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Controladora Comercial Mexicana, S. A. B. de C. V. y subsidiarias Notas sobre los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2015 y 2014

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Miles de pesos, excepto en cantidades por unidad y otros montos mencionados Nota 1 - Información corporativa: Controladora Comercial Mexicana, S. A. B. de C. V. (CCM) [en conjunto con sus subsidiarias, Compañía] fue fundada el 28 de enero de 1944, bajo la denominación y forma de Antonino González e Hijo (Sociedad en Comandita Simple). El 1 de julio de 1957 cambió su denominación y forma a la de Comercial Mexicana, S. A.; el 5 de marzo de 1982 adoptó la forma de Sociedad Anónima de Capital Variable. El 9 de diciembre de 1988, CCM cambió su denominación a la de Controladora Comercial Mexicana, S. A. de C. V., modificando su objeto social a partir del 1 de enero de 1989, para participar en el arrendamiento de bienes muebles e in-muebles e invertir en compañías relacionadas con la compra, venta y distribución de abarrotes y mercancía en general en la República Mexicana. En la Asamblea Extraordinaria de Accionistas, celebrada el 6 de abril de 2006, se acordó adoptar la forma de sociedad anónima bursátil de capital variable, en acatamiento a las modificaciones realizadas a la Ley del Mercado de Valores. El domicilio de la Compañía y principal lugar de negocios es: av. Revolución 780, módulo 2, colonia San Juan, 03730, Ciudad de México. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 CCM es una sociedad controladora que participa en las siguientes subsi-diarias: Porcentaje de Subsidiarias Actividad participación (%) Tiendas Comercial Mexicana, S. A. de C. V. (TCM)

a Cadena de tiendas de autoservicio 99.99

Subsidiarias inmobiliarias

b Grupo de empresas en cuyas propiedades se

localizan varias tiendas y restaurantes 99.99 Restaurante Jajalpa, S. A. de C. V. (Jajalpa)

c Restaurante 99.99

Restaurantes California, S. A. de C. V. (RC) *

d Cadena de restaurantes 99.99

* Venta de acciones el 6 de febrero de 2015. a. TCM TCM es una cadena de ventas al detalle que opera supermercados e hipermercados que ofrece productos de abarrotes, perecederos, farmacia, líneas generales y ropa. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 TCM operaba 197 y 200 tiendas, respectivamente, en siete formatos diferentes: Mega, Tienda, Bodega, Sumesa, Al precio, City Market y Fresko.


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i. Contrato de Promesa de Oferta Pública El 28 de enero de 2015 el entonces Accionista de Control de Controladora Comercial Mexicana, S. A. B. de C. V. (CCM) y Organización Soriana, S. A. B. de C. V. (Soriana), celebraron un Contrato de Promesa de Oferta Pública (el Contrato), mediante el cual se le vendió a ésta última el negocio y operación de 157 tien-das de autoservicio propias y rentadas que operan bajo los formatos Mega, Tiendas Comercial Mexicana, Bodegas Comercial Mexicana y Alprecio, 1 contrato de arrendamiento y 169 inmuebles, por un monto de $39,193 millones de pesos. Esta operación estuvo sujeta al cumplimiento de ciertas condiciones, inclu-yendo la autorización de la Comisión Federal de Competencia Económica (Cofece), de las autoridades bursátiles, y aprobaciones corporativas. El negocio bajo los formatos City Market, Fresko, Sumesa y algunas otras tiendas, que en total suman 40 tiendas, no formó parte de esta escisión y se mantendrán operados por el entonces Accionista de Control de CCM, para su desarrollo futuro, por su potencial crecimiento y rentabi-lidad. ii. Reestructura Societaria y Oferta Pública de Adquisición

El 2 de julio de 2015, la Asamblea Extraordinaria de Accionistas de CCM aprobó iniciar el proceso, sujeto a condiciones resolutorias por parte de la Cofece y autoridades regulatorias como la Bolsa Mexicana de Valores, S. A.B. de C. V. (BMV) y la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, (CNBV) para escindir la Compañía en dos entidades económicas jurídicamente distintas (véase Nota 4e.), cuyos efectos financie-ros, operativos y legales, incluyendo la forma, plazo y otros mecanismos serán transferidos eventualmente y al momento en que Cofece, BMV, CNBV y también la Asamblea de accionistas autoricen en todos sus términos la transacción. El 9 de octubre de 2015, el pleno de la Comisión de la Cofece emitió la notificación sobre la transacción entre CCM y Soriana para llevar a cabo la escisión de la Compañía en dos entidades independientes, la cual daría como resultado que la operación de 143 tiendas de autoservicio propias y rentadas de los formatos Mega, Tiendas, Bodega y Alprecio, y un contrato de arrendamiento, fueran vendidas a Soriana. Asimismo, mediante dicha notificación, la Cofece objetó esta transacción, en los términos en que fue planteada, ya que consideró que se podría dañar el proceso de competencia y libre concurrencia en algunas de las unidades sujetas a la venta, e impuso ciertas condiciones que debían ser cumplidas por Soriana para que se considere autorizada la operación. Entre las opciones que la Cofece dio a Soriana para cerrar la transacción están: abstenerse de comprar 26 tiendas o bien comprarlas pero después venderlas en un periodo establecido. Cabe señalar que la aceptación y cumplimiento de las condiciones impuestas por parte de la Cofece, permitiría a ambas compañías continuar con el proceso de cierre de la transacción. El 21 de octubre de 2015, Soriana presentó a la Cofece, el plan con las 14 unidades que no serán adquiri-das y las 2 que estarán sujetas a un proceso de venta en el plazo previsto por el regulador, lo anterior per-mitió completar y cerrar la adquisición de las acciones de la Compañía sujeta adicionalmente a todas las condiciones y los procedimientos legales establecidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) y de la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) para el lanzamiento de una oferta pública de adquisi-ción (OPA) por hasta la totalidad de las acciones representativas del capital social de la Compañía, vincu-ladas con el proceso de escisión en dos compañías: la primera que permanecerá como Controladora Comercial Mexicana, S. A. B. de C. V., y que es la que adquirirá Soriana; y la segunda que se denominará La Comer, S. A. B. de C. V. (La Comer), la cual controlará la operación de las tiendas que no son objeto de la venta, entre las que se incluyen los formatos City Market, Fresko y Sumesa. La fecha de aprobación, por parte la asamblea de accionistas de CCM, para la formalización de la escisión fue el 10 de noviembre de 2015.


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El 7 de diciembre de 2015, Soriana inició el lanzamiento de la OPA a través de su principal subsidiaria Tiendas Soriana, S. A. de C. V., con una duración de 20 días hábiles, cuya fecha de conclusión fue el 6 de enero de 2016, obteniendo el 96.31% de las acciones del capital social de CCM vinculadas al proceso de la venta. El 18 de diciembre de 2015 la CNBV emitió el oficio de autorización para; 1) la actualización de las accio-nes de CCM que serían intercambiadas por acciones representativas del capital social de La Comer y 2) la inscripción de dichas acciones en el mercado de valores, las cuales comenzarían a cotizar el primer día há-bil de 2016. (Véase Nota 29). b. Subsidiarias inmobiliarias Las subsidiarias inmobiliarias, TCM y CCM son las propietarias de los inmuebles. c. Jajalpa Es un solo restaurante que opera con el nombre de Restaurante Jajalpa. d. RC RC es una cadena de restaurantes que opera bajo los nombres de Restaurantes California y Beer Factory, que al 31 de diciembre de 2014 tenía un total de 67 restaurantes. Durante el primer semestre de 2014, CCM inició formalmente las negociaciones para la venta del seg-mento de restaurantes que operaba en México, llegando en agosto a un acuerdo de venta del 79% de esta división, a Restaurantes Toks, S. A. de C. V. (Toks, subsidiaria de Grupo Gigante, S. A. B. de C. V.). Esta venta fue aprobada por la Cofece, sin objeciones en cuanto al acuerdo el 6 de febrero de 2015. La transac-ción de venta incluyó 53 de las 67 unidades que la Compañía tenía operando al 31 de diciembre de 2014. Las 14 unidades que no fueron vendidas a Toks, fueron cerradas por la Compañía, y los inmuebles que ocupaban serán destinados para arrendamientos de locales. El 6 de febrero de 2015 la Cofece llegó a una resolución favorable y sin objeciones en cuanto al acuerdo con Toks para vender las acciones de RC. El 12 de marzo de 2015 se concretó la venta de RC, y CCM recibió de Toks la cantidad de $1,103 millones, que incluye además del monto de la venta, el importe de algunos gastos inherentes a la operación. (Véase Nota 2.11). Nota 2 - Bases de preparación de los estados financieros y resumen de políticas contables significativas: Los estados financieros consolidados de la Compañía han sido preparados con base en las normas inter-nacionales de información financiera (NIIF) emitidas por el International Accounting Standards Board (IASB, por sus siglas en inglés) y sus interpretaciones (IFRS IC). De conformidad con las modificaciones a las Reglas para Compañías Públicas y Otros Participantes del Mercado de Valores Mexicano, emitidas el 27 de enero de 2009, por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, la Compañía preparó sus estados financieros de acuerdo con las Normas de Información Financiera (NIF) mexicanas hasta el 31 de diciembre de 2011, y a partir del ejercicio de 2012 la Compañía está obligada a preparar sus estados finan-cieros utilizando como marco normativo contable las NIIF emitidas por el IASB y sus interpretaciones.


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Los estados financieros consolidados han sido preparados sobre la base de costo histórico, excepto por los equivalentes de efectivo y los activos del plan correspondientes a los beneficios a los empleados, que están medidos a valor razonable. La preparación de los estados financieros consolidados de acuerdo con las NIIF requiere el uso de ciertas estimaciones contables críticas. Las áreas que involucran un mayor grado de juicio o complejidad o las áreas en las que los supuestos y estimaciones son significativos para los estados financieros consolidados se describen en la Nota 4. Negocio en marcha La Compañía opera principalmente por el flujo de efectivo proveniente de las operaciones de venta en sus tiendas, así como de la contratación de algunos créditos de proveedores. Al 31 de diciembre de 2014, la Compañía se encontraba al corriente en sus obligaciones de pago, de hacer y no hacer establecidas por los financiamientos contratados (véase Nota 17). Durante 2015 estos financiamientos fueron liquidados por la Compañía. La Administración tiene una expectativa razonable de que la Compañía cuenta con los re-cursos suficientes para continuar operando como negocio en marcha en el futuro previsible. La Compañía considera la base de negocio en marcha para preparar sus estados financieros consolidados. A continuación se describen las principales políticas contables que se aplican en la preparación de los es-tados financieros consolidados adjuntos, las cuales han sido aplicadas consistentemente en todos los años presentados, a menos que se indique lo contrario. 2.1 Consolidación a. Subsidiarias Las subsidiarias son todas las entidades sobre las que la Compañía tiene control. La Compañía controla a una entidad cuando la Compañía está expuesta a, o tiene derecho a, los rendimientos variables proceden-tes de su involucramiento con la entidad y tiene la capacidad de utilizar su poder sobre la entidad para in-fluir en el importe de los rendimientos. También se evalúa la existencia de control en los casos en que no tiene más del 50% del derecho de voto pero la Compañía puede dirigir sus actividades relevantes. Las subsidiarias se consolidan desde la fecha en que su control se transfiere a la Compañía, y se dejan de con-solidar desde la fecha en la que se pierde el control. Los saldos y las utilidades o pérdidas no realizadas en operaciones intercompañías se eliminan en el pro-ceso de consolidación. Las políticas contables de las subsidiarias han sido modificadas cuando ha sido necesario, para asegurar que exista una consistencia con las políticas adoptadas por la Compañía. La consolidación se efectuó incluyendo los estados financieros de todas sus subsidiarias. Véase Nota 1. b. Cambios en la participación en las subsidiarias sin pérdida de control Las transacciones con la participación no controladora que no resultan en una pérdida de control son re-conocidas como transacciones de capital esto es, como transacciones con los accionistas en su calidad de dueños. La diferencia entre el valor razonable de cualquier consideración pagada y la participación adqui-rida del valor contable de los activos netos de la subsidiaria son reconocidos en el capital. Las utilidades o pérdidas en la venta de la participación no controladora también se reconocen en el capital.


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2.2 Información por segmentos La información por segmentos se presenta de manera consistente con los informes internos proporciona-dos a las Direcciones Generales, que son las responsables de la toma de decisiones operativas, de autorizar las inversiones de capital y evaluar los rendimientos en los mismos. Hasta el 31 de diciembre de 2014, la Compañía operaba los siguientes segmentos de negocio: 1) tiendas de autoservicio, operaciones corporati-vas, el negocio inmobiliario y otros (Grupo TCM), y 2) los restaurantes. Estos segmentos se administra-ban en forma independiente debido a los productos que manejan y los mercados que atienden son distin-tos. Los recursos eran asignados a los segmentos considerando la importancia que tiene cada uno de es-tos en la operación de la Compañía, las estrategias y rendimientos establecidos por la Administración. Sus actividades las desempeñan a través de diversas compañías subsidiarias. Las operaciones entre seg-mentos operativos se registran a su valor de mercado. 2.3 Transacciones en moneda extranjera a. Monedas funcional y de presentación Las partidas incluidas en los estados financieros de cada una de las subsidiarias de la Compañía se expre-san en la moneda del entorno económico primario donde opera cada entidad (moneda funcional). La mo-neda en que se presentan los estados financieros consolidados de la Compañía es el peso mexicano, que es, a su vez, la moneda funcional de CCM y de todas sus subsidiarias y que además se utiliza para el cum-plimiento de sus obligaciones legales, fiscales y bursátiles. b. Transacciones y saldos Las transacciones en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional usando los tipos de cambio vigentes a las fechas de las transacciones o al tipo de cambio vigente a la fecha del estado de situación financiera o de la valuación cuando las partidas se remiden. Las utilidades y pérdidas por diferencias en cambio que resulten de tales transacciones y de la conversión a los tipos de cambio al cierre del año de ac-tivos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera, se reconocen como fluctuación cambiaria dentro de los gastos e ingresos financieros en el estado de resultados. 2.4 Efectivo y equivalentes de efectivo En el estado de flujos de efectivo consolidado, el efectivo y equivalentes de efectivo incluyen el efectivo disponible, depósitos bancarios en cuentas de cheques, depósitos bancarios en moneda extranjera e inver-siones en valores a corto plazo, de gran liquidez, fácilmente convertibles en efectivo, con vencimientos ori-ginales máximos de 28 días y sujetos a riesgos poco importantes de cambios en su valor. El efectivo se presenta a valor nominal y los equivalentes de efectivo se valúan a su valor razonable; las fluctuaciones en su valor se reconocen en los resultados del año. Los equivalentes de efectivo están representados principalmente por inversiones en instrumentos guber-namentales. Los depósitos bancarios incluyen el monto de los vouchers de tarjetas bancarias pendientes de ser depositados por las instituciones bancarias a la Compañía. La recuperación de los montos de los vouchers generalmente no excede de tres días. Véase Nota 8.


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2.5 Activos financieros 2.5.1 Clasificación La Compañía clasifica sus activos financieros como préstamos y cuentas por cobrar y a valor razonable con cambios a través del estado de resultados. La clasificación depende del propósito para el cual se ad-quirieron los activos financieros. La Administración determina la clasificación de sus activos financieros a la fecha de su reconocimiento inicial. El valor razonable es el precio que sería recibido por vender un ac-tivo o pagado por transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes del mercado en la fecha de la medición. a. Préstamos y cuentas por cobrar Los préstamos y las cuentas por cobrar son activos financieros no derivados que dan derecho a pagos fijos o determinables y que no cotizan en un mercado activo. Se presentan en el activo circulante, excepto por aquellos cuyo vencimiento es mayor a 12 meses contados desde la fecha de cierre del ejercicio reportado, los cuales se clasifican como activos no circulantes. Los préstamos y cuentas por cobrar de la Compañía comprenden el efectivo y las cuentas por cobrar a clientes y partes relacionadas que se presentan en el es-tado de situación financiera. b. Activos financieros a valor razonable con cambios a través del estado de resultados Los activos financieros a valor razonable con cambios a través del estado de resultados, son activos finan-cieros mantenidos para negociación. Un activo financiero se clasifica en esta categoría si se adquiere prin-cipalmente con el propósito de venderlo en el corto plazo. Los activos de esta categoría se clasifican como circulantes si se espera sean recuperados dentro de un periodo menor a 12 meses, de otra forma, se clasifi-can como no circulantes. 2.5.2 Reconocimiento y medición a. Préstamos y cuentas por cobrar Los préstamos y cuentas por cobrar de la Compañía comprenden las cuentas por cobrar a: i) instituciones financieras originadas por la utilización de tarjetas de crédito para la compra de mercancía; ii) a entidades emisoras de vales de despensa; iii) las rentas por cobrar por el arrendamiento de locales comerciales y es-pacios promocionales a terceros, y iv) otras cuentas por cobrar. Históricamente las cuentas por cobrar a instituciones financieras por el uso de tarjeta de crédito, así como a entidades emisoras de vales de des-pensa son de corto plazo. Inicialmente, los préstamos y cuentas por cobrar se reconocen a su valor razonable y posteriormente a su costo amortizado utilizando el método de la tasa de interés efectiva, menos la provisión por deterioro. La tasa de interés efectiva es la tasa de descuento que iguala exactamente los flujos de efectivo por cobrar a lo largo de la vida esperada del instrumento financiero con su importe neto en libros. Los préstamos y cuen-tas por cobrar se dan de baja cuando los derechos a recibir flujos de efectivo de las inversiones han ven-cido o han sido transferidos y la Compañía ha transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios de la propiedad. Las inversiones se reconocen inicialmente a su valor razonable más los costos de transacción para todos los activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados.


