desarrollo de asociaciones pÚblico-privadas · agrega valor: distribución de riesgos, eficiencia...
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JULIO 01 DE 2016
CHOCÓ4G
DESARROLLO DE ASOCIACIONESPÚBLICO-PRIVADAS
"Aspectos Clave para Lograr una Carretera de Peaje Exitosa“Representante de Colombia en DIRCAIBEA
BENEFICIOS Y RETOS
4G BENEFICIOS Y RETOS
La brecha en infraestructura
Histórico de Inversiones en el sector
Meta, Programa 4G
Necesidades de Financiación
Impacto sectorial y Beneficios
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DESARROLLO DE ASOCIACIONES PÚBLICO-PRIVADAS
CONTENIDO
La brecha en infraestructura
Histórico de Inversiones en el sector
Meta, Programa 4G
Necesidades de Financiación
Impacto sectorial y beneficios
CONTENIDO
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4G BENEFICIOS Y RETOS DESARROLLO DE ASOCIACIONES PÚBLICO-PRIVADAS
POSICIÓN DE COLOMBIA EN INFRAESTRUCTURA EN EL MUNDO (WEF)
4G BENEFICIOS Y RETOS DESARROLLO DE ASOCIACIONES PÚBLICO-PRIVADAS
AVANCES DE COLOMBIA EN COMPETITIVIDAD (2013-2015)
4G BENEFICIOS Y RETOS DESARROLLO DE ASOCIACIONES PÚBLICO-PRIVADAS
Fuente: Barbero (2010). La logística de cargas en América Latina y el Caribe – Una agenda para mejorar su desarrollo
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COSTOS DE LA LOGISTICA EN EL MUNDO (%PIB)
4G BENEFICIOS Y RETOS DESARROLLO DE ASOCIACIONES PÚBLICO-PRIVADAS
Identificando los componentes de aduanas e infraestructura como los de mayor rezagoCOSTOS DE LA LOGISTICA (LPI – WB)
4G BENEFICIOS Y RETOS DESARROLLO DE ASOCIACIONES PÚBLICO-PRIVADAS
Componentes del índice de desempeño logístico - 2014
Costo promedio de transporte interno de un contenedor desde la ciudad principal al puerto ($USD, 2014)
Fuente: BBVA Research y Banco Mundial
COSTOS DE LA LOGISTICA (LPI – WB)
4G BENEFICIOS Y RETOS DESARROLLO DE ASOCIACIONES PÚBLICO-PRIVADAS
0.0%
1.0%
2.0%
3.0%
4.0%
5.0%
6.0%
Inversión Energía / PIB Inversión Transporte / PIB
ENERGÍA vs TRANSPORTE: NIVELES HISTÓRICOS DE INVERSIÓN
4G BENEFICIOS Y RETOS DESARROLLO DE ASOCIACIONES PÚBLICO-PRIVADAS
2002 2005 2008 2014
US$ 2.1
US$ 3.1
US$ 3.0
2010 2012
US$ 2.9
US$ 1.48
US$ 0,8 Bill/año US$ 2.8 Bill/año
US $ 11.1 bill
Promedio Anual Promedio Anual
Σ
HISTORICO DE INVERSIONES EN INFRAESTRUCTURA 2002-20144G BENEFICIOS Y RETOS DESARROLLO DE ASOCIACIONES PÚBLICO-PRIVADAS
Aún así la Inversión es insuficiente
Según la CAF “Latinoamerica tardara 20 anos enlograr el nivel de infraestructura de los paises dela OCDE si mantiene el actual ritmo deinversiones”
“La inversion en infraestructura es del 3% delProducto Interno Bruto, pero deberia ser del 5%”
COMPARATIVO DE INVERSIONES CON PAÍSES DE LA REGIÓN4G BENEFICIOS Y RETOS DESARROLLO DE ASOCIACIONES PÚBLICO-PRIVADAS
* Fedesarrollo. Leonardo Villar. Infraestructura de Transporte en Colombia: ¿luz al final del túnel? Presentación Congreso CCI, 22 -Nov-12Fuente: The Global Competitiveness Report 2012-2013 © World Economic Forum, DANE y cálculos propios
Inversión anual en infraestructura de transporte del 3% del PIB:
1% del PIB a través de obra pública2% del PIB a través de concesiones
Meta
Cerrar la brecha y atenderla demanda para 2020requiere inversiones del 3%anual del PIB por unadécada*
META PROPUESTA PARA CERRAR LA BRECHA4G BENEFICIOS Y RETOS DESARROLLO DE ASOCIACIONES PÚBLICO-PRIVADAS
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Profundizar y acelerar la inversión en infraestructura requiere la participación del capital privado principalmente porque:
Agrega Valor: Distribución de riesgos, eficiencia en la gestión e innovación
Permite acelerar inversión con perfil de pago por disponibilidad a largo plazo
Asegura buen estado de la infraestructura y niveles de servicio en un periodo largo de tiempo (~25 años)
APPs: INSTRUMENTO PARA CERRAR LA BRECHA4G BENEFICIOS Y RETOS DESARROLLO DE ASOCIACIONES PÚBLICO-PRIVADAS
Ante restricciones fiscales las APPs son la mejor estrategia para acelerar y mantener los
niveles de inversion que requiere el pais para superar el rezago en infraestructura de
transporte.
