consideraciones de los seguros de daños catastróficos · daños asegurados por catástrofes en el...
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Act. Luis J. Álvarez Marcén
Noviembre 27 de 2017
Consideraciones de los Seguros de Daños Catastróficos
1. Cifras de contexto
2. Sismicidad en México
3. Cambios Regulatorios
4. ¿Qué sigue? …
Consideraciones de los Seguros de Daños Catastróficos
Agenda
Daños Asegurados por Catástrofes
en el Mundo
Fuente: Swiss Re Economic Research & Consulting y Cat Perils.
En 2016 se produjeron 327 eventos catastróficos en todo el mundo, por debajo de los 356 en 2015. De estos, 191 fueron catástrofes naturales (199 en 2015) y 136 fueron siniestros antropógenos (157 en 2015).
Fuente: Swiss Re Economic Research & Consulting y Cat Perils.
Los daños asegurados causados por catástrofes naturales y siniestrosantropógenos se mantuvieron en línea con el promedio anual de 10 años...
Daños Asegurados por Catástrofes
en el Mundo
Fuente: Swiss Re Economic Research & Consulting y Cat Perils.
La tasa de crecimiento de los daños económicos ha sobrepasado al crecimiento de losdaños asegurados en los últimos 25 años. En términos de media móvil de 10 años, losdaños asegurados crecieron un 4.6 % entre 1991 y 2016 y los daños económicos un5.6%
Daños Asegurados por Catástrofes
en el Mundo
Ante catástrofes como los sismos del 7 y 19 de septiembre,
el seguro demostrará una vez más su importancia social y
económica
0
200
400
600
800
1,000
1,200
1,400
1,600
1,800
2,000
2,200
16050 50 61 66 74 107110148163176
240248277298 309 363 381 381
892
1,0501,141
2,125
Cifras en millones de dólares constantes a diciembre de 2016 inflacionadas al IPC de EUA , incluye seguros de daños y autos
Monto pagado por el sector asegurador mexicano ante distintas
catástrofes naturales
Huracanes - Riesgos Hidrometeorológicos
Terremoto / Sismo
Helada
Resto (25 eventos menores a 50 mill. dólares)
Impacto en Precios de Coberturas Catastróficas
Los precios de las coberturas de riesgos catastróficos se
incrementarán, no por los sismos de México, sino por el impacto
de los grandes huracanas.
No conocemos el tamaño del impacto, ya que aún hay un exceso de
capacidad en los mercados internacionales de reaseguro.
Los “rates-on-line” para las coberturas de exceso de pérdida antes deKatrina/Wilma/Rita estaban entre 1.6% y 2.5% para el mercadomexicano. Post Wilma se incrementaron hasta llegar a 4.5% a 7.5%.
Huracanes que Impactaron en el Atlántico, 2017Pérdidas Económicas y Aseguradas en Miles de Millones de Dólares
Fuente: Moody’s Analytics,, AIR, RMS, Insurance Insider, Oct. 2017
Ecosistema del Manejo de Catástrofes
en México
Fuente: información obtenida de los SESAs 2013 reportada por las compañías de seguros asociadas a la AMIS.