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b. Activos financieros a valor razonable con cambios a través del estado de resultados Estos activos financieros comprenden inversiones en valores gubernamentales de alta liquidez con venci-mientos originales máximos de 28 días. Los activos financieros a valor razonable con cambios a través del estado de resultados se reconocen inicialmente a su valor razonable y los costos de transacción se regis-tran como gasto en el estado de resultados. Las fluctuaciones en su valor razonable se reconocen en los resultados del año. 2.5.3 Deterioro de activos financieros 2.5.3.1 Activos valuados a costo amortizado La Compañía evalúa al final de cada periodo de reporte si existe evidencia objetiva de deterioro de un activo financiero o grupo de activos financieros. El deterioro de un activo financiero o grupo de activos financieros y la pérdida por deterioro se reconocen solo si existe evidencia objetiva de deterioro como re-sultado de uno o más eventos ocurridos después del reconocimiento inicial del activo y que el evento o eventos tengan un impacto sobre los flujos de efectivo estimados del activo financiero que pueda ser esti-mado confiablemente. La evidencia de deterioro puede incluir indicadores como dificultades financieras significativas experi-mentadas por los deudores, incumplimiento en el pago del principal y cualquier interés, la probabilidad que entren en bancarrota u otra reorganización financiera y donde datos observables indiquen que hay una disminución medible de los flujos de efectivo estimados, como morosidad o condiciones económicas correlacionadas con incumplimientos. La Compañía registra una estimación por deterioro de sus préstamos y cuentas por cobrar cuando estas superan el plazo natural de pago exigible, y se incrementa el saldo de esta estimación con base en el análi-sis individual de cada cuenta y de los resultados de la evaluación del comportamiento de las mismas y la estacionalidad del negocio. Los incrementos a esta estimación se registran dentro de gastos de venta en el estado de resultados. La principal fuente de ingresos de la Compañía es la venta de productos en sus tiendas y restaurantes, cuyo cobro se realiza inmediatamente por medio de efectivo, tarjetas bancarias y vales o cupones. Las cuentas por cobrar de la Compañía están compuestas principalmente por los importes por recuperar de las compañías emisoras de vales y cupones, así como por las rentas por cobrar por el arrendamiento de locales comerciales y espacios promocionales a terceros. La experiencia de la Compañía demuestra que la cobranza de los vales y cupones no suelen presentar problemas; sin embargo, en cuanto al cobro de las cuentas por el arrendamiento de locales la política de la Compañía es estimar como deteriorados entre el 65% y 70% de los importes vencidos de más de 90 días. Históricamente, la estimación por deterioro así determinada ha sido suficiente para absorber cualquier posible pérdida por este concepto. La metodolo-gía utilizada por la Compañía para determinar el saldo de esta estimación se ha aplicado consistente-mente. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el importe de dicha estimación fue de $63,039 y $30,472, res-pectivamente. Si, en un periodo posterior, el monto de la pérdida por deterioro disminuye y la disminución puede ser relacionada objetivamente a un evento ocurrido posteriormente a cuando la pérdida por deterioro fue re-conocida (como la mejoría en la calidad crediticia del deudor), la cancelación de la pérdida por deterioro anteriormente reconocida se acredita al estado de resultados.


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2.6 Otras cuentas, documentos por cobrar e impuestos por recuperar La Compañía clasifica como otras cuentas por cobrar a los saldos a favor de impuestos, otros impuestos por recuperar, viáticos pendientes de comprobar y otros conceptos similares. Si los derechos de cobro o la recuperación de estos montos se realizaran dentro de los 12 meses siguientes al cierre del ejercicio se cla-sifican en el activo circulante, en caso contrario se incluyen dentro del activo no circulante. 2.7 Instrumentos financieros derivados La Compañía no realiza operaciones con instrumentos financieros derivados. 2.8 Inventarios El inventario de mercancías se determina mediante el método de detallistas, excepto por el segmento de Restaurantes California que está valuado a costo promedio. De acuerdo con el método de detallistas el inventario es segregado en departamentos de mercancías que tienen características similares y se valúan a su precio de venta. A partir de este valor se determinan los inventarios a su precio de costo, aplicando fac-tores de costo específicos para cada departamento de mercancías. Los factores de costo, representan el costo promedio de cada departamento basado en el inventario inicial y las compras del periodo. El por-centaje aplicado tiene en cuenta la parte de los inventarios que se han marcado por debajo de su precio de venta original. La metodología utilizada por la Compañía en la aplicación del método de detallistas es consistente para todos los periodos presentados. El inventario valuado de esta forma se aproxima a su costo y no excede su valor neto de realización. El valor neto de realización es el precio de venta estimado en el curso normal de las operaciones menos los costos estimados para realizar la venta. En TCM los inventarios físicos se toman de forma mensual para productos perecederos y de forma semes-tral para los productos no perecederos, y los registros de inventarios se ajustan a los resultados del inven-tario físico. Las bonificaciones sobre compras se aplican a resultados de acuerdo con el desplazamiento de los inven-tarios que les dieron origen. 2.9 Pagos anticipados La Compañía registra como pagos anticipados las erogaciones efectuadas en donde no han sido transferi-dos los beneficios y riesgos inherentes de los bienes que están por adquirirse o de los servicios que están por recibirse. Los pagos anticipados se registran a su costo y se presentan en el estado de situación finan-ciera como activos circulantes si su vencimiento es igual o menor a 12 meses, o no circulantes, si el venci-miento es mayor a 12 meses contando a partir de la fecha del estado de situación financiera. Una vez que los bienes y servicios son recibidos, estos importes se reconocen como un activo o como un gasto en el estado de resultados del periodo, respectivamente. Cuando los pagos anticipados pierden su capacidad para generar beneficios económicos futuros, el importe que se considera no recuperable se reconoce en el estado de resultados del periodo en que esto suceda. Entre los principales se encuentran: primas de segu-ros, publicidad e impuesto predial, entre otros (véase Nota 11).


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2.10 Propiedades, mobiliario y equipo y mejoras a locales Los terrenos se valúan a su costo menos las pérdidas por deterioro, en su caso. El resto de las partidas de propiedades, mobiliario, equipo y mejoras a locales arrendados se reconocen al costo menos su deprecia-ción acumulada y pérdidas por deterioro, en su caso. El costo incluye los gastos directamente atribuibles a la adquisición de estos activos y todos los gastos relacionados con la ubicación del activo en el lugar y en las condiciones necesarias para que pueda operar de la forma prevista por la Administración (véase Nota 13). El costo incluye para los activos calificables los costos de préstamos capitalizados de acuerdo con las políticas de la Compañía. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 no se tuvieron costos de préstamos capitali-zables por este concepto. Los costos de ampliación, remodelación o mejora que representan un aumento de la capacidad y por ende una extensión de la vida útil de los bienes, también se capitalizan. Los gastos de mantenimiento y de re-paración se cargan al estado de resultados en el periodo en que se incurren. El importe en libros de los activos reemplazados es dado de baja cuando se reemplazan, llevando todo el efecto al estado de resulta-dos en el renglón de otros gastos (véase Nota 21). Las obras en proceso representan las tiendas y centros comerciales en construcción e incluyen las inver-siones y costos directamente atribuibles para ponerlos en operación. Cuando las tiendas están listas para iniciar operaciones se traspasan a la línea de propiedades, mobiliario y equipo y mejoras a locales arren-dados correspondiente y se inicia el cómputo de su depreciación. Los terrenos no se deprecian. La depreciación se calcula con base en el método de línea recta para distri-buir su costo a su valor residual durante sus vidas útiles estimadas como sigue:

Edificios y construcciones:

Cimentación 57 años

Estructura 57 años

Techados 24 años

Albañilería y acabados 55 años

Instalación hidrosanitaria, eléctrica y red contra incendios 36 años

Mobiliario y equipo 10 años

Equipo de oficina 10 años

Equipo electrónico 3.3 años

Mejoras a locales 10 años o el periodo de

arrendamiento, el menor

La Compañía asigna el importe inicialmente reconocido respecto de un elemento de propiedades, mobilia-rio y equipo en sus diferentes partes significativas (componentes) y deprecia por separado cada uno de esos componentes. Los valores residuales y la vida útil de los activos y su método de depreciación se revisan y ajustan, de ser necesario, a la fecha de cada estado de situación financiera. El valor en libros de un activo es disminuido a su valor de recuperación si el valor en libros del activo es mayor que su valor de recuperación estimado.


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Las utilidades y pérdidas por la venta de activos, resultan de la diferencia entre los ingresos de la transac-ción y el valor en libros de los activos. Estas se incluyen en el estado de resultados dentro de otros ingre-sos y gastos, respectivamente, véase Nota 21. 2.11 Activos no corrientes mantenidos para su venta y operaciones discontinuadas De conformidad con la NIIF 5 “Activos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones discontinua-das”, se clasifican en este rubro a los activos cuyo valor en libros se recupera a través de una operación de venta, en lugar de por su uso continuado, y donde la venta es altamente probable (plan de venta aprobado por el nivel apropiado de la gerencia; inicio de un plan activo para encontrar comprador; y completar di-cho plan en un periodo menor de un año). Al 31 de diciembre de 2014 la Compañía cumplía los requisitos anteriores en relación con la venta de una parte de su segmento restaurantero. Estos activos no se some-ten a depreciación y se registran a su valor en libros o su valor razonable, el menor, entendiendo como va-lor razonable el precio que podría ser recibido al vender un activo o pagado para transferir un pasivo en una transacción sin presiones, en condiciones normales e independientes, es decir, ordenada, entre parti-cipantes del mercado a una fecha de medición determinada, disminuido de los costos en que se incurrirá para venderlos. Cuando los activos mantenidos para la venta dejan de cumplir los criterios para ser clasificados en este renglón, la Compañía valúa dichos activos al menor entre el valor en libros que se tenía antes de la fecha en que fueron clasificados como mantenidos para la venta (ajustado por la depreciación por el periodo en que el activo fue considerado como mantenidos para su venta) y su valor de recuperación a la fecha en que se decidió no venderlo. Cualquier ajuste derivado de esta valuación se reconoce en el estado de resultados del ejercicio. Como se menciona en la Nota 1d., CCM realizó la venta del segmento de restaurantes que opera en México bajo la cadena de RC y Beer Factory, llegando a un acuerdo de venta del 79% de esta división, a Toks, el precio de la venta ascendió a $1,103,082. La transacción de venta incluyó 53 de las 67 unidades que la Compañía tenía operando al 31 de diciembre de 2014. Las 14 unidades que no fueron vendidas a Toks, fueron cerradas por la Compañía, y los inmuebles que ocupaban serán destinados para arrendamientos de locales. La transacción fue aprobada por parte de la Asamblea de Accionistas de CCM, mediante Asamblea General Extraordinaria de Accionistas celebrada el 12 de marzo de 2015 y por la Cofece el 6 de febrero de 2015. La venta de las acciones de RC, generó una utilidad de $181,493 neta de impuestos a la utilidad correspondiente que se presenta en el estado de resultados consolidado. Al 31 de diciembre de 2014, los activos y pasivos relacionados a RC han sido presentados como manteni-dos para la venta siguiendo la aprobación de la decisión de los accionistas para disponer de esta opera-ción. La fecha de cumplimiento para la transacción fue 6 de febrero de 2015. Los activos y pasivos de RC fueron medidos al menor de su valor en libros y el valor razonable menos sus costos de disposición a la fecha de clasificación como mantenidos para la venta, como sigue: 31 de diciembre de 2014 Mejoras a locales - Neto $ 344,786 Otros activos 59,214 Inventario 6,885 Proveedores (16,909) Activos mantenidos para la venta $ 393,976


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A la fecha de la transacción, el resumen de los efectos de la venta de las acciones de RC, se incluye continuación:

Importe

Precio de venta de las acciones $ 1,103,082

Valor contable de los activos y pasivos de RC (408,128)

Gastos inherentes a la venta (262,132)

Efecto de impuesto (251,329)

Utilidad por disposición de acciones de RC $ 181,493

La Compañía considera como operación discontinua a un componente de la entidad que ha sido vendido o ha sido clasificado como activo mantenido para la venta y: i) representa una línea mayor de negocio o seg-mento geográfico de operaciones; ii) forma parte de un plan individual de venta de dicha línea mayor de negocio o segmento geográfico de operaciones, o iii) es una subsidiaria adquirida exclusivamente para su venta. El resultado de la venta de los segmentos que califican como operaciones discontinuas, se recono-cen en el estado de resultados en el periodo en que ocurren y se muestran por separado como parte de operaciones discontinuas. Al no disponer completamente de todo el segmento de restaurantes y por no representar una línea mayor de negocios, no se cumplen los requisitos marcados en la NIIF 5 para considerar como una operación dis-continua en el estado de resultado integral adjunto. Sin embargo los resultados de la operación del conve-nio con Toks se presentan por separado en la Nota 27 “Información por segmentos”, por el periodo termi-nado al 31 de diciembre de 2015 y 2014, respectivamente. 2.12 Propiedades de inversión La Compañía es propietaria de centros comerciales en los que mantiene tiendas propias y locales comercia-les arrendados a terceros, las tiendas propias se reconocen en el estado de situación financiera como propie-dades, mobiliario y equipo (véase Nota 13) y los locales comerciales se reconocen como propiedades de in-versión (véase Nota 12). Las propiedades de inversión son aquellos bienes inmuebles (terrenos y edificios) que se mantienen para obtener beneficios económicos a través del cobro de rentas o para obtener el incremento en su valor y se va-lúan inicialmente al costo, incluyendo los costos de la transacción. Después del reconocimiento inicial, las propiedades de inversión se continúan valuando a su costo menos depreciación y pérdidas por deterioro acumuladas, en su caso. La Compañía considera como propiedades de inversión aquellos centros comerciales que cuentan con una superficie de renta a terceros mayor a mil quinientos metros cuadrados y/o tienen un ingreso superior a $3,000 de forma anual.


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La depreciación de las propiedades de inversión se calcula con base en el método de línea recta para dis-tribuir su costo a su valor residual durante sus vidas útiles estimadas como sigue:

Edificios y construcciones:

Cimentación 57 años

Estructura 57 años

Techados 24 años

Albañilería y acabados 55 años

Instalación hidrosanitaria, eléctrica y red contra incendios 36 años

2.13 Costos por préstamos Los costos por préstamos generales y/o específicos directamente atribuibles a la adquisición, construcción o producción de activos calificables, que requieren de un periodo de tiempo sustancial (generalmente más de 12 meses) hasta que estén listos para su uso o venta, se incluyen como parte del valor de dichos activos durante ese periodo y hasta el momento que ya se encuentren listos para tal uso. Cualquier ingreso obtenido por la inversión temporal de fondos de préstamos específicos pendientes de ser utilizados en activos calificados, reducen los costos por préstamos elegibles para ser capitalizados. El resto de los costos por préstamos se reconocen en el estado de resultados en el periodo en el que se incurren. En los años terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014 no se capitalizaron costos de préstamos debido a que durante estos periodos no hubo activos calificables. 2.14 Intangibles Las licencias adquiridas para el uso de programas, software y otros sistemas son capitalizadas al valor de los costos incurridos para su adquisición y preparación para usarlas. Los gastos de investigación, así como los de mantenimiento, se reconocen como gastos conforme se incurren. Las licencias adquiridas para el uso de programas que se reconocen como activos intangibles se amortizan durante su vida útil estimada, sin que exceda de 3.3 años. 2.15 Deterioro de activos no financieros Los activos que tienen una vida útil indefinida no están sujetos a amortización y son evaluados anual-mente por deterioro. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la Compañía no tenía este tipo de activos. Por otro lado, los activos sujetos a depreciación o amortización, son revisados por deterioro cuando eventos o cambios en circunstancias indican que el valor en libros puede no ser recuperable. Las pérdidas por dete-rioro corresponden al monto en el que el valor en libros del activo excede a su valor de recuperación.