El programa 4G es una herramienta contraciclica con efectos fiscales positivos en el
mediano plazo y sin comprometer la sostenibilidad fiscal en el largo plazo
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7,000 km de vías
Más de US$16.667 millones de inversión
Más de 50 proyectos
• Dobles calzadas: >1.370 km
• Número de túneles: 141 un
• Km totales de túneles: 125 km
• Número de viaductos: 1.300 un
• Km viaductos: 146 Km
LA CUARTA GENERACION DE CONCESIONES –4G
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•Diseño•Rehabilitación, construcción y/o mejoramiento•Operación y Mantenimiento•Financiación
Alcance
•Variable, 25 – 30 añosPlazo
•Unidades de Infraestructura con independencia funcional
•Tamaño: Capex + Opex ~ US$ 33,3 millones por UnidadUnidades
Funcionales
•Por Unidad Funcional basado en disponibilidad
•Fuente: Peajes y Aportes Estatales•Descuentos pordisponibilidad, calidad y servicio, con margen de ~10%.
•Evaluación por auditor externo: Interventoría contratada por ANI en licitación
Pagos
4G BENEFICIOS Y RETOS DESARROLLO DE ASOCIACIONES PÚBLICO-PRIVADAS
- PREMISASLA CUARTA GENERACION DE CONCESIONES – 4G
Riesgos de ANI1. Eventos de Eximentes de
Responsabilidad
• Fuerza Mayor No Asegurables
• Demoras Adquisición predial
• Demoras Consultas previas
• Demoras Licenciamiento ambiental
2. Tráfico (ingreso acumulado)
Riesgos Compartidos1. Construcción túneles
2. Cambios tributarios
3. Sobrecostos ambientales, prediales, consultas previas
4. Sobrecostos Redes
Riesgos del Concesionario
1. Construcción (excepto túneles)
2. Operación y mantenimiento
3. Financiación
4. Cambios en precios unitarios de construcción y operación y mantenimiento
5. Gestión predial y ambiental (con control y supervisión de ANI)
6. Aseguramiento de eventos de Fuerza Mayor
70% del 120% al 200%
30% del 120% al 200%
100% Valor Estimado 120%
50% del 110% al 140% 100% Valor Estimado 110%
50% del 110% al 140%
Predial, Ambiental,
Redes
Túneles
ESQUEMA DE RIESGOS
4G BENEFICIOS Y RETOS DESARROLLO DE ASOCIACIONES PÚBLICO-PRIVADAS
LA CUARTA GENERACION DE CONCESIONES – 4G
> Del 100% del Valor Estimado
> Del 140% del Valor Estimado
* Cifras en Miles de Millones de pesos
Ingresos
Flujo de caja libre
Capex y Opex
FLUJO DEL PROYECTO
4G BENEFICIOS Y RETOS DESARROLLO DE ASOCIACIONES PÚBLICO-PRIVADAS
LA CUARTA GENERACION DE CONCESIONES – 4G
Deuda
Capital
Financiamiento de la inversión
Monto de inversión y sus implicaciones financieras ($bn)
Nota: Las cifras son generales y preliminares, sujetas a modificaciones, ajustes y correcciones
ESTRUCTURA FINANCIERA
4G BENEFICIOS Y RETOS DESARROLLO DE ASOCIACIONES PÚBLICO-PRIVADAS
LA CUARTA GENERACION DE CONCESIONES – 4G
Las necesidades de deuda de 4G son grandes para el tamaño del mercado financiero colombiano
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Capacidad de financiamiento de la banca local restringida
o Límites de exposición y exigencias de patrimonio técnico
o Ingresos de los proyectos principalmente en moneda local
Las políticas y perfiles de inversión de los fondos de pensiones imponen limitaciones
o Condiciones especiales de indexación, plazo y amortización
o Aversión al riesgo construcción
o Limitada capacidad de análisis y monitoreo especializado de estos proyectos
o Preferencia por instrumentos estandarizados y empaquetados
Capacidad de exposición limitada de entidades multilaterales