Conciencia Social
Resilencia Estructural
Sociedad
Civil
Medios de Comunicación
Universidades y
Centros de
Investigación
Entes reguladores
Industria Constructora
(Empresas constructoras y
Asociaciones del rubro)
Gobiernos estatales
Comisiones nacionales
para regulación de la
construcción
Secretaría del Medio
Ambiente (SEMARNAT)
Fondos de prevención del
Gobierno
(FOPREDEN)
Protección Civil
(SINAPROC)
Secretaría de
Gobernación
(SEGOB)
Secretaría de Desarrollo
Socia (SEDESOL)
Prep de emergencia
Cruz Roja
Brigadistas y
Voluntarios
Ejército y Marina
Sec. de Salud (SSA)
Secretaría de la
Defensa Nacional
(SEDENA)
Secretaría de Hacienda y
Crédito público
(SHCP)
Centro de
Instrumentación y
Riesgos Sísmicos
Servicio
Meteorológico
Nacional (SMN)
Servicio Geológico
Nacional (SGN)
Centro Nacional de
Prevención de
Desastres
(CENAPRED)
Servicios de
Información
Estadística
Organismos Públicos Organismos Privados
Comisiones Normativas de
seguros y finanzas
(CNSF) (CONDUSEF)
Secretaría de Economía
(SE)
Mecanismos de Prevención Mecanismos de Alivio
Preparación FinancieraIndustria de Seguros
(Aseguradoras, Reaseguradoras,
Asociaciones de aseguradoras)
Transferencia del
Riesgo
(Bonos y Fondos Cat)
Banca de Inversión
(Nacional e
Internacional)
Fondos de ayuda
del Gobierno
(FONDEN)
Fondos de
ayuda
estatales
Fuente: Deloitte, estudio para AMIS, 2013
El papel del seguro en Catástrofes Naturales
Fuente: Deloitte, estudio para AMIS, 2013 Fuente: Deloitte, estudio para AMIS, 2013
28.6 millones de
viviendas habitadas4
3.7 millones de
unidades
económicas2
19 mil
unidades
económicas2
61
entidades1
≈ MXP$11.4 billones3
($0.4 M por vivienda)
MXP$6 billones2
($1.6 M por unidad
económica)
$15 mil
millones
de pesos2
$1.7 billones
de pesos1
Segmentos de mercado
Gobierno
Agroindustria
Empresas
Personas
Nivel de
cobertura
Insuficiente
Adecuado
Insuficiente
Bajo
Áreas de oportunidad
• Bajo nivel de penetración
• Falta de cultura de aseguramiento
• Únicamente 40% de la población es
derechohabiente y de estos solo el
10% tiene capacidad de pago para
una vivienda
• Distintos niveles de vulnerabilidad
por zona
• La oferta actual no cubre a micro,
pequeñas y medianas empresas
que representan el 99% de las
unidades económicas
• Sector subsidiado por el Estado
• Bajo el esquema actual, público y
privado concursan por el contrato de
cobertura
• Opera bajo un marco regulatorio
distintos
• Nivel de cobertura insuficiente
• Alto porcentaje de primas cedidas
• Falta de información
PÚBLICO –
PRIVADO
PÚBLICO –
PRIVADO
PRIVADO
PRIVADO
Seguro
Fuentes: 1 SHCP; 2 Censos económicos, INEGI; 3 CNN Expansión; 4 CONAVI
Mapa de mecanismos estudiados de acuerdo a su nivel
de vulnerabilidad y exposición (World Risk Index)1
Fuente: Deloitte, estudio para AMIS, 2013
Japón
Caribe
MéxicoTurquía
Nueva Zelanda
Estados Unidos
España
Francia
Canadá
Noruega
20
25
30
35
40
45
50
55
8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25
Vu
lnera
bilid
ad
1(%
)
Exposición a catástrofes1 (%)
• Países de menor riesgo (en su mayoría países desarrollados) han implementado mecanismos de amplia cobertura
• Los de un mayor nivel de exposición han centrado sus esfuerzos de apoyo en un solo mercado: gobierno o personas
• Todos los mecanismos atienden a personas excepto el Caribe que solo atiende gobiernos
39 40 41
Agroindustria
Empresas
Personas
Gobierno
Segmento atendido por
el mecanismo estudiado:
Promedio mundial
Pro
me
dio
mu
nd
ial La combinación de alta
vulnerabilidad y
exposición
incrementan el nivel de
riesgo del país
1 El World Risk Index es una función de la exposición de un país a desastres naturales y la vulnerabilidad que tiene cuando estos se presentan. La
exposición se refiere a los desastres naturales presentes en la zona geográfica. La vulnerabilidad es una función de la susceptibilidad frente al
desastre (infraestructura, nutrición, situación económica) la capacidad de enfrentar el desastre (gobernación, cuidados médicos, seguridad) y
capacidad de adaptarse (a futuros desastres y a cambios climáticos). Para mayor detalle ver Apéndice A: Evaluación de Esquemas
Internacionales de Aseguramiento Catastrófico
Fuente: Deloitte, estudio para AMIS, 2013
Reasegu-
radoras
Asegu-
radoras
Clientes
Reasegurador
Asociación con
aseguradoras
Asegurador directo
Asistencia
post-catástrofe
Aseguradoras
Clientes
Caribe
México
JapónFlorida
Luisiana
Los principales segmentos de mercado cubiertos por los mecanismos de apoyo son el de personas y
empresas, en los que un mecanismo de pool permite niveles de eficiencia mayor a través de una mejor
administración y gestión del riesgo (economías de escala).
