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CONTRATO DE CONSULTORÍA No. 19547-010-2012

ESTUDIO PARA CARACTERIZAR LA DEMANDA INTERNA DE ORO EN COLOMBIA

2.013

DEMANDA INTERNA DE ORO EN COLOMBIA

TABLA DE CONTENIDO

1. INTRODUCCIÓN...............................................................................................................................1

2. MERCADO MUNDIAL DEL ORO .....................................................................................................2

2.1. Producción mundial ...............................................................................................................2

2.2. La oferta en 2011 ...................................................................................................................4

2.3. Demanda mundial..................................................................................................................8

2.4. La demanda en 2012.......................................................................................................... 13

2.5. Precios (evolución y tendencia) ......................................................................................... 14

2.6. Comportamiento durante el año 2012 ............................................................................... 16

3. MERCADO DEL ORO EN COLOMBIA ......................................................................................... 19

3.1. Descripción del sector minero ............................................................................................ 20

3.1.1. Tipos de yacimientos ................................................................................................. 20

3.1.2. Clasificación de la minería ......................................................................................... 22

3.2. Segmentación Geográfica .................................................................................................. 24

3.3. Tamaño del Mercado y Prácticas de consumo ................................................................. 28

3.4. Aspectos socioeconómicos en las zonas de producción ................................................. 30

3.4.1. Minería en comunidades étnicas ............................................................................... 32

3.4.2. Impactos Socioeconómicos ....................................................................................... 35

3.4.3. Casos particulares de explotaciones mineras .......................................................... 39

3.5. Cadena productiva del oro ................................................................................................. 40

3.5.1. Actores de la cadena productiva ............................................................................... 42

3.5.1.1. Productor No Mecanizado .................................................................................................. 43

3.5.1.2. Productor Semimecanizado ............................................................................................... 44

3.5.1.3. Otros .................................................................................................................................... 44

3.5.1.4. Productor Mecanizado........................................................................................................ 47

3.5.1.5. Intermediación .................................................................................................................... 48

Comprador Local ..................................................................................................................................... 48

Comprador Itinerante .............................................................................................................................. 48

El Arbitrador ............................................................................................................................................. 49

3.5.1.6. Fundidoras y Comercializadoras Internacionales ............................................................. 49

3.5.1.7. El Banco de la República ................................................................................................... 50

3.5.1.8. Las Compraventas.............................................................................................................. 51


3.5.1.9. Las Joyerías ........................................................................................................................ 52

3.6. Implementación de controles técnicos y legales ............................................................... 53

3.6.1. Normatividad legal ...................................................................................................... 53

3.6.2. Controles técnicos ...................................................................................................... 53

3.6.2.1. Registros Actualizados de los Municipios Productores .................................................... 54

3.7. Caracterización de la oferta ............................................................................................... 55

3.7.1. Producción Nacional .................................................................................................. 56

3.7.2. Oro chatarra................................................................................................................ 59

3.7.3. Canales de distribución e intermediación ............................................................................................ 61

3.7.4. Costos de producción ................................................................................................ 62

3.7.4.1. Nacional .............................................................................................................................. 62

3.7.4.2. Internacional ....................................................................................................................... 64

3.7.5. Perspectivas de la producción nacional .................................................................... 66

3.7.5.1. Proyectos La Colosa y Gramalote ..................................................................................... 66

3.7.5.2. Proyecto Marmato .............................................................................................................. 67

3.7.5.3. Proyecto la Ye..................................................................................................................... 67

3.7.5.4. Proyecto Taraira ................................................................................................................. 67

3.7.5.5. Otros Proyectos .................................................................................................................. 67

3.8. Caracterización de la demanda ......................................................................................... 68

3.8.1. Comercializadoras Internacionales ........................................................................... 68

3.8.2. Joyería ........................................................................................................................ 69

3.8.3. Banco de la República ............................................................................................... 74

3.8.4. Importaciones ............................................................................................................. 75

3.9. Exportaciones ..................................................................................................................... 77

3.10. Análisis oferta y demanda .............................................................................................. 79

3.11. Precios ............................................................................................................................ 80

3.12. Trazabilidad del oro ........................................................................................................ 81

3.13. Aspectos socioambientales ........................................................................................... 83

3.13.1. Aspectos Sociales .................................................................................................. 85

3.13.1.1. Desafíos que se vienen enfrentando en torno a la minería ilegal .................................... 86

3.13.1.2. La regulación impuesta por el mercado ............................................................................ 88

3.13.1.3. Buena práctica minera en el Chocó ................................................................................... 88

3.13.1.4. Los pactos voluntarios y la Responsabilidad Social Corporativa ..................................... 89


3.13.2. Aspectos Ambientales ........................................................................................... 90

3.13.2.1. Metodología de Evaluación ................................................................................................ 90

Evaluación de Impactos ............................................................................................................ 95

Análisis de Resultados .............................................................................................................. 95

4. VALIDACIÓN METODOLOGÍA ARTÍCULO 16 DE LA LEY 756 DE 2002

en su paràgrafo 9 Y CORRECCIÓN DESTINO REGALÍAS ..................................................... 97

4.1. Normatividad existente ........................................................................................................... 98

4.1.1. Decreto 600 de Marzo 26 de 1996 ............................................................................ 98

4.1.2. Ley 366 de 1997 ......................................................................................................... 99

4.1.3. Ley 685 de 2001 ....................................................................................................... 100

4.1.4. Ley 756 de 2002. ...................................................................................................... 100

4.1.5. Acto Legislativo No 05 del 18 de Julio de 2011 ...................................................... 102

4.1.6. Decreto 4923 del 23 de Diciembre de 2011 y Ley 1530 de May0 17 de 2012 ..... 102

4.1.7. Acto Legislativo No 05 del 18 de Julio de 2011 ...................................................... 103

4.1.8. Decreto 2637 del 17 de Diciembre de 2012 ........................................................... 103

4.2. Consideraciones generales .............................................................................................. 103

4.3. Fundamentos legales, tecnicos, económicos y sociales aplicados al deducible aplicado en el parágrafo 9 de la ley 756 de 2002 ..................................................................................... 104

4.3.1. Fundamentos Legales.............................................................................................. 105

4.3.2. Fundamentos Técnicos ............................................................................................ 105

4.3.3. Fundamentos Económicos y Sociales .................................................................... 106

4.4. Aplicación de la normatividad .......................................................................................... 106

4.5. Propuesta .......................................................................................................................... 108

CONCLUSIONES .................................................................................................................................. 110

BIBLIOGRAFÍA ...................................................................................................................................... 113


Lista de Tablas

Tabla 1. Países Productores de Oro 2010 – 2011. .................................................................................2 Tabla 2. Oferta y Demanda de Oro (Toneladas) .....................................................................................4 Tabla 3. Proyectos de oro en Latinoamérica ...........................................................................................7 Tabla 4. Consumo Total de Oro 2002 – 2011 ..........................................................................................8 Tabla 5. Oferta y demanda del oro 2012 (toneladas) ........................................................................... 13 Tabla 6. Precio del oro entre 1970 y 1979 (promedios mensuales) .................................................... 15 Tabla 7. Precios de Oro Trimestral 2005-2012 ..................................................................................... 17 Tabla 8. Precio del Oro (US$/Oz) .......................................................................................................... 18 Tabla 9. Producción de metales por Departamento ............................................................................. 19 Tabla 10. Distritos mineros de oro en Colombia .................................................................................. 24 Tabla 11. Legalidad de las Unidades de Producción Minera (UPM). .................................................. 30 Tabla 12. Zonas de explotación minera, según etnia ........................................................................... 34 Tabla 13. Títulos mineros otorgados en territorios étnicos (años 97 al 2010) .................................... 34 Tabla 14. Zonas mineras por declarar .................................................................................................. 34 Tabla 15. Zonas mineras en trámite ...................................................................................................... 34 Tabla 16. NBI Municipios Productores de Oro ...................................................................................... 39 Tabla 17. Clasificación de los productores según nivel de mecanización .......................................... 42 Tabla 18. Relación de empresas liquidadoras y retenedoras de regalías........................................... 49 Tabla 19. Producción de oro por Departamento (en Kilogramos) ....................................................... 57 Tabla 20. Porcentaje de costos por unidad de producción del mineral ............................................... 63 Tabla 21. Producción mensual promedio de oro .................................................................................. 63 Tabla 22. Relación total de costos mensuales – Mina ......................................................................... 64 Tabla 23. Costos de producción mundial ............................................................................................... 65 Tabla 24. El costo de la producción – promedio mundial. .................................................................... 65 Tabla 25. Precios de compra y ventas de oro por regiones en el país ............................................... 80 Tabla 26. Distribución por rubros........................................................................................................... 85 Tabla 27. Comparativo municipios sin minería y con minería, con base en el Índice de Pobreza Multidimensional Municipal ..................................................................................................................... 85 Tabla 28. Componentes y variables de evaluación .............................................................................. 91 Tabla 29. Valores de evaluación – componente técnico ...................................................................... 92 Tabla 30. Valores de Evaluación – Componente Ambiental ................................................................ 92 Tabla 31. Valores de Evaluación – Componente Social ...................................................................... 93 Tabla 32. Importancia Ambiental ............................................................................................................ 94 Tabla 33. Importancia Ambiental de la Minería .................................................................................... 95


