desarrollando una agenda para impulsar la productividad de ... · cada medida tiene ventajas y...

Desarrollando una agenda

para impulsar la

productividad de Chile

Diagnóstico Macro

2 de Septiembre de 2015

DOCUMENTO CONFIDENCIAL PROPIEDAD DE McKINSEY & CO.

Queda prohibido su uso y distribución sin la autorización expresa de McKinsey & Company

Presentación a la Comisión de

productividad de CPC

| 1

100

0.1

0.7

0.2

0.3

0.4

0.5

0

10,000

0.6

100,000 1,000

1.0

0.9

0.8

Noruega

Chile

Malasia

LOG PIB per cápita 2013 PPP US$/ cápita

EEUU

Estonia

España

Indice de desarrollo humano Escala del 0-1, 2013

Corea

Países con mayor PIB per cápita tienen mayor índice de desarrollo humano

El crecimiento del PIB es muy importante porque permite aumentar

el bienestar de los ciudadanos…

FUENTE: Programa de las Naciones Unidas para el Desarrollo; FMI; OCDE;

R2 = 0,757

Índice de las naciones unidas considera:

expectativas de vida, educación e ingresos

Diagnóstico Macro

| 2

0

1

2

3

4

5

6

7

8

100 1,000 10,000 100,000

Estonia

Malasia Lituania

Chile

España

EEUU Holanda Suiza

Polonia

LOG PIB per cápita 2013 PPP US$/ cápita

Índice mundial de felicidad Escala del 0-7, 2012-2014

Países con mayor PIB per cápita tienen a tener ciudadanos más felices

… su felicidad, …

FUENTE: FMI; World Hapinnes Index – Naciones Unidas, Sustainable development solutions network

R2 = 0,636

Basado en encuestas a ciudadanos de cada

país

Diagnóstico Macro

| 3

Países con mayor PIB per cápita tienen mayores sueldos promedio

…los niveles de salario promedio del país…

15,000

20,000

25,000

30,000

35,000

40,000

45,000

50,000

55,000

60,000

15,000 20,000 25,000 30,000 35,000 40,000 45,000 50,000 55,000 60,000 65,000 70,000

Chile

Francia

Estonia

Bélgica

Holanda

Polonia

Austria

PIB per cápita US$ 2013 corrientes PPP

España

Israel

Noruega

Salarios promedio US$ PPP 2013

Australia EEUU Suiza

Corea

FUENTE: NESI – INE; OCDE

R2 =0,826

Diagnóstico Macro

| 4

El mayor crecimiento ayuda a disminuir la pobreza

…y reducir los niveles de pobreza

Asia Oriental

y Pacífico 6.4

Europa del Este

y Asia Central 4.1

3.5

América Latina

y Caribe

Chile

1.4

-8.4

-3.9

-2.5

-4.3

Crecimiento PIB

% 1996-2005

Disminución de pobreza1

% 1996-2005

FUENTE: Growth, inequality and poverty reduction in developing countries: recent global evidence –

Centro de desarrollo OCDE

1 Medida como personas que viven menos de USD 2.50 PPP al día

Diagnóstico Macro

| 5 FUENTE: FMI; Banco Mundial; Análisis Mckinsey

Si bien Chile ha crecido en forma sostenida, reduciendo la brecha en

PIB per cápita, aún está lejos de alcanzar los niveles de la OCDE…

2.7%

6.6%

2.4%

4.6%

5.8%

2.6%

PIB per cápita (PPP)

Indexado a promedio OCDE por año ( OCDE siempre=100)

Crecimiento PIB Real

Tasa anual ’80-’14

6.4%

129

100

91

65

50

35

33

22

Chile

Corea

Brazil

Malasia

Argentina

Singapur

OCDE

EEUU 134

100

203

55

39

60

56

86

1980 2014

2.6%

Diagnóstico Macro

| 6

Si descomponemos el PIB per cápita se observan oportunidades en

productividad laboral y participación laboral

2013

Horas trabajadas per cápita

[hr/ cápita]