Asimismo, se observa un mayor alcance, de segmentos de mercado cubiertos, en aquellos países con un
nivel de exposición menor (e.g. Francia, España, Noruega)
California
Francia
España
NoruegaN Zelanda
Canadá
TurquíaEEUU
INDICADOR:
Mercado atendido
Marco regulatorioC
anal
Agroindustria Empresas Personas
Mercado restringido
Mercado libre
LEYENDA
Gobierno
Tamaño Índice de riesgo
Sin
obligatoriedad
Obligatoriedad
total de oferta
Obligatoriedad de
oferta y demanda
Obligatoriedad
de compra
Ideas para el futuro inmediato
Ideas para el futuro inmediato
Fuente: Deloitte, estudio para AMIS, 2013
Reasegu-
radoras
Asegu-
radoras
Clientes
Reasegurador
Asociación con
aseguradoras
Asegurador directo
Asistencia
post-catástrofe
Aseguradoras
ClientesMarco regulatorio
Canal
Agroindustria Empresas
Personas
Mercado restringido
Mercado libre
LEYENDA
Gobierno
+II. Disruptivo
I. Evolutivo
III. Complementario
Sin
obligatoriedad
Obligatoriedad
total de oferta
Obligatoriedad de
oferta y demanda
Obligatoriedad
de compra
Se presentan tres propuestas para mecanismos de apoyo para México:
I. Evolutivo: propone mejoras para el mecanismo existente (FONDEN)
II. Disruptivo: propone remplazar el mecanismo actual por uno que maximice la preparación
financiera
III. Complementario: propone mantener las soluciones actuales y complementarlas con soluciones
para los sectores actualmente desatendidos
Esquema actual
Efectos Locales de los Sismos en la
Ciudad de México
…Generando nuevas zonas sísmicas
(aún no reconocidas por las tarifas de
las aseguradoras)
… Pero incluidas en los modelos de
simulación de reservas del sector
asegurador.
Una parte importante del agua que
sale de los grifos de la ciudad de
México sigue saliendo del subsuelo,
lo que produce que:
- La ciudad siga hundiéndose
- Se formen deformaciones en el
comportamiento del subsuelo
…Y que el suelo tenga periodos de
oscilación diferenciados que
magnifican las ondas de los sismos
La Ciudad de México sigue hundiéndose, aunque el gobierno ya modificó los
lugares de extracción de agua hacia la periferia… generando problemas en
otras zonas.
Evolución de hundimientos en la Ciudad de México
Fuente: Presentación Ing. César Buenrostro en AMIS , “Los Sistemas de Drenaje y Desagüe Pluvial de la Ciudad de México y su Area
Metropolitana”, 29jun05.
Efectos Locales de los Sismos en la
Ciudad de México
¡¡¡Escalas diferentes!!!