Lista de Figuras Figura 1. Variación Porcentual del Consumo Total de Oro .....................................................................9 Figura 2. Participación de la joyería en el consumo total ..................................................................... 10 Figura 3. Consumo total de oro – 2002 y 2011..................................................................................... 10 Figura 4. Demanda y producción Vs precio .......................................................................................... 12 Figura 5. Demanda de oro Vs precio y costo ........................................................................................ 12 Figura 6. Precio del oro en los últimos 10 años .................................................................................... 14 Figura 7. Máximo histórico entre 1975 y 1980 ...................................................................................... 16 Figura 8. Precios de oro trimestral (US$/Oz) ........................................................................................ 18 Figura 9. Tipos de yacimientos de oro en Colombia ........................................................................... 22 Figura 10. Distritos Mineros ................................................................................................................... 25 Figura 11. Localización de áreas posibles como potencial minero de oro .......................................... 27 Figura 12. Distribución de áreas tipo I, tipo II y tipo III ......................................................................... 28 Figura 13. Minería de oro con título y sin título minero ........................................................................ 31 Figura 14. Porcentaje de participación de comunidades étnicas ......................................................... 33 Figura 15. Acciones de seguridad, higiene y salud ocupacional ......................................................... 35 Figura 16. Formas de vinculación laboral ............................................................................................. 36 Figura 17. Nivel de estudios .................................................................................................................. 37 Figura 18. Forma desplazamiento de los mineros desde y hasta la mina .......................................... 37 Figura 19. Estructura contable y administrativa .................................................................................... 38 Figura 20. Trabajadores por género ...................................................................................................... 38 Figura 21. Cadena Productiva del Oro .................................................................................................. 41 Figura 22. Compra de oro en Kilogramos ............................................................................................. 51 Figura 23. Oferta de oro en Colombia ................................................................................................... 56 Figura 24. Producción anual de los principales Departamentos productores de oro (toneladas/año) .................................................................................................................................................................. 58 Figura 25. Número de títulos por tipo de licencia ................................................................................. 58 Figura 26. Oferta de oro chatarra .......................................................................................................... 60 Figura 27. Departamentos origen de la exportación de la partida arancelaria ................................... 60 Figura 28. Demanda de oro en Colombia – Periodo 2008 - 2012 ....................................................... 68 Figura 30. Compra de Oro de las Joyerías (kg) – Periodo 2008 – 2012 ............................................. 70 Figura 31. Total importaciones (t) – periodo 2008 – 2012 ................................................................... 70 Figura 32. Origen de las importaciones (t) – periodo 2008 – 2012...................................................... 71 Figura 33. Destino de las importaciones (t) – periodo 2008 – 2012 .................................................... 71 Figura 34. Exportaciones (kg) – periodo 2008 – 2012 ......................................................................... 72 Figura 35. Destino exportaciones (kg) – periodo 2008 – 2012 ............................................................ 72 Figura 36. Principal departamento exportador en 2008 (kg) – Periodo 2008 – 2012 ......................... 73 Figura 37. Principal Departamento exportador en 2011 (kg) – periodo 2008 – 2012 ......................... 73 Figura 38. Resto Departamentos exportadores (kg) – periodo 2008 – 2012 ...................................... 74 Figura 39.Compra de oro del Banco de la República (t) – periodo 2002 – 2011 ................................. 74 Figura 40. Ventas para uso industrial (kg) – periodo 2005 – 2011 ...................................................... 75 Figura 41. Importaciones de oro bruto (t) – periodo 2008 – 2011 ....................................................... 75


Figura 42. Origen importaciones (kg) – periodo 2008 – 2011.............................................................. 76 Figura 43. Destino importaciones (kg) – periodo 2008 – 2011 ............................................................ 76 Figura 44. Producción y exportaciones (t) – periodo 2008 – 2012 ...................................................... 77 Figura 45. Destino de las exportaciones mayores a 1 t – periodo 2008 – 2012 ................................. 78 Figura 46. Destino de las exportaciones menores a 1 t – Periodo 2008 – 2012 ................................ 78 Figura 47. Oferta ajustada (t) Vs demanda (t) – periodo 2008 – 2011 ................................................ 79 Figura 48. Oferta sin ajustar (t) Vs demanda (t) – periodo 2008 – 2011 ............................................. 80 Figura 49. Rangos de montos derivados de regalías. .......................................................................... 83 Figura 50. Índice de GINI ....................................................................................................................... 84 Figura 51. Incremento en el monto de regalías .................................................................................... 84 Figura 52. Importancia ambiental por Departamento ........................................................................... 96


Lista de Fotografías

Fotografía 1. Vetas (Santander) ............................................................................................................ 21


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1. INTRODUCCIÓN

De acuerdo con lo establecido en los Términos de Referencia, XIJMA SAS presenta el Estudio para Caracterizar la Demanda Interna de Oro en Colombia, en el que se analizan los factores más importantes del mercado en Colombia. De igual manera se hace un análisis del mercado internacional del oro, particularmente lo relacionado con la oferta y la demanda mundial. También se describen los principales componentes que constituyen este mercado interno, oferta y demanda, dimensionando quiénes son los productores, a qué se destina dicha producción, cómo y cuál es su comercialización. Las tendencias del mercado del oro se analizan desde su fuente, uso y destino, su evolución hasta la actualidad y las características que rodean el mercado interno de este metal precioso, incluyendo los aspectos sociales y ambientales asociados al sector de la minería del oro en Colombia. Se consultaron fuentes de información secundaria como el Banco de la República, Proexport, DANE, Ministerio de Minas y Energía, Agencia Nacional de Minería, UPME y ANLA, entre otras; y fuentes de información primaria, visitando las Secretarías de Minas delegadas, sedes de la Agencia Nacional Minera, empresas productoras, comercializadoras y algunas minas de oro en los Departamentos de Antioquia, Bolívar, Caldas, Cauca, Santander y Valle del Cauca. El Capítulo 2 presenta la descripción general y el análisis del mercado internacional del oro, desde el punto de vista de la situación actual y tendencias de la oferta y de la demanda. Igualmente, se analiza la evolución del precio, investigando acerca de las perspectivas mundiales del mercado mundial del oro. El Capítulo 3 describe en forma particular el mercado del oro en Colombia, caracterizando y analizando las variables de la oferta y la demanda, como también las formas de comercialización; analizando la cadena productiva, sus actores, y las perspectivas y oportunidades del sector en nuestro país. Por último, el Capítulo 4 consolida las propuestas para la validación de la metodología establecida en el Artículo 16 de la Ley 756 de 2002 en su parágrafo 9 y para la corrección del destino de las regalías de oro de acuerdo al municipio de origen del mineral y no donde se registra. Para ello se toma el marco legal que existe al respecto como base y se hace un análisis para precisar algunas consideraciones generales que permitan establecer los fundamentos legales, económicos y técnicos de dichas propuestas.


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2. MERCADO MUNDIAL DEL ORO

Para el desarrollo de este capítulo, XIJMA tomó como fuente principal la revista Gold Survey 2012 publicada por Thomson Reuters GFMS, reconocida y tradicional empresa consultora de metales preciosos en el mundo. La revista Gold Survey sale normalmente en abril de cada año, con información consolidada a diciembre del año anterior, por lo tanto, los datos de estudio corresponden a Diciembre de 2011. 2.1. Producción mundial

Las estimaciones sugieren que cerca de 169.400 toneladas de oro han sido extraídas de los yacimientos, hasta el año 2011. De este total, alrededor del 65% se ha extraído desde 1950. Las cifras más recientes de la Sociedad Geológica de EE.UU. estiman que las reservas mundiales de oro en enero de 2011 eran de 51.000 toneladas, aproximadamente, lo que obligaría a incrementar la exploración en el mundo. El oro se extrae de todos los continentes, incluso de la Antártida. Los tres mayores productores de oro, de casi un tercio de la producción total combinada, son China con una producción 371 toneladas o 13,1% de la producción mundial; Australia con 258,3 toneladas o el 9,2% de la producción mundial; y Estados Unidos con 232,8 toneladas o el 8,3% de la producción mundial. En Latinoamérica, Perú es el primer país productor y el sexto a nivel mundial, con 188 toneladas que representan el 6.7% de la producción mundial (ver tabla 1).

