestre 2017
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
Si, aunque marginalmente
Si, en gran medida
Contenido de la presentación
1. El turismo en el mundo
2. El turismo en México
3. Perspectivas
Perspectivas OMT para el mundo 2017
Región Pronósticos valor absoluto
Mundo 3 – 4%
América 4 – 5%
45
El turismo en el mundo en 2017
+1,300millones de turistas
internacionales
Aumento de
6% 8años
consecutivos de crecimiento
Panel Anáhuac de expectativas del sector empresarial. Evolución primer cuatrimestre 2010-‐tercer cuatrimestre 2017
50
70
90
110
130
150
170
Expectativas Evaluación del cuatrimestre anterior
500000
600000
700000
800000
900000
1000000
1100000
1200000
1300000
1400000
ene feb mar abr may jun jul ago sep oct nov dic
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Fuente: Elaboración propia con datos de Amadeus
Evolución mensual de los bancos de reservas aéreas con destino México. 2011-‐2017
Temporada invierno diciembre 2017-‐abril 2018 Máximo incremento por grupo hotelero
Máximo decremento por grupo hotelero
Destino
Habitaciones disponibles
promedio en la plaza
Habitaciones disponibles
promedio 3, 4 y 5 estrellas
Habitaciones muestra ANCH
Porcentaje de variación de
las reservaciones con relación al mismo periodo del año anterior
Porcentaje de variación de las tarifas con relación al
mismo periodo del año anterior
Reservaciones Tarifa Reservacione
s Tarifa
Acapulco 18,544 16,446 1470 -‐4.3% 2.1% 14.4% 17.0% -‐21.9% 0.4%Cancún 31,982 31,105 4684 12.9% -‐8.5% 167.6% 2.5% -‐12.7% -‐7.0%Ciudad de México 52,411 42,422 5991 11.1% 0.2% 23.7% 13.8% 11.2% -‐19.9%Cozumel 4,361 3,962 984 25.0% 10.6% 38.0% 4.1% 32.8% 2.5%Guadalajara 18,333 14,310 2294 31.5% -‐4.7% 79.10% 8.00% 9.7% -‐35.8%Los Cabos 12,697 12,323 1566 -‐8.3% -‐17.6% 24% -‐2% -‐37% -‐41%Monterrey 13,482 12,857 2035 35.1% 22.5% 51.3% 30.0% 23.6% 19.2%Puerto Vallarta 12,303 11,610 1800 11.5% 4.8% 20.8% -‐2.0% 8.7% -‐3.1%Riviera Maya 37,859 37,137 4892 7.2% -‐15.4% 9.0% -‐1.0% -‐3.0% -‐12.0%Riviera Nayarit 10,701 10,071 457 28.8% -‐0.6% 30.0% 28.0% 3.0% -‐3.0%
Perspectivas para México 2017
Indicador Pronósticos valor
absoluto
Pronósticos en valores relativos
Llegadasde turistas internacionales
38.3 millones 9%
Ingresos por visitantes internacionales
21.1 miles de millones de dólares
7.5%
Llegadas de turistas nacionales a cuartos de hotel
50.5 millones 5.0%
50
México: 7º país más visitado
Perspectivas del turismo mexicano al cierre de 2017
Francisco Madrid Twitter: @fcomadrid
2
6,136 Habitaciones
Ticker: HOTEL (BMV)
Datos financieros relevantes UDM 3Q17Ingresos: Ps. 1,459 millones (US 80 millones)UAFIDA: Ps. 489 millones (US 27 millones) Margen UAFIDA: 33.5%
Enfoque: Una empresa líder del sector hotelero enfocada enadquirir, convertir, operar hoteles propios y de terceros ydesarrollar.