PIB por hora trabajada

US$ precios corrientes PPP, 2013

PIB per cápita

US$ precios corrientes PPP, 2013

Horas trabajadas por trabajador

[hrs/ trab]

Porcentaje de población en edad de

trabajar que lo hace [trab/ pot]

Porcentaje de población en edad de

trabajar [pot/ cápita]

Una brecha importante es la

productividad por hora trabajada

25303248

66+23

Chile EEUU Corea OCDE Estonia

21,88825,78033,089

37,880

52,985

Estonia OCDE Chile

+73%

Corea EEUU

1,7701,7881,8662,0152,163

OCDE Corea EEUU Chile Estonia

64 67 +5

Estonia

68 65

62

Chile OCDE EEUU Corea

6666676973

Chile EEUU OCDE Estonia Corea

7588008408611,011

Corea Chile EEUU Estonia OCDE

La segunda brecha relevante es la

participación laboral

FUENTE: OCDE

hrs: Horas trabajadas

trab: trabajador

pot: población con potencial de trabajar (en edad de trabajar 15–64 años)

Diagnóstico Macro

Palancas clave

B

A

| 7

Chile ha aumentado considerablemente su participación laboral en los

últimos años, de mano de aumento en participación de mujeres

66

82

2007 2008 2009 2010 2013 2011

64

62

0

2014 2012

80

78

76

74

72

70

68

2006

Corea

Estonia

+4

+2

EEUU

Suecia

OCDE

Holanda

Lituania

Chile Aumento mujeres

Participación 2014 66.6

5.6

Disminución hombres 0.5

Aumento jóvenes1 1.2

Participación 2006 60.3

FUENTE: OCDE; Análisis del equipo

Tasa de participación laboral

% población entre 15 y 64 años

Desglose del aumento en participación

laboral en Chile entre 2006 y 2014

%

1 Jóvenes se definen entre 15 y 24 años, adultos se definen entre 25 y 64 años

A

Diagnóstico Macro - Participación

| 8 FUENTE: OCDE

Diferencia mujeres

(25-64 años)

Paticipación laboral

en Holanda 79.0

Diferencia hombres

(25-64 años) 0.9

Diferencia jóvenes

(15-24 años)

66.6

5.1

8.2

Participación laboral

en Chile


% población entre 15 y 64 años 2014

Desglose de diferencia en participación

laboral entre Chile y Holanda

% 2014

6.1

73

78 78

71 12.4

Chile

OC

DE

73

Au

str

alia

76

67

Din

am

ark

a

EE

UU

Po

rtu

ga

l 75

Esto

nia

No

rue

ga

Ho

lan

da

79

Su

ecia

Su

iza

84 82

Aun así, la brecha de participación laboral con EEUU es de 6,1 p.p. y

con Holanda 12,4 p.p. y se explica principalmente por baja

participación de mujeres y jóvenes

A

Diagnóstico Macro - Participación

| 9

Los niveles de productividad explican muy bien el

nivel de PIB…

… y las mejoras en productividad explican muy

bien tasas de crecimiento del PIB

60 50 40 30 20 10

20,000

100,000

80,000

60,000

40,000

0

0

100 90 80 70

Suiza

Holanda

Productividad US$ PPP/Hora trabajada

PIB per capita US$ PPP

Chile

Corea

Singapur

Estonia

Australia

EEUU

Malasia

Polonia

R2 = 0,857

FUENTE: The Conference Board - Output, labor and labor productivity; Análisis Mckinsey

El nivel y crecimiento del PIB per cápita se correlaciona muy bien

con la productividad laboral ( PIB/Hora trabajada)

2014

-2

0

2

4

6

8

10

-1 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

Singapur Malasia

Suecia

Estonia

Corea

China

Chile

EEUU

Tasa de creciemiento anual de Productividad 2000-2014

%

Tasa de crecimiento anual PIB per cápita 2000-2014 % R2 = 0,804

B

No existen experiencias de

crecimiento alto y sostenido sin un

aumento en productividad laboral

Diagnóstico Macro - Productividad

| 10

Productividad por hora trabajada de los comparables

PIB US$ PPP por hora trabajada, 2014

FUENTE: The Conference Board Economic Total Database; OCDE (para promedio OCDE); Análisis Mckinsey