Comportamiento del Suelo y Hundimientos Diferenciales
El Sismo del 19 de Septiembre
de 1985
El Sismo del 19 de Septiembre
de 1985
Número aproximado de Construcciones en el D.F. 1,000,000
Número de Construcciones Dañadas 60,000 = 6%
Monto total aproximado de la Pérdida: 4,000 millones de dólares
Número de pólizas con reclamación: 7,000 pólizas
La Triste Realidad
• Pérdida Total 4,000 millones US 100.0%
• Pérdidas Reclamadas 400 millones US 10.0%
• Pérdida a cargo de Asegurados
por infraseguros 75 millones US 1.9%
• Pérdidas Aseguradas 325 millones US 8.1%
• Contribución de Asegurados por
Coaseguros y Deducibles 85 millones US 2.1%
• Pérdidas Indemnizadas 240 millones US 6.0%
Un Recuento del Sismo de 1985
Fuente: AMIS “Datos Relevantes del Terremoto del 19 de Septiembre de 1985”
Consideraciones de los Seguros de Daños Catastróficos
3. Cambios Regulatorios
Circular Modificatoria 18/17
Agropecuario
El máximo a la reserva (𝐿í𝑚𝐴𝑦𝐴), se determinará, como el máximo entre la
pérdida máxima probable promedio de los últimos 5 años (𝑃𝑀𝐿𝑝𝑟𝑜𝑚) y la
pérdida máxima probable del ejercicio de reporte de que se trate (𝑃𝑀𝐿5):
𝐿í𝑚𝐴𝑦𝐴 = 𝑚á𝑥{𝑃𝑀𝐿𝑝𝑟𝑜𝑚, 𝑃𝑀𝐿5}
𝑃𝑀𝐿5: es la pérdida máxima probable del ejercicio de reporte que debe
calcularse como:
𝑃𝑀𝐿5 = 𝑃𝑀𝐿𝑅5,𝑡𝑟𝑖𝑚_4𝑅𝑉 + 𝑃𝑀𝐿𝑅5,𝑡𝑟𝑖𝑚_4
𝑅𝑁𝑉
𝑃𝑀𝐿𝑅5,𝑡𝑟𝑖𝑚_4𝑅𝑉 : riesgos valuables,
𝑃𝑀𝐿𝑅5,𝑡𝑟𝑖𝑚_4𝑅𝑁𝑉 : riesgos no valuables.
Agropecuario
La pérdida máxima probable promedio deberá calcularse como:
𝑃𝑀𝐿𝑝𝑟𝑜𝑚 = 𝑆𝐴𝑅 ∗ 𝐹𝑃𝑀𝐿𝑅𝑉 + 𝑃𝑀𝐿𝑅𝑅𝑁𝑉
𝐹𝑃𝑀𝐿𝑅𝑉 =σ𝑡=15 𝐹𝑃𝑀𝐿𝑡
𝑅𝑉
5𝐹𝑃𝑀𝐿𝑡
𝑅𝑉 =𝑃𝑀𝐿𝑡
𝑅𝑉
𝑆𝐴𝑅𝑡𝑅𝑉
𝑃𝑀𝐿𝑅𝑅𝑁𝑉 =1
5
𝑡=1
5
𝑃𝑀𝐿𝑅𝑡𝑅𝑁𝑉
𝑆𝐴𝑅 : suma asegurada retenida de riesgos valuables al cierre del ejercicio.
𝐹𝑃𝑀𝐿𝑅𝑉 : Factor promedio de pérdida máxima probable bruta de riesgos
valuables, correspondiente a los cierres de los últimos cinco ejercicios.
𝑃𝑀𝐿𝑡𝑅𝑉 : Es la pérdida máxima probable de cada ejercicio, de los riesgos
valuables 𝑃𝑀𝐿𝑡𝑅𝑉, que deberá determinarse como el valor máximo de las
PML brutos de retención de los riesgos valuables calculados al cierre de
cada trimestre en cada uno de los ejercicios 𝑡 de los últimos cinco años
(𝑃𝑀𝐿𝑡,𝑡𝑟𝑖𝑚_𝑖𝑅𝑉 ).
𝑃𝑀𝐿𝑡𝑅𝑉 = max (𝑃𝑀𝐿𝑡,𝑡𝑟𝑖𝑚_𝑖
𝑅𝑉 )
Agropecuario
𝑃𝑀𝐿𝑡𝑅𝑉 : Es la pérdida máxima probable de cada ejercicio, de los riesgos
valuables 𝑃𝑀𝐿𝑡𝑅𝑉, que deberá determinarse como el valor máximo de las
PML brutos de retención de los riesgos valuables calculados al cierre de
cada trimestre en cada uno de los ejercicios 𝑡 de los últimos cinco años
(𝑃𝑀𝐿𝑡,𝑡𝑟𝑖𝑚_𝑖𝑅𝑉 ).
Vigencia
Año n Año n+1 Año n+2 Año n+3
Agropecuario
𝑆𝐴𝑅𝑡𝑅𝑉 : Es la suma asegurada retenida de las pólizas en vigor del cierre
del trimestre en que se haya determinado el valor máximo de las PML
brutos de retención de los riesgos valuables calculados al cierre de cada
trimestre 𝑃𝑀𝐿𝑡𝑅𝑉.
