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CAPITULO IV
DISEÑO DE SISTEMA DE INDICADORES DE GESTION FINANCIEROS, QUE
PERMITA ANALIZAR LOS RESULTADOS DE OPERACIÓN Y SU PRESENTACION
EN LOS ESTADOS FINANCIEROS, PARA LA TOMA DE DECISIONES
GERENCIALES DE LAS MEDIANAS EMPRESAS DEL SECTOR COMERCIO,
UBICADAS EN EL MUNICIPIO DE SAN SALVADOR.
A. GENERALIDADES.
En este capitulo se presenta la propuesta de un Sistema de Indicadores de Gestión
Financieros, que le permite a las medianas empresa analizar los Resultados de
Operación presentados en los Estados Financieros obtenidos en un periodo lo cual
contribuirá a la toma de decisiones.
Con nuestra propuesta pretendemos que las medianas empresas cuenten con una
herramienta que le facilite un análisis mas profundo de la gestión realizada, con la cual
la empresa determinará cuales son las áreas que le afectan o ayudan a que esta logre
los resultados establecidos.-
B. OBJETIVOS DE LA PROPUESTA.
1. Objetivo General.
Diseñar un Sistema de Indicadores de Gestión Financieros que permita Analizar los
Resultados de Operación presentados en los Estados Financieros para la Toma de
Decisiones Gerenciales de las Medianas Empresas del Sector Comercio, ubicadas en
el Municipio de San Salvador.
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2. Objetivos Específicos
Proporcionar las herramientas necesarias que permitan medir la gestión financiera
cuyo resultado se presenta en los estados financieros.
Implementar un Sistema de Indicadores de Gestión Financieros que contenga la
aplicación de Subindicadores de Gestión Financieros, para un análisis mas especifico
de los resultados obtenidos.
Establecer los mecanismos para la implementación de la utilización de Sub
Indicadores de Gestión Financieros cuya aplicación contribuya a la Toma de
Decisiones precisas y oportunas.
C. IMPORTANCIA DE LA PROPUESTA.
En la actualidad las empresas necesitan contar con una herramienta que permita
analizar los resultados de operación obtenidos y poder así tomar decisiones
gerenciales de manera oportuna, las cuales contribuirán al crecimiento de las mismas.
He aquí la importancia que estas cuenten con un sistema que le permitan medir la
eficiencia y eficacia, a través de Indicadores de Gestión Financieros, los cuales le
permiten aplicar con mayor precisión las oportunidades de mejora de los procesos
previamente establecidos.-
D . ALCANCE DE LA PROPUESTA.
La creación e implementación del Sistema de Indicadores de Gestión Financieros, esta
orientado a las medianas empresas del sector comercio ubicadas en el municipio de
San Salvador con la finalidad de evaluar o analizar la gestión financiera de la entidad,
con el objeto primordial que las decisiones gerenciales alcancen un mejor nivel de
efectividad, eficiencia y eficacia.
La propuesta se enfoca a las Medianas Empresas del Sector Comercio, debido a que
en la actualidad el entorno económico y financiero de este sector se ha vuelto mas
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complejo, por lo que es necesaria la existencia de un Sistema de Indicadores de
Gestión Financieros que contribuya a medir la situación actual de la empresa y del
comportamiento de cada uno de los Indicadores utilizados en el desempeño
organizacional de la entidad.
Nuestra propuesta tendrá como innovación la aplicación de Indicadores de Gestión
Financieros a través de subindicadores, con lo cual se efectuara un análisis mas
profundo de los resultados financieros.
E. DISEÑO DEL SISTEMA DE INDICADORES DE GESTION FINANCIEROS. El sistema de indicadores de gestión financieros para la toma de decisiones
gerenciales comprende cuatro etapas, las cuales se desarrollan en forma ordenada y
sistemática, a fin de presentar el proceso que contribuye a la medición de los
resultados financieros de las medianas empresas del sector comercio ubicada en el
municipio de San Salvador, mediante la aplicación de subindicadores de gestión
financieros.
Las etapas que comprende el sistema son las siguientes: Etapa 1 En la etapa 1 centra la atención en dos elementos fundamentales de la gestión
financiera los cuales son el Análisis Situacional de la empresa conocido como FOLA
y la Planeación Estratégica.
Se establece la relación entre las características del entorno interno y externo dentro
del cual operan las medianas empresas del sector comercio. La empresa está
obligada a estudiar las tendencias y cambios que ocurren en su entorno.
La Planeación Estratégica una herramienta por excelencia de la Gerencia, que
consiste en la búsqueda de una o más ventajas competitivas de la organización y la
formulación y puesta en marcha de estrategias permite a las medianas empresas del
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sector comercio crear o preservar sus ventajas, todo esto en función de la Misión y
de sus objetivos.
Etapa 2 Se Identifican los Indicadores de Gestión Financieros (Indicadores de Partida) los
cuales facilitan a las medianas empresas a identificar los indicadores de mayor
utilidad.
Luego que se identifican y definen cuales serán los indicadores de partida a utilizar,
se efectúa el calculo aritmético de estos, en función de las cifras mostradas en los
estados financieros y sobre la base del resultado obtenido, se definen cuales serán
los subindicadores de aplicación para estos.
La creación de los subindicadores de gestión financieros son de gran importancia
para la gerencia de las medianas empresas del sector comercio. Ya que mediante la
aplicación de estos, se pueden conocer mas a profundidad cuales han sido los
factores que han inciden en los resultados obtenidos.
Etapa 3 La etapa 3 es más específica y se enfoca a la aplicación practica del sistema de
Indicadores de Gestión Financieros, a fin que la aplicación se desarrolle bajo un
ambiente practico, lógico y comprensible, en esta etapa se definen cuatro sub etapas
según se detalla a continuación:
a) Calculo del Indicador de Partida En esta fase se realiza el cálculo aritmético en donde se obtiene un resultado
numérico base para la elaboración del indicador de llegada o subindicadores.
b) Lectura del indicador de partida
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En esta fase se explica de forma práctica la interpretación sobre el resultado
obtenido en el indicador de partida, el cual se utiliza como base para la creación del
subindicador de gestión financiero a fin de efectuar un análisis mas profundo sobre el
resultado.-
c) Aplicación de subindicadores para mejorar los resultados Después de realizar la lectura a los indicadores de partida y establecer un resultado
plenamente numérico y estático, se procede a realizar un estudio sobre las posibles
causales que originan el resultado que se refleja en el indicador de partida a fin de
establecer las medidas de mejora y/o corrección.
Etapa 4
En la etapa 4 se presenta el informe que contiene los resultados de la aplicación de
los indicadores de gestión financieros en la empresa, el informe(Informe Ejecutivo) en
referencia detalla en forma resumida los resultados a la Junta Directiva y a la
Gerencia, a fin de presentar la situación financiera como tal.
Así mismo se anexa el informe complementario sobre la aplicación de los diferentes
indicadores evaluados y el resultado en cada uno de ellos.
1. DEFINICIÓN DE SISTEMA DE INDICADORES DE GESTIÓN FINANCIEROS:
Es un conjunto interrelacionado de indicadores de gestión financieros, que permiten
medir los resultados de operación en cada área de la empresa.
2. OBJETIVOS DEL DISEÑO DE SISTEMA DE INDICADORES DE GESTIÓN
FINANCIEROS.
2.1 Objetivo General:
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Crear un sistema de indicadores de gestión financieros que permita conocer la
situación financiera de las medianas empresas del sector comercio, a través del
análisis a los resultados de operación y el comportamiento de cada uno de los
Indicadores utilizados para medir el desempeño organizacional, contribuyendo a la
toma de decisiones gerenciales.
2.2 Objetivos Específicos:
Definir y establecer los procedimientos para la aplicación de los indicadores de
gestión financieros.
Proporcionar subíndicadores de gestión financieros que garanticen el cumplimiento
de la gestión financiera de las medianas empresas.
Establecer la interrelación existente entre cada indicador utilizado, para el logro de
la medición de los resultados obtenidos.
Evaluar periódicamente la gestión financiera a través del cumplimiento de las
metas establecidas.
3. CARACTERÍSTICAS DEL SISTEMA.
Recomienda considerar el análisis situacional de la empresa FOLA (Fortalezas,
Oportunidades, limitantes y amenazas)
Permite formular, evaluar y ejecutar, acciones que conduzcan a lograr objetivos
trazados.
Define los indicadores que permiten analizar los resultados de operación
Analiza e identifica los indicadores base para la creación de Subindicadores
Establece la formula para la aplicación de subindicadores y sus estrategias a seguir
Es una herramienta eficaz para la toma de decisiones.
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F. ESQUEMA DE SISTEMA DE INDICADORES DE GESTION FINANCIEROS QUE PERMITA ANALIZAR LOS RESULTADOS DE OPERACIÓN Y SU PRESENTACION EN LOS ESTADOS FINANCIEROS, PARA LA TOMA DE DECISIONES GERENCIALES DE LAS MEDIANAS EMPRESAS.
AN
ALISIS SITU
AC
ION
AL D
E LA EM
PRESA
(FOLA
)
DISEÑ
O Y A
PLICA
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EL SISTEMA
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RES FIN
AC
IERO
S
PLAN
EAC
ION
ESTRA
TEGIC
A
OBJETIVOS
FINANCIEROS
OBJETIVOS NO
FINANCIEROS
APLICACIÓN DE ESTRATEGIAS
PARA MEJORAR RESULTADOS
CÁLCULO DEL
INDICADOR DE PARTIDA
INDICADOR DE ENDEUDAMIENTO
ENDEUDAMIENTO
TOTAL
AUTONOMIA FUNANCIERA
COSTOS FINANCIEROS DEL ENDEUDAMIENTO
INDICADOR DE PRODUCTIVIDAD
PRODUCTIVIDAD EN VENTAS EFICIENCIA ADMINISTRATIVA
PARTICIPACION DE GASTOS ADMINISTRATIVOS PARTICIPACION DE GASTOS DE VENTAS.
INDICADOR DE EFICACIA -MARGEN BRUTO DEUTILIDAD. -RENTABILIDAD SOBRE LAS VENTAS. -RETABILIDAD SOBRE PATRIMONIO.
