Leopoldo Abadía recurre a suconocido sentido común paraexplicarnos con mucho humor qué esy cómo funciona la economía, aescala nacional y a escala mundial.La inflación, el papel de los bancos,el impacto de las decisiones del FMIen nuestro bolsillo, la crisis actual ysus causas, el desempleo, posiblessalidas a la crisis o consejos paraahorrar; de todo ello te habla enestas páginas.

Como siempre, no faltarán su fielperro Helmut; sus entrañables

desayunos con su amigoempresario, agobiado por el trajíndel día a día de su negocio, y sumicro-ecosistema, San Quirico, unpequeño pueblo donde reproduce apequeña escala todo lo que ocurreen el mundo.

Leopoldo Abadía

Cómo funcionala economía

para dummiesSerie: «Para dummies»

ePub r1.0pepitogrillo 19.10.14

Título original: Cómo funciona laeconomía para dummiesLeopoldo Abadía, 2012Ilustraciones: KAP (Jaume Capdevila iHerrero), para las viñetas de humorDiseño de cubierta: Freiredisseny

Editor digital: pepitogrilloePub base r1.1

Agradecimientos

Durante mi trayectoria profesional heconocido grandes personas que, a suvez, eran grandes profesionales. Detodos ellos he aprendido muchísimascosas y, sobre todo, he aprendido a quesiempre hay que discurrir. Que, a veces,una hoja en blanco, un bolígrafo ytiempo para pensar son los mejoresaliados para tomar decisiones y ver lascosas con claridad.

Hoy en día sigo encontrándomegrandísimas personas a las cuales

conozco mucho menos. Pero intuyo que,con toda seguridad, deben de ser buenosprofesionales, porque la vida es unasola cosa y porque las personas suelenser igual de buenas en casa que en eltrabajo.

Eso ayuda a estar tranquilo y considerarque es posible un mundo en el quepensemos en los demás antes que en unomismo.

Por tanto, este libro está dedicado atodos los que invierten tiempo, hojas enblanco y bolígrafos para ser buenosprofesionales, buenas personas y hacerel bien a los demás.

A todos ellos, un abrazo agradecidísimo.

V

Introducción

aya por delante que nosoy economista. Y no

sólo eso, sino que lo cierto esque no sé nada deeconomía…. Es la purarealidad, por más que hayapor ahí algunos que meconsideren un gurú de taldisciplina y que, con toda

amabilidad (y un exceso deconfianza por su parte),incluso me inviten a darconferencias por todo elmundo sobre ese tema y ¡aescribir libros! «Pero ¡quéhumilde es usted, donLeopoldo!», me parece oírte.Pero no es humildad,sencillamente es así.

Para que no te lleves aengaño, te contaré que estudiéen la Escola Industrial deTerrassa, en aquellos tiemposen que esa localidad catalana

se llamaba Tarrasa. Lo digopara que te hagas una idea decuántos años han transcurrido.Como es natural, allí estudiéla carrera de ingeniero deindustrias textiles, y eso es loque soy. O, casi mejor,ingeniero industrial según ladenominación que se usaahora. Luego he hecho muchasmás cosas, pero ninguna deellas estaba relacionadadirectamente con el análisiseconómico y menos aún con lapedagogía económica.

Bien, para ser todavía mássincero, es cierto que empecéla carrera de Económicas, enel curso 1954-1955, mientrasestudiaba Ingeniería. En aquelmomento pensé que podía serinteresante matricularme. Creorecordar que era la primerapromoción en Barcelona y queentre el profesorado había unjovencillo llamado FabiánEstapé, que luego sería uno delos mejores economistas denuestro país. ¡Él sí que sabía!Pero yo no llegué muy lejos,pues aprobé dos asignaturas

de primer curso, una dederecho civil y de la otra nome queda ni la más remotaidea, y ahí se acabó todo. Poraquel entonces murió mipadre, dejé Económicas yacabé como pude Ingeniería.

Por lo tanto, soy ingenieroindustrial. Y si quieresadornar un poco más micurrículum, o mi backgroundcomo dicen los cursis, puedesañadir que tengo «estudios deCiencias Económicas», así sinmás. Si te piden que detalles

cuáles, mejor cambia de tema.

Un poco de historia

Y bien, dicho esto, la preguntasale sola: ¿qué hace un tipocomo tú en un libro comoeste? ¡Un ignorante, o mejorun dummy, enseñando qué esla economía! ¡Y más en unmomento tan complicadocomo el que vivimos, en elque la crisis hace que laeconomía se encuentre en

boca de todos! Pues esomismo me pregunto yo.

Para que estés al cabo de lacalle, te explico cómo empezótodo. Mi «consagración»económica tuvo lugar haráunos cinco o seis años. Fueentonces cuando empecé aescribir, he de recalcar quesólo para mí, un diccionario.El método era la mar desencillo: entender, copiar ypegar. No había nada originalmío, sino que utilicé elmaterial que iba pasando por

mis manos, sobre todo el quesalía en la prensa. Porque hede decirte que no sé nada deeconomía, pero tengo porcostumbre (y te la recomiendomuy encarecidamente) leercada día dos periódicos: unode información general y otroeconómico.

Volviendo a mi diccionario, laúnica condición que meimponía era no escribir (ocopiar, como más te guste)nada que no entendiera antes.Como aquel documento era

para mí (e insistiré en elloaunque me digas que soy unpelmazo), me importaba pocoque fuera exacto o no, sicopiaba literalmente o no, o siera completo o incompleto. Esmás, las voces surgían sinningún criterio que las guiara,e insisto en que no habíacriterio de selección porqueigual aparecían voces serias,como «Banco CentralEuropeo» como otras quepodríamos calificar deexóticas, como«boliburgueses», que no es

otra cosa que losrevolucionarios venezolanosenriquecidos con larevolución bolivariana.

Lo único original de aqueltrabajo eran los comentariosque yo ponía cuando, al cabode unos pocos apuntes, meparecía que tenía una opiniónformada sobre un temaconcreto. Un amigo mío lepuso a aquella recopilación elnombre de Diccionariodinámico de vocablos (DDV),sobre todo porque se trata de

un diccionario vivo, en elsentido de que le añado yelimino vocablos o corrijoalguno si descubro que estáequivocado.

Pues estábamos en esascuando un buen día estalló lacrisis económica. Y entoncesse me ocurrió, siguiendo elmismo método de entender,cortar y pegar, escribir unpequeño informe que titulé LaCrisis Ninja; por supuesto,también para mí. Lo que pasaes que existe internet y aquello

se me escapó de las manos, elinforme empezó a circular porahí y por aquí, y al final acabéconvertido en gurú de laeconomía. ¡Yo, que no sénada!

Pues bien, ahora los amigosde la colección … paraDummies me han pedido queescriba un librito en el queacerque la economía a lagente. Y eso es lo que tienesentre manos. Para hacerlo hetenido mucha ayuda. Paraempezar, la de mi amigo de

San Quirico, el pueblo en elque resido. Yo tengo muchosamigos, pero este es especialporque nos obsequiamos conunos buenos desayunos, en losque aprovechamos paraintentar entender un pocomejor el funcionamiento delmundo y, de paso, procurararreglarlo, que falta le hace.Lo irás conociendo poco apoco en las siguientes páginas,muchas de ellas surgidas delos apuntes que siempre tomoen las servilletas de papel quenos ponen en el bar donde

desayunamos, quién sabe, unavez bien encuadernadas yordenadas, ¡quizá seconviertan en todo un clásicode la literatura económica!

No puedo dejar de mencionara mi mujer, una persona con ungran sentido común que nosuele decir cosas que notengan una cierta base y queme ayuda mucho a poner lospies en tierra. O mis docehijos y cuarenta nietos que, asu manera, aunque seabrindándome ejemplos,

también me han ayudado losuyo. Por no hablar de otrosmiembros de la familia, comoHelmut, un bobtail cuyatranquilidad y bonhomía sontodo un ejemplo de sentidocomún, o ese petirrojo quecada mañana se cuela por laventana de nuestra casa de SanQuirico y cuyo espírituinquieto me ha inspirado másde una idea. ¡Y espero que delas buenas!

Sobre este libro

El contenido de Cómofunciona la economía paraDummies busca, sobre todo,hacer más próxima y fácil deentender una disciplinaimportantísima en nuestrasvidas, pero que casi siemprenos llega arropada con frasesincomprensibles y términosexcesivamente técnicos. Entrelos muchos temas que trato alo largo del libro encontrarás:

La definición de lo que esla economía y laafirmación de que se

trata de algo que nosafecta a todos.

El análisis y ladescripción de lamacroeconomía (que noes más que la economíaen su conjunto y, comosu nombre indica, a granescala) y lamicroeconomía (que esaquello que nos afectamás directamente atodos nosotros y a lasempresas que tenemosalrededor).

Conceptos clave de lateoría económica, comolos de inflación, capital,recesión, oferta ydemanda, presupuestosy activo y pasivo, entreotros.

La importancia de lafinanciación para quetodo el sistema funcionecomo es debido. Es loque yo denomino lateoría del engrase, en laque el dinero es el aceiteque hace que toda la

maquinaria económicase ponga y se mantengaen marcha.

Una visión de lo que sonlos mercados y de cómofuncionan las empresas,que yo veo como elcorazón del capitalismo.

El derecho de propiedady sus limitaciones.

Un análisis de la crisisninja, que es como yollamo a la crisiseconómica que ahora

sufrimos.

Diversas cosas quepodemos hacer parasuperar esta crisis de lamejor manera posible.

Todo esto y muchas cosas máste las explico a lo largo deestas páginas de una formafácil y espero que tambiénentretenida. Todo con elpropósito de que, tras sulectura, sepas ver cómofunciona la economía, puedasvalorar qué ha pasado para

que estalle esta crisiseconómica que ha dejado atanta gente sin trabajo y a másde un país al borde de laquiebra, y adquieras elsuficiente sentido crítico comopara exigir a banqueros,políticos y economistas unpoco de responsabilidad.

Lo que no tienes que leer

El objetivo de los libros de lacolección … para Dummieses proporcionarte un acceso

rápido a los fundamentos de lamateria tratada para que notengas que moverte entre unmontón de palabras raras,trivialidades y anécdotas queno vienen a cuento. Aunquetambién es verdad que elsaber no ocupa lugar y que aveces un ejemplo que aprimera vista puede parecerun poco tonto ilustra más queuna larga y sesudaexplicación.

Aun así, no tienes que leertodo obligatoriamente, por lo

que he organizado el libro deforma tal que puedasidentificar con un vistazo elmaterial que, en caso de notener demasiado tiempo paradedicar a la lectura, puedesdejar para otro momento. Setrata de informaciones que,aunque tienen su interés, noson vitales y que identificarásvisualmente del siguientemodo:

El texto en losrecuadros. Losrecuadros sombreados

contienen historias yobservacionesinteresantes, pero noindispensables.

Cualquier texto quevaya acompañado delicono «Informacióntécnica». Estainformación esinteresante, pero nobásica para lacomprensión de lo quese explica.

Aunque, naturalmente, me

gustaría creer que el libro teha parecido tan útil,informativo y divertido que telo has leído de cabo a rabo.

¿A quién le interesaeste libro?

Al preparar este libro tenía enmente algunos rasgos que tepodrían describir comoposible lector:

Eres una persona a la que

nunca ha interesado laeconomía, pero que contodo esto de la crisisquiere aprender algunascosas para estarmínimamente informado.Sobre todo porque vesque se trata de unadisciplina que, enrealidad, te afecta delleno.

Eres alguien a quien síinteresa la economía,pero que por una cosa uotra no ha podido

estudiar bien el tema o,cuando lo ha intentado,se ha quedado a dosvelas, sin saber si lo queestaba leyendo estaba encastellano o en algúnidioma ignoto.

Te preocupa mucho laactual situacióneconómica, pero hastaahora no has encontradoninguna explicaciónsatisfactoria. Ni sobreella ni sobre qué puedehacerse para dejar atrás

este drama y empezar aencarar un futuro másesperanzador.

Si alguno de estos es tu caso,o simplemente eres unapersona que tiene ganas desaber algo más sobreeconomía, la lectura de estelibro te será de gran ayuda. Almenos, ¡con ese propósito lohe escrito!

¿Cómo estáorganizado el libro?

Como es habitual en todos loslibros de esta colección,Conocer la economía paraDummies está organizado paraque el lector encuentrefácilmente el tema que más leinteresa. Con este fin, constade cinco partes, cada una delas cuales trata un asunto yestá dividida, a su vez, envarios capítulos y secciones:

Parte I. Qué es esoque llamamoseconomía

Esta parte puede verse comouna introducción y en ella teenseñaré que la economía noes sólo jugar en bolsa omontar empresas, sino unaciencia que afecta de lleno anuestras vidas y de la quesomos activos protagonistasen nuestra doble faceta deproductores y consumidores.Por ello, a lo largo de los

diferentes capítulos te daréalgunas claves para que lasbases generales sobre las quese sustenta la teoríaeconómica dejen de serte algoextraño. Tras su lectura esperoque te haya quedado claro quela economía es algo que nosatañe a todos y de lo que nopodemos desentendernos.

Parte II. Lo macro ylo micro

En esta segunda parte nos

acercaremos a la división quelos economistas hacen entremacroeconomía ymicroeconomía, que enrealidad tampoco son campostan diferentes entre sí. Varía eltamaño, la escala, pero en elfondo todo acaba de unamanera u otra afectando anuestro bolsillo. Es una partemuy importante, en la que tehablaré de conceptos quetienen una importanciaprimordial. Es el caso, porejemplo, del productointerior bruto que mide la

riqueza de un país; de lainflación, que es la escaladade precios, o de la recesión,que es el momento en que laeconomía deja de crecer. Y nosólo eso, sino que te enseñarétambién cosas tan interesantescomo qué son y cómo seelaboran los presupuestosgenerales del Estado, el papelde las empresas y elfuncionamiento de losmercados financieros.

Parte III. Y llegó lacrisis económica

El estallido de la crisiseconómica ha hecho quemucha gente que hastaentonces nunca se habíainteresado por la economíaempezara a prestarle unapreocupada atención. Sinembargo, la verdad es quemuy pocas de lasexplicaciones que se danresultan convincentes. Teofrezco mi análisis sobre esacrisis a la que llamo crisis

ninja, sus causas y efectos, ymi opinión acerca de toda lainventiva financiera y laindecencia que la acompañan.Porque, como verás en sumomento, estoy convencido deque se trata de una crisis quesupera el ámbito económicopara ser toda una crisis devalores cuyos efectos,además, se han vistoamplificados por la aldeaglobal en la que ahoravivimos.

Parte IV. Medidaspara ayudar anuestro bolsillo

Esta parte es muy importante.Después de haberte expuestotodo lo que rodea a la crisiseconómica, aquí te brindoalgunas medidas que podemosllevar adelante para intentarpaliar sus efectos. Eso sí, sibuscas recetas mágicasquedarás decepcionado,porque de lo que te hablaré esde trabajar a brazo partido y

de no hundirse, sino encarartodo con ánimo optimista yuna buena dosis de confianzaen nuestras propiasposibilidades; porque de estano nos sacarán ni los políticosni los economistas, sólo lasempresas. Y para mí, unaempresa no es más que ungrupo de personas. Como tú ycomo yo.

Parte V. Losdecálogos

Tras leer este libro espero quete hayan quedado clarosalgunos de los conceptos másimportantes sobre economía yun poco cómo funciona todaesta maquinaria a través delconsumo, los mercados…,además de conocer losproblemas que puedenentorpecer o bloquear sumarcha en forma de inflación,crisis, recesión…. Pero lacosa no acaba aquí. Todos loslibros de la colección … paraDummies incluyen en su partefinal listas útiles y

entretenidas, «los decálogos».Este no es una excepción, porlo que he extraído diez ideasque para mí son muy valiosascon el objetivo de dejar atrásesta crisis ninja; diezlecciones que podemosextraer de esta crisis y diezcosas sobre economía quetodos sabemos pero que nadienos había dicho nunca. Paraque luego digan que la genteno tiene demasiada idea deeconomía.

Iconos utilizados eneste libro

Para ayudarte a encontrarinformación o para destacardatos que resultanparticularmente significativos,se utilizan los siguientesiconos:

Este icono llama tuatención haciaideas vitales y te

da consejos útiles sobre temas

prácticos.

Este icono avisade que el tematratado es lo

bastante importante como paratomar nota.

Este icono señalahechos y datosespecializados quepueden ser

interesantes como trasfondo,

pero que no es imprescindibleque sepas.

Este icono es unainvitación ameditar sobre la

idea propuesta por el texto y aque valores en qué medida teafecta.

Con este iconoidentificarás unconsejo o un

comentario personal, fruto demi experiencia en el mundo dela empresa y, en los últimostiempos, en el ámbito de ladivulgación de la economía.

Este icono te avisade que te estoycontando un

ejemplo práctico que muestracómo abordó un tema especialuna persona concreta.

Este icono señalaalgún datodeterminante cuyo

aprendizaje es esencial.

¿Cómo continuar?

Cómo funciona la economía,de la colección … paraDummies ofrece todo lonecesario para que tú mismoaprendas a descubrir qué es

esto de la economía y en quésentido te afecta, con unareferencia destacada a lacrisis económica que tanto nospreocupa a todos.

Puedes abrir el libro pordonde más te interese, leer loque quieras y volver acerrarlo, pues está diseñadocomo un texto de referenciapara que cada lector lo hojeea su antojo. Aunque, si loprefieres, puedes leerlo de untirón. Sólo espero que lo queleas te sirva de ayuda y ¡que

no corra el mismo destino quemi Samuelson! ¿Que qué es elSamuelson? Pues un librogordo, muy gordo, tituladoCurso de economía moderna,que me recomendó muyencarecidamente uno de misjefes más queridos, Antonio,cuando me incorporé al IESE.Le hice caso obedientementey, con devoción, empecé aleerlo hasta que me di cuentade que no estaba entendiendonada, por lo que decidídesobedecer calladamente ydejar de leerlo. Desde

entonces el dichoso tochoduerme en mi biblioteca conla fecha del día en que empecéa pasar sus páginas: 30 deseptiembre de 1963, y unpapelito que está puesto en lapágina a la que llegué, la 27.Espero que este volumen quetienes entre manos goce demejor suerte y te entretenga lobastante como para que lo leasde un tirón. Si encima deaprender algo, lo disfrutas,miel sobre hojuelas.

Ahora es tu turno: te toca

decidir qué quieres saber ydirigirte hacia ese tema. Perosi no estás seguro de pordónde empezar, ¿por qué no lohaces por el principio? ¡Buenalectura!

Parte I

Qué es eso quellamamoseconomía

—LA ECONOMÍA ESTAN FÁCIL QUEINCLUSO LOSECONOMISTAS

PODEMOSDEDICARNOS AELLA…

LEn esta

parte…

a economía no es sólojugar en bolsa. Es algo

mucho más complejo, una cienciaque afecta de lleno a nuestrasvidas. Porque, aunque cada unoen su justa medida, todos somosproductores y consumidores, ytodos nos enfrentamosdiariamente a la administraciónde nuestros recursos. Por ello, es

básico conocer cómo funciona laeconomía, y más ahora, cuando,sin apenas darnos cuenta, la crisisse ha colado en nuestros hogares.

En esta parte voy a describirte lasbases generales de la teoríaeconómica, y lo haré a través delos ojos de los profesionales quese dedican a ella, pero sin obviarcomentarios, puntualizaciones ocríticas cuando sea menester.Espero que con mis explicacionesentiendas cuán importante es laeconomía para todos nosotros y,poco a poco, aprendas a sacarle

todo el partido posible.

Capítulo 1

La ciencia de la escasez

En este capítulo…

Una definición de economía

La economía es una ciencia próximaa todos nosotros

La importancia del concepto deescasez en la teoría económica

S eguramente estaráspreguntándote qué

puede decirte un tipo como yosobre la ciencia económica,esa cosa tan difícil deentender y que, de hecho,parece pensada expresamentepara que no se entienda. Esalgo en lo que pienso amenudo en cuanto oigo hablaral ministro o al banquero deturno. ¡Y no hace faltaremontarse tampoco tanarriba! Es suficiente con

acercarse a la sucursal denuestro banco o caja deahorros (y la caja de ahorrosde San Quirico, mi pueblo, noes una excepción) para que elencargado nos asalte con ungalimatías que seguramente noentiende ni él. Comoseguramente ya lo habráspadecido en tus propiascarnes no hará falta que teinsista más sobre ese tema.

Pues bien, llamadmeingenuo, pero en mi tierraaragonesa (y lo mismo se

podría decir de San Quirico)somos de la opinión de quehay que hablar claro y que seentienda. Que ya está bien quealguien nos aturda hablandode la guerra del pasivo,cuando en realidad quieredecir que ando tan mal deperras que pago los interesesque hagan falta para podersobrevivir. O que vengan coneso de que el origen de lacrisis económica que ahoranos asalta está en los activosde escasa calidad crediticia…Hablando así de raro, lo único

que se consigue es que en esemismo instante las personasque están escuchandodesconecten porque noentienden por dónde van lostiros.

Hay que explicarse conclaridad

Una cosa que me desespera, yen la que confío no caer yo mismoen este libro, es esa de hablar yque no se entienda. Cuando veolas noticias en televisión o leo

alguna entrevista en el periódicoy a cada instante tengo quepararme a reflexionar en lo queme están diciendo, sencillamenteacabo pensando que quierentomarme el pelo. La economía esuna cosa seria, algo que nosafecta a todos y cada uno denosotros; por eso hay que hacerun esfuerzo por explicar todo deuna manera clara y sencilla. Casode no hacerlo así, se corren trespeligros:

Pensar que alguien noquiere contarnos la verdad ypor eso lo explica con cara

muy seria, de una maneraprácticamente ininteligiblepara aquellos noespecializados en la materia,que debemos ser algo más del98% de todos los habitantesde este país, e incluso de esteplaneta.

Pensar algo peor: queese alguien no tiene ni la másremota idea del tema, que seha aprendido una serie defrases hechas que ha ensayadoa conciencia ante el espejo yante la familia, y que luegonos las suelta sin aceptar, por

supuesto, ninguna pregunta.Porque a poco que se rasquese verá que su ignorancia essupina, que no sé exactamentequé quiere decir, pero que esalgo que me suena a muchapero que mucha ignorancia.

Pensar algo todavíamucho peor: que ese alguienno sólo no sabe, sino queademás quiere engañarnos. Osea, que estamos ante unidiota con mala fe.Una vez le expuse estas tres

posibilidades a mi amigo de SanQuirico. Por educación no

reproduciré aquí lasinconveniencias que soltó, pero síos puedo asegurar quemanifestaban claramente cuál erasu estado de ánimo antesemejantes posibilidades.

En cambio, si en lugar de todoese rollo de la calidadcrediticia dices que la causade este embrollo de la crisisson las hipotecas porqueríaque se concedieron a personassin ingresos, sin trabajo y sinpropiedades —es decir, a las

clásicas personas a las cualesno prestarías ni siquiera 5 euros—, entonces resulta quela gente lo entiende y que, sinmás, pasa a considerarte, deun modo bien exagerado porsu parte, un gurú. Y sólo porla razón de que has habladoclaro, algo que siempre seagradece.

Pues bien, eso es lo que mepropongo hacer en este librosobre economía: hablar claroy llamar a las cosas por sunombre; y para hacerlo así,

primero hay que entender loque se dice; y para entender loque se dice, hay que tenercriterio, y para tener criterio,hay que tener sentido común yevitar el bombardeoindiscriminado deinformación.

En definitiva, que tanto a mí,como autor de este libro,como a quien sea que teproponga una inversión o unnegociete, hay que exigirlesiempre que hable de formainteligible. Porque, y esto es

algo que no debes olvidarnunca, hablar raro es unamanera de mentir.

Cuando alguien te suelte undiscurso sin pies ni cabeza,trufado de palabras extrañas

y del que sólo quede clara lacifra de dinero que te piden,ponte de inmediato en guardia.Pregunta sin miedo y no firmesnada hasta que no te quedetodo meridianamente claro.

Y a todo esto, ¿qué es laeconomía?

Acabo de empezar a escribireste libro y ya veo que, enlugar de atacar directamente eltema que me había propuestopara este capítulo, me he idoun tanto por las ramas. Si nohacéis como yo con eseclásico de la literaturaeconómica que es elSamuelson, esto es, dejarlodurmiendo el sueño de losjustos en la página 27, a lolargo de los siguientescapítulos veréis que divagares algo que me sucede confrecuencia. No obstante, y

dado que la experiencia meindica que de buen comienzono hay que abusar de laconfianza ni del lector, lomejor será que vayamos algrano.

Como es lógico y pertinente,en este capítulo me habíapropuesto empezar por elprincipio, que aquí no es otracosa que hacer unapresentación de lo que es laeconomía. Ya te he dicho quea mí me gusta hablar claro. Ycreo que una manera

estupenda de hacerlo esmediante definiciones. Paraello, a mí me gusta recurrir aldiccionario de la RealAcademia Española, unaherramienta que te recomiendoque tengas siempre a mano. Yno es porque tenga ganas deentrar en tan insigneinstitución y vaya haciéndolespublicidad gratuita. Lo digosimplemente porque esverdad.

Aunque en esta ocasión nohará falta que vayas a

buscarlo, ya te brindo yo ladefinición que da de la vozeconomía. Según él, es la«administración recta y

prudente de los bienes». Y noes la única acepción que eldiccionario ofrece. Las otrasson:

«Riqueza pública,conjunto de ejercicios yde intereseseconómicos».