Tabla 1. Países Productores de Oro 2010 – 2011.

PUESTO PAÍS PRODUCCIÓN (t)

2011 2012 2010 2011

1 1 China 350,9 371,0

2 2 Australia 260,8 258,3

3 3 Estados Unidos 230,0 232,8

4 4 Rusia 203,4 211,9

5 5 Sudáfrica 202,9 197,9

6 6 Perú 184,8 188,0

7 7 Indonesia 140,1 111,0

8 8 Canadá 103,5 107,7

9 9 Ghana 92,4 91,0

10 10 México 79,4 86,6

11 11 Uzbekistán 71,0 71,4

12 13 Brazil 68,0 67,5

13 12 Papúa Nueva Guinea 69,7 62,4


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PUESTO PAÍS PRODUCCIÓN (t)

2011 2012 2010 2011

14 14 Argentina 63,5 59,3

15 16 Tanzania 44,6 49,6

16 15 Malí 44,7 45,8

17 18 Chile 38,4 44,5

18 17 Filipinas 40,8 37,1

19 19 Colombia 33,5 36,9

20 20 Kazakhstan 29,9 36,7

Resto del mundo 388,1 451,0

TOTAL MUNDIAL 2.740,5 2.818,4 Fuente: Gold Survey 2012 (Thomson Reuters GFMS)

La producción minera mundial de oro continuó incrementándose en un 2,8%, equivalentes a 78 toneladas/año, lo que registró un crecimiento por tercer año consecutivo y un nuevo record de 2.818 toneladas en el 2011. Ese mismo año hubo un crecimiento en la producción minera de 16% o casi 400 toneladas comparado con el nivel más bajo ocurrido en 2008; lo cual ha permitido suministrar los volúmenes requeridos por el crecimiento permanente de la demanda minera. Los precios ayudaron con el aumento de los niveles de producción, porque siete de las diez mayores minas del mundo incrementaron sus actividades de exploración. Sus resultados contribuyeron con un volumen adicional de 47 toneladas a la oferta, lo cual también compensó las declinaciones en la producción de las minas en explotación. El aumento significativo de los precios alcanzados por el oro no les ha representado mayores utilidades a las grandes empresas mineras, pues la marcada disminución de la calidad y cantidad del oro en los yacimientos en explotación incrementa los costos de producción. Sin embargo, para otros países emergentes y no desarrollados, como los de América Latina y África, el interés de los inversionistas en hacer presencia, ha sido significativo. En el período 1850-1900 se hicieron los mayores descubrimientos de depósitos mineros de oro en Australia, Indonesia, Canadá, África del Sur, Colorado y California. Hasta el año pasado parecía que la producción mundial no alcanzaría la cifra de 2.600 toneladas al año, lograda en 2006. Con el aumento del precio se ha visto una recuperación, alcanzando una producción de 2.818 toneladas en 2011. No existe una cifra oficial para 2012 hasta la fecha, pero se estima que será de 2.900 toneladas. Sin embargo, la demanda mundial anual fue, aproximadamente, de 3.500 toneladas en 2000 y se elevó a 4.486 toneladas en 2011. En otras palabras, comparado con la producción minera, desde mediados de los años setenta se ha producido un déficit. Dicho déficit ha sido compensado por la entrada del oro reciclado o chatarra con una mayor participación en la oferta, y las ventas de los bancos centrales (ver tabla 2).


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Tabla 2. Oferta y Demanda de Oro (Toneladas)

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

OFERTA

Producción minas 2.625 2.631 2.504 2.561 2.495 2.497 2.429 2.611 2.740 2.818

Ventas netas del sector oficial 547 620 479 663 365 484 235 34

Oro chatarra 874 991 881 902 1.133 1.005 1.350 1.735 1.719 1.661

Cobertura neta productor* 6

OFERTA TOTAL 4.045 4.241 3.864 4.127 3.993 3.985 4.014 4.379 4.459 4.486

DEMANDA

Fabricación

Joyería 2.662 2.484 2.616 2.779 2.300 2.423 2.304 1.814 2.017 1.973

Otros 481 519 564 586 658 680 723 703 767 786

Total Fabricación 3.143 3.003 3.180 3.305 2.958 3.103 3.027 2.516 2.784 2.759

Compras netas del sector oficial 77 455

Inversión en lingotes 232 177 215 251 233 240 621 498 882 1.209

Descobertura neta productor* 379 289 438 92 434 432 357 234 108

Inversión neta implícita** 291 772 31 478 368 210 9 1.131 608 62

DEMANDA TOTAL 4.045 4.241 3.864 4.127 3.993 3.985 4.014 4.379 4.459 4.486

Precio del Oro (Londres PM, US$/oz) 309,68 363,32 409,17 444,45 603,77 695,39 871,96 972,35 1.224,52 1.571,52

* Ajuste debido al cambio en el impacto físico del mercado

** Ajuste por otras variables del mercado de transacciones Fuente: Gold Survey 2012 (Thomson Reuters GFMS) Por otro lado, los elevados precios del oro estabilizaron el crecimiento de la oferta del oro reciclado (o chatarra) entre 2012 y 2011. Ésta declinó en un 3.4% equivalente a 1661 toneladas, debido a que el oro reciclado fue reemplazado por la plata, que afectó la cultura comercial de las joyas. Sin embargo, el oro chatarra ha tenido un incremento del 90% durante todo el periodo 2002 – 2011. 2.2. La oferta en 2011

Auqnue todavía no se conocen los datos oficiales, se estima que lLa oferta global del oro continuará creciendo este año , impulsada por un se incrementó debido al crecimiento moderado de la producción en mina y la de reciclaje (chatarra). Se prevé que Igualmente, la oferta minera aumente en un con un crecimiento del 3% este año, impulsada por la oferta adicional de una serie de nuevos proyectos y de la continua aceleración de las minas que entraron en producción el año pasado. Los altos precios del oro continúan agregando soporte para el desarrollo de nuevos proyectos y expansiones de minas, proporcionando una buena rentabilidad de la inversión de capital. Durante el año de 2011 las grandes empresas mineras del mundo promovieron una fuerte actividad corporativa y ciertos países emergentes como Colombia, Australia y Ghana consolidaron algunos proyectos regionales con el fin de compensar tanto los volúmenes que la demanda requiere como la declinación de la producción en yacimientos que hoy están explotando. Los pricipales centros de explotación minera en el mundo son los siguientes (ver tabla 1):


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Uzbekistán Uzbekistán se situó como décimo productor mundial, con 71,4 toneladas en 2011. Su producción se ha mantenido estable desde hace una década. La mina de ‘Muruntau’, en el desierto de Kyzylkum, es uno de los mayores yacimientos de oro a cielo abierto del mundo y responsable del 70% de la producción de oro del país. Indonesia Indonesia se situó como séptimo productor mundial, con 111 Toneladas en 2011. Las reservas de oro de Indonesia se concentran en los distritos de Grasberg, Batu Hijau, Tujuh Bukit y Ertsberg. La mina de oro de Grasberg,situada en la provincia de Papúa, es la mayor del mundo. Su producción alcanzó máximos de 93 toneladas (2.6 millones de onzas) en 1999. En 2011 afectada por una huelga de 90 días de duración, que dio comienzo en septiembre, la mina produjo 40 toneladas de oro (1.4 millones de onzas) frente a las 51 toneladas (1.8 millones onzas) de 2010. Ghana En 2.011, Ghana se situó como noveno productor mundial con 91 toneladas. Es el segundo productor de oro en África, después de Sudáfrica, lo que representa más del 90% de sus exportaciones minerales. La producción de oro en Ghana ha tenido un crecimiento constante en los últimos años y sus recursos auríferos se concentran principalmente en el noroeste, oeste y suroeste del país. Canadá En 2.011, Canadá se posicionó como octavo productor mundial con 107,7 Toneladas. El 86% de la producción de oro canadiense proviene de las provincias de Ontario, Quebec y British Columbia. La mina Red Lake Mine en Ontario, es la más grande de Canadá y de ella se extrae más de la mitad de la producción del país. Perú En 2.011, Perú se impuso como sexto productor mundial de oro con 188 Toneladas. Las reservas probadas del Perú ascienden a 590 toneladas que se concentran principalmente en las provincias de Cajamarca, La Libertad, Apurimac y Arequipa. La mina de oro ‘Yanacocha’ en Cajamarca es la mayor de Sudamérica y produjo 42.5 toneladas (1.5 millones de onzas) de oro en 2010. El yacimiento de oro Lagunas Norte es el segundo productor de oro del Perú y en 2010, se extrajeron 23 toneladas (808,000 onzas) del metal. Sudáfrica En 2.011, Sudáfrica se impuso como quinto productor mundial con 197,9 toneladas. Las mayores minas de Sudáfrica están situadas en Witwatersrand Basin y, hasta la fecha, se han extraído más de

http://www.oroyfinanzas.com/2012/04/peru-se-situa-como-sexto-productor-mundial-de-oro/