MARGEN DE CONTRIBUCION PUNTO DE EQUILIBRIO INCREMENTE DE PRECIOS DISMINUCION DE COSTOS
INDICADOR DE EFICIENCIA ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR PROMEDIO DE COBRO POR CARTERA DE CLIENTES. ROTACION DE INVENTARIO
-CARTERA EFICIENTE DE CLIENTES. -GESTION DE RECUPERACION. -DIAS DE INVENTARIO -PROMEDIO DISPONIBLE -CRECIMIENTO DE LAS VENTAS
INDICADOR DE DESEMPEÑO-PARTICIPACION EN VENTAS -CRECIMIENTO EN VENTAS -CRECIMIENTO EN UTILIDAD -DESARROLLO DE NUEVOS PRODUCTOS -DESERCION DE CLIENTES
-LANZAMIENTO DE NUEVOS PRODUCTOS -PARTICIPACION DEL PRODUCTO ACTUAL -TENDENCIA DE COSTOS -POTENCIA DE CRECIMIENTO
INDICADORES DE PARTIDA O INDICADORES DE GESTIOON F.
INDICADORES DE LLEGADA
RETROALIMENTACION
INDICADORES DE
DESEMPEÑO
INDICADORES DE
EFICIENCIA
INDICADORES DE
EFICACIA
INDICADORES DE
PRODUCTIVIDAD
INDICADORES DE
ENDEUDAMIENTO
ETAPA 1 ETAPA 2IDENTIFICACION DE INDICADORES
ETAPA 3ANALISIS DE RESULTADOS DE
OPERACION
ETAPA 4TOMA DE DECISIONES
GERENCIALES
LECTURA DEL INDICADOR DE
PARTIDA
ANALISIS DE APLICACIÓN PARA TOMA DE DECISIONES
ANALISIS DE APLICACIÓN PARA TOMA DE DECISIONES
ANALISIS DE APLICACIÓN PARA TOMA DE DECISIONES
ANALISIS DEAPLICACIÓN PARA TOMA DE DECISIONES
ANALISIS DE APLICACIÓN PARA TOMA DE DECISIONES
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1. ETAPA 1 ANALISIS SITUACIONAL DE LA EMPRESA (FOLA) Y LA PLANEACIÒN
ESTRATEGICA
PLAN
EAC
ION
ESTRA
TEGIC
A
AN
ALISIS SITU
AC
ION
AL D
E LA EM
PRESA
( FOLA
)
A continuación se plantea el análisis situacional de las medianas empresas del
sector comercio ubicado en el municipio de San Salvador.
OBJETIVOS FINANCIEROS
OBJETIVOS NO
FINANCIEROS
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1.1 Análisis del Entorno Actual (Aplicación del Análisis FOLA)
Actualmente las medianas Empresas del Sector Comercio están determinadas por
los diferentes factores que son representados por sus Fortalezas, Oportunidades,
Limitaciones y Amenazas, según se detallan a continuación:
Cuadro No.5 F O L A
Amplio mercado. Apertura de nuevos mercados en zonas habitacionales
Falta de recursos para contratar técnicos calificados
Falta de preparación para hacerle frente a la incursión en el mercado de los grandes capitales que se avecinan con la llegada del TLC
Mayor conocimiento del negocio.
Oportunidad de nuevas alianzas, que permitirán el crecimiento de las medianas empresas.
Falta de estructuras organizativas
Competencia Desleal
Diversidad de productos Experiencia empresarial Falta de acceso a financiamientos bancarios, que impiden la apertura de nuevas oportunidades de desarrollo.
El atraso en materia científica, tecnológica y económica, ha sido uno de los grandes impedimentos en El Salvador para el crecimiento de las medianas Empresas
Organización familiar Mejorar las condiciones legales e institucionales de apoyo, que faciliten el desarrollo y rentabilidad del negocio.
Falta de acceso a mercado externo.
Tratados bilaterales con países asiáticos (ejemplo China) que tendrían un efecto colateral en las medianas empresas.
1.2 Planeación Estratégica:
a) Objetivos:
General Dar a conocer la orientación estratégica de las medianas empresas del sector
Comercio para el año 2006
Específicos
Elaborar las estrategias y objetivos de la planeación estratégica para el
periodo 2006 – 2009.
Lograr el compromiso en los retos que esperamos alcanzar.
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a) Elementos a considerar en la orientación estratégica
Misión
Visión
Nuestros Productos Claves
Nuestros clientes principales
Valores Institucionales
Factores críticos de éxito
Factores claves de éxito
Estrategias Institucionales
Estrategias y Objetivos Estratégicos
Mision
Para establecer la misión cada empresa deberá emprender un proceso de análisis
interno y externo.
Visión
Para establecer la visión cada empresa deberá emprender un proceso de análisis
interno y externo.
Nuestros productos claves Productos de consumo popular.
Productos para la construcción.
Productos farmacéuticos.
Nuestros clientes principales
Constructores y ferreterías.
Clínicas y Farmacias
Público en general.
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Valores institucionales Principios que orientan el pensamiento y actuación de todo el personal de la
Institución en el logro de la Misión y Visión”.
Honestidad
Lealtad
Respeto
Responsabilidad
Factores críticos de éxito Estructura organizativa adecuada.
Estructura tecnológica y física moderna
Sistema de Información Integral
Sana competencia.
Factores claves de éxito Personal capacitado, motivado y comprometido
Procesos y controles internos eficientes y eficaces
Recursos financieros suficientes
Comunicación oportuna y efectiva
Trabajo con calidad y servicio al cliente
Normativa interna adecuada.
Estrategias institucionales
E1. Fortalecer la Gestión de Productos y Servicios de la empresa.
E2. Fortalecer la Gestión de Cobro de la Cartera en mora
E3. Fortalecer la Gestión Financiera, el Control Interno y la Administración del
Riesgo.
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Estrategias y objetivos estratégicos
E1. Fortalecer la gestión de productos y servicios de la empresa. E.1.1 Fortalecer la gestión de productos claves.
E.1.2. Mejorar la gestión de la cartera de clientes.
E.1.3 Impulsar acciones encaminadas a incrementar la participación en el
mercado.
E2. Fortalecer la gestión de cobro de la cartera en mora. E2.1 Proponer mejoras necesarias a la gestión de cobro.
E2.2 Evaluar la cartera de clientes y determinar su recuperabilidad.
E2.3 Establecer mecanismo de coordinación con personas o entidades de
cobranza externa.
E2.4 Dar mantenimiento a la cartera de clientes.
E3 Fortalecer la Gestión Financiera, el control interno y la administración del riesgo. E3.1 Fortalecer el control de los procesos de recuperación de la cartera de cliente
en mora.
E3.2 Fortalecer los procedimientos de auditoria en el cumplimiento de la
normativa y observaciones de entes fiscalizadores.
E3.3 Desarrollar auditorias integrales.
E3.4 Fortalecer la estructura de control interno, la administración del riesgo y el
aseguramiento de la calidad en la información de la empresa.
E3.5 Desarrollar auditorias de gestión y promoción de indicadores en áreas
estratégicas de la empresa..
E3.6 Promover auditorias a los sistemas de información manuales, informáticos y
base de datos de la empresa..
E3.7 Fomentar la cultura de control interno y transparencia en el manejo de los
recursos de la empresa.
E3.8 Mejorar la gestión financiera y procesos contables.
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C) Elementos a considerar en la elaboración de la planeación estratégica. LAS 3 M`S DE LA PLANEACIÓN OBJETIVO Impacto y dirección deseada ¿Qué queremos?
META Resultado esperado ¿Cuánto Lograremos? MEDICIONES Planes y/o proyectos ¿Cómo lo lograremos? Para lograr el objetivo MEDIOS Planes y/o proyectos ¿Cómo lo lograremos? Para lograr el objetivo PLANES DE Implementación, avance ¿Acciones, productos, tiempos, ACCIÓN de medios y aprendizaje responsables? Ejemplo de cómo estructurar cada objetivo estratégico
Cuadro No.6 OBJETIVO
Reducir niveles de morosidad..
¿Qué queremos?
META
Que la mora no supere el 7% a diciembre 2006
¿Cuánto lograremos?
MEDICIONES
% de mora al final de cada mes.
¿Cómo sabemos si vamos bien?
MEDIOS
Mejorando e impulsando nuevos mecanismos de cobro.
¿Cómo lo lograremos?
PLANES ACCIÓN
5 gestores Cambiar horarios de cobro.
¿Acciones, productos, tiempos, responsables y recursos?
M E D I D A M E T A
M E D I O
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Para los objetivos y metas considerar los siguientes aspectos: 1. Claro y específico. ¿Nos dicen los objetivos y metas lo que se quiere lograr?
¿se indica alguna acción? (verbo) ¿se determina claramente cuánto se quiere
lograr?
2. Alcanzable. ¿es posible cumplir con el objetivo? ¿Podemos lograrlo?
3. Medible. ¿cómo sabremos si hemos cumplido el objetivo? ¿Cuándo se
conseguirá el objetivo? ¿cada cuanto tiempo se revisará si vamos en el camino
correcto?
Elementos del Plan de Acción 1.¿Qué acciones (medios) deberían ejecutarse para lograr los objetivos?
2.¿Cómo se realizarán dichas acciones?
3.¿Quién será el responsable de ejecutarlas?
4.¿Cuándo deberían ejecutarse estas acciones?
5.¿Qué sucede si se realizan o no dichas acciones?
1.3 Objetivos Financieros y no Financieros.
Cuatro son los objetivos fundamentales de toda organización:
La máxima rentabilidad sobre la inversión;
El mayor valor agregado por empleado;
El mayor nivel de satisfacción para los clientes y consumidores; y la mayor
participación de mercado.
Lograr la máxima rentabilidad sobre la inversión requiere del cumplimiento de los
otros tres factores en primera instancia, comenzando por un mayor valor
agregado, lo cual traerá implicada una mayor satisfacción de los consumidores, y
con ello una mayor participación de mercado, y como resultado final un óptimo
nivel de rentabilidad.
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Pero cuidado, no basta con lograr rentabilidad, además debe lograrse un nivel
adecuado de solvencia y liquidez, objetivos éstos, que de no lograrse irán minando
la rentabilidad de la empresa; pues bajos índices en materia de liquidez y
solvencia, llevarán a mayores necesidades crediticias, y condicionamientos más
duros en materia de montos, tasas, plazos y garantías.