𝑃𝑀𝐿𝑅𝑅𝑁𝑉 : Es el monto del PML retenido promedio de riesgos no
valuables de los últimos cinco ejercicios.
𝑃𝑀𝐿𝑅𝑡𝑅𝑁𝑉 : Es el monto retenido del PML de riesgos no valuables de
cada ejercicio 𝑡, que debe determinarse como el valor máximo de los PML
retenidos de los riesgos no valuables calculados al cierre de cada trimestre
en cada uno de los ejercicios 𝑡 (𝑃𝑀𝐿𝑅𝑡,𝑡𝑟𝑖𝑚_𝑖𝑅𝑁𝑉 ).
𝑃𝑀𝐿𝑅𝑡𝑅𝑁𝑉 = max(𝑃𝑀𝐿𝑅𝑡,𝑡𝑟𝑖𝑚_𝑖
𝑅𝑁𝑉 )
…
La pérdida máxima probable deberá ser calculada conforme a las bases
técnicas que se indican en el Anexo 5.6.1-a, y mediante un sistema de
cómputo que será proporcionado a las Instituciones de Seguros y
Sociedades Mutualistas por la Comisión, conforme a lo indicado en el
Anexo 5.6.1-b.
Crédito y Caución
El saldo de la reserva de riesgos catastróficos de los seguros de crédito o
de los seguros de caución, no deberá ser superior, al cierre del ejercicio
anual de que se trate, a su límite máximo, el cual se determinará al cierre
de dicho ejercicio, como:
𝐿í𝑚 = 𝑚á𝑥𝑖𝑚𝑜{𝑃𝑀𝐿𝑝𝑟𝑜𝑚, 𝑃𝑀𝐿𝑐𝑖𝑒𝑟𝑟𝑒}
donde
𝑃𝑀𝐿𝑐𝑖𝑒𝑟𝑟𝑒 Es la pérdida máxima probable de retención al cierre del
ejercicio que se valúa.
𝑃𝑀𝐿𝑝𝑟𝑜𝑚 Es la pérdida máxima probable promedio de los últimos
cinco años.
𝑃𝑀𝐿𝑝𝑟𝑜𝑚 =σ𝑡=15 𝑃𝑀𝐿𝑅𝐶𝑖𝑒𝑟𝑟𝑒𝑡
5
siendo
𝑃𝑀𝐿𝑅𝐶𝑖𝑒𝑟𝑟𝑒𝑡 Pérdida máxima probable de retención calculada al cierre de
cada ejercicio 𝑡.
Crédito a la Vivienda
La reserva de riesgos catastróficos del seguro de crédito a la vivienda
podrá afectarse, previa autorización de la Comisión, cuando la
siniestralidad retenida del ejercicio exceda del 35% de la prima devengada
de retención del ejercicio de que se trate;
Las aportaciones para la constitución e incremento de la reserva de
riesgos catastróficos del seguro de crédito a la vivienda a que se refiere la
fracción I de la presente Disposición deberán mantenerse en dicha
reserva, a partir de que se hubiesen efectuado y hasta que concluya el
período que resulte mayor de entre los siguientes:
a) Ciento cuarenta y cuatro meses, y
b) El plazo de vigencia de la cobertura del seguro de crédito a la
vivienda que dio origen a la aportación.
Una vez transcurrido el plazo que resulte conforme al párrafo anterior, la
Institución de Seguros deberá liberar el valor, en términos reales, de la
aportación original correspondiente, y
Crédito a la Vivienda
El saldo de la reserva de riesgos catastróficos del seguro de crédito a la
vivienda no deberá ser superior, al cierre del ejercicio anual de que se
trate, a su límite máximo (𝐿í𝑚𝐶𝑉), el cual se determinará al cierre de dicho
ejercicio, como:
𝐿í𝑚𝐶𝑉 = 𝑚á𝑥𝑖𝑚𝑜{𝑃𝑀𝐿𝑝𝑟𝑜𝑚, 𝑃𝑀𝐿𝑐𝑖𝑒𝑟𝑟𝑒}
donde
𝑃𝑀𝐿𝐶𝑖𝑒𝑟𝑟𝑒 Es la pérdida máxima probable de retención del seguro de
crédito a la vivienda al cierre del ejercicio que se valúa.