Y Chile aún tiene sólo el 40% de EEUU y un 55% de la OCDE

67

66

65

64

63

63

61

60

59

53

49

39

34

32

30

27

23

20

17

Nueva Zelanda

Corea

Estonia

Polonia

Chile

Malasia

México

Brasil

-59 %

Noruega 88

Belgica

EEUU

Holanda

Francia

Alemania

Dinamarca

Suiza

Singapur

Suecia

Australia

OCDE

B


| 11

-10

-8

-6

-4

-2

0

2

4

6

8

10

-5 -4 -3 -2 -1 0 1 2 3 4 5 6 7 8

Crecimiento del empleo en EEUU, dos trimestres después de crecimiento en productividad

Crecimiento de productividad en EEUU, dos trimestres antes

A nivel agregado aumentos de productividad están asociados

a un aumento del empleo: En EEUU el 71% de los trimestres con

aumento de productividad son seguidos con aumento de empleo

FUENTE: U.S. Bureau of Economic Analysis; Bureau of Labor Statistics; McKinsey Global Institute Analysis

Porcentaje del total

11% 71%

10% 7%

Cambio anualizado, 1947-2010, %

Estados Unidos en el 71% de los trimestres

que aumento la productividad dos trimestres

después también lo hizo el Empleo

B


| 12

Existen medidas más sofisticadas de productividad como la

productividad total de factores (PTF)

Productividad laboral (PIB por hora

trabajada)

Productividad total de factores

PIB

PIB/HT (HT) Horas

trabajadas

PIB

Stock de

Capital

(HT)

Horas

trabajadas

PTF

El primero sólo

limpia la

medición de

productividad

por aumentos

en la cantidad

de empleo

El segundo

además limpia la

medición por

aumentos del

stock de capital

B


FUENTE: Análisis del equipo

Productividad laboral es un conjunto de los efectos de aumentos en capital (que hacen la mano de obra

más eficiente ( P.ej.: máquinas) y la productividad total de factores que incluye la productividad del

capital y del trabajo

| 13

Cada medida tiene ventajas y desventajas, y en este estudio se

complementaran ambas visiones

1 Típicamente stock de capital no está en las cuentas nacionales, debe ser construido a partir de flujo de inversión, que son contables (dependen de

reglas de depreciación, etc.)

Ventajas Desventajas

PTF

▪ Conceptualmente es la

medida más correcta, pues

incorpora el cambio en todos

los factores productivos

▪ Información del stock de capital a

nivel sectorial o por región es difícil

y poco confiable; comparación entre

países muy poco confiable1

▪ Al ser un residuo, obtener

conclusiones es difícil (ej. Caída de

productividad de capital en países

emergentes a medida que se

desarrollan)

Productividad

laboral

▪ No consideran directamente

productividad del capital, debe

medirse por un impacto en la

productividad laboral

▪ Más fácil de medir

▪ Más fácil de asignar

relaciones causa-efecto

B



| 14

0,8

’90-’99

6,3

1,1

-0,5

3,9

3,7

1,2

’00-’09

4,0

-1,0

4,5

’10-’13

4,4

1,1

Desglose de crecimiento desde 1990 a 2014

Contribución en puntos porcentuales al crecimiento del PIB real1 anualizado

La PTF pasó de aportar 1,2 pp. de crecimiento en la década

de los 90 a restar 1 pp. en los últimos años

1 Crecimiento del PIB en Logaritmo, puede no cuadrar exactamente con cifras porcentuales

FUENTE: The Conference Board Total Economy Database, Growth accounting and total factor productivity