Krystal: Marca propia mexicana con más de 35 años dereconocimiento que es una ventaja competitiva importante
Sólido Equipo Directivo: abundante experiencia hotelera conuna trayectoria comprobada que han trabajado juntos pormás de 20 años
Grupo Hotelero Santa Fe
Hilton Garden Inn Monterrey Aeropuerto
Krystal Urban Guadalajara24 Hoteles 14 Ciudades
3
Cronograma HOTEL
2010 2014
La Compañía se hace publica con una OPA en la BMV por Ps. 750 millones bajo el ticker HOTEL.
2016
HOTEL ejecuta un follow-on por Ps. 1,832 millones, alcanzando un float de 46% y mejorando el
volumen diario en 13 veces
20172010
Grupo Chartwell se une a Nexxus Capital y Walton St. Capital para la creación de Grupo Hotelero Santa Fe
HOTEL adquiere dos hoteles
ubicados en Los Cabos y Nuevo
Vallarta alcanzando más
de 6,000 habitaciones
4
Un Vistazo a HOTEL
# Habitaciones
Marca
Propiedad Etapa de Maduración# habitaciones
Segmento
Categoría
# Habitaciones
# Habitaciones
# Habitaciones
Portfolio de 24 hoteles con 6,136 habitaciones: 13 propios y 11 de con contratos de operación para terceros21 operando y 3 en construcción
* Incluye hoteles con 50% de participación
5
Turismo como % del PIB
Ranking Países más visitados en
el mundo
La Industria Turistica en Mexico
13(2012)
Nacionalidad Viajeros
Nacionales85%
Internacionales15%
Ingresos de Turistas internacionales
8.5%(2016)
US$ 20 Bn+10% vs 2015
Viajeros Internacionales
35 Millones(2016)
RankingPaíses con mayor
generación de Empleo
8(2016)
Fuente: Datatur y Organización Mundial de Turismo
6to lugar9 millones de empleos
6
Huella Geográfica HOTEL
7
Otras Marcas que Operamos
8
• Crecimiento: vía adquisiciones y conversiones de uso con foco en :
• Capacidad Operativa: apalancar nuestras habilidades para continuargenerando resultados extraordinarios.
• Optimizar la Utilización de Activos: crear oportunidades adicionales deingresos dentro de nuestras propiedades
• Krystal: Marca Mexicana que continuará creciendo, considerando quemás de 2/3 partes de nuestros clientes son nacionales.
• Operación para Terceros: Maximizar los retornos de los dueños de loshoteles, incrementar nuestra red y expandir nuestros márgenes
• Retornos para inversionistas: Enfocados en crecimiento sustentable
Estrategia de Negocios Probada
Hilton Guadalajara
Hemos reportado 30% CAC desde la OPA en términos de Ingresos y número de cuartos
Foco Geográfico 3x3• Ciudad de Mexico, Monterrey y Guadalajara• Cancún/R. Maya, Puerto Vallarta/R. Nayarit y Los Cabos
9
Modelo de operación enfocado en rentabilidad• Marca Krystal: valor, escala y rentabilidad,
más de 5 billones de pesos invertidos enactivos Krystal en los últimos 36 meses porparte de GHSF y sus inversionistas
• Alta Penetración Nacional: 65% clientesnacionales
• Portafolio Contra-cíclico: debido a nuestrobalance entre destinos
• Diversificación: Manejo de diferentescategorías, destinos y marcas
• Personal Multifuncional: nos permiten sermás eficientes. Nuestro EPAR (Empleadospor habitación disponible) es 0.6 cuandoen México el promedio esaproximadamente 1. ~40% de nuestrosempleados son variables.