o Límites de exposición y lineamientos especiales en políticas de inversión
o Limitada capacidad de análisis simultanea de proyectos
Cada agente presentan restricciones de diferentes tipos
4G BENEFICIOS Y RETOS DESARROLLO DE ASOCIACIONES PÚBLICO-PRIVADAS
RESTRICCIONES DE FINANCIAMIENTO
a
$713
$4.376
$4.483
$4.033
$5.320
$2.033
$19.123
$7.333
Bancos Nacionales
(10 % Cartera comercial)
$133
Fondos de pensiones y cesantías
(5% Portafolio)
$2,916
FDN
6.233
Financiamiento externo y fuentes alternativas
PRIMERA OLA
SEGUNDA OLA
TERCERA OLA
INICIATIVAS PRIVADAS
PROYECTOS EN
ESTRUCTURACIÓN
Necesidades Proyectos APP
$197AEROPUERTOS
CIERRES A
LA FECHA
CIERRES A
LA FECHA
$1.000
$7.866
$233 CIERRES A
LA FECHA
$1.633CIERRES A
LA FECHA
4G BENEFICIOS Y RETOS DESARROLLO DE ASOCIACIONES PÚBLICO-PRIVADAS
NECESIDAD POR FUENTES ALTERNATIVAS
CIFRAS EN MILLONES DE DÓLARES
• Banca nacional privada
• Fondos de pensiones y deuda
• Banca pública
• Entidades multilaterales
• Banca internacional
• Créditos a mediano y largo plazo senior y subordinados
• Títulos o bonos de infraestructura desde inicio del proyecto o para refinanciamiento
• Instrumentos para mejoramiento del perfil de riesgo
• Garantías o compromisos de refinanciamiento o compra futura de títulos
Mezcla de fuentes Mezcla de Instrumentos
4G BENEFICIOS Y RETOS DESARROLLO DE ASOCIACIONES PÚBLICO-PRIVADAS
ESTRATEGIAS DE FINANCIAMIENTO EXPLORADAS
1.100 Millones1.600 Millones
3.333 BillonesEFECTOS MACROECONÓMICOS• Aceleración de la Inversión Privada en Infraestructura
Concesiones 2010 2014 2018
Ferrocarriles $31 $59 $100
Aeropuertos $161 $71 $166
Puertos $249 $302 $233
Carreteras $661 $1.166 $2.833
TOTAL $1.102 $1.600 $3.333
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BENEFICIOS DEL PROGRAMA 4G
CIFRAS EN MILLONES DE DÓLARES
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Efecto multiplicador de 1,5 % aprox en el PIB durante
etapa constructiva
Crecimiento potencial del PIB de 4,6% a 5,3% en el
largo plazo.
Reducción en la tasa de desempleo en el largo plazo
en 1%.
4G BENEFICIOS Y RETOS DESARROLLO DE ASOCIACIONES PÚBLICO-PRIVADAS
BENEFICIOS DEL PROGRAMA 4G
EFECTOS MACROECONÓMICOS
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Ahorro costo operación vehicular
Ahorros en Costo de Operación
vehicular de aproximadamente 20%
4G BENEFICIOS Y RETOS DESARROLLO DE ASOCIACIONES PÚBLICO-PRIVADAS
BENEFICIOS DEL PROGRAMA 4G
EFECTOS MACROECONÓMICOS
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Nota: Costos calculados para vehículo de 6 ejes
Bo
go
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Bue
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ventu
ra
Gir
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ot
Iba
gué
Ca
larc
á
La
Pa
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a
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no
a
2011 – 526 km ( 160 km de doble calzada)
Ca
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P PP
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P P P P
Lo
bo
gue
rre
ro
PP
P P
2016 – 497 km ( 275 km de doble calzada)
2021 – 477 km ( 477 km de doble calzada)
P P PP P P P P P P
CORREDOR BOGOTÁ – BUENAVENTURA +
35.9
00
+5.4
00
PP
+35.9
00
+32.5
00
+51.2
00
P
+70.6
00
+44.1
00
P
P
P
P Peaje Existente (IPC)
Peaje Existente (IPC + ∆)
Peaje Nuevo
2011 2016 2021Tiempo (horas) 19 16 10