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41,000 toneladas. Sudáfrica fue el mayor productor mundial de oro desde 1896 y durante todo el siglo XX, hasta que China tomó el primer puesto en 2008. En 1970 la producción de oro de Sudáfrica alcanzaba las 1.000 toneladas, dos terceras partes de la producción mundial de entonces, pero empezó a declinar debido a la baja cantidad de metal contenido en los minerales, a los cortes de electricidad y al aumento de los costes de producción. Rusia Durante 2.011, Rusia alcanzó a ser el cuarto productor mundial de oro con 211,9 toneladas. Sus depósitos de oro se concentran principalmente en Siberia y en la parte oriental. Las mayores minas son Kupol en Chukotka, Olympiada en Krasnoyarsk, Voro en Sverdlovsk, y Khakanja en Khabarovsk. Estados Unidos Durante 2.011, Estados Unidos llegó a ser el tercer productor mundial de oro con 232,8 toneladas. Los yacimientos estadounidenses se hallan principalmente en Nevada, Alaska, Utah, y Colorado. El 75 % de la producción anual de oro estadounidense se extrae de Nevada. Allí también se concentran minas de oro tan importantes como los yacimientos de Carlín, Goldstrike y Cortez. Australia Australia se impuso como segundo productor mundial de oro con 258,3 toneladas, en 2.011. Sus reservas están a lo largo de todo el continente, pero se concentran principalmente en el oeste, en el sur y en Nueva Gales del Sur. Los mayores yacimientos son Super Pit, en Kalgoorlie, de donde se extraen 24 toneladas (850,000 onzas) de oro anuales; Telfer en la region de Pilbara; Boddington y Sunrise Dam en Yilgarn Craton; Cadia-Ridgeway en Nueva Gales del Sur; y Tanami en los territorios del norte. China Durante el 2.011, China se hizo al primer lugar como productor mundial de oro con 371 toneladas, lo que representó un aumento del 2.9% comparado con el año anterior. En el 2008, China reemplazó a Sudáfrica como el mayor productor mundial de oro. Sus yacimientos se concentran mayormente en las regiones del éste, pero las provincias de Guizhou y Yunnan también han visto aumentar su producción aurífera en los últimos años. En 2011, las provincias de Shandong, Henan, Jiangxi, Fujian y Mongolia Interior, contribuyeron al 59.9% de la producción china de oro. Aproximadamente 184 toneladas, el 51% de la producción china, proviene de las 10 mayores compañías productoras entre las que se encuentran la China National Gold Group Corporation y Zijin Mining Group Co. En Latinoamérica, los países productores son, en orden descendente, Perú, México, Brasil, Argentina, Chile y Colombia, con 188 t; 86,6 t; 67,5 t; 59,3 t; 44,5 t y 36,9 t respectivamente (ver tabla 3).


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Es importante mencionar que el dato oficial de la producción en Colombia es de 55,6 t y no 36,9 t, como lo reporta GFMS. De esta forma Colombia ocupa el puesto 15 después de Argentina.

Tabla 3. Proyectos de oro en Latinoamérica

Proyecto Localización Empresa Estado Producción

PERU

Lagunas Norte Alto Chicama, Norte de Perú

Barrick Gold Explotación 2011: 763.000 oz/año

Pierina Depto de Acash, ciudad Huaraz

Barrick Gold Explotación 2011: 152.000 onzas

Inmaculada Arcata, Depto de Arequipa, sur de Perú

Hochschild Mining

Explotación Oro: 9000 oz/año

Yanacocha Cajamarca Newmont Explotación 1.5’ oz en 2012

Pocamarca Provincia Tana, distrito Palca

MINSUR Explotación 75.000 oz/año

MEXICO

Las Mercedes Estado de Sonora Yamana Gold

Explotación 126.000 oz

Peñasquito Nordeste del estado de Zacatecas

Gold Corp Explotación 360-400mil oz

Los Filos Villa de Mezcola, Guerrero

Gold Corp Explotación 340.000 oz

El Sauzal Urique, estado de Chihuahua

Gold Corp Explotación 82.000 oz/año

BRASIL

La Chapada Estado Goais, Brasilia Yamana Gold

Explotación 128.000 Oz

Serra Grande Estado Crixas

Anglo Gold: 50% Kinross: 50%

Explotación 134.000 onzas

ARGENTINA

Veladero Provincia de San Juan Barrick Gold Corporation

Explotación 957.000 onzas

Cerro Vanguadia

Patagonia, sur de Argentina

Anglo Gold Ashanti: 92.5% Famicruz: 7.5%

Explotación 194.000 Oz/año

COLOMBIA

Marmato Marnato Grancolombia Gold

Explotación 100.000 oz/año

Mineros S.A. Municipios de El Bagre, Zaragoza y Nechí, Bajo Cauca Antioqueño

Mineros S.A.


CHILE

El Peñón Antofagasta, Norte de Chile

Yamana Gold

Explotación 4500 oz/d

Minera Florida 75 kms al sur de Santiago de Chile

Yamana Gold


Fuente: Mining Projects - Top 50 Proyectos Mineros en Latinoamérica (Business New Americas, 2012)


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El Consejo Mundial del Oro menciona que en el año 2011 se produjeron 2,818.4 toneladas de oro a nivel mundial. Suramérica sola produjo 396.2 toneladas de oro, es decir, el 14% de la producción mundial. Perú, por su parte, representa el 6,7% de dicha producción. El Servicio Geológico de los Estados Unidos (USGS) ubicó a Chile en el cuarto puesto en el mundo -después de Rusia y arriba de EE.UU.- en cuanto a tener grandes reservas de oro que no han sido extraídas hasta ahora. En 2011, Chile extrajo 44.5 toneladas métricas de oro, pero su potencial total podría ser de 3 millones 400 mil toneladas métricas. Las mismas estadísticas dicen que Perú tiene 2 millones 700 mil toneladas de oro esperando por ser extraídas. Las autoridades chilenas afirman que en su país trabajan arduamente para estar en el Top 10. “Para el año 2016 la producción total de oro en Chile tiene el potencial de triplicar la producción actual, llegando a más de 130 toneladas métricas, lo que nos pondría octavos en el mundo”, aseguró Vicente Pérez, analista de la Comisión Chilena del Cobre (Cochilco). En los próximos dos años, Chile espera reactivar dos importantes minas de oro: Cerro Casale y Pascua-Lama, que están en manos de la multinacional Barrick Gold. 2.3. Demanda mundial

En la tabla 4 se presentan las cifras correspondientes al consumo total de oro desde el 2002 y el 2011.

Tabla 4. Consumo Total de Oro 2002 – 2011 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Joyería 2.662 2.484 2.616 2.719 2.300 2.423 2.304 1.814 2.017 1.973

Industrial y Odontología 358 386 419 438 468 476 461 410 466 453

Electrónica 206 237 266 286 316 322 311 275 326 320

Otras Industrias y decoración 83 82 85 90 92 96 95 82 91 90

Odontología 69 67 68 62 61 58 56 53 49 43

Inversiones 359 350 493 608 683 697 1.204 1.408 1.552 1.705

Inversiones en lingotes 232 177 215 251 233 240 621 498 882 1.209

Moneda oficial 97 107 116 112 130 136 192 234 213 246

Medallas e imitación de moneda 26 26 29 29 59 68 70 59 88 88

Inversiones en ETF's y productos

relacionados 3 39 133 133 260 253 321 617 368 162

TOTAL 3.379 3.220 3.528 3.765 3.451 3.596 3.969 3.632 4.034 4.131 FUENTE: Gold Survey 2012 (Thomson Reuters GFMS) La demanda total de oro ha aumentado durante los últimos dos años. Tanto el paso de 882 t a 1.209 t (incremento del 37%) en la inversión en lingotes, como el incremento del 15% para la inversión en


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las monedas oficiales así lo reflejan. Sin embargo, los inversionistas en bolsa sí hicieron una drástica reducción del 66%, mientras los demás consumidores disminuyeron ligeramente la demanda. Tal crecimiento de la demanda de lingotes y monedas oficiales se debió, entre otras razones, a:

Incertidumbre del mercado mundial por el deterioro de las economías de Europa y Estados Unidos.