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El valor de recuperación de los activos es el mayor entre el valor razonable del activo menos los costos incurridos para su venta y su valor en uso. Para efectos de la evaluación de deterioro, los activos se agru-pan a los niveles más pequeños en los que generan flujos de efectivo identificables (unidades generadoras de efectivo). La Compañía ha determinado a cada tienda como unidad generadora de efectivo por sepa-rado para efectos de las pruebas de deterioro. Los activos no financieros que sean objeto de castigos por deterioro se evalúan a cada fecha de reporte para identificar posibles reversiones de dicho deterioro. 2.16 Cuentas por pagar Las cuentas por pagar son obligaciones de pago por bienes o servicios adquiridos de los proveedores, acreedores y partes relacionadas en el curso normal del negocio. Las cuentas por pagar se clasifican como pasivos circulantes si el pago se debe realizar dentro de un año o menos. De lo contrario se presentan como pasivos no circulantes. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el saldo de cuentas por pagar se integra, principalmente de acreedores diversos y de ingresos diferidos. Las cuentas por pagar se reconocen inicialmente a su valor razonable y posteriormente al costo amorti-zado usando el método de la tasa de interés efectiva. 2.17 Deuda a corto y largo plazo La deuda está representada por préstamos con instituciones bancarias y los certificados bursátiles y se re-conoce inicialmente a su valor razonable, neto de los costos incurridos en la transacción. Estos financia-mientos se registran posteriormente a su costo amortizado; cualquier diferencia entre los fondos recibidos (neto de los costos de la transacción) y el valor de redención se reconoce en el estado de resultados du-rante el periodo del financiamiento utilizando el método de la tasa de interés efectiva. El valor razonable de la deuda se presenta en la Nota 17. Los honorarios incurridos para obtener estos financiamientos se reconocen como costos de la transacción en la medida que sea probable que una parte o todo el préstamo se recibirán. 2.18 Baja de pasivos financieros La Compañía da de baja los pasivos financieros si, y solo si, las obligaciones de la Compañía se cumplen, cancelan o prescriben. 2.19 Provisiones Las provisiones se reconocen cuando la Compañía tiene una obligación legal presente o asumida como resultado de eventos pasados, es probable que se requiera la salida de flujos de efectivo para pagar la obli-gación y el monto pueda ser estimado confiablemente. Las provisiones se valúan al valor presente de los flujos de efectivo que se espera requerir para liquidar la obligación, mediante el uso de una tasa de interés antes de impuestos que refleje la evaluación del valor actual del dinero en el tiempo, así como los riesgos específicos de dicha obligación. El incremento a la provisión por el paso del tiempo se reconoce como gasto por interés (véase Nota 16).


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2.20 Impuesto sobre la Renta (ISR) causado y diferido El gasto por impuesto sobre la renta comprende el impuesto causado y el diferido. El impuesto se reco-noce en el estado de resultados, excepto cuando se relaciona con partidas reconocidas en otros resultados integrales o directamente en el capital contable. En este caso, el impuesto también se reconoce en otros resultados integrales o directamente en el capital contable, respectivamente. El impuesto a la utilidad causado se compone del ISR, el cual se registra en los resultados del año en que se causa, y se basa en las utilidades fiscales. El cargo por ISR causado se calcula con base en las leyes fiscales aprobadas a la fecha del estado de situa-ción financiera o cuyo proceso de aprobación esté sustancialmente terminado. La Administración evalúa periódicamente la posición asumida en relación con sus declaraciones de impuestos respecto de situacio-nes en las que las leyes fiscales son objeto de interpretación. El ISR diferido se provisiona en su totalidad, con base en el método de activos y pasivos, sobre las diferen-cias temporales que surgen entre las bases fiscales de los activos y pasivos y sus respectivos valores mos-trados en los estados financieros consolidados, que se esperan materializar en el futuro. El ISR diferido se determina utilizando las tasas y leyes fiscales que han sido promulgadas a la fecha del estado de situación financiera o cuyo proceso de aprobación esté sustancialmente terminado y que se es-pera serán aplicables cuando el ISR diferido activo se realice o el ISR diferido pasivo se pague. Para 2015 y 2014, el ISR es de 30%. El ISR diferido activo solo se reconoce en la medida que sea probable que se obtengan beneficios fiscales futuros contra los que se puedan utilizar las diferencias temporales pasivas. El ISR diferido se genera so-bre la base de las diferencias temporales de las inversiones en subsidiarias, excepto cuando la posibilidad de que se revertirán las diferencias temporales se encuentra bajo el control de la Compañía y es probable que la diferencia temporal no se revierta en el futuro previsible (véase Nota 23). Los saldos de ISR diferido activo y pasivo se compensan cuando existe el derecho legal exigible a compen-sar impuestos causados activos con impuestos causados pasivos y cuando los impuestos a las utilidades diferidos activos y pasivos son relativos a la misma autoridad fiscal y sea la misma entidad fiscal o distin-tas entidades fiscales en donde exista la intención de liquidar los saldos sobre bases netas. Hasta el 31 de diciembre de 2013, la Compañía contaba con la autorización legal para consolidar su resultado fiscal con el de sus subsidiarias. A partir de 2014 esto ya no es permitido por la legislación actual. 2.21 Beneficios a los empleados a. Beneficios al retiro y prima de antigüedad Las subsidiarias de la Compañía reconocen la obligación por beneficios definidos de prima de antigüedad y dos subsidiarias operan planes de jubilación de contribución definida, a su vez una de estas últimas re-conoce la obligación por beneficios definidos de salud al retiro para un grupo cerrado de participantes. El plan de beneficios definidos es un plan que define el monto de los beneficios que recibirá un empleado a su retiro, incluyendo los planes de salud al retiro, los que usualmente dependen de varios factores, como edad del empleado, años de servicio y compensación. Para los planes de contribución definida se deter-mina el costo del plan pero no se tiene definido el nivel de beneficio para el empleado que alcanzará a la jubilación con la cantidad acumulada.


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El pasivo o activo reconocido en el estado de situación financiera respecto de los planes de beneficios defi-nidos es el valor presente de la obligación del beneficio definido a la fecha del estado de situación finan-ciera menos el valor razonable de los activos del plan. La obligación por beneficios definidos se calcula anualmente por actuarios independientes utilizando el método del crédito unitario proyectado. El valor presente de las obligaciones de beneficios definidos se determina descontando los flujos de efectivo estimados usando las tasas de interés de bonos gubernamen-tales denominados en la misma moneda en la que los beneficios serán pagados y que tienen términos de vencimiento que se aproximan a los términos de la obligación por beneficios definidos. Los principales supuestos para la determinación de los beneficios a empleados se mencionan en la Nota 18. Las utilidades y pérdidas actuariales que surgen de los ajustes basados en la experiencia y cambios en los supuestos ac-tuariales se cargan o abonan al capital contable en otras partidas de la utilidad integral en el periodo en el que surgen. Los costos por servicios pasados se reconocen directamente en el estado de resultados. b. Participación de los Trabajadores en las Utilidades (PTU) y gratificaciones La Compañía reconoce un pasivo y un gasto por gratificaciones y PTU; esta última con base en un cálculo que toma en cuenta las disposiciones fiscales vigentes. La Compañía reconoce una provisión cuando está obligada contractualmente o cuando existe una práctica pasada que genera una obligación asumida. c. Beneficios pagados al personal por indemnizaciones establecidas en las leyes laborales y otros benefi-

cios por terminación Este tipo de beneficios son pagaderos y reconocidos en el estado de resultados cuando se termina la rela-ción laboral con los empleados antes de la fecha de retiro o cuando los empleados aceptan una renuncia voluntaria a cambio de dichos beneficios. La Compañía reconoce las indemnizaciones en la primera de las siguientes fechas: a) cuando la Compañía no puede retirar la oferta sobre esos beneficios, y b) cuando la Compañía reconoce los costos por reestructura que está dentro del alcance del IAS 37 e implica pago por los beneficios por terminación. En el caso de ofertas para incentivar la terminación voluntaria, los benefi-cios por terminación se miden con base en el número de empleados que se espera acepten la oferta. Los beneficios por terminación con vencimiento mayor a un año a partir de la fecha del estado de situación financiera son descontados a su valor presente. 2.22 Capital social Las acciones comunes se clasifican como capital social (véase Nota 24). Asimismo, en consistencia con el artículo 56 de la Ley del Mercado de Valores y el Título Sexto de la Circular Única de Emisoras, el cual establece que se podrán adquirir las acciones de su capital social, bajo ciertas reglas, la Compañía lleva a cabo el procedimiento para la compra o venta de acciones del fondo de recompra. 2.23 Reconocimiento de ingresos Los ingresos se reconocen al valor razonable del efectivo cobrado o por cobrar derivado de la venta de bie-nes y prestación de servicios en el curso normal de las operaciones de la Compañía. Los ingresos se mues-tran netos de las rebajas y descuentos otorgados a clientes.


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La Compañía reconoce sus ingresos cuando su importe se puede medir confiablemente, es probable que los beneficios económicos fluyan a la entidad en el futuro y la transacción cumple los criterios específicos para cada una de las actividades de la Compañía, como se describe más adelante. a. Venta de mercancía Los ingresos por ventas de mercancías se reconocen cuando se cumple la totalidad de los siguientes requi-sitos: a) el cliente toma posesión del bien en las tiendas o cuando consume en sus restaurantes y en conse-cuencia se le han transferido los riesgos y beneficios, de tipo significativo, y la Compañía no conserva nin-gún control sobre estos; b) el importe de los ingresos, costos incurridos o por incurrir son determinados de manera confiable, y c) es probable que la Compañía reciba los beneficios económicos asociados con la venta. Los descuentos otorgados a clientes, así como las devoluciones efectuadas por estos se presentan disminu-yendo los ingresos por este concepto. Las ventas de mercancía son liquidadas por los clientes con tarjetas bancarias de débito y crédito, efectivo y vales. La política de la Compañía es vender varios de sus productos con el derecho a devolverlos; sin embargo, la experiencia acumulada demuestra que las devoluciones so-bre ventas no son representativas en relación con el total de ventas, motivo por el cual la Compañía no crea una provisión al respecto. b. Monederos electrónicos La Compañía lleva a cabo promociones, algunas de las cuales involucran el otorgamiento de beneficios para sus clientes representados por monederos electrónicos, cuyo valor está referido a un porcentaje del precio de venta. Los monederos electrónicos otorgados pueden ser utilizados por los clientes para liqui-dar compras futuras en las tiendas de la Compañía o en otras tiendas con base en el contrato firmado con el administrador del programa. La Compañía deduce de los ingresos el importe otorgado a sus clientes en monederos electrónicos. Cuando los puntos otorgados por la Compañía son redimidos en sus sucursales, se reconoce el ingreso, y si son redimidos en otros negocios, se reconoce la cuenta por pagar al administrador del programa. La experiencia histórica de la Compañía demuestra que la posibilidad de que los monederos electrónicos que no han tenido movimientos después de seis meses se rediman, es remota. Por lo tanto, de acuerdo con los contratos, los monederos electrónicos que cumplen estas características se cancelan acreditando a las ventas. A partir de octubre de 2012 el contrato firmado con el administrador del programa, establece un plazo de inactividad de 12 meses para la cancelación de los puntos. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 el valor de los monederos electrónicos emitidos por promociones pendientes de redimir y que la Compañía estima se materialicen, se reconocen a su valor razonable y se muestran como ingresos diferi-dos, cuyo saldo asciende a $73,472 y $59,890, respectivamente, y se incluye dentro de la cuenta de otras cuentas por pagar en el estado de situación financiera. c. Vales canjeables por mercancía Los ingresos provenientes de la emisión de vales emitidos por la Compañía y canjeables por mercancía en sus tiendas, son reconocidos como un crédito diferido, al momento en que la Compañía hace la entrega física de los vales al cliente, y son reconocidos como ingreso en el estado de resultados hasta que estos son canjeados en las tiendas por parte de sus poseedores. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 el saldo pen-diente por redimir asciende a $42,097 y $16,388, respectivamente.


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d. Ingresos por arrendamiento La política de la Compañía para el reconocimiento de ingresos por arrendamientos operativos se describe en la Nota 2.24. e. Comisiones Los ingresos por comisiones correspondientes al cobro de servicios, efectuados por la Compañía en sus tiendas, y otras comisiones se registran como ingresos conforme se incurren. Cuando la Compañía actúa como agente en la venta de bienes o servicios, solamente la ganancia por la comisión es reconocida en el rubro de ingresos. f. Ingresos por intereses Los ingresos por intereses se reconocen aplicando el método de interés efectivo. 2.24 Arrendamientos La Compañía clasifica los arrendamientos como financieros cuando los términos del arrendamiento trans-fieren sustancialmente a los arrendatarios todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad arren-dada. Al comienzo del plazo del arrendamiento financiero, la Compañía reconoce, en el estado de situa-ción financiera, como un activo y un pasivo por el mismo importe, igual al valor razonable del bien arren-dado, o bien al valor presente de los pagos mínimos por el arrendamiento, si éste fuera menor, determina-dos al inicio del arrendamiento. Todos los demás arrendamientos se clasifican como operativos. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 la Compañía solo cuenta con arrendamientos operativos. 2.24.1 Arrendador El ingreso por rentas surge principalmente de las propiedades de inversión de la Compañía y se reconoce empleando el método de línea recta durante el plazo del arrendamiento. Los costos directos iniciales in-curridos al negociar y acordar un arrendamiento operativo se adicionan al valor en libros del activo arren-dado, y se reconocen empleando el método de línea recta durante el plazo del arrendamiento. La Compañía no tiene activos arrendados mediante esquemas de arrendamiento financiero. 2.24.2 Arrendatario Los pagos por rentas de arrendamientos operativos se cargan a resultados empleando el método de línea recta, durante el plazo correspondiente al arrendamiento. Las rentas variables se reconocen como gastos en los periodos en los que se incurren. Véase Nota 26. 2.25 Utilidad por unidad vinculada La utilidad básica por unidad vinculada se calcula dividiendo la participación controladora entre el pro-medio ponderado de unidades vinculadas en circulación durante el ejercicio. La utilidad por unidad vin-culada diluida se determina ajustando la participación controladora y las unidades vinculadas, bajo el su-puesto de que se realizarían los compromisos de la entidad para emitir o intercambiar sus propias unida-des. La utilidad básica es igual a la utilidad diluida debido a que no existen transacciones que pudieran potencialmente diluir la utilidad.


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2.26 Bonificaciones de proveedores La Compañía recibe algunas bonificaciones de proveedores como reembolso de descuentos otorgados a clientes. Los reembolsos de los proveedores relativos a descuentos otorgados por la Compañía a sus clien-tes, con respecto a la mercancía que ha sido vendida, son negociados y documentados por las áreas de compras y se acreditan al costo de ventas en el periodo en que se reciben. La Compañía también recibe aportaciones de sus proveedores como reembolso de los costos y gastos in-curridos por la Compañía. Esos importes se registran como disminución de los costos y gastos correspon-dientes. 2.27 Dividendos La distribución de dividendos a los accionistas de la Compañía se reconoce como pasivo en los estados fi-nancieros consolidados en el periodo en el que son aprobados por los accionistas de la Compañía. 2.28 Distribuciones a los propietarios, distintos al efectivo Las distribuciones a los accionistas, distintos al efectivo, se realizan en dos categorías; a. distribuciones de activos distintos al efectivo (por ejemplo partidas de propiedades, planta y equipo, negocios conforme lo establece la NIIF 3, participaciones en el patrimonio de otra entidad o grupos de activos para su disposi-ción, conforme lo establece la NIIF 5.) y b. distribuciones que dan a los propietarios la posibilidad de ele-gir entre recibir activos distintos al efectivo o una alternativa en efectivo. Cuando se da el caso de distribu-ciones de activos distintos al efectivo que estén, en última instancia, controlados por la misma parte o partes antes y después de la distribución, no se aplican las disposiciones de la Interpretación a las Normas Internacionales de Información Financiera 17, y por lo tanto, tampoco es aplicable la NIIF 5, en lo refe-rente activos mantenidos para distribuir a los propietarios. Véase Nota 4d. Nota 3 - Administración de riesgos: Las actividades de la Compañía la exponen a una variedad de riesgos financieros: a) riesgo de mercado, incluyendo: i) riesgo de tipo de cambio; ii) riesgo de precio, y iii) riesgo de tasa de interés; b) riesgo de cré-dito, y c) riesgo de liquidez. La administración de riesgos de la Compañía busca minimizar el impacto de los efectos adversos en la operación comercial. La administración de riesgos es llevada a cabo por el departamento de tesorería central bajo las políticas establecidas por la Compañía. La tesorería central identifica, evalúa y cubre los riesgos financieros con la cooperación cercana de las unidades operativas. La Compañía establece principios por escrito para la ad-ministración de riesgos en general, así como políticas escritas que cubren áreas específicas como riesgo de tipo de cambio, riesgo de tasa de interés, riesgo de crédito e inversión del exceso de liquidez.