«Estructura o régimen dealguna organización,institución o sistema».

«Escasez o miseria».

«Buena distribución deltiempo y de otras cosasinmateriales».

«Ahorro de trabajo,tiempo, dinero…»

Y si a la palabra economía leañadimos de mercado, ladefinición con la que nosencontramos es la de «sistemaeconómico en el que losprecios se determinan por laoferta y la demanda».

Y si hacemos lo propio conpolítica, entonces estamosante una «ciencia que trata dela producción y distribuciónde la riqueza».

Como puedes ver, la vozeconomía da para una buenacolección de acepciones que

hablan de una ciencia que nostoca a todos muy de cerca.Porque, en otras palabras, laeconomía es aquella cienciaque estudia cómo las personasy las sociedades toman lasdecisiones que les permiten

obtener el máximo beneficio apartir de sus recursoslimitados. Y eso, tenlosiempre muy en cuenta, esválido en todos los ámbitos:países, empresas y personas.O sea, que no sólo es algo quetiene que ver con ese señorgordo que, tal y como lopintan las caricaturas, se fumaun buen puro en un despachomientras mira la cotización dela bolsa, sino que nos tocatambién a ti y a mí. A nuestrosahorros.

Todo el mundo habla deeconomía

Que la economía es algo quehoy está en boca de todos esun hecho. Hasta no hace tantoera habitual que mucha gente,a la hora de leer el periódico,se saltara las páginasdedicadas a ella. Normal,pues saber en qué nivel seencuentra el Ibex o cómo haido la bolsa son cosas que nodespiertan la misma pasiónque la crónica del últimopartido entre el Barça y el

Madrid; y eso incluso cuando,como en mi caso, no se esforofo de ninguno de esos dosgrandes equipos, sino delmucho más modesto RealZaragoza.

En la actualidad la cosa hacambiado y todos hablamos,más mal que bien, deeconomía. No hace falta ser ungurú para averiguar por qué:la dichosa crisis; la mismaque trataré a partir delcapítulo 14. Si tienes prisapor saber más de ella puedes

acudir directamente a esaparte del libro, pero paraentenderla mejor terecomiendo que sigas leyendo.

Economía de estarpor casa

Si bien todo esto es cierto, nolo es menos que también antesse hablaba de economía. Esosí, por supuesto no de lo quealgunos llaman tal, esa cienciaabstrusa regida por unas leyesque, como los caminos del

Señor, son inescrutables, sinode algo mucho más cercano yque atañe a tu bolsillo, al míoy al de cada hijo de vecino.

Cuando una señora le dice asu marido que no llega a finde mes, está hablando de

economía. Y cuando el maridole dice a su mujer que le hansubido el sueldo y que,sumado con lo que gana ella,ahora podrán comprarse elsofá que tanto necesitan,también están hablando deeconomía. Así de fácil y

sencillo.

Por lo tanto, todo el mundohabla de economía; y hacerloes preguntarse cosas muysencillas, preguntas básicascomo las siguientes:

Cuando los políticos ybanqueros dicen quepodemos endeudarnosmás y lo presentan comouna buena noticia, ¿deverdad es una buenanoticia? Porque en micasa, cuando yo me ibaendeudando cada vez

más para poder pagarlos recibos de loscolegios de mis hijos(que, por si alguien no losabía, ¡son doce!), loconsiderábamos unasalida a la desesperada,pero nunca una buenanoticia.

Cuando hablan derecuperación, a la vezque hablan de más cincomillones de parados enEspaña (enero 2012),¿de verdad es que hay

recuperación? Porque nosé con qué cara se puedeir a esos parados ydecirles que hayrecuperación. Bueno, síque lo sé, porque hehablado con personas dealguna asociación deparados y echaban humo.

Cuando hoy hablan demás de cinco millonesde parados y mañanadicen que el número esde tres millones ymedio, ¿es que los

gobernantes son unamaravilla o es que hancambiado el métodopara contar los parados?

Cuando se gasta más delo que se ingresa (o sea,lo que se llama déficit),en mi casa es una malanoticia, y supongo que lomismo pasa en la casade todos, que no es otraque España. Pero esagente, políticos ybanqueros, habla dedéficit con una

tranquilidad pasmosa.

Cuando las comunidadesautónomas tiran y tirande la caja (¿de quécaja?) y dicentriunfalmente que hanconseguido un buenacuerdo de financiación,que no se sabe en quéconsiste, pero que los hadejado a todos muycontentos de sí mismos,aunque hay quien diceque la suma de todo locomprometido es mayor

que el dinero que hay,los que no sabemoseconomía podemospensar que aquí lo quehay es una cuadrilla deseñores muy peligrosos.

Y cuando un señor de unpartido de la oposicióndice que una deuda quellaman «histórica» (y yosin saber de qué historiaes la deuda) quierecobrarla en efectivo, yodigo: «¡Yo también!». Loque pasa es que, una vez

dichas estas dosinsensateces (la suya yla mía), tendrían quepagarnos un hotel de lujoa los dos lejos deEspaña y allí tenernosuna temporada larga acargo de lospresupuestos generalesdel Estado, porque aquísomos dos peligrospúblicos, él y yo. Y estono sería enviarnos alexilio, sino decirnos:«Por favor, discurrancon la cabeza, y cuando

les hagamos un examen yveamos que discurrenbien, los traeremos acasa de vuelta en claseBusiness».

La ciencia funesta

Un historiador y ensayistainglés que se llamaba ThomasCarlyle dijo en una ocasión que laeconomía era la ciencia funesta.Los profesionales de la economíaseguramente se llevarán lasmanos a la cabeza ante tamaña

desfachatez, pero hay quereconocer que el hombre sabía loque se decía porque él vivió enplena revolución industrial,cuando el Reino Unido seconvirtió en una potencia mundialgracias, en buena parte, a laprosperidad económica de susempresarios e industrias. ¿Ydónde está lo funesto, me dirás?Pues en el hecho de que esetriunfo se consiguió a costa deexplotar a una clase trabajadoraque, durante bastantes décadas, norecibió ni las migajas de lariqueza generada. ¡Y no pienses

que me he vuelto marxista porhablar así! ¡Dios me libre!

Hoy son muchos también losque consideran, y con toda larazón del mundo vista la situacióneconómica actual, queefectivamente la economía esfunesta. Pero en el fondo quizásería más apropiado no echarle laculpa a la pobre ciencia, sino alos economistas y a todosaquellos que nos han metido eneste embrollo del que no atinamosa encontrar la salida. ¡Y ellosmenos aún! Una crisis esta que,sin duda, es económica, pero

también de decencia.Y ahora, entre paréntesis y

muy bajito, voy a confesarte loque en realidad el amigo Carlylequería decir con el adjetivo«funesta»: quería denunciar aaquellos que piensan que elmercado de trabajo debería estarregulado por las fuerzas de laoferta y la demanda, y no por lacoacción física. Y todo porque enlas Indias Occidentales losdueños de las plantaciones sequejaban de que el fin de laesclavitud los había dejado sinsuficiente mano de obra y que,

encima, la que tenían les salíacara por los salarios ycondiciones de trabajo vigentes.Por lo tanto, lo que hacía Carlyleen el fondo era añorar lasantiguas leyes de la esclavitud,rotas por esa moderna y funestaciencia económica. En esesentido, y sin que sirva deprecedente, ¡bendita cienciafunesta!

Y cuando un señor de unpartido de la oposicióndice que una deuda que

llaman «histórica» (y yosin saber de qué historiaes la deuda) quierecobrarla en efectivo, yodigo: «¡Yo también!». Loque pasa es que, una vezdichas estas dosinsensateces (la suya yla mía), tendrían quepagarnos un hotel de lujoa los dos lejos deEspaña y allí tenernosuna temporada larga acargo de lospresupuestos generalesdel Estado, porque aquí

somos dos peligrospúblicos, él y yo. Y estono sería enviarnos alexilio, sino decirnos:«Por favor, discurrancon la cabeza, y cuandoles hagamos un examen yveamos que discurrenbien, los traeremos acasa de vuelta en claseBusiness».

Ya ves, se trata de cuestionesque nos tocan a todos muy decerca y que hacen que laeconomía esté siempre

presente en nuestras vidas.Por esa regla de tres, debemosestar bien informados de sussecretos para poder sacarle elmáximo partido en nuestrasvidas. Lo que no significa quevayamos a hacernosinversores y a jugaralocadamente en bolsa, perosí que si llega la hora denegociar un crédito o un fondode pensiones con la Caja deAhorros de San Quirico o concualquier otra no nos den gatopor liebre. O que si unpolítico dice algún disparate

tengamos argumentos pararesponderle y decidir sivamos a volver a votarle o no.

Una ciencia que noes exacta

Todo, pues, tiene algo quever con la economía. Lossesudos economistasdividen, a efectos prácticos,

la teoría de su ciencia en dosgrandes secciones:

La macroeconomía, que

ve la economía como untodo orgánico.

La microeconomía,concentrada en laspersonas y los negociosindividuales.

También yo te hablaré másdetalladamente de ambas en elcapítulo 4. Y no sólo de ellas,sino también de todo lo quellevan consigo, temas que vanencabezados por palabras unpoco raras, como recesión,oferta y demanda,

competencia, derechos depropiedad, mercados. Aunqueno pensemos en ellas, estascosas tienen una influenciabrutal sobre nuestras vidas yconforman eso que algunosexpertos denominan la«economía real». Eso a mísiempre me ha hecho muchagracia, pues viene a decir quehay otra economía irreal (yvistos los despropósitos quehan provocado la crisis hayque pensar que lo irreal eransólo las ideas de losdesalmados o iluminados que

nos llevaron a ella).

La gestión de laescasez

De lo que no cabe dudatampoco es que, la dividamoscomo la dividamos, y pormucho que se empeñen loseconomistas, la economía noes una ciencia exacta, comocorresponde a una disciplinaque tiene como activosparticipantes a esos seres tanimpredecibles que somos las

personas, los hombres ymujeres que compartimos esteplaneta.

Hay, sin embargo, unconcepto que sí puedeconsiderarse clave en la

ciencia económica: la escasez.O dicho en otras palabras, lalimitación de los recursosdisponibles. Eso, y no otracosa, es lo que crea lanecesidad de que exista laeconomía. No tenemos de todoy por lo tanto los sereshumanos nos vemos ante la

necesidad de administrar paraconseguir, mediante laproducción o el intercambio(o su equivalente, la compra),aquello que nos falta. Porqueuna cosa está clara: situviéramos todosabsolutamente de todo, ¿paraqué íbamos a necesitar nada?La economía no tendríaentonces razón de ser y todosseríamos la mar de felices.

¿Un mundo feliz?¡Ojalá!

Por desgracia, la escasezexiste. Y, por supuesto, lainfelicidad también. Y paraintentar paliar una y otra, laspersonas (personas a las quemuchos especialistasconfunden llamando «unidadesde producción», y así nos luceel pelo; pero de nuevo meavanzo, que de esto yatendremos ocasión de hablarmás extensamente en loscapítulos 2 y 3) deben tomarlas decisiones pertinentessobre qué producir y quéconsumir.

Según el papel quedesempeñen en esta obra quees la vida, esas personas seránproductoras o consumidoras, olo que es lo mismo, lasprotagonistas principales de laeconomía, los motores sin loscuales esta no se movería. Aellos se podría añadir aúnotro rol, el de loseconomistas, que con unexceso de optimismo (como elque nos invade a mí y a mivecino de San Quirico cuandointentamos arreglar el mundoentre bocatas de jamón

ibérico, vino y una copa deCardhu) se autodefinen comoaquellos que «analizan lasdecisiones para maximizar lafelicidad en un mundomarcado por la escasez».Aunque, dadas las actualescircunstancias, parece que esode la felicidad universal hasido olvidado por muchos,atentos sólo a su bolsillo…Porque esta crisis noúnicamente es económica,sino también de decencia, unaidea que he discutido muchocon mis amigos de San

Quirico y sobre la que piensodarte bastante la tabarra. Si tepica la curiosidad, puedes ir aleer el capítulo 16, en el queme explayo sobre este asunto.

Pues bien, hecha lapresentación general de quiénes la señora economía, ya eshora de ir entrando en materia.Y empezaremos precisamentepor esos protagonistas de quete hablaba. No por loseconomistas, sino por losconsumidores y luego, ya en elcapítulo 3, por los

productores. O sea, pornosotros mismos, pues todosconsumimos y todos, a nuestramanera, como empresarios ocomo trabajadores por cuentaajena, producimos.

Capítulo 2

Todos somosconsumidores

En este capítulo

El deseo de ser felices es el motor dela economía

La economía considera que el serhumano es egoísta

A

La importancia del propio interés

Las restricciones que limitan la libreelección

unque algúnmalpensado pueda

dudar de ello, los economistasson gente preocupada pornuestra felicidad, pero, almismo tiempo, se da lacircunstancia de que losencargados de dar forma a lateoría económica (que no hayque olvidar que son personas

como tú y como yo)consideran que el ser humanoes, por definición, egoísta.Incluso cuando protagonizaacciones que muchos nodudaríamos en calificar dedesinteresadas, como donaruna cierta cantidad de dinero auna ONG. El porqué de estaconsideración lo descubrirásen este mismo capítulo.

De lo que no cabe duda es deque razonamientos así, pormuy justificados que estén (ylo están, como podrás ver tú

mismo en cuanto sigas leyendoestas páginas), son los queexplican que muchosconsideren la economía comoalgo inmoral. Aunque quizásea más apropiado decir quees amoral, porque no distingueentre lo correcto o incorrectode los gustos y preferencias dealguien (dar un donativo es enprincipio bueno, siempre queno se destine a unaorganización terrorista omafiosa), sino que se centramás en el modo en que selogran los objetivos.

Por otra parte, a loseconomistas les encanta poneretiquetas y las personas, a lasque convierten en objeto deestudio, no son una excepción.Para ellos, el individuo es unconsumidor. También, sinduda, un productor, pero deesa otra cara humana ya habrátiempo de ocuparse en elcapítulo 3.

El optimismo de loseconomistas

No importa la capacidad denuestro poder adquisitivo, osea, aquello que cada uno denosotros (por su patrimonio,

por su sueldo o por lo quesea) puede gastar y comprar:para los economistas todoindividuo es un consumidor.Y no sólo eso, sino que lamayor parte de las eleccionescotidianas que las personasllevamos a cabo tienen quever con los bienes y serviciosque consumimos. Hasta ahíbien, aunque, por supuesto,existen algunos factores que

no pueden ser despreciados odirectamente ignorados, comolos sociales, laborales ypolíticos.

Pero lo que a la economía leinteresa no es tanto eso comollegar a dilucidar las leyesque rigen el comportamientodel consumidor. Es lo que yollamo el optimismo de loseconomistas.

Me explico, porque laempresa no es ni muchomenos tan fácil. Para

empezar, no todos somos

iguales y tampoco lo son losentornos en los que vivimos ynos movemos. Además,tampoco somos robotsprogramados paracomportarnos de tal o cualmanera. Ya les gustaría aalgunos, pero lo cierto es quesomos seres humanos,personas, y como talesdiferentes y únicas. Pero siesto es así, también es justoreconocer que siempreestamos escogiendo y quenuestras necesidades casisiempre superan a nuestros

medios. Como padre de docehijos y abuelo de cuarentanietos os puedo asegurar quees así, y eso que no incluyo enla lista a mi perro Helmut, quese pasa todo el día tumbado encasa, pero que a la hora decomer se porta como unauténtico campeón. Por suerte,«nuestro» petirrojo sólo vienede visita y luego se va acomer con su familia, que, sino, sería otra boca a la quealimentar.

Modelos decomportamiento

Para los economistas, elcomportamiento de la mayoríade las personas se parece; yno sólo eso, sino que es,también, bastante predecible.Más dosis de optimismo y aúnañadiría que de ese un tantoreduccionista para el serhumano. Pero aceptemos quesea así, que seamos fáciles depredecir. Entonces es lógicopensar que se puedadesarrollar un modelo de

comportamiento humano. Esoes lo que han hecho loseconomistas estableciendo unproceso en tres etapas:

1. La evaluación de lo felizque puede hacerte cadauna de las opcionesposibles a tu alcance.Aquí entra en juego elpropio interés.

2. La valoración de lasrestricciones ycompensaciones quelimitan esas opciones.

3. La elección de la opción

que representa tufelicidad general.

Ya me estoy imaginando loque diría mi amigo de SanQuirico de todo esto. Seguroque pondría objeciones comoque:

La gente nonecesariamente piensasólo en su propiointerés, sino que tambiénse motiva pensando en elbienestar de los demás.

No todo el mundo conoce

la totalidad de lasopciones que tienedelante.

Hay convencionessociales, legales ymorales que condicionanla toma de decisiones.

Son argumentos, creo yo, depeso. Pero, como ya te hedicho antes, la cienciaeconómica considera queincluso una accióndesinteresada, de esas que sedirigen a mejorar las

condiciones de vida denuestros semejantes menosfavorecidos, se mueve por unresorte interesado y es, por lotanto, egoísta. La explicaciónno es otra que ese deseo quetodos albergamos de serfelices. Te lo explico arenglón seguido.

Una vez hecho eso, en lossiguientes epígrafes mededicaré a desarrollar una auna esas tres etapas delcomportamiento humanofijadas por los economistas.

Las cosas útiles noshacen felices

El deseo de ser felices es elmotor de la economía. Comoidea es fantástica, aunque amí me gustaría hacer aquí un

pequeño inciso y destacaralgo que, por lo general, sepasa por alto: sin unos valoresdetrás que las inspiren ycondicionen, las acciones queuna persona lleve a cabo paraconseguir su felicidad puedenprovocar la infelicidad deotros.

Un ejemplo sencillo y muyactual: el financiero (porllamarlo de algún modo)Bernard Madoff seguro queera feliz con su empresa deinversiones. Los que pusieronsus dinerillos en ella y luegolos vieron esfumarse en el aireal descubrirse que todo erauna monumental estafa, seguroque felices, lo que se dicefelices, no fueron (si quieresconocer más sobre este caso ylo que es una sociedadpiramidal, puedes acudir alcapítulo 16, «Una crisis de

decencia»).

Por lo tanto, he aquí unprincipio importante paraque eso de la felicidad

universal se pueda cumpliralgún día: hay que serdecentes. Sí, sé que dentro depoco me llamarás pelmazoporque estarás cansado deoírme repetir una y otra vez lomismo. Pero es importante queesa idea te quede bien clara.

Volviendo de nuevo al temade la felicidad como motorde la economía, los que

piensan en estos asuntos hanllegado a la acertadaconclusión de que la genteobtiene placer de las cosasque la vida ofrece. Ahí esdonde entra en juego un nuevoconcepto: la utilidad, que enel sentido que le da laeconomía no es otra cosa quela medida común de felicidado satisfacción que algo nosprocura. En este sentido, paramí una buena cerveza es algoque tiene una utilidad alta porel simple hecho de que megusta mucho, mientras que una

derrota en fútbol del RealZaragoza tiene una utilidadbaja, porque no me gusta nada.

Lo importante es saber valorarla utilidad de variasactividades posiblesestableciendo comparaciones.No hay que olvidar que lautilidad, entendida en estalínea, puede ser algo tansimple como estar satisfechopor hacer lo correcto en unasituación concreta. Y por ello,si nos sentimos bien y felicescon nosotros mismos por

haber ayudado a alguien en unapuro o haber hecho unadonación según nuestrasposibilidades, nuestra accióndesinteresada habrá sido enrealidad impulsada por unaintención egoísta.

La escandalosa concepcióncon la que abría este capítulodel ser humano como un serprofundamente egoísta quedaasí explicada, de tal maneraque suena incluso razonable,pues, de forma más o menosconsciente, hay que reconocer

que es el interés el que guíasiempre nuestros pasos.Aunque sea un interés altruistay «desinteresado».

El propio interés y el biencomún

Como te prometí, paso ahora aanalizar una a una las tresetapas del comportamiento delconsumidor según la teoríaeconómica más clásica. Laprimera es la referida alpropio interés.

Uno de los padres de laeconomía moderna, AdamSmith, escribió en 1776, en suensayo Investigación sobre lanaturaleza y causas de lariqueza de las naciones, unafrase reveladora: «No es porla benevolencia del carnicero,del cervecero y del panaderopor lo que podemos contarcon nuestra cena, sino por supropio interés».

Ahí está el secreto de todo elmeollo, en el interés. Y algode verdad hay en eso. A mí,

por ejemplo, me gusta pensarque cuando voy con mi mujeral restaurante de Jaume, en elpueblo que hay al lado de SanQuirico, nos preparan lacomida con mucho amor ydedicación; a nosotros y alresto de comensales, porsupuesto no por salir en la tele—no me las voy a dar dealguien importante—. Sinduda, todos los que trabajanen el restaurante ponen todode su parte en la preparación ypresentación de los platos,como esa butifarra

esparracada con setas a la queno dejo de hacer los honoresporque está para chuparse losdedos. Pero Jaume, a fin decuentas, lo que quiere es que,a cambio de su trabajo y suentrega a crear algo bienhecho, yo le pague unacantidad de dinero que luego aél le permita no sólo poderseguir preparando nuevos ydeliciosos platos quecontribuyan a mi felicidad,sino también pagar las letrasdel crédito que pidió a la cajade ahorros de San Quirico

para ampliar la cocina o,simplemente, darse algún queotro gustazo como viajar, ir alcine, comprarse un cochenuevo o cambiar la habitaciónde los niños, que falta hace.

Lo mismo pasa en mi propiocaso cuando me encargan unlibro o me piden que dé unaconferencia. Lo hago conmucho gusto y me encanta,pero si no tuviera unacompensación monetaria puestendría que buscarme otracosa. Porque, nos guste o no,

todos necesitamos el malditodinero, no ya para darnostodos los caprichosimaginables, sinosencillamente para vivir el díaa día de la mejor formaposible.

Por lo tanto, el interés existe,pero tampoco hay que verlocomo algo negativo overgonzoso, pues ese interéstambién puede promover elbien común. Un concepto queno siempre se tiene en cuentaen una sociedad que si por

algo se está caracterizando espor una absoluta falta de éticay por la consagración del«todo vale».

Dos características:bien y común

Creo que vale la penadetenerse un momento en elconcepto de bien común,porque, a mi juicio, tiene una

importancia esencial.

Una vez, en uno de esosdesayunos que mi amigo de

San Quirico y yo nos damosde vez en cuando, brindé unadefinición de ese bien comúnque quizá puede ser vistacomo algo temeraria (sóloacabábamos de abrir labotella de vino, ¡lo prometo!).Según mi definición, el biencomún es aquello que cumpledos características: que esbueno y que es común.¡Menuda perogrullada!, medirás. O dicho de formacastiza, ¡para tal viaje no senecesitaban alforjas!Exactamente eso se leía en la

cara de mi amigo. Su miradaera todo un poema, mezcla dedesilusión, de desprecio y depensar que, como un día seponga a contar por ahí misbrillantes intervenciones, mifama tendrá los minutoscontados. Como no querríaque eso pasara, procedí aexplicarme un poco mejor.

Lo que quería, y quiero,decir es que para mí no haymasas o grupos, sino

personas, y que esas personasson eso, personas. El bien

común sería así el bien detodas esas personas. O dichode otra forma, que si veo a unapersona y le deseo el bien,cuando veo muchas personasles deseo también el bien.Pues ahí está, eso y no otracosa es el bien común, el biende todos.

Y otra verdad como untemplo: lo del bien común nosólo es muy serio, sino queademás nunca podremos decirque ya está conseguido, que lohemos alcanzado y que ya

podemos dedicarnos a otracosa. No obstante, no por esohay que dejar nunca deintentarlo, y siempre consentido común, que, como sumismo nombre indica, escomún, para ti, para mí y,ojalá, también para elbanquero, el financiero y elpolítico de turno; aunque larealidad cotidiana nos brindecada día ejemplos de que noes así.

No podemos hacerlo todo ala vez

Llega el momento deenfrentarse a la segunda etapa:la valoración de lasrestricciones y de lascompensaciones que limitan ala hora de escoger aquellasopciones que pueden hacertefeliz.

No te descubro aquí nadanuevo: ya nos gustaría, perohacer siempre lo que nos gustay da placer no está al alcance

de nuestra mano. Siempre haylimitaciones y restricciones, ypor ello siempre teencontrarás ante el problemade escoger entre distintasalternativas, algunas de lascuales pueden llegarteimpuestas desde fuera.

Hay muchos tipos derestricciones:

Los recursos de lanaturaleza. Entran aquíel agua, los alimentos,los seres vivos(animales, vegetales,

hongos, bacterias yotros), las materiasprimas (petróleo,minerales, gas), lashoras de luz solar, elsuelo que pisamos… Setrata de recursoslimitados, en el sentidode que existen en unacantidad que, por grandeque sea, es siemprefinita y, por lo tanto, nohay para todos los quehabitamos el planeta,que somos ya 7000millones. Y más si

tenemos en cuenta que,encima, suelen estar maladministrados. Porsupuesto, si seadministraran bien, deuna forma decente,entonces habría paratodos y durarían mucho,mucho, tiempo, pero, aunasí, algún día seagotarían; sólo que paraentonces igual hemosencontrado ya algúnbuen sustituto que hagasu carencia másllevadera.