Las compras de inversionistas privados de India, China y Rusia, que aseguraban sus inversiones.

Los Gobiernos de países de avanzada y emergentes, con una economía boyante y sana, que centraron sus excedentes en la compra de LINGOTES y MONEDAS como forma de conservar sus economías.

Pero los consumidores de la producción disminuyeron en un 0,9%, con un 2,2% correspondiente a joyerías. Sin embargo, si se excluye el oro reciclado (scrap), entonces la joyería creció un 2,4% debido a los mercados preeminentes que acapararon en mayor medida la inversión, tales como la India, China y Europa. Pero China y la India siguen siendo los bastiones culturales del oro, lo que genera el 55% de la demanda de joyería mundial, equivalente al y el 49% de la demanda mundial. La volatilidad del mercado durante el año 2011 en países de Asia, como la China, y del dólar en Medio Oriente, también afectaron la demanda del oro en el mundo; pero sus economías son compensadas por las exportaciones de otros productos a países como Rusia y Suiza. En la figura 1 está la variación porcentual del consumo total de oro para el mismo periodo 2001-2011, destacando al 2004, 2008, y 2010 como años de alto crecimiento, con un 9.6%, 10.4% y 11.1% de consumo respectivo. El 2006 y el 2009 fueron los años de mayor decrecimiento, con un consumo de -8.4% y -8.5% respectivamente:

Figura 1. Variación Porcentual del Consumo Total de Oro

Fuente: XIJMA (Datos tomados de Gold Survey 2012)


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Por otro lado, también destacamos la participación porcentual de la joyería en el consumo total, como se muestra en la figura 2. Ésta se mantuvo estable hasta 2005, para luego descender cerca de cinco puntos porcentuales en 2006 y 2007, y volver a caer once puntos adicionales en 2008. En los últimos tres años se ha mantenido casi en el 50% del consumo total.

Figura 2. Participación de la joyería en el consumo total

Fuente: XIJMA, 2012 (Datos tomados de Gold Survey 2012)

Finalmente, en la figura 3 se muestra la participación porcentual de cada componente del consumo total entre los años 2002 y 2011. Allí se destaca la reducción del consumo final en joyería de 689 toneladas y de 26 toneladas en dentistería, en el lapso de los diez últimos años. La reducción de estos dos tópicos movió significativamente el consumo de lingotes (977 toneladas) y monedas oficiales, con un aumento de 149 toneladas. Ahora bien, las inversiones en bolsa, fondos y productos afines aumentaron en 159 toneladas. Otro componente que presentó incremento en el consumo fue la electrónica, con 114 toneladas.

Figura 3. Consumo total de oro – 2002 y 2011

Fuente: XIJMA, 2012 (Datos tomados de Gold Survey 2012)


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Los otros componentes de consumo, como otras industrias y ornamentación, medallas y monedas de imitación no presentaron un crecimiento significativo. Hay que tener en cuenta que, aunque la reducción del consumo total de joyería afectó a la mayoría de países del mundo, la India ha sido tradicionalmente el mayor mercado de joyas de oro, absorbiendo la cifra de 746 toneladas en 2010, mientras que la China ha experimentado una tasa de crecimiento alta y contabiliza cerca de 400 toneladas para 2010. Durante el año 2011 la demanda de joyería china aumentó significativamente a 756,8 toneladas métricas, lo que representa un aumento del 20% respecto al año anterior. China sustituye a la India como el mayor mercado de la joyería del mundo. Este crecimiento se refleja también en la demanda de oro de los inversionistas chinos, que alcanzó un total de 258,9 toneladas métricas, equivalentes a 13,4 mil millones de dólares. Los regalos de alto valor dominan el mercado al por menor en Estados Unidos, siendo uno de los más importantes del mundo (129 toneladas de oro en joyas durante el 2012). Los consumidores estadounidenses de joyas de oro lo hacen por su belleza, a la vez que se reconoce como una inversión a largo plazo. Más del 50% del valor total de las joyas de oro al por menor son de piezas cuyo costo se encuentra por encima de los US$ 1.000. La fascinación en la India con el oro se remonta a tiempos antiguos, cuando los comerciantes se llevaban el oro a cambio de especias y otros productos exóticos. El oro está culturalmente arraigado en la India, sobre todo en forma de joyas. Cada año, durante el último día del festival de Diwali, el día en honor a la diosa Lakshmi, los hindúes visitan tiendas de joyas para comprar el oro. Se cree que si se compra en ese día, traerá consigo la promesa de la riqueza, la salud y la prosperidad. Sin embargo, se espera que la India experimente una reducción en las importaciones de oro por primera vez en muchos años. Se cree que esta desaceleración ha sido provocada, en parte, por los precios históricamente altos del oro, y que cualquier reducción de los precios mundiales significará una reducción del valor de las joyas de oro hindú. China sigue siendo el mercado de mayor crecimiento para la joyería de oro en el mundo. Este crecimiento se explica, de algún modo, por el deseo de las clases ricas que buscan proteger su riqueza, teniendo en cuenta el crecimiento potencial insostenible de los precios inmobiliarios experimentados en los últimos años. Este enfoque se refleja en el hecho de que más del 80% de las joyas de oro en China está hecho de oro puro de 24 quilates. En la figura 4 se destacan dos aspectos: la demanda y la producción son notablemente constantes durante el periodo a pesar del aumento sostenido de los precios. Ambas crecen a una tasa promedio de menos del uno por ciento por año durante el período. La demanda presenta un patrón cíclico modesto, mientras que la producción es casi plana. De hecho, la producción disminuye ligeramente durante un tiempo, pese a que, de nuevo, los precios están subiendo.


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Figura 4. Demanda y producción Vs precio

Fuente: World Gold charts en www.sharelynx.com

Durante estos períodos, la demanda adicional se debe suplir con "chatarra" o reciclados de oro que se negocian en mercados de segunda mano. Con relación a la demanda de oro, su precio y los costos, presentados en la figura 5, se puede afirmar que existe una relación entre el precio y los crecientes costos de producción de una onza de oro. Como se explicó anteriormente, el efecto es colateral porque dicha relación no es de causalidad, sino de otro tipo, que ya mencionamos. El uso de oro en el sector tecnológico es extremadamente plano. Que la demanda de inversión desplazara la demanda de joyería, y que se convirtiera en la fuerza principal del mantenimiento de la demanda global de oro, aún con precios altos, ha producido el verdadero cambio.

Figura 5. Demanda de oro Vs precio y costo

Fuente: World Gold Council, 2012

http://www.sharelynx.com/


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2.4. La demanda en 2012

La cobertura ofrecida por la oferta del productor mundial se vio afectada en un 3% en 2012, debido a la estabilización de la demanda en el mundo industrializado y la sustitución por el cobre, impulsada por los altos precios del oro. La acuñación de moneda oficial aumentó en un 15%, lo cual representó unas ganancias significativas en la economía de países como Turquía y China. Se pronostica que el consumo por joyería disminuya aún más este año, teniendo en cuenta los precios más altos del oro y una desaceleración del crecimiento económico mundial. Sin embargo, todavía se espera que se mantenga por encima de los niveles de 2009, históricamente deprimidos. Es probable que los demás consumos, excepto la fabricación de monedas, se mantengan estables. Probablemente, las compras netas del sector oficial permanezcan elevadas, aunque los volúmenes pueden caer ligeramente de año en año. Se espera que la demanda de inversión en oro registre un nuevo máximo histórico cercano a las 2.000 toneladas (Ver tabla 5).

Tabla 5. Oferta y demanda del oro 2012 (toneladas)

Trimestre.1'12 Trimestre2'12

Oferta

Producción minera 667 706

Cobertura neta del productor -3 -11

Oferta total minera 665 695

Oro reciclado 394 364

Total oferta 1,059 1,059

Demanda

Joyería 506 428

Tecnología 109 112

Sub-total encima de fabricación 615 540

Demanda por lingotes y monedas 354 303

ETFs y similares 53 -1

Compras del sector oficial 97 157

Demanda de oro 1,119 1.000

Inversión OTC y flujo de valores -60 60

Total demanda 1,059 1,059

Precio del oro Londres (PM fix US$/oz) 1690.57 1609.49

Fuente: LBMA, Thomson Reuters GFMS, World Gold Council


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2.5. Precios (evolución y tendencia)

El precio del oro ha crecido durante los últimos 10 años de forma casi continuada (ver figura 6). A pesar de haber subido durante tanto tiempo, no hay señales de que el mercado del oro haya llegado a su techo final. Todo lo contrario, los pronósticos de los expertos anuncian un crecimiento continuo en esta década.