Playa
TodoIncluido
Híbrido
Krystal Ciudad
Plan Europeo
45
10
Modelos de Negocio y Canales de Distribución Diversificados
No-comisionable,
21%
Comisionable, 79%
Hilton Garden Inn Monterrey
Ejemplos de Esquemas Comerciales Diversidad de Canales de Distribución
Hoteles Urbanos 2016
Hoteles en Playa 2016
Plan Europeo
Hilton Guadalajara
Krystal Grand Suites
Hibrido (Plan Europeo y Todo Incluido)
Todo Incluido
Krystal Puerto Vallarta
Krystal Grand Punta Cancún
Hilton Puerto Vallarta
Krystal Beach AcapulcoKrystal Ixtapa
Krystal UrbanoCiudad Juárez
HOTEL presenta grandes oportunidades de crecimiento a través de nuestra pagina web lo cual mejora la rentabilidad
No-comissionable,
59%
Comisionable, 41%
HOTEL ha creado diferentes productos y conceptos que permiten posicionar y mantener las marcas dentro de la preferencia de los mercados nacionales e internacionales
Krystal Grand Los Cabos
11
Casos de Éxito – Turnaround de Adquisiciones
En HOTEL nos enfocamos en hacer turnaround a hoteles mal manejados a través de:• Mejorar los ingresos con planes de ventas y marketing• Mejorar la rentabilidad a través de sinergias de costos y eficiencias operacionales• Mejorar los estándares de calidad• Equipos de top & bottom line analizando e implementado nuestra estrategia
Ejemplos de Turnaround:
1. Krystal Grand Punta Cancún 2. Krystal Satelite Maria Barbará (CDMX)
2013 2016 (Hyatt) (Krystal Grand)
2015 2016
Crecimiento UAFIDA Crecimiento UAFIDA
3. Ex-Krystal Grand Reforma (CDMX)
2013 2016
Crecimiento UAFIDA
12
Casos de Éxito – Construcción, Desarrollo y Cambio de Uso
En HOTEL cuando abrimos una nueva propiedad nos enfocamos en:• Llegar al punto de equilibrio para que la propiedad comiencen a generar retornos en
el menor tiempo posible• Aumentar las ocupaciones para ser más rentables, buscando llegar arriba de un 60%• Estabilizar el UAFIDA arriba del 30%
Krystal Urban Guadalajara
Hilton Puerto Vallarta
Punto de Equilibrio 3 a 6 meses
Ocupación >60% 12 a 18 meses
Margen UAFIDA >30% 12 a 24 meses
13
Adquisición Krystal Grand Los Cabos & Nuevo Vallarta
Krystal Grand Los Cabos
Krystal Grand Nuevo Vallarta
• La mayor adquisición de HOTEL desde la OPA
• Adquisición de dos hoteles Gran Turismo en Los Cabos y Nuevo Vallarta con 933 habitaciones
• Valor total de la transacción fue de US 120 millones
• Costo ~128 mil dólares por habitación
• US 60 millones en equity y el resto en deuda. Tenemos una participación del 50%
• Modelo all-inclusive
• Ubicaciones estratégicas nuevas
# habitaciones Feb 2017 Jun 2017 Nov 2017
Los Cabos 267 454 454
Nuevo Vallarta 215 215 479
14
Krystal Grand Suites (CDMX)
• Dueños del 50%• Habitaciones de Gran Turismo• A un lado de Plaza Inn• Costo ~170 mil dólares por habitación
considerando que es un producto tipo Suite que incluye cocinetas y mayor metraje
15
Hoteles en Construcción
• Krystal Grand Insurgentes (CDMX)• Dueños del 50%• 250 habitaciones de Gran Turismo• Edificio incluye gastro-center de
~2,400 m2
• Edificio incluye 86 habitaciones de condo-hotel
• Inversión de Ps. 1,115 millones del proyecto completo
• Costo proyectado de ~160 mil dólares por habitación
• Abre en la primera mitad del 2019
• Zacatecas Centro Historico Curio Collection by Hilton
• Contrato de operación para un tercero• Abre en la segunda mitad del 2018
• AC by Marriot Distrito Armida (Monterrey)• Contrato de operación para tercero• Abre en la segunda mitad del 2019
Krystal Grand Insurgentes
Zacatecas Centro Historico Curio Collection by Hilton
AC by MarriotDistrito Armida
16
Expansión Krystal Grand Punta Cancún – Torre Altitude
• 100 suites Gran Turismo • 34% de incremento de inventario de cuartos• El hotel tiene un ADR 50% mayor que el
promedio de nuestro portafolio• Costo ~115 mil dólares por habitación (No
incluye costo de terreno y áreas comunes pre-existentes)
17
Hoteles en Expansión
• Expansión Hilton Puerto Vallarta• 192 nuevas suites (Hilton Hacienda)• 74% de incremento de inventario de
cuartos • Costo ~140 mil dólares por habitación • Abre 1T18
Expansión Hilton Puerto Vallarta
• Expansión Krystal Puerto Vallarta• Contrato de operación para
terceros• 270 nuevas habitaciones 5 estrellas• 105% de incremento de inventario
de cuartos • Abre 1T18
18
Posición Financiera Sólida
• Nuestro apalancamiento es de 1.6x Deuda Neta a UAFIDA teniendo como limite máximo de hasta 4x
• Nuestra deuda esta 80% denominada en dólares, en línea con nuestro flujo operativo que está 79% dolarizado.