La tecnología. Laelectricidad, latelevisión, lainformática, internet, lasvacunas, los fertilizantese insecticidas quepermiten obtenermejores cosechas, losteléfonos, los vehículosque nos llevan de unlugar a otro…, todosestos medios hanrevolucionado el nivelde vida de la gente, quetiene ahora un granabanico de opciones

entre las que escoger; yno sólo eso, sino queesos cambiostecnológicos hanpermitido que seproduzca más con laoferta limitada derecursos en nuestroplaneta. Pero, aunque encierto sentido latecnología puede versemás como un impulsoque como unarestricción, la cienciaeconómica cree que esesto último. La razón

está clara: como latecnología progresalentamente, en ciertomomento nuestraelección está limitadapor el nivel dedesarrollo en que esté enese momento. En esesentido, es naturalpensar en ella como unarestricción que limita laelección; aunquetampoco podemosolvidar que ese avancetecnológico, comosiempre está

«progresando», siempreofrece más y mejoresalternativas entre las queescoger.

El tiempo. Otro bien queno dura siempre, sinoque además se gasta queni te enteras. Por ello,hay que escoger aquelloque da el mejor usoposible a cada instante ymás teniendo en cuentaque sólo se puede haceruna cosa a la vez, puesno se puede estar en dos

sitios al mismo tiempo.El don de la ubicuidad,por mucho que avance latecnología, creo quetendremos que seguirreservándolo a ladivinidad. Por lo tanto,no vas a poder hacerlotodo a la vez, sino quecada paso que desimplicará una elección,sea pensando en tupropia satisfacción, seaporque valoras lasrestricciones y costes decada opción que se te

presenta.

Las oportunidadestienen un coste

La idea de la restricción detiempo está estrechamenterelacionada con el concepto decoste de oportunidad, que es elvalor que se da a la mejoralternativa que se hubiera podidorealizar en lugar de la opción quese ha escogido. Como

explicación, dicha así parece unpoco rara, por lo que voy aintentar dártela de un modo unpoco más sencillo mediante unejemplo.

Pongamos que esta mañanadecidí ir a desayunar con miamigo. Lógicamente, cuando medesperté tenía muchas otrasopciones: podía quedarme en lacama, cosa que mi mujer mehabría echado en cara; podíahaber sacado a Helmut, mi perro,a pasear, que falta le hace hacerun poco de ejercicio; podíahaberme quedado en casa leyendo

las noticias por internet, o podíahaberme puesto a trabajarduramente en este capítulo paraque así mi editor pudiera tenerlopronto sobre la mesa y se lequitara ese miedo que, no sé porqué, me tiene.

Podía haber hecho todas esascosas y muchas más, y a todasellas podía haberles dado unvalor, dependiendo de su utilidady del nivel de felicidad que meproporcionan. Entonces, como laque me pareció más generadorade felicidad era salir a desayunarcon mi amigo, que los bocadillos

de jamón ibérico que hacen en elbar son sencillamenteirresistibles, esa fue mi elección.Tengo que decir que de las cosasque no elegí, la mejor sin duda meparecía la de ponerme a trabajaren el libro. Por lo tanto, el costede oportunidad de salir con miamigo fue no haber gastado eltiempo que estuve fuera enadelantar este capítulo. Esperoque mi editor me perdone porello.

En el fondo, todo se explicadiciendo que cuando se hace unacosa no se hace otra. Que escoger

significa «sacrificar», unas vecesllevados por el deseo de darnosun gustazo y otras por el sentidodel deber. Así de fácil, sólo quelos economistas tienen quecomplicarlo un poco más paraque dé la sensación de que suciencia no deja ni el más mínimocabo suelto.

Al final, no obstante, siempreescogemos aquella opciónque nos ofrece un margen de

beneficio mayor que su coste.

Y es que, qué le vamos ahacer, somos unos interesados;lo somos como consumidoresy, como pronto te explicaré,también como productores.

Hay que escoger ya unaopción

Sé qué opciones de las que seme presentan en la vida mehacen feliz, y sé también quérestricciones encuentro paraconseguir que esa felicidad seconvierta en una realidad.

Llega el momento, pues, deafrontar la tercera etapa, queno es otra que la elección. Esdecir, enfrentarme a todo elabanico de opciones ylimitaciones, y tomar unadecisión.

Los economistas solucionaneste problema mediante lateoría del coste-beneficio,

que consiste, en pocaspalabras, en escoger aquellaopción cuyos beneficios sonsuperiores a los costes de unamanera más evidente. Aunque

de esto tendré ocasión dehablar en el capítulo 9, «Laeconomía que cabe en elbolsillo», aquí me gustaríaintroducir otro conceptoidolatrado por los teóricoscomo es el de la utilidadmarginal. De acuerdo, estenombre suena raro, pero en elfondo se refiere a algo muyfácil de entender porque nosenfrentamos a elloconstantemente en nuestra vidadiaria: incluso la opción quete hace más feliz puedegastarse, antes o después,

según su cantidad y tuspropias necesidades.

Me explico con un sencilloejemplo: en los desayunos quemi amigo y yo nos pegamos enSan Quirico no puede faltarnunca el bocadillo de jamónibérico. Nos entusiasma, y nosparecería raro ir a desayunar yque, en lugar de él, nospusieran un cruasán. Puesbien, a pesar de esa adoraciónque profesamos al bocadillode jamón ibérico, por muchahambre que tengamos nos

comemos uno y lo disfrutamosde principio a fin. Si nosdieran otro, a lo mejor nos locomíamos por eso de la gula,pero ya no sería lo mismo; yun tercero produciría unhartazgo que a lo mejor nosharía plantearnos, para elsiguiente desayuno, lo depasar al cruasán, aunque uno,y no más, que tambiénpodemos acabar detestándolo.

Por lo tanto, la utilidad delbocadillo de jamón ibérico haido decreciendo porque

después de uno ya no teníamoshambre. Casi se podría decirque cada bocadillo que mepresentaran después de eseprimero contribuiría no ya ahacerme más feliz, sino a todolo contrario, a mi infelicidad.Ya no tendrán utilidad algunapara mí. Pues bien, eso es lautilidad marginal, aquella enla que cada porción querecibo de algo que yo heescogido decrece, disminuye,en su valor para mí.

A la hora de consumir, eso de

la utilidad marginal tiene suimportancia, porque acaba deajustar cómo vamos a invertirnuestro dinero. En losdesayunos está claro: sitenemos un presupuesto de 20euros, no me lo gastaré encinco bocadillos, sino en uno.El resto lo invertiré en otrascosas que también me seanútiles de verdad, como el vinoy el café. De este modo,ajustando las distintasutilidades marginales (porquetambién el vino se puedecontar así, una copa entra de

maravilla, pero tres ya notanto, y lo mismo el café)conseguiré dar una utilidadtotal a mi presupuesto de 20euros. Por ejemplo, a base deun bocadillo de jamón, unacopa de vino, un café solo yuna copita de Cardhu.

Jugar a predecir laselecciones

Pues bien, los economistasconsideran que, a partir de laidea de la utilidad marginal,

pueden averiguar no sólo loque las personas escogerán,sino también en quécantidades. De ahí su fe en la

capacidad de la economíapara hacer predicciones. Esosí, cuando el modelo nofunciona y las predicciones sevan a pique lo achacan adiversos factores:

Falta de información delos consumidores.Parece ser que la genteno siempre está bieninformada de todo el

abanico de opciones quese les abre alrededor nide los distintos gradosde utilidad que comportacada opción. Y es así.Yo mismo no he hechomuchas cosas y por lotanto no sé si me haránfeliz o más bien todo locontrario. Por ejemplo,nunca me he tirado enparacaídas, por lo queignoro si puedereportarme algunautilidad en el sentido dehacerme feliz. A lo

mejor sí, y me estoyperdiendo algo sin locual luego no sabríavivir. Pero como no losé, no hago la prueba.Otro ejemplo diferentesería el de comprarlotería. Aquí lo quepuede hacerte feliz no esel hecho de adquirir unboleto en sí, sino el quete toque, pero eso esabsolutamente imposiblede averiguar; a no serque el sorteo estéamañado, por supuesto.

Errores a la hora deevaluar los costes y losbeneficios por parte delos consumidores.Conocer perfectamentelas opciones puedetambién llevar a error ala hora de valorar loscostes y beneficios decada una de ellas.Pongamos por caso quevamos a un bufé libre,uno de esos asiáticosque ahora proliferantanto en nuestrasciudades. Por 10 euros

podemos comer todocuanto queramos. Puesbien, ¿qué cantidadhemos de comer paradecir que esos euros hanestado bien gastados? Esuna pregunta absurda,porque tienes que comerlo que te apetezca, yaque si comes por comerte hartarás y aborrecerásel sushi de por vida.Sólo hemos de comeraquella cantidad que noshaga felices, tanto da sies un bol de arroz frito

como cinco; una porciónde sushi o quince; ypunto, que así esos 10euros bien gastadosestarán. Sin embargo,ante un bufé libre, lamayoría de las personaspreferirán atiborrarsepara así pensar que lehan sacado el máximojugo a su dinero. Y esoes algo muy humano,pero que rompe losesquemas de loseconomistas.

Capítulo 3

Producir también da lafelicidad

En este capítulo…

El ser humano se las ha ingeniadopara afrontar la escasez de recursos

Entender el concepto derendimientos decrecientes

L

Primer vistazo al universo de losmercados

La intervención gubernamental en laeconomía

a escasez es un hecho yhace que las personas,

consumidoras contumaces, nopuedan hacer suyo todo lo quedesean, ya que siempre setopan con alguna que otrarestricción que las obliga aelegir entre varias opciones(para más información al

respecto puedes acudir alcapítulo 2). Bien es verdadque hay personas que parecentener de todo, y varias vecesademás, pero son las menos.Yo no las envidio mucho; lasveo como seres aburridos, sinalicientes, de esos que, parapasar el rato, tienen queinventárselas muy gordas.Aunque esa visión quizá sedeba a haber visto muchaspelículas de James Bond, conesos malos malísimos yriquísimos, cuya únicadistracción parece ser la de

dominar y destruir el mundo.

Pero mi intención aquí no eshablar de cine (aunque yapuestos, debo confesarte quelas películas que me van sonlas de tiros, de esas en las queno hay que pensar mucho, quepara dramas ya tenemosbastante con asomarnos a laventana), sino de cómo el serhumano ha convertido esaescasez en un acicate, en unestímulo sin el cual es muyprobable que hoy todavíaestuviéramos viviendo en

cavernas.

La limitación aviva elingenio

El ser humano, desde lostiempos más remotos de suhistoria, goza de unahabilidad que muy pocos

otros seres vivos poseen: laimaginación. Esta le hapermitido adaptarse a mediosmuy diferentes y sacarle elmáximo partido a losmateriales disponibles;

lógicamente, primero de unamanera rudimentaria y luegocada vez más sofisticada,hasta llegar al estallidotecnológico que vivimos hoy.Los cambios se suceden a unavelocidad tan vertiginosa quehace que las novedades esténpasadas de moda antes inclusode salir a escena; ¡y pensarque cuando nací ni siquierahabía televisión! Pero no osriais; seguro que más de unode vosotros, cuando era joven,ni podía sospechar nada de larevolución de internet, y mira

ahora: no sabríamos vivir sinestar conectados al ordenadory al teléfono móvil.

Lo que quería decir con todoesto es que la escasez sigueexistiendo, sin duda alguna,pero la humanidad se las haingeniado para convertir lalimitada oferta de recursos asu disposición en unavariedad asombrosa de bienesy servicios que, en principio,están destinados a hacernos lavida más fácil. ¡Incluyendouna colección tan fantástica

como esta de Dummies!

Por lo tanto, el hombre nosólo es consumidor, sinotambién productor de objetos

y bienes dignos de serconsumidos.

La economía también seencarga de estudiar esta otrafaceta del ser humano. Y lohace analizando el procesomediante el cual lassociedades eligen lo que hayque producir para contribuir ala felicidad humana. (Dichosea entre paréntesis, esto es

una nueva muestra de la buenavoluntad de los economistas, ode su ceguera, porque elhombre también produceartilugios para destruirse yaniquilarse alegremente. Ycierro el paréntesis).

Qué se puedeproducir y qué no

En un mundo ideal (no elnuestro precisamente), elproceso productivo deberíacumplir dos manifestaciones

de eficiencia:

Eficiencia productiva. Secumple cuando un biense produce gastando lacantidad mínima posiblede recursos.

Eficiencia distributiva.Se cumple cuando seproduce en la cantidadcorrecta y se distribuyede modo que llegue enperfectas condiciones ala gente.

Estas dos premisas nos

indican que la economía estállena de buenas intenciones;pero no olvidemos quetambién el infierno estáempedrado de buenasintenciones.

Pues bien, para que en esemundo ideal ambos tipos deeficiencia se cumplan, los

economistas advierten que hayque tener en cuenta otros dosfactores:

Los recursos limitados.Esto es de cajón ycomporta que no se

pueda producir de todoni tanto como sequisiera.

Los rendimientosdecrecientes. Unconcepto clave de lateoría económica, deesos que en un primermomento pueden sonarabsurdos: cuanto más seproduce de un producto,más caro se vuelveproducirlo, hasta elpunto de quetranscurrido un tiempo

los costes puedensobrepasar losbeneficios. De esto sededuce que lo mejor noes producir mucho de unsolo bien (la abundanciaharía que el precio fueramuy bajo y así seacabaría sin podercubrir los costes deproducción), sinoproducir cantidadesmoderadas de muchosbienes.

Como se trata de conceptos

importantes, lo mejor es queles dediquemos un poco másde atención. ¡A ver si yomismo me aclaro!

Los recursoslimitados

Que los recursos sonlimitados es algo que cae porsu propio peso. ¡Ojalá nofuera así y pudiéramos tenerde todo y repartirlo a todo elmundo! Pero aunque a vecesnos creamos iguales a dioses,

nuestras vidas y nuestromundo son finitos.

Pues bien, en este casodebemos tener en cuenta tresclases diferentes de factores

de producción:

El planeta. Al pobreestamos castigándolo abase de bien y, aunqueno entiendo nada sobreel cambio climático y noacabo de saber si debocreer o no alexvicepresidenteestadounidense Al Gore

en su cruzada por elmedio ambiente, sí estoyconvencido de que es desentido común respetarel suelo en el quevivimos. El suelo, sí,pero también el clima,los mares, los bosques ytodas lasmanifestaciones de lavida natural. La Tierraes una fuenteextraordinaria derecursos, pero nopodemos olvidar que eslimitada y que debemos

dejar algo a los quevendrán después denosotros.

El trabajo. O sea, elesfuerzo que laspersonas debemosinvertir para tomar algode la naturaleza ytransformarlo en otracosa que tenga sentidopráctico, estético oambos a la vez.

El capital. Aquí hace supresentación unconcepto básico en

nuestra sociedad y quehace correr, día sí y díatambién, ríos y ríos detinta, tanto a favor como(no digamos ahora conla crisis) en contra.Cuando decimos«capital», a todos nosviene a la mente unabuena montaña dedinero, pero elsignificado de esapalabra no se queda ahí.Capital es también elconjunto de bienes quesirven para fabricar o

manufacturar aquellosotros bienes destinadosal consumo. Loscamiones con los que miamigo de San Quiricohace los transportes soncapital y, lo mismo, lanave donde almacena losladrillos. En cambio, elcoche con el que yo voytodos los viernes alrestaurante con mi mujeres un bien de consumo,algo que yo uso por mipropio placer (y el de miesposa, por supuesto).

El capital humano

A los tres factores deproducción básicos (la Tierra, eltrabajo y el capital) se les puedeañadir otro que a mí siempre meha caído simpático y queconsidero un tesoro que hay quecuidar: es el capital humano, queconsiste en las habilidades yconocimientos de una persona,aquello en lo que, por formacióno por habilidad innata, destaca.Por ejemplo, y aunque yo todavía

no me lo crea y aún menos creaque otros se lo creen (entre ellosquienes me han encargado estelibro), se podría decir que micapital humano está relacionadocon la divulgación de los asuntosrelacionados con la economía.Parece ser que tengo ciertafacilidad para comunicar y eso escapital humano. En cambio, paracantar soy un completo negado y,lo mismo, para cocinar. ¡Y esoque con doce hijos a veces habíaque ponerse a preparar unatortilla! Menos mal que conhambre todo entra.

Si una persona tiene un capitalhumano alto, de inmediato seconvierte en un trabajadorcualificado cuya probabilidad deencontrar una ocupación mejorremunerada será mayor. Si unasociedad es capaz de «producir»muchos trabajadores de este tipo,ello se verá reflejado en lacalidad de su producción y en elaumento general de la riqueza. Deahí que invertir en educacióndeba ser un objetivo prioritariode toda sociedad; un objetivo quenuestros políticos parecen olvidarcon cierta frecuencia, quizá para

que luego no haya alguien que lessaque los colores por su falta deformación…

Dicho sea entre nosotros, aestos tres factores loseconomistas los llamaninsumos, pero es un palabro

de esos que parecen hechospara despistar, por lo que, unavez mencionado para que tesuene, no te castigaré más conél.

Ahora bien, como estamoshablando de una Tierra

limitada (o lo que es lomismo, de unos recursosfinitos), un trabajo limitado yun capital también limitado,tenemos que la sociedad sólopuede producir cantidadeslimitadas de productosconcretos. Toca, pues, decidircómo distribuir esos recursoslimitados y qué productos, nomenos limitados, crear conellos. Productos que, en estemundo ideal, tendrán que estardirigidos a aportar felicidad ala sociedad.

No estamos hablando decomunismo

Un apunte: aunque lo diga así,no creas que te estoy hablandode una economía planificadaal estilo de la de los antiguosregímenes socialistas. Loúnico que pasa es que a loseconomistas les gusta pensarque las leyes de su cienciaobedecen a un cierto ordennatural y cósmico, sin que lamano del hombre pueda hacermucho por cambiar su rumbo.Pero no te dejes engañar:

basta ver la chapuza indecentede la crisis para comprobar deprimera mano lo que un buenpuñado de cientos o miles dedesvergonzados puede llegar ahacer; ¿dónde estaba en esasel orden cósmico?

La diferencia, en todo caso, esque en una economíasocialista todo obedece a unplan diseñado, no por unoscuantos banqueros ofinancieros privados, sino porlos gobiernos. El objetivopodía ser loable (que toda la

población tuviera acceso a losmismos bienes), pero losresultados no estuvieron a laaltura y, a la postre, la escasezde todo acabó adueñándosedel panorama.

De momento te apunto sóloesto. Si quieres profundizar unpoco más en el tema, puedesacudir directamente alcapítulo 12, donde, entre otrascosas interesantes, te hablaréde las diferencias entre elsistema capitalista y elsocialista.

Los rendimientosdecrecientes

Las cuestiones de quéproducir y en qué cantidadesacaban resolviéndose por elprincipio de los rendimientos

decrecientes. Voy aexplicártelo con un ejemplo.

En nuestra casa de SanQuirico tenemos un pequeñojardín en el que crece un

hermoso manzano. Si yo a misnietos les propongo que

recojan las manzanas y que acambio les pago, pongamos,30 euros la hora (está vistoque no soy empresario, porquecon estas tarifas me iba a laruina en un abrir y cerrar deojos), los muchachosseguramente dirían que sí, queel abuelo chochea, que con loricas que están las manzanaslo harían incluso gratis. Aunasí vamos a suponer queaceptan, sin discutir mucho, elprecio (no son tontos estoschicos) y, con el bueno deHelmut de capataz, se ponen

manos a la obra.

Pues bien, en la primera horatrabajada habrán recogido unhermoso cesto de sabrosasmanzanas, lógico, porqueestaban al alcance de la mano;pero el resultado ya no es tanbueno a la hora siguiente, pueslas frutas están másescondidas. Y no digamos yaen las siguientes, cuando siquieres coger algo has derecurrir a la escalera de manoporque ya hay pocas manzanasy las que quedan están muy

altas y no se llega a ellas nisaltando…

Por lo tanto, si en la primerahora han cogido 3 kilos demanzanas, se puede decir quela hora ha sido muyprovechosa. Sobre todo paramí, como empresario. Pero enla segunda habrán cogido sólo2 kilos y en la tercera apenasuno, de modo que elrendimiento de cada hora bajaconsiderablemente y, con ello,también mi beneficio. Cadahora que pasa, la manzana que

se recoge me sale más cara.Hasta que llegue un punto enque diga basta, que todos a lapiscina, que al paso quevamos cada fruta me va a salirpor ¡15 euros! Y luego dátelasde gurú de la economía en eldesayuno del día siguiente conmi amigo, que San Quirico esun pueblo y allí todos nosconocemos y las noticiascorren que se las pelan.

Ahora ya sabes por qué a esetipo de ganancias se les llamarendimientos decrecientes.

Para evitarlas, a la sociedadno le queda otra que nocentrarse en la producción deun único recurso, sino optarpor la diversificación. Si yotuviera un ciruelo, podríahaber desviado a él a algúnque otro nieto, en cuanto vieraque las manzanas se hacíanmás y más esquivas. De estemodo, en lugar de perdertiempo intentando alcanzaralguna que otra manzana, sehabría puesto las botas decoger ciruelas. Para mí, comoempresario, perfecto, pues le

pago lo mismo y él ahoraproduce más cogiendociruelas que si hubieracontinuado en el casi agotadomanzano. Por supuesto,llegará también un punto enque el ciruelo estará peladitode frutos, pero yo habréoptimizado mínimamente losrecursos de trabajo. Y, ¡hala!,después de eso una nochetranquila, que los chicosseguro que estarán tancansados que caerán rendidosen la cama.

Quién determina laproducción

En las economías modernas,la acción combinada (nosiempre armónica ocoherente) de los mercados

libres y de los gobiernos es laque define qué bienes yservicios hay que producir.Eso da un panorama hartocomplicado, que en ocasionessemeja no seguir otra ley quela de la selva, con millones ymillones de ofertas que luchanpor hacerse un hueco.

Dentro de esa maraña seencuentran todo tipo depersonajes. Los haypartidarios de dejar que elpropio mercado se maneje asu aire y los hay que defiendenla prerrogativa de losgobiernos de intervenir paraponer un poco de orden; ordenque, de inmediato, losprimeros atacan diciendo queatenta contra la eficienciaproductiva y distributiva,mirando para otro lado cuandose les indica que, en el repartode bienes y servicios, a

algunos les toca una parte muyalta mientras que otros han deconformarse con las migajas,¡y eso con suerte!

Nuestro modelo de sociedadoccidental, el mismo que se havisto sacudido de manerabrutal por la crisis, es unacombinación de mercado eintervención gubernamental. Aver si me aclaro explicándotelos secretos de cada uno.

Mercados sin centrosni dueños

Cuando a alguno de nosotrosle hablan del mercado, loprimero que le viene a lacabeza son esos lugares

tradicionales, diarios osemanales, en los que sepuede comprar carne,pescado, frutas, hortalizas,todo muy bueno y servido porpersonas que aman suprofesión y que, a poco queles preguntes, te brindanconsejos de primera.

Pero hay otro mercado, eseque nadie sabe dónde está ni

quién lo rige, pero al quepolíticos y economistasprofesan un respeto casisagrado. El diccionario de laReal Academia Española, alque como ya sabes siempreacudo en caso de duda, lodefine como el «conjunto deactividades realizadaslibremente por los agenteseconómicos sin intervencióndel poder público». Dicho enotras palabras, el mercado esun ente especializado enproducir cosas por las que lagente está dispuesta a pagar.

Si es competitivo, esto es, sicuenta con muchos vendedoresque compiten entre sí paraatraer a los clientes, esemercado garantiza laeficiencia productiva y,además, a buen precio; todoporque la presión por sereficiente es tan brutal quecualquier error puede hacerque el cliente elija a lacompetencia.

Otra peculiaridad de esemercado es que tiene unafacilidad pasmosa para

adivinar qué quiere la gente.Aunque otros dirán que no estal capacidad, sino unacapacidad no menosasombrosa de manipular a laspersonas y hacerlas desearcosas que no sirven para nada.Lo que es innegable es que encuanto detecta que haydemanda de algo, produce másde ese producto.

Los mercados no sonperfectos

Pero no todo en los mercadoses maravilloso. Sin ir más

lejos:

Su único interés esproducir para que lagente consuma, aunquelo que hagan no valganada y sea inclusoperjudicial para elmedio ambiente o paraesa misma gente; porejemplo, las drogas o lasarmas.

No tiene moral nisensibilidad socialalguna y la justicia leimporta un pito. Las

cosas se producen paraquienes tienen dineropara pagarlas. Y si, paraabaratar costes, hacefalta explotar a lostrabajadores o incluso aniños, pues se hace.Aquello de que «el finjustifica los medios» esdogma de fe en el credodel mercado.

Por lo tanto, una economíasustentada sólo en la dinámicade los mercados generainevitablemente una gran

desigualdad de ingresos y deriqueza. La excepción queconfirma la regla seríanaquellos empresarioshonrados que arriesgan sucapital para hacer crecer unnegocio en el que creen y que,además, proporcionan a otraspersonas trabajo del quepueden vivir.

¿Y el gobierno quédice a todo esto?

En este panorama, el papel del

gobierno es el de actuar deguardián de los desmadres delmercado y, si nosolucionarlos, al menosintentar paliarlos. Aunquepara ello habría que contarcon políticos responsables y,de esos, no hay muchos.

En pocas palabras, laintervención gubernamentalpuede tomar diversos

aspectos:

Multar o incluso prohibirla producción y consumode ciertos bienes

considerados peligrosospara la salud pública oinmorales. Es el caso delas drogas.