Así pues en función a las potencialidades internas (fortalezas y Limitaciones,) y
externas (oportunidades y amenazas) se han de fijar los objetivos en materia de
rentabilidad para la empresa dentro del presupuesto anual (y sub-periódicos),
como así también los indicadores y ratios a lograr en materia de liquidez y
solvencia, y los que en materia operativa sean necesarios para lograr los
beneficios y niveles de rentabilidad fijados.
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2. ETAPA 2
IDENTIFICACIÓN DE INDICADORES DE GESTION FINANCIEROS
INDICADORES DE PARTIDA O INDICADORES DE GESTION
FINANCIEROS INDICADORES DE LLEGADA O
SUBINDICADORES
INDICADOR DE DESEMPEÑO
PARTICIPACION EN VENTAS
LANZAMIENTO DE NUEVOS
PRODUCTOS
CRECIMIENTO EN VENTAS PARTICIPACIÓN DEL PRODUCTO
ACTUAL
DESARROLLO DE NUEVOS PRODUCTOS
CRECIMIENTO EN UTILIDAD TENDENCIA DE COSTOS
DECERSION DE CLIENTES
POTENCIAL DE CRECIMIENTO
INDICADOR DE EFICIENCIA CARTERA EFICIENTE DE CLIENTES
ROTACIÓN D E CUENTAS POR COBRAR GESTION DE RECUPERACION
ROTACION DE INVENTARIO
PROMEDIO DE COBRO DE CARTERA DE CLIENTES DIAS DE INVENTARIO PROMEDIO
DISPONIBLE
CRECIMIENTO DE LAS VENTAS
INDICADOR DE EFICACIA
MARGEN BRUTO DE UTILIDAD MARGEN DE CONTRIBUCION
RENTABILIDAD SOBRE EL PATRIMONIO PUNTO DE EQUILIBRIO
RENTABILIDAD SOBRE VENTAS
INCREMENTO DE PRECIOS
DISMINUCION DE COSTOS
INDICADOR DE PRODUCTIVIDAD
EFICIENCIA ADMINISTRATIVA PARTICIPACION GASTOS
ADMINISTRATIVOS
PARTICIPACION GASTOS DE VENTA
INDICADOR DE ENDEUDAMIENTO
AUTONOMIA FINANCIERA.
IND
ICA
DO
RES FIN
AN
CIER
OS
ENDEUDAMIENTO TOTAL
COSTOS FINANCIEROS DEL ENDEUDAMIENTO
En la etapa 2 se identifican los principales indicadores de Gestión Financieros,
cuyo resultado contribuye a la creación de Subindicadores ( Indicadores de
llegada),que permiten obtener un análisis mas detallado de los resultados obtenido
en el indicador de partida.
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2.1 INDICADOR DE PARTIDA
Son aquellos que muestran el resultado base para la creación de subindicadores
y estos comprenden los siguientes:
a) INDICADOR DE DESEMPEÑO Son la expresión cuantitativa del comportamiento de la empresa, de un área o
proceso, cuya magnitud, de ser comparada con algún otro nivel de referencia, nos
podrá estar señalando una desviación sobre la cual se tomaron acciones
correctivas o preventivas según el caso, los indicadores de desempeño se
subdividen en :
Crecimiento en Ventas:
Mide el crecimiento en las ventas y la eficiencia de los administradores en la
implementación de nuevos mercados o nuevos clientes, también por la imagen
que pueda obtener ante la clientela.
Crecimiento en Utilidad Muestra la efectividad del papel realizado por la dirección, en torno al logro de los
objetivos de crecimiento de las utilidades.
b) INDICADOR DE EFICIENCIA Teniendo en cuenta que eficiencia tiene que ver con la actitud y la capacidad para
llevar a cabo un trabajo o una tarea con el mínimo grado de tiempo. Los
indicadores de eficiencia están relacionados con los ratios que nos indican el
tiempo invertido en la consecución de tarea y/o trabajos y entre estos tenemos:
Rotación de Cuentas por Cobrar: Mide el número de veces que las cuentas por cobrar giran en promedio, durante
un periodo de tiempo generalmente un año.
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Rotación de Inventario en empresas comerciales Representa el número de veces que los costos en inventario se convierten en
efectivo o se colocan al crédito.
c) INDICADOR DE EFICACIA Considerando que eficaz tiene que ver con hacer efectivo un intento o propósito.
Los indicadores de eficacia están relacionados con los ratios que nos indican
capacidad o acierto en la consecución de tareas y/o trabajos, siendo algunos de
ellos:
Margen Bruto de Utilidad
Indica que porcentaje de las ventas, constituye la utilidad bruta de la empresa,
ósea, por cada dólar vendido, cuánto se genera para cubrir los gastos
operacionales y no operacionales y la rentabilidad que permita el crecimiento de
la empresas.
Rentabilidad Sobre las Ventas Es la relación que existe de las utilidades después de ingresos operacionales y
gastos no operacionales e impuestos, que puede contribuir o quitar la capacidad
para producir rentabilidad sobre las ventas.
d) INDICADOR DE PRODUCTIVIDAD Estos indicadores nos permiten controlar los procesos involucrados en el proyecto,
cuyo resultado muestra la productividad programada vs. la productividad lograda
en cada uno de los recursos; para ejemplo tenemos:
Eficiencia Administrativa La administración de los activos o total de la inversión requiere de unos gastos,
para poder dar el rendimiento, es allí donde la gestión debe mostrar resultados en
el manejo para administrar con la mayor eficiencia.
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Este indicador se debe observar a través del tiempo, para ir implementando las
políticas con las cuales se debe administrar la empresa.-
e) INDICADOR DE ENDEUDAMIENTO Son los que miden en que grado y de que forma participan los acreedores dentro
del financiamiento de la empresa. De la misma manera se trata de establecer el
riesgo que incurren tales acreedores, el riesgo de los dueños y la conveniencia o
inconveniencia de un determinado nivel de endeudamiento de la empresa entre
los cuales mencionamos:
Endeudamiento Total Es el grado de participación de los fondos provistos por los acreedores que
financian parte de las inversiones de la empresa.
2.2 IDENTIFICACION DE SUBINDICADORES Indicador de Llegada: Una vez identificados y establecidos los indicadores de
partida, y en función de los resultados obtenidos, procedemos a la identificación,
definición y aplicación de los subindicadores ó Indicadores de llegada que son los
que muestran un análisis minucioso a los resultados obtenidos en el indicador de
partida, y entre estos podemos señalar los siguientes:
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Cuadro No.7
INDICADOR DE PARTIDA (INDICADORES DE GESTION
FINANCIERO)
INDICADOR DE LLEGADA (SUBINDICADOR)
INDICADOR DE DESEMPEÑO Crecimiento en Ventas
Lanzamiento de nuevos productos.
Participación de producto actual
Crecimiento en Utilidad
Tendencia de costos
Potencial de crecimiento
INDICADOR DE EFICIENCIA Rotación de cuentas por cobrar
Cartera eficiente de clientes
Gestión de recuperación
Rotación de Inventario en empresas
comerciales
Días de inventario promedio disponible
Crecimiento de las ventas
INDICADOR DE EFICACIA
Margen Bruto de Utilidad
Margen de contribución
Punto de equilibrio
Rentabilidad Sobre las Ventas Incremento de precios
Disminución de costos
INDICADOR DE PRODUCTIVIDAD Eficiencia Administrativa
Participación de gastos administrativos
Participación de gastos de venta
INDICADOR DE ENDEUDAMIENTO Endeudamiento Total
Autonomía Financiera
Costos financieros del endeudamiento
La aplicación de cada Subindicador estará en función del resultado obtenido en el
indicador de partida y este implicara la definición del subindicador como tal, y la
implementacion y ejecución de estrategias, tendientes a lograr mejores resultados
en el Subindicador y este a su vez y como consecuencia, a mejorar el rendimiento
del indicador de partida evaluado, logrando así mejores resultados operacionales
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3. ETAPA 3 APLICACIÓN DEL SISTEMA
DISEÑ
O Y A
PLICA
CIÓ
N D
EL SISTEMA
En esta etapa 3, se diseña y aplica el Sistema de Indicadores de Gestión
Financieros, en el cual se detalla el cálculo y lectura del indicador de partida,
posteriormente se aplican los subindicadores que le permitirán obtener un análisis
mas profundo de los resultados obtenidos en los indicadores de gestión. A
continuación se crea la matriz de ponderación del indicador sobre la base del
resultado.
Cálculo y
lectura del Indicador
de Partida
Aplicación
de
Caso practico
Aplicación de
subindicadores para
mejorar resultados
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3.1 REPRESENTACION GRAFICA PARA LA APLICACIÓN DEL SISTEMA
INDICADOR DE
PARTIDA.
EVALUACION DEL
INDICADOR DE PARTIDA
RESULTADOS POSITIVOS
IDENTIFICACION DE SUBINDICADORES
EVALUACIÓN DEL SUBINDICADOR
DESARROLLO DE ESTRATEGIAS DEL
SUBINDICADOR
GESTION FINANCIERA APROBADA
De la figura 4 a la 11 se muestra el indicador de partida, la forma de evaluación (cálculo) de este, y su lectura, Sí el resultado es positivo la gestión es aprobada; caso contrario se presentan a través de la aplicación de subindicadores para mejorar los resultados en el cual se identifican los subindicadores, su forma de evaluación y las posibles estrategias a considerar para mejorar los resultados.
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FIGURA 4
CRECIMIENTO EN
UTILIDAD
COMO
SE CALCULA
LECTURA
DEL RESULTADO OBTENIDO
UTILIDAD DEL AÑO ACTUAL UTILIDAD DEL AÑO ANTERIOR
Muestra la comparación entre las utilidades obtenidas por las operaciones realizadas durante el año en relación con las del año anterior.
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FIGURA 5
CRECIMIENTO EN
VENTAS
COMO
SE CALCULA
LECTURA
DEL RESULTADO OBTENIDO
VENTAS DEL AÑO ACTUAL VENTAS DEL AÑO ANTERIOR
Muestra la efectividad de las ventas realizadas durante el año por la empresa, en relación al año anterior.- Las diferentes variables que pueden incidir en el aumento del índice de venta como por ejemplo los precios de los productos, la atención al cliente, etc.