𝑃𝑀𝐿𝑝𝑟𝑜𝑚 Es el promedio del monto de la pérdida máxima probable de
retención de los últimos cinco años:
𝑃𝑀𝐿𝑝𝑟𝑜𝑚 =σ𝑡=15 𝑃𝑀𝐿𝑐𝑖𝑒𝑟𝑟𝑒𝑡
5siendo
𝑃𝑀𝐿𝑐𝑖𝑒𝑟𝑟𝑒𝑡 Pérdida máxima probable de retención del seguro de crédito
a la vivienda, calculada al cierre del ejercicio 𝑡.
Huracán y otros Riesgos Hidrometeorológicos
El saldo de la reserva de riesgos catastróficos de los seguros de huracán y
otros riesgos hidrometeorológicos no deberá ser superior, al cierre del
ejercicio anual de que se trate, a su límite máximo (𝐿í𝑚𝐻), el cual se
determinará al cierre de dicho ejercicio, como el 90% del máximo entre la
pérdida máxima probable promedio de los últimos cinco años, 𝑃𝑀𝐿𝑝𝑟𝑜𝑚, y
la pérdida máxima probable calculada al cierre del ejercicio, 𝑃𝑀𝐿𝑐𝑖𝑒𝑟𝑟𝑒:
𝐿í𝑚𝐻 = 0.90 ∗ 𝑚á𝑥𝑖𝑚𝑜{𝑃𝑀𝐿𝑝𝑟𝑜𝑚, 𝑃𝑀𝐿𝑐𝑖𝑒𝑟𝑟𝑒}
donde
𝑃𝑀𝐿𝑝𝑟𝑜𝑚 = 𝑆𝐴𝑅 ∗ 𝐹𝑃𝑀𝐿𝑅𝑉 + 𝑃𝑀𝐿𝑅𝑅𝑁𝑉
𝑃𝑀𝐿𝑐𝑖𝑒𝑟𝑟𝑒 = 𝑃𝑀𝐿𝑅𝑅𝑉 + 𝑃𝑀𝐿𝑅𝑅𝑁𝑉
𝑆𝐴𝑅 Suma asegurada retenida de riesgos valuables al cierre del
ejercicio que se valúa.
Huracán y otros Riesgos Hidrometeorológicos
𝐹𝑃𝑀𝐿𝑅𝑉 Factor promedio de pérdida máxima probable de riesgos
valuables, correspondiente a los cierres de los últimos 5 años:
𝐹𝑃𝑀𝐿𝑅𝑉 =σ𝑡=15 𝐹𝑃𝑀𝐿𝑡
𝑅𝑉
5
𝐹𝑃𝑀𝐿𝑡𝑅𝑉 =
𝑃𝑀𝐿𝑡𝑅𝑉
𝑆𝐴𝑅𝑡𝑅𝑉
siendo
𝑃𝑀𝐿𝑡𝑅𝑉 Pérdida máxima probable bruta retenida de riesgos valuables
al cierre del ejercicio 𝑡.
𝑆𝐴𝑅𝑡𝑅𝑉 Suma asegurada bruta retenida de riesgos valuables al cierre
del ejercicio 𝑡.
𝑃𝑀𝐿𝑅𝑅𝑉 Pérdida máxima probable de retención de riesgos valuables al
cierre del ejercicio que se valúa.
𝑃𝑀𝐿𝑅𝑅𝑁𝑉 Pérdida máxima probable de retención de riesgos no valuables
al cierre del ejercicio que se valúa.