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a. Riesgo de mercado i. Riesgo de tipo de cambio La Compañía está expuesta a riesgos asociados a movimientos en el tipo de cambio del peso mexicano res-pecto al dólar estadounidense principalmente por los arrendamientos de equipo importado y las cartas de crédito contratados en esta última moneda. Los arrendamientos contratados en dólares ascienden a un saldo insoluto de $4,364 (Dls. 296), al 31 de diciembre de 2014. Al 31 de diciembre de 2015, no se tienen contratados arrendamientos en dólares. Las compras de mercancías de importación pagadas en monedas diferentes al peso mexicano no se consi-deran una exposición al riesgo de tipo de cambio, ya que la Compañía estima que tiene la capacidad de impactar las fluctuaciones cambiarias en los precios de venta de los productos. Estas importaciones se garantizan con cartas de crédito. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 se tiene un saldo de cartas de crédito por $173,504 (Dls. 9,917 y €129) y $213,890 (Dls. 14,442 y €56), respectivamente, de las cuales el último vencimiento es en octubre de 2016. De presentarse un incremento (disminución) del 10% en la paridad del peso en relación con el dólar y con el euro, manteniéndose el resto de los supuestos constantes, resultaría en una pérdida (utilidad) de apro-ximadamente $16,743 en 2015 y $23,089 en 2014 en relación con la posición monetaria en dólares y de $343 en 2015 y $168 en 2014 en relación con la posición monetaria en euros. El análisis de sensibilidad incluye únicamente las partidas monetarias pendientes de liquidación denominadas en moneda extran-jera al cierre de diciembre de 2015 y 2014. La Compañía tiene los siguientes activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera:

31 de diciembre de En miles de dólares estadounidenses: 2015 2014 Activos monetarios US$ 1,644 US$ 506 Pasivos monetarios (11,351) (15,873) Posición neta corta (US$ 9,707) (US$ 15,367) Equivalentes en pesos ($ 167,437) ($ 226,535) En miles de euros: Activos monetarios € 7 € 73 Pasivos monetarios (188) (166) Posición neta corta (€ 181) (€ 93) Equivalente en pesos ($ 3,427) ($ 1,675)


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Los tipos de cambio, en pesos, vigentes a la fecha de los estados financieros consolidados, fueron como sigue:

31 de diciembre de

27 de abril

de 2016 2015 2014

Dólar $17.2825 $17,2487 $ 14.7414

Euro $19.6755 $18.9403 $ 17.9264

ii. Riesgo de precio La Compañía tiene la política de invertir sus excedentes de efectivo en instrumentos a la vista o a muy corto plazo; por lo que el riesgo de precio de mercado es irrelevante. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 todas las inversiones de excedentes de efectivo de la Compañía estaban invertidas a la vista. El riesgo de precio en las mercancías que constituyen el inventario de la Compañía no se considera signifi-cativo, ya que la Compañía estima que tiene la capacidad de impactar las fluctuaciones en los precios de venta de los productos. iii. Riesgo de tasa de interés El riesgo de tasa de interés de la Compañía proviene de los financiamientos contratados a largo plazo. Los financiamientos contratados a tasas variables exponen a la Compañía al riesgo de flujos de efectivo de las tasas de interés, el cual es parcialmente mitigado por el efectivo invertido a tasas variables o a la vista. Al 31 de diciembre de 2014 la Compañía tiene un total de $1,957,244, respectivamente, de deuda basada en la tasa de interés interbancaria de equilibrio (TIIE). Un incremento (disminución) en 10% en la TIIE (48 puntos bases adicionales) significaría para la Compañía un requerimiento de flujo adicional (menor) por intereses de $14,444 al 31 de diciembre de 2014. Durante el primer trimestre de 2015, la Compañía realizó el pago de su deuda basada en TIIE. La Compañía tiene una exposición asociada a tasa TIIE adicionalmente por los arrendamientos de equipo automotriz. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, los arrendamientos contratados ascienden a un saldo in-soluto de $51,639 y $31,299, respectivamente. Un incremento (disminución) en 10% en la TIIE significa-ría para la Compañía un requerimiento de flujo adicional (menor) por mayores intereses de $2,514 y $1,934, respectivamente. Los financiamientos contratados a tasas de interés fijas exponen a la Compañía al riesgo de valor razona-ble de la deuda. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 la Compañía no tiene saldo de deuda a tasa fija. La Compañía tiene actualmente el 100% de su deuda en tasa variable; pudiendo contratar también tasas fijas que den mayor estabilidad a flujos futuros. La Compañía monitorea periódicamente el comporta-miento de las tasas de interés variables para conocer la exposición al riesgo que sumen con la deuda con-tratada en esas tasas.


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b. Riesgo de crédito El riesgo de crédito se origina por el efectivo y equivalentes de efectivo, así como los depósitos en institu-ciones financieras, la exposición al crédito por las cuentas por cobrar a instituciones financieras origina-das por la utilización de tarjetas de crédito para la compra de mercancía, a las entidades emisoras de vales de despensa y las cuentas por cobrar a arrendatarios. Históricamente las cuentas por cobrar a institucio-nes financieras por el uso de tarjeta de crédito, así como a entidades emisoras de vales de despensa son de corto plazo (menor a 15 días). Debido a que las ventas de la Compañía se efectúan con el público en gene-ral, no se tiene concentración de riesgos en un cliente o grupo de clientes. La inversión de los excedentes de efectivo se realiza en instituciones financieras con alta calificación crediticia y se invierte en papeles gubernamentales o bancarios de corto plazo. La Compañía cuenta con una base diversificada de propiedades inmobiliarias distribuidas en 23 estados de la República Mexicana, es propietaria de 138 tiendas de autoservicio y propietaria de 49 centros comer-ciales. Un Comité, integrado por la mayoría de los directores, es responsable de autorizar la compra de terrenos e inmuebles propuestos por el área inmobiliaria de la Compañía. Las actividades inmobiliarias constituyen una fuente de ingresos a través de la renta de los locales comerciales localizados en los 49 cen-tros comerciales de su propiedad. La Compañía no tiene una concentración de riesgos en las cuentas por cobrar a arrendatarios, ya que cuenta con una base diversificada y periódicamente evalúa su capacidad de pago, especialmente antes de renovar los contratos de arrendamiento. Como política de la Compañía se solicita a los arrendatarios de-pósitos en garantía antes de tomar posesión del local comercial, como garantía. La tasa de ocupación his-tórica de los locales comerciales de la Compañía es de aproximadamente un 80% y la tasa de incobrabili-dad relacionada con las rentas se ha mantenido históricamente en un nivel favorable, por lo que el riesgo de crédito asociado a contratos de arrendamiento se considera bajo. La Compañía cuenta con seguros que cubren adecuadamente sus activos contra los riesgos de incendio, sismo y otros causados por desastres naturales. Todos los seguros han sido contratados con compañías líderes en el mercado asegurador. c. Riesgo de liquidez Los pronósticos de flujo de efectivo son desarrollados a nivel consolidado por parte del departamento de finanzas de la Compañía. El departamento de tesorería monitorea los requerimientos de liquidez para asegurar que se cuenta con el suficiente efectivo para cumplir las necesidades operativas para que la Compañía no incumpla sus compromisos financieros. Los meses de más alta operación para la Compañía, y en consecuencia de mayor acumulación de efectivo, son junio, julio, agosto y el último trimestre del año. Los pronósticos de flujo de efectivo consideran los planes de financiamiento de la Compañía, el cumpli-miento de las restricciones financieras, así como el cumplimiento de los objetivos de las métricas financie-ras internas. El exceso de efectivo sobre los requerimientos de capital de trabajo que tiene la Compañía, son manejados por el departamento de tesorería que los invierte en instituciones financieras con alta calificación crediti-cia, escogiendo los instrumentos con los vencimientos apropiados o liquidez suficiente que den a la Compañía el margen suficiente de acuerdo con los pronósticos de flujos de efectivo mencionados anterior-mente.


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La Compañía financia sus operaciones a través de la combinación de: 1) la reinversión de una parte signi-ficativa de sus utilidades; 2) el crédito obtenido de sus proveedores, y 3) la contratación de financiamien-tos denominados en pesos. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la Compañía cuenta con líneas de crédito disponibles inmediatamente, contratadas con instituciones financieras por aproximadamente $1,652,856 y $2,393,256, respectivamente, de los cuales se encuentran utilizadas $937,306 y $1,212,683, respectiva-mente. En la siguiente tabla se detallan los vencimientos contractuales de la Compañía de sus pasivos financieros de acuerdo con los periodos de vencimiento. La tabla ha sido elaborada sobre la base de flujos de efectivo sin descontar, desde la primera fecha en que la Compañía podrá ser obligada a pagar. La tabla incluye los flujos de efectivo correspondientes al monto principal y sus intereses.

Menos de Entre

31 de diciembre de 2015 3 meses 3 meses y 1 año Total

Partes relacionadas $ 84,613 $ - $ 84,613

Otras cuentas por pagar 1,254,911 - 1,254,911

Proveedores 5,514,077 540,690 6,054,767

$ 6,853,601 $ 540,690 $ 7,394,291

Menos de Entre

31 de diciembre de 2014 3 meses 3 meses y 1 año Total

Emisiones de certificados bursátiles $ - $ 300,669 $ 300,669

Intereses de certificados bursátiles 3,770 11,086 14,856

Préstamos de instituciones financieras - 495,275 495,275

Intereses de préstamos de instituciones financieras 18,741 50,218 68,959

Partes relacionadas 90,384 - 90,384

Otras cuentas por pagar 792,301 - 792,301

Proveedores 6,115,711 579,893 6,695,604

$ 7,020,907 $ 1,437,141 $ 8,458,048

d. Administración de capital Los objetivos de la Compañía para administrar el capital son salvaguardar la habilidad de la Compañía para continuar como negocio en marcha, maximizar los beneficios para los accionistas y mantener una estructura óptima de capital para reducir el costo de capital. Con el objetivo de mantener o ajustar la estructura del capital, la Compañía puede ajustar el monto de di-videndos a pagar a los accionistas, recomprar acciones propias en la Bolsa Mexicana de Valores, reducir el capital a favor de los accionistas, emitir nuevas acciones o vender activos para reducir deuda. Consistente con otros en la industria, la Compañía monitorea el capital sobre las bases del índice de apa-lancamiento operativo. Este índice es determinado como la deuda neta dividida entre el EBITDA (utili-dad de operación más depreciación y amortización) generado en los últimos 12 meses.


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Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 el apalancamiento operativo era de (1.20) y (.50) veces, respectiva-mente. La deuda neta es determinada como el total de financiamientos (incluidos los financiamientos a corto y largo plazos) menos el efectivo y equivalentes de efectivo. Nota 4 - Estimaciones y juicios contables críticos: Las estimaciones y supuestos se revisan de manera continua y están basados en la experiencia histórica y otros factores, incluyendo expectativas sobre futuros eventos que se consideran razonables dentro de las circunstancias. Estimaciones contables críticas y supuestos La Administración de la Compañía debe hacer juicios, estimaciones y considerar supuestos sobre el fu-turo. Las estimaciones contables resultantes serán por definición, muy rara vez iguales a los resultados reales. Las estimaciones y supuestos que tienen un alto riesgo de resultar en un ajuste importante en el valor contable de activos y pasivos dentro del próximo ejercicio fiscal, se mencionan a continuación a. Determinación de ISR Se requiere del juicio profesional para determinar la provisión del ISR consolidado. Hay varias transac-ciones y cálculos por los cuales la determinación final del impuesto es incierta (véase Nota 23). Algunos criterios significativos de la Administración son requeridos para la determinación de la provisión del ISR. Existen algunas transacciones y cálculos por los cuales la determinación del impuesto definitivo puede ser incierta. La Compañía reconoce un pasivo por asuntos de temas fiscales basándose en estimaciones sobre si impuestos adicionales podrían ser adeudados. Cuando el impuesto final de estos asuntos es diferente de los montos originalmente reconocidos, dichas diferencias impactarán el impuesto corriente y diferido activo y/o pasivo en el periodo en el cual dicha diferencia sea determinada. Los procedimientos legales abiertos relacionados con situaciones fiscales se describen en la Nota 23, que en opinión de los asesores legales de la Compañía no se espera que pudieran tener un efecto significativo, ya sea en lo individual o en lo agregado, en la situación financiera o resultados de operación. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 no se tienen posiciones fiscales inciertas. b. Beneficios a los empleados El valor presente de las obligaciones por beneficios al retiro y prima de antigüedad depende de ciertos fac-tores que se determinan con base en valuaciones actuariales que utilizan una serie de supuestos. Los su-puestos utilizados para determinar el costo neto del periodo (CNP) y las obligaciones por beneficios al re-tiro y prima de antigüedad, incluyen el uso de tasas de descuento, futuros aumentos de sueldo, tasas de rotación de personal y tasas de mortalidad, entre otros. Cualquier cambio en esos supuestos impactará el valor contable de las obligaciones relativas. La Compañía determina la tasa apropiada de descuento al final de cada ejercicio fiscal. Esta es la tasa de interés que debería utilizarse para determinar el valor presente las erogaciones futuras que se estima se requerirán para liquidar las obligaciones por beneficios al retiro y prima de antigüedad. Para determinar la tasa apropiada de descuento, la Compañía considera la tasa de interés de bonos gubernamentales deno-minados en la misma moneda en la que los beneficios serán pagados y que tienen términos de venci-miento que se aproximan a los términos de la obligación por beneficios al retiro.


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Si la tasa de descuento utilizada por la Compañía variara un 0.5% con respecto a la tasas de descuentos de 7.3% y 7.0% utilizadas en 2015 y 2014, respectivamente, el valor de la provisión de beneficios a empleados podría ser $7,428 mayor o $7,415 menor al 31 de diciembre de 2015 y $7,887 mayor o $7,621 menor al 31 de diciembre de 2014, de la estimación efectuada por la Administración. c. Estimación para deterioro de los préstamos y cuentas por cobrar Como se menciona en la Nota 2.5.3.1, la Compañía provisiona como deteriorados entre el 65% y 70% de los importes vencidos de las cuentas por el arrendamiento de locales con vencimiento de más de 90 días. Históricamente, la estimación por deterioro así determinada ha sido suficiente para absorber cualquier posible pérdida por este concepto. Si la cartera vencida incrementara (disminuyera) un 10% con respecto a su valor de $63,039 y $30,472, al 31 de diciembre de 2015 y 2014, respectivamente, esta incrementaría (disminuiría) en $6,303 y $3,047 al 31 de diciembre de 2015 y 2014, respectivamente. Véase Nota 7. d. Estimación de vidas útiles y valores residuales de propiedades, mobiliario y equipo y mejoras a locales La Compañía revisa la vida útil estimada y los valores residuales de sus propiedades mobiliario y equipo y mejoras a locales arrendados al final de cada periodo anual. A juicio de la Administración de la Compañía, se determinó que la vida útil y los valores residuales no deberían modificarse, ya que de acuerdo con la evaluación realizada, estos conceptos reflejan las condiciones económicas del entorno ope-rativo de la Compañía. Si la vida útil estimada incrementara (disminuyera) un 10% con respecto a la mos-trada en la Nota 2.10, el cargo por depreciación sería menor (mayor) en $110,694 y $116,803 al 31 de diciembre de 2015 y 2014, respectivamente. e. Escisión de CCM En la opinión de la Administración, los activos de la transacción mencionada en la Nota 1a. serán escindi-dos a través de una distribución hacia los accionistas, quienes tienen el control de los mismos antes y lo tendrán después de dicha distribución, por lo tanto esta transacción está fuera del alcance de IFRIC 17. A juicio de la Administración de la Compañía, al no caer dicha transacción en el alcance de IFRIC 17 tam-poco se encuentra sujeta a los requisitos de la IFRS 5, la cual requeriría que dichos activos y pasivos se clasificaran como mantenidos para la venta cuando se considerará altamente probable que la transacción se va a llevar a cabo. Por consiguiente al 31 de diciembre de 2015 dichos activos y pasivos no se muestran como activos y pasivos para su distribución o venta. Véase Nota 29. Nota 5 - Normas, interpretaciones y adecuaciones a las normas publicadas que entraron en vigor: Nuevas normas, modificaciones e interpretaciones vigentes a partir de 2014 y 1 de enero de 2015, las cua-les no tuvieron un impacto significativo en la presentación de los estados financieros consolidados de la Compañía: Mejoras anuales 2012 vigentes a partir del 1 de julio de 2014

NIIF 8 “Segmentos de operación”. La cual se modifica para requerir revelaciones de los juicios emplea-dos por la Administración para agregar segmentos operativos. También se modifica para requerir una conciliación de activos por segmento a los activos de la entidad cuando estos son reportados.


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NIIF 16 “Propiedad, planta y equipo” e IAS 38 “Activos intangibles”. Son modificadas para aclarar cómo se trata el valor en libros bruto y la depreciación acumulada cuando una entidad utiliza el modelo de revaluación.

Mejoras anuales 2013 vigentes a partir del 1 de julio de 2014

NIIF 13 “Medición del valor razonable”. Se modifica para aclarar que la excepción del portafolio de NIIF 13 aplica para todos los contratos (incluyendo los contratos no financieros) bajo el alcance de la IAS 39 o NIIF 9.

NIC 40 “Propiedades de inversión”. Se modifica para aclarar que la IAS 40 e NIIF 3 no son mutua-mente excluyentes. La IAS 40 apoya a los usuarios a distinguir entre propiedades de inversión y pro-piedades ocupadas por su dueño. Los preparadores de información también necesitan considerar la guía de la IFRS 3 para determinar si la compra de una propiedad de inversión es una combinación de negocios.

Nuevas normas, modificaciones e interpretaciones ya emitidas pero que serán vigentes en fechas posterio-res al 1 de enero de 2016. La Compañía se encuentra en el proceso de análisis de estas normas emitidas pero no vigentes para determinar si tendrán una afectación importante en la información financiera con-solidada que presenta la Compañía.

Mejoras anuales 2014 vigentes a partir del 1 de julio de 2016

NIIF 5 “Activos no circulantes mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas”: la modificación aclara que cuando un activo (o grupo de disposición) se reclasifica a ‘mantenido para la venta’ o ‘mante-nido para distribución’, o viceversa, no constituye un cambio al plan de venta o distribución y no tiene que ser contabilizado como tal. Esto quiere decir que el activo (o grupo de disposición) no necesita ser reintegrado a los estados financieros como si nunca hubiera sido clasificado como ‘mantenido para la venta’ o ‘mantenido para distribución’ simplemente porque la manera de disposición ha cambiado. .