107
FIGURA 6
ROTACIÓN DE CUENTAS POR
COBRAR
COMO
SE CALCULA
LECTURA
DEL RESULTADO OBTENIDO
VENTAS NETAS AL CRÉDITO CUENTAS NETAS POR COBRAR PROMEDIO.
Este indicador simplemente representa el número de veces que las cuentas por cobrar giran en promedio, durante un periodo de tiempo, generalmente un año. El resultado de la rotación de cartera esta en proporción directa a la gestión en el recaudo de las ventas al crédito y a las políticas generales de ventas, para recuperar la inversión. Si la gestión es buena, pero la situación económica del sector es recesiva, puede atribuirse a dicha causa el fenómeno del endurecimiento de la cartera y por consiguiente la baja rotación.
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FIGURA 7
ROTACIÓN DE
INVENTARIO EN EMPRESAS
COMERCIALES
COMO
SE CALCULA
LECTURA
DEL RESULTADO OBTENIDO
COSTO DEL PRODUCTO VENDIDO INVENTARIO PROMEDIO
Representa las veces que los costos en inventarios se convierten en efectivo o se colocan al crédito. La razón de la rotación de los inventarios se utiliza en las empresas comercializadoras donde los inventarios están compuestos por productos que se compran a proveedores diversos. Entre mayor sea el resultado de la rotación,
mayor utilización se le esta dando a la inversión de los inventarios.
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FIGURA 8
MARGEN BRUTO DE UTILIDAD
COMO
SE CALCULA
LECTURA
DEL RESULTADO OBTENIDO
UTILIDAD BRUTA VENTAS NETAS
Indica que porcentaje de las ventas, constituye la utilidad bruta de la empresa, o sea por cada dólar vendido, cuanto genera para cubrir los gastos operacionales y no operacionales y la rentabilidad que permita el crecimiento de la empresa. El margen de utilidad, esta afectado por los métodos de evaluación de inventarios al igual que las provisiones del mismo, cartera, inversiones, depreciaciones y los ajustes integrales por inflación, para los cuales debe tenerse en cuenta las variaciones. El margen de utilidad se debe comparar con la política de precios, porque en el, se han fijado los valores de recuperación de costos, gastos y el margen neto de rentabilidad, para conocer la desviación del porcentaje obtenido con respecto a los márgenes fijados.
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FIGURA 9
RENTABILIDAD SOBRE VENTAS
COMO
SE CALCULA
LECTURA
DEL RESULTADO OBTENIDO
UTILIDAD NETA VENTAS NETAS
Es la relación que existe de las utilidades después de ingresos operacionales y gastos no operacionales e impuestos, que puede contribuir o quitar la capacidad para producir rentabilidad sobre las ventas. Este valor equivale a la participación de la
empresa, la cual debe distribuirse entre las reservas y cantidad de dividendos o participación a los asociados.
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FIGURA 10
EFICIENCIA ADMINISTRATIVA
COMO
SE CALCULA
LECTURA
DEL RESULTADO OBTENIDO
GASTOS DE ADMON. O DE VENTAS ACTIVOS TOTALES
La administración de los activos o total de la Inversión requiere gastos, para poder dar el rendimiento esperado, es ahí en donde la gestión debe mostrar resultados adecuados en el manejo de los recursos para administrar mayor eficiencia. Este indicador se debe observar a través del tiempo, para ir implementando las políticas con las cuales se debe administrar la empresa.
112
FIGURA 11
ENDEUDAMIENTO TOTAL
COMO
SE CALCULA
LECTURA
DEL RESULTADO OBTENIDO
TOTAL PASIVO CON TERCEROS
ACTIVOS TOTALES
Este indicador mide el grado de participación de los fondos previstos por los acreedores que financían parte de las inversiones de la empresa. Su interpretación indica por cada dólar invertido en activos empresariales, cuanto esta financiado por terceros. Los parámetros mas importantes son el riesgo y la rentabilidad que corren inversionistas y propietarios , porque dependen mucho de la situación en que se encuentra el sector .Si existen buenas condiciones para la actividad, se disminuye el riesgo en el retorno de las inversiones, obligaciones y del servicio de deuda, caso contrario, pueden fracasar los terceros y dueños de la empresa.
113
Fuente: aporte del equipo de tesis El resultado obtenido en los subindicadores indicara la mejora y/o corrección necesaria para definir la aplicación de estrategias que serán sobre la base del resultado del ejercicio actual con el periodo anterior.
Indicadores de partida (Indicadores de Gestión Financieros)
Indicadores de llegada (Subindicadores)
Formula para el cálculo del indicador de llegada Estrategias Las estrategias que se detallan a continuación serán de aplicación en todo momento para establecer la mejora y/o corrección de los resultados obtenidos en los indicadores relacionados.
1) Lanzamiento de nuevos productos.
Ingreso por nuevos productos Ingresos totales de productos nuevos X 100
1)Realizar investigación de mercado. 2)Efectuar sondeo de precios de la competencia. 3)Determinar el tiempo y desarrollo del producto.
CRECIMIENTO EN VENTAS
Ventas del año actual Ventas del año anterior
2) Participación del producto actual.
Ingreso por productos actuales Ingreso totales por productos actuales X 100
1)Determinar el nivel de ventas del producto actual. 2)Establecer las fortalezas del producto (Promociones, publicidad, etc.) 3)Determinar los niveles de inventario.
114
Fuente: aporte del equipo de tesis El resultado obtenido en los subindicadores indicara la mejora y/o corrección necesaria para definir la aplicación de estrategias que serán sobre la base del resultado del ejercicio actual con el periodo anterior.
Indicadores de partida (Indicadores de Gestión Financieros)
Indicadores de llegada (Subindicadores)
Formula para el cálculo del indicador de llegada
Estrategias Las estrategias que se detallan a continuación serán de aplicación en todo momento para establecer la mejora y/o corrección de los resultados obtenidos en los indicadores relacionados.
1) Tendencia de costos
Costos del año actual Costos del año anterior
1)Implementar medidas de control en la generación de gastos. 2)valuar el impacto de la fluctuación de los costos para la obtención de utilidades.
CRECIMIENTO EN UTILIDADES
Utilidad del año actual Utilidad del año anterior
2) Potencial de crecimiento. (PC = A*B*C)
A) Rentabilidad de los activos Utilidad del ejercicio Total del activo B) tasa de retención de utilidad Dividendos Utilidad C) Proporción entre pasivo y patrimonio Pasivo Patrimonio
1)Determinar nuevos nichos para la inversión. 2)Establecer vías alternas para el rendimiento en los activos 3)Buscar fuentes que permitan obtener reducción en los pactos de las deudas adquiridas.
115
Indicadores de partida (Indicadores de Gestión Financieros)
Indicadores de llegada (Subindicadores)
Formula para el cálculo del indicador de llegada Estrategias Las estrategias que se detallan a continuación serán de aplicación en todo momento para establecer la mejora y/o corrección de los resultados obtenidos en los indicadores relacionados.
1) Cartera eficiente de clientes
Cartera con mas de 1 día de Mora Cartera Total
1)Efectuar clasificación de la cartera, que permita tener de forma inmediata la categoría del cliente. 2)Determinar la estimación para cuentas irrecuperables. 3)Determinar el nivel de recuperación de la cartera
ROTACION DE CUENTAS POR
COBRAR
Ventas netas al crédito
Cuentas netas por cobrar Promedio
2) gestion de recuperación (A x b)/100
a) Gestión de cobros a clientes Clientes totales b) Clientes que pagan Gestión de cobro a clientes
1)Establecer la efectividad de recuperación por el número de visitas personales a clientes. 2)Medir la gestión de recuperación sea a través de los cobradores ó por la utilización de otros medios. 3)Establecer las políticas de crédito que determinen las condiciones deba cumplir el sujeto de crédito.
Fuente: Aporte del equipo de tesis
El resultado obtenido en los subindicadores indicara la mejora y/o corrección necesaria para definir la aplicación de estrategias que serán sobre la base del resultado del ejercicio actual con el periodo anterior.
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Indicadores de partida (Indicadores de Gestión financieros)
Indicadores de llegada (Subindicadores)
Formula para el calculo del indicador de llegada
Estrategias Las estrategias que se detallan a continuación serán de aplicación en todo momento para establecer la mejora y/o corrección de los resultados obtenidos en los indicadores relacionados.
1) Días de inventario promedio disponible
Inventario final (Costo de la mercadería vendida) / 365
1)Establecer una programación de abastecimiento considerando la rotación del producto. 2)Analizar la obsolescencia del producto para futuras compras. 3)Establecer medidas que impidan convertir productos a inventarios ociosos
ROTACIÓN DE INVENTARIO EN EMPRESAS
COMERCIALES.
Costo del producto vendido
Inventario promedio
2) Crecimiento de las ventas
Ventas actuales Ventas del periodo anterior
1)Determinar el costo de la estrategia de comercialización. 2)Establecer una evaluación del incremento o disminución en los precios. 3)Analizar el impacto de las promociones comerciales en el costo del producto.
Fuente: aporte del equipo de tesis El resultado obtenido en los subindicadores indicara la mejora y/o corrección necesaria para definir la aplicación de estrategias que serán sobre la base del resultado del ejercicio actual con el periodo anterior.
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Indicadores de partida
(Indicadores de Gestión financieros)
Indicadores de llegada (Subindicadores)
Formula para el calculo del indicador de llegada
Estrategias Las estrategias que se detallan a continuación serán de aplicación en todo momento para establecer la mejora y/o corrección de los resultados obtenidos en los indicadores relacionados.
1) Margen de contribución
1- ( Costo de venta ) X 100 Precio de venta
1)Establecer políticas de precios que delimiten hasta donde se pueden realizar rebajas en ventas. 2)Determinación del nivel de rebaja en los costos 3)De los puntos anteriores considerar que la variación del precio de ventas sea siempre superior al costo del producto
MARGEN BRUTO DE UTILIDAD
Utilidad bruta Ventas netas
2) Punto de equilibrio
Costos fijos Margen de contribución
1)Establecer el mínimo de unidades que se deben mantener en stock para la venta. 2)Determinar el costo unitario de las unidades a vender que permita mantener el punto de equilibrio.
Fuente: aporte del equipo de tesis
El resultado obtenido en los subindicadores indicara la mejora y/o corrección necesaria para definir la aplicación de estrategias que serán sobre la base del resultado del ejercicio actual con el periodo anterior.