’90-’13

PTF

Capital

5,1

Trabajo

0,2

3,9

1,0

PTF Trabajo Capital

B


1,2

-1,0

1,1

0,8 1,1

3,9

3,7

4,4

-0,5

’10-’14

4,5

’00-’09 ’90-’99

4,0

6,3


Contribución en puntos porcentuales al crecimiento del PIB real1 anualizado

1,0

4,0Capital

’90-’14

5,0

0,1 PTF

Trabajo

Capital PTF Trabajo

| 15

… y países con alto nivel de desarrollo y

competitividad tienen un alto aporte de PTF en su

crecimiento

La PTF es relevante tanto para países con alto nivel

de crecimiento como para países desarrollados

5.1

1.6

Corea

2.6

0.8

Singapur

6.0

1.4

3.3

China India

6.2

1.6

1.8

1.1

3.1

2.5

0.5

5.6

8.6

Países con alto nivel de crecimiento lo han logrado de

la mano de un alto crecimiento de la PTF…

1 Crecimiento del PIB en Logaritmo, puede no cuadrar exactamente con cifras porcentuales

0.3

Japón

1.1

2.0 2.4

0.3

-0.1

Finlandia

0.9 0.9

0.6

0.6

Suecia

1.2

Hong Kong

0.7

0.5

1.1

EEUU

2.4

0.7

1.6

0.7

3.7

19% 26% 46% 25% 24%

29% 25% 19% 52%

Porcentaje del aporte de PTF

al crecimiento del país

FUENTE: The Conference Board Total Economy Database, Growth accounting and total factor productivity


Contribución en puntos porcentuales al crecimiento del PIB

real1 anualizado


Contribución en puntos porcentuales al crecimiento del PIB

real1 anualizado

Trabajo PTF Capital

B

XX%


| 16 FUENTE: FMI; INE; Banco Central de Chile; ONU; Análisis Mckinsey

El aporte de la productividad laboral al crecimiento del país

también ha disminuido considerablemente

0,6 0,6

1,7

4,2

0,6

1,61,81,3

1,7

1,0

’00 - ’09 10 - ’14

4,6

’90 - ’99

6,3

3,9

0 -0,2

1 Los cálculos no toman en cuenta de forma explícita los cambios en stock de capital ni la productividad de otros factores.

Contribución del empleo y productividad al crecimiento del PIB real en Chile1

% contribución al crecimiento del PIB real anualizado

Diagnóstico Macro

Crecimiento de población

Cambios en desempleo

Productividad laboral


Productividad

laboral

Participación

laboral

Crecimiento de

población

Cambio en

desempleo

B


| 17

Contribución del empleo y productividad al crecimiento del PIB real en Chile1

% contribución al crecimiento del PIB real anualizado

Proyección1

0,9

3,0

1,4

0,60,6

0,9

2,9

0

’15 - ’20 P ’15- ’20 P

0

4,5 Si mantenemos la

productividad de ’00-’14

FUENTE: FMI; INE; Banco Central de Chile; ONU; Análisis Mckinsey

Dado el menor crecimiento esperado de la población si no

impulsamos nuestra productividad el crecimiento será menor

*Supuestos: Población: Curva media de ONU. No hay inmigración significativa PIB: crece 4,5%

Participación: Aumenta 12% hacia 2030, (hasta 80% nivel de Suecia uno de los más altos del

mundo). Desempleo: constante en 6,4%

1 Los cálculos no toman en cuenta de forma explícita los cambios en stock de capital ni la productividad de otros factores.

Productividad

laboral

Participación

laboral

Crecimiento de

población

Productividad necesaria

para mantener

crecimiento de 4,5%

Cambios en desempleo

Crecimiento de población


Productividad laboral

B


| 18

Ranking de competitividad

Posición relativa a otros países

Chile ha bajado su nivel de competitividad según distintos índices de

competitividad WEF (6 puestos) IMD (10 puestos) DB (9 puestos)

IMD World competitiveness center:

▪ Evalúa 19 dimensiones que agrupa

en 4 Índices principales:

Desempeño económico, Eficiencia

Gubernamental, eficiencia

empresarial e Infraestructura

▪ Mezcla de datos duros (2/3) y

encuestas de percepción (1/3)