COV $926 $887 $721PEAJES $96 $98 $188
Costo Total $1.023 $985 $910% -3,65% -7.66%
4G BENEFICIOS Y RETOS DESARROLLO DE ASOCIACIONES PÚBLICO-PRIVADAS
BENEFICIOS DEL PROGRAMA 4G
CIFRAS EN MILLONES DE DÓLARES
27
Bo
go
ta
Cart
ag
ena
2011 – 1055 km de calzada sencilla
2016 – 1041 km (518,6 km de doble calzada)
2021 – 1018 km (666 km de doble calzada)
Vill
eta
Guad
uas
El K
ora
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San
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Cru
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de
B
olívar
Nota: Costos calculados para vehículo de 6 ejes
P P P P P P P P P P P P P
P P P P P P P P P P P PP
CORREDOR BOGOTÁ –CARTAGENA
Bo
go
ta
Vill
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Guad
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Mo
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Vis
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Carr
eto
El B
urr
o
Pla
to
Cart
ag
ena
P P P P P PPP P P P P P
2011 2016 2021Tiempo (horas) 30 25 15
COV $1.515 $1.432 $1.246PEAJES $122 $133 $173
Costo Total $1.637 $1.565 $1.419% -4,42% -9,31%
P
P
P Peaje Existente (IPC)
Peaje Existente (IPC + ∆)
Peaje Nuevo
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BENEFICIOS DEL PROGRAMA 4G
CIFRAS EN MILLONES DE DÓLARES
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BENEFICIOS ECONÓMICOS
ConceptoValor total
(Pesos Económicos)
% beneficiostotales
Ahorro en tiempo 209 67,75%
VOC (Ahorro Costos de Operación) 85 27,46%
Beneficios netos ambientales 10 3,16%
Reducción accidentalidad 5 1,63%
Total 309 100%
COSTOS ECONÓMICOS
ConceptoValor total
(Pesos Económicos)
% costostotales
Inversión 139 80,35%
Mantenimiento 17 9,79%
Operación 17 9,86%
Total 173 100%
GIRARDOT – HONDA PUERTO – SALGAR
4G BENEFICIOS Y RETOS DESARROLLO DE ASOCIACIONES PÚBLICO-PRIVADAS
ANALISIS COSTO BENEFICIO – 4G
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No. PROYECTOSBENEFICIOS
ECONOMICOSCOSTOS
ECONÓMICOSBENEFICIOS -
COSTOSB/C RATIO
1 Girardot - Puerto Salgar - Honda 309 173 136 1,79
2 Mulaló-Loboguerrero 624 210 415 2,98
3 Perimetral de Oriente de Cundinamarca 272 255 17 1,07
4 Cartagena - Barranquilla - Malambo 283 160 123 1,77
5 Conexión Norte (Autopistas Prosperidad) 1.246 242 1003 5,14
6 Pacífico 1 (Autopistas Prosperidad) 452 422 30 1,07
7 Pacífico 2 (Autopistas Prosperidad) 235 205 30 1,15
8 Pacífico 3 (Autopistas Prosperidad) 466 288 178 1,62
9 Magdalena 2 (Autopistas Prosperidad) 700 280 420 2,50
C/B para la primera ola
4G BENEFICIOS Y RETOS DESARROLLO DE ASOCIACIONES PÚBLICO-PRIVADAS
ANALISIS COSTO BENEFICIO – 4G
CIFRAS EN MILLONES DE DÓLARES
30
30
5 millones de toneladas de cemento (1 mill ton por año)Actualmente se demandan 12 mill ton/año
940 mil toneladas de acero (180 mil ton por año)Actualmente se demanda 1,3 millones de ton/año
1,4 millones de toneladas de asfalto (280 mil ton/año)Actualmente se demanda es de 636 mil ton/año
Entre 1,6 y 1,8 mil toneladas de explosivos para la construcción de túneles
* Cifras estimadas de acuerdo con las mesas de trabajo con la ANDI
EFECTOS MACROECONÓMICOS EN OTROS SECTORES
La 4G demandará durante los 5 años de construcción:
4G BENEFICIOS Y RETOS DESARROLLO DE ASOCIACIONES PÚBLICO-PRIVADAS
BENEFICIOS DEL PROGRAMA 4G
aFuente: Blyde 2013
4G BENEFICIOS Y RETOS DESARROLLO DE ASOCIACIONES PÚBLICO-PRIVADAS
AUMENTO DE EXPORTACIONES POR MEJORAS EN RED VIAL