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Consorcio del Mayab, S. A. de C. V.

(Subsidiaria de ICA Operadora de

Vías Terrestres, S. A. P. I. de C. V.)

Estados financieros condensados no auditados

por los años que terminaron al 31 de diciembre

de 2017 y 2016


(Subsidiaria de ICA Operadora de Vías Terrestres, S. A. P. I. de

C. V.)

Estados financieros condensados no auditados por los

años que terminaron al 31 de diciembre de 2017 y 2016

Contenido Página

Estados condensados de situación financiera intermedios no auditados 1

Estados condensados de resultados intermedios no auditados 2

Estados condensados de cambios en el capital contable intermedios no auditados 3

Estados condensados de flujos de efectivo intermedios no auditados 4

Notas a los estados financieros condensados no auditados 5

1

Consorcio del Mayab, S. A. de C. V. (Subsidiaria de ICA Operadora de Vías Terrestres, S. A. P. I. de C. V.)

Estados condensados de situación financiera intermedios

no auditados (Miles de pesos)

Notas Diciembre 31,

2017 2016

(No auditado)

Activo circulante

Efectivo y equivalentes de efectivo $ 63,654 $ 14,224

Efectivo y equivalentes de efectivo restringido 5 1,619,171 1,167,491

Clientes 29,740 28,637

Cuentas por cobrar a partes relacionadas 2,842 -

Anticipo a proveedores 1,586 1,235

Impuestos por recuperar y otros 67,058 70,214

Total de activos circulantes 1,784,051 1,281,801

Activo no circulante

Terrenos, edificios, maquinaria y equipo-neto 5,064 11,456

Activo intangible de concesiones 6 3,230,721 3,279,239

Impuestos diferidos 230,022 244,947

Total de activos no circulantes 3,465,807 3,535,642

Total de Activos $ 5,249,858 $ 4,817,443

Pasivos circulantes

Porción circulante del pasivo a largo plazo 7 $ 144,479 $ 75,935

Otras cuentas por pagar e impuestos 8 185,118 29,631

Cuentas por pagar a partes relacionadas 1,882 9,579

Subvenciones gubernamentales 3,309 3,107

Total pasivo circulante 334,788 118,252

Pasivos no circulantes

Créditos a largo plazo 7 4,608,169 4,520,865

Subvenciones gubernamentales L. P. 194,974 198,283

Provisión de mantenimiento mayor L.P. 35,215 -

Total pasivo no circulante 4,838,758 4,719,148

Total Pasivo 5,173,146 4,837,400

Capital contable 9

Capital social contribuido 660,373 660,373

Déficit acumulado (583,661) (680,330)

Total capital contable 76,712 (19,957)

Total de pasivo y capital contable $ 5,249,858 $ 4,817,443

Las notas adjuntas son parte de los estados financieros condensados no auditados.

2


Estados condensados de resultados intermedios no

auditados (Miles de pesos)

Por el año que terminó el

31 de diciembre de

Notas 2017 2016

(No auditado)

Ingresos:

Derechos de peaje $ 844,594 $ 745,130

Financiamiento y otros 3,354 2,135

Arrendamiento 5,285 3,372

Subvención 3,107 2,921

Ingresos totales 856,340 753,558

Costos de operación:

Operación y mantenimiento del activo por concesión 196,102 141,008

Provisión de mantenimiento mayor 19,084 32,758

Amortización de activo intangible por concesión 48,518 45,919

Costos totales 10 263,704 219,685

Utilidad bruta 592,636 533,873

Otros ingresos - (99)

Utilidad de operación 592,636 533,972

Gastos financieros 10 576,464 455,515

Ingresos por intereses (95,323) (45,470)

Fluctuación cambiaria (99) 619

481,042 410,664

Utilidad antes de impuestos diferidos 111,594 123,308

Impuestos diferidos 14,925 32,965

Utilidad neta del año $ 96,669 $ 90,343


3


(Subsidiaria de ICA Operadora de Vías Terrestres, S. A. P. I. de C. V.)

Estados condensados de cambios en el capital

contable intermedios no auditados (Miles de pesos, excepto datos de acciones) (Nota 9)

Número Capital Déficit Total

de acciones social acumulado capital

contable

Saldos al 1 de enero de 2016 66,037,303 $ 660,373 $ (770,673) $ (110,300)

Utilidad neta del año - - 90,343 90,343

Saldos al 31 de diciembre de 2016 66,037,303 660,373 (680,330) (19,957)

Utilidad neta del año - - 96,669 96,669

Saldos al 31 de diciembre de 2017 (no auditado) 66,037,303 $ 660,373 $ (583,661) $ 76,712


4


Estados condensados de flujos de efectivo intermedios no

auditados (Miles de pesos)


31 de diciembre de

2017 2016

(No auditado)

Flujos de efectivo por actividades de operación:

Utilidad antes de impuestos a la utilidad $ 111,594 $ 123,308

Ajustes por:

Depreciación y amortización 54,910 52,411

Amortización de comisiones por financiamiento 5,056 3,872

Amortización de ingresos por subvención (3,107) (2,921)

Utilidad en venta de activo fijo - (99)

Efecto por revaluación de unidades de inversión 239,305 119,712

Intereses a cargo 332,602 331,931

Intereses y comisiones a favor (95,323) (45,470)

Provisión para cuentas incobrables 1,572 1,365

Provisión de mantenimiento mayor 88,303 -

732,467 582,744

Cuentas por cobrar a clientes (1,103) (6,146)

Anticipo a proveedores (351) (220)

Impuesto al Valor Agregado y otros 3,156 32,158

Provisión de mantenimiento mayor (53,088) -

Otras cuentas por pagar e impuestos (11,713) 7,347

Cuentas a partes relacionadas, neto (3,302) 9,923

Flujos netos de efectivo generados en actividades de operación 666,066 625,820

Flujos de efectivo por actividades de inversión:

Activo intangible por concesión - (14,675)

Adquisición de mobiliario y equipo - (56)

Ventas de activo fijo - 99

Intereses cobrados 95,323 45,470

Flujos netos de efectivo generados en actividades de inversión 95,323 30,838

Flujos de efectivo por actividades de financiamiento:

Préstamos obtenidos con partes relacionadas 517 14,122

Prestamos pagados (87,640) (120,746)

Préstamos pagados a partes relacionadas (7,895) (6,883)

Intereses pagados (164,903) (331,758)

Intereses pagados a partes relacionadas (358) (37)

Flujos netos de efectivo utilizados en actividades de financiamiento (260,279) (445,302)

Aumento neto de efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido 501,110 211,356

Efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido al principio del

período 1,181,715 970,359

Efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido al final del período $ 1,682,825 $ 1,181,715


5


(Subsidiaria de ICA Operadora de Vías Terrestres, S. A. P. I. de C. V.)