Indicadores Acum Sep MXN USD
Deuda 20% 80%
Costo Deuda Prom 10.4% 4.4%
Ingresos 66% 34%
Flujo Operativo 21% 79%
19
Resultados Trimestrales & Guía de Resultados
Resultados 3T17:• Los Ingresos crecieron 25% a Ps. 385 millones• La UAFIDA creció 12% a Ps. 121 millones• Margen UAFIDA alcanzó 31.5%• La Utilidad Neta llegó a Ps. 45 millones• La ocupación fue 61.9%
Guía 2017:• 27% de crecimiento en ingresos, alcanzando
Ps. 1,550 millones• 24% de crecimiento de UAFIDA, alcanzando Ps.
530 millones• Tipo de cambio promedio: 19.0
Krystal Resort Ixtapa
Krystal Satelite Maria Barbara
20
Guía de Resultados actualizada 2017
• Factores Externos• Tipo de cambio promedio Peso/Dólar de 20.5 a 19.0• Huracanes y mal clima (Los Cabos, Vallarta y Cancún entre otros)• Fenómenos Meteorológicos que impactaron los EEUU y generaron cancelaciones• Terremoto en Mexico que desaceleró el turismo en el país.• Travel Warning de EEUU
• Factores Internos• Retraso en la apertura del Krystal Grand Los Cabos de Febrero a Mayo
Cifras en millones de Pesos 2017e 2016 $ Var. % Var.Ingresos 1,550 1,221 329 26.9UAFIDA 530 426 104 24.4Margen UAFIDA (%) 34.2% 34.9% (0.7) (0.7)
HOTELGuía de Resultados actualizada 2017
21
Huracanes y mal clima
22
Activos no Productivos
• 45% de nuestros Inmuebles, mobiliario y equipo que no han generado UAFIDA en losúltimos 12 meses por lo que tendremos crecimientos importantes en Ventas y UAFIDA en2018 y 2019
Activos que no han generado UAFIDA por 12 meses:
Hotel # habitacionesKG Los Cabos (2T17) 454KG Suites (3T17) 150Exp KG Cancún (3T17) 100KG Nuevo Vallarta (4T17) 480Exp Hilton Vallarta (1T18) 192KG Insurgentes (1S19) 250Total 1,626
4,324habitaciones
6,136habitaciones
23
Porque invertir en HOTEL• Disciplinados en la valuación de las adquisiciones para
maximizar retornos para nuestros inversionistas.• Tenemos mayor flexibilidad que las Fibras por lo que
hemos logrado cerrar negociaciones muy favorablesincluyendo adquisiciones, asociaciones y operación dehoteles de terceros
• Portafolio Diversificado por destinos y categorías.• Mayor crecimiento que peers considerando que del
2014 al 2016 tuvimos un CAC en Ingresos y numero decuartos de 30%
• Nuestra Marca Krystal como ventaja competitiva• El crecimiento de 2018 y 2019 será impactado
positivamente por la incorporación de las habitacionesque se encuentran en maduración y construcción oexpansión (+50% del portafolio)
• Hemos cumplido y en algunos casos excedido nuestraspromesas del IPO y del follow-on
24
Apéndice
Estados Financieros y anexos
Krystal Monterrey
Krystal PachucaKrystal Urban Ciudad Juarez
Hampton Inn & Suites Paraiso Tabasco
25
Estado de ResultadosCifras en miles de PesosEstado de Resultados 2017 2016 % Var. 2017 2016 % Var.