Ofrecer ayudaseconómicas paraincentivar la producciónde productos y serviciosnecesarios para elconjunto de la sociedad.La educación y lasanidad públicas,universales y gratuitas,entrarían en estacategoría, lo mismo que

las subvenciones a lavivienda para jóvenes ygente con pocosrecursos, o determinadasinfraestructurasnecesarias para lascomunicaciones.

Establecer impuestossobre el patrimonio y lariqueza destinados alimar las desigualdadessociales.

Hasta aquí bien pero elgobierno tampoco es el bueno

de la película. Un exceso deintervencionismo por parte delEstado puede ser tambiéncontraproducente;principalmente por tresrazones:

Porque muchas veces lasmedidas que se toman noson fruto del interéscomún, sino deltrapicheo entre distintospartidos políticos. Ennuestra España de lasautonomías, eso resultameridianamente claro.

Seguro que el «yo te doymi voto si tú a cambiome construyes unacarretera o una línea deAVE» nos suena a todos;que luego en ese AVE,que ha costado unamillonada, viajen sólosiete personas es lo demenos.

Porque las medidas delgobierno carecen decompetencia que ayude amejorar la calidad yeficiencia del producto.

Porque las intervencionesdel gobierno son, por logeneral, lentas y cuandose ponen en accióncarecen de laflexibilidad que sí tieneel mercado, porejemplo, a la hora deajustar precios.

Hay que proteger ainventores y creadores

Una de las funciones delEstado es la de incentivar la

investigación tecnológica. Lainiciativa privada, si ve en ellonegocio, ya lo hará sin ningunaduda, pero a los gobiernos lestoca apostar por otras áreas deinterés general, como la salud.Además de la financiacióndirecta, los Estados tienen otromedio más indirecto de alentarese desarrollo tecnológico: elsistema de patentes.

Si acudimos al diccionario dela Real Academia Española,veremos que una patente es un«documento en que oficialmentese le reconoce a alguien una

invención y los derechos que deella se derivan», y es importante,porque con ese papelito elinventor de algo se garantiza losbeneficios de su invento duranteuna veintena de años. En otraspalabras, que si es un tipo que deverdad sabe y crea cosas útiles (yno hace falta que sean maravillashipertecnológicas, sino que losclips, los post-it, las cremalleraso las cintas de velcro son algunosde esos inventos pequeños, perosin los cuales hoy no sabríamosdesenvolvernos) podrá vivircómodamente de ellas, sin miedo

a que venga un aprovechado y selucre con su idea. Laconsecuencia es clara: muchagente se ha animado a investigar yde ahí todo tipo de inventos quehan hecho y hacen que nuestromundo cambie rápidamente y,muchas veces, a mejor.

Algo parecido podría decirsede los derechos de autor, queprotegen la obra de los artistas,escritores, músicos y otroscreadores, aunque hoy el pirateode sus creaciones esté a la ordendel día.

Un modelo mixto esposible… y deseable

Lo ideal es un modelo deeconomía mixta. Dejar almercado solo y sin control esun peligro, y otro tanto se

podría decir de dejar todo enmanos de un gobierno, comose ha demostrado en el fracasode las economías planificadassocialistas.

De ahí, pues, esas economíasmixtas que, con diferentesmatices según el país (en el

Reino Unido o en EstadosUnidos el control estataltiende a reducirse a la mínimaexpresión, mientras que enFrancia o Alemania elmercado genera una marcadadesconfianza), rigen en lassociedades modernas, congobiernos que dan libertad alos mercados para que estosdecidan qué producen, peroque también intervienen paracorregir o mejorar algunosaspectos descuidados por esosmercados, pero que sonimportantes para el conjunto

de la sociedad.

Y no sólo eso, sino que losgobiernos también velan porlos derechos de propiedad, sepreocupan de la estabilidadmonetaria, legislan sobre elrégimen laboral y vigilan elcumplimiento de los derechosde los consumidores y losautores. En otras palabras,conforman y protegen unmarco institucional básico.

Parte II

Lo macro y lomicro

—Lo mío sí que es micro-microeconomía…

NEn esta

parte…

o sé si lo he conseguido(a veces me meto en unos

berenjenales que ni yo séexplicar), pero en la primeraparte de este libro he intentadoque quede claro que la economíaes algo más cercano a nuestravida de lo que creemos. No setrata de esas páginas de seccióneconómica de los periódicos, que

por lo general el común de losmortales ni se mira, sino que esalgo que nos afecta muydirectamente a todos y de lo quetodos hablamos aunque sea sinusar palabras raras y remitir agráficos más raros aún. Y no sóloeso, sino que todos nosotros, tú,yo y el vecino de al lado y el demás lejos, participamos en ellacomo consumidores y productoresque, no lo olvidemos, son elmotor de la economía. Cada unoen su justa medida, por supuesto.

En esta parte entraremos más de

lleno en el funcionamiento de laeconomía, en sus interioridades.Hablaremos de la economíagrande y de la pequeña, de susciclos y sus vicisitudes. Vamos aello.

Capítulo 1

La economía vista a logrande

En este capítulo…

La diferencia entre macroeconomía ymicroeconomía

Cómo se mide la riqueza de un país através del producto interior bruto

U

Formas de calcular el productointerior bruto

na vez, durante uno deesos desayunos que

mi amigo y yo nos pegamos enel bar de San Quirico ydurante los cuales intentamosarreglar el mundo (dicho seade paso, con bastante pocafortuna), salió el tema de lospresupuestos generales delEstado. Mi amigo quería quele explicara cómo funcionan e,

incluso, como en él es másque habitual, me propuso elesquema que debía seguir enmi argumentación: «Siempezamos hablando denuestras familias y luegosubimos al Estado seentenderá todo mejor», medijo. La verdad es que no lefaltaba razón, porque hay quever qué hacen las familias(para empezar, porque sinellas no hay presupuestos ninada) y luego ver qué hace esasuma de familias a la quellamamos España. España o

Europa o el mundo, que a finde cuentas de lo que se trataes de ir sumando.

Pues bien, un señor me dijouna vez que eso, en el fondo,no es más que la diferenciaque existe entre lamacroeconomía y lamicroeconomía.

Lo grande y lo pequeño

Yo, que no entiendo deeconomía, pero sé leer, creoque cuando los entendidos

hablan de microeconomía serefieren a la economíaparticular de mi familia o demi empresa, pero lo hacen

poniéndole un nombre raropara que parezca una cosa másseria; ¡cómo si no lo fuera yade por sí! Y no se quedan sóloen el nombre, sino que vanmás allá y se ponen a analizarlo que llaman elcomportamiento. Vamos, queestá por entrarme complejo deratoncito de laboratorio.Como si lo fuéramos, miran loque hacemos para comer,

producir, vender, y no sóloeso, sino que se fijan tambiénen cómo lo hacemos y en quégastamos e invertimos eldinero, y dónde y cómo logastamos.

Si estamos de acuerdo en queeso es la microeconomía,queda claro que si micro(partícula que viene del griegoy significa «pequeño») losustituimos por macro(también del griego, pero consignificado inverso), entoncestendremos lo mismo, pero a lo

grande.

Los economistas definen lamacroeconomía en losmismos términos que lamicroeconomía, con ladiferencia de que suman aquíla actividad económica de laspersonas, las familias, lasempresas y el sector público;o sea, lo que han producido,lo que han consumido, lo quehan invertido y lo que hanvendido, dentro y fuera delpaís. De este modo, el Estadotiene conocimiento de algo

que se llama productointerior bruto en el momentode hacer la contabilidad delpaís, lo que le ayudará amedir la riqueza nacional y acompararla con la de otrospaíses. A ver si es realmentegrande como su nombre indicao, más bien, tenemos queavergonzarnos un poquitín deella.

Dos definiciones unpoco más sesudas

Según el sentido común, lamicroeconomía y lamacroeconomía son como oslas he explicado. Pero siqueréis saber cómo definenlos economistas estos dosgrandes bloques en que sedivide la teoría económica, noestará mal tampoco. ¿Acasono dicen que el saber noocupa lugar? Eso sí, siempreque sea saber de verdad, deaquel que se entiende, y nouna cosa memorizada al tuntúny repleta de tecnicismos conlos que suele disfrazarse la

ignorancia.

Pues bien, en lenguaje deeconomista:

La macroeconomíaestudia la economíacomo un todo orgánico,concentrándose en losfactores que afectan alconjunto, como los tiposde interés, la inflación yel desempleo. Tambiénse ocupa de estudiar elcrecimiento económico yde cómo los gobiernosutilizan las políticas

monetaria y fiscal paramoderar el dañoocasionado por lasrecesiones.

La microeconomía, encambio, se concentra enlas personas, en lasempresas (sean grandeso pequeñas y medianas,las llamadas pymes y enlos negociosindividuales. En elprimer caso, explica sucomportamiento cuandose enfrentan a decisiones

sobre cómo gastar oinvertir el dinero. En elsegundo, explica cómose comportan lasempresas para intentarconseguir los máximosbeneficios.

O sea, lo mismo que yo os heexplicado, pero redactado conotras palabras.

Y, dicho esto, ya os anuncioque el resto del capítulo irásobre lo «grande», lamacroeconomía. De lo

«pequeño», pero no por ellomenos importante, me ocuparéa lo largo de los capítulos 9,10, 11, 12 y 13. Por lo tanto,si no puedes esperar aconocer de qué va eso quemás nos afecta a los bolsillos,ve para allá sin perder mástiempo. Aunque yo terecomiendo que también leeches un vistazo a estaspáginas, porque lamacroeconomía y lamicroeconomía no soncompartimentos estancos, sinoque están completamente

interrelacionadas.

La economía en su conjunto

No lo digo yo, que todavía measombro del crédito que tengohablando de ciertos temas(espero que nadie vaya a SanQuirico a pedir referenciassobre mí), sino que lo dicenlos profesionales: lamacroeconomía considera laeconomía en su conjunto. Yyo, dentro de mi ignorancia,añadiría que la

microeconomía hace lomismo, sólo que a una escalamás pequeña. Pero, en fin,como diría mi amigo Antonio,que fue mi primer jefe, «porestas tres habas no nos vamosa pelear».

A mí lo que de verdad meinteresa de la macroeconomíason sus aspectos prácticos,aquellos cuyos efectos puedonotar en mi día a día. Porejemplo, en algo tan cotidiano(y por otro lado tan micro)como ir a comprar el pan.

Estoy hablando de cosascomo:

El producto interior bruto(PIB)

La inflación

Las recesiones

Estos tres son elementosimportantísimos que influyenen los gobiernos a la hora deplanificar la economía de unpaís o de un conjunto depaíses como es la UniónEuropea. Planificar, te

recuerdo, no en un sentidosocialista, sino en otro quetiene en cuenta la vida propiade los mercados.

Dada la importancia de todosestos factoresmacroeconómicos, creo que lomejor será ir viéndolos poco apoco. En este capítulo,desarrollaré el productointerior bruto, mientras que enel capítulo 5 te hablaré de lainflación y en el 6, de lasrecesiones.

Cómo se mide la riqueza deun país

¿Recuerdas la conversacióncon mi amigo de San Quiricoque abría este capítulo? Locierto es que dio para muchasservilletas, que, por si no losabes, son mi soporte favoritopara escribir. Porque a mí(supongo que lo habréisnotado) me encanta hablar,pero a la hora de discurrir megusta también ir escribiendolas ideas que aparecen en laconversación. Ideas que dan

lugar a otras ideas y, para quénegarlo, también a muchastonterías y a alguna que otraintuición espero que brillante(una copa de vino ayuda a estoúltimo; dos a lo primero).Todo eso lo voy anotando enlas servilletas del bar,cafetería o restaurante deturno, servilletas que luego mellevo a casa y ordeno a fin deque no se pierda nada valiosoque haya podido salir durantela conversación. No lo hedicho pero, por supuesto, setrata de servilletas de papel,

porque las de tela:

1. No son aptas paraescribir.

2. El dueño del local no tedeja llevárterlas.

3. Y si, aun así, escribieraen ellas, el dueño meecharía una bronca de unpar de narices (y contoda la razón del mundo)por estropear algo suyo,como son las servilletas,y además me las haríapagar.

En fin, que si te digo que mis

libros no son más que unconjunto de servilletaspasadas a limpio y puestas unpoco en orden, debes creerme.¡Y no pienses que este libroque tienes entre manos es unaexcepción!

Hecho este inciso (lapróxima vez tengo quebuscar esta palabra en el

diccionario, porque siempreme ha hecho gracia), lo quequería que recordaras es quela macroeconomía de lo quese encarga es de medir la

riqueza de cada país. Eso seplasma en un índice llamadoproducto interior bruto, PIBpara los amigos de laspalabras cortas.

El producto interior brutoes el valor de todos losbienes y servicios

producidos en la economía deun país en un período dado detiempo, que puede ser el quese quiera, aunque por logeneral se opta por untrimestre o un año. El dato quese obtiene es esencial para el

funcionamiento de la nación,pues es el que permitecomprobar cómo se estácomportando la economía: sicrece o si, por el contrario, vahacia atrás como los cangrejosy entonces más vale que elgobierno de turno se deje detonterías y tome las medidasoportunas para evitar unacatástrofe.

¿Cómo se mide? Vamos averlo.

¿El dinero da lafelicidad?

Quizá te quede más claro quées el producto interior bruto silo ves como la contabilidadde un país. Es lo mismo queen una empresa o en tu propiafamilia: a lo largo de un añotienes unos ingresos y unosgastos. Si los primeros sonsuperiores a los segundos,tendrás un dinerillo de másque podrás usar para invertiren un plan de ahorro o depensiones, en cambiarte de

coche o en hacer ese viaje quesiempre has deseado a Egipto,antes de que el cambioclimático acabe de convertirloen un horno. Si en cambio elresultado es negativo, es decirque tienes más gastos queingresos, no te quedará otraque endeudarte con el banco opedir prestado a la familia olos amigos, sin olvidarte deapretarte el cinturón.

Pues eso es el PIB, lacontabilidad de casa a escalaestatal y macroeconómica.

Con ese dato en la mano, loseconomistas se ponen eldisfraz de Harry Potter yjuegan a entender y predecirotras muchas cosas, como elciclo económico, la inflación,el crecimiento económico ylas políticas monetaria yfiscal. Eso sí, de unos años aesta parte parece que hanperdido la varita mágica poralgún sitio, porque menudoestropicio han armado (seapor activa o por pasiva) conesto de la crisis. Una crisiseconómica y de decencia que,

aunque lo diga en este tonojocoso, no es para tomársela abroma.

Como es lógico, lo preferiblees que el país cuente con unPIB alto y de rápidocrecimiento, lo que significaque se dan muchastransacciones económicas queproporcionan a los habitanteslos bienes y servicios quedesean. Y eso hace que lagente sea más feliz. Así desencillo. Porque un PIB alto nose traduce sólo en que una

gran masa de gente puedapresumir de coche novísimo ycambiárselo como quien secambia de camisa (iba a decircorbata, pero me parece quelos que usamos esta prendasomos cada vez menos), sinotambién en una mejor atenciónmédica o una educaciónpública de más calidad. Haymás dinero y ese dinero puedeemplearse no sólo en cosasque obedezcan a nuestropropio interés egoísta, sinotambién en proyectos socialesdirigidos a los menos

favorecidos.

Un PIB alto nosiempre es positivo

El ideal, pues, es un PIB alto yhermoso. Sin embargo, comoes usual cuando se habla deconceptos económicos, vienenlos especialistas y no tardanen echarnos un jarro de aguafría. Y es que, atención, parael PIB no sólo computan lobuenos que somos y lomaravillosamente bien que

producimos y consumimos,sino también otras cosasmenos positivas.

Te lo explico con un ejemplototalmente improbable, perono por ello menos ilustrativo:imaginemos que una erupciónvolcánica arrasa San Quirico(iba a poner una inundación,pero es que río, aunque no seapara presumir, tenemos,mientras que volcanes, que yosepa, no). Pues nuestro PIBlocal aumentará a medida quellevemos a cabo la

reconstrucción de nuestrascasas.

Y ya que estamos poniendofeo al PIB, todavía hay máspor donde cogerlo. Así, un PIBalto y de crecimiento muyrápido suele veniracompañado de mayorcontaminación y destrucciónde los recursos naturales(basta ver el lamentableaspecto que presenta buenaparte de nuestra costa,totalmente degradada), y deuna mayor desigualdad social,

pues el abismo entre la genteque gana mucho y la que ganapoco o nada se puedeacrecentar hasta el punto decrear tensiones.

Aun así, es mejor tener un PIBalto o medianamente alto, y decrecimiento constante, aunquesea lento, a tener otro bajo yen recesión, palabra estasobre la que te hablaré en elcapítulo 5.

Lo que se incluye enel PIB

Para que el PIB sea creíbledebe contabilizar todas lastransacciones económicas quese realizan en el período detiempo que se quiere estudiar,sea un trimestre o un año. Ydado que el ingreso tiene queser siempre igual al gasto,tanto da si se cuenta sumandotodos los ingresos habidos ocontabilizando todos losgastos. Aunque si se lepregunta a los economistasqué sistema prefieren, diránsin dudarlo un solo instanteque el de contar los ingresos.

¿Por qué? Pues por la sencillarazón de que los gobiernos, yaquí tanto da el signo y elcolor que tengan, obligan tantoa los particulares como a lasempresas a dar cuenta de todolo que ganan hasta el últimocéntimo a fin de imponernoslos correspondientesimpuestos.

¿Y qué ingresos tiene elEstado? Básicamente los deestas cuatro categorías:

Salarios. Son los ingresosdel trabajo que reciben

los trabajadores porcuenta ajena por la laborque realizan.

Rentas. Son los ingresosque reciben lospropietarios de terrenosy propiedadesinmobiliarias deaquellos a quienes lostienen arrendados.

Intereses. Son losproporcionados por elcapital, entendido esteen el mismo sentido delcapítulo 3, es decir

aquellos bienes quesirven para fabricar omanufacturar otrosbienes destinados alconsumo. En este casose incluyen, porejemplo, los interesesque hay que pagar sobreun préstamo parahacerse con máquinas,automóviles yordenadores, entre otrosútiles de trabajo.

Beneficios. Son losingresos de las empresas

que obtienen losempresarios, esa genteque arriesga su dinero enun negocio.

Como bien sabrás por tupropia experiencia, estascuatro fuentes de ingresosestán gravadas por impuestos.Me dirás también que algunascosas de estas son máspropias de la microeconomíaque de la macroeconomía, yen parte tienes razón, porquehablan de cosas que tienen quever con las empresas y las

personas. ¿Acaso no eres túquien cobra por un trabajorealizado? ¿O la empresa demi vecino de San Quirico laque obtiene beneficios? Todoeso es cierto, pero pordefinición la macroeconomíamira la economía en suconjunto, y en ese conjunto seincluye todo, también lamicroeconomía.

Otro modo de contar

Pero si en lugar de tener encuenta los ingresos quieresconocer el PIB a través de

los gastos, entonces estos sonlos parámetros que debestener presentes en todomomento:

El consumo. Es el gastohecho por los hogares enbienes y servicios, daigual si en el país dondese vive o en elextranjero. En otraspalabras, es todoaquello que compramos,ya sea algo tangible (unacasa, un coche, unabufanda, una cafetera, un

lápiz o un libro comoéste) o algo efímero (lacomida, la gasolina, laenergía, entre otrasmuchas cosas). Esteapartado es muyimportante, pues sumanada menos que el 70%del PIB. Por algo seráque vivimos en unasociedad llamada deconsumo.

La inversión. Este es elgasto que las empresasrealizan en lo que los

economistas llamanbienes de capital, queno son otra cosa que losedificios, fábricas,locales y equiposnecesarios para que elnegocio funcione. Porsupuesto, han de serbienes nuevos, que seadquieran en el año queel PIB contabilizará. Así,si mi amigo de SanQuirico quiere adquirirun local porque estápensando en ampliar sunegocio porque las

cosas le van muy bien(es sólo un ejemplo,porque ahora con lacrisis económica no estápara muchas alegrías),esa compra contará en elcapítulo de la inversión.Lo mismo si lo quequiere es renovar laflota de furgonetas ocambiar todo el sistemainformático por uno másnuevo y eficaz.

Las compras de bienes yservicios del gobierno.

Aquí entra todo, desdeun cuadro de Franciscode Goya que se exponeen el Museo del Pradohasta la libreta en la quela secretaria lleva laagenda del presidentedel gobierno y elbolígrafo con el queapunta.

Las exportacionesnetas. O, lo que es lomismo, lasexportaciones realizadasa lo largo de un año (los

productos, sean del tipoque sean, que vendemosal extranjero, comonuestras naranjas), a lasque hay que restar lasimportaciones (esosotros productos que elresto del mundo hace yque nosotroscompramos, sea porqueno tenemos materiaprima o porque fuera lohacen mejor, más bonitoy más barato). Siexportamos más queimportamos, tendremos

superávit comercial, ysi sucede al revés —traemos de fuera más delo que llevamos—entonces tendremosdéficit comercial. Es loque se llama balanzacomercial, como sepodría haber llamado«diferencia entreexportaciones eimportaciones», que esmás largo, pero loentenderíamos todos a laprimera. Tendremosocasión de volver sobre

ello cuando en elcapítulo 5 te explique miteoría del engrase.

La suma de estos cuatro gastosda como resultado el PIB.

Lo cierto es que si no hahabido error a la hora decontabilizar, da igual quecuentes gastos o ingresos: elresultado debería ser siempreidéntico.

Al saco antes de salir a

la calle

En uno de nuestros ya famososdesayunos, mi amigo un pocoharto de tanto PIB y PGE(presupuestos generales delEstado) me espetó un día: «A ver,tú que sabes tanto, ¿cómocontabiliza el PIB los bienes queyo produzco: cuando los doy poracabados o cuando consigovenderlos?». Pues la respuestacorrecta es la primera, cuandoacaban de producirse; entonces secontabilizan como parte del PIB.Es el caso, por ejemplo, de una

casa. Acabada de construir, latasan en 250 000 euros; esacantidad es la que se cuenta comoparte del PIB, y luego tanto da sila vendes o te la comes conpatatas, como ahora parece que eshabitual dada la saturación delmercado inmobiliario. Por otraparte, esa casa sumará en el PIBdel año en que se acabe. Si la daspor buena en 2011, da lo mismoque la vendas en 2012, en 2018,en 2021 o en 2357: contará en2011 y punto. Luego seconsiderará una cosa vieja (quérápido envejece todo) y ya está.

Lo mismo vale para coches,ordenadores, zapatos, mesas,botellas de agua, televisores,iPads o cualquiera de esoscacharros tecnológicos que usanmis nietos y que a mí, que aporreomi ordenador como si fuera mivieja máquina Olivetti, tanto meconfunden.

¿Por qué todo esto? Puesporque la venta no tiene nada quever con la producción (que sícuenta en el PIB), sino que seconsidera un intercambio deactivos (que no cuenta en el PIB),entendiendo activo como algo que

proporciona un suministro deservicios que tú y yo consumimos.

Eso sí, ¿qué puede pasar?Pues que en un año se produzcamuy alegremente, el PIB aparezcainsólitamente alto y todos seamosmuy felices por ello, pero que delo que hemos producido no sevenda nada, sino que todo seacumule en los almacenes. De talmodo que, al año siguiente,nuestros empresarios decidanproducir menos y, sin darnoscuenta, acabemos de lleno en larecesión. O sea, en un PIB connúmeros preocupantemente

negativos…

Un nuevo concepto,el activo

A la hora de contabilizar elPIB puede darse el caso deque algunas empresas tenganen propiedad sus oficinas yterrenos, y no en alquiler. Laempresa entonces es dueña deesos recursos y no ha de pagarnada para obtener esosservicios. Y lo mismo pasa

con un particular.

Eso se llama activo, un bienque no se consumedirectamente, pues lo que se

consume son los servicios queproporciona. Así, en unaempresa, el activo puede serel local donde realiza sulabor. Y para una persona,puede ser la casa en que vive.Esa casa podemos comprarlay disfrutar de todos losservicios que comporta comovivienda, o se la alquilamos asu dueño, de modo que por

una cantidad determinada dedinero podremos disfrutartambién de esos mismosservicios. Si la propiedad esnuestra, entonces tenemos unactivo.

Pero de ello ya habrá ocasiónde hablar en los capítulos 10 y11, dedicados a las empresasy sus balances.

Capítulo 5

Y los precios suben,suben… y se desploman

En este capítulo…

Entender qué son la inflación y ladeflación

Las repercusiones de la subida deprecios en la vida cotidiana

E

Aumentar la oferta de dinerocomporta problemas

Cómo medir la inflación mediante elIPC

l producto interiorbruto (PIB) del que te

hablaba en el capítulo 4 es sinduda uno de los temas estrellade los expertos enmacroeconomía, pero tambiénte he dicho que hay otros doscuya importancia no puede serpasada por alto; sobre todo

porque son de esos que,cuando menos te lo esperas, tesacuden donde más lo notas:efectivamente, en tu bolsillo.Y en el mío, que esto delnegocio editorial tampocopermite retirarse a vivir derentas.

Me refiero, claro está, a lainflación y a las recesiones,dos temas muy relacionadosentre sí (las altas tasas deinflación se presentanasociadas con gravesproblemas económicos en

forma de recesionesprofundas) y que están detrásde todas las crisiseconómicas. La que ahoratenemos encima no es unaexcepción, pero de ésta, laque yo llamo crisis ninja,habrá tiempo para hablar en elcapítulo 14.