Notas a los estados financieros condensados no

auditados Por los periodos años que terminaron el 31 de diciembre de 2017 y 2016

(Miles de pesos, excepto donde así se indique) 1. Naturaleza del negocio

Consorcio del Mayab, S. A. de C. V. (la “Entidad”) es subsidiaria en forma directa de ICA Operadora de Vías Terrestres, S.A.P.I. de C. V. (“ICA OVT”), e indirectamente de Empresas ICA, S. A. B. de C. V. (“ICA”). La Entidad es titular de la concesión de la autopista Kantunil – Cancún (“la Concesión”) otorgada por la Secretaria de Comunicaciones y Transportes (“SCT”) que, comunica las ciudades de Cancún y Mérida en los estados de Yucatán y Quintana Roo. En julio 2011, la Entidad firmó con la SCT modificaciones al título de concesión, las cuales incluyen agregar al objeto de la concesión la construcción, operación, explotación, conservación y mantenimiento de 54 kilómetros adicionales de Kantunil- Cancún a Playa del Carmen. También, se amplió la vigencia de la concesión a 30 años, vence el 25 de diciembre de 2050. Su domicilio social es Avenida Patriotismo 201 Piso 5, San Pedro de los Pinos, 03800, Benito Juárez, Ciudad de México. Los accionistas ICA OVT son: ICA con una participación del 51% y Fideicomiso Invex, en su carácter de fiduciario del Fideicomiso No. 2431 con el 49% de participación de capital social. La Entidad no tiene empleados consecuentemente no tiene obligaciones de carácter laboral. La Entidad recibe servicios de operación, administración y mantenimiento de ICA Infraestructura, S. A. de C. V. (parte relacionada).

2. Bases de presentación a. Estado de cumplimiento

Los estados financieros condensados no auditados al 31 de diciembre 2017, han sido preparados de acuerdo a la Norma Internacional de Contabilidad 34, “Información Financiera Intermedia” (“IAS 34”), emitida por el International Accounting Standards Board (“IASB”). Dichos estados financieros contienen todos los ajustes, incluyendo aquellos de carácter normal y recurrente necesarios para una adecuada presentación de la situación financiera, y los resultados de las operaciones. Las políticas contables y criterios de valuación utilizados para el reconocimiento de activos, pasivos, ingresos y gastos en los estados financieros condensados no auditados por el periodo terminado el 31 de diciembre de 2017, son consistentes con las utilizadas en los estados financieros al 31 de diciembre de 2016, excepto por las normas e interpretaciones descritas en el inciso a) (i) incluido más adelante, que entraron en vigor durante 2017. En la preparación de los estados financieros condensados no auditados, la Entidad ha aplicado las IFRS y sus interpretaciones actuales, los cuales pueden sufrir modificaciones emitidas por el IASB. Por consiguiente, hasta que la Entidad prepare su juego completo de estados financieros bajo IFRS al 31 de diciembre de 2017, existe la posibilidad de que los estados financieros condensados no auditados comparativos sean ajustados.

b. Negocio en marcha Los estados financieros condensados no auditados adjuntos han sido preparados asumiendo que la Entidad continuará como un negocio en marcha. Como se muestra en los estados financieros adjuntos, al 31 de diciembre de 2017 y 2016, la Entidad tiene un déficit acumulado de $583,661 y $680,330 respectivamente. La administración ha tomado acciones concretas para mejorar la situación financiera de la Entidad, entre las que se incluyen aportaciones de capital, así como la ampliación de la vigencia de la concesión (ver Nota 6).

6

c. Bases de medición

Los estados financieros condensados han sido preparados sobre la base del costo histórico excepto por

la revaluación de instrumentos financieros a su valor razonable.

i. Costo histórico

El costo histórico generalmente se basa en el valor razonable de la contraprestación entregada a

cambio de bienes y servicios.

ii. Valor razonable

El valor razonable es el precio que se recibiría por vender un activo o el precio que se pagaría

para transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes del mercado en la fecha

de valuación, independientemente de si ese precio es observable o estimado utilizando otra

técnica de valuación directa. Al estimar el valor razonable de un activo o un pasivo, la Entidad

tiene en cuenta las características de los activos o pasivos, si los participantes del mercado

consideran esas características al momento de fijar el precio del activo o pasivo a la fecha de

valuación. El valor razonable para efectos de valuación y/o revelación en los estados financieros

se determina conforme a dichas bases, con excepción del valor de uso de la IAS 36, Deterioro del

Valor de los Activos (“IAS 36”).

Además, con fines de información financiera, las valuaciones a valor razonable se clasifican en el

Nivel 1, 2 o 3 en función de los datos de entrada de las técnicas de valuación que se utilizan en la

determinación del valor razonable, que se describen de la siguiente manera:

Entradas de Nivel 1: precios de cotización (no ajustados) en mercados activos para idénticos

activos o pasivos a los que la Entidad pueda acceder a la fecha de valuación;

Entradas de Nivel 2: datos distintos al precio de cotización incluidos dentro del Nivel 1, que

sean observables para el activo o pasivo, ya sea directa o indirectamente, y

Entradas de nivel 3, son datos no observables para el activo o pasivo. .

d. Moneda de reporte

El peso mexicano, moneda de curso legal de los Estados Unidos Mexicanos, es la moneda en la que se presentan los estados financieros condensados no auditados adjuntos. Las operaciones en moneda diferente del peso se registran de conformidad con las políticas establecidas.

e. Estado condensado de resultados intermedio no auditado La Entidad optó por presentar el estado condensado de resultados no auditados en un solo estado, considerando dos renglones por separado para la utilidad bruta y para la utilidad de operación, de acuerdo con las prácticas de la industria. Los costos y gastos fueron clasificados atendiendo a su función. Al 31 de diciembre 2017 y 2016, la Entidad no generó partidas de utilidad integral.