Figura 6. Precio del oro en los últimos 10 años

Fuente: Bolsa Libre.es De acuerdo con la figura 6, el oro subió de 603 dólares la onza en 2006 a los increíbles 1572 dólares en 2011, sin que en este tiempo ocurriera alguna corrección importante.

De la misma forma se puede observar el crecimiento del oro durante los últimos años. La corrección que se produjo en septiembre de 2011 no fue de gran importancia. Una corrección del 15% después de 10 años de crecimiento continuo no es muy significativa.

En 1971, una onza de oro costaba 35 dólares. El sistema Bretton-Woods y el patrón oro colapsaron entre los años 1971-1973. Los economistas y partidarios de Friedman y Keynes predecían el colapso del precio del oro al suspenderlo de su función como dinero. Estos economistas afirmaban que el precio alto del oro (es decir 35 dólares) solamente fue posible por la conexión con el dólar americano. Y el dólar americano era el que apoyaba al oro, no el oro al dólar. Decían que el precio real del oro debería ser 8 dólares la onza.

Pero la realidad fue diferente: el precio del oro jamás estuvo por debajo de los 35 dólares la onza. Al contrario, en 1973 su precio saltó a 120 dólares la onza. Los ciudadanos europeos podían comprar oro y aprovechar el crecimiento, mientras que los ciudadanos americanos no podían comprar oro.


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En 1933 Franklin Delano Roosevelt prohibió a los ciudadanos americanos poseer oro o negociar con oro en cualquier lugar del mundo. Esta prohibición fue válida también en 1973. En 1974 el precio del oro se disparó aún más arriba, ya que las expectativas hablaban del fin de la prohibición americana. A finales del año 1974, el congreso americano proclamó que los inversionistas americanos ya habían madurado y se les permitió comprar oro. De todas formas su precio se disparó hacia los 200 dólares, al especular con la liberación del mercado en EE.UU. (ver tabla 6).

Tabla 6. Precio del oro entre 1970 y 1979 (promedios mensuales) 1970 1971 1972 1973 1974 1975 1976 1977 1978 1979

ENE 34,94 37,87 45,75 65,14 129,19 176,27 131,49 132,26 173,17 227,27

FEB 34,99 38,74 48,26 74,20 150,23 179,59 131,07 136,29 178,15 245,67

MAR 35,09 38,87 28,33 84,37 168,42 178,16 132,58 148,22 183,66 242,04

ABR 35,62 39,01 49,03 90,50 172,24 169,84 127,94 149,16 175,27 239,16

MAY 35,95 40,52 54,62 101,96 163,27 167,39 126,94 146,60 176,30 257,61

JUN 35,44 40,10 62,09 120,12 154,10 164,24 125,71 140,77 183,75 279,06

JUL 35,32 40,95 65,67 120,17 142,98 165,17 117,76 143,39 188,72 294,73

AGO 35,38 42,73 67,03 106,76 154,64 163,00 109,93 144,95 206,30 300,81

SEP 36,19 42,02 65,47 102,97 151,77 144,09 114,15 149,52 212,07 355,11

OCT 37,52 42,50 64,86 100,08 158,78 142,76 116,14 158,86 227,39 391,65

NOV 37,44 42,86 62,91 94,82 181,66 142,42 130,48 162,10 206,07 391,99

DIC 37,44 43,48 63,91 106,72 183,85 139,30 133,88 160,45 207,83 455,08

PROMEDIO 35,94 40,80 58,16 97,32 159,26 161,02 124,84 147,71 193,22 306,68

DIF. (%) (12,52) 13,52 42,54 67,32 63,65 1,10 (22,47) 18,32 30,81 58,72 Fuente: www.Kitco.com En otras palabras, podríamos decir que el mercado creció un 500% antes de que los americanos pudieran entrar. Cuando los americanos pudieron comprar, los europeos que ya habían ganado suficiente, vendieron el oro a los ciudadanos de EE.UU. e “hicieron su agosto”. El precio del oro colapsó y bajó hasta los 100 dólares la onza. La corrección fue del 50%. Gracias al gobierno y al congreso americano Europa ganó a expensas de los ciudadanos americanos. Al mismo tiempo, el congreso de EE.UU. decía que el oro fue prohibido “por el bien de los ciudadanos americanos” cuando en realidad la prohibición les causó pérdidas.

Sin embargo, en los años setenta emergió otro problema: La inflación. El oro corrigió a 100 dólares la onza para después seguir creciendo hasta los 850 dólares la onza (Un crecimiento del 750%). Este precio fue alcanzado en enero de 1980 (ver figura 7). Sin embargo, en aquel entonces se trataba ya de una burbuja y el precio colapsó enseguida. Pero éste ya no estuvo jamás por debajo de los 250 dólares la onza. Los precios mínimos después de 1980 ocurrieron entre los años 1999 – 2001.

http://www.kitco.com/


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Figura 7. Máximo histórico entre 1975 y 1980

Fuente: Futures.tradingcharts.com Pero el inversionista podía predecir lo que pasaría, contrario de lo que decían los políticos, por el conocimiento de los siguientes factores: Los años 70 representaban el superciclo de los commodities. En aquel entonces el dólar americano era la única moneda que se podía cambiar por oro (hasta

el colapso de Bretton-Woods). EE.UU. llevaba a cabo la acción política de devaluar su moneda. Su oro ya no era suficiente para cubrir el papel moneda (dólar) y ocurrió un “run a Fort Knox”, así que quienes podían cambiar sus dólares por oro, lo hicieron, por tanto la demanda de oro como la inversión crecieron muchísimo.

No hubo inversiones en la minería de oro. Desde 1934 hasta 1971, el precio quedó igual, a 35 dólares/oz. Nadie quería extraer oro por este precio, ya que la extracción se hace en profundidades de más de 3000 metros. Por este motivo la producción de oro estaba decreciendo.

Al inicio de los años 70 hubo un desequilibrio en la demanda y oferta del oro. Se comenzaba a utilizar el oro en nuevas tecnologías (crecimiento de la demanda).

Los precios altos del oro estimularon su producción, y nuevas inversiones llegaron al sector. A partir de 1980 cada año se producía más y más oro. Durante los siguientes 20 años, el oro entró en la fase bajista, alcanzando los mínimos entre los años 1999-2001. 2.6. Comportamiento durante el año 2012

La inversión seguirá siendo fue el principal impulsor de los precios en 2012. Aunque no se conocen los dato soficiales, Se prevé que la oferta global aumente aumentó este año, con un crecimiento continuo en la producción minera y un respaldo del oro chatarra.


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Este año se pronostica un Es probable descenso en que los resultados de 2012 muestren un dscenso en la demanda de oro, con exclusión de excepto las monedas, bajo la presión de los altos precios y la desaceleración en el crecimiento del PIB mundial. El excedente de mercado (definido como la diferencia entre la oferta de la producción minera y de reciclaje o chatarra, menos la fabricación, excluyendo todas las monedas) está, por tanto, destinado a crecer en 2012. Sin embargo, se sigue esperando un entorno macroeconómico más favorable para que la inversión en oro sea suficiente para empujar los precios hacia arriba en este año. La inversión seguirá siendo la principal impulsora de los precios en 2012, aunque también sean de esperar se presentan períodos de debilidad en los mismos. La tabla 7 muestra los precios al final de cada periodo trimestral desde 2005 hasta el tercer trimestre de 2012:

Tabla 7. Precios de Oro Trimestral 2005-2012

Año 2005 2006

Trimestre Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4

Precio (US$/oz)

427,5 437,1 473,3 513 582 613,5 599,3 632

Año 2007 2008


Precio (US$/oz)

661,8 650,5 743 833,8 933,5 930,3 884,5 869,8

Año 2009 2010


Precio (US$/oz)

916,5 934,5 995,8 1.087,50 1.115,50 1.244,00 1.307,00 1.405,50

Año 2011 2012


Precio (US$/oz)

1.439,00 1.505,50 1.620,00 1.531,00 1.662,50 1.598,50 1.776,00 1657,50

Fuente: World Gold Council NOTA: El precio de mercado es el fijado en Londres en la tarde del último día hábil de cada período.

El modelo de regresión para la estimación incluido en la figura 8 es Con

coeficiente de determinación R2=0,9799. El coeficiente de determinación es una medida que nos dice qué tan bien se ajusta la recta de regresión muestral a los datos, es decir, es una medida de bondad de ajuste [el coeficiente de determinación se encuentra entre 0 y 1]. En el actual caso de precios trimestrales el modelo se ajusta en un 98%.


