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El ámbito y los fundamentos de las finanzas internacionales. FINANZAS INTERNACIONALES Preparado por : Lic. Wilson Caba

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Page 1: COSTOS Y FINANCIAMIENTO: PRESUPUESTO DE CAPITAL...• Toma de decisiones sobre el financiamiento mas apropiado. • Aprovechar las oportunidades que ofrecen los cambios en el entorno

El ámbito y los fundamentos de las finanzas

internacionales.

FINANZAS INTERNACIONALES

Preparado por : Lic. Wilson Caba

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Que son las Finanzas

Internacionales

las finanzas internacionales se ocupan de los flujos de efectivo, a través de las fronteras nacionales y la valuación de activos, ubicados en diferentes países y denominados en diversas monedas.

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Economía Internacional• Regímenes cambiarios• Sistema monetario internacional• Procesos de ajuste a la balanza d e

pagos• Factores que determinan el tipo de

cambio• Condiciones de paridad

Finanzas Corporativas• Mercado Financieros • Operaciones en escala mundial• Financiamiento internacional• Inversión en portafolios

Finanzas Internacionales

Interrelación de las Finanzas Internacionales

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Importancia de las Finanzas Internacionales

Permite al ejecutivo financiero entender cómo acontecimientos internacionales pueden afectar su empresa:

• Toma de decisiones sobre el financiamiento mas apropiado.

• Aprovechar las oportunidades que ofrecen los cambios en el entorno internacional.

• Realizar transacciones con mayor eficiencia en virtud de los avances tecnológicos.

• Coadyuvar a la integración económica, sólida y eficientemente, ayuda a los países involucrados en dichos acuerdos.

• Permitir un monitoreo de las balanzas de pagos de los demás países.

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La balanza de pagos es un registro de todas lastransacciones monetarias producidas entre un país y elresto del mundo en un determinado periodo. Estastransacciones pueden incluir pagos por lasexportaciones e importaciones del país de bienes,servicios, capital financiero y transferenciasfinancieras.

BALANZA DE PAGOS

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Estructura de la balanza de pagos

La balanza de pagos tiene tres grandes categorías o cuentas cuyos saldos individuales pueden ser diferentes a cero

Estas cuentas son:

Cuenta corriente

Cuenta capital

Cuenta financiera

Errores y omisiones

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Estructura de la balanza de pagos

BALANZA DE PAGOS

Cuenta Corriente Ingresos Egresos Saldo

Bienes y mercancias

Servicios

Rentas

Transferencias Corrientes

Sub total Cuenta Corriente

Cuenta Capital Ingresos Egresos Saldo

Cartera (Cuentas Financieras)

No Financieras

Sub total Cuenta Capital

TOTAL CUENTA CORRIENTE Y CAPITAL

Cuenta Financiera Var. Pasivo Var. Activo Pasivo - Activo

Activos de reserva

TOTAL BALANZA DE PAGOS 0

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La balanza por cuenta corriente incluye aquellas

operaciones realizadas con bienes, servicios, rentas y

transferencias corrientes entre residentes y no

residentes. En ingresos se incluyen aquellas que

suponen entradas de divisas y las similares a ellas (por

ejemplo, exportaciones) y en pagos aquellas que

suponen salidas de divisas y las

similares a ellas (por ejemplo, importaciones).

Cuenta corriente

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Cuenta de capital

La cuenta de capital muestra el cambio de los activos del país en el exterior y de

los activos extranjeros en el país, diferentes de los activos de la reserva oficial.

La cuenta de capital incluye la inversión extranjera directa (IED) y la inversión

en cartera. La inversión directa implica el control por parte de los extranjeros de

activos productivos en el país.

La IED incluye la construcción de nuevas plantas, la ampliación de las existentes

y la compra por los extranjeros de un paquete controlador de acciones de una

empresa nacional.

Este tipo de adquisición convierte una empresa nacional en extranjera.

Por su naturaleza la inversión directa es de largo plazo ya que no es fácil vender

activos físicos para retirar el dinero del país.

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SISTEMA FINANCIERO

INTERNACIONAL

El Sistema Financiero Internacional está compuesto por múltiples instituciones encargadas de regular sectores del sistema financiero, a través de sus normas (es excepcional que las mismas tengan carácter vinculante) o recomendaciones, o, en su caso, proporcionar financiación a países y empresas. Entre ellas, podemos destacar las siguientes:• OCDE (Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico).• FMI (Fondo Monetario Internacional).• G-10 (compuesto por los Bancos Centrales de los 10 países más industrializados del mundo).• G-20 (compuesto por los ministros de finanzas y los gobernadores de los bancos centrales de la 20 mayores economías del mundo).• BCBS (Comité de Basilea de Supervisión Bancaria).• BID (Banco Interamericano de Desarrollo).• BEI (Banco Europeo de Inversiones).• Banco Mundial.

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Mercado financiero internacional

Es el conjunto de transacciones financieras de una

economía, mediante determinados instrumentos que

permiten la transferencia de fondos temporalmente libres

entre entes económicos. Incluye aspectos institucionales,

legales y organizativos los cuales facilitan y regulan las

transacciones.

En resumen es el conjunto de mercados donde se

comercializan los diferentes instrumentos financieros

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CLASIFICACION DEL MERCADO FINANCIERO

(Según los instrumentos de transacción)

MERCADOS FINANCIEROS

MERCADO MONETARIO MERCADO DE CAPITALES

Mercado de derivados

Mercado de seguros

Otros instrumentos

Valores de renta fija y

variable

Mercado de divisas

Mercado del dinero

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Características del mercado monetario

M E R C A D O M O N E T A R I OLas características fundamentales distintivas de los activos financieros que se

negocian en un mercado monetario son el vencimiento a corto plazo, el reducido nivel de riesgo y el alto grado de liquidez.

Mercado del dineroLos instrumentos mas conocidos son:• Créditos dirigidos a familias o empresas• Depósitos en distintas modalidades de ahorro.Este tipo de mercado funciona a través de entidades de intermediación financiera. Ej: Bancos

Mercado de divisas

Facilitan el comercio de divisas. Compra y venta de monedas de acuerdo a los regímenes cambiarios de cada país

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MERCADO DE CAPITALESEl mercado de capitales es un tipo de mercado financiero donde se realiza la compra-

venta de títulos valor, activos financieros de empresas y otras unidades económicas

como son derechos, obligaciones y títulos de deuda a largo plazo.

DERIVADOS: Un derivado financiero es un producto financiero cuyo valor se basa en el precio de otro activo. El activo del que depende toma el nombre de activo subyacente. Los subyacentes pueden ser muy diferentes como ser acciones, índices bursátiles, valores de renta fija y otros

Seguros: Facilitan la redistribución de diversos riesgos

Factores: Facilitan el comercio de metales preciosos, recursos energéticos, agrícolas,...

Acciones: Titulo de renta variableBonos; Titulo de renta fija

Características del mercado de capitales

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Muchas gracias!!