World Bank Doing

Business1:

▪ Evalúa 10 dimensiones

sobre la facilidad para

iniciar y ejecutar negocios

▪ Mezcla de datos duros y

encuestas verificado por

expertos

WEF: The Global

Competitiveness Report:

▪ Evalúa 12 Índices principales

con un conjunto de encuestas y

datos duros

▪ Mezcla de datos duros (1/3) y

encuestas de percepción (2/3)

3334

33

313030

2826

27

35

3130

2825

40

38

3636

40

31

40

35

30

25

2009 2008 2007 2015 2014 2013 2012 2011 2010 Peor

Mejor

FUENTE: World Economic Forum; IMD World competitiveness center; Doing Business

1 Ranking construido a partir de la nota general de cada país

Diagnóstico Macro

| 19

El índice de competitividad del WEF permite destacar temas

a abordar

FUENTE : World economic forum – Competitiveness index; IMF

Temas a profundizar en mesas

Ranking de Chile en los 12 pilares de ranking WEF

Posición en relativa a otros países

▪ Selección de 5 temas con

ranking inferior a posición

30

▪ Se han excluido:

– Eficiencia del mercado

de bienes

– Tamaño del mercado ya

que es proporcional a la

población

– Salud y educación

primaria por ser

palancas de muy largo

plazo

Salud y educación primaria 70

Desarrollo del mercado financiero

Sofistificación del mercado

Eficiencia del mercado laboral

Preparación tecnológica

Tamaño del mercado

50

41

Eficiencia del mercado de bienes

Infraestrucutra

Innovación 48

Educación superior y capacitación 32

Instituciones

55

28

Ambiente macroeconómico 22

19

42

34

49

Diagnóstico Macro

| 20

Índice de competitividad

Posición relativa a otros países

… y el índice de IMD sirve como complemento

7

51

45

51

28

23

6

55

53

49

43

39

39

38

34

33

30

26

24

23

Prácticas de gestión

Comercio internacional

Infraestructura básica

Infraestructura tecnológica

Marco social

Educación

Infraestructura científica

Productividad y eficiencia

Economía doméstica

Politica fiscal

Finanzas

Marco institucional

Inversión internacional

Legislación para negocios

Precios

Finanzas públicas

Mercado laboral

Empleo

Actitude y valores

Salud y medio ambiente

Temas a

profundizar en mesas

Diagnóstico Macro

FUENTE: IMD

| 21

Se escogieron también 5 temas que impactan la productividad

total de factores

FUENTE: Determinants of total factor productivity: a literatura review, Industrial Development Organization United Nations

El departamento de investigación y estadísticas de la organización para el desarrollo

industrial de Naciones Unidas realizó una revisión bibliográfica de estudios que buscan

correlacionar distintos factores a la PTF sintetizando un listado de palancas con impacto

Palancas con impacto en aumentos de PTF

Revisión bibliográfica de la ONU

Temas a

profundizar en mesas

▪ Capital Humano

– Educación

– Salud (Sólo en países de bajo desarrollo)

▪ Infraestructura

▪ Facilidad para importaciones

▪ Instituciones

▪ Apertura del mercado

▪ Competencia

▪ Desarrollo financiero

▪ Geografía

▪ Intensidad de capital

▪ Innovación I+D

Diagnóstico Macro

| 22

Los temas escogidos se basan en análisis de distintas

fuentes

En base al diagnóstico macro, revisión de benchmarks y estudios se

eligieron 9 temas a profundizar en las mesas

Participación laboral juvenil y femenina

Gestión de Excelencia operacional

Innovación

Desarrollo de capital humano

Infraestructura

Productividad del estado

Energía

Digitalización y tecnología

Cadena logística

Para impulsar crecimiento se eligieron 9 temas a

profundizar en las mesas

1 Determinance of total factor productivity, a literatura review (Nacionas Unidas, 2007)

2 McKinsey Global Institute


PTF

Diagnóstico Macro

desarrollando una agenda para impulsar la productividad de ... · cada medida tiene ventajas y...

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