Ingresos Por Habitaciones 219,971 182,055 20.8 647,875 524,545 23.5
Ingresos Por Alimentos y Bebidas 119,321 82,154 45.2 331,746 245,845 34.9
Otros Ingresos de Hoteles 29,208 25,276 15.6 95,664 75,711 26.4
Honorarios por Administración de Hoteles de Terceros 16,311 18,985 (14.1) 64,903 56,437 15.0
Ingresos Totales 384,812 308,471 24.7 1,140,188 902,537 26.3 Costos y Gastos Operativos 165,722 115,872 43.0 457,599 336,453 36.0
Administración y Ventas 91,828 79,884 15.0 284,492 234,143 21.5
Otros Gastos 6,137 4,415 39.0 16,581 12,801 29.5
Depreciación 31,885 25,759 23.8 93,284 75,175 24.1
Total Costos y Gastos 295,571 225,930 30.8 851,956 658,572 29.4 Total Gastos No Recurrentes 8,152 5,291 54.1 31,669 20,670 53.2 UAFIDA 121,126 108,300 11.8 381,517 319,141 19.5 Margen de UAFIDA (%) 31.5% 35.1% (3.6 pt) 33.5% 35.4% (1.9 pt)
Utilidad de Operación 81,089 77,249 5.0 256,564 223,295 14.9 Margen de Utilidad de Operación (%) 21.1% 25.0% (4.0 pt) 22.5% 24.7% (2.2 pt)
Costo Financiero neto (26,525) 7,995 NA 110,524 (72,761) NAImpuestos a la utilidad 10,121 21,402 (52.7) 65,005 37,785 72.0
Utilidad Neta 45,146 64,402 (29.9) 304,220 114,401 NAMargen de Utilidad Neta (%) 11.7% 20.9% (9.1 pt) 26.7% 12.7% 14.0 pt
Tercer Trimestre Acumulado enero - septiembre
26
Balance GeneralCifras en miles de PesosResumen del Balance General Sep-17 Sep-16 Var $ Var %Efectivo y equivalentes de efectivo 597,770 1,930,597 (1,332,827) (69.0%)Cuentas por cobrar y otros activos circulantes 184,650 122,636 62,013 50.6%Impuestos acreditables 322,053 124,417 197,635 NADepósito en fideicomiso adquisición hotel 12,034 10,250 1,784 17.4%Total del activo circulante 1,116,506 2,187,901 (1,071,395) (49.0%)Efectivo restringido 64,755 62,681 2,074 3.3%Inmuebles, mobiliario y equipo 5,489,190 2,797,621 2,691,569 96.2%Activos fijos no productivos 1,778,873 313,606 1,465,267 NAOtras Partidas de activo no circulante 442,316 269,090 173,226 64.4%Total del activo no circulante 7,775,134 3,442,998 4,332,136 NATotal Activo 8,891,640 5,630,899 3,260,741 57.9%Vencimientos circulantes de la deuda 133,521 112,258 21,262 18.9%Otros pasivos circulantes 1,223,031 199,774 1,023,257 NATotal del pasivo circulante 1,356,552 312,032 1,044,520 NADeuda a largo plazo 1,320,131 1,147,784 172,347 15.0%Otros pasivos no circulantes 709,379 92,878 616,501 NATotal del pasivo no circulante 2,029,510 1,240,662 788,848 63.6%Total del capital contable 5,505,578 4,078,205 1,427,373 35.0%Total Pasivo y Capital 8,891,640 5,630,899 3,260,741 57.9%
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Flujo de EfectivoGrupo Hotelero Santa Fe, S.A.B. de C. V. Estados Consolidados de Flujo de Efectivo
Periodo de seis meses terminados el 30 de septiembre 2017 y 2016
Cifras en miles de PesosFlujo de Efectivo 2017 2016 % Var. 2017 2016 % Var.