IAS 19 “Beneficios a los empleados”: la modificación aclara que cuando se determina la tasa de des-cuento para obligaciones por beneficios posteriores al empleo, lo importante es la moneda en la que es-tán denominados los pasivos, en lugar del país en donde se generen. El análisis sobre si hay un mer-cado profundo de bonos corporativos de alta calidad se basa en los bonos corporativos en esa misma moneda, en lugar de bonos corporativos en un país en particular. Por lo tanto, en donde no hay un mercado profundo de bonos corporativos de alta calidad en esa moneda, se deben utilizar los bonos gu-bernamentales en la moneda relevante. La modificación es retrospectiva pero limitada al inicio del pe-riodo más antiguo presentado.

Normas aplicables vigentes a partir del 1 de enero de 2017, 2018 y 2019 NIIF 15 “Ingresos procedentes de contratos con clientes”: la norma es de aplicación obligatoria a partir del 1 de enero de 2017. Es una norma convergente sobre el reconocimiento de ingresos. Remplaza a la IAS 11 “Contratos de construcción”, y a la IAS 18 “Ingresos” e interpretaciones relacionadas”. El ingreso se reconoce cuando un cliente obtiene control de un bien o servicio. Un cliente obtiene el control cuando tiene la habilidad de dirigir el uso y obtener los beneficios del bien o servicio. El principio bá-sico de la NIIF 15 es que una entidad reconoce los ingresos para representar la transferencia de bienes o


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servicios prometidos a los clientes en un monto que refleja la consideración que la entidad espera obte-ner a cambio de esos bienes o servicios. Una entidad reconoce ingresos de acuerdo con el principio bá-sico aplicando los siguientes pasos: 1. Identificar el contrato (s) con el cliente. 2. Identificar las obligaciones de desempeño separables en el contrato. 3. Determinar el precio de transacción. 4. Distribuir el precio de transacción entre cada obligación de desempeño en el contrato. 5. Reconocer el ingreso cuando la entidad satisfaga la obligación de desempeño.

La Administración está evaluando la nueva norma y no ha identificado probables impactos significati-vos, ya que sus ingresos principales se refieren a la venta de bienes en los puntos de venta, sin embargo por lo que se refiere a los contratos de arrendamiento de locales, se encuentra en proceso de evaluación sobre la existencia de contratos donde se consideren obligaciones de cumplimiento separables de acuerdo a las consideraciones de esta NIIF.

NIIF 9 “Instrumentos financieros”: la norma es de aplicación obligatoria a partir del 1 de enero de 2018, sin embargo, se permite su aplicación anticipada. La versión completa de la NIIF 9 remplaza a la mayo-ría de las guías de la NIC 39. La NIIF 9 conserva pero simplifica el modelo de medición mixto y esta-blece tres categorías principales de medición para activos financieros: costo amortizado, valor razona-ble a través del otro resultado integral y valor razonable a través de resultados. La base para la clasifica-ción depende del modelo de negocio de la entidad y las características de los flujos de efectivo contrac-tuales de los activos financieros. Las inversiones en instrumentos de capital se deben medir a valor ra-zonable a través de resultados con la opción irrevocable al inicio de presentar cambios en el valor razo-nable a través de otros resultados integrales. Por otro lado existe un nuevo modelo de pérdidas crediti-cias esperadas que reemplaza el modelo de pérdida incurrida por deterioro utilizada en la NIC 39. Para los pasivos financieros no existen cambios en la clasificación y medición, excepto para el reconoci-miento de los cambios en el riesgo de crédito propio en otro resultado integral, para los pasivos desig-nados al valor razonable a través de resultados. La NIIF 9 simplifica los requisitos para la efectividad de cobertura mediante la sustitución de las pruebas de efectividad de cobertura de rangos efectivos.La Compañía no espera impactos significativos por las nuevas reglas de clasificación, medición y baja en sus activos y pasivos financieros; ya que los nuevos requerimientos sólo afectan a los pasivos financie-ros a valor razonable a través de resultados y la Compañía no tiene estos pasivos, y por otro lado tam-poco le aplicarían las nuevas reglas de contabilidad de coberturas, ya que no tiene este tipo de obliga-ciones. La Compañía se encuentra evaluando el nuevo modelo de deterioro el cual es un modelo de pér-didas crediticias esperadas por lo que resultaría en un reconocimiento anticipado de pérdidas de cré-dito. La Compañía continúa evaluando los cambios de la NIIF 9, la cual es efectiva para periodos que inicien en o después del 1 de enero de 2018. Se permite la adopción anticipada.

NIIF 16 “Arrendamientos”: la norma es de aplicación obligatoria a partir del 1 de enero de 2019, sin em-bargo se permite la aplicación anticipada para las entidades que aplican la NIIF 15, Ingresos de activi-dades ordinarias procedentes de contratos con clientes, en la fecha o antes de la fecha de la aplicación inicial de esta norma. De acuerdo a las reglas actuales, en general, los arrendatarios registran las transacciones de arrendamiento como arrendamiento operativo (fuera del estado de situación finan-ciera) o como arrendamiento financiero (dentro del estado de situación financiera). La nueva norma requiere que los arrendatarios reconozcan casi todos los arrendamientos dentro del estado de situación financiera lo cual reflejará el derecho a utilizar un activo durante un período de tiempo determinado y


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el pasivo asociado con el pago de las rentas. A la fecha de emisión de estos estados financieros, la Compañía no ha cuantificado el impacto de los nuevos requerimientos. La norma es efectiva para pe-riodos que inicien en o después del 1 de enero de 2019, con adopción anticipada permitida si la IFRS 15 también es adoptada.

No existen otras normas, modificaciones o interpretaciones ya emitidas pero que aún no son obligatorias adicionales a las descritas en esta Nota. Por las normas mencionadas, la Compañía se encuentra en el proceso de análisis para determinar si tendrán una afectación importante en la información financiera consolidada que presenta la Compañía. Nota 6 - Categorías de los instrumentos financieros: De acuerdo con la IAS 39 “Instrumentos financieros: reconocimiento y medición”, la Compañía clasifica sus activos y pasivos financieros como sigue:

Activos a valor Préstamos razonable y cuentas a través 31 de diciembre de 2015 por cobrar de resultados* Total Activos financieros: Efectivo $ 1,227,587 $ - $ 1,227,587 Equivalentes de efectivo - 3,620,576 3,620,576 Clientes y otras cuentas por cobrar - Neto 1,187,467 - 1,187,467 Partes relacionadas 1,884 - 1,884 Pagos anticipados 75,265 - 75,265 Otros activos no circulantes 55,297 - 55,297 Otros Pasivos a valor pasivos a razonable a través costo de resultados amortizado Total Pasivos financieros: Partes relacionadas $ 84,613 $ 84,613 Proveedores 6,054,767 6,054,767 Otras cuentas por pagar 1,254,911 1,254,911 Activos a valor Préstamos razonable y cuentas a través 31 de diciembre de 2014 por cobrar de resultados* Total Activos financieros: Efectivo $ 916,861 $ - $ 916,861 Equivalentes de efectivo - 3,107,171 3,107,171 Clientes y otras cuentas por cobrar - Neto 1,295,593 - 1,295,593 Partes relacionadas 1,727 - 1,727 Pagos anticipados 113,756 - 113,756 Otros activos no circulantes 60,465 - 60,465


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Otros Pasivos a valor pasivos a razonable a través costo de resultados amortizado Total Pasivos financieros: Emisión de certificados bursátiles $ - $ 457,913 $ 457,913 Préstamos de instituciones financieras - 1,482,358 1,482,358 Partes relacionadas - 90,384 90,384 Proveedores - 6,695,604 6,695,604 Otras cuentas por pagar - 792,301 792,301

* El valor razonable de los equivalentes de efectivo se determinó con base en su cotización en el mercado. Los instrumentos financieros registrados a su valor razonable en el estado de situación financiera se clasi-fican con base en la forma de obtención de su valor razonable:

Precios de cotización (no ajustados) en mercados activos para activos o pasivos idénticos (Nivel 1).

Información distinta a precios de cotización incluidos en el nivel 1 que se pueden confirmar para el ac-tivo o pasivo, ya sea directamente (es decir, precios) o indirectamente (es decir, que se deriven de pre-cios) (Nivel 2).

Información sobre el activo o pasivo que no se basa en datos que se puedan observar en mercados acti-vos (es decir, información no observable) (Nivel 3).

No hubo cambios en las técnicas de valuación durante los ejercicios. a. Instrumentos financieros en nivel 1 El valor razonable de los instrumentos financieros cotizados en un mercado activo está basado en las coti-zaciones de los precios de mercado a la fecha del estado de situación financiera. Un mercado se considera activo si los precios cotizados son fácil y frecuentemente accesibles a través de un agente, grupo industrial, servicios de cotización o agencias regulatorias, y estos precios representan transacciones reales y frecuen-tes a valor de mercado. El valor de mercado usado para los activos financieros de la Compañía es el precio de oferta (bid price). Los instrumentos incluidos en el nivel 1 comprenden los equivalentes de efectivo (deuda emitida por el gobierno federal).

31 de diciembre de 2015 Valor en libros Nivel 1

Equivalentes de efectivo $ 3,620,576 $ 3,620,576

31 de diciembre de 2014 Valor en libros Nivel 1

Equivalentes de efectivo $ 3,107,171 $ 3,107,171


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b. Instrumentos financieros en Nivel 2 El valor razonable de los instrumentos financieros que no cotizan en un mercado activo se determina utili-zando técnicas de valuación. Estas técnicas de valuación maximizan el uso de los datos observables del mercado, donde se encuentran disponibles, y se deposita poca confianza en estimaciones específicas de la entidad. Si todos los datos significativos de entrada para valuar a valor razonable un instrumento finan-ciera son observables, el instrumento es incluido en el nivel 2. Si uno o más de los datos significativos de entrada no están basados en un mercado observable el instrumento se incluye en el nivel 3. c. Instrumentos financieros en nivel 3 El valor razonable derivado de técnicas de valuación que incluyen indicadores para los activos o pasivos que no se basan en información observable del mercado. Por los años terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014 no hubo transferencias entre los niveles 1 y 2. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 los valores razonables de los activos financieros y pasivos financieros reconocidos a costo amortizado se aproximan a su valor contable al ser de muy corto plazo, con excepción de los certificados bursátiles y los préstamos con instituciones financieras cuyos valores razonables son los siguientes, y cuya determinación se detalla en la Nota 17.

31 de diciembre de

2015 2014

Cebures $ - $ 450,695

Sindicado - 1,488,198

$ - $ 1,938,893 El valor razonable de los activos y pasivos financieros siguientes se aproximan a su valor en libros: Clientes y otras cuentas por cobrar.

Efectivo y equivalentes de efectivo (excluyendo sobregiros bancarios).

Proveedores y otras cuentas por pagar.

Partes relacionadas.

Pagos anticipados. Los siguientes activos y pasivos catalogados dentro de los mantenidos para la venta: - Otros activos.

- Cuentas por pagar.


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Nota 7 - Calidad crediticia de los instrumentos financieros: La calidad crediticia de los activos financieros que no están ni vencidos ni deteriorados es evaluada con referencia a calificaciones de riesgo externas, cuando existen, o sobre la base de información histórica de los índices de incumplimiento de las contrapartes:

31 de diciembre de

2015 2014

Depósitos bancarios AAA $ 1,195,469 $ 883,014

Inversiones con calificación AAA 3,620,576 3,107,171

$ 4,816,045 $ 3,990,185

Cuentas por cobrar con calificaciones de riesgos externas:

American Express Bank (México) Tarjetas AMEX mxA-1 $ 87,194 $ 84,819

Cuentas por cobrar sin calificaciones de riesgos externas:

A terceros $ 340,484 $ 338,106

Por arrendamiento 28,217 19,296

A partes relacionadas 1,884 1,727

$ 370,585 $ 359,129

Las cuentas por cobrar a terceros incluyen saldos con algunas entidades emisoras de vales de despensa que no cuentan con calificación de riesgo. Las cuentas por cobrar por el arrendamiento de locales comerciales y espacios promocionales a terceros tienen una recuperación en promedio de tres meses al 31 de diciembre de 2015 y 2014, respectivamente. Las cuentas por cobrar a partes relacionadas históricamente no han presentado incumplimientos y se han recuperado en su totalidad. El movimiento de la estimación por deterioro de los préstamos y cuentas por cobrar por los años termina-dos el 31 de diciembre de 2015 y 2014, respectivamente, se muestra a continuación:

2015 2014

Saldo inicial al 1 de enero de $ 30,472 $ 74,346

Incrementos 35,869 -

Aplicaciones (3,302) (43,874)

Saldo final al 31 de diciembre de $ 63,039 $ 30,472


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Nota 8 - Efectivo y equivalentes de efectivo: El saldo de efectivo y equivalentes de efectivo al 31 de diciembre de 2015 y 2014 se integra como sigue:

31 de diciembre de

2015 2014

Efectivo $ 32,118 $ 33,847

Depósitos bancarios 1,195,469 883,014

Inversiones a la vista 3,620,576 3,107,171

Total efectivo y equivalentes de efectivo $ 4,848,163 $ 4,024,032

La Compañía mantiene su efectivo e inversiones temporales con instituciones financieras reconocidas e his-tóricamente no ha experimentado alguna pérdida por la concentración del riesgo de crédito. Nota 9 - Clientes y otras cuentas por cobrar e impuestos por recuperar:

31 de diciembre de

2015 2014

Clientes (neto de estimación) $ 302,598 $ 251,546

Impuestos acreditables* 736,321 851,160

Deudores diversos 89,968 152,083

Anticipo para gastos 30,363 21,508

Arrendamientos por cobrar 28,217 19,296

$ 1,187,467 $ 1,295,593

* Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, los impuestos acreditables se integran como sigue: impuesto al valor

agregado por $550,255 y $574,705, respectivamente; impuesto especial sobre producción y servicios por $163,518 y $253,658, respectivamente; impuestos retenidos a favor de la Compañía por $22,548 y $22,797, respectivamente.

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 no se tenían cuentas por cobrar vencidas por saldos materiales. Nota 10 - Inventarios:

31 de diciembre de

2015 2014

Mercancías para venta $ 6,211,759 $ 6,399,009


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El costo de ventas relacionado con castigos de inventarios al 31 de diciembre de 2015 y de 2014 asciende a $133,217 y $229,220, respectivamente. Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014 el valor del inventario recono-cido en el estado de resultados ascendió a $36,542,673 y $34,931,957 , respectivamente. Nota 11 - Pagos anticipados:

31 de diciembre de

2015 2014

Prima de seguros $ 30,941 $ 33,540

Otros pagos anticipados 44,324 80,216

$ 75,265 $ 113,756

Nota 12 - Propiedades de inversión:

Terrenos Edificios Total

Al 1 de enero de 2014 Saldo inicial $ 1,495,595 $ 969,987 $ 2,465,582 Depreciación - (23,798) (23,798) Saldo final $ 1,495,595 $ 946,189 $ 2,441,784 Al 31 de diciembre de 2014 Costo $ 1,495,595 $ 1,039,262 $ 2,534,857 Depreciación acumulada - (93,073) (93,073) Saldo final $ 1,495,595 $ 946,189 $ 2,441,784

Terrenos Edificios Total

Al 1 de enero de 2015 Saldo inicial $ 1,495,595 $ 946,189 $ 2,441,784 Depreciación (23,800) (23,800) Saldo final $ 1,495,595 $ 922,389 $ 2,417,984

Al 31 de diciembre de 2015 Costo $ 1,495,595 $ 1,039,262 $ 2,534,857 Depreciación acumulada - (116,873) (116,873) Saldo final $ 1,495,595 $ 922,389 $ 2,417,984


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Al 31 de diciembre de 2015 el valor razonable de las propiedades de inversión, no tuvo una variación re-presentativa, respecto al 31 de diciembre de 2014, cuyo valor razonable ascendía a $4,031,446, el valor razonable de nivel 2 de estos activos se ha determinado de acuerdo con el método del comparativo de pre-cios de reproducción o restitución de un inmueble similar al estudiado, mediante la aplicación de valores de mercado de construcción de inmuebles, vigentes a la fecha del avalúo y con base en las características del mismo, afectado por la depreciación atribuible a los factores de edad, estado de conservación, obsoles-cencias, funcionalidad y cualquier otro factor que lo afecte. La depreciación se registra en gastos de venta, al 31 de diciembre de 2015 y 2014 la depreciación del ejercicio de propiedades de inversión asciende a $23,800 y $23,798, respectivamente. Nota 13 - Propiedades, mobiliario y equipo y mejoras a locales - Neto: Las propiedades, mobiliario y equipo, y mejoras a locales arrendados, se integran como sigue: Obras en Edificios y Mobiliario Mejoras Equipo Equipo de proceso y Terrenos construcciones y equipo a locales electrónico oficina otros* Total Al 31 de diciembre 2014 Saldo inicial $ 13,989,262 $ 7,524,041 $ 2,718,882 $ 2,593,481 $ 237,144 $ 55,213 $ 1,173,242 $ 28,291,265 Adquisiciones 37,596 65,587 1,279,428 415,875 180,313 338 1,071,008 3,050,145 Disposiciones (70,660) (78,041) (164,608) (258,391) (10,140) (1,301) (1,813,696) (2,396,837) Depreciación (214,988) (562,939) (215,305) (141,820) (4,347) - (1,139,399) Activo mantenido para la venta (Nota 2.11) - - - (344,786) - - - (344,786) Saldo final $ 13,956,198 $ 7,296,599 $ 3,270,763 $ 2,190,874 $ 265,497 $ 49,903 $ 430,554 $ 27,460,388 Al 31 de diciembre 2014 Costo $ 13,956,198 $ 11,769,107 $ 9,826,858 $ 4,719,997 $ 1,993,902 $142,133 $ 430,554 $ 42,838,749 Depreciación acumulada - (4,472,508) (6,556,095) (2,529,123) (1,728,405) (92,230) - (15,378,361) Saldo final $ 13,956,198 $ 7,296,599 $ 3,270,763 $ 2,190,874 $ 265,497 $ 49,903 $ 430,554 $ 27,460,388 Obras en Edificios y Mobiliario Mejoras Equipo Equipo de proceso y Terrenos construcciones y equipo a locales electrónico oficina otros* Total Al 31 de diciembre 2015 Saldo inicial $ 13,956,198 $ 7,296,599 $ 3,270,763 $ 2,190,874 $ 265,497 $ 49,903 $ 430,554 $ 27,460,388 Adquisiciones 72,384 61,416 547,888 244,008 223,560 549 809,378 1,959,183 Disposiciones (75,849) (82,230) (365,135) (42,206) (2,152) (383) (876,973) (1,444,928) Depreciación - (200,825) (564,774) (198,535) (155,198) (4,450) - (1,123,782) Saldo final $ 13,952,733 $ 7,074,960 $ 2,888,742 $ 2,194,141 $ 331,707 $ 45,619 $ 362,959 $ 26,850,861 Al 31 de diciembre 2015 Costo $ 13,952,733 $11,748,293 $10,009,611 $ 4,921,799 $2,215,310 $142,299 $ 362,959 $ 43,353,004 Depreciación acumulada - (4,673,333) (7,120,869) (2,727,658) (1,883,603) (96,680) - (16,502,143) Saldo final $ 13,952,733 $ 7,074,960 $ 2,888,742 $ 2,194,141 $ 331,707 $ 45,619 $ 362,959 $ 26,850,861

* Otros incluye anticipos para la adquisición de equipo y mejoras a locales por $286,579 y $296,373, al 31 de diciembre de 2015 y 2014, respectivamente.