Los peligros del exceso dedinero

La verdad es que la inflacióndebería provocar más

pesadillas a los economistasy a los gobernantes de lasque les provoca, y lo mismocabría decir de su opuesto,

pero no por ello mejor: ladeflación. Al menos a miamigo de San Quirico, que esempresario y un trabajadornato, este asunto le preocupa,y mucho, por lo que un día mepidió que se lo explicara conpelos y señales.

Una tragedia encuatro actos

Como a mí me gusta hablar através de ejemplos, intentéexplicarle esto de lainflación como si se tratara

de una comedia en cuatroactos. Aunque ahora que lopienso, viendo el truculentodesarrollo de la trama, másbien habría que considerarlauna tragedia. Pues nada, estatragedia en cuatro actospodríamos titularla Ascenso ycaída de Luis o Lasconsecuencias de gastaralegremente. Vamos a ello:

Acto I. Mi amigo Luis, elprotagonista de estatragedia, tenía un trabajodel que no se podíaquejar: el ambiente eraagradable, no le suponíaun gran esfuerzointelectual y, además,aunque él dijera locontrario, estabarazonablemente bienpagado. Con su sueldogastaba lo normal:alimentación, un cocheque no era nada del otromundo, electricidad,

teléfono, hipoteca…Gastos normales que lepermitían ahorrar.

Acto II. La vida sigue ymi amigo Luis, como esun muy buen profesional,se encuentra ganandotodavía más dinero. Nopuede quejarse porquetodo le va viento enpopa. Además, coincidecon un momento debonanza en el que losbancos dan créditos atodo el mundo con

auténtico entusiasmo. YLuis no es unaexcepción. El directorde la caja de ahorros deSan Quirico le llama undía y le ofrece un créditopara que gaste conalegría. Luis, con tantodinero encima, el que élgana y el crédito, gasta.¿En qué? Pues, porejemplo, sigue comiendocomo antes, pero unpoco mejor; se compraun Hammer, un pedazode coche que traga

gasolina como Helmut,mi perro, de esa comidasuya; mantiene lahipoteca; sale más defiesta; se da caprichos,algún que otro viaje aalgún lugar exótico y, nocontento con eso, secompra un poni y lehabilita una habitación.En definitiva, que Luisestá embargado por laalegría de gastar. Pero¿qué pasa con esaalegría? Pues que losseñores que venden

cosas la perciben ypiensan que como Luis yotros muchos como éltienen tantas ganas degastar quizá no estaríamal subir un pelín losprecios. Nada, cuatroperrillas de nada, peroque sumando de aquí yde allí (un traje, la barrade pan, el jamón y eldisco del grupo demoda) dan comoresultado un aumentogeneral de los precios.Eso es lo que se llama

inflación.

Acto III. Luis ha oído quehay crisis y empieza aponerse un poconervioso. Tiene dinero:su sueldo y lo que le hadejado el banco, peroempieza a gastar unpoquito menos. Gasta unpoco menos enalimentación ydiversión, saca menos apasear el Hammer, ycuando va a un hotel selleva el jabón y el peine,

por si acaso.

Acto IV. Un día, Luisrecibe una llamada deldirector de la caja deahorros de San Quiricoque, sin máspreámbulos, le suelta:«Luis, lo sentimosmucho pero ya nopodemos darte máscrédito». El amigo sequeda de piedra porque,encima, su sueldo habajado. Pero no es elúnico en estas

circunstancias. El grifodel crédito también se hacerrado paraempresarios ycomerciantes, que ahorase encuentran con unamercancía que nadiecompra. Para animar a lagente, empiezan a bajarlos precios. Pero Luis nose anima. Los preciossiguen bajando; y nosólo eso, sino que lasempresas empiezan aechar a sus trabajadoresa la calle. Eso es la

deflación.Y se cierra eltelón.

Seguro que el argumento deesta tragedia en cuatroactos te suena un poco,lógicamente, pues elpanorama que pinta es elpropio de una crisiscomo la que ahoravivimos. Pero no hayque avanzarse, porquede ella, como ya te hedicho, hablaremos largoy tendido (expresión queme gusta, aunque cuando

yo hablo lo suelo hacersentado o de pie, perono tendido), en elcapítulo 13.

Conclusiones sobre ladebacle inflacionaria

Lo que me interesa es que tequede clara esta idea: que aun período expansivo de

crédito, en el que todo elmundo tiene dinero y sededica a hipotecarse ycomprar cosas, generalmentele sigue un período de

inflación, en el que losprecios de los bienes suben. Yesa inflación lo que hace esmermar el poder adquisitivode los trabajadores, pues elmismo sueldo da paracomprar menos cosas. Así sellega a un momento en que,como nadie gasta, los preciosbajan. Es la deflación. Sólotienes que salir a la calle paraver que los comercios estánllenos de ofertas, rebajas ydescuentos, o leer las noticiasy comprobar que la vivienda ylos coches también son hoy

más baratos.

Eso es porque todo el mundoestá endeudado, incluyendolas empresas y los comercios,que tienen que vender comosea para conseguir algo dedinero. Pero el consumotambién ha bajado y nisiquiera esos descuentosacaban de animarlo como senecesita.

El encarecimiento de la vida

Bien, mi tragedia en cuatro

actos seguramente no habráconvencido demasiado a losprofesionales de la cienciaeconómica. Incluso mi amigo,cuando acabé de explicársela,me miró con esa cara quepone cuando cree que estoytomándole el pelo; y, como erade esperar, salieron laspreguntas: «Pero, Leopoldo,déjate ya de cuentos y dimepor qué, si todo está tanmeridianamente claro, no setoman medidas para impedirque cuatro listos revienten elpaís inflando los precios.

Porque yo tengo una pequeñaempresa y si, por mi parte, losaumento es porque me subenlas materias primas y lomismo la gasolina. Si dejaranlos precios tal cual, tampocoyo tocaría los míos. Pero así,como vamos, no me quedaotra si quiero tener dineropara pagar a mis empleados yseguir invirtiendo en miempresa».

Hay que señalar aquí que lainflación, por sí misma, no essinónimo de que todos los

precios aumenten en masa y ala vez. Esto no es un ejércitoen el que todo se mueve a lavoz de mando del oficial. No.Es más, algunos preciospueden estar inclusodisminuyendo. Pero no losuficiente como paracontrarrestar una tendenciageneral hacia arriba, alcista.Es decir, el pan, las lechugas ylas sardinas, por poneralgunos ejemplos, son hoy másbaratos que ayer, pero laleche, la electricidad y loscarburantes, en cambio, se

encuentran por las nubes ysiguen ascendiendo. Con todosesos datos, los que suben y losque bajan, se elabora uníndice que dice cuántasdécimas se ha encarecido (otodo lo contrario) la vida.

Céntimo a céntimo,todo sube

En definitiva, por inflaciónentendemos esa tendencia aque los precios de los bienesy servicios aumenten. Que

pase eso es algo que a la genteno le acaba de gustar. ¿Oacaso a ti te gusta pagar máspor el pan, el café y elperiódico? Porque un día nopasa nada, pero esospoquillos céntimos que pagasde más aquí y allí, sumados afin de año, tienen comoresultado que tu poderadquisitivo ha bajado. Con eldinero que ganas puedescomprar menos cosas.

Si bien es cierto que lamayoría de los convenios

laborales incluyen una fórmulade revisión salarial por lacual los sueldos deben subiren el mismo porcentaje quehaya aumentado la inflación elaño anterior (el famoso índicede precios de consumo, o IPC,es el que mide la evolucióndel conjunto de precios de losbienes y servicios queconsume la poblaciónresidente en viviendasfamiliares en España), no esmenos cierto que ahora, con lacrisis, esos convenios estáncongelados; tanto como la

mayoría de los sueldos.

Ahora bien, ¿por qué subenlos precios? Al decir que lossuben unos señores que tienenempresas y tiendas paravender así mejor susproductos, en un momento enque el dinero parece que creceen los árboles, pues reconozcoque estaba simplificando unpoco, pero la idea es esa.Aunque si le preguntáis a uneconomista profesional, larespuesta será un poco máscompleja, sobre todo porque

presume de saber qué generala inflación y qué medidaspueden detenerla. Esto es loque os diría:

La causa. Una ofertamonetaria que crecedemasiado rápido.

El problema. Ya losabemos, la inflación.

El remedio. Disminuir oparar ese crecimiento.

Si esperabais una soluciónmágica, de aquellas que hacen

que se nos quede cara detontos y pensemos «sí que sonlistos estos tíos, sí», sientodecepcionaros.

La culpa es del gobierno

Para un economista ortodoxo,la culpa de la inflación no esdel mercado, sino delgobierno. Por la sencilla razónde que para paliar su déficitpresupuestario es incapaz deresistir la tentación de acudira la maquinita de imprimir

billetes y, ¡hala!, a inundar elpaís con dinero recién salidodel horno. Como no podía serde otra manera, ante talavalancha de dinero fresco losprecios aumentanautomáticamente porque loscomerciantes quierencompensar la pérdida de valorde cada monedilla o billete;de ahí que se genere inflación.Pero también es un problemalo opuesto: si el gobiernogenera muy poco dinero, losprecios disminuyen y entonceslo que tenemos es deflación.

Como todo en la vida, elequilibrio es la situaciónideal.

¿Cómo se determina el valordel dinero? Pues a partir de laoferta y la demanda, unmecanismo que trataré conmás detenimiento en elcapítulo 9. De momento, ypara lo que nos interesa, teavanzo que si la oferta dedinero es escasa, cada unidadde dinero (una moneda de 1euro, por ejemplo) serápreciosa y con ella podrás

comprar muchas cosas. Perosi la oferta aumenta mucho,cada unidad de dinero (esamisma moneda de 1 euro)perderá valor porque se tratade algo muy fácil de obtener.

Lo que es indudable es quela demanda de dinero tiendea aumentar sobre todocuando se trata de economías

prósperas o en crecimiento,que producen muchos bienes ynecesitan que haya dinero amano para que la gente puedacomprar. En un panorama así

se abren tres situacionesposibles:

1. La ideal. El gobiernoaumenta la cantidad dedinero disponible en lamisma proporción que lademanda. Al existir unequilibrio entre la ofertay la demanda, los preciosse mantienen.

2. La inflacionista. Elgobierno le da a lamaquinita de los billetescon más entusiasmo de loque exige la demanda de

dinero. Por lo tanto,como el dinero abunda segenera inflación: como eldinero tiene menos valor,necesitas disponer demás para comprar lo quequieres y eso mismoacaba provocando quelos precios seincrementen.

3. La deflacionista.Aunque un título asíasusta, se refiere a unasituación en la que laoferta de dinero aumentapor debajo de lo que

crece la demanda. Lasmonedas y los billetes sehacen más valiosos y senecesita menos cantidadpara adquirir cualquierbien o servicio. Es ladeflación.

¿Parece fácil, no? O al menosde sentido común, pero yasabes que eso del sentidocomún no siempre se aplica; ymenos aún en el ámbito de lapolítica y la economía.

El gobierno y lamáquina de losbilletes

Otra pregunta: ¿qué empuja aun gobierno a ese frenesí porimprimir billetes y monedas?Aunque a veces lo parezca, nolo hace por fastidiar, sino poralguna de estas tres causas:

Una falta preocupante,cuando no alarmante, deingresos tributariossuficientes como parahacer frente a sus

obligaciones (sanidad,defensa, interior,infraestructuras,educación…).

La presión de losdeudores, que quierenprovocar una situacióninflacionista para asíliquidar sus deudas,aunque sea con dineromenos «valioso».

El deseo de estimular laeconomía y sacarla deun proceso de recesión.

Precios que noduran ni una comida

A mí me gusta leer. La verdades que últimamente no tengomucho tiempo para dedicarme aello por mi ajetreada vida socialy familiar (ni te digo cuando losdoce hijos, sus parejas y loscuarenta nietos invaden nuestracasa de San Quirico), pero aunasí siempre tengo algún libro queotro empezado. Y, además, como

ya he comentado, todos los díasleo dos periódicos, uno deinformación general y otroeconómico. No te creas que tedigo esto para dármelas depersona leída e ilustrada, peroespigando por aquí y por allí teenteras de cosas interesantes,muchas de las cuales me anotopara recordarlas.

Una de esas cosas que tengoapuntadas es la hiperinflación quevivió Alemania al final de laprimera guerra mundial.Podríamos decir que fue un casoúnico de hiperinflación galopante.

Para ponernos en situación,piensa que el país había perdidola guerra y que debía pagar a losvencedores una cantidad brutalpor daños y perjuicios. ¿Qué hizoel gobierno? Pues ponerse aimprimir marcos a toda máquina.Miles y miles de millonesinundaron de un día para otro lascalles. ¿Que hay que pagar aalguien mil millones? No hayproblema: imprimimos milmillones y deuda cubierta. Elproblema es que sí habíaproblema, pues el dinero empezóa valer menos y menos; hasta que

se perdió totalmente el control yse entró en una escalada tanvertiginosa como grotesca deprecios. La situación era tal quepodía darse el caso de queentraras a comerte una chuleta enun restaurante por un millón demarcos y cuando acababas dezampártela te cobraran dosmillones, ¡porque el precio habíasubido mientras comías! Ni es unabroma ni un error: en 1923 losprecios llegaron a cambiar ¡1 300 000 000 000 veces! Unnúmero que produce vértigo. Alfinal, había que acarrear tantos

billetes que era más prácticocontarlos por kilos: «¿Qué ledebo por la cerveza?», «Doskilos de marcos».

Ante un panorama así, no esde extrañar que los alemanes selanzaran a los brazos de uniluminado que les prometía unanueva era de esplendor. Un talAdolf Hitler.

Ante este último motivo,seguramente pensarás que aqué espera el gobierno paraponerse a imprimir billetes

como loco para intentarsacarnos de esta crisis. Hoydía no es tan fácil, sobre todoporque España forma parte dela Unión Europea y de lapolítica monetaria comunitariase encarga el Banco CentralEuropeo (BCE), una institucióncuya función principal es la demantener el poder adquisitivodel euro y, con ella, laestabilidad de precios en lazona euro. Su hasta hace pocopresidente, Jean-ClaudeTrichet, tampoco parecía estarmucho por la labor de hacer

trabajar a destajo la dichosamáquina. Como mucho,aparecía de vez en cuando enlos noticiarios para decircosas como «no descarto laadopción de medidasheterodoxas», que es como nodecir nada. Ahora al frente delBCE está Mario Draghi, perotodo apunta a que las líneas deactuación no cambiarán unápice.

Obrando así, lo que Trichetquizá quería evitar, ademásdel hundimiento de la zona

euro con cada país haciendola guerra por su cuenta, es queen lugar de una inflacióncontrolada se déhiperinflación. Esotrastornaría aún más eldesarrollo de la vidacotidiana y arrasaría todaposibilidad de inversión.Imagínate lo que sería quecada mes te subiera la barrade pan el 20 o el 30%,mientras tu sueldo sigue comosiempre. Pues eso es lahiperinflación, de la que lahistoria nos ofrece ejemplos

realmente delirantes.

La inflación y elahorro

Además del aumento de losprecios, la consecuencia másdestacada de una inflaciónexagerada es que acaba conlas ganas de ahorrar de lagente. Todos queremos ahorrarporque nunca se sabe qué va apasar mañana. Si tenemosalgunos dinerillos en la cuentacorriente que puedan

salvarnos de un apuro, mejoreso que ir pidiendo créditos ofavores que luego tendremosque devolver, y si es a la cajade ahorros de San Quirico (oa la que tengas más cerca de tucasa) encima con intereses.

Pero si los precios suben y elvalor del dinero baja, teneresos ahorros no sirve paranada. Con el paso del tiempo(y en la Alemania de ladécada de 1920 ese tiemposencillamente volaba), esosahorrillos valdrán cada vez

menos. En caso dehiperinflación puedenconvertirse en papel mojadoprácticamente de una semanapara otra. Por eso, ante unasituación así, lo único quepuede hacerse es gastar eldinero antes de que pierdatodavía más valor.

Por lo tanto, frente a unpanorama así, la gente noahorra y, si no se ahorra, elproblema pasa también alámbito financiero, pues losbancos no tienen dinero para

prestar a las empresas quequieran hacer nuevasinversiones; y sin esasinversiones, está claro que laeconomía ni avanzará ni,mucho menos, se recuperará.

Entonces, ¿cómo volver a lanormalidad? Un economistaortodoxo dirá que la

inflación puede servir paraestimular una economía encrisis o recesión, pues si elgobierno imprime dinero sepueden comprar bienes yservicios que de inmediato

animen el panorama. Pero loque suele pasar es que deestímulo nada de nada, pues amás dinero, precios más altos,con lo que no puedes comprarmás, sino como mucho lomismo. Si antes tenía 10 eurosy podía comprarme unassandalias, y ahora tengo 20euros, pero las sandaliascuestan 10 euros más, pues nocompro más cosas. El dinerodisponible se habráduplicado, pero los preciostambién lo habrán hecho. Porconsiguiente, buenas

intenciones sí, peroresultados, cero patatero. Entodo caso, y como se puedever en esta crisis con lapostura antiinflacionista delBanco Central Europeo, setrata de una solución yadesfasada.

¿Y su receta, don Leopoldo?Pues trabajar e invertir, y unpoco más de decencia en elcomportamiento. No hay otra.Aunque sobre ello volverécon más detalle en el capítulo14 y siguientes, donde hablaré

de la crisis que ahora nosazota.

Cómo se mide la inflación

Un poco más arriba tehablaba del IPC. Seguro quelo conoces porque en laprensa y los telediarios

habitualmente hablan de cómose ha comportado, si hasubido o ha bajado en elúltimo trimestre y de cómoevoluciona respecto al añoanterior y de la previsión para

el futuro. Se trata de unporcentaje muy importanteporque es el que generalmentese usa para modificar lossueldos a fin de que lainflación no nos haga perderpoder adquisitivo.

De hecho, el IPC podríadefinirse como el termómetrode la inflación, un instrumentoque sirve a los gobiernos paraver cómo se estáncomportando los precios a finde tenerlos, en la medida de loposible, bajo control.

Su forma de funcionar es delo más sencilla: se coge unconjunto amplio de bienes yservicios de consumo

habituales a los que se da elnombre de «cesta de bienes yservicios» (si lo llamaran«cesta de la compra» seríamás ilustrativo y además nosentenderíamos todos a laprimera), y se mira cómoevolucionan sus precios. Quésube y qué baja. En concreto,el IPC se fija en los productosbásicos que una familiacompraría a lo largo de un

mes. De ahí resulta unporcentaje que indica aeconomistas y gobiernos cómocambia el nivel de vida realde la gente de mes en mes y deaño en año.

En España, el IPC eselaborado cada mes por elInstituto Nacional deEstadística (INE), que lopublica a mediados del messiguiente.

Los problemas de lacesta de la compra

Pero no te ilusiones con elIPC, que esta cesta de lacompra no es ni mucho menosperfecta. Tiene también susdefectos:

No refleja con exactitudel gasto familiar. Loque pasa es que mientrasque cada familia esdiferente, la cesta de lacompra que analiza elIPC es muy rígida; tanto

como para no valorarque una familia, ante loscambios continuos deprecios, pueda cambiartambién de hábitos. Y nodigo ya una familiacomo la mía de más desesenta miembros entrehijos, nietos y el buenode Helmut, sino una«normal» (entrecomillas, porquetambién nosotros,aunque numerosos,somos normales,¡faltaría más!).

Los bienes y serviciosque refleja puedenquedar pasados demoda. Es otro peligro dela rigidez de la cesta dela compra del IPC, queno incorpora nuevosproductos hasta que lalista no se actualiza, yeso a veces va paralargo. Imaginaos que sepopulariza el libroelectrónico y la gente selanza a comprarlo enmasa, en perjuicio dellibro de papel (nota que

recordar: tengo quepedirle a mis editoresque publiquen este queestás leyendo en todoslos formatos posibles).Pues si el IPC nocontempla el nuevoartilugio porque siguefijándose en los librosde toda la vida, resultaque no estarácumpliendo conexactitud su misión decaptar los cambios deprecios en los productosque interesan a los

consumidores.

No tiene en cuenta lacalidad. A mí me gustamucho la cerveza. Novoy a decir marcas, peropiensa en una quecompres habitualmente eimagina que la fábricaconsigue aumentar lacalidad del productomanteniendo el mismoprecio. A efectosprácticos, tú comoconsumidor recibirásmás (la calidad es

siempre un plus)pagando lo mismo queantes. Pues eseincremento no quedareflejado en el IPC. Esoes más fácil de palpar enesos otros artilugios quenos inundan: móviles,videojuegos,ordenadores, tabletasdigitales, iPhones eiPads; todo eso mejoraen calidad de manerabrutal de año en año, y aveces con precios que semantienen o incluso se

dan el lujo de ir a labaja. Pues ese salto decalidad para el IPC escomo si no existiera.

Pero, a pesar de todo, el IPCes una herramienta que ayudalo suyo a ver la evolución delos precios y, con ella, de lainflación.

Capítulo 6

Marcha atrás, como loscangrejos

En este capítulo…

Qué es una recesión y qué efectostiene

La solución natural a una recesión esque los precios bajen

S

Por qué los precios son demasiadorígidos y se resisten a bajar

Cómo puede un gobierno afrontar unasituación de recesión

i has leído el capítulo5, habrás visto que para

los economistas la inflaciónno es buena, pero puedeacabar siendo un estímulopara la economía. Unpanorama maravilloso, sinduda, si no fuera por elpequeño detalle de que en el

mundo real prácticamente nose cumple nunca; y si creesque «nunca» es una palabraexcesiva y que hay que darleun voto de confianza a losexpertos en economía, lacambiaremos por «casinunca».

De hecho, tú mismo lo habráscomprobado en tu propiobolsillo. De acuerdo, tubolsillo no es macroeconomía,sino microeconomía, peroambas esferas estándemasiado relacionadas como

para que la una no afecte a laotra. La situación es lasiguiente: si suben los preciosde las cosas y tu sueldo nosube al mismo ritmo, pormucho que te vayanincrementando el sueldo segúnel índice de precios alconsumo (IPC) del añoanterior, por fuerza vasperdiendo poder adquisitivo.Tus euros valen menos queantes, pues con un billete de20 euros puedes comprarahora menos bienes yservicios; y si esa evolución

sigue para arriba, llegará unpunto en que la economía sefrenará y se provocará unasituación de estancamiento o,incluso, de recesión. Si esarecesión es muy brusca,entonces tenemos, simple yllanamente, una crisis como laque ahora sufrimos.

Pero en este capítulo no te voya hablar de esta crisis, la queyo llamo crisis ninja. Tiempohabrá de ello en la parte III deeste libro. Aquí sólo voy aexplicarte cómo y por qué,

según los economistas, se danesas recesiones. En ciertosentido, puedes leer estecapítulo como unaintroducción a lo que luegodesarrollaré a partir delcapítulo 14.

Una lacra que hay que evitar

Para un economista, hablarde recesión es mentar aldiablo. Pero no sólo paraellos, también debería ser así

para nosotros, los ciudadanos

de a pie, que somos quienesvamos a notar sus efectos deuna manera más dolorosa einmediata.

¿Y por qué? Si miras eldiccionario de la RealAcademia Española lo sabrás.Allí verás una primeraacepción que dice: «Acción yefecto de retirarse oretroceder», y no hace faltaser muy listo para comprenderque «retroceder», aplicado alámbito económico, que lobasa todo en el crecimiento,

viene a significar «decrecer».

Pero hay otra acepciónreferida explícitamente a laeconomía. Es la que dice:«Depresión de las actividadeseconómicas en general quetiende a ser pasajera». Aquíse ve que el académico que haescrito esta definición es uneconomista y, como tal,optimista. Lamentablementeuna recesión no tiene por quéser pasajera. Pero la primeraparte de la frase es correcta:una recesión es un período

durante el cual disminuye laproducción de bienes yservicios, con lo que laeconomía se estanca.

¿Y por qué afectaprimordialmente a losciudadanos de a pie? Puesporque si hay menosproducción, las empresasnecesitan menos trabajadores,lo que de inmediato se traduceen un aumento del desempleoy el drama que ello conlleva.

En estos casos, la función delos expertos en

macroeconomía es la deprevenir las recesiones y, encaso de que se den, poner todode su parte para que sean lomás breves posibles. En estemismo capítulo te describiréalgunas de las herramientasque emplean para ello.

La economía oscilacomo un péndulo

La economía oscila como unpéndulo

Los economistas afirman que

la economía se mueve entreperíodos en que laproducción se expande yperíodos en que la

producción se contrae. Escomo un péndulo: ahora estoyaquí y ahora estoy allí, unaforma de oscilar que, en unalarde de imaginaciónextraordinario, han bautizadocomo ciclo económico, cuyosdos momentos culminantesson:

Recesión. Es el momentoen que la producción

total de la economía secontrae. Normalmente seda a partir deacontecimientosinesperados de carácternegativo, comoatentados terroristasespecialmentevirulentos, desastresnaturales o aumentoinesperado y repentinodel precio de algunosrecursos naturalesbásicos, como elpetróleo o el gas.

Recuperación. Es elperíodo en que laproducción total de laeconomía se expande.

Sí, me dirás que esto es comoinventar la sopa de ajo. Peroes que ya te decía yo que laeconomía no es tan difícil. Porsupuesto, tiene su qué, si no asanto de qué iban a estudiarlaen la universidad. Peromuchas veces se complicainnecesariamente conpalabrejas raras y frasesalambicadas que no entienden

ni los que las dicen.