3. Resumen de las principales políticas contables Los estados financieros condensados no auditados adjuntos están preparados de acuerdo con la IAS 34. Su preparación conforme a IAS 34 requiere que la administración de la Entidad realice ciertas estimaciones y utilice ciertos supuestos para valuar algunas de las partidas de los estados financieros y para efectuar las revelaciones que se requieren en los mismos. Las estimaciones se basan en la información disponible y en el mejor conocimiento y juicio de la administración de acuerdo a la experiencia y hechos actuales, sin embargo, los resultados reales podrían diferir de dichas estimaciones. La Entidad ha implementado procedimientos de control para asegurar que sus políticas contables son aplicadas oportuna y adecuadamente. Aun cuando los resultados reales pueden diferir de dichas estimaciones, la administración de la Entidad considera que las estimaciones y supuestos utilizados fueron los adecuados en las circunstancias.

7

Las políticas contables y criterios de valuación utilizados en la elaboración de los estados financieros al 31 de diciembre de 2017, son los mismos que los aplicados en los estados financieros por el año que terminó el 31 de diciembre de 2016, incluyendo la adopción de las nuevas normas e interpretaciones descritas en el inciso a) (i) incluido más adelante, que están vigentes desde 2017, dichas normas no tuvieron un impacto significativo en los estados financieros condensados no auditados adjuntos. a. Aplicación de nuevas Normas Internacionales de Información Financiera

i) La Entidad adoptó, las siguientes IFRS e interpretaciones en los estados financieros que, entran

en vigor a partir de los ejercicios que inicien en o después del 1 de enero de 2017:

– Modificaciones a la IAS 7, Estado de flujos de efectivo, Iniciativa de Revelaciones

– Modificaciones a la IAS 12, Impuestos a la utilidad – Ciclo de Mejoras Anuales 2014 – 2016 Modificaciones a la IAS 7, Estado de Flujos de Efectivo: Iniciativa de revelación

Las modificaciones a la IAS 7, requieren que se revelen por separado los siguientes cambios en

pasivos que se deriven de actividades de financiamiento: (i) Cambio en flujo de efectivo por financiamiento (ii) Cambio por obtención o pérdida de control en subsidiarias u otros negocios (iii) Fluctuaciones cambiarias (iv) Cambios en valores razonables (v) Otros cambios

Una manera de cumplir con el nuevo requisito es a través de una conciliación entre saldo inicial

y final de los pasivos en el estado de situación financiera que se deriven de actividades de

financiamiento.

Los pasivos que se derivan de actividades de financiamiento son aquéllos cuyos flujos de

efectivo están clasificados, o serán clasificados en el futuro, como flujos de efectivo por

actividades de financiamiento en el estado de flujo de efectivo. Los nuevos requisitos de

revelación también aplican para cambios en activos financieros siempre y cuando cumplan con

la misma definición.

La adopción de las modificaciones a la IAS 7 no generó impacto en los estados financieros de la

Entidad; la única fuente de financiamiento son los certificados bursátiles fiduciarios que, se

mencionan en la Nota 7, y han sido conciliados para su presentación en los estados financieros

condensados no auditados, como se menciona en la Nota 2, los estados financieros condensados

han sido preparados sobre la base del costo histórico.

Modificaciones a la IAS 12, Reconocimiento del activo por Impuestos diferidos derivado de

pérdidas no realizadas

La Entidad ha aplicado estas modificaciones por primera vez en el año en curso. Las

modificaciones acaran como una entidad deberá evaluar si tendrá suficientes utilidades

gravables futuras contra las cuales puede aplicar una diferencia temporal deducible.

La aplicación de estas modificaciones no ha causado impacto en los estados financieros

condensados no auditados de la Entidad ya que ésta evalúa la suficiencia de futuras utilidades

gravables de manera consistente con estas modificaciones y de acuerdo a la regla 3.3.2.4 de la

resolución miscelánea del día 22 de diciembre de 2017, los contribuyentes que se dediquen a la

explotación de una concesión, autorización o permiso otorgado por el gobierno federal podrán

amortizar sus pérdidas fiscales hasta que se agoten, o se termine la concesión, autorización o

permiso, o se liquide la Entidad, lo que ocurra primero.

Ciclo de mejoras anuales 2014 - 2016

La Entidad ha aplicado las modificaciones a IFRS 12 incluidas en las Mejoras Anuales a las

8

IFRS del ciclo 2014-2016 por primera vez en el año en curso. El resto de las modificaciones no

son obligatorias aún y no han sido adoptadas anticipadamente por la Entidad.

La IFRS 12 establece que una entidad no necesita proporcionar información financiera

resumida de su participación en subsidiarias, asociadas o negocios conjuntos que sean

clasificadas (o incluidos en un grupo de disposición que sea clasificado) como mantenidas para

su venta. Las modificaciones aclaran que esta es la única excepción a los requerimientos de

revelación de la IFRS 12 para tales intereses.

La aplicación de estas modificaciones no ha tenido ningún efecto en los estados financieros

condensados no auditados de la Entidad.

ii) La Entidad no ha aplicado las siguientes IFRS nuevas y revisadas que han sido emitidas pero

que aún no han entrado en vigencia:

– IFRS 9, Instrumentos Financieros (“IFRS 9”) (1)

– IFRS 15, Ingresos de Contratos con Clientes (2)

– IFRIC 22, Transacciones en moneda extranjera y consideración anticipada (1)

1 Efectiva para los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2018, permitiéndose la aplicación

anticipada. 2 Efectiva para los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2019, permitiéndose la aplicación

anticipada.

IFRS 9, Instrumentos Financieros

La IFRS 9 emitida en noviembre de 2009 introdujo nuevos requisitos para la clasificación y

medición de activos financieros. La IFRS 9 se modificó posteriormente en octubre de 2010 para

incluir los requisitos para la clasificación y medición de pasivos financieros y para la baja en

cuentas. Otra versión revisada de la IFRS 9 se emitió en julio 2014, principalmente para incluir

a) requerimientos de deterioro para los activos financieros y b) las modificaciones limitadas a

los requisitos de clasificación y medición mediante la introducción de un “valor razonable con

cambios en otro resultado integral” (FVTOCI) categoría de medición para ciertos instrumentos

de deuda simple.