Las propiedades, mobiliario y equipo y mejoras a locales arrendados se registran al costo, menos deprecia-ción acumulada y el importe acumulado de las pérdidas por deterioro, en su caso.


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La depreciación del ejercicio se registró en gastos de venta, gastos de administración y costo de ventas por $931,870, $178,582 y $13,330, respectivamente al 31 de diciembre de 2015 y por $1,025,900, $104,415 y $9,084, respectivamente al 31 de diciembre de 2014. El saldo de obras en proceso al 31 de diciembre de 2015 y 2014 corresponde a diversos proyectos en donde la Compañía está construyendo algunas tiendas y remodelando algunas ya existentes. Nota 14 - Activos intangibles - Neto:

31 de diciembre de 2014 Licencias

Saldo inicial $ 8,270

Inversiones 637

Bajas (51)

Amortización (4,830)

Saldo final $ 4,026

Costo $ 68,538

Amortización acumulada (64,512)

Saldo final $ 4,026

31 de diciembre de 2015 Licencias

Saldo inicial $ 4,026

Inversiones -

Bajas (554)

Amortización (2,032)

Saldo final $ 1,440

Costo $ 67,984

Amortización acumulada (66,544)

Saldo final $ 1,440

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 las licencias y derechos están representados por las licencias adquiridas para el uso de programas, software y otros sistemas, las cuales son capitalizadas al valor de los costos in-curridos para su adquisición y preparación para usarlas. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 la amortización de las licencias y derechos se reconoce en los gastos de administración.


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Nota 15 - Proveedores: La mayoría del saldo de proveedores es en pesos mexicanos. Sin embargo, se tiene un saldo en dólares americanos de Dls. 11,351 y Dls. 15,874 al 31 de diciembre de 2015 y 2014, respectivamente, así como un saldo en euros de €188 y €166, para los mismos años. Del saldo en moneda extranjera que se tiene con los proveedores en algunos casos son pagados por medio de cartas de crédito, el saldo por éste concepto al 31 de diciembre de 2015 y 2014, es de Dls. 9,917 y Dls. 14,442, y €129 y €111, respectivamente. La Compañía tiene establecidos los siguientes programas de financiamiento de proveedores, por medio de los cuales éstos pueden descontar sus documentos en las instituciones financieras que se mencionan. El saldo por pagar derivado de estos programas se reconoce dentro de la cuenta de proveedores en el estado de situación financiera. Línea de crédito de Banorte-Ixe, S. A. El 5 de diciembre de 2008 la Compañía obtuvo de Banorte -Ixe, S. A. un crédito en cuenta corriente y ce-lebró un contrato de factoraje de proveedores hasta por $400,000. La subsidiaria de CCM, Arrendadora de Súper Mercados, S. A. de C. V., garantizó esta línea de crédito mediante la hipoteca de ciertos inmue-bles, los cuales fueron liberados durante 2012. Durante los años siguientes esta línea de crédito ha tenido modificaciones. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el saldo de la línea es de $650,000 y $850,000, res-pectivamente. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 los proveedores de la Compañía han utilizado esta línea por $448,280 y $543,859, respectivamente, en la modalidad de factoraje de documentos de proveedores. El monto no utilizado es por $201,719 y $306,141, respectivamente. Línea de crédito Banca Mifel S. A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Mifel, S. A. de C. V. Durante el segundo trimestre de 2012 la Compañía celebró con Banca Mifel, S. A., un contrato de factoraje de proveedores hasta por $500,000. Durante 2015 y 2014 esta línea de crédito fue de $400,000 y $600,000, respectivamente. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, los proveedores de la Compañía han uti-lizado la línea por $219,602 y $276,783, respectivamente, en la modalidad de factoraje de documentos de proveedores. La parte no utilizada de 2015 y 2014 corresponde a $180,398 y $323,217, respectivamente. Financiamiento recibido AF Banregio S. A. de C. V. Durante 2013 la Compañía obtuvo de Banregio S. A. de C. V., un crédito en cuenta corriente y celebró un contrato de factoraje de proveedores hasta por $250,000, mediante el cual el conjunto de disposiciones en efectivo y el factoraje de documentos de proveedores no podrían exceder de dicha cantidad. Durante los años siguientes esta línea ha sufrido modificaciones, siendo de $200,00 al cierre de diciembre de 2015. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, los proveedores de la Compañía han utilizado esta línea de cré-dito por $127,806 y $9,298, respectivamente, en la modalidad de factoraje de documentos de proveedo-res. La parte no utilizada de diciembre de 2015 y 2014 corresponde a $72,194 y $240,702, respectiva-mente.


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Financiamiento recibido Bank of America, S. A. Durante 2013 la Compañía celebró con Bank of America, S. A., un contrato de factoraje de proveedores hasta por $300,000. Durante 2014 esta línea fue incrementada a $500,000, y al 31 de diciembre de 2015 tuvo una disminución de crédito, quedando un saldo de $300,000. Al 31 de diciembre de 2014, los pro-veedores de la Compañía han utilizado la línea de crédito por $195,380, en la modalidad de factoraje de documentos de proveedores, mientras que la parte no utilizada corresponde a $104,620. Durante el se-gundo semestre de 2015, el contrato de factoraje a proveedores que se tenía celebrado, fue cancelado. Financiamiento recibido International Finance Corporation (IFC) Durante 2012 la Compañía celebró con IFC un contrato de factoraje de proveedores hasta por $300,000. Durante 2015 y 2014 la línea incrementó a $392,856. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, los proveedores de la Compañía han utilizado esta línea de crédito por $141,617 y $187,362, respectivamente, en la moda-lidad de factoraje de documentos de proveedores. La parte no utilizada corresponde a $251,239 y $205,494, respectivamente. Nota 16 - Provisiones:

Bonos y

gratificaciones

a empleados

Al 1 de enero de 2014 $ 68,410

Cargado a resultados 244,561

Utilizado en el año (68,410)

Al 31 de diciembre de 2014 244,561

Cargado a resultados 258,181

Utilizado en el periodo (244,561)

Al 31 de diciembre de 2015 $ 258,181

La provisión para bonos se paga dentro de los tres primeros meses, después del cierre del ejercicio.


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Nota 17 - Deuda: Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la deuda se analiza a continuación:

31 de diciembre de

2015 2014

Crédito sindicado de CCM $ - $ 1,482,358

Deuda de TCM - 457,913

Total deuda consolidada $ - $ 1,940,271

Menos:

Porción a corto plazo CCM $ - $ 495,275

Porción a corto plazo TCM - 300,669

- 795,944

Porción a largo plazo $ - $ 1,144,327

a. Crédito sindicado de CCM El 16 de noviembre de 2012 la Compañía contrató un crédito bancario sindicado quirografario por un monto de $2,500 millones encabezado por Banco Nacional de México, S. A. de C. V. (Banamex), y Banco J.P. Morgan. S. A., y, suscrito adicionalmente por otras tres instituciones bancarias. El crédito estaba su-jeto a una tasa de interés equivalente a la Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio (TIIE) más 170 pun-tos base. Los intereses eran pagaderos en forma mensual. En este crédito participaban como obligadas solidarias TCM y Arrendadora Comerci, S de R. L. de C. V. El plazo de pago de esta deuda era de cinco años y contemplaba un plan de amortizaciones semestrales iguales en los meses de junio y diciembre, te-niendo CCM el derecho a prepagarlo en cualquier momento. El saldo del principal al 31 de diciembre de 2014 ascendía a $1,500,000. El 23 de marzo de 2015 CCM optó por aplicar el derecho a prepago y realizó el pago anticipado del saldo existente del crédito sindicado. El pago realizado ascendió a $1,500 millones por concepto de principal, más $18.9 millones por concepto de intereses devengados del periodo. Al 31 de diciembre de 2014 el valor razonable del crédito sindicado ascendió $1,488,198, el cual fue deter-minado con base en flujos de efectivos descontados utilizando una tasa de interés de mercado en el que opera la Compañía del mismo plazo al que está establecido el crédito sindicado (TIIE 28 días más 3.5 pun-tos) y se considera como valor razonable de nivel 2.


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b. Deuda de TCM i. Certificados bursátiles (Cebures) En marzo de 2010 TCM realizó una emisión de Cebures producto de la oferta pública de adquisición vo-luntaria e intercambio, que TCM presentó a los tenedores de los Cebures que habían sido previamente emitidos por CCM y habían caído en incumplimiento. Mediante la oferta de intercambio los tenedores de los Cebures de CCM tuvieron la posibilidad de intercambiarlos uno a uno por nuevos Cebures emitidos por TCM. Dichos títulos tienen un plazo de siete años y los intereses serán pagaderos mensualmente a la tasa TIIE vigente para el periodo de que se trate. Al 31 de diciembre de 2014 la TIIE fue de 3.31%. El monto de la oferta fue hasta por $1,500,000. Una vez concluida la oferta pública el monto de Cebures in-tercambiados ascendió a $1,457,244. El saldo del principal se amortiza anualmente mediante cinco pagos, de los cuales en 2014 se pagaron $500,000.

A 31 de diciembre de 2014 el importe de los intereses devengados ascendió a $33,480. La tasa efectiva de este crédito al 31 de diciembre de 2014 fue de 3%. Asimismo, el 17 de marzo de 2015, Tiendas Comercial Mexicana, subsidiaria de CCM, realizó el pago anti-cipado del saldo existente en el contrato de crédito de los Cebures de largo plazo identificados con clave de pizarra “TCM 10”, por $457.2 millones por concepto del principal, más $3.8 millones por concepto de in-tereses devengados del periodo. A efecto de garantizar este crédito, Hipertiendas Metropolitanas, S. de R. L. de C. V. (Metropolitanas); Inmobiliaria Pilares, S. A. de C. V., e Inmobiliaria Patria, S. A. de C. V. (compañías inmobiliarias subsidia-rias de CCM), como fideicomitentes, y Nacional Financiera, S. N. C. (Nafin), como fiduciario, celebraron un contrato de fideicomiso irrevocable de garantía, con número 80603, mediante la afectación en fideico-miso de diversos bienes inmuebles, el cual fue cancelado durante el primer semestre de 2015, con motivo del pago anticipado de la deuda. Al 31 de diciembre de 2014 el valor razonable de los Cebures ascendía a $450,695, el cual fue obtenido de la cotización pública que tiene esta deuda, y se considera como valor razonable de nivel 1. ii. Préstamos quirografarios La Compañía cuenta con líneas de crédito no comprometidas con diversas instituciones financieras para ca-pital de trabajo, arrendamiento y otros usos por aproximadamente $937,306 y $1,180,573 en 2015 y 2014, respectivamente.


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Nota 18 - Beneficios a los empleados: El valor de las obligaciones por beneficios definidos al 31 de diciembre de 2015 y 2014, ascendió a $108,313 y $109,098, y se muestra a continuación:

31 de diciembre de

2015 2014

a) Beneficios al retiro $ 57,740 $ 59,140*

b) Prima de antigüedad 122,751 122,972

Beneficios a los empleados $ 180,491 $ 182,112

* Durante el ejercicio 2014 la Compañía incremento algunos beneficios al retiro de cierto grupo de emplea-

dos, cuyo importe generó un pasivo adicional que se menciona. El costo neto del periodo (CNP) de los años terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014, se muestra a con-tinuación:

31 de diciembre de

2015 2014

Beneficios al retiro ($ 1,428) $ 32,749

Prima de antigüedad 11,545 20,975

$ 10,117 $ 53,724

a. Beneficios al retiro Las hipótesis económicas en términos nominales y reales utilizadas se describen a continuación:

31 de diciembre de

2015 2014

Nominal Real Nominal Real

Tasa de descuento 7.30% 3.67% 7.0% 3.38%

Tasa de inflación 3.50% N/A 3.5% N/A

Tasa de incremento de salarios 5.05% 1.50% 5.05% 1.50%

Tasa de incremento del sector salud 12.00% 8.21% 12.0% 8.21%


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El CNP se integra como sigue: 31 de diciembre de 2015 2014 Costo de servicios del año $ - $ 135 Costo de servicios por pasivo adicional de retiro 7,159 50,553 Costo financiero - Neto - (13) Costo laboral por reducción y liquidación (8,587)* (17,926) CNP de los beneficios al retiro ($ 1,428) $ 32,749

* Incluye la reducción de obligaciones por salida de personal. El importe incluido como (pasivo) activo en los estados consolidados de situación financiera se integra como sigue: 31 de diciembre de 2015 2014 Obligaciones por beneficios definidos ($ 98,173) ($ 97,035) Valor razonable de los activos del plan 40,433 37,895 Pasivo en el estado de situación financiera ($ 57,740) ($ 59,140)

El movimiento de la obligación por beneficios definidos fue como sigue:

2015 2014

Saldo inicial al 1 de enero ($ 46,482) ($ 33,705)

Plan de salud al retiro (57,712) (50,553)

Costo laboral - (135)

Costo financiero (2,942) (2,787)

Ganancia/(pérdida) por liquidación anticipada de las obligaciones - (6,422)

Utilidades (pérdidas) actuariales 1,497 (9,290)

Beneficios pagados 7,466 5,857

Saldo final al 31 de diciembre ($ 98,173) ($ 97,035)

El movimiento del pasivo neto fue como sigue:

2015 2014


Provisión del año 8,587 17,804

Plan de salud al retiro (7,159) (50,553)

Utilidades (pérdidas) actuariales (28) (8,643)



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El movimiento de los activos del plan fue como sigue:

2015 2014

Saldo inicial al 1 de enero $ 37,895 $ 15,956

Rendimientos financieros sobre activos 2,942 2,800

Ganancias actuariales (1,525) 648

Beneficios pagados (7,466) (5,857)

Asignación de recursos del fondo 8,587 24,348

Saldo final al 31 de diciembre $ 40,433 $ 37,895

Las principales categorías de los activos del plan al final del periodo sobre el que se informa son:

Valor razonable de

los activos del plan

al 31 de diciembre de

2015 2014

Instrumentos de deuda $ 31,060 $ 28,338

Instrumentos de capital 9,373 9,557

$ 40,433 $ 37,895

b Prima de antigüedad Las hipótesis económicas en términos nominales y reales utilizadas fueron:

31 de diciembre de

2015 2014

Nominal Real Nominal Real

Tasa de descuento 7.30% 3.67% 7.50% 3.38%

Tasa de inflación 3.50% N/A 3.50% N/A

Tasa de incremento de salarios 4.73% 1.19% 4.70% 1.16%

El CNP se integra como sigue:

31 de diciembre de

2015 2014

Costo de servicios del año $ 13,780 $ 13,127

Costo financiero - Neto 7,774 7,806

Costo laboral por reducción (10,009)

Costo laboral por servicio pasado - 42

CNP de la prima de antigüedad $ 11,545 $ 20,975


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El importe incluido como pasivo en los estados consolidados de situación financiera se integra como sigue:

31 de diciembre de

2015 2014

Obligaciones por beneficios definidos ($ 124,311) ($ 125,167)

Valor razonable de los activos del plan 1,560 2,195

Pasivo en el estado de situación financiera ($ 122,751) ($ 122,972)

El movimiento del pasivo neto fue como sigue:

2015 2014

Saldo inicial al 1 de enero de enero ($ 122,972) ($ 107,743)