Flujos de efectivo de actividades de operaciónUtilidad neta 45,146 64,402 (29.9) 304,220 114,401 NA
Depreciación y amortización 31,885 25,759 23.8 93,284 75,175 24.1
Impuestos a la utilidad 10,121 21,402 (52.7) 65,005 37,785 72.0
Pérdida (utilidad) en cambios no realizada 12,390 (13,416) NA (156,945) 47,782 NA
Gasto por Intereses, neto 21,499 3,797 NA 42,392 25,647 65.3
Otros costos financieros 1,036 836 24.0 4,110 3,038 35.3
Participación no controladora (703) (620) 13.4 (2,137) (1,720) 24.3
Flujo antes de variaciones al capital de trabajo 121,375 102,160 18.8 349,928 302,110 15.8Capital de Trabajo (18,847) (2,803) NA 39,109 12,582 NA
Flujos netos de efectivo de actividades de operación 102,528 99,356 3.2 389,038 314,692 23.6Partidas No Recurrentes (25,019) 33,013 NA (131,809) 35,191 NA
Flujos netos de efectivo de partidas no recurrentes 77,509 132,370 (41.4) 257,229 349,883 (26.5)Flujos netos de efectivo de actividades de inversión: (220,584) (95,515) NA (1,243,608) (327,717) NA
Flujos netos de efectivo de actividades de financiamiento: (44,591) 202,413 NA (149,938) 1,810,701 NA
(Disminución neta) incremento neto de efectivo y equivalentes (187,667) 239,268 NA (1,136,317) 1,832,867 NAEfectivo y equivalentes al inicio del periodo 785,436 1,691,329 (53.6) 1,731,587 97,729 NA
Efectivo y equivalentes al final del periodo 597,770 1,930,596 (69.0) 595,270 1,930,596 (69.2)Efectivo en adquisición de negocio - - NA 2,499 - NA
Total Efectivo al final del periodo 597,770 1,930,596 (69.0) 597,770 1,930,596 (69.0)
Tercer trimestre Acumulado Enero-Septiembre
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Deuda Neta y Vencimientos
Cifras en miles de Pesos Denominación en (moneda):Deuda* Pesos Dólares TotalCorto Plazo 33,549 99,972 133,521 Largo Plazo 248,559 1,071,572 1,320,131 Total 282,108 1,171,544 1,453,652 % Total 19.4% 80.6% 100.0%Tasa Promedio del pasivo financiero 10.42% 4.44% 5.60%
Efectivo y equivalentes 86,825 510,944 597,770 Efectivo restringido 9,501 55,254 64,755
Caja y bancos** 96,326 566,199 662,525 Deuda Neta 185,782 605,345 791,127
Deuda Neta / UAFIDA (últimos 12 meses al 30 de Septiembre, 2017) 1.6x*Incluye intereses devengados por pagar y efecto de instrumentos financieros relacionados con pasivos bancarios.