Requisitos clave de la IFRS 9:

Todos los activos financieros reconocidos que están dentro del alcance de la IAS 39

Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición, están obligados a ser

medidos posteriormente a costo amortizado o valor razonable. Específicamente, las

inversiones de deuda que se mantienen dentro de un modelo de negocio cuyo

objetivo es obtener los flujos de efectivo contractuales, y que tienen flujos de

efectivo contractuales que son únicamente pagos del principal e intereses sobre el

capital pendiente de pago y se valúan generalmente a su costo amortizado al cierre de

posteriores períodos contables. Los instrumentos de deuda que se mantienen dentro

de un modelo de negocio cuyo objetivo se obtiene tanto, mediante el cobro de los

flujos de caja contractuales, como por la venta de activos financieros, y que los

términos contractuales de los activos financieros originan en fechas especificadas

flujos de efectivo que son únicamente pagos del principal e intereses sobre el importe

del principal pendiente, se miden a valor razonable con afectación en otras partidas

integrales. Todas las demás inversiones de deuda e inversiones de capital son

medidos a su valor razonable al cierre de los períodos contables posteriores. Además,

bajo la IFRS 9, las entidades pueden realizar una elección irrevocable para presentar

los cambios posteriores en el valor razonable de una inversión en acciones (que no es

mantenida para negociación) en otro resultado integral, sólo los ingresos por

dividendos generalmente reconocido en el resultado del periodo.

Respecto a la medición de los pasivos financieros designados como a valor razonable

con cambios a través de resultados, la IFRS 9 requiere que el monto del cambio en el

valor razonable del pasivo financiero que es atribuible a cambios en el riesgo de

9

crédito de ese pasivo se presente en otro resultado integral, a menos que el

reconocimiento de los efectos de los cambios en el riesgo de crédito del pasivo en

otro resultado integral pudiera crear o agrandar una asimetría contable en el resultado

del periodo. Los cambios en el valor razonable atribuible al riesgo de crédito de un

pasivo financiero no son posteriormente reclasificados a utilidad o pérdida. De

acuerdo a la IAS 39, la totalidad del importe de la variación del valor razonable del

pasivo financiero designado como valor razonable con cambios a través de resultados

se presenta en el resultado del periodo.

En relación con el deterioro de los activos financieros, la IFRS 9 requiere un modelo

de pérdida esperada de crédito, en contraposición a un modelo de pérdida incurrida

de crédito según la IAS 39. El modelo de pérdida esperada de crédito requiere a una

entidad explicar las pérdidas crediticias esperadas y los cambios en las pérdidas

crediticias esperadas en cada fecha de reporte, para reflejar los cambios en el riesgo

de crédito desde el reconocimiento inicial. Es decir, ya no es necesario para un

evento de crédito haber ocurrido antes de que se reconozcan pérdidas por créditos.

Los nuevos requisitos de contabilidad de cobertura general conservan los tres tipos

de mecanismos de contabilidad de cobertura disponibles actualmente en la IAS 39.

De acuerdo con la IFRS 9, se ha introducido mayor flexibilidad en los tipos de

transacciones elegibles para la contabilidad de cobertura, ampliando específicamente

los tipos de instrumentos que califican con fines de cobertura y los tipos de

componentes de riesgo de elementos no financieros que son elegibles para la

contabilidad de cobertura. Además, la prueba de efectividad se ha revisado y

reemplazado con el principio de una "relación económica". También se han

introducido requerimientos de revelación adicionales sobre las actividades de

administración de riesgos de la Entidad.

Con base en análisis realizado por la administración de la Entidad, sobre los activos y pasivos

financieros de la Entidad, al 31 de diciembre de 2017, evaluó el impacto de la IFRS 9 en los

estados financieros, como sigue:

Clasificación y medición

Los Préstamos a costo amortizado se mantienen dentro de un modelo comercial cuyo objetivo

es cobrar los flujos de efectivo contractuales que son únicamente pagos de principal e intereses

sobre el principal pendiente. Estos activos financieros continuarán siendo medidos

posteriormente al costo amortizado con la aplicación de la IFRS 9. Todos los demás activos

financieros y pasivos financieros continuarán siendo medidos sobre las mismas bases que

establece actualmente la NIC 39.

Deterioro

Los activos financieros medidos al costo amortizado, estarán sujetos a las provisiones por

deterioro establecidas en la IFRS 9.

La Entidad estima aplicar el enfoque simplificado para reconocer las pérdidas crediticias

esperadas a lo largo de la vigencia de las cuentas por cobrar comerciales, según lo requiera o

permita la IFRS 9. En relación con los préstamos a partes relacionadas, la administración ha

evaluado que no existe un aumento significativo en el riesgo crediticio sobre estas partidas.

En general, la administración de la Entidad anticipa que la aplicación del modelo de pérdida de

crédito esperada de la IFRS 9, dará como resultado un reconocimiento anticipado, con relación

a la NIC 39, de las pérdidas crediticias de cuentas por cobrar comerciales.

Con excepción de lo descrito en párrafos anteriores, la administración de la Entidad no prevé

que la aplicación de los requisitos de contabilidad de coberturas según la IFRS 9 tendrá un

impacto significativo en sus estados financieros.

10

IFRS 15, Ingresos de Contratos con Clientes

En mayo de 2014, se emitió la IFRS 15, que establece un solo modelo integral para ser utilizado

por las entidades en la contabilización de los ingresos provenientes de contratos con clientes.

Cuando entre en vigor la IFRS 15 reemplazará las guías de reconocimiento de ingresos actuales

incluidas en la IAS 18 ingresos, la IAS 11 Contratos de construcción así como sus las

interpretaciones.

El principio básico de la IFRS 15 es que una entidad debe reconocer los ingresos que

representen la transferencia prometida de bienes o servicios a los clientes por los montos que

reflejen las contraprestaciones que la entidad espera recibir a cambio de dichos bienes o

servicios.