Provisión del año (10,546) (20,974)

Beneficios pagados con cargo al pasivo neto 10,148 7,782

Pérdidas actuariales 619 (2,037)


El movimiento de la obligación por beneficios definidos fue como sigue:

2015 2014


Costo laboral del servicio 999 (41)

Costo laboral (13,780) (13,127)

Costo financiero (7,916) (8,004)

Ganancias y pérdidas actuariales 717 (1,984)

Ganancias y pérdidas actuariales por liquidaciones 10,009

Beneficios pagados 10,827 8,606


El movimiento de los activos del plan fue como sigue:

2015 2014

Saldo inicial al 1 de enero $ 2,195 $ 2,874

Rendimiento financiero sobre activos 142 198

Ganancias y pérdidas actuariales (97) (52)

Beneficios pagados (680) (825)

Saldo final al 31 de diciembre $ 1,560 $ 2,195


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Las principales categorías de los activos del plan al final del periodo sobre el que se informa son:

Valor razonable de

los activos del plan

al 31 de diciembre de

2015 2014

Instrumentos de deuda $ 1,198 $ 1,641

Instrumentos de capital 362 554

$ 1,560 $ 2,195

Los planes en México generalmente exponen a la Compañía a riesgos actuariales, tales como riesgo de inver-sión, riesgo de tasa de interés, riesgo de longevidad y riesgo de salario, de acuerdo con lo siguiente: Riesgo de inversión: la tasa de rendimiento esperado para los fondos de inversión es equivalente a la tasa de descuento, la cual se calcula utilizando una tasa de descuento determinada por referencia a bonos guberna-mentales de largo plazo; si el rendimiento de los activos es menor a dicha tasa, esto creará un déficit en el plan. Actualmente el plan tiene una inversión mayoritaria en instrumentos de deuda. Riesgo de tasa de interés: una disminución en la tasa de interés incrementará el pasivo del plan; la volatili-dad en las tasas depende exclusivamente del entorno económico. Riesgo de longevidad: el valor presente de la obligación por beneficios definidos se calcula por referencia a la mejor estimación de la mortalidad de los participantes del plan. Un incremento en la esperanza de vida de los participantes del plan incrementará el pasivo. Riesgo de salario: el valor presente de la obligación por beneficios definidos se calcula por referencia a los salarios futuros de los participantes. Por lo tanto, un aumento en la expectativa del salario de los participan-tes incrementará el pasivo del plan. Nota 19 - Partes relacionadas: Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, los principales saldos que la Compañía tiene por operaciones realiza-das con partes relacionadas en las que directivos clave tienen influencia significativa (afiliadas), se mues-tran a continuación:

31 de diciembre de

Por cobrar 2015 2014

Gof Air, S. A. de C. V.e $ 70 $ 70

Costco Wholesale México, S. A. de C.V. a 319 1,187

Otras partes relacionadas 1,495 470

Total $ 1,884 $ 1,727


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31 de diciembre de

Por pagar 2015 2014

VCT & D&G de México, S. A. de C. V. a $ 30,174 $ 23,680

Mercantil Cuautitlán, S. A. de C. V. a 19,359 19,914

ALO Innovations, S. A. de C. V. a 7,202 8,685

Costco Wholesale México, S. A. de C. V.a - 6,817

Centro Gráfico Industrial, S. A. de C. V. d 964 -

Alimentos del Campo y Ganadería, S. A. de C. V. a 3,882 5,972

Nova Distex, S. A. de C. V. b 2,281 3,856

Manufacturas y Confecciones Agapsa, S. A. de C. V. a 1,492 1,526

Bonmoro, S. A. de C. V. a

3,450 1,491

Distribuidora de Productos PHA, S. A de C. V. a

2,278 1,042

Otras partes relacionadas 13,531 17,401

$ 84,613 $ 90,384

Durante los años que terminaron el 31 de diciembre de 2015 y 2014 se celebraron las siguientes operacio-nes con partes relacionadas, las cuales fueron celebradas como si las condiciones de las contraprestacio-nes por operaciones celebradas con partes relacionadas fueran equivalentes a operaciones similares reali-zadas con terceros independientes. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 los saldos con partes relacionadas son resultado de las siguientes transacciones:

Año terminado el

31 de diciembre de

Egresos: 2015 2014

Compra de mercancíasa $ 716,688 $ 865,066

Serviciosb 110,623 107,243

Obra civilc 9,158 51,058

Folleteriad 33,853 39,935

Rentas 8,402 7,424

Total $ 878,724 $ 1,070,726

Ingresos

Rentas y otros serviciose $ 48,607 $ 36,121

a Compra de distintas mercancías como ropa, abarrotes, artículos del hogar y líneas generales para su

venta al público a través de las tiendas, que fueron realizadas principalmente a Mercantil Cuautitlán, S. A. de C. V.; Costco México, S. A. de C. V., Digrans, S. A. de C. V., Nova Distex, S. A. de C. V., y ALO Innovations, S. A. de C. V., VCT & DG de México, S. A de C. V., y Alimentos del Campo y Ganadería, S. A. de C. V.

b Pago de servicios ejecutivos prestados a varias de las afiliadas del grupo.


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c Pago de servicios de construcción en algunas de las nuevas tiendas abiertas durante el año, que fueron realizados por SIRP Contratistas, S. A. de C. V., Vega-Vega Arquitectos, S. A. de C. V., y Constructora Tiloxtoc, S. A. de C. V.

d Compra de folletos y otro material impreso principalmente a Centro Gráfico Industrial, S. A. de C. V.,

para su distribución a clientes en las tiendas. e Ingresos recibidos por la renta de locales, las cuales fueron realizadas principalmente con Operadora

OMX, S. A. de C. V., y Tintorerías Gofer, S. A. de C. V. Remuneraciones al personal clave de la gerencia El importe total de los beneficios directos a corto plazo otorgados al personal gerencial clave o directivos re-levantes ascendieron a $223.4 millones y $175.1 millones, al 31 de diciembre de 2015 y 2014, respectiva-mente. Nota 20 - Costos y gastos por naturaleza: El costo de ventas y los gastos de administración y venta se integran como se muestra a continuación:

31 de diciembre de

2015 2014

Costo de ventas $ 36,812,819 $ 36,124,283

Remuneraciones y beneficios al personal 3,972,467 3,962,511

Depreciación y amortización 1,149,616 1,168,029

Servicios contratados 1,466,326 1,638,686

Arrendamientos y mantenimiento 504,300 557,077

Otros*

1,475,514

1,257,247

Total $ 45,381,042 $ 44,707,833

* Incluye limpieza, empaques, envases, etiquetas, prima de seguros y fianzas, impuesto predial y otros conceptos menores.

Las remuneraciones y beneficios al personal se integran como sigue:

31 de diciembre de

2015 2014

Sueldos y gratificaciones $ 2,773,618 $ 2,739,354

Otras remuneraciones 1,198,849 1,223,157

$ 3,972,467 $ 3,962,511


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Las otras remuneraciones comprenden contribuciones patronales al seguro social y gastos médicos mayo-res, principalmente. Nota 21 - Otros ingresos y otros gastos:

31 de diciembre de

Otros ingresos 2015 2014

Devolución de impuestos a favor actualizados $ 7,618 $ 78,575

Utilidad en venta de activos fijos 26,721 88,012

Cancelación de provisiones 9,531 36,075

Recuperación de seguros por siniestro - 25,032

Otros 55,488 16,232

Total otros ingresos $ 99,358 $ 243,926

Otros gastos

Baja activos fijos y remodelaciones $ 78,809 $ 206,668

Accesorios de impuestos de ejercicios 25,180 45,619

Gastos preoperativos por aperturas de sucursales 49,280 40,997

Gastos no deducibles 16,818 23,221

Donativos 3,255 4,939

Otros 35,907 14,758

Total otros gastos $ 209,249 $ 336,202

Nota 22 - Gastos financieros e ingresos financieros:

31 de diciembre de

Gastos financieros 2015 2014

Intereses a cargo (Nota 17) $ 48,313 $ 156,474

Pérdida cambiaria 3,172 13,048

$ 51,485 $ 169,522

Ingresos financieros

Intereses a favor $ 163,806 $ 188,658

Utilidad cambiaria 16,425 19,199

$ 180,231 $ 207,857


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Nota 23 - Impuesto a la utilidad causado y diferido: Nueva Ley del Impuesto sobre la Renta En diciembre de 2013 fue publicado en el Diario Oficial de la Federación un decreto por el que se reforma-ron y derogaron diversas disposiciones de las leyes de los impuestos al Valor Agregado, Especial sobre Producción y Servicios, Federal de Derechos, se expidió la nueva Ley del Impuesto sobre la Renta (LISR) que entró en vigor el 1 de enero de 2014, y se abrogaron las leyes de los impuestos Empresarial a Tasa Única y a los Depósitos en Efectivo. La nueva LISR recogió la esencia de la anterior LISR, sin embargo, realizó modificaciones importantes, entre las cuales se pueden destacar las siguientes: i. Limita las deducciones en aportaciones a fondos de pensiones y salarios exentos, arrendamiento de

automóviles, consumo en restaurantes y en las cuotas de seguridad social; asimismo, elimina la de-ducción inmediata en activos fijos.

ii. Modifica la mecánica para acumular los ingresos derivados de enajenación a plazo y generaliza el pro-

cedimiento para determinar la ganancia en enajenación de acciones.

iii. Modifica el procedimiento para determinar la base gravable para la participación de los trabajadores en las utilidades (PTU), establece la mecánica para determinar el saldo inicial de la cuenta de capital de aportación y de la CUFIN y establece una nueva mecánica para la recuperación del impuesto al ac-tivo.

iv. Establece una tasa del ISR aplicable para 2014 y los siguientes ejercicios de 30%; a diferencia de la an-

terior LISR que establecía una tasa del 30, 29, y 28% para 2013, 2014 y 2015, respectivamente.

v. Establece un impuesto del 10% por las utilidades generadas a partir de 2014 a los dividendos que se pagan a residentes en el extranjero y a personas físicas mexicanas.

vi. Se elimina el sistema de costeo directo y el método de valuación de últimas entradas-primeras salidas.

vii. No contempla el régimen de consolidación fiscal y establece que:

Los grupos que optaron por tributar en el régimen de consolidación fiscal a partir de 2010 deben continuar pagando su impuesto sobre el resultado fiscal consolidado por un plazo no menor a cinco ejercicios, contado a partir de aquel en que comenzaron a ejercer la opción. Una vez concluido este plazo, el grupo debe desconsolidar y enterar el ISR por desconsolidación en esos años.

Los grupos con más de cinco años en este régimen quedaron obligados a iniciar su proceso de des-consolidación, mediante los procedimientos establecidos para el cálculo del impuesto por desconso-lidación.

A los grupos que tributaban bajo el régimen de Consolidación Fiscal, se les dio la opción de incorpo-rarse al régimen Opcional para Grupos de Sociedades a partir de 2014. Las empresas que no tribu-taban bajo el régimen de Consolidación Fiscal pueden incorporarse al nuevo régimen Opcional para Grupos de Sociedades a partir de 2014.

Al 31 de diciembre de 2014 los efectos derivados de la consolidación fiscal, son analizados en la con-ciliación de la tasa efectiva de los periodos terminados en esos años.


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Consolidación fiscal Hasta 2013 CCM tuvo autorización para determinar el ISR bajo el régimen de Consolidación Fiscal, con-juntamente con sus subsidiarias directas e indirectas en México, con base en la autorización que obtuvo de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público en 1989. Con la entrada en vigor de la nueva LISR, se elimina el régimen de consolidación fiscal a partir de 2014, emitiéndose disposiciones que contemplan los procedimientos para calcular el impuesto por la desconso-lidación de un grupo. CCM determinó el ISR por desconsolidación aplicando las disposiciones contenidas en el artículo 71 de la LISR vigente en 2013 así como las de la regla I.3.6.4 de la resolución miscelánea fis-cal para 2013 publicada el 30 de diciembre del mismo año. La determinación del impuesto sobre la renta resultante de la desconsolidación consistió en reconocer los efectos en el ejercicio 2013 de los siguientes conceptos: 1. Pérdidas fiscales de las controladas e individuales de la controladora, pendientes de amortizar. Al 31

de diciembre de 2013, la diferencia entre las pérdidas fiscales consolidadas pendientes de amortizar y las pérdidas fiscales individuales de las controladas y de la controladora pendientes de amortizar as-cendía a $5,971,164 ($1,791,313) impuesto sobre la renta por desconsolidación atribuible a la diferen-cia entre las pérdidas consolidadas y a las individuales de la controladora y controladas).

2. Diferencia entre la CUFIN consolidada y la CUFIN individual de las controladas y controladora. CCM

determinó este efecto con base en la regla I.3.6.4 de la resolución miscelánea fiscal para 2013, por la cual se ajustó la diferencia entre la CUFIN consolidada y la CUFIN individual de las controladas y con-troladora disminuyendo el pasivo por consolidación fiscal que se tenía en 2012 por este concepto.

Al 31 de diciembre de 2013, el impuesto a cargo por desconsolidación determinado conforme a los puntos anteriores ascendió a $1,791,313. En abril de 2015 y mayo de 2014, se realizaron pagos de la segunda y primera parcialidad por $462,843 y $448,972, respectivamente, y el remanente deberá pagarse a las auto-ridades fiscales a su valor actualizado a junio 2015, conforme a los plazos siguientes:

Fecha Importe

Corto plazo:

Abril de 2016 $ 370,365

Largo plazo:

Abril de 2017 $ 277,774

Abril de 2018 277,774

Total $ 555,548


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A continuación se presenta una conciliación de los movimientos del año del saldo de pasivo por ISR por consolidación fiscal:

31 de diciembre de

2015 2014

Saldo inicial al 1 de enero $ 1,388,756 $ 1,791,313

Efecto del año (462,843) (402,557)

Saldo final $ 925,913 $ 1,388,756

Después de los movimientos anteriores las provisiones para ISR al 31 de diciembre de 2015 y 2014 se ana-lizan a continuación:

31 de diciembre de

2015 2014

ISR causado $ 1,305,822 $ 226,691

ISR diferido (477,465) 713,354

Total provisión $ 828,357 $ 940,045

La Compañía y sus subsidiarias determinaron una utilidad fiscal de $6,278,446 en diciembre de 2015 (utilidad fiscal de $9,745,707 en diciembre de 2014, la cual fue amortizada con el importe de las pérdidas de ejercicios anteriores.). El resultado fiscal difiere del contable, principalmente, por aquellas partidas que en el tiempo se acumulan y deducen de manera diferente para fines contables y fiscales, por el reco-nocimiento de los efectos de la inflación para fines fiscales, así como de aquellas partidas que solo afectan el resultado contable o el fiscal. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 las principales diferencias temporales sobre las que se reconoció ISR diferido se presentan de manera neta en el estado de situación financiera para efectos de comparabilidad y se analizan a continuación:

Integración de ISR diferido

31 de diciembre de

ISR diferido activo 2015 2014

Provisiones de pasivos y otros $ 291,700 176,348

Propiedades, mobiliario y equipo y mejoras a locales arrendados 381,936 199,606

Pérdidas fiscales pendientes de amortizar 1,989,644 2,753,674*

$ 2,663,280 $ 3,129,628

* Incluye $653,574 de efectos de las pérdidas fiscales de CCM.