Terremoto
El saldo de la reserva de riesgos catastróficos de los seguros de terremoto
no deberá ser superior, al cierre del ejercicio anual de que se trate, a su
límite máximo (𝐿í𝑚𝑇𝑒𝑟𝑟), el cual se determinará al cierre de dicho ejercicio,
como:
𝐿í𝑚𝑇𝑒𝑟𝑟 = 0.90 ∗ 𝑚á𝑥𝑖𝑚𝑜{𝑃𝑀𝐿𝑝𝑟𝑜𝑚, 𝑃𝑀𝐿𝑐𝑖𝑒𝑟𝑟𝑒}
donde
𝑃𝑀𝐿𝑝𝑟𝑜𝑚 = 𝑆𝐴𝑅 ∗ 𝐹𝑃𝑀𝐿𝑅𝑉 + 𝑃𝑀𝐿𝑅𝑅𝑁𝑉
𝑃𝑀𝐿𝑐𝑖𝑒𝑟𝑟𝑒 = 𝑃𝑀𝐿𝑅𝑅𝑉 + 𝑃𝑀𝐿𝑅𝑅𝑁𝑉
𝑆𝐴𝑅 Suma asegurada retenida de riesgos valuables al cierre del
ejercicio que se valúa.
Terremoto
𝐹𝑃𝑀𝐿𝑅𝑉 Factor promedio de pérdida máxima probable de riesgos
valuables, correspondiente a los cierres de los últimos 5 años:
𝐹𝑃𝑀𝐿𝑅𝑉 =σ𝑡=15 𝐹𝑃𝑀𝐿𝑡
𝑅𝑉
5
𝐹𝑃𝑀𝐿𝑡𝑅𝑉 =
𝑃𝑀𝐿𝑡𝑅𝑉
𝑆𝐴𝑅𝑡𝑅𝑉
siendo
𝑃𝑀𝐿𝑡𝑅𝑉 Pérdida máxima probable bruta retenida de riesgos valuables
al cierre del ejercicio 𝑡.
𝑆𝐴𝑅𝑡𝑅𝑉 Suma asegurada bruta retenida de riesgos valuables al cierre
del ejercicio 𝑡.
𝑃𝑀𝐿𝑅𝑅𝑉 Pérdida máxima probable de retención de riesgos valuables al
cierre del ejercicio que se valúa.
𝑃𝑀𝐿𝑅𝑅𝑁𝑉 Pérdida máxima probable de retención de riesgos no
valuables al cierre del ejercicio que se valúa.
Siguientes pasos
El jueves pasado (23 de noviembre), el Comité Ejecutivo de AMIS acordó
solicitar a la CNSF trabajar en el análisis de los siguientes temas:
a) Periodos de retorno
Si consideramos, por ejemplo, el estándar internacional de Solvencia II y
con ello un periodo de retorno de 1 en 200 años, se observa que la
diferencia en la PML a retención con respecto al periodo de 1 en 1,500
años es de 1.09 veces más para RH y de 1.58 veces más para TEV.
b) Constitución de la Reserva de SONR para Riesgos Catastróficos
El modelo de ERN para el cálculo de la PML considera todas las pérdidas
asociadas a un evento independientemente del desarrollo con el que se
presenten las reclamaciones por siniestros y de la fecha en que se realice
el pago de las mismas, es decir, se trata de un modelo a siniestralidad
última en términos actuariales.
Siguientes pasos
c) Modelo de Cálculo de RCS
Se considera que sería adecuado realizar modificaciones en la fórmula
general de RCS de riesgos catastróficos para integrar dentro de ésta los
elementos de riesgos de default de los reaseguradores y el riesgo de
mercado de los activos relacionados con esta reserva.
d) Reglas de Inversión de las Reservas Catastróficas
Se considera que las aseguradoras podrían obtener un mejor rendimiento
de sus portafolios equilibrando el RCS que les corresponde, optimizando
con ello sus rendimientos sin poner en riesgo la solvencia ni la liquidez en
sus pagos de siniestros por estos riesgos.
e) Reglas de afectación de las reservas basadas en el cálculo de una
PML
Analizar el que para riesgos hidrometeorológicos y terremoto pueda usarse
una sola PML (en reaseguro los contratos de exceso de pérdida
catastróficos cubren ambos riesgos).
Siguientes pasos
f) Reglas de uso de las reservas catastróficas
Analizar los criterios y condiciones para el uso de las reservas
g) Riesgos No Valuables
Entendemos que la firma ERN se encuentra trabajando en una mejora
para la estimación de estos riesgos, ya que las estimaciones actuales
establecidas en la CUSF podrían ser objeto de mejora.