Específicamente, la norma introduce un enfoque de 5 pasos para el reconocimiento de ingresos:

Paso 1: Identificar el (los) contrato (s) con un cliente. Si un contrato (o una

combinación de contratos) contiene más de un bien o servicio prometido, deben

desglosarse los bienes o servicios prometidos.

Paso 2: Identificar las obligaciones de ejecución en el contrato. Si el precio de la

transacción asignado a cada obligación de desempeño debe ser reconocido como un

ingreso a lo largo del tiempo o en un punto en el tiempo.

Paso 3: Determinar el precio de la transacción. Requiere a la Entidad determinar el

precio de la transacción, que es la cantidad estimada que la entidad espera tener

derecho a cambio de los bienes o servicios prometidos.

Paso 4: Asignar el precio de transacción de las obligaciones de ejecución en el

contrato. Cuando el precio de la transacción incluye un elemento de contraprestación

variable, cómo se afectará el monto y reconocimiento de los ingresos. La nueva Norma

introduce un obstáculo para que la contraprestación variable se reconozca como

ingresos, es decir, solo se reconoce en la medida en que sea altamente probable que no

ocurra una reversión significativa en la cantidad de ingresos acumulados reconocidos,

esto cuando la incertidumbre asociada con la contraprestación variable se resuelve

posteriormente.

Paso 5: Reconocer los ingresos cuando (o como) la entidad satisface una obligación de

desempeño.

Según la IFRS 15, una entidad reconoce los ingresos cuando se cumple una obligación de

desempeño, que es cuando el 'control' de los bienes o servicios subyacentes a la obligación de

desempeño ha sido transferido al cliente. Asimismo se han incluido guias en la IFRS 15 para

hacer frente a las situaciones específicas. Además, se incrementa la cantidad de revelaciones

requeridas.

En abril de 2016, el IASB emitió Aclaraciones a la IFRS 15 en relación con la identificación de

las obligaciones de desempeño, consideraciones respecto de “principal” y el “agente”, así como

guías para él tratamiento de licencias.

La Entidad reconoce el ingreso proveniente de las siguientes fuentes:

Concesiones de Infraestructura

La administración de la Entidad analizó que, en todos los acuerdos de concesión i) la

concedente establece los servicios que debe proporcionar la Entidad con la infraestructura, a

quién debe prestar el servicio y a qué precio, y ii) la concedente controla, a través de la

11

propiedad legal, cualquier participación residual significativa en la infraestructura al final de la

vigencia de la concesión. En consecuencia, la Entidad clasifica los activos por derechos

obtenidos de la construcción, administración y operación de los acuerdos de concesión de

servicios ya sea como un activo intangible o un activo financiero, o una combinación de ambos.

El activo financiero se origina cuando un operador construye o realiza mejoras a la

infraestructura del concedente, por lo cual el operador tiene un derecho incondicional a recibir

un monto especifico de efectivo u otro activo financiero durante la vigencia del contrato. La

política contable de la Entidad sobre el reconocimiento inicial del activo financiero de

concesiones, es registrarlo a su valor razonable y se valúa a su costo amortizado, determinando

el interés a través del método de interés efectivo a la fecha de reporte, con base al rendimiento

determinado para cada uno de los contratos de concesión. Conforme a la IFRS 15, tanto el

activo financiero como intangible se clasifican como un activo del contrato durante el periodo

de construcción o mejora. Esto significa que todos los activos en periodo de construcción o

mejora, se reconocerán como un activo del contrato; y una vez concluida la construcción se

clasificarán como activo financiero (cuentas por cobrar) o intangible, según sea el caso o una

combinación de ambos. Por lo tanto, no se determinaron diferencias en cuanto a los registros

que se realizan actualmente y lo establecido en la IFRS 15. La naturaleza de la contraprestación

otorgada por el concedente al operador, se determinará por referencia a las condiciones del

contrato y, cuando proceda, a la ley de contratos pertinente. Preliminarmente, la Entidad

concluyó que las obligaciones de desempeño se cumplen a lo largo del tiempo, cuando el

operador satisface los servicios de operación, mantenimiento menor y mayor, y/o rehabilitación

del bien concesionado; por lo tanto, el cliente puede beneficiarse del bien o del servicio

otorgado y la Entidad reconocerá los ingresos de actividades ordinarias a lo largo del tiempo.

Ciclo de mejoras anuales 2014 - 2016

Las mejoras anuales incluyen modificaciones a la IFRS 1 y a la IAS 28 que aún no son

obligatorios para la Entidad. El paquete también incluye modificaciones a la IFRS 12 para las

cuales su aplicación es obligatoria para la Entidad en el año en curso.

Las modificaciones a las IAS 28 aclaran que la opción para una organización de capital y riesgo

y otras entidades similares para medir las inversiones en asociada o negocio conjunto a FVTPL

está disponible por separado por cada asociada o negocio conjunto y la elección debe hacerse en

el requerimiento inicial de la asociada o negocio conjunto. Con respecto a la opción para una

entidad que no es una entidad de inversión (EI) para mantener la medición del valor razonable

para sus asociadas y negocios conjuntos que son entidades de Inversión, cuando reconocen el

método de participación, las enmiendas hacen una aclaración similar de que esta opción está

disponible para cada Entidad de Inversión asociada o negocio conjunto de la Entidad de

Inversión. Las enmiendas se aplican retrospectivamente con la aplicación anticipada permitida

Las enmiendas a la IFRS 1 como a la IAS 28 entran en vigor para los períodos anuales que

comiencen a partir del 1 de enero de 2018. La administración de la Entidad no prevé que la

aplicación de la enmiendas en el futuro tendrá algún impacto en los estados financieros de la

Entidad ya que la Entidad no es una adoptante inicial de IFRS 1 ni una organización de capital

riesgo. Además, la Entidad no tiene ninguna asociada o empresa conjunta que sea una entidad

de inversión.

IFRIC 22, Transacciones en moneda extranjera y consideración anticipada La IFRIC 22 trata sobre cómo determinar la "fecha de la transacción" para determinar la tasa de cambio que se utilizará en el reconocimiento inicial de un activo, gasto o ingreso, cuando la contraprestación por esa partida se pagó o recibió por adelantado en una moneda extranjera que resultó en el reconocimiento de un activo no monetario o un pasivo no monetario.