El pleno empleocomo medida

Para analizar el cicloeconómico, los economistastoman como medida base el plenoempleo, un concepto que ojalá sediera en la realidad y noapareciera sólo en forma depromesas en boca de nuestrospolíticos cuando llegan laselecciones.

Eso sí, no confundas plenoempleo con una situación en laque absolutamente todo el mundoen edad de trabajar tiene untrabajo.

¡Ni siquiera los economistasson tan optimistas! En este casoprefieren referirse a una situaciónen la que toda aquella personaque quiera un trabajo a jornadacompleta puede conseguirlo. Elmatiz no excluye así laposibilidad de que hayadesempleados, gente que no tienetrabajo porque ha dejado el quetenía para buscar otro, que no

debería tardar en conseguir en unmomento de pleno empleo real.

Es como el derecho, queparece escrito para que sólounos señores lo capten y luegopuedan cobrarte una pastadescomunal por descifrártelo.Pero como este libro no setitula Derecho para Dummies,no seguiré por aquí, ¡quéademás tengo varios hijosabogados!

La solución natural a larecesión

En teoría, una recesióndebería solucionarsefácilmente mediante el ajustede precios. Según la teoría

económica más ortodoxa,habría que dejar al mercadoen libertad para que el propiomercado tomara lasdecisiones pertinentes y secorrigiera. A mí siempre meha hecho mucha gracia eso deconsiderar el mercado o losmercados (me da igual que se

use en singular o plural, lagracia es la misma) como a unente que tiene vida yconocimiento propios, almargen de las decisioneshumanas. La crisis quevivimos es una prueba de esafalacia, pues el mercado sóloha ayudado a enriquecerse aunos cuantos especuladoressinvergüenzas, sin escrúpulosni decencia, sin corregir nadade nada.

Pero me avanzo a cosas que teexplicaré largo y tendido en la

parte III de este libro. Aquí mehe propuesto comentarsolamente aquello que dice lateoría económica, que afirmaque lo del ajuste de precios esdogma de fe; amén.

El mercado baja losprecios

Pues bien, imagina que, por undesastre natural o por lo quesea (no entraré en detallespara no mentar la bicha), laeconomía deja de crecer. La

producción de bienes yservicios disminuye, aumentael desempleo y, como no haytrabajo ni dinero, la gente ylos gobiernos gastan menos.Lo que todavía empeora másla situación de las empresas.

Se llega así a un exceso deoferta, pues hay muchosbienes producidos queesperan en los almacenes quealguien los compre; y la gentequiere cosas, sin duda, porquemuchas de ellas sonnecesarias, no sólo un lujo.

Para solucionar ese exceso deoferta el mercado baja losprecios, lo cual acabaatrayendo compradores, demodo que:

Los precios disminuyende forma generalizada entoda la economía.

La economía se anima y,con la entrada de dinerofresco, empieza aproducir de nuevo abuen ritmo y,consecuentemente, acontratar a gente hasta

llegar al nivel de plenoempleo.

¿Qué fácil, no? El plan sobreel papel es maravilloso pero,claro, no es perfecto. Porque¿qué pasa si la empresa vendea precios inferiores de lo quele ha costado producir esosbienes? Pues que pierdedinero. Lógicamente pierdemenos que si no vendieranada, pero perdiendo dinerono se va a ninguna parte y a lomejor por ello se ve obligadaa cerrar sus puertas antes de

que la riqueza vuelva a estaral alcance de todos.

El modelo económico prefiereno mirar esto y, en cambio,echarle la culpa a un cambiolento de los precios. Si elcambio es rápido, la recesióndesaparece en un abrir ycerrar de ojos; si es lento, sealarga en el tiempo. A fin decuentas lo de las empresastampoco es tan importante: sila situación es de recesión, deacuerdo, venderán más baratoa lo mejor que el precio de

coste, pero también la manode obra será más barataporque:

La gente tiene necesidadde trabajo y no va adiscutir demasiado elsalario.

Muchas materias primasson también más baratasporque hay excedentesque deben gastarse.

De lo que se trata, en suma, esde llegar a lo que se llamanivel de equilibrio de los

precios, que, dicho enpalabras más fáciles deentender, es el nivel deprecios al que losconsumidores, tú y yo,queremos comprar unproducto («en una situación depleno empleo», añadirían losespecialistas).

¿Y si los precios se resisten abajar?

El modelo explicado en elpunto anterior tiene un

pequeño defecto. Y es que laflexibilidad de los precios esun ideal que no siempre seda en el mundo que pisamos.

Los mismos economistas lodicen: en la vida real losprecios son rígidos. Y otrodato: les es más difícil bajarque subir. Será que somosunos codiciosos.

Salarios, malditossalarios

Pero no, el problema no es de

los empresarios, sino de lostrabajadores, más en concreto,de sus salarios.

El salario es la paga oremuneración que alguienrecibe por su trabajo. Pues

bien, desde el punto de vistade un economista, eso tambiénes un precio, el que paga unempleador por el servicio quele prestas. Y este precio esreacio a bajar, no quiererebajas. Más bien todo locontrario: quien lo cobrasiempre se queja de que es

bajo y piensa que merecerecibir más. Tiene lógica,¿no?

Mi amigo de San Quirico lotiene claro. Tiene su empresay en ella hay varias personascontratadas, pero él, aunque lacosa no vaya bien, prefiere notocar los sueldos, porque sabeque si lo hace se expone a quecunda el descontento y, con él,que baje la productividad; yeso es algo que no se puedepermitir y menos en unasituación no ya de recesión

sino de crisis con todas lasletras, como esta.

Ante una situación así, muchosempresarios prefierendespedir a parte de suplantilla antes que rebajarsalarios. Es una forma radicalde reducir los costeslaborales, pero al menos lostrabajadores que quedan no seven afectados en la nómina.

Aun así, si una empresa nopuede recortar los salarios sehace muy difícil que puedallegar a bajar los precios.

Sobre todo porque lossalarios pueden llegar arepresentar el 70% de loscostes de producción, unporcentaje muy alto. Como eslógico, una empresa no puedevender un servicio o un bien aun precio inferior del que lecuesta producirlo; por lotanto, si no recorta en esteapartado salarial difícilmentepodrá hacerlo en los precios.Su margen será muy pequeño,insuficiente para adaptarse ala situación de recesión y dedescenso de la demanda.

El gobierno entra en acción

Por supuesto, en una situaciónde recesión los gobiernos nose quedan cruzados de brazosesperando que el mercado loarregle todo, en absoluto. Encuanto ven que el productointerior bruto disminuye dostrimestres seguidos suenantodas las alarmas y entran enacción. Para bien o para mal,porque tampoco los políticosson un dechado de sabiduría yvirtudes.

Mediante su políticaeconómica los gobiernos delas sociedades modernastienen varias herramientas

para combatir las recesiones.Las principales son:

La política fiscal. Sonlos impuestos que elgobierno tiene lapotestad de subir o bajarpara combatir larecesión. Así, sidisminuye los impuestosla gente tiene más dineroa mano para gastar y

animar la actividadeconómica. Y si lossube, es el Estado el queingresa más dinero,dinero que puedededicar a comprarbienes y servicios, aconstruir carreteras,líneas de ferrocarril o loque sea que anime laeconomía.

La política monetaria.La variación de los tiposde interés (el precio deldinero, para

entendernos) tambiénpuede estimular laeconomía. De estemodo, si el gobiernoprovoca que los tiposestén bajos, es más fácilque particulares yempresas obtengancréditos para comprarbienes, de forma que laeconomía también seanime.

La teoría, como siempre pasa,es perfecta. El problema llegacuando se trata de llevar todo

esto a la práctica, porque unerror en la política económicapor parte del gobierno puedetener repercusionesdesastrosas en la economía deun país. Y lo contrario: unapolítica bien dirigida ayudará,sin duda, a que el país viva unperíodo de prosperidad yriqueza.

Como se trata de temas quetienen su miga, lo mejor esque los veamos con un pocomás de calma.

Mal que nos pese, losimpuestos sonnecesarios

A nadie le gusta pagarimpuestos. Pero sonnecesarios para que el Estadofuncione. Lo único que pasa esque debemos ser exigentes encómo los políticos invierten lorecaudado; para másinformación sobre esto, teremito al capítulo 7, en el quete comentaré, de una formapráctica y espero que

ilustrativa, cómo funcionan lospresupuestos estatales.

Pero la política fiscal no sereduce sólo a los impuestosque nos caen encima, sino

también a los gastos que llevaa cabo el Estado. ¿Qué gastosson esos? Pongamos que laeconomía está parada y elEstado, para animarla, se ponea comprar de formacompulsiva algunos bienes;pues bien, el resultado de estaacción será que la demanda deesos productos crecerá, las

empresas que los producenempezarán a contratar gente yla gente, por fin con un empleoy con dinero contante ysonante en la mano, comenzarátambién a gastar, de modo quemás pronto que tarde larecesión empezará a ser sóloun mal sueño. Es un ejemplodel papel del Estado comoanimador de la economía.

Para que el Estado se pongaa comprar hace falta dinero,y sólo hay tres maneras deconseguirlo:

Darle a la maquinita dehacer billetes. Yasabemos, por lo que teexplicaba en el capítulo5, qué peligro hay aquí:la inflación, que a lalarga puede sercontraproducente yprovocar en lugar de larecuperación deseadauna situación de caos yrecesión todavía másgrave; por lo tanto, esuna solución hoybastante desprestigiada.Además, al menos en lo

que respecta a la UniónEuropea, tampoco losEstados miembrospueden ponerse a ellosin más, sino quenecesitan la aprobacióndel Banco CentralEuropeo, que es el quetiene la manija que hacefuncionar la máquina debilletes y monedas deeuro. Y este BancoCentral Europeo ya sesabe que no esdemasiado proclive aello.

Aumentar los impuestos.No es ni mucho menos lamás popular de lassoluciones. Sobre todoporque si el país está enuna situación derecesión, al gobierno leinteresa que la gentetenga cuanto más dineroen mano mejor, para queasí se atrevan a gastarloy contribuyan a animarla economía. Si losimpuestos aumentan,lógicamente losparticulares tendrán

menos dinero paragastar. Por el contrario,el Estado tendrá más quepodrá invertir en obraspúblicas y serviciossociales, aunqueposiblemente sinconseguir que elpanorama se reactive.

Pedir dinero prestado.Lo que hace en este casoel Estado es emitir unosbonos que vende, con lapromesa de que pasadodeterminado tiempo

(pongamos diez años)devolverá su importe alcomprador, aumentadocon un interés del 6%.La oferta es, sin duda,jugosa y por eso losbonos estatales se agotanal poco de salir. Sí, deacuerdo, el Estadoobtiene así más dineropara gastar sinnecesidad de quitárseloa los contribuyentes,pero a cambio seendeuda por unoscuantos años. Todo ello

se traduce en un déficitpresupuestario. En otraspalabras, el Estado tienedeudas que no puedecubrir con los ingresosque obtiene por losimpuestos, con lo quecorre el peligro demeterse en unapreocupante espiral dedeudas para subsistir.

Pedir dinero prestado, oendeudarse, es el principalmedio que usan los Estadosmodernos para obtener dinero

en épocas de vacas flacas, yfunciona porque el Estado, enprincipio, parece un deudorfiable, de esos que pagan y nose irán a la bancarrota.Aunque la actual crisis, concasos tan dramáticos como elde Grecia, quizá esté tambiénmermando esa confianza.

La manipulación delprecio del dinero

Si la política fiscal es unaarma poderosa para los

gobiernos, todavía lo es másla política monetaria, que secentra en fijar el precio deldinero, es decir, los tipos de

interés. Seguro que has oídohablar de ello en más de unaocasión. Más que el preciodel dinero, el tipo de interéses el precio que se paga porusar el dinero. Aunque sueneraro, el dinero es también unamercancía, un activo, algo quese compra y se vende, ymanipular su precio tienerepercusiones inmediatassobre todo tipo de cosas, por

ejemplo la demanda de unahipoteca, que te saldrá máscara o más barata según sea eltipo de interés cuando lapidas.

El principio básico de lapolítica monetaria de ungobierno es que los tipos deinterés bajos generan másconsumo e inversión, pues deeste modo, como el dinerocuesta poco, la gente y lasempresas se atreven a pedirpréstamos y créditos con losque comprar casas, coches; no

sólo eso, sino que favorecenlas inversiones y que seinicien más proyectos. Encambio, con tipos altos, nadiese atreve a pedir un créditoque luego tendrá que devolvercon intereses draconianos. Nosale a cuenta ni siquiera parainvertir, por la sencilla razónde que esa inversión tendráque darte rendimientos muyaltos para compensarte esascondiciones, y un negocio asíno es tan fácil de encontrar entiempos de recesión.

No obstante, el papel de losEstados en la macroeconomíano se reduce a estos controles.Responsabilidad suya son, sinir más lejos, los presupuestosgenerales del Estado. Siquieres saber de qué van, pasapágina y vamos ya a por otrocapítulo.

Capítulo 7

El Estado somos todos

En este capítulo…

Entender qué son los presupuestosgenerales del Estado

Cómo obtiene el Estado los ingresosque necesita

En qué se gasta el Estado nuestro

E

dinero

Algunos problemas para el ministrode Economía

n el capítulo 6 te decíalo importante que es la

política económica delEstado. Y da igual si es épocade vacas flacas o de vacasgordas: una buena políticamonetaria y fiscal por fuerzaredunda en el óptimofuncionamiento del país y ensu prosperidad. Y, a la

inversa, una disparatada omala es capaz de hundirlo enla más absoluta miseria.

En aquel capítulo te hablabatambién del déficitpresupuestario, esa diferencianegativa que hay entre lo queel Estado gasta y lo queingresa mediante impuestos.Pues bien, el déficit esprecisamente uno de los temaspor los que más se preocupami amigo de San Quirico enesos ya famosos desayunosque nos pegamos.

Como ya sabes, mi amigo esempresario, aunque no hacefalta serlo para saber que todocuesta dinero y que hay quetrabajar mucho paraconseguirlo. Mi amigo trabajamucho, y además bien, pero letiene muy mosqueado el temade lo que hace el Estado conun dinero que también es suyo,como lo es tuyo y mío. Porqueno debemos olvidar que losgobiernos, sean del signo quesean, están formados porempleados nuestros a los quehay que pedirles

responsabilidades por esedinero que nosotros les damospara que lo administren. Dehecho, deberíamos exigirlesque justificaran hasta el últimocéntimo de lo que se gastan.

Pero antes de gastarlo, debenrecaudarlo. Después, comopasa en cada familia, estánobligados a hacer unpresupuesto, para luego nodarnos un susto y entrar enquiebra.

El Estado es como una granfamilia

Los presupuestos generalesdel Estado (que a partir deahora llamaremos PGE paraacortar un poco ese nombre

un poco largo y cansino) sonlas cuentas que hace ungobierno para ver cuántodinero tiene para gastar en unaño. A escalamacroeconómica es lo mismoque hacemos nosotros en casa(a escala micro, para decirlode modo fino). Da igual que

gobiernen los de derecha quelos de izquierda, pues todogobierno necesita siempreunos ingresos y todo gobiernotambién se los gastará. Laideología de cada cual, entodo caso, se notará en lamanera de ingresar y degastar, pero aquí no voy aentrar en colores políticos,que en esos jardines es fácilperderse.

Como te decía, el Estado escomo una familia a lo grande.En uno y en otra, si los gastos

son iguales a los ingresos, elpresupuesto está equilibrado;más claro, agua. Si losingresos son superiores a losgastos, entonces se dice quehay superávit y si soninferiores (que es lo que suelepasar), entonces se utiliza esapalabra tan fea que ya ha idosaliendo por aquí: déficit.

Empezamos aplanificar los PGE

Por lo general, los PGE se

preparan en el últimocuatrimestre del año, de modoque en año nuevo se puedaestrenar un nuevo plan deingresos y gastos. Sobre elpapel, el plan es de lo mássencillo. Sólo hay que tener encuenta estos dos factores:

Cuántos ingresos, queprocederán de aquí, allí,allá y acullá, conseguiré.

En qué me voy a gastarese dinerito.

De hecho, esto lo digo en

primera persona del singularporque el Estado (en caso deser una persona) piensa comopuedo pensar yo a la hora dehacerme una idea delpresupuesto de que podrédisponer el año próximo.

Los resultados de esoscálculos ya los conocemos:

Equilibrio. O sea que soyuna hacha calculando yademás me he portadobien, según lo previsto,no gastando por encimade mis ingresos.

Superávit. Sea porque hetenido un año con unosbuenos ingresos o unocon pocos gastos, oambas cosas a la vez(todo es posible), heconseguido ahorrar unoseurillos. En este caso seme abren dosposibilidades:

Ahorrar, que siempreva bien.Gastar en cosas queson necesarias, peroque en anteriores

presupuestos, por otrasurgencias o por falta dedinero, no habíapodido cubrir comoquería, como, a lomejor, una subida delas pensiones mínimaso un ambicioso plan deinfraestructuras viarias.

Déficit. He estirado másel brazo que la manga yahora mismo meencuentro con unascuantas deudas que debosaldar. Aquí también son

dos las cosas quepueden hacerse:

Intentar echar marchaatrás y apretarme elcinturón hasta que misgastos se adecuen a misingresos.Pedir un crédito a unbanco o emitir bonosdel Estado que tendréque devolver conintereses.

¿Verdad que todo esto te suena

de tu propia experiencia?Cuando mi amigo exclamóque no le había explicadonada nuevo, sino que este

rollo lo llevaba haciendo éltoda su vida, tenía razón.Porque los PGE son, enesencia, como nuestrospresupuestos domésticos.Cambia la escala, que ya esmucho cambiar, pero el fondoes el mismo.

Aunque, por supuesto, unafamilia es más fácil degobernar que varios millones

de familias, empresas, bancos,instituciones financieras ydemás. Y si, como en el casode España, se da lacircunstancia de que laAdministración está divididaentre un gobierno central,diecisiete comunidadesautónomas más Ceuta yMelilla, cada una con supropio gobierno, además devarios miles de ayuntamientosy algunas diputaciones, puesqueda claro que la situaciónse complica ligeramente. Ymás teniendo en cuenta que

algunas comunidades son másricas que otras, que a algunasles van las cosas mejor que aotras y que todas quierenrecibir del Estado central,como mínimo, lo mismo quelas demás. Un buen follón,vamos.

Los presupuestos o lacuenta de la vieja

Unos buenos PGE deberíancumplir al menos trescondiciones básicas:

De donde no hay, no sepuede sacar.

Cuando se conduce, lomejor es no distraerse.

Estirar el brazo más quela manga puede no serprudente.

Normas, pues, de sentidocomún que habría que exigir atodos los gobiernos que segrabaran a sangre y fuego. Yda igual si luego algúneconomista con muchosestudios o algún político

gallito de esos que tantoabundan nos dice condesprecio que lo queproponemos no son más que«las cuentas de la vieja». Eneste caso acertarían. Pero¿acaso las cuentas de la viejano funcionan? Lo han hechosiempre porque rebosansentido común, que es algoque todos deberíamos tenerpresente siempre.

De dónde vienen los ingresosdel Estado

Lo primero a la hora depreparar un presupuesto esmirar los ingresos de quedisponemos; y eso que sirve aescala microeconómica odoméstica, es válido tambiénpara la macroeconómica.

El ministro de Economíatiene varias vías de ingresoen las que ha de fijarse. Unade ellas es la representada

por los impuestos directos:

Lo que todos y cada unode nosotros ganamos.De nuestro sueldo,

nuestras facturas, de losalquileres quecobramos, de losdividendos querecibimos de lasacciones del abuelo, delas chapucillas enblanco que vamoshaciendo (las que sehacen en negro no las venadie, y menos elministro, que si no, nosmulta y con toda la razóndel mundo). Tambiéncuentan los dineros queganan los que no viven

en España, pero tieneningresos que se originanaquí. De todo ese dineroque ganamos el ministronos dice: «Así me gusta,que ganes, pero de todasesas ganancias tienesque darle al Estado unporcentaje», y eseporcentaje será mayorcuanto mayor sea lacantidad que ganas; asíde facilón y de simple.Por lo tanto, cuandollegue el momento de laverdad declararemos

nuestros ingresos en ladeclaración de rentaanual y un porcentaje deellos serán los ingresosque el ministro cobrará através del impuestosobre la renta de laspersonas físicas, o IRPF.

Lo que ganan lasempresas. Como decíaun anuncio, «Haciendasomos todos». Y esetodos incluye también alas empresas. Así, elEstado también se lleva

un bocado de susbeneficios. Eso miamigo lo tiene muyclaro, pues aunque hayaños en que su empresano gana lo que élquerría, sabe que conese trabajo que lleva acabo está ayudando alEstado a ingresar. Esono le importa, alcontrario. Lo que lemosquea, ysoberanamente, es queesos ingresos seandilapidados de mala

manera. Pero ese es otrotema.

Donaciones y herencias.Cuando heredamos algoo hacemos una donacióna los hijos o familia, elEstado también ingresa.Y lo mismo por nuestropatrimonio.

Como has podido ver, losimpuestos directos tienenmucho que ver con lo queganan la gente y las empresas.Por consiguiente, el ministro,

a no ser que sea un dinamiteroloco, lo tiene bastante fácilpara ver con qué ingresospuede contar a la hora deelaborar los PGE.

Pagar por consumir

Pero no se acaba ahí la cosa,sino que además de losimpuestos directos hay otrosindirectos. Es el impuesto

sobre el valor añadido, másconocido como IVA, que gravatodo aquello que consumimos.

Por ejemplo, el vino que tantonos gusta tomar en nuestrosdesayunos a mi amigo y a míestá gravado con un impuestoespecial. De modo que eldueño del bar no sólo ha depagar al Estado por losbeneficios que le procure laventa del vino, sino tambiénpor el IVA, todo lo cual, porsupuesto, redunda en el precioque nosotros, comoconsumidores, acabamospagando.

Y esto no sólo pasa con el

vino, sino también con elbocadillo de jamón, la libretaen la que mi amigo apunta susideas, las camisas quevestimos, la gasolina delcoche, el coche, este libro quetienes en la mano (a no ser quelo hayas sacado de labiblioteca). Cosas, perotambién servicios. Así, si miamigo me pasara factura porlas cosas inteligentes que medice, tendría que añadir untanto por ciento de IVA, tantopor ciento que varía según eltipo de cosa de que se trate.

O sea que, como dice miamigo, «para vivir hay quepagar al Estado». Bien, quizásea un pelín exagerado por suparte, pero no hay duda de quepor gastar sí hay que pagar alEstado.

Otras fuentes deingresos estatales

Por último, el ministro deEconomía cuenta también conalgunos otros ingresos quemerecen ser tenidos en cuenta:

Lo que el Estado cobrapor otras cosas, comopor dejar que se usenpropiedades o derechospúblicos (o sea,nuestros, del propioEstado), o por prestaralgunos servicios.

Los ingresos de lasempresas que sonpropiedad del Estado.

Lo que le envían algunascomunidades autónomasque tienen acuerdosespeciales con el Estado

en lo referido a lagestión de impuestos.

Lo que manda la UniónEuropea, partida que fuemuy grande hace unosaños pero que en losúltimos tiempos, ydebido a lasampliaciones a nuevospaíses y a la crisis, haido disminuyendo.

Lo que obtiene por lasrentas de su patrimonio,los intereses deinversiones financieras,

los préstamos que hahecho, los dividendos yla participación enbeneficios, además de loque saca por venderterrenos, solares yempresas de supropiedad.

Y fin al capítulo deingresos

En resumidas cuentas, ysimplificando mucho,podemos decir que el Estado

ingresa por dos grandes vías:

Lo que ganamostrabajando y con nuestropatrimonio, esto a travésde impuestos directos.

Lo que gastamosconsumiendo, esto através de impuestosindirectos.

El problema llega en época derecesión, cuando estas dosfuentes dejan de fluir comoantes.

En qué se gasta el Estadonuestro dinero

Como buen empresario que es,a mi amigo le preocupan nosólo los ingresos sino tambiénel destino de cada euro. Noestá la cosa para despilfarrar.Y si no lo está en una empresapequeña, aunque funcionebien, lo está menos aún en elámbito estatal; sólo hay querevisar las tasas de desempleopara ver la que está cayendo.

Por lo tanto, cada euro cuenta,

y por ello es necesario notontear, no experimentar, noejercer de científicoexcéntrico y enajenado.

Porque no lo olvidemos: esedinero que el Estado ingresa ygasta es nuestro. En su vidaprivada, los políticos puedenhacer lo que quieran con supatrimonio, pero con elnuestro debemos exigirlesresponsabilidad. Y si hay quehacerles un marcaje como sifueran Messi (¡ya les gustaríaa ellos!), pues adelante.

Dicho esto, los desembolsosdel Estado son de dos tipos:

El gasto. Es lo que segasta. Menudaperogrullada, ¿no? Poreso lo matizo añadiendoque sí, que es lo que segasta, pero que despuésdeja algo: una corbata,un bolígrafo, un pañuelode seda, unas gafasRalph Lauren compradasen el top manta o elúltimo disco de Bisbalcomprado en El Corte

Inglés. Aunque tambiénpuede que no deje nadafísico: la comida ybebida, el transporte aun sitio, las cenas fuerade casa, un donativo.

La inversión. Si el gastoes lo que se gasta, porfuerza la inversión es loque se invierte. ¿Y enqué se invierte? Pues enun piso, una casa, uncuadro de un pintorespantoso que no nosgusta nada pero que está

cotizadísimo y por elque más adelante,cuando lo vendamos, nospagarán más pasta que laque nos costó.