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Figura 8. Precios de oro trimestral (US$/Oz)

Fuente: XIJMA, 2012 (Datos tomados de Worl Gold Council) De acuerdo con la figura 8 y los datos de la tabla 8, el precio promedio estimado para el oro durante el año 2012 sería de US$ 1.731/onza y el rango se encuentra entre US$1.530 y US$1.920. El 31 de diciembre de 2012, el valor del oro fue de US$1.657,50.

Tabla 8. Precio del Oro (US$/Oz)

Año 2010 2011 Semestre1 de 2012

Promedio 1,224.52 1,571.52 1,690.57

Intra años 25,3% 10,3% 4,0%

Año a año 25,9% 28,3% 22,0% Fuente: Gold Survey 2012


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3. MERCADO DEL ORO EN COLOMBIA

Pese a la larga trayectoria de explotación del oro en Colombia, se afirma que las herramientas actuales para la exploración, prospección, explotación y beneficio, permitirán aprovechar depósitos auríferos que han permanecido inexplorados. Las nuevas posibilidades tecnológicas (maquinaria, organización de la producción y conocimiento geológico) podrían aumentar la producción de mediana y pequeña escala. La riqueza aurífera de Colombia, siempre presente durante su historia, puede llegar a ser una fuente de crecimiento económico importante, ya que el país posee unas cuencas potencialmente explorables y explotables, que lo ponen en un lugar representativo a nivel mundial. Actualmente, y de acuerdo con el último Censo Minero Departamental Colombiano1 (Ministerio de Minas y Energía, 2011), el 90.9% de la minería de metálicos en el país corresponde al oro. Llama la atención que departamentos como Putumayo, Norte de Santander, Caquetá y Boyacá reporten actividad minera en oro (ver tabla 9).

Tabla 9. Producción de metales por Departamento

UPM %Col UPM % (UPM/Dpto) UPM % (UPM/Dpto) UPM % (UPM/Dpto) UPM % (UPM/Dpto) UPM % (UPM/Dpto) UPM

Total 4.545 100,0 4.133 90,9 304 6,7 112 2,5 66 1,5 35 0,8 4

Antioquia 1.534 33,8 1.526 99,5 6 4,0 - - 3 2,0 - - -

Bolívar 1.255 27,6 967 77,1 15 1,2 - - 3 2,0 - - 2

Boyacá 36 0,8 1 2,8 1 2,8 - - 6 16,7 24 66,7 -

Cañdas 181 4,0 181 100,0 3 1,7 - - - - - - -

Caquetá 44 1,0 42 95,5 - - - - 2 4,5 - - -

Cauca 170 3,7 170 100,0 1 6,0 - - - - - - -

Córdoba 37 0,8 33 89,2 - - - - 4 10,8 - - -

Chocó 525 11,6 507 96,6 - - 108 20,6 13 2,5 - - -

Huila 94 2,1 84 89,4 39 41,5 4 4,3 7 7,4 - - 2

Magdalena 6 0,1 4 66,7 - - - - 2 33,3 - - -

Norte de Santander 8 0,2 5 62,5 1 12,5 - - 2 25,0 - - -

Risaralda 51 1,1 51 100,0 1 2,0 - - - - - - -

Santander 268 5,9 255 95,1 230 85,8 - - 9 3,4 - - -

Tolima 98 2,2 94 95,9 7 7,1 - - 3 3,1 - - -

Valle del Cauca 5 0,1 4 80,0 - - - - - - - - -

Putumayo 212 4,7 209 98,6 - - - - 3 1,4 - - -

PlomoDepartamento

Total Oro Plata Platino Concentrado de Cobre Hierro

Fuente: Censo Minero Departamental Colombiano (Ministerio de Minas y Energía, 2011) Es importante mencionar que el valor determinado en la anterior tabla, corresponde al porcentaje de UPM productoras de oro del total de UPM censadas en cada departamento. En el 2011, los principales departamentos productores de oro en Colombia fueron Chocó, con 49.93%; Antioquia con 34.26%; Bolívar con 9.7%; Caldas con 2.28%; y Cauca con 2.2% de la

1 El Censo minero se realizó durante los años 2010 y 2011 en 23 departamentos del país. La población objetivo fueron las unidades de explotación minera de tipo frente de extracción o bocamina, canteras, material de arrastre, y en general toda clase de explotación subterránea y/o a cielo abierto.


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producción Nacional. De igual forma, estos cinco Departamentos produjeron 54.9 toneladas de oro en total, esto es, el 98,2% de la producción Nacional. Entre el año 2000 y 2011, la producción de oro en Colombia fue de 342.8 toneladas aproximadamente. Dicha producción disminuyó drásticamente en el periodo 2006 – 2007, y repuntó en el 2008 al pasar de 17 toneladas a alrededor de las 38. En los años 2005, 2006 y 2007 disminuyeron las exportaciones de oro que paga regalías, identificado por las posiciones arancelarias 7108 (correspondientes a las formas en bruto para uso no monetario). Para este mismo periodo aumentaron las exportaciones determinadas en la posición arancelaria 7112 (desperdicios y desechos) en las que no se exige el certificado de pago de regalías. No obstante se desconoce la procedencia de la materia prima para la fabricación de estos productos en los que se puede incluir oro de mina sin el pago de la regalía. Las exportaciones de oro en desuso (chatarra), identificadas por la partida arancelaria 7112910000 (desperdicios y desechos de oro o de chapado (plaqué) de oro, excepto las barreduras que contengan otro metal precioso) presentaron un crecimiento desde 2005 hasta 2007, con respecto al 2004. En el 2008 las exportaciones para esta posición arancelaria disminuyeron. Así pues, la disminución de la producción de oro, la exportación de oro en forma de pigmentos metálicos y la exportación de oro en desuso (chatarra) causaron que el PIB minero fuera menor de lo estimado2. 3.1. Descripción del sector minero

3.1.1. Tipos de yacimientos

En Colombia, los yacimientos de veta o filón son los más representativos. Sin embargo, también se encuentran los diseminados (sector de California en el departamento de Santander), los aluviales (en Chocó, Antioquia y Cauca) y los de contacto, ubicados principalmente en el Departamento de Antioquia (ver fotografía 1).

2 Texto extractado de la descripción de Antecedentes en los Términos de Referencia del Concurso 016 de 2012


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Fotografía 1. Vetas (Santander)

Fuente: XIJMA, 2012

Los yacimientos de veta o filón se definen como la presencia de un cuerpo mineral de forma alargada, limitado por planos irregulares de rocas denominadas “encajantes”. Generalmente la veta es vertical, pero también puede ser tendida, y de esta forma se le denomina “manto”. Se llaman yacimientos diseminados cuando el cuerpo mineral aparece en forma de hilos que atraviesan la roca en todas direcciones, bien sea como puntos o motas de mineral que cubren grandes extensiones. Los yacimientos aluviales se forman por el transporte de gravas, limo y minerales, los cuales son depositados en las arenas o lechos de los ríos o mares, en diferentes formas y tamaños, por la diferencia de peso y densidad. Finalmente, los yacimientos de contacto corresponden a un depósito mineral formado a lo largo del encuentro entre dos rocas de distinto origen, usualmente una de ellas es caliza. Desde el punto de vista de sus características geológicas, los yacimientos se clasifican en epitermales de oro, sulfuros masivos, pórfidos de cobre (molibdeno, oro, plata), Skarn o metasomático de contacto cordilleranos (complejos), Valle - Placeres fluviales y glaciares. (ver figura 9).