La Interpretación especifica que la fecha de la transacción es la fecha en que la entidad

reconoce inicialmente el activo no monetario o la obligación no monetaria derivada del pago o

recepción del anticipo. Si hay múltiples pagos o anticipos, la Interpretación requiere que una

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entidad determine la fecha de la transacción para cada pago o anticipo recibido.

La Entidad estima que la adopción de esta disposición, no tendrá impactos potenciales en sus

estados financieros.

4. Juicios contables críticos y fuentes clave de incertidumbre en las estimaciones

En la aplicación de las políticas contables de la Entidad, la administración de la Entidad realiza juicios, estimaciones y supuestos sobre los valores en libros de los activos y pasivos de los estados financieros. Las estimaciones y supuestos se basan en la experiencia y otros factores que se consideran pertinentes. Los resultados reales podrían diferir de estas estimaciones. Las estimaciones y supuestos se revisan regularmente. Las modificaciones a las estimaciones contables se reconocen en el periodo en que se realiza la modificación y periodos futuros si la modificación afecta tanto al periodo actual como a periodos subsecuentes. a. Juicios críticos al aplicar las políticas contables

El juicio crítico, aparte de aquellos que involucran las estimaciones (ver inciso b), realizado por la administración durante el proceso de aplicación de las políticas contables de la Entidad y que tienen un efecto significativo en los estados financieros condensados no auditados es el siguiente:

La Entidad está sujeta a transacciones o eventos contingentes sobre los cuales utiliza juicio

profesional para determinar la probabilidad de ocurrencia; los factores que se consideran en esta determinación, son la situación legal a la fecha de la estimación y la opinión de los asesores legales.

b. Fuentes clave de incertidumbre en las estimaciones

Los supuestos básicos respecto al futuro y otras fuentes clave de incertidumbre en las estimaciones efectuadas al final del periodo sobre el cual se informa, que tienen un riesgo significativo de generar ajustes importantes en los valores en libros de los activos y pasivos durante el próximo año, son como sigue:

Los activos de larga vida que tiene la Entidad corresponde a la concesión otorgada por el

Gobierno Mexicano, para la construcción, operación y mantenimiento de carreteras. La Entidad revisa la estimación de vida útil y método de amortización sobre sus activos intangibles por concesión, al final de cada período de reporte y el efecto de cualquier cambio en la estimación se reconoce de manera prospectiva. Anualmente, al practicar pruebas de deterioro de los activos, la Entidad realiza estimaciones en el valor en uso asignado a las unidades generadoras de efectivo, en el caso de ciertos activos. Los cálculos del valor en uso requieren que la Entidad determine los flujos de efectivo futuros que deberían surgir de las unidades generadoras de efectivo y una tasa de descuento apropiada para calcular el valor actual. La Entidad utiliza proyecciones de flujos de efectivo de ingresos utilizando estimaciones de condiciones de mercado, determinación de tarifas y volúmenes de aforo vehicular.

Valuaciones para determinar la recuperabilidad delos impuestos diferidos activos.

A pesar de que estas estimaciones se han realizado sobre la base de la mejor información disponible al 31 de diciembre de 2017, es posible que los acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas (incrementándolas o disminuyéndolas) en los próximos ejercicios, lo que se realizaría, en su caso, de forma prospectiva reconociendo los efectos del cambio de estimación en los correspondientes estados financieros condensados no auditados.

5. Efectivo restringido

El efectivo restringido aumentó $451,680, al pasar de $1,167,491 al 31 de diciembre de 2016, a $1,619,171 al

31 de diciembre de 2017, principalmente por el cobro de ingresos por peaje

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6. Inversión en concesiones

a. La clasificación de la inversión en concesión, conforme a la IFRIC 12 y considerando las

características del título de concesión se determinó como activo intangible. La integración de activo

intangible al 31 de diciembre de 2017 y 2016, es la siguiente:

Descripción de la Obra

Fecha de

título de

concesión

Porcentaje de

participación directa e

indirecta

Importe de participación directa

e indirecta

Diciembre

31,

Diciembre

31,

Diciembre

31, Diciembre 31,

2017 2016 2017 2016

(No

auditado)

(No

auditado)

Autopista Kantunil- Cancún (b) Octubre

1990 100% 100% $ 825,624

$ 838,560

Autopista Kantunil – Cedral -

Tintal - Playa del Carmen (c) Julio 2011

100% 100% 2,405,097

2,440,679

$ 3,230,721 $ 3,279,239

Diciembre 31, Diciembre 31,

2017 2016

(No auditado)

Costo o valuación $ 3,891,602 $ 3,891,602

Amortización acumulada (660,881) (612,363)

$ 3,230,721 $ 3,279,239

b. Al término de la vigencia, las obras y proyectos concesionados se revertirán a favor del estado o

gobierno concedente con la calidad requerida. La concesión tiene términos y condiciones, las cuales fueron cumplidas al 31 de diciembre de 2017 y 2016. En marzo de 2008, ICA adquirió la totalidad de las acciones del capital de Consorcio del Mayab, S. A. de C. V., la cual es titular de la concesión Kantunil – Cancún. En 1990, la Entidad firmó título de concesión con la Secretaría de Comunicaciones y Transportes (la “Secretaría”) para construir, explotar y mantener 241.5 kilómetros de carretera que, comunica las ciudades de Kantunil y Cancún en los estados de Yucatán y Quintana Roo, por un periodo de treinta años. En julio de 2011, conforme a la modificación al título de concesión, se amplió su vigencia hasta por 30 años, el vencimiento será en diciembre de 2050.