Pues todo eso que nosotroshacemos en el ámbito familiarlo hace también el Estado,sólo que entonces se le llamamacroeconomía. Igual quenosotros tenemos en cuentacómo está organizada nuestracasa, de dónde viene eldinero, cómo lo gastamos ylas cosas que queremos

conseguir, otro tanto hace elministro de Economía.

Las cuentas delministro

¿Cómo procede el ministro?Pues, simplificando mucho,estima cuántos ingresos habráen caja y organiza lo que se vaa gastar en diversas secciones,de acuerdo con la estructuradel Estado. Se puede decirque, como nosotros en casa,prepara dos montoncitos de

dinero:

Uno para las cosasrealmente importantes yque hay que pagar«caiga quien caiga»(como nuestra hipoteca onuestro recibo de la luz).

Otro con las cosas quehay que hacer con eldinero que quededespués de pagar lascosas realmenteimprescindibles, enfunción de los ingresosesperados y con lo que

esté dispuesto aendeudarse. A esemontón podemosllamarlo «montón de lascosas que queremoshacer».

La verdad es que el delministro no es un trabajo fácil,sobre todo porque siempresurgen imprevistos.

El «hijo» respondón

Uno de los imprevistos más

usuales en España es el de larelación del Estado centralcon las comunidadesautónomas. La comparación

con una familia tambiénfunciona aquí; imaginad unpadre y una madre condiecisiete hijos (yo, que tengodoce, algo os puedo decir alrespecto). Imaginad que antela propuesta del ministro deEconomía de rebajar un pocola asignación presupuestariaresulta que uno de esos«hijos» le sale respondón y ledice que ni crisis ni gaitas,

que haber hecho los deberesantes y que si no, no haberleprometido el oro y el moro;que él también ha hecho suspropias cuentas con loprometido y ahora no puededecirle a su gente que dondedije digo, digo Diego. Y quesi no cumple con lo que leprometió, se enfadará y no leayudará a aprobar lospresupuestos. Y que ya lespueden ir dando tila alministro y a su gobierno,panda de «troleros»; y, depaso, que le den morcilla al

resto de hijos (perdón, queríadecir comunidadesautónomas), que ni sonhermanos ni nada, y que yo alo mío y a mis circunstancias.

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Un país es como unagran familia

En España nos hemosorganizado con un gobiernocentral y unas comunidadesautónomas, cada una con su

propio gobierno. A mí me gustaverlo como una gran familia en laque el gobierno central es elpadre y las comunidadesautónomas son los hijos. Puesbien, este padre ha transferido asu progenie algunas cosas; y nosólo eso, sino también el dineropara que las hagan.

Algo así me ha sucedido a míno hace mucho, y creo que el casoes extrapolable y suficientementeilustrativo. Esto es lo que mepasó: en San Quirico tenemos unapiscina que siempre ha estadoverdosa y sucia. En fin, que no

invitaba a darse un baño. Peroeste año le dije a un hijo mío:«Tú te encargas de que la piscinaesté bien». Y él me contestó: «Deacuerdo, pero me darás el dineroque necesito para ello». Me hizoun presupuesto de lo que iba acostar, me pareció razonable y selo di. Desde entonces, la piscinaestá maravillosamente limpia yhan podido bañarse todos losnietos que este último verano hanpasado por allí. Además, por lanoche, mi hijo enciende las lucesy nos parece que estamos enBeverly Hills. Hablando de forma

culta, «le he transferido unaresponsabilidad, con el dinerocorrespondiente».

Pero ¿qué hubiera pasado siel dinero que me hubiera pedidono me hubiera parecido bien?Pues habríamos discutido. Si esacantidad de dinero se hubieradebido a que mi hijo quería traera seis personas de la familia de sumujer con el fin de que se bañarantodos los días para comprobarque, efectivamente, la piscinaestaba bien, y para realizar esetrabajo les hubiera asignado unsueldo, otros hijos míos podrían

haber protestado, y con razón. Enese caso, yo no le hubieratransferido esa responsabilidad.Si, además, mi hijo, con la familiade su mujer, hubiera organizadouna manifestación delante de micasa de San Quirico conpancartas que dijeran «La piscinapara quien la trabaja», me hubieramolestado bastante. Y si mi casafuera una democracia y de losvotos de ese hijo y de la familiade su mujer dependiera que yosiguiera siendo el cabeza defamilia, las cosas se me hubierancomplicado bastante. E igual

Helmut y yo teníamos que acabarpreparando las maletas.

Si, además, todo esto mehubiera sucedido con los docehijos, el lío sería sublime.¡Imaginaos, pues, lo que es lidiarcon diecisiete comunidadesautónomas!

Si realmente el «hijo» tiene lasartén por el mango (y unosvotos capaces de inclinar labalanza entre la aprobación ono de unos presupuestos, estenerla muy bien cogida), no

hay ministro ni gobierno quese nieguen a satisfacer susdemandas, por muy injustasque sean para el resto de la«familia».

¿Qué pasa entonces? Puesalgo completamente lógico:

Que hay menos dinero del«montón de cosas quequeremos hacer», por loque habrá que haceralgún que otro recorte enalguna partida.

El resto de las

comunidades autónomasse enfadan con la que haconseguido más parte,llamándola desde«chantajista» hasta«insolidaria», y ello sinolvidarse del ministro,al que dedican todo tipode lindezas, de lascuales «cobarde» y«mentiroso»posiblemente sean lasmás amables. Claro, alministro le gustaría notener una familia tannumerosa, sino un único

«hijo» solícito ycariñoso en lugar dediecisiete maleducados,egoístas y respondonescomo ellos solos.

Pero vamos a ver ahora quépuntos entran dentro de laconsideración de«imprescindibles einevitables» en los PGE.

Lo que no se puededejar de pagar

Hay cosas en las que elministro no tiene demasiadomargen de maniobra; seacomo sea, ha de cumplir y,como mucho, podrá permitirsealgún que otro retoque, perono más.

¿Y qué entra en esta partida?Pues gastos como los quesiguen:

El gasto social. Esintocable, y no sólo eso,sino que su volumen esconsiderable. En él seencuentran, por ejemplo,

las pensiones y lasayudas al desempleo; ycomo cada vez hay máspersonas mayores y máspersonas desempleadas,los gastos seincrementan a la vez quedisminuyen los ingresos.Pero el gasto social essagrado, tanto queposiblemente sea una delas razones de laexistencia del Estado.

Los intereses por ladeuda y los bonos del

Estado. Este apartadotampoco es pequeño,pues hay que pagar losrendimientoscorrespondientes aquienes han compradobonos y deuda delEstado.

Las transferencias a lascomunidadesautónomas y demás.Otro pago ineludible sise quiere mantener lapaz interna. Se incluyenaquí también los

ayuntamientos ydiputaciones, aunque lamayor parte de la genteno sepamos para quésirven estas últimas.

El funcionamiento delEstado. Aquí entrantodas las institucionesrepresentativas del país.Es el caso del rey y sufamilia, y también el delas Cortes, conindependencia de quelos hemiciclos esténmuchas veces vacíos o

muy vacíos, o que,cuando están llenos,parezcan más el recreode un colegio que unlugar serio en el que seaprueban leyes queafectan al correctofuncionamiento del país.En esta partida tampocopueden olvidarse lostribunales varios, comoel Supremo, elConstitucional o el deCuentas.

Los ministerios. Aquí el

ministro puede respirarun poco, pues distingueentre:

Ministerios de verdad.Bajo este nombre seincluyen el de Interior,pues por ahí siguenterroristas ydelincuentes a los quehay que tener a raya; elde Asuntos Exteriores,pues las relacionesinternacionales sonvitales para laproyección del país y

sus exportaciones; elde Agricultura, pueshay que ayudar en lamedida de lo posible alcampo, y más en unmomento tan difícilcomo este; o el propiode Economía.Ministerios de relleno.Son sueño de una nochede verano, fruto delcapricho del presidentede turno. Y sus partidaseconómicas, en elconjunto delpresupuesto, tampoco

son tan importantes.

Pero sea cual sea el ministerio,todos tienen funcionarios ytrabajadores a los que hayque pagar, edificios, redesinformáticas y máquinas quehay que cuidar, planes einversiones que tienencomprometidos.

La dificultad deaplicar la tijera

Hay que pagar todos esosgastos, no hay alternativa. Se

puede aplicar la tijera, peropara eso hay que negociar yprever las consecuencias deno hacer determinadas cosas.Y eso puede tenerdeterminados efectos, comoque:

Se dé menos dinero a unministerio encargado dehacer cosas con lainmigración, en unmomento en que lainmigración está en bocade todos.

Se recorten ayudas al

fomento del empleo y ala formación detrabajadores, en unmomento en que la tasade desempleo está porlas nubes.

Se aumenten las partidaseconómicas de algúnministerio de relleno poralgún compromisoprevio e inconfesable,aunque ese ministerioapenas tenga contenido.

Se le quite dinero a lasfuerzas armadas en sus

misiones en el extranjerocomo «misioneros depaz con fusil» en guerrasque ponen los pelos depunta.

Todo eso no sólo puede pasar,sino que pasa, por muy buenavoluntad que tenga el ministro.Con todo, lo más fácil es queesos presupuestos generalesdel Estado se hayan pasado ypresenten unas cuentas condéficit. El que ya se habíapactado con el presidente y elque le permite la Unión

Europea.

Ahora el ministro sólo tieneque comunicárselo a susconciudadanos de una formaparticularmente espesa yconfusa para que no loentiendan. Y eso sabe hacerlode forma magistral, ayudadotambién por el hecho de quelos PGE tienen suficientespalabras raras como parapoder disimular.

Capítulo 8

El dinero es el aceite delsistema

En este capítulo…

La importancia de los créditos queconceden las entidades financieras

Todo depende de los créditos

Repercusiones internacionales de la

A

teoría del engrase

El papel que desempeñan los bancos

l lado del Estado hayotro gran protagonista

en esa gran obra de teatro quees la macroeconomía; merefiero a las entidadesfinancieras. Lo que te decíaen el capítulo 7 acerca de queuna política económicaequivocada es capaz de llevaral desastre a un país puedeaplicarse también a estos

nuevos actores. Si quieres unaprueba sólo tienes que ver loque unos cuantosespeculadores, banqueros yfinancieros desaprensivos hanprovocado con esta crisis queahora nos toca capear. Esigual si lo han hecho porignorancia o por codicia,porque su comportamiento ysus acciones sonabsolutamente injustificables.Eso sí, luego, en vez de pedirperdón y desaparecer con lacabeza gacha en un rincón lomás escondido posible, se van

a casa tan ufanos y conindemnizaciones y planes depensiones millonarios.

Pero de la catadura moral deesa gente no es de lo quequiero hablarte en estecapítulo. Tiempo habrá paraello, ya que este tema ha sidoestrella en unos cuantosdesayunos con mi vecino deSan Quirico. No, este capítulome gustaría dedicarlosimplemente a explicar elfuncionamiento de esasentidades financieras que, si

funcionasen como debieran,serían el engrase necesariopara que todo el engranajeeconómico tirara paraadelante.

No creas que me olvido de losmercados, de los cuales ya tehablé en los capítulosintroductorios. Los tengopresentes, pero de ellos meocuparé cuando abordemos lamicroeconomía, porque sonalgo que se entiende mejor sise relaciona directamente conla empresa. Por lo tanto, no te

impacientes; todo llegará.

La teoría del engrase

Voy a explicarte la teoría delengrase. Pero antes, al césarlo que es del césar: he dereconocer aquí la

trascendental aportación de miamigo de San Quirico, puesfue él quien primero apuntóuna idea, a la que luego dimosmuchas y muchas vueltas (lacantidad de servilletas quellegamos a escribir así lo

atestigua), pero el méritoprincipal es suyo. Así que, sialgún día me dan el PremioNobel de Economía por esteasunto, será de justicia que locomparta con él. ¡Igual inclusonos hacen un monumento enSan Quirico! O ponen unaplaca en nuestro bar, con unainscripción que diga: «En estelugar nuestros ilustres vecinosde San Quirico alumbraron lateoría del engrase, que tantoha contribuido al desarrollode la humanidad».

Por soñar que no quede,aunque eso sí, para entoncesya le habremos cambiado elnombre a la teoría, que talcomo es ahora, queda máspringoso que serio. Lo mejorserá ponerle un nombre eninglés, que siempre da más elpego cuando se trata deeconomía. Aunque en estotambién tendré que discutircon mi amigo, ya que laprimera vez que le sugerí algoal respecto me espetó: «¡Claroque tú, con lo de la crisisninja, tampoco discurriste

mucho y hay que ver la famaque te ha dado!». Comosiempre, tendrá razón. Pero yaestoy yéndome peligrosamentepor las ramas.

Todo está financiado

La verdad es que cuando miamigo me dijo que tenía unanueva teoría, yo me lo tomécon calma. Uno ya ha vividomucho, ha oído bastantesteorías y, como muchas deellas eran una auténtica

besugada, ha perdido un pocola fe en el prójimo, lo cual yasé que es poco cristiano, peroqué le vamos a hacer. Sinembargo, aquí creo que meequivoqué, como esperopoder demostrarte pronto.

La esencia de la teoría delengrase no es otra que esta:todo está engrasado por elsistema financiero; así desencillo. Aquí «engrasado»significa «financiado», esdecir, que un banco o caja deahorros ha prestado a alguien

unos dinerillos que tendrá quedevolver en unos cuantos añosañadiendo unos cuantosintereses.

Vamos a ver algunosejemplos bien cercanos (almenos a mi casa), que en

realidad son uno solo de tanrelacionados que están:

1. Cuando voy a cenar conmi mujer al restaurantede siempre y me sirvenmuy bien, y veo lacocina, que es unamaravilla, resulta que esa

cocina está financiadapor la caja de ahorros deSan Quirico. O sea, quesi esta entidad no lepresta el dinero, el dueñodel local no cambia lacocina y si no cambia lacocina, yo seguramenteno iré a cenar allí porqueel efecto y, a lo mejor,los resultados no serántan sabrosos.

2. Cuando voy a cenar allí,como está a 20kilómetros de mi casa,me desplazo en mi coche,

que pagué a plazosporque otra entidadfinanciera me prestó eldinero, que, gracias aDios, pude devolver enunos cuantos años,pagando los interesescorrespondientes.

3. Además, pongo gasolinaen la gasolinera desiempre, que es de unseñor que también sepasó por la caja deahorros de San Quiricopara instalarla.

4. La gasolina que me

ponen, que es de unamarca determinada, la hasuministrado unapetrolera gorda que debede tener préstamos hastala coronilla. Préstamosen los que, por supuesto,no ha intervenido la cajade ahorros de SanQuirico, porque, siinterviene, se le atragantael préstamo y haceprimero suspensión depagos, luego quiebra y,después, quiebrafraudulenta, y van a la

cárcel todos losiluminados que hayanparticipado en esaoperación.

5. Cuando por la mañanarecibo el periódico LaVanguardia en casa, estambién gracias a quealguien lo haconfeccionado. Eso hasido posible porque otracaja de ahorros (a la deSan Quirico se le habíanquitado las ganas dehacer locuras después dela aventura con la

petrolera) le dejó eurospara que pagase aldiseñador del nuevoformato y cambiase lamaquinaria.

6. Es muy posible tambiénque quien me trae LaVanguardia a casa lohaga utilizando unafurgoneta financiada poralguna otra entidadfinanciera.

Como puedes ver, todo es desentido común, aunque noreparemos normalmente en

ello; en que todo lo que nosrodea funciona porque haydinero circulando en forma decréditos (poca gente tienetanto dinero como para podermontar un negocio, compraruna casa o un coche sin pedirni que sea una parte prestada).Ese dinero es como el aceiteque engrasa y permite quefuncione toda la maquinariaeconómica.

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El caso de mi «amigo»el engrasador

Hasta que mi amigo me hablóde ello, la verdad es que nunca seme había pasado por la cabezapensar en las entidadesfinancieras como «engrasadoras».Es más, el concepto de«engrasador» nunca me habíagustado, y menos desde queconocí a Isidro en una fábricatextil en la que hice prácticas enverano, hace ya unos cuantosaños.

Isidro era un hombre de unoscincuenta años, delgado y muysimpático. Lo llamaban elengrasador porque se ocupabadel mantenimiento de lamaquinaria. Debía de ser unmantenimiento de lo másrudimentario, pues siempre lorecuerdo con una aceitera colgadadel cinturón y un martillo en lamano. Nos hicimos muy amigos.Un día, mientras nos comíamos elbocadillo de tortilla a mediamañana (como puedes ver, a míesto de los desayunos se me hadado siempre muy bien), me

explicó cuál era su horario:entraba todos los días a las cuatrode la mañana. A mí aquello memaravilló. Lo del bocadillo era alas diez, de modo que yo,inocente de mí, pensaba que aesas horas Isidro llevaba ya seistrabajando. Pero Isidro no tardóen desengañarme: sí, fichaba a lascuatro, pero de inmediato se iba aun colchón que tenía en un rincóndel almacén donde no entrabanunca nadie. Allí dormía como unlirón (que debe de ser un animalbien perezoso) hasta las ocho,momento en que tomaba la

aceitera y el martillo y empezabaa pasear por la fábrica, haciendoalgo aquí y algo allí hasta la horadel almuerzo, a las diez. Luegoseguía hasta el mediodía y se ibaa casa.

Nunca he olvidado a Isidro elEngrasador. Por eso, cuando miamigo empezó a hablarme de suteoría mi primera reacción fue derechazo; hasta que comprendí quéquería decir.

Bien, ahora, con la crisiseconómica que nos ha caído

encima, la verdad es que estono se da tanto, porqueprecisamente una de lasconsecuencias de esa crisis

es que la fuente del crédito seha secado:

Porque las entidadesfinancieras no tienendinero para prestar.

Porque las entidadesfinancieras, después detodo lo que ha pasado,no se atreven a prestar anadie bajo ningúnconcepto.

Así nos luce el pelo. Porque sialgo falla en las entidadesfinancieras, nos falla a muchosde rebote.

El engrase a alturasmacroeconómicas

Los ejemplos que te he puestomás arriba son muy caseros ypodría habértelos contado enlos próximos capítulos demicroeconomía. Pero elfuncionamiento es el mismo si

remontamos un poquito más elvuelo. Te lo explico con otrosejemplos para que lo veas másclaro:

Pensemos, por ejemplo, enEstados Unidos. Según heleído en el periódico quiere

convencer a China para queaprecie el yuan, su monedanacional. No le digo a miamigo que también se llamarenminbi, porque me dirá queese nombre no es serio yentonces mis argumentosperderán fuerza.

China responde que sí, deacuerdo, pero que lo harápoco a poco. ¿Y por qué?Pues porque resulta queEstados Unidos le compramuchas cosas a China. Lascompra porque son majas,porque los chinos hacen lascosas bien, porque el servicioes bueno y porque el yuan estábajo. O sea, que por 1 dólar tedan muchos yuanes, y cuandolos chinos aparecen diciendoque esto tan bonito vale tantosyuanes, el americano que se locompra traduce a dólares y

piensa «qué baratos son estoschinos». Eso al chino le gusta.

Al que no le gusta tanto es alamericano que fabrica lomismo que el chino y queintenta vender en dólares.Como no puede vender en sucasa, porque el chino se le hacolado, se dice: «Pues nada,fastidiaré al chino vendiendoen China». Pero allí tampocovende, porque quiere venderen dólares y el chino, paracomprar en dólares, tiene queponer muchos yuanes y no le

sale a cuenta.

Hay que leer yentender lo que se

firma

Ya que estoy soltándote unbuen rollo sobre las entidadesfinancieras no puedo resistirme acontarte lo que me pasó hace untiempo. Como bien sabes, tengouna cuenta corriente en la caja deahorros de San Quirico, de la queun día me enteré que mi mujer noera titular y que sólo estaba

«autorizada». Me pareció muymal que así fuera y como quiseque ambos fuéramos titulares, mefui a hablar con el director. Medijo que se trataba de un temamuy difícil, por razones fiscales;no sé cuáles, pero en cuanto tenombran el fisco, te convencen deinmediato.

Por lo tanto, pensé que lo máspráctico era cancelar la cuenta yabrir otra, tal como yo quería. Asíse hizo. El director de la sucursalconectó la impresora, que empezóa escupir papel, tanto que penséque se había estropeado y que no

se pararía hasta que se acabasenlas hojas. Pues no señor, aquelloera el contrato: ¡doce páginas!

En contra de lo que aconsejosiempre a todo el mundo, firmésin leer. Conozco al directordesde hace tiempo y sé que es unabuena persona y que no va aestafarme (conscientemente). Peroasí no se hacen las cosas, porquesi mañana me dijeran que le habíadonado graciosamente mi casa deSan Quirico al presidente de lacaja, no podría quejarme.

Hay que leer y entender loque se firma

En definitiva, Estados Unidosle compra mucho a China y levende poco. Importa mucho deChina y exporta poco a China.Lo que traducido significa quegasta mucho dinero en China ytrae poco dinero de China.Esa diferencia entreexportaciones e importacioneses lo que se llama balanzacomercial. Si lasexportaciones son mayoresque las importaciones, como

es el caso de China, esabalanza comercial es positiva,o sea, tiene superávit; y si esal revés, la balanza esnegativa y hay déficit.

¿Qué pasa cuandohay déficit?

Cuando se saca del bolsillomás de lo que se ingresa enese mismo bolsillo, lasolución es muy simple: oacudir a los ahorros o pedirprestado.

En el caso de Estados Unidos,¿sabes quién está dispuesto aprestarle dinero? Sí, sí, quienestás pensando: ¡China!, quegracias a que el yuan está unpelín escuchimizado les vendemucho, les compra poco yencima, les presta dinero paraque le compren más. En mitierra, y creo que en cualquierotro sitio, a eso se le llamahacer un negocio redondo.

Aunque si piensas que«menudos pringados esosamericanos», vete con

cuidado, porque aquí enEuropa, y particularmente enEspaña, tampoco podemosdecir que la situación sea mielsobre hojuelas. China tambiénnos presta sus yuanes y nosvende un montón de cosas.

Por lo tanto, ya ves lo que esesto de la economía, que en unpispás nos vamos de la cocinadel restaurante a lasrelaciones comerciales entreChina y Estados Unidos.Porque, aunque distingamosentre macroeconomía y

microeconomía, todo es lomismo. Y si el engrase del quedepende todo se estropea,como ha pasado ahora, puesapañados vamos: se para elmundo; lo que me recuerdaaquello que dijo no sé quiénhace tiempo: «¡Qué paren elmundo, que me bajo!». Enrealidad ya puedes bajarte,porque se ha parado deverdad.

Vamos a hablar de losbanqueros

Es el turno de hablar de lasentidades financieras. Por ahía lo mejor oyes que les tengomanía y que tengo una visiónreduccionista de ellas. Y hagoaquí un inciso: la primera vezque oí eso del reduccionismose lo agradecí muchísimo a miamigo Alberto, que es quienme lo soltó, porque supongoque lo que quería decir es quesoy un poco simplón, perocomo utilizó su amabilidad desiempre, todos contentos.

La verdad es que a los bancos

y cajas de ahorro no lestengo manía; sólo la justa.Por otro lado, comprendo alos banqueros. Son gente que

trabaja con materia prima,como cualquier otro hijo devecino. También mi amigocompra cosas para laconstrucción y luego lasvende. Si lo hace bien, ganaunos euros de manera honradaque le sirven para que susempleados vivan, él viva y afinal de año pueda dar a todosuna paga extraordinaria.

La materia prima de losfinancieros es el dinero y conella han de hacer como todo elmundo que tiene un trabajo:acumular mucha de esamateria prima y sacarle elmáximo partido posible.Ambas cosas están bien, a noser que hagan tonterías obellaquerías. Las mismastonterías o bellaquerías de lasque te hablaré en el capítulo14, porque, aunque tengoamigos que trabajan enentidades financieras —y nose trata de perder amigos con

lo escasos que van hoy—, nome duelen prendas enreafirmarme en mi idea de quecasi todas las entidadesfinancieras del mundo tienenla culpa de lo que ha pasado.

Sí, los bancos hacenfalta

Dicho esto, también hay quedecir que sí, que los bancoshacen falta. Como has podidover a través de la teoría delengrase, son el vehículo a

través del cual el dinero queingresamos en ellos llega amás gente. Gente que, graciasa eso, podrá pedir créditoscon los que abrir o ampliarmás negocios. O remozar elcuarto de baño en la propiacasa, para lo cual tambiénhará falta contratar a unalbañil y comprar unosmateriales que vende algunaempresa. Con esosmovimientos se crean lariqueza y la prosperidad de unpaís, pues el dinero va de unsitio a otro y comprando y

haciendo negocios va tambiéna las arcas del Estado, queluego puede invertir enmuchas cosas útiles, como lasanidad, las pensiones paralos mayores, la ayuda a losdesempleados o la educación.

Todo eso, mal que nos pese,es gracias a las entidadesfinancieras, esas que haceunos años eran lo más guaydel territorio nacional y hoyson los bichos másdespreciables a los que nadiequiere saludar. Pues ni tanto ni

tan calvo.