**Incluye efectivo restringido relacionado con la deuda bancaria.
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Cobertura Cambiaria
Cifras en miles de pesos Tercer Trimestre 2017 YTD Septiembre '17Analisis Cobertura Cambiaria Denominado
en PesosDenominado
en USDTotal en Pesos
Denominado en Pesos
Denominado en USD
Total en Pesos
Ingresos Totales 283,230 101,582 384,812 749,886 390,302 1,140,188 % de Ingresos Totales 73.6% 26.4% 100.0% 65.8% 34.2% 100.0%( - ) Total Costos y Gastos 256,120 39,451 295,571 737,400 114,556 851,956 ( - ) Gastos No Recurrentes 8,152 - 8,152 31,669 - 31,669 Utilidad de Operación 18,958 62,131 81,089 (19,182) 275,746 256,564 ( + ) Depreciación 31,885 - 31,885 93,284 - 93,284 Flujo de Operación 50,843 62,131 112,974 74,102 275,746 349,848 % de Flujo de Operación Total 45.0% 55.0% 100.0% 21.2% 78.8% 100.0%
Interés 4,926 13,366 18,292 15,119 46,078 61,197 Capital 7,359 14,220 21,579 19,160 75,378 94,538 Total Servicio de Deuda 12,285 27,586 39,871 34,279 121,456 155,735
Ratio de Cobertura de Intereses 1 10.3x 4.6x 6.2x 4.9x 6.0x 5.7xRatio de Cobertura de Servicio de Deuda 2 4.1x 2.3x 2.8x 2.2x 2.3x 2.2x1) Flujo de Operación / Interés; 2) Flujo de Operación / Total Servicio de Deuda.
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Métricas Operativas Clave
Ocupación Average Daily Rate (ADR)
Revenue per Available Room (RevPAR) Habitaciones Totales
Nota: Datos incluyen hotels propios, contratos de operación para terceros y hotels en construcción a Marzo 2017 excluyendo KPIs
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Métricas Financieras Clave
Apertura de Ingresos UAFIDA
Continuo crecimiento en ingresos y fuerte generación de EBITDA
32
Firma de capital privado enfocada en bienes raíces basada
en Chicago
Estructura Accionaria HOTEL
20.69%)
Socio Local Estratégico
Float Público
Una de las mayores firmas mexicanas de
capital privado
19.32%) 13.87%) 46.12%)
Acciones totales - 491,084,530
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AC by MarriotDistrito ArmidaFeb 2017 (168)OperaciónAbre 2T19
Hilton Garden Inn Monterrey AeropuertoSep 2015 (134)Co-inversión @15%
Paraíso, TabascoOct 2015 (117)Operación
Krystal Urban Aeropuerto CDMXDic 2015 (96)Operación
Krystal Grand InsurgentesCDMXDic 2015 (250)Propio @ 50%Opens in 2018
Krystal Urban CancunDec 2014 (231)Propio
Krystal Urban GuadalajaraMar 2016 (140)Propio
Krystal SateliteMaria BárbaraCDMXMay 2015 (215)Propio
Krystal Grand SuitesCDMXMay 2016 (150)Propio @ 50%
15 Hoteles con 3,445 llavesIncluyendo expansiones
Krystal Monterrey Jan 2017 (207)Operación
Krystal PachucaFeb 2017 (124)Operación
Krystal Grand Nuevo VallartaFeb 2017 (479)Propio @ 50%Expansión abre 4T17
Krystal Grand Los CabosFeb 2017 (454)Propio @ 50%
Ibis IrapuatoJun 2017 (140)Operación
Curio Collection ZacatecasJun 2017 (32)Operación
Hotels incorporados desde la OPA
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Arquitectura de la Marca Krystal®
Note: Datos incluyen hoteles propios, contratos de operación para terceros y hoteles en construcción
17Hoteles
4,494Habitaciones
4 Ciudades
5 Hoteles
1,728Habitaciones
Playa y Urbano
Gran Turismo
6 Ciudades
6 Hoteles
1,779Habitaciones
Playa y Urbano
5 Estrellas
1 Ciudad
1 Hotel
400Habitaciones
Playa
4 Estrellas
4 Ciudades
4 Hoteles
587Habitaciones
Playa y Urbano
4 Estrellas
35
Krystal Urban Guadalajara (conversión de uso)
36
Información de Contacto
Maximilian ZimmermannDirector Relación con [email protected]+52 (55) 5261-0800
Enrique Martínez [email protected]
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