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Indicadores de partida (Indicadores de Gestión financieros)
Indicadores de llegada (Subindicadores)
Formula para el calculo del indicador de llegada
Estrategias Las estrategias que se detallan a continuación serán de aplicación en todo momento para establecer la mejora y/o corrección de los resultados obtenidos en los indicadores relacionados.
1) Incremento de precios
Precio del periodo actual Precios del periodo anterior
1)Análisis de la demanda del producto. 2)Comparación de precios con los de la competencia. 3)Evaluar la oferta del producto existente en el mercado.
RENTABILIDAD SOBRE VENTAS
Utilidad neta
Ventas netas
2) Disminución de costos
Costos del año actual Costos del año anterior
1)Buscar mejores precios de negociación 2)Efectuar Compras en grandes volúmenes para obtener costos bajos. 3)Control de la obsolescencia de las existencias en inventario
Fuente: aporte del equipo de tesis
El resultado obtenido en los subindicadores indicara la mejora y/o corrección necesaria para definir la aplicación de estrategias que serán sobre la base del resultado del ejercicio actual con el periodo anterior.
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Indicadores de partida (Indicadores de Gestión financieros)
Indicadores de llegada (Subindicadores)
Formula para el calculo del indicador de llegada Estrategias Las estrategias que se detallan a continuación serán de aplicación en todo momento para establecer la mejora y/o corrección de los resultados obtenidos en los indicadores relacionados.
1)Participación de gastos administrativos
Gastos de administración Activos totales
1)Evaluar si los puestos existentes son los que la empresa requiere. 2)Analizar los Salarios para determinar carga laboral. 3)Nuevos requerimientos legales.
EFICIENCIA ADMINISTRATIVA
Gastos de admón. O de ventas X 100 Activos totales
2) Participación de gastos de venta
Gastos de venta Activos totales
1)Analizar el incremento en venta por la inversión en la publicidad. 2)Establecer limite para la generación de gastos de representación. 3)Analizar el porcentaje de pago por comisiones a los vendedores.
Fuente: aporte del equipo de tesis
El resultado obtenido en los subindicadores indicara la mejora y/o corrección necesaria para definir la aplicación de estrategias que serán sobre la base del resultado del ejercicio actual con el periodo anterior.
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Indicadores de partida (Indicadores de Gestión financieros)
Indicadores de llegada (Subindicadores)
Formula para el calculo del indicador de llegada
Estrategias Las estrategias que se detallan a continuación serán de aplicación en todo momento para establecer la mejora y/o corrección de los resultados obtenidos en los indicadores relacionados.
1)Autonomía
Pasivo total con terceros Patrimonio
1)Mejorar la capacidad de autofinanciamiento a través de la liquidez. 2)Efectuar previamente el análisis del costo por el endeudamiento. 3)Aporte de socios y capitalización de utilidades.
ENDEUDAMIENTO TOTAL TOTAL PASIVO CON TERCEROS ACTIVOS TOTALES .
2) costo financiero del endeudamiento
Intereses de la deuda (bancaria) Monto de la deuda (bancaria)
1)Buscar fuentes apropiadas de financiamiento.
2)Establecimiento de condiciones favorables al
momento de pactarse la deuda.
3)Negociar las condiciones pactadas de financiamiento
en las deudas ya existentes.
Fuente: aporte del equipo de tesis
El resultado obtenido en los subindicadores indicara la mejora y/o corrección necesaria para definir la aplicación de estrategias que serán sobre la base del resultado del ejercicio actual con el periodo anterior.
121
4. ETAPA IV TOMA DE DECISIONES GERENCIALES
En la etapa 4, se presenta el modelo del Informe Financiero entregado a la Alta
Gerencia, el cual contiene el resultado de indicadores de partida, derivándose de
ellos la aplicación de subindicadores que muestran en detalle aspectos que han
contribuido al resultado obtenido, sea este el optimo o negativo, así como el
planteamiento de la contribución que se obtiene con su aplicación, sirviendo de base
para la toma de decisiones oportunas.
INDICADOR DE DESEMPEÑO
INDICADORES DE EFICIENCIA
INDICADORES DE EFICACIA
INDICADORES DE PRODUCTIVIDAD
INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO
ANALISIS DE APLICACIÓN PARA TOMA DE DECISIONES
ANALISIS DE APLICACIÓN PARA TOMA DE DECISIONES
ANALISIS DE APLICACIÓN PARA TOMA DE DECISIONES
ANALISIS DE APLICACIÓN PARA TOMA DE DECISIONES
ANALISIS DE APLICACIÓN PARA TOMA DE DECISIONES
122
INFORME DE RESULTADOS DE LA APLICACIÓN DE SUBINDICADORES DE GESTION FINANCIEROS
A la Junta Directiva y Accionistas De las Medianas Empresas Del Sector comercio del Municipio de San Salvador.
Hemos realizado la evaluación de los resultados obtenidos en el presente ejercicio
mediante la aplicación de indicadores y subindicadores que muestran la evidencia
que los resultados obtenidos por la empresa observando una variación según lo
esperado de x % por consiguiente a fin de informar en detalle dichos resultados para
lo cual se sugiere considerar el análisis siguiente:
Indicadores de Desempeño: ( Ver caso practico) Crecimiento en Ventas: por las variaciones negativas mostradas en el resultado de
este indicador comparado con los del año anterior, se sugiere considerar analizar la
incidencia que han tenido en las ventas la participación de los productos actuales.
Crecimiento en Utilidades: Se sugiere analizar El potencial de crecimiento del presente ejercicio por los
resultados negativos obtenidos en este indicador. Indicadores de Eficiencia: (Ver caso práctico) Rotación de Cuentas Por Cobrar: La variante en los resultados actuales con los
anteriores muestra que no se alcanzo la meta previamente establecida por lo que
esto conlleva a considerar analizar la Gestión de recuperación llevada a cabo.
123
Rotación de Inventarios: El resultado obtenido comparado con los anteriores no
logro el 100% de los resultados esperados, lo que nos lleva a considerar el resultado
que muestre el análisis al indicador de Crecimiento en las ventas por ser este
negativo.
Indicadores de Eficacia: (Ver caso práctico) Margen Bruto de Utilidad: La variación en este indicador muestra que a pesar de
haber alcanzado la meta esperada se debe considerar analizar todas aquellas
variables que determinan obtener el Margen de Contribución optimo ya que el
análisis de este refleja que su resultado no fue un 100 % efectivo. Rentabilidad sobre Las Ventas: El resultado obtenido negativamente en este
indicador nos dice que debe realizarse un análisis al Incremento que tuvieron los
precios por ser estos los que han impactado con su resultado negativo.
Indicadores de Productividad: ( Ver caso practico) Eficiencia Administrativa: El resultado mostrado de este indicador dice que no se
logro la meta establecida por lo que habrá de controlarse debidamente los Gastos de Venta y Administración.
Indicadores de Endeudamiento:
Costo Financiero del Endeudamiento: El análisis de este indicador muestra que
no se obtuvieron los resultados esperados debido a que la empresa no cuenta con la
Autonomía Suficiente para poder enfrentar sus responsabilidades,
124
ANEXOS DEL INFORME
INDICADOR DE DESEMPEÑO/ CRECIMIENTO EN VENTAS
Objetivos:
1) Mejorar el rendimiento financiero de la empresa
2) Ampliar la diversidad de los ingresos
3) Desarrollar las competencias necesarias para apoyar el proceso de ventas
Subindicador:
Lanzamiento de Nuevos Productos
Formula de Subindicador:
Ingreso por Nuevos Productos X 100
Ingresos Totales de Productos Nuevos
Análisis de la aplicación del Subindicador:
Con la aplicación del subindicador de lanzamiento de nuevos productos ayudará a que
se tenga un panorama más amplio sobre los beneficios que se tienen al hacer un plan
estratégico para dicha actividad, así como un adecuado estudio de posicionamiento y
distribución en el mercado comercial. Para un buen desarrollo de este subindicador se
puede mencionar que los aspectos a considerar para la toma de decisiones y
mejorar y corregir el resultado obtenido se sugiere:
1) Realizar investigación de mercado. 2) Efectuar sondeo de precios de la competencia. 3) Determinar el tiempo y desarrollo del producto
125
INDICADOR DE DESEMPEÑO/ CRECIMIENTO EN UTILIDAD
Objetivos:
1) Satisfacer las expectativas de los accionistas
2) Mejorar la actuación de los accionistas
3) Conseguir un rendimiento rentable
4) Reducir el riesgo de los accionistas
Subindicador:
Tendencia de Costos
Formula de Subindicador: Costos del Año Actual -1 X 100
Costos del Año Anterior
Análisis de la aplicación del Subindicador: Una vez se han seleccionado factores claves para determinar el crecimiento en
utilidades que debe ser suficiente y necesario, se debe incluir dentro de ellos
factores que tengan gran incidencia en el resultado obtenido para el caso que cuyo
objetivo principal es de lograr un mayor rendimiento de las operaciones realizadas
minimizando el uso de los recursos.
Para la toma de decisiones se sugiere considerar : 1) Implementar medidas de control en la generación de gastos. 2) Evaluar el impacto de la fluctuación de los costos para la obtención de utilidades
126
INDICADOR DE EFICIENCIA/ ROTACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR
Objetivos:
1) Determinar el número de veces en que las cuentas por cobrar han rotado.
2) Determinar la eficiencia del resultado en base a los niveles y metas establecidas.
3) Determinar factores que incidieron en el resultado negativo obtenido.
Subindicador:
Cartera Eficiente de clientes
Formula de Subindicador:
Cartera Con más de un día de mora X 100
Cartera Total Análisis de la aplicación del Subindicador:
La ejecución adecuada de una buena política de créditos es fundamental para la
administración exitosa de las cuentas por cobrar.
Para conservar clientes y mantener una buena clientela, la mayoría de las empresas
encuentran que es necesario ofrecer crédito. Las condiciones de crédito pueden variar
según las diferentes operaciones de las empresas del mismo sector; ya que estos
generalmente ofrecen condiciones de créditos similares.