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Figura 9. Tipos de yacimientos de oro en Colombia

Fuente: Página web: www.continentalgold.com/projects/geology

3.1.2. Clasificación de la minería

El término minería se refiere al desarrollo de actividades encaminadas al arranque y tratamiento de una mena o roca asociada. En la práctica, se realizan las operaciones a cielo abierto, canteras, dragado aluvial y operaciones combinadas, que incluyen el tratamiento y la transformación de un mineral, bajo tierra o en superficie. De acuerdo con el glosario técnico minero (Ministerio de Minas y Energía, 2002) la minería se clasifica en: Minería aluvial: actividades y operaciones mineras adelantadas en riberas o cauces de los ríos. También se emplean métodos de minería aluvial para la extracción de minerales y materiales en terrazas aluviales.

http://www.continentalgold.com/projects/geology


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Minería de subsistencia: minería desarrollada por personas naturales que dedican su fuerza de trabajo a la extracción de algún mineral mediante métodos rudimentarios y que en asocio con algún familiar o con otras personas generan ingresos de subsistencia. Se denomina así a la explotación de pequeña minería de aluvión, más conocida como barequeo, y a la extracción ocasional de arcillas, en sus distintas formas, y los materiales de construcción. Minería formal: conformada por unidades de explotación de tamaño variable, explotadas por empresas legalmente constituidas. Minería informal: constituida por las unidades de explotación pequeñas y medianas de propiedad individual y sin ningún tipo de registros contables. Minería ilegal: es la minería desarrollada sin estar inscrita en el Registro Minero Nacional y, por lo tanto, sin título minero. Es la minería desarrollada de manera artesanal e informal, al margen de la ley. También incluye trabajos y obras de exploración sin título minero. Incluye minería amparada por un título minero, pero donde la extracción, o parte de ella, se realiza por fuera del área otorgada en la licencia. Minería legal: es la minería amparada por un título minero, que es el acto administrativo escrito mediante el cual se otorga el derecho a explorar y explotar el suelo y el subsuelo, mineros de propiedad nacional, según el Código de Minas. El título minero deberá estar inscrito en el Registro Minero Nacional. Por otro lado, según el Decreto No. 1335 de 1987 del Ministerio de Minas y Energía, de acuerdo a su volumen de producción o tamaño, también se puede clasificar en: Gran minería: actividad que se desarrolla en una mina que alcanza niveles de producción superiores a 60.000 toneladas por año; genera rendimientos superiores a 1,5 toneladas hombre/turno; ocupa más de 200 trabajadores; cuenta con los equipos adecuados para una explotación minera racional y técnica con el fin de alcanzar tales niveles de producción y rendimiento; posee reglamentos aprobados por la autoridad competente y equipos que aseguran la protección y el salvamento minero del personal a su servicio, y cuya dirección técnica está confiado a un departamento especializado. Mediana minería: actividad que se desarrolla en una mina que alcanza niveles de producción entre 18.001 a 60.000 toneladas año; genera rendimientos que varían entre 1 y 1,5 toneladas hombre/turno; ocupa entre 51 y 200 personas dedicadas exclusivamente a labores mineras; cuenta con los equipos mineros indispensables para conseguir los niveles de producción y rendimientos; brinda seguridad personal a los trabajadores a su servicio, con los reglamentos aprobados por el Ministerio de Trabajo. Pequeña minería: actividad que se desarrolla en una mina que no alcanza niveles de producción superiores a 2.000 toneladas año; genera rendimientos de 0,5 toneladas hombre/turno; ocupa un


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número máximo de 20 personas que alternan labores mineras con otra clase de actividad; constituye una actividad de explotación básicamente de subsistencia, realizada sin ninguna dirección técnica u operacional. 3.2. Segmentación Geográfica

Es indispensable abordar el sector de la minería de oro desde el punto de vista regional como factor determinante en el desarrollo de la economía nacional, porque le permite competir en el contexto de la globalización, y así fortalecer actividades que se interrelacionan y se complementan entre sí. En Colombia se crearon regiones con el nombre de “Distritos Mineros”, haciendo referencia a un municipio o conjunto de municipios donde existe un número significativo de productores mineros. La definición establecida en el glosario minero (Ministerio de Minas y Energía, 2002) tomó textualmente la definición del US Bureau of Mines (1996) la cual se transcribe a continuación: “Porción o área de terreno de un país, generalmente designada por un nombre, cuyos límites han sido descritos y dentro de la cual existen minerales que son extraídos siguiendo las reglas y regulaciones establecidas por los mineros locales. Para la definición de distrito minero, no existe límite de extensión territorial y sus linderos se pueden cambiar siempre y cuando, no se interfieran otros derechos”. Sin embargo, dicha definición no es apropiada, teniendo en cuenta que en Colombia todos los minerales del suelo y del subsuelo son propiedad del Estado, por lo tanto, las reglas y resoluciones son establecidas por éste y no por los mineros. Actualmente, los distritos mineros se definen como zonas estratégicas con continuidad geográfica y geológica, en las cuales la minería es la actividad económica de mayor interés e impacto social3. En la Tabla 10 y en la Figura 10 se presentan los Distritos Mineros de oro en el país.

Tabla 10. Distritos mineros de oro en Colombia DISTRITOS MUNICIPIOS DEPARTAMENTO

Nordeste Antioqueño

Amalfi, Anorí, Cáceres, Caucasia, El Bagre, Nechí, Maceo, Remedios, San Roque, Segovia, Tarazá y Zaragoza

Antioquia

Montelíbano Buenavista, La Apartada, Montelíbano, Planeta Rica, Pueblo Nuevo y Puerto Libertador.

Córdoba

Frontino Abriaquí, Anzá, Buriticá, Dabeiba, El Carmen de Atrato, Frontino, Murindó, Mutatá y Urrao

Antioquia

Marmato Marmato, Quinchía y Supía. Caldas y Risaralda

Santa Rosa San Pablo, Santa Rosa del Sur y Simití. Bolívar

Istmina Bagadó, Condoto, Istmina, Sipí y Tadó. Chocó

Costa Pacífica Sur

Barbacoas, Guapi, López de Micay, Magüí, Santa Bárbara (Iscuandé) y Timbiquí.

Cauca y Nariño

3Cartilla_Distritos_Mineros.pdf en www.simco.gov.co

http://www.simco.gov.co/


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DISTRITOS MUNICIPIOS DEPARTAMENTO

San Martín de Loba

San Jacinto de Achí, San Martín de Loba, Barranco de Loba, Río Viejo, Montecristo, Morales, Pinillos y Tiquisio.

Bolívar

La Llanada Cumbitara, La Llanada, Los Andes, Mallama, Samaniego y Santacruz.

Nariño

Vetas California, Vetas. Santander

Mercaderes Almaguer, Balboa, Bolívar, Mercaderes y El Tambo. Cauca y Nariño Fuente: Distritos Mineros: Exportaciones e Infraestructura de Transporte (UPME, 2005)

Figura 10. Distritos Mineros

Fuente: Mapa de distritos Mineros en la página web: www.simec.gov.co

Aunque existe teóricamente, el programa de Distritos Mineros nunca ha operado 100%, debido a la falta de presupuesto, malas administraciones cuestionadas por la Contraloría General de la República, algunos factores respecto a la situación de los mineros involucrados, entre otras. Sin embargo, en los actuales Distritos Mineros se desarrollan actividades propias de minería, como se menciona a continuación: - En el Distrito de Vetas, California (Santander), el método de explotación típico son variaciones

del sistema de cámaras y pilares. El desarrollo minero consiste en la elaboración de cruzadas o

http://www.simec.gov.co/


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clavadas en roca por medio de las cuales se accede a los filones presentes. Una vez cortada la veta, los trabajos mineros se realizan a lo largo del rumbo y buzamiento de ésta, por medio de galerías, clavadas y tambores. En general, la minería es considerada anti técnica, además no se realizan planeamientos mineros.

- En el Distrito Istmina, Chocó, la actividad minera se puede clasificar, de acuerdo con la técnica

de explotación, en minería artesanal, semi-industrial y minería industrial, todas ellas de carácter aluvial.

- El Distrito San Martin de Loba, Bolívar, se caracteriza tanto por la minería subterránea, como

por la minería aluvial (piedemonte), representadas ambas por dos tipos de explotaciones: Minería de subsistencia o artesanal, y minería a pequeña escala.

- El Distrito Nordeste Antioqueño, Antioquía, se ha caracterizado históricamente por la

explotación de oro de veta, excepto el proyecto “Explotación de oro en la cuenca del río Nechí” en los municipios de Zaragoza, Nechí, Caucasia y El Bagre. Este es el único proyecto en Colombia que posee Licencia Ambiental otorgada por la Autoridad Nacional de Licencias Ambientales (ANLA4).

Por otro lado, el estado Colombiano ha propuesto seleccionar áreas en el territorio que representen un potencial mineralizado, reservándolas para ofertarlas y ampliar el conocimiento geológico. Por eso, el Servicio Geológico Colombiano elaboró el estudio Áreas con Potencial Mineral para Definir Áreas de Reserva Estratégica del Estado, ratificado en la Resolución del Ministerio de Minas y Energía número 18102 del 30 Enero del 2012. Se destaca la clasificación y distribución en el territorio Colombiano. Hasta el momento, solo se proponen los resultados del estudio, sin embargo en el artículo 26° de la Ley 1382 se determina estos territorios como Distritos Mineros. Estas áreas son la base para que el gobierno oriente la exploración de minerales por parte del Estado y la investigación privada,

contrato de consultorÍa no. 19547-010-2012 ......oferta y demanda del oro 2012 (toneladas)..... 13...

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