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31 de diciembre de ISR diferido pasivo 2015 2014 Propiedades, mobiliario y equipo y mejoras a locales arrendados ($ 2,238,439) ($ 2,250,334) Provisiones de pasivos y otros - (680,590) (2,238,439) (2,930,924) Activo neto por ISR diferido $ 424,841 $ 198,704

Los impuestos diferidos activos y pasivos se analizan a continuación: 31 de diciembre de Impuesto diferido activo 2015 2014 Impuesto diferido activo recuperable dentro de los siguientes 12 meses $ 291,700 $ 176,348 Impuesto diferido activo recuperable después de 12 meses 2,371,580 2,953,280 $ 2,663,280 $ 3,129,628

Impuesto diferido pasivo

Impuesto diferido pasivo pagadero dentro de los

siguientes 12 meses $ - ($ 680,590)

Impuesto diferido pasivo pagadero después de 12 meses (2,238,439) (2,250,334)

(2,238,439) (2,930,924)

Activo (pasivo) por ISR diferido $ 424,841 $ 198,704

El movimiento neto del impuesto diferido activo y pasivo durante el año se explica a continuación:

Impuesto diferido activo: Pérdidas Pérdidas Provisiones fiscales no de pasivos incluidas en y otros consolidación Total Al 1 de enero de 2014 $ 342,324 $ 3,195,881 $ 3,538,205 Efecto en el estado de resultados 33,630 (442,207) (408,577) Al 31 de diciembre de 2014 375,954 2,753,674 3,129,628 Efecto en el estado de resultados (84,254) (382,094) (466,348) Al 31 de diciembre de 2015 $ 291,700 $ 2,371,580 $ 2,663,280


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Impuesto diferido pasivo

Inmuebles

equipo y Provisiones

mejoras a de pasivos

locales y otros Total

Al 1 de enero de 2014 ($ 2,437,417) ($ 187,307) ($ 2,624,724)

Efecto en el capital contable - (1,423) (1,423)

Efecto en el estado de resultados 187,083 (491,860) (304,777)

Al 31 de diciembre de 2014 (2,250,334) (680,590) (2,930,924)

Efecto en el estado de resultados 11,895 680,590 692,485

Al 31 de diciembre de 2015 ($ 2,238,439) ($ - ) ($ 2,238,439)

No se ha reconocido el impuesto diferido por la existencia de ganancias no distribuidas en las subsidiarias debido a que la Compañía es capaz de controlar el momento de la reversión de las diferencias temporales asociadas con las inversiones o dichas ganancias no están sujetas al pago de ISR al provenir de la CUFIN. El cargo por ISR diferido relacionado con los componentes de otros resultados integrales es como sigue:

31 de diciembre de

2015 2014

Beneficios a empleados antes de impuestos $ 3,402 ($ 6,052)

ISR diferido (2,019) (1,423)

Beneficios a empleados después de impuestos $ 1,383 ($ 7,475)


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La conciliación entre las tasas causada y efectiva del ISR consolidado se muestra a continuación:

Año que terminó el

31 de diciembre de

2015 2014

Utilidad antes de ISR $ 2,724,857 $ 3,092,247

Tasa causada de ISR 30% 30%

ISR a la tasa legal 817,457 927,674

Más (menos) efecto en el ISR de las siguientes partidas:

Ajuste anual por inflación 67,845 132,557

Ingresos no acumulables (5,199) (24,900)

Otras partidas (51,746) (95,286)

10,900 12,371

ISR reconocido en los resultados $ 828,357 $ 940,045

Tasa efectiva de ISR 30.4% 30.4%

Pérdidas fiscales por amortizar Las pérdidas fiscales pendientes de amortizar se generaron principalmente en 2010, como resultado de la deducción en CCM de un acuerdo transaccional alcanzado con diversos bancos, cuyo derecho a ser amor-tizadas contra utilidades futuras caducaba en 2020. Durante el ejercicio 2013 CCM recibió de las autoridades fiscales, la confirmación del criterio aplicado por la Administración de la Compañía al adeudo asumido en diciembre de 2010, con motivo de un acuerdo transaccional alcanzado con diversos bancos, modificando el año de origen de las pérdidas fiscales, lo cual representó un pago total de $249,514, incluyendo $58,667 de actualizaciones y recargos. Como resultado de lo anterior, las pérdidas fiscales resultantes del acuerdo transaccional se consideran incurridas al momento de los pagos efectuados por CCM, cuyo derecho a ser amortizadas contra utilida-des fiscales futuras vencerá en los ejercicios 2020, 2021 y la mayor parte de ellas, en 2022. A partir de 2014 las pérdidas fiscales pendientes de amortizar podrán ser amortizadas en lo individual por la compañía que las generó. El derecho a ser amortizada contra utilidades futuras caduca como se mues-tra en la página siguiente.


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Fecha Importe 2016 $ 1,079,545 2017 1,079,545 2018 1,079,545 2019 1,079,545 2020 1,079,545 2021 1,079,545 2022 45,944 Total $ 6,523,214

Nota 24 - Capital contable: El capital social está representado por acciones sin expresión de valor nominal, de las cuales las de la Serie “B” son ordinarias, con derecho de voto y las de la Serie “C” son neutras, sin derecho de voto; las acciones se agrupan en unidades vinculadas, que pueden ser del tipo UB (integrada por cuatro acciones Serie “B”), o del tipo UBC (integrada por tres acciones Serie “B” y una acción de la Serie “C”). Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 están suscritas y pagadas: 1,086,000,000 unidades, de las cuales en 2015, 626,775,944 son del tipo UB y 459,224,056 son tipo UBC y 627,775,944 son del tipo UB y 458,224,056 son tipo UBC en 2014. Las unidades cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores. El capital social nominal suscrito asciende a $2,000,000, del cual se encuentra pagada la cantidad de $1,737,600, representada por 1,086,000,000 de unidades vinculadas UB y UBC. El resto está represen-tado por 164,000,000 de unidades vinculadas UBC que se tienen depositadas en la S.D. Indeval, S. A. de C. V., susceptibles de ser colocadas en el mercado bursátil, cuando así lo acuerde la Asamblea de Accionistas. El capital social nominal pagado por $1,737,600 se integra de aportaciones en efectivo por $298,258, uti-lidades capitalizadas por $909,632 y capitalización de efectos de actualización por $529,710. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el Capital de aportación para efectos fiscales ascendió a $4,553,478 y $4,458,512, respectivamente. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 los accionistas mayoritarios tienen su inversión en un fideicomiso cele-brado en Scotiabank Inverlat, S. A., que incluye 605,404,798 y 621,938,660 unidades UB representando el 56% y 57% del capital social, respectivamente, y el 62% y 64% del poder de voto, respectivamente. Reservas de capital Las reservas de capital se integran como sigue: 31 de diciembre de 2015 2014 Reserva legal $ 347,520 $ 347,520 Reserva para recompra de unidades 1,001,797 989,536 $1,349,317 $ 1,337,056


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CCM tiene una reserva para recompra de unidades por $1,001,797. Esta reserva fluctúa en función de las compras y ventas realizadas por CCM en el mercado accionario. Al 31 de diciembre de 2015, CCM no efec-tuó la compra de unidades, y llevó a cabo la venta de 249,010 unidades, teniendo cero unidades en tesore-ría al 31 de diciembre de 2015. En 2014 efectuó la compra y venta de 656,157 y 468,819 unidades, respec-tivamente, teniendo 249,010 unidades en tesorería al 31 de diciembre de 2014. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la Compañía distribuyó dividendos por $499,552 y $499,442, respecti-vamente, dichos dividendos fueron pagados mediante transferencia bancaria y provienen de la cuenta de CUFIN. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el dividendo por acción asciende a $46 centavos, respectiva-mente. La utilidad del ejercicio está sujeta a la disposición legal que requiere que, cuando menos, un 5% de la uti-lidad de cada ejercicio sea destinada a incrementar la reserva legal hasta que esta sea igual a la quinta parte del importe del capital social pagado, lo que en caso de CCM ya se ha cumplido. El 1 de enero de 2014 entró en vigor una nueva del Ley de Impuesto sobre la Renta (LISR) que establece entre otros aspectos, un impuesto del 10% por las utilidades generadas a partir de 2014 a los dividendos que se pagan a residentes en el extranjero y a personas físicas mexicanas. Asimismo establece que para los ejercicios de 2001 a 2013, la utilidad fiscal neta se determinará en los términos de la LISR vigente en el ejercicio fiscal de que se trate, y si los dividendos que se paguen a esas entidades provienen de la CUFIN generada hasta diciembre de 2013, no están sujetos al pago de ese 10%. En cualquier caso, las personas físicas mexicanas deben acumularlos a sus ingresos, acreditando el impuesto corporativo pagado, lo que en la actualidad implica que deben cubrir un 5% de diferencial de tasas impositivas. Asimismo el Artículo Tercero de las disposiciones de vigencia temporal de la LISR publicada el 18 de noviembre de 2015, otorga un estímulo fiscal a las personas físicas residentes en México que se encuentren sujetas al pago adi-cional del 10% sobre los dividendos o utilidades distribuidos, siempre y cuando dichos dividendos o utili-dades se hayan generado en 2014, 2015, 2016 y sean reinvertidos en la persona moral que generó dichas utilidades, y consiste en un crédito fiscal equivalente al monto que resulte de aplicar al dividendo o utili-dad que se distribuya, el porcentaje que corresponde al año de distribución, el cual va desde el 1% al 5%. El crédito fiscal determinado será acreditable únicamente contra el 10% adicional de ISR que la persona moral deba retener y enterar en términos del segundo párrafo del Artículo 140 de la LISR. Los dividendos que se paguen estarán libres del ISR si provienen de la CUFIN. Los dividendos que exce-dan de CUFIN causarán un impuesto equivalente al 42.86% si se pagan en 2016. El impuesto causado será a cargo de CCM y podrá acreditarse contra el ISR del ejercicio o el de los dos ejercicios inmediatos siguientes. Los dividendos pagados que provengan de utilidades previamente gravadas por el ISR no es-tarán sujetos a ninguna retención o pago adicional de impuestos. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 la CUFIN ascendió aproximadamente a $9,641,589 y $8,937,807, respectivamente. De acuerdo con la IAS 29 “Hiperinflación” una entidad debe reconocer los efectos de la inflación en la in-formación financiera cuando una economía tenga el 100% de inflación acumulada en tres años. México fue una economía hiperinflacionaria hasta 1997, por lo que la Compañía reconoció todos los efectos de la inflación hasta dicho año.


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Nota 25 - Contingencias y compromisos: i. La Compañía se encuentra involucrada en demandas y reclamaciones surgidas en el curso normal de

sus operaciones, así como en algunos procesos legales relacionados con asuntos fiscales. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, no se tenían procesos fiscales abiertos materiales. El resto de los procesos legales relacionados con temas fiscales, en opinión de sus asesores legales, no se espera que pudieran tener un efecto significativo, ya sea en lo individual o en lo agregado, en su situación financiera y re-sultados de operación. Al 31 de diciembre de 2014 la Compañía registró una provisión por $78,969, correspondiente a posibles resultados adversos en contingencias laborales, administrativas y por los procesos de revisión de la autoridad fiscal. Al 31 de diciembre de 2015 el saldo de esta provisión as-cendió a $69,576.

ii. La Compañía continúa con el cumplimiento de las medidas de seguridad e higiene establecidas de co-

mún acuerdo entre la Asociación Nacional de Tiendas de Autoservicio y Departamentales, A. C. (Antad) y la Secretaría de Trabajo y Previsión Social. Debido a lo anterior, al 31 de diciembre de 2015 y 2014 no se ha registrado provisión alguna para estas contingencias.

Nota 26 - Arrendamientos: a. Arrendatario La Compañía tiene celebrados contratos en moneda nacional de arrendamiento por algunas tiendas, espa-cios para oficinas, bodegas y centros de distribución. Algunos contratos requieren que la porción fija de renta sea revisada cada año. Algunos contratos también prevén rentas variables con base en las ventas de tiendas o restaurantes. Cuando los contratos expiran, se espera que sean renovados o reemplazados en el curso normal de operaciones. El gasto por arrendamientos operativos por los años terminados el 31 de diciembre 2015 y de 2014 se inte-gra como sigue: 2015 2014 Renta mínima $ 323,423 $ 334,664 Renta variable 76,564 70,803 $ 399,987 $ 405,467

Los compromisos mínimos por arrendamientos operativos de inmuebles no cancelables al 31 de diciembre de 2015 son como sigue: Año que terminará el 31 de diciembre de Importe 2016 $ 127,073 2017 108,118 2018 93,420 2019 y posteriores 506,023 $ 834,634


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Asimismo, TCM tiene contratos de arrendamiento operativo de equipos de sistemas y refrigeración, con plazos forzosos que van de uno a cuatro años. Al 31 de diciembre de 2014 el monto de las obligaciones por arrendamientos operativos ascendió a $538, cuyo vencimiento fue durante el primer trimestre de 2015. Cabe mencionar que los contratos ya no fueron renovados después de su fecha de vencimiento. Las rentas pagadas por los arrendamientos de equipo en los años terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014 ascendieron a $538 y $17,501, respectivamente. Arrendador Los arrendamientos operativos se relacionan con arrendamientos de locales comerciales. Los periodos de arrendamiento son de un año, al final del cual se renegocian los términos del mismo. Los contratos no establecen la opción para los inquilinos de comprar los locales arrendados a la fecha de expiración de los periodos de arrendamiento. Nota 27 - Información por segmentos: La información por segmentos es reportada con base en la información utilizada por direcciones generales para la toma de decisiones estratégicas y operativas. Un segmento operativo se define como un compo-nente de una entidad sobre el cual se tiene información financiera separada que es evaluada regular-mente. La NIIF 8 “Segmentos Operativos” requiere la revelación de los activos y pasivos de un segmento si la me-dición es regularmente proporcionada al órgano que toma las decisiones, sin embargo, en el caso de la Compañía, las direcciones generales únicamente evalúan el desempeño de los segmentos operativos ba-sado en el análisis de los ingresos y la utilidad de operación, pero no de los activos y los pasivos de cada segmento. Los ingresos que reporta la Compañía representan los ingresos generados por clientes externos, ya que no existen ventas inter segmentos. La Compañía identifica y reporta el siguiente segmento de negocio. Grupo TCM Incluye las operaciones de tiendas de autoservicio, operaciones corporativas, el negocio inmobiliario y otros. Debido a que la Compañía se especializa en la comercialización de mercancía al menudeo entre el público en general, no cuenta con clientes principales que concentren un porcentaje significativo de las ventas to-tales ni tiene dependencia de un solo producto que represente el 5% de sus ventas consolidadas. Igualmente, la Compañía opera con una amplia base de proveedores de tamaño diverso, por lo que tam-poco tiene dependencia de algún proveedor en cuanto a productos se refiere. Restaurantes Hasta el 28 de febrero de 2015, representa las operaciones de la Compañía de una cadena de 67 restaurantes que operan bajo los nombres de Restaurantes California y Beer Factory.


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Ingresos y resultados por segmento A continuación se presenta un análisis de los ingresos y resultados del segmento a informar:

Restaurantes

31 de diciembre de 2015 Grupo TCM Convenio Toks* Operativa Total

Ingresos netos $ 47,960,842 $ 113,135 $ 13,067 $ 48,087,044

Costo de ventas 36,773,728 34,649 4,442 36,812,819

Utilidad bruta 11,187,114 78,486 8,625 11,274,225

Utilidad (pérdida) de operación 2,597,726 3,632 (5,247) 2,596,111

Participación controladora en utilidad

neta 2,065,615 4,087 (5,199) 2,064,503

31 de diciembre de 2014

Ingresos netos $ 46,988,051 $ 724,025 $ 141,945 $ 47,854,021

Costo de ventas 35,858,496 220,860 44,927 36,124,283

Utilidad bruta 11,129,555 503,166 97,017 11,729,738

Utilidad (pérdida) de operación 3,191,055 (99,077) (38,068) 3,053,910

Participación controladora en utilidad

neta 2,224,950 (72,632) (14,239) 2,138,079

* Como se menciona en la Nota 1d., estos datos representan los restaurantes que se incluyeron en la transacción con Toks, los cuales formaban parte del segmento de Restaurantes de la Compañía.

Por los años terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014, no existieron transacciones inter segmentos significativas que debieran ser eliminadas para la presentación de la información por segmentos. No ha habido cambio material en los activos totales o pasivos totales de los importes revelados en los últi-mos estados financieros anuales. Los impuestos y costos financieros son manejados a nivel Grupo y no dentro de cada uno de los segmen-tos reportados. Como resultado de esto, dicha información no se presenta distribuida en cada uno de los segmentos reportados. La utilidad de operación y flujo generado son los indicadores de desempeño claves para la administración de la Compañía, los cuales se reportan cada vez que se reúne el Consejo de Administración. Información geográfica Todos los ingresos de la Compañía provenientes de terceros se realizan en México por lo que no es necesa-rio revelar información por segmentos geográficos. Nota 28 - Autorización de la emisión de los estados financieros consolidados: Los estados financieros consolidados adjuntos y sus notas correspondientes fueron autorizados por el Consejo de Administración de la Compañía, para su emisión el 25 de abril de 2016, y están sujetos a la aprobación de la Asamblea de Accionistas.


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Nota 29 - Eventos posteriores: Escisión de CCM El 4 de enero de 2016, concluyó el plazo legal a la escisión de CCM, la cual se describe con detalle en la Nota 1a., de 45 días naturales sin que hubiera iniciado procedimiento de oposición judicial a la misma, de la por lo tanto a partir de esta fecha surtió efectos legales la escisión de CCM, subsistiendo esta última como sociedad escindente, y surgiendo una nueva sociedad con el carácter de escindida denominada La Comer, S. A. B. de C.V., cuyas acciones quedaron listadas en la BMV a partir de la misma fecha. Al 31 de diciembre de 2015, los activos y pasivos de los formatos que formarán parte de La Comer (54 pro-piedades), se muestran a continuación:

Efectivo y equivalentes de efectivo $ 3,077,049

Clientes y otras cuentas por cobrar e impuestos por recuperar 768,276

Inventarios 1,454,264

Propiedades, mobiliario y equipo y mejoras a locales - Neto 9,181,564

Pagos anticipados y otros activos 162,569

Otros activos no circulantes 1,037,166

Impuesto sobre la renta diferido 340,115

Propiedades de inversión 16,142

Activos intangibles 6,277,998

Total activos de La Comer $ 22,315,143

Proveedores $ 835,660

Provisiones y otras cuentas por pagar 1,044,300

Impuesto sobre la renta e impuestos nominales 27,195

Impuesto sobre la renta diferido pasivo 12,466

Beneficios a los empleados 66,083

Total pasivos de La Comer $ 1,985,704

A continuación se presenta un análisis de los ingresos y resultados de los formatos que formarán parte de La Comer (54 propiedades):

31 de diciembre

de 2015

Ingresos netos $11,279,330

Costo de ventas 7,198,021

Utilidad bruta 4,081,309

Pérdida de operación (1,213,176)

El 8 de enero de 2016, Soriana realizó la liquidación de la OPA, con lo cual a partir de esa fecha, Soriana se convirtió en el Accionista de Control de la Compañía.

controladora comercial mexicana, s. a. b. de c. v. y ... · fundada el 28 de enero de 1944, ... el...

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