La ejecución inadecuada de una buena política de crédito o la ejecución exitosa de una
política de créditos deficientes no producen resultados óptimos. Los cambios en el nivel
de cuentas por cobrar relacionados con modificaciones en los estándares de crédito
provienen de dos factores principalmente:
1) En las variaciones respecto a las ventas
2) Respecto a los cobros
127
En conclusión se tiene que los cambios de ventas y de cobros operan simultáneamente
para producir costos altos del manejo de las cuentas por cobrar cuando los estándares
de crédito se hacen flexibles y se reducen cuando los estándares de crédito se hacen
más rigurosos.
Para la Toma de Decisiones se sugiere considerar para mejorar y corregir el resultado
obtenido los aspectos siguientes:
1) Efectuar clasificación de la cartera, que permita tener de forma inmediata la categoría del cliente. 2) Determinar la estimación para cuentas irrecuperables. 3) Determinar el nivel de recuperación de la cartera
128
INDICADOR DE EFICIENCIA / ROTACIÓN DE INVENTARIOS
Objetivos:
1) Mantener un nivel optimo de promedio de rotación de inventarios
2) Definir los principales aspectos que ayudan a mantener un abastecimiento
oportuno del inventario.
3) Planificar el nivel óptimo de inversión en inventarios.
Subindicador:
Días de Inventario Promedio disponible
Formula del Subindicador:
Inventario Final
Costo de la Mercadería Vendida/365 Días
Análisis de la aplicación del Subindicador:
Con la aplicación del subindicador de días de inventario promedio disponible contribuirá
a que se considere la necesidad de la aplicación de un sistema efectivo para mantener
los niveles de inventario indispensables para que la empresa logre hacerle frente a los
compromisos de venta, de igual forma a obtener una disminución de los excesos de
inventarios en las bodegas de la empresa que conlleva a obtener inversión ociosa. Para la Toma de Decisiones se pueden considerar los aspectos siguientes::
1) Establecer una programación de abastecimiento considerando la rotación del producto. 2) Analizar la obsolescencia de existencias para futuras compras. 3) Establecer medidas que impidan convertir productos en inventarios ociosos
129
INDICADOR DE EFICIENCIA / MARGEN BRUTO DE UTILIDAD
Objetivos:
1) Determinar el porcentaje de las ventas constituye la utilidad bruta de la empresa.
2) Determinar la capacidad de la empresa para obtener utilidades.
3) Determinar la relación entre resultados de operación y los recursos disponibles de
la empresa.
Subindicador: Margen de Contribución
Formula de Subindicador:
1- Costo de Venta X 100
Precio de Venta
Análisis de la aplicación del Subindicador: Con la aplicación del subindicador de Margen de Contribución nos ayudará a tener bien
definido una serie de supuestos que deben ser claramente comprendidos. A saber:
1) Que el concepto de variabilidad de los costos es valido, por lo tanto, los costos puede
clasificarse y medirse en forma realista como fijos y variables.
2) Que las políticas básicas de administración relativas a las operaciones no cambiaran
sensiblemente en el corto plazo.
Para la Toma de Decisiones al aplicar este subindicador se sugiere considerar :
a) Establecer políticas de precios que delimiten hasta donde se pueden realizar
rebajas en ventas
b) Determinación del nivel de rebaja en los costos
c) De los puntos anteriores considerar que la variación del precio de ventas sea
siempre superior al costo del producto.
130
INDICADOR DE EFICACIA/ RENTABILIDAD SOBRE LAS VENTAS
Objetivos: Determinar la relación existente de las utilidades después de ingresos operacionales y
gastos no operacionales e impuestos, que puede contribuir o quitar la capacidad para
producir rentabilidad sobre las ventas.
Subindicador:
Disminución de Costos
Formula de Subindicador: Costos del año actual -1 X 100
Costos del Año Anterior
Análisis de la aplicación del Subindicador: Reducción de compras debido a la eliminación de intermediarios. Este es un factor a
tener en cuenta ya que consigue una reducción de costos importantes aunque siempre
hay que tener en cuenta los posibles conflictos en el sector.
No hay que dejar pasar desapercibido que los precios varían de una empresa a otra
aunque sea del mismo factor debido a que los costos operativos son diferentes para
ambas empresas.
Para la Toma de Decisiones se puede considerar aplicar aspectos como los
siguientes:
1) Buscar mejores precios de negociación en las compras
2) Efectuar compras en grandes volúmenes para obtener costos bajos
3) Control de la obsolescencia en las existencias del inventario
131
INDICADOR DE PRODUCTIVIDAD/ EFICIENCIA ADMINISTRATIVA
Objetivos:
1) Analizar y mejorar los procesos del negocio.
2) Aprovechamiento de nuevas oportunidades de negocio y nuevas ventajas
competitivas.
3) Determinar la tasa mínima aceptada de la eficiencia Administrativa.
Subindicador:
Participación de Gastos Administrativos
Formula de Subindicador: Gastos Administrativos x 100
Activos Totales Análisis de la aplicación del Subindicador: Tiene por objeto lograr una adecuada combinación de los gastos administrativos en
relación a los activos totales de la empresa a fin de precisar un diagnostico sobre la
relación existente entre ambos factores.
Para la Toma de Decisiones y mejorar y/o corregir se sugiere:
1) Evaluar si los puestos existentes son los que la empresa requiere. 2) Analizar los Salarios para determinar carga laboral 3) Nuevos requerimientos legales.
132
INDICADOR DE ENDEUDAMIENTO/ INDICADOR DE ENDEUDAMIENTO
Objetivos:
Determinar la proporción en la cual participan los acreedores sobre el valor total de la
empresa. Subindicador:
Costo Financiero del Endeudamiento
Formula de Subindicador:
Intereses de Deuda ( Bancaria) X 100
Monto de la Deuda ( Bancaria)
Análisis de la aplicación del Subindicador: Cuando la empresa esta financiando sus operaciones e inversiones con terceros estos
exigen unos costos financieros debe determinarse la cobertura de intereses, para lograr
medir la capacidad de la empresa para generar los costos de los intereses.
Para la Toma de Decisiones Como un aporte significativo al aplicar este subindicador
se pueden mencionar los siguientes beneficios de mejoras y/o correcciones a aplicar:
1) Buscar fuentes apropiadas de financiamiento
2) Establecimiento de condiciones favorables al momento de pactarse la deuda
3) Negociar las condiciones pactadas de financiamiento en las deudas ya existentes
133
MANUAL DE APLICACIÓN PARA CASO PRACTICO DE INDICADORES DE GESTION FINANCIEROS
El conjunto de indicadores contenidos en este documento tienen el propósito de
medir, en forma transparente y uniforme la sostenibilidad de las medianas empresas
del sector comercio de San Salvador, a través de sus niveles de crecimiento en
ventas, la calidad de sus cuentas por cobrar, su rentabilidad, liquidez y eficiencia
operativa, de tal modo que puedan ser fácilmente comparables de un periodo a otro,
permitiendo a la vez crear diferentes escenarios financieros.
Estos indicadores están diseñados para permitir a los gerentes, propietarios y otros
interesados hacer comparaciones precisas y pertinentes. Naturalmente, el uso de
estos indicadores no exime la utilización de otros indicadores adicionales para el uso
interno que cada entidad estime conveniente.
Los Indicadores están basados en las cuentas de mayor que aparecen en el balance
general y estado de resultados. Cabe resaltar que, para asegurar la comparabilidad
de estos indicadores, es importante que las empresas sujetas al estudio adopten
como disciplina la implementación de las mejores prácticas del sector comercio.
La gestión empresarial de este tipo de empresas se evaluará, entre otros, con base
en los siguientes indicadores:
1. Indicadores de desempeño.
a. Crecimiento en ventas.
b. Crecimiento en utilidades.
2. Indicadores de efectividad o actividad.
a. Rotación de cuentas por cobrar.
b. Rotación de inventarios.
3. Indicadores de eficacia o rentabilidad.
134
a. Margen de utilidad.
b. Rentabilidad sobre las ventas.
4. Indicadores de productividad.
a. Eficiencia administrativa.
5. Indicadores de endeudamiento.
a. Endeudamiento total.
Para que esta herramienta de análisis financiera sea de gran utilidad, deberá
constituirse en una disciplina de auto evaluación que realice periódicamente la alta
administración de cada entidad, para que sumado o combinado con otros elementos
de juicio, se tomen los correctivos necesarios sobre la fijación de políticas de crédito,
movilización de recursos y de administración en general.
La eficiente administración financiera es un requisito indispensable para mantener la
viabilidad de largo plazo de las empresas comerciales, sobre todo al considerar que
estamos inmerso en un mundo dinámico y de vertiginosos cambios cuyo accionar
demanda la implementación y desarrollo de factores como calidad, competitividad y
productividad. A medida que las necesidades de servicios del sector de las pequeñas
empresas se acentúan, cada organización debe ofrecer alternativas y opciones
diversas, con alto grado de eficiencia y oportunidad que a la vez respondan a las
demandas de sus clientes.
El caso que se presenta no debe ser considerado como un caso real, más bien el
desarrollo de éste, ilustra el proceso que proponemos que cualquier empresa del
sector analizado puede seguir para analizar los resultados financieros de su gestión,
permite además, proyectar diferentes escenarios económicos que según las
estrategias de cada administración pueden seguir.
En este sentido, los valores presentados se explican de la siguiente manera:
135
1. Para el caso presentado, los valores se toman de los resultados obtenidos en
los últimos cinco años (2001 – 2005).
2. Para definir si la medición sería en porcentajes (%) o valores absolutos se
considera si el resultado de cada indicador se deriva de una división de dos
valores, o si lo que se mide son número de veces que rota o se mueve
algunos conceptos de los estados financieros. Por ejemplo, en el crecimiento
en ventas, lo que se mide es la participación porcentual de los productos
actuales con relación a nuevos productos, para el caso del crecimiento en
ventas del año 2002, hubo un incremento del 5.98% con relación al año
anterior; para efectos comparativos, el 100% lo representa 5.98%, que está
representado por 5.30% de productos nuevos (crecimiento) y 0.68% de
productos actuales.
3. Para efectos de un análisis visual, su ha utilizado la técnica de la colorimetría
o semaforización; bajo este enfoque, el color verde indica que el resultado ha
superado las expectativas de la administración; el amarillo se interpreta que
aun cuando no se alcanzó la meta, tampoco el resultado estuvo debajo de la
línea base planteada; por último, y al que hay que ponerlo especial atención,
son aquellos indicadores cuyo resultado arroja un color rojo, esto quiere
decir, que no se alcanzó ni siquiera la línea base.