c. La clasificación de la inversión en concesión, por el tramo carretero de los 54 kilómetros adicionales de Kantunil- Cancún a Playa del Carmen, conforme a la IFRIC 12 y considerando las características del título de concesión también se concluyó corresponde a un activo intangible. En noviembre 2014, inició operaciones el ramal Kantunil-Cancún a Playa del Carmen. Habiendo iniciado su construcción el 18 de diciembre de 2012, conforme a instrucciones de la Secretaría. Los Ramales Cedral – Tintal y Tintal – Playa de Carmen, tienen un importe de $544,085 y $155,324, respectivamente. El 28 de julio de 2011, la Entidad firmó con SCT modificaciones al título de concesión, las cuales incluyen agregar al objeto de la concesión la construcción, operación, explotación, conservación y mantenimiento de 54 kilómetros adicionales de Kantunil- Cancún a Playa del Carmen. Este tramo carretero une el municipio Lázaro Cárdenas con Playa del Carmen, es un ramal de la autopista de cuota Cancún-Mérida. La carretera tiene dos fases: una de 7 kilómetros sobre el municipio de Solidaridad (Playa del Carmen) y otra de 47 kilómetros sobre Lázaro Cárdenas, los cuales tienen dos carriles de circulación, uno por cada sentido vial, de 3.5 metros cada uno con acotamiento de 2.5 metros de ancho; con un derecho de vía de 40 metros y una velocidad máxima de circulación de 110 kilómetros por hora. El tramo denominado Cedral- Tintal, inicia en el entronque a desnivel – conocido como

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Entronque Cedral-, el cual conecta con la carretera de Kantunilkín, en el municipio de Lázaro Cárdenas, rumbo a Playa del Carmen; el inicio del ramal Tintal-Playa del Carmen se construyó en el segundo entronque a desnivel –denominado Entronque Tintal- que, también conecta al proyecto con la autopista de peaje Mérida- Cancún. La vigencia de la concesión se amplió en 30 años, vence el 25 de diciembre de 2050. En noviembre de 2014, inició operaciones el ramal de Cancún – Kantunil a Playa del Carmen. Con relación al nuevo tramo Cedral-Tintal y Tintal-Playa del Carmen, la Entidad queda autorizada y obligada para que, por cuenta y orden de la SCT, para llevar a cabo lo siguiente: i. Los estudios técnicos, de demanda de tránsito, económicos y financieros que resulten

necesarios para corroborar la viabilidad, justificar las obras, trabajos o acciones por realizar; ii. Los proyectos ejecutivos, incluyendo el trazo, la troncal, los entronques y todas las estructuras,

hasta su autorización definitiva; iii. La liberación de los terrenos que conforman el derecho de vía consistente en una franja de

terreno con una anchura de 40 metros; iv. La elaboración de la manifestación de impacto ambiental de carácter regional, así como el

trámite, seguimiento y en su caso entrega de información adicional, hasta la obtención del resolutivo que emita la Secretaria del Medio Ambiente y Recursos Naturales, pago de derechos, solicitud de prórrogas en los plazo y modificaciones de proyecto del resolutivo de impacto ambiental y el cumplimiento de las condiciones del mismo;

v. La Entidad ejecutará las obras correspondientes a la construcción de los tramos carreteros concesionados de acuerdo con los tiempos máximos que se establecen en el Programa de Obras. La Entidad tendrá la libertad de contratar con terceros la ejecución de las obras, pero será la única responsable ante la SCT del cumplimiento de las obligaciones estipuladas en la concesión.

vi. La Entidad se obliga a llevar a cabo la operación, explotación, conservación y mantenimiento de los tramos concesionados, conforme a los términos y condiciones establecidos en la Concesión, las leyes y disposiciones aplicables, así como a cumplir las disposiciones de seguridad en la operación de los tramos concesionados que haya emitido o en el futuro emita la SCT.

vii. La Entidad está obligada a vigilar que en los tramos concesionados únicamente existan accesos autorizados por la SCT. Asimismo, la Entidad queda obligada a notificar a La SCT respecto de cualquier acceso irregular que detecte en un plazo de 10 (diez) días naturales.

viii. La Entidad, durante el plazo de vigencia de la Concesión, deberá conservar y mantener los tramos concesionados, sus accesos y demás partes integrantes en condiciones que permitan un tránsito fluido y seguro a los usuarios y eviten su deterioro progresivo, para lo cual deberá cumplir con todas las disposiciones que en materia de conservación dicte La SCT. La Entidad se obliga a mantener los tramos concesionados y sus accesos con un nivel óptimo de servicio garantizando una calificación mínima de 400 puntos, conforme a las Normas para Calificar el Estado Físico de un Camino emitidas por la SCT.

ix. La Entidad será responsable de los daños, defectos o vicios que genere la ejecución de los trabajos de conservación y mantenimiento materia de la Concesión, los cuales deberán ser corregidos por la Entidad a su costa y en los plazos que fije la SCT.

x. La Entidad queda obligada a constituir un fondo de reserva que asegure el cumplimiento de los programas de conservación y mantenimiento de los tramos concesionados, en el que la SCT y la Entidad, de manera conjunta, podrán determinar su alcance y las reglas para su aplicación, cuyo importe asciende a $189,219.

xi. La Entidad no podrá declarar dividendos para sus accionistas, sino hasta haber terminado esos tramos e iniciado su operación.

d. El movimiento de inversión en concesiones del estado de situación financiera, al 31 de diciembre de

2017 y 31 de diciembre del 2016, es como sigue: Costo Amortización Neto

Saldos al 1 de enero de 2016 $ 3,891,602 $ (566,444) $ 3,325,158

Amortización - (45,919) (45,919)

Saldos al 31 de diciembre de 2016 3,891,602 (612,363) 3,279,239

Amortización (48,518) (48,518)

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Saldos al 31 de diciembre de 2017 (no auditado) $ 3,891,602 $ (660,881) $ 3,230,721

7. Deuda a largo plazo

a. La deuda a largo plazo se integra como sigue:

La Entidad efectuó la colocación de 2 emisiones de Certificados Bursátiles Fiduciarios (los Certificados)

emitidos a través de Deutsche Bank México, S.A., Institución de Banca Múltiple, por un total de $4,500

millones (valor histórico original), siendo Invex, S. A. (Banorte) el representante común de los tenedores.

En dicha colocación el Fideicomiso tiene participación una vez que los objetos de la emisión de los

Certificados es: i) amortizar anticipadamente en su totalidad CPOA´s, que mantenía la Entidad y ii)

constituir fondos de reserva de la concesión, como Fideicomiso de Administración.