4. La línea base indicado en el caso, representa el resultado del año actual o el
año de partida que la administración considere el más apropiado para su
análisis; nosotros partimos, como año base, los resultados del año 2003, por
ejemplo, la línea base del crecimiento en ventas fue de 5.94%.
5. Por otra parte, también se ha considerado el promedio del sector, el cual no
debe considerarse como datos reales, debido a que no fue posible obtener
datos financieros de las empresas sujetas al estudio; no obstante, este dato es
de vital importancia cuando las empresas quieren comparar su gestión con
136
sus competidores, desafortunadamente, en nuestro país no se tiene la cultura
de divulgación de información financiera.
6. Asimismo, el análisis financiero a través de indicadores, establece como
requisito principal, tener una meta, ya que esta es la única forma en que cada
administración puede medir si su gestión ha sido positiva. La meta dependerá
de las exigencias o resultados financieros que cada entidad quiera obtener, en
este sentido puede varia de empresa en empresa. El caso que se presenta,
específicamente con el crecimiento de ventas, la empresa estableció como
meta crecer 7.7%, lo que representa 1.76% de su línea base y 1.7% con
relación al promedio del sector.
7. Es necesario aclarar también, que no siempre un incremento o decremento
con relación a la meta será bueno o malo (positivo o negativo), ya que su
interpretación y análisis dependerá del tipo indicador. Por ejemplo, si
queremos medir el comportamiento de los costos o el porcentaje de mora de
las cuentas por cobrar, en este caso una disminución indica algo positivo para
la empresa. Lo contrario sucede si analizamos, por ejemplo, las utilidades, un
aumento de estas, refleja un resultado positivo.
8. La base de lo anterior su sustenta en qué es lo que la empresa desea, es
decir, si quiere maximizar o minimizar un resultado en particular.
9. El sistema será aplicable siempre y cuando los resultados del ejercicio no
sean los esperados, ya que permitirá determinar las áreas críticas que
incidieron para que los objetivos establecidos no hayan sido alcanzados.
137
CERÀMICA MODERNABALANCES GENERALES
AÑO AÑO AÑO AÑO AÑOCONCEPTO INICIAL 2001 2002 2003 2004 2005
ACTIVOS ACTIVO CIRCULANTE 2.071.313,46$ 1.640.906,96$ 1.835.536,60$ 2.072.510,18$ 2.300.641,74$ 2.541.504,48$
EFECTIVO 2.071.313,46$ 434.899,51$ 670.297,69$ 855.423,01$ 1.029.363,40$ 1.213.588,22$ CUENTAS POR COBRAR -$ 632.635,59$ 574.687,35$ 608.842,27$ 644.810,08$ 682.681,17$ INVENTARIO -$ 573.371,87$ 590.551,56$ 608.244,91$ 626.468,27$ 645.235,09$
ACTIVO FIJO NETO 221.300,00$ 177.040,00$ 132.780,00$ 88.520,00$ 44.260,00$ -$ MOBILIARIO 38.100,00$ 38.100,00$ 38.100,00$ 38.100,00$ 38.100,00$ 38.100,00$ EQUIPO DE TRANSPORTE 165.000,00$ 165.000,00$ 165.000,00$ 165.000,00$ 165.000,00$ 165.000,00$ INVERSION EN INFRAESTRUCTURA 18.200,00$ 18.200,00$ 18.200,00$ 18.200,00$ 18.200,00$ 18.200,00$ DEPRECIACIÒN ACUMULADA -$ (44.260,00)$ (88.520,00)$ (132.780,00)$ (177.040,00)$ (221.300,00)$
ACTIVO DIFERIDO 58.917,82$ -$ -$ -$ -$ -$ GASTOS PREOPERATIVOS 58.917,82$
TOTAL ACTIVO 2.351.531,28$ 1.817.946,96$ 1.968.316,60$ 2.161.030,18$ 2.344.901,74$ 2.541.504,48$
PASIVO 1.881.225,02$ 347.844,05$ 310.625,44$ 333.631,93$ 352.702,42$ 373.525,43$ CIRCULANTE 1.811.821,01$ 347.844,05$ 310.625,44$ 333.631,93$ 352.702,42$ 373.525,43$
IMPUESTOS POR PAGAR -$ 278.440,03$ 310.625,44$ 333.631,93$ 352.702,42$ 373.525,43$ PRESTAMOS POR PAGAR CP 1.811.821,01$ 69.404,02$
MEDIANO Y LARGO PLAZO 69.404,02$ -$ -$ -$ -$ -$ PRESTAMOS POR PAGAR LP 69.404,02$ -$
PATRIMONIO 470.306,26$ 1.470.102,91$ 1.657.691,16$ 1.827.398,25$ 1.992.199,32$ 2.167.979,05$ CAPITAL SOCIAL 470.306,26$ 470.306,26$ 470.306,26$ 470.306,26$ 470.306,26$ 470.306,26$ RESERVA LEGAL -$ 89.476,57$ 89.476,57$ 89.476,57$ 89.476,57$ 89.476,57$ UTILIDADES DEL EJERCICIO -$ 910.320,09$ 1.006.876,33$ 1.075.895,79$ 1.133.107,27$ 1.195.576,28$ UTILIDADES RETENIDAS -$ -$ 91.032,01$ 191.719,64$ 299.309,22$ 412.619,95$
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 2.351.531,28$ 1.817.946,96$ 1.968.316,60$ 2.161.030,18$ 2.344.901,74$ 2.541.504,48$
CUADRATURA DE BALANCE 0,00$ (0,00)$ (0,00)$ (0,00)$ (0,00)$ (0,00)$
138
CERÀMICA MODERNAESTADOS DE RESULTADOS
AÑO AÑO AÑO AÑO AÑOCONCEPTO 2001 2002 2003 2004 2005
VENTAS NETAS 7.230.121,00$ 7.662.497,96$ 8.117.896,88$ 8.597.467,72$ 9.102.415,60$ Productos Nuevos -$ 383.124,90$ 568.252,78$ 343.898,71$ 1.092.289,87$ Productos Actuales 7.230.121,00$ 7.279.373,06$ 7.549.644,10$ 8.253.569,01$ 8.010.125,72$
(-) COSTOS DE VENTAS 4.684.132,13$ 5.560.107,34$ 5.898.805,75$ 6.258.112,81$ 6.639.235,16$ INVENTARIO INICIAL -$ 573.371,87$ 590.551,56$ 608.244,91$ 626.468,27$ (+) COMPRAS 5.257.504,00$ 5.577.287,04$ 5.916.499,10$ 6.276.336,17$ 6.658.001,98$ (-) INVENTARIO FINAL 573.371,87$ 590.551,56$ 608.244,91$ 626.468,27$ 645.235,09$
(=) UTILIDAD BRUTA 2.545.988,87$ 2.102.390,62$ 2.219.091,13$ 2.339.354,92$ 2.463.180,43$ (-) GASTOS DE ADMINISTRACION 558.302,65$ 522.496,98$ 546.138,83$ 574.796,44$ 601.053,26$
SALARIOS 250.884,83$ 263.784,98$ 276.704,23$ 294.103,11$ 308.538,26$ AUDITORIA EXTERNA 14.400,00$ 15.120,00$ 15.876,00$ 16.669,80$ 17.503,29$ ALQUILER 144.000,00$ 151.200,00$ 158.760,00$ 166.698,00$ 175.032,90$ AGUA Y LUZ 3.840,00$ 4.032,00$ 4.233,60$ 4.445,28$ 4.667,54$ VIGILANCIA 42.000,00$ 44.100,00$ 46.305,00$ 48.620,25$ 51.051,26$ GASTOS PREOPERATIVOS 58.917,82$ DEPRECIACION 44.260,00$ 44.260,00$ 44.260,00$ 44.260,00$ 44.260,00$
(-) GASTOS DE VENTA 238.104,19$ 250.593,19$ 263.424,58$ 278.748,78$ 293.025,46$ SALARIOS 105.016,67$ 110.566,75$ 116.095,09$ 123.732,75$ 129.919,39$ COMISIONES S/VTAS. 26.287,52$ 27.886,44$ 29.582,50$ 31.381,68$ 33.290,01$ COMBUSTIBLES 72.000,00$ 75.600,00$ 79.380,00$ 83.349,00$ 87.516,45$ MANTENIMIENTO 1.200,00$ 1.260,00$ 1.323,00$ 1.389,15$ 1.458,61$ PAPELERIA Y UTILES 9.600,00$ 10.080,00$ 10.584,00$ 11.113,20$ 11.668,86$ TELEFONO 24.000,00$ 25.200,00$ 26.460,00$ 27.783,00$ 29.172,15$
(=) UTIL. ANTES DE INT. E IMPTOS. 1.749.582,03$ 1.329.300,45$ 1.409.527,72$ 1.485.809,70$ 1.569.101,71$ (-) GASTOS FINANCIEROS 471.345,34$ 11.798,68$ -$ -$ -$
INTERESES 442.483,35$ 11.798,68$ -$ -$ -$ COMISIONES 28.861,99$ -$ -$ -$ -$
(=) UTILIDAD ANTES DE RES. LEGAL E IMPTOS. 1.278.236,69$ 1.317.501,77$ 1.409.527,72$ 1.485.809,70$ 1.569.101,71$ (-) RESERVA LEGAL 89.476,57$
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 1.188.760,12$ 1.317.501,77$ 1.409.527,72$ 1.485.809,70$ 1.569.101,71$ (-) IMPUESTO SOBRE LA RENTA 278.440,03$ 310.625,44$ 333.631,93$ 352.702,42$ 373.525,43$
(=) UTILIDAD NETA 910.320,09$ 1.006.876,33$ 1.075.895,79$ 1.133.107,27$ 1.195.576,28$
139
AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO 2002-2004Nombre del Indicador Fòrmula 2001 2002 2003 2004 2005 BASE
Ventas de año actual %Ventas del año anterior
Ingreso por nuevos productos %
Ingreso por productos actuales %Ingreso totales por productos actuales
Utilidad del año actual %Utilidad del año anterior
Costos del año actual %Costos del año anterior
xUtilidad del Ejercicio x
Total del ActivoDividendos x
UtilidadPasivo x
Patrimonio
Ventas netas al Crédito x
Cuentas netas x Cobrar promedio
Cartera con más un día de mora %Cartera total
% 48,00 26,32 56,92 69,05 58,18 50,76Gestión de cobro a clientes %
Clientes totalesClientes que pagan %
Gestión de cobro a clientesCosto del Producto vendido
Inventario PromedioInventario final x
(Costo de ventas)/365
Ventas actuales %Ventas del periodo anterior
CERAMICA MODERNA
70,12
9,7
37,65
5,94
0,20
13,33
33,33
50,76
5,94
1,65
4,29
7,59
10,29
0,10
0,54
0,90
Tipo de Indicador
DESEMPEÑO
EFICIENCIA O
ACTIVIDAD
5,91 5,87Crecimiento de las ventas - 1 x 100 = NA
10,0 10,3
Días de inventario promedio disponible = 44,68 38,77 37,64 36,54 35,47
ROTACIÓN DE INVENTARIO EN EMPRESAS = 8,2
Gestion de Recuperación
68,57 37,50 82,22 =
A
B
ER =( A*B)/100
x 100
x 100 90,63 92,75
70,00 = 70,18 69,23 76,19 62,73
13,33 13,33
40,00 35,00 15,0015,00 25,00
9,4 9,7
5,98 5,94
ROTACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR
Cartera Eficiente de Clientes
= 11,43 13,33 13,33
x 100 =
0,18 0,18
0,90
PC = A x B x C
=
0,24
0,55
= 1,39
= 4,00 0,19
0,90 0,90 0,90 0,90
0,51 = 0,39 0,55 0,52
Potecial de Crecimiento (PC)
A
B
C
CRECIMIENTO EN UTILIDAD - 1 x 100 = 0
0,12 0,09 0,09 0,08
6,09 6,09Tendencia en Costos -1 x 100 = NA 18,70 6,09
10,61 6,85 5,32 5,51
0,00
- 1 x 100
-2,838,673,530,68
5,94 5,91 5,87
0,00
Participación del producto actual
x 100
x 100
=
=
Lanzamiento de nuevos produtos Ingresos totales de productos nuevos 5,30 2,42 -2,76 8,70
CRECIMIENTO EN VENTAS = 0 5,98
140
Gatos de Admón. O de Vtas
Activos Totales
Gastos de administración%
Activos Totales
Gastos de venta%
Activos Totales
Total Pasivos con Terceros %
Activos Totales
Pasivo total%
Patrimonio
Intereses de la deuda ( Bancaria)%
Monto de la deuda (bancaria)
EFICIENCIA ADMINISTRATIVA x 100 = 33,9 42,5 41,1 39,5 38,1
28,74 27,75 26,60Paricipación de Gastos administrativos
x 100 =
25,63
Participación de Gastos de Venta x 100 = 10,13 13,78 13,38 12,90 12,50
23,74
ENDEUDAMIENTO TOTAL x 100 = 80,0 19,1 15,8 15,4 15,0
23,66 18,74 18,26Autonomía x 100 =
17,70
Costos Financieros del Endeudamiento
x 100 = 25,06 17,00 0,00 0,00 0,00
400,00
PRODUCTIVIDAD
ENDEUDAMIENTO
5,67
41,1
27,70
13,36
16,8
20,22
141
SEMAFORIZACIÓN DE
RESULTADOS Tipo de Indicador Nombre del Indicador Línea de Base Promedio del
Sector Meta AÑO 2005
ALTO MEDIO BAJO
Ventas de año actual % CRECIMIENTO EN VENTAS Ventas del año anterior
- 1 x 100
5,94 6,00
7,70 5,87 n n n
Ingreso por nuevos productos % Lanzamiento de nuevos produtos Ingresos totales de productos nuevos
x 100
1,65 3,75 1,70 8,70 n n n
Ingreso por productos actuales % Participación por producto actual Ingreso totales por productos actuales
x 100
4,29 2,25 6,00 -2,83 n n n
Utilidad del año actual % CRECIMIENTO EN UTILIDAD Utilidad del año anterior
- 1 x 100
7,59 10,00
8,50 5,51 n n n Costos del año actual % Tendencia en Costos Costos del año anterior
-1 x 100
10,29 8,00 7,00 6,09 n n n
x PC = A x B x C
0,10 0,24 0,15 0,08 n n n
Utilidad del Ejercicio x ATotal del Activo
0,54 0,75 0,60 0,51 n n n
Dividendos x BUtilidad
0,90 0,50 1,00 0,90 n n n
Pasivo x
DESEM
PEÑO
Potecial de Crecimiento (PC)
CPatrimonio
0,20 0,65 0,25 0,18 n n n
Ventas netas al Crédito x ROTACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR
Cuentas netas x Cobrar
promedio
13,33 15,00 16,00 13,33
n n n
Cartera con más un día de mora % Cartera Eficiente de Clientes
Cartera total x 100
33,33 15,00 25,00 15,00
n n n
ER =( A*B)/100 % 50,76 76,50 71,25 58,18 n n nGestión de cobro a clientes % A
Clientes totales x 100
50,76 85,00 75,00 62,73
n n nClientes que pagan %
Gestion de Recuperación
BGestión de cobro a clientes
x 100
70,12 90,00 95,00 92,75 n n n
Costo del Producto vendido x ROTACIÓN DE INVENTARIO EN EMPRESAS COMERCIALES Inventario Promedio
9,7 15,7 12,0 10,3 n n n
Inventario final x Días de inventario promedio disponible (Costo de ventas)/365
37,65 20,00 30,00 35,47 n n n
Ventas actuales %
EFICIEN
CIA
O A
CTIVID
AD
Crecimiento de las ventas Ventas del periodo anterior
- 1 x 100
5,94 11,00 8,00 5,87 n n n
142
Utilidad Bruta % MARGEN BRUTO DE UTILIDAD Ventas Netas
x 100 27,3 20,0 27,2 27,1
n n nCosto de ventas %
Margen de contribución 1-Precio de venta
x 100
27,33 25,00 24,00 27,06 n n n
Costos fijos mt2 Punto de equilibrio
Margen de contribución
264.214,23 261.330,81 269.192,20 283.954,92
n n n Utilidad Neta % RENTABILIDAD SOBRE LAS
VENTAS Ventas netas x 100
13,2 9,7 15,0 13,1
n n nPrecio período actual %
Incremento de precios Precio período anterior
-1 x 100
2,00 2,00 2,30 1,00 n n n
Costos del año actual %
EFICA
CIA
O R
ENTA
BILID
AD
Disminución de Costos Costos del año anterior
-1 x 100
8,28 5,10
7,50 4,22 n n n
Gatos de Admón. O de
Vtas. % EFICIENCIA ADMINISTRATIVA
Activos Totales x 100
41,1 25,0 30,2 38,1
n n n
Gastos de administración % Paricipación de Gastos administrativos
Activos Totales x 100
27,70 13,00 15,00 25,63
n n n Gastos de venta %
PRO
DU
CTIVID
AD
Participación de Gastos de Venta Activos Totales
x 100
13,36 12,00 10,00 12,50 n n n
Total Pasivos con Terceros % ENDEUDAMIENTO TOTAL Activos Totales
x 100
16,8 20,0 14,0 15,0 n n n
Pasivo total % Autonomía Financiera Patrimonio
x 100
20,22 25,00 17,50 17,70 n n n
Intereses de la deuda bancaria %
END
EUD
AMIE
NTO
Costos Financieros del Endeudamiento
Monto de la deuda (bancaria) x 100
5,67 8,70 2,30 0,00
n n n
143
G. IMPLEMENTACION DE LA PROPUESTA
1. Generalidades.
La presentación del Sistema de Indicadores de Gestión Financieros se realizará directamente
a la Alta Dirección, de las Medianas Empresas, por ser esta área la que toma las decisiones
de la Empresa y ser la que determina las estrategias para el funcionamiento de las mismas.
Para la implementación del Sistema, se realizará la programación de actividades para hacer
efectivo el plan mediante un cronograma de actividades.
2. Objetivos. Dar a conocer a los Medianos Empresarios el beneficio que obtendrán en el análisis de los
Resultados de Operación, con la implementación del Sistema de Indicadores de Gestión
Financieros a través de los Sub indicadores.
Lograr que los empresarios se interesen por conocer el contenido del Sistema.
Proponer la puesta en marcha del sistema en un tiempo no mayor a 3 meses.
3. Presupuesto para la Implementación. Para la puesta en marcha se ha considerado presupuestar los diferentes costos que esto
implicaría desde la propuesta hasta la culminación de las actividades previamente
programadas una vez entre en funcionamiento la aplicación del sistema.
144
PRESUPUESTO PARA LA IMPLEMENTACIÓN DEL SISTEMA DE INDICADORES DE GESTION FINANCIEROS EN LAS MEDIANAS EMPRESAS
DEL SECTOR COMERCIO DEL MUNICIPIO DE SAN SALVADOR
RECURSOS HUMANOS 1,500.00
Honorarios de Implementación y Capacitación $ 1.500.00
RECURSOS MATERIALES 100.00
Papelería $
30.00
Alquiler de proyector y computadora portátil $ 70.00
SUB TOTAL 1,600.00
IMPREVISTOS (10%) $ 160.00
Total
1,760.00 Elaborado por el Grupo de Tesis.
145
4. Cronograma de Actividades Para la Implementación. La implementación del Sistema conlleva la programación de actividades por realizar en un
lapso de tiempo determinado, la cual es realizada mediante un cronograma que ayuda a
medir el cumplimiento de las tareas dentro del periodo establecido para el logro de la
implementación.
CRONOGRAMA DE ACTIVIDADES PARA LA IMPLEMENTACION DEL SISTEMA DE INDICADORES DE GESTION FINANCIEROS EN LAS MEDIANAS EMPRESAS
DEL SECTOR COMERCIO DEL MUNICIPIO DE SAN SALVADOR.
SEMANAS
ACTIVIDAD 1 2 3 4 5 6 7 8
Invitación para conocer el sistema x
Presentación del Sistema x x
Reunión con los Responsables de la información Financiera
x
Establecimiento de fechas para capacitaciones
x
Realizar evaluación de la comprensión para la aplicación del sistema
x
Evaluación de Resultados x x
Fuente: Elaborado por Grupo de Tesis.