Diciembre 31, Diciembre 31,

2017 2016

(No auditado)

Certificados Bursátiles Fiduciarios (“CBS”) emitidos por un

total de $4,500 millones de pesos en dos porciones: (i) 1,195

millones de pesos a una tasa fija de 9.67% y (ii) el equivalente

a $3,305 millones de pesos en UDIS a una tasa real del

5.80%. Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, el monto en pesos

es por $1,112 y $1,132 millones, respectivamente, y el monto

en UDIS asciende a 637,935 y 649,630 que, equivalen a

$3,786 y $3,614 millones de pesos, respectivamente. Los

intereses se pagan semestralmente. El plazo es de 22 años. Las

amortizaciones de capital son semestrales e iniciaron en

diciembre de 2014. Aproximadamente $2,339 millones de

pesos se utilizaron para el prepago de deuda y $1,909

millones para la construcción de la ampliación de 54

kilómetros adicionales de la autopista que va del Cedral a

Playa del Carmen. Los flujos del proyecto son la fuente de

repago de los CBS.

$ 4,897,610 $ 4,745,945

4,897,610 4,745,945

Menos:

Comisiones y gastos por financiamiento neto (144,962) (149,145)

Porción circulante (144,479) (75,935)

Deuda a largo plazo $ 4,608,169 $ 4,520,865

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, los tipos de cambio de UDI son: $5.934551 y $5.562883,

respectivamente.

La integración de los CBS, al 31 de diciembre de 2017 y 2016, es como sigue:

Cantidad de

títulos en UDIS

al 31 de

diciembre de

2017

Importe al 31

de diciembre de

2017

Cantidad de

títulos en UDIS

al 31 de

Diciembre de

2016

Importe al 31 de

Diciembre de

2016

Certificados Serie “A” - $ 1,111,751 - $ 1,132,131

Intereses por pagar - 55,246 - 304

Certificados Serie “B” 637,935,206 3,785,859 649,629,569 3,613,813

Intereses por pagar - 112,840 - 582

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637,935,206 $ 5,065,696 649,629,569 $ 4,746,831

b. Las obligaciones de dar, hacer y no hacer del Fideicomiso:

Mantener el calendario de las fechas de pagos de los Certificados bursátiles por pagar y hacer el

pago de principal e intereses de los Certificados Bursátiles por pagar en dichas fechas, de conformidad con las disposiciones del Contrato de Fideicomiso y de los títulos que documenten dichos Certificados Bursátiles por pagar.

Llevar a cabo en cualquier caso, todos los actos que le sean solicitados por escrito por parte de

Mayab respecto del patrimonio del Fideicomiso, en tanto que no haya sido modificado por el

Representante Común, ni exista y continúe una causa de vencimiento anticipado.

Mientras haya sido notificado por el Representante Común exista y continúe una Causa de

Vencimiento Anticipado

Crear y mantener las cuentas del Fideicomiso a su nombre en una institución financiera

mexicana, como Fiduciario, segregadas de otras cuentas o recursos y absteniéndose de

combinar cualesquiera recursos transferidos a las mismas con cualesquiera otros recursos bajo

cualquier modalidad, de tal manera que siempre se permita en todo momento la identificación

de dichos recursos.

Abstenerse de llevar a cabo actividades o llevar a cabo actos que no estén contemplados en los

fines del Fideicomiso o que sean inconsistentes con o pudieran ser contrarios a las disposiciones

del Contrato de Fideicomiso; y llevar a cabo cualquier actividad o tomar cualquier acción que

llegue a ser necesaria para permitir a las partes el ejercicio de sus derechos conforme al

Contrato de Fideicomiso de manera completa, efectiva y puntual.

Otorgar poderes de conformidad con el Contrato de Fideicomiso.

Las otras obligaciones que le correspondan conforme al Contrato de Fideicomiso (incluyendo

las obligaciones de reportar de acceso a información y de contabilidad).

Al 31 de diciembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016, estas restricciones fueron cumplidas.

c. El vencimiento de la deuda a largo plazo de estos pasivos al 31 de diciembre de 2017, respectivamente,

es el siguiente:

A 1 año

Hasta 2 años

Hasta 3 años

Hasta 4 años y

posteriores Total

Crédito simple $ 44,079 $ 100,401 $ 115,094 $ 4,638,036 $ 4,897,610(1)

(1) Montos antes de comisiones y gastos de financiamiento.

8. Otras cuentas por pagar e impuestos

Las otras cuentas por pagar e impuestos, reflejan un incremento de $155,487, al pasar de $29,631, al 31 de

diciembre de 2016, a $185,118, al 31 de diciembre de 2017, principalmente por la provisión de intereses.

9. Capital contable

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, el capital social se integra de 66,037,303 acciones comunes nominativas,

con valor nominal de diez pesos cada una.

10. Transacciones con partes relacionadas

a. Las transacciones con partes relacionadas efectuadas en el curso normal de sus operaciones fueron

como sigue:

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31 de diciembre de

2017 2016

(No auditado)

Ingresos por telepeaje (1) $ - $ (43,549)

Operación, mantenimiento y servicios administrativos (2) 93,315 121,793

Gastos financieros (3) 499 177

(1) La Entidad firmó un contrato con ICA Infraestructura, S.A. de C.V. (ICAI) parte relacionada, para llevar a

cabo el cobro de los importes de telepeaje, a la fecha de elaboración de los estados financieros se tiene

contratado el servicio de cobro de telepeaje con la entidad I+D México, S. A. de C. V.

(2) La Entidad firmó un contrato de prestación de servicios con ICAI, para llevar a cabo el servicio por

operación, servicios y mantenimiento, dentro del cual se acordó prestar también servicios administrativos.

(3) Durante 2016, la Entidad recibió préstamos de ICA OVT, hasta por un monto de $7,415, a una tasa de

interés variable de TIIE más 3 puntos porcentuales con vencimiento en diciembre 2017 y marzo de 2018.

11. Autorización de la emisión de los estados financieros

Los estados financieros condensados no auditados fueron autorizados para su emisión el 27 de febrero de

2018, por el Ing. Héctor Gabriel Gil Paz, Director General de Consorcio del Mayab, S. A. de C.V.

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consorcio del mayab, s. a. de c. v. subsidiaria de ica ... · consorcio del mayab, s. a. de c. v....

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