Capítulo 9

La economía que cabeen el bolsillo

En este capítulo…

El mundo de la microeconomía

La ley de la oferta y la demanda y elfuncionamiento de los mercados

Las ventajas para el consumidor de

D

comparar diferentes opciones

La empresa es necesaria para el buenfuncionamiento del sistema capitalista

espués deremontarnos a las

alturas de la macroeconomía,lo que toca es volver a ponerlos pies en el suelo. Laexcursión espero que te hayaresultado interesante, sobretodo para entender un pocomejor el comportamiento delas grandes estructuras

económicas y ver que, en elfondo, se trata sólo de unacuestión de escala. Porsupuesto, el tamaño locomplica todo y facilita queentren en escena palabrejasque dan un toque de distinciónen las reuniones, aunquedetrás de ellas (¿o no será dequién las dice?) sólo hayaaire.

Pues bien, en los siguientescuatro capítulos vamos aacercarnos a una economíamás cercana a la cotidianidad,

a esa que nos afecta a ti y a mícomo particulares, y a lo quetenemos más cerca, esto es, alas empresas.

El loro y los economistas

¿Qué tenéis en común tú yuna empresa? Pues labúsqueda eficiente de lafelicidad. No te rías; las

empresas también son felices,o al menos sus dueños lointentan gracias a algo que sellama beneficios, esa

«ganancia económica que seobtiene de un negocio,inversión u otra actividadmercantil», como lo define miquerido diccionario de la RealAcademia Española. En tucaso no se tratará tanto debeneficios como de maximizarlo que tengas a tu alcance, afin de que tú y los tuyospodáis vivir un poco mejor.

Seas particular o empresario,esa forma de maximizar losbienes se consigue gracias almodelo de la oferta y la

demanda, el verdaderomeollo de todo esto de laeconomía.

El tema es tan importanteque, si sólo pudierasaprender una cosa en materia

económica, te diría que teestudiases bien este capítulo.¡Eso sí, menudo fracaso paramí si después no lo entiendes!Pero no te preocupes. Herecuperado todas lasservilletas que a lo largo deestos años he ido llenandosobre esta idea, las he

discutido con mi vecino, quecomo buen empresario de estosabe un rato, y espero que tesirva de ayuda.

Aunque ya te avanzo que sibien la oferta y la demandaexplican todo lo referido almercado, la economía, y conella la vida, no es sólomercado. No hace mucho, enel curso de unas conferencias,un señor se me acercó y medijo algo que me hizo ciertagracia: «Señor Abadía, lo queha dicho ha estado muy bien,

pero a mí esto de la economíame sigue pareciendo unabesuguez. A veces pienso quesi a un loro se le enseñan laspalabras “oferta” y“demanda” ya se convierte enun economista». El sarcasmoera evidente, pero luego meenteré de que no era decosecha propia, sino que elhistoriador Thomas Carlyle(sí, el mismo personaje de la«economía, ciencia funesta»de quien te hablé en elcapítulo 1) ya había dichoalgo parecido allá por el

siglo XIX.

El funcionamiento delos mercados

Antes de hablar de la oferta yla demanda en sí no estarámal mirar el escenario en elque todo el proceso tiene

lugar. Ese espacio no es otroque el mercado, otra palabrafetiche que el loro de Carlylepodría aprenderse si quierepresumir aún más deeconomista. De él (del

mercado, no del loro) ya tehablé un poco en el capítulo 3.Y allí te lo definía como «unente especializado en producircosas por las que la gente estádispuesta a pagar». Porsupuesto, puede ser elmercado de barrio al quevamos semanalmente, peropuede ser también algo que notiene un sitio concreto. Que seda, por ejemplo, en elciberespacio, ese lugar delque todo el mundo habla peroque a mí sigue pareciéndomecosa de magia.

Pues bien, sea ciberespacial,virtual o de los que se puedenpisar con los pies, todos losmercados funcionan a travésde la susodicha ley de laoferta y la demanda.

Dos son los actoresprincipales de este modelo:

Los vendedores, quetienen a su cargo laoferta.

Los compradores, que seocupan de la demanda.

Su interacción pone en marchael mecanismo económico,empezando por los bienes yservicios que se producen y elprecio al que se venden.

El deseo de comprar

Aquí y en Indochina (queahora no se llama así, peroque está lo suficientementelejos como para que la frasetenga más impacto), la gentequiere comprar. Y la gentesomos nosotros, las personas,

los individuos. Y queremoscosas concretas, bien porquenos hacen falta o porquequeremos darnos uncaprichito, que de vez encuando viene bien.

Pues bien, los economistas sefijan en esas cosas quequeremos. En esas cosasconcretas, en la cantidad quequeremos y, muy importante,en la cantidad que podemospagar al precio que las ofreceel mercado. Todo en funciónde tus ingresos y tus

preferencias.

Y, ahora, un principiobásico: los precios tienenuna relación inversa con la

cantidad demandada. Así,cuanto más alto es el preciomenos cantidad de lo que seaese producto pedirá la gente.

El consumidor sabe lo quequiere y sabe también que nohay nada gratis. Por lo tanto,tiene que rascarse el bolsillo,porque los bienes y serviciosson costosos de hacer; y siademás exiges que te ofrezcan

lo que quieres, más aún.

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Vender hamburguesascomo turbinas

A mí me gusta el refraneroporque en él se encuentranverdades como templos,expresadas de la forma másgenuina y directa posible. Es elcaso de uno de los dichos quemás me gustan, que es el que reza«Zapatero a tus zapatos», ¡y que

nadie piense que es una indirectaal expresidente José LuisRodríguez Zapatero! En absoluto.

¿Y por qué traigo ese refrán acolación? Pues porque siempreque hablo de empresas y de loimportante que es que sepan loque van a producir, cómo lo van ahacer y a qué público lo van adirigir, me acuerdo de lo que nospasó hace ya muchos años en unafirma en la que estaba deconsejero. Decidimos montar unacadena de hamburgueserías,conseguimos una franquiciaimportante y nos lanzamos al

ruedo con toda la ilusión delmundo. Pero lo que nosotrossabíamos hacer, y muy bien porcierto, eran grandes bienes deequipo: turbinas, calderas; y dehamburguesas no sabíamos nadade nada.

Ese debió de ser el motivo deque el nuevo negocio acabaracomo el rosario de la aurora. Unode los consejeros lo dijoclaramente después de queperdiéramos unos millones (depesetas, gracias a Dios): «Es quenosotros queremos hacer losbocadillos como las turbinas; y no

nos salen». Así es: a la hora demontar una empresa no hay queimprovisar nunca, sino saber muybien el terreno que se pisa.

Sin el consumidor nofunciona nada

Una cosa está bien clara: sonlos deseos humanos los quemueven la economía. Me dirásque también las empresastienen algo que decir en esto yes verdad, pero piensa una

cosa: las empresas noproducen a la buena de Dios,dejándose llevar por unainspiración que las envíe avender neveras con destino aGroenlandia. Es más, si losesquimales no consumenneveras, ten claro que lasfábricas esquimales noproducirán nunca neveras. Ano ser que las hagan paraexportarlas a otro sitio en elque tengan muchísimaaceptación y se vendan comorosquillas.

En el fondo, no te digo nadaque no sepas ya. Las fábricasproducen aquello que sabenque se va a vender. A veces sepueden equivocar, porque noson entes perfectos ni muchomenos (tendemos a olvidarque al frente de ellas haypersonas como tú y como yo),pero no invertirán tiempo,dinero y esfuerzo en haceralgo que luego la gente noquiera comprar.

No podemoscomprarlo todo

Hoy día hay infinidad decosas que se pueden comprary todo a nuestro alrededor esun estímulo constante para quegastemos dinero; a lo mejor encosas que luego van al trasteroporque no sirven para nada, ypor las que la mujer nos echauna bronca de varios quilates,o en cosas que nos apetecenmucho y nos hacen muchísimafalta. Los escaparates, lapublicidad en radio, prensa y

televisión, los anuncios de lascalles y los autobuses, losrótulos luminosos. Todo nosincita a comprar y gastar.

Por supuesto, no podemoscomprarlo todo, ya que aunquequisiéramos, nunca tendríamosdinero suficiente ni espaciodonde guardar todo loadquirido. Ni siquiera BillGates con todos sus millones ymillones de dólares podríadarse ese gustazo.

Una cosa está clara, y es queno vamos a amargarnos por no

poder tener todo lo quequeremos. Por eso la soluciónes escoger aquellos productoso bienes que más contribuyena nuestra felicidad, entendidaesta también como sinónimode necesidades. Simplementedecidimos cómo gastar mejorlos ingresos limitados de quedisponemos, y decidimos nosólo lo que vamos a comprar,sino también cuántas unidadesde cada cosa.

Comparar es un buenconsejo

¿Cómo decidimosqué comprar? Unfactor esencial quenos ayuda a

escoger entre una cosa y otraes la utilidad, de la que ya tehablé en el capítulo 2. Fíjatetambién que he dicho escoger,y esa palabra lleva implícitaotra, que es «comparar»,porque detrás de todaselección hay unacomparación previa.

Comparamos:

Precios, incluso sifuéramos Bill Gates o,lo que es lo mismo, unmillonario responsableque no tira su dinero.

Beneficios. Por ejemplo,si tengo 20 euros, ¿quécompro? ¿Una camisa decolor salmón que hacejuego con mi últimacorbata o una botella deun vino que me hanrecomendado unosamigos? Son cosas muy

diferentes, sí, pero lascomparo y, según lapromesa de felicidadque me proporcionen enese instante, me decidirépor una u otra.

Por otra parte, loseconomistas, y aquí hay quedarles la razón, afirman que lagente se aburre incluso conaquellas cosas que le gustan arabiar, en cuanto dejan de seralgo especial. Un ejemplosencillo: a mí me encanta lacerveza; pues bien, si me tomo

una me sabe, sin lugar adudas, deliciosa, y mástodavía si hace un díacaluroso como esos que aveces nos toca soportar enBarcelona. Es más, hace tantocalor que decido tomarme otracerveza. Por supuesto, estábuena, pero el efecto ya no estan magnífico como el de laprimera. Si me tomo unatercera, ya creo que el mareono me permitirá disfrutarlacomo se merece. Y con unacuarta, creo que tendrán quellevarme a casa o apañarme

una mesita en el bar para queduerma la mona. De acuerdo,la cerveza tiene alcohol y sesube a la cabeza. Pero si enlugar de ella te digo quepienses en un pastelito dechocolate, ¿no te cansarácomerte unas cuantasporciones? El placer inicial seacabará convirtiendo enhartazgo y casi en sufrimiento.

Pues bien, a esto tan lógicolos economistas le han puestoun nombre asombroso:utilidad marginal

decreciente. De ello ya tehablé un poco en el capítulo 2a la hora de analizar el papelde los consumidores. Lo másincreíble es que incluso se hanhecho cálculos paraestudiarlo, pero la verdad esque en este caso basta aplicarel sentido común y eseconcepto de utilidadentendido como «aquello queme hace feliz». Por ejemplo,tomarme una cervecita bienfresca en una terraza deverano.

La empresa, el corazón delcapitalismo

El consumidor compara,decide y compra unosdeterminados bienes yservicios. Pero alguien tieneque procurárselos y esealguien responde al nombre deempresa. A no ser que te loproduzcas tú mismo (y aun asítendrías que abastecerte deherramientas o materiasprimas que otros producen),todo lo que comes, bebes,vistes, usas o conduces está

producido por algún tipo deempresa.

Hacen faltaempresarios

Cuando veo empresarios quesalen en los periódicos pienso sison empresarios de verdad o sólodirectivos, que tampoco es unavergüenza. En el fondo, lo quediferencia a uno y otro no es sóloque el empresario se juega sudinero, sino que lo haga de unaforma sostenida en el tiempo. No

sólo hay que poner en marchamuchas empresas, sino que no hayque dejar de hacerlo.

Yo, que soy un poco simplón,pienso que lo importante para unpaís es que tenga muchosempresarios grandes, medianos ypequeños que sepan dónde está elnegocio y que se la jueguen; quesepan que los gastos fijos puedenllevarte a la ruina; que, comodicen en Cataluña, «vayan a porla pela» (y ahora por el euro) ytengan beneficios y creen puestosde trabajo (los justos, ni uno másni uno menos). Cuando se dice

que España ha crecido un X porciento quiere decir que la riquezade España ha crecido porque losempresarios han sabido crearriqueza.

De esto la verdad es quepuedo hablar un poco. He sidoconsejero de variascompañías durante mi carreraprofesional y, lo másimportante de todo, he estadoen contacto con empresariosde los de verdad, de los quearriesgan su dinero para hacer

algo útil, dar trabajo y ponersu granito de arena para queeste país funcione un poquitomejor. Uno de ellos, sin ir máslejos, es mi vecino de SanQuirico, que por lo queexplico en estas páginasparece que se pase el díadesayunando conmigo, pero locierto es que es un empresariocomo la copa de un pino.Alguien a quien, aunque ya noconduce los camiones parallevar los ladrillos, no leimportaría volver a hacerlo sihiciera falta; alguien, en suma,

que trabaja de lo lindo, diez,doce y las horas que haga faltapara que todo funcione.

Por lo tanto, si a la hora dehablar de las empresas meremito a él y lo pongo comoejemplo de mis explicaciones,espero que sepáiscomprenderme.

Una empresa es unconjunto de personas

Quizá la definición deempresa con la que he

encabezado este apartado tedecepcione un poco. Pero, ami entender, una empresa eseso tan simple: un conjunto

de personas. Ojo, no deunidades productivas comotanto les gusta decir a loseconomistas en lo que a mí meparece una auténticaaberración. Porque el trabajolo hace una persona, no unrobot. En el caso de un robot,si durante una temporada notrabaja se sustituye por otro yni se nota. En el caso de unapersona, también se puede

reemplazar por otra, pero senota, porque, aunque tenga lamisma formación, la mismaedad, la misma altura, lamisma masa corporal y,además, sea su hermanogemelo, lo hará distinto.

Cada persona aporta supersonalidad. Cuando Jaume,mi amigo camarero, estáenfermo, lo sustituye otro quelo hace muy bien, que es muymajo y educado; pero no esJaume, y se nota. Y cuando ala presidenta de la

compañía X la sustituyedurante una temporada otraseñora, tan lista, tan preparaday tan trabajadora como latitular, se nota. Porque todossomos distintos; ningunoabsolutamente inútil, ningunodespreciable. Todosmejorables y todosirrepetibles, gracias a Dios,porque si no, esto seríaaburridísimo.

Es más, estoy convencido deque si un empresarioconsidera a sus trabajadores

como unidades de producción,su empresa irá de distintomodo que si piensa que laspersonas son eso: personas.¡Casi nada! Eso por no hablarde que el modelo de «persona= unidad de producción» meparece tan anticuado quejuraría que era el que estabade moda en el Pleistoceno,que, por lo que he leído, fue lasexta época del períodoTerciario, que abarca desdehace dos millones de añoshasta hace sólo diez mil. Elmodelo «persona = persona»,

en comparación, es muchomás sofisticado y completoque el otro, que debería estarya arrinconado y lleno detelarañas.

Dos tipos de personas

La empresa la formanpersonas, sin duda, peroestas personas se pueden

dividir en dos grandes grupos:

Las que trabajandirigiendo esasempresas, ya sea comoempresarios o como

directivos, y que estánen esas asociaciones quela gente llamapatronales, que es unnombre rancio ypasadísimo de moda,que se utilizaba cuandohabía un patrón quesacaba brillo a su relojde oro mientras dabaunos duros a susobreros. El últimopatrón así falleció haceya bastantes lustros y siqueda alguno todavía,que se convierta rápido.

Los que trabajan enesas empresas, enpuestos que no son dedirección; lo que lagente llamatrabajadores, nombrerancio y pasadísimo demoda, cuando losobreros recibían losduros extras que lesdaba su patrón. Dicenque estos señores estánrepresentados por lossindicatos, algo de loque ni mi amigo de SanQuirico ni yo estamos

muy seguros.

No es tan tontocomo parece

Si eres empresario o jefe enalguna empresa, a lo mejor teconviene leer esto. Antes deconvertirme en gurú de laeconomía (quién me lo iba a decira mí) hablaba bastante con gentede empresa; y sigo haciéndolo,incluso más que antes. Pues bien,muchas veces me encuentro con lo

mismo: con jefes que piensan quetodos sus empleados son unosinútiles. De ahí que se pasen eldía vigilando a sus subordinados,sin dejarles vivir en paz yamargándoles la vida; y, de paso,amargándosela ellos también.

Las consecuencias soninmediatas: una baja derendimiento enorme por parte delos trabajadores. Porque, ¿paraqué van a trabajar si hay un señorque los vigila por encima delhombro para indicarlestriunfalmente que vurro se escribecon b?

Ese empleado está deseandoque llegue el viernes por la tarde,porque ve el lunes como algolejanísimo y siempre con laesperanza de que durante el fin desemana el jefe agarre una gripeque lo deje tumbado unos cuantosdías.

Pues bien, creo que esimportante que los empleadostengan derecho a equivocarse.Como nos hemos equivocado tú yyo (y en mi caso, con algunafrecuencia). Tienen tambiénderecho a ser felicitados cuandolo hagan bien, y ayudados y

corregidos cuando hagan algomal, sabiendo que ayudarsignifica ayudar y corregir no eslo mismo que decir «¡Ya te pillé!»y acto seguido pegar una buenabronca.

Nadie es tan tonto comoparece. Y quizá el problema seade los que, como jefes, no hemossabido sacar de esa persona todolo bueno que seguro atesora. Poreso, cuando oigo a esosdirectivos quejarse de que todoslos trabajadores les funcionanmal, me resulta inevitable pensar:«¿Y si el tonto no es quien lo

parece? ¿Acaso ese listo,listísimo, que se rodea de tontos,tontísimos, no será más tonto quetodos ellos?».

Hay que evitar la caricaturadel empresario

Es una realidad: losempresarios no gozan de lamejor de las imágenes. A esterespecto siempre me acuerdode un señor que una vez medefinió a los empresarioscomo «depredadorescarroñeros que suelen unirse

al gran depredador; este quizátenga más hambre que elprimero, y también másvicios, por lo que es de lasespecies más dañinas».

Los comentarios sobran.Pero lo peor del caso es queestá justificado por algunos

ejemplos concretos, como elde esos empresariosespecialistas del pelotazo quetanto han ayudado a hundir laeconomía al tiempo que sellenaban los bolsillos. Esosempresarios, que no se

merecen el nombre deempresarios:

Piensan que como a ellosse les ocurrió unnegocio, los demás sonunos desgraciados.

Piensan que esosdesgraciados sólo tienenderecho a cobrar lomenos posible, porquepara eso ellos son losjefes, los amos, los quepusieron el dinero.

Piensan que el horario de

esas personas debe serel que cada día lesapetezca a ellos, enfunción de la hora de sussiestas, de si están debuen humor a las nuevede la noche…

Piensan que si las cosasvan bien es gracias aellos y si van mal esculpa de los demás.

Piensan que los demás lesengañan siempre, quenadie juega limpio y sialguien hace algo bien,

tienen un violento ataquede celos y se lo cargan,porque ¿a quién se leocurre tener ideas?

Alguien así no es unempresario, sino undepredador —o sea, uno que«roba o saquea con violenciay destrozo»—. Si además escarroñero —o sea, «personaruin y despreciable»—,tampoco es empresario. Essimplemente un tío ruin ydespreciable.

Por lo tanto, urge conseguirque el empresario esté bienvisto y que esa definición seasólo la opinión de un señor yno la realidad. Y para que nosea la opinión generalizadahemos de conseguir que elempresario no sea eso, sinoalguien que:

Se juega su dinero.

Se rodea de la mejorgente que puede.

Respeta a los quetrabajan con él.

Da ejemplo con sutrabajo y su dedicación alos demás.

Forma un equipo,remunera bien a susempleados y hace lasreservas necesarias paraque la empresa vayabien, sin llevarse eldinero a casa en formade dividendosenloquecidos.

Ese es el modelo deempresario que debemos

perseguir, el de alguien quemuchas veces duerme malporque sabe que se juega supatrimonio y que hay bastantesfamilias que dependen de queél acierte. De esos,necesitamos muchos y muybuenos. Porque sin ellos nohay empresas. Y si no hayempresas, no hay puestos detrabajo para todos los que noson empresarios.

Una definición unpoco más completa

La disquisición sobre lo quedebe ser un empresario nos hadevuelto a las empresas. Quees precisamente de lo quequería hablar. En concreto,quería proponerte quetiráramos un poco más delhilo de esa definición deempresa apuntada un pocomás arriba. Si lo hacemos así,nos sale que una empresa es:

Un grupo de personasorganizadas de unadeterminada manera.

Que ponen en juego

dinero y trabajohaciendo una actividaddeterminada.

Para ganar la mayorcantidad posible dedinero.

De forma responsable ysin dañar al prójimo (loque suele llamarse«socialmenteresponsable»).

O, dicho en las palabras de miamigo sobre su propiaempresa: «gente matándose a

trabajar doce horas al día parapoder llegar a fin de mes».

¿Y si damos un paso más?Vamos a intentarlo; seguro quenos queda una definición parachuparse los dedos, y todo elmérito, si lo hay, será de miamigo de San Quirico. Vamosallá. Una empresa es una cosa(él nunca ha sido muy preciso,hay que reconocerlo):

Creada por una personaque tuvo la idea defabricar un chisme o darun servicio que le

pareció que podíainteresar a la gente.

Ese individuo convencióa otras personas paraque pusieran dinero,porque él no tenía todoel que hacía falta.

Esas personas contratarona otras personas paraque trabajaran a diarioen esa empresa, porquelos que habían puesto eldinero no sabían nada deaquello y, por lo tanto,eran incompetentes y el

que había tenido la ideaera incapaz de llevarla ala práctica solo.

Cuando empezaron sedieron cuenta de quenecesitaban comprarmaterias primas y se lascompraron a variasempresas —creadastambién por personas yno por unidades deproducción—, en las queotras personas habíanpuesto dinero, otraspersonas trabajaban

dirigiendo y otrastrabajaban produciendo.

Una de las materiasprimas era el dinero. Poreso fueron a unaempresa a la que llamanbanco o caja deahorros, creada por unapersona, en la quepusieron dinero otraspersonas… Y ese bancoo esa caja les dejódinero. «Dejar» quieredecir aquí que tenían quedevolverlo al cabo de un

tiempo. Por eso a miamigo le gusta decir queel banco o caja lesalquiló el dinero duranteuna temporada,cobrándoles el alquileren forma de intereses ycomisiones.

Una vez fabricados loschismes, se losvendieron a unas tiendasque, en realidad, no eranmás que otras empresasen las que se habíaproducido el mismo

ciclo: el que tuvo laidea, el que puso lasperras…

Esas tiendas vendieronesos chismes a personasque pasaban por la calle.Y esas personas loscompraron porquepensaron que esoschismes les irían bien.

Como has podido ver, a fin decuentas siempre se trata depersonas.

Y a ti, como persona que eres,

¿se te ha ocurrido alguna vezmontar tu propia empresa? Siquieres, te ayudo a ello. Sólotienes que pasar página yempezar a leer el próximocapítulo. Si ni se te pasa porla cabeza hacerte empresario,pero quieres saber algo másdel funcionamiento interno deuna empresa, te invito a hacerlo mismo. Quién sabe, a lomejor cambias de opinión y teunes al club de losempresarios.

Capítulo 10

Vamos a montar unaempresa

En este capítulo…

Conocer los grupos de personas queforman una empresa

Cómo se funda una empresa

Un ejemplo práctico del plan de

O

tesorería

El activo y el pasivo

lvídate por unmomento de la

situación de crisis tan brutalpor la que estamos pasando,que es para desanimar acualquiera. Como todas lascrisis, es inevitable, pero eseno es el tema ahora; de cómopodemos hacer para superaresta crisis lo antes posible yate hablaré en la parte IV de

este libro. Aunque ya teavanzo que una de lassoluciones es precisamenteque haya más empresas.

La pregunta ahora es: ¿haspensado alguna vez en hacerteempresario? Por favor, no teimagines a un señor gordoencendiéndose un habano conun billete de 100 euros o de100 dólares. Eso no sonempresarios, son sólocaricaturas. Además,empresario no es sólo el quetiene una gran fábrica con

miles de obreros, sino tambiénel que tiene un pequeño bar ouna frutería, a veces sinempleados; o sea, que aquíentran también las pymes, laspequeñas y medianasempresas.

Por lo tanto, a lo mejortambién tú eres una personacon iniciativa a la que le

gustaría probar suerte en estecampo. No te preocupes tantopor el dinero en un primermomento. Muchas veces,cuando a alguien se le ocurre

algo, oigo decir: «Pero paraeso hace falta mucho dinero».En esas ocasiones me apetecepreguntar: «¿Cuánto?». Porquesi consigo traducir el «mucho»al «cuánto», igual me resultamás fácil conseguirlo. ¿Lohabías pensado alguna vezasí?

Pero vamos a entrar ya enfaena y a meternos con algunascosas de la empresa por siacaso te apetece intentarlo.

Quiénes forman parte de laempresa

Seguro que ya lo sabes, perovamos a detenernos unmomento en ver quiénesforman parte de una empresa.

Da igual que sea grande opequeña, en ella siempre haypersonas que se ocupan dediversas cosas:

Los que han puesto lasperras, llamados a veceslos cochinoscapitalistas. O sea, el

Banco de Santander, porejemplo, Emilio Botín yyo, porque yo tengo cienacciones del Santander—don Emilio tiene más— y me interesa que elSantander vaya bien.Tanto don Emilio comoyo podríamos haberguardado esas perras enel colchón, pero no lohemos hecho.

Los señores que los delas perras hemoscontratado para que

dirijan la empresa y lesden muchas perras. Eneste apartado esobligatorio que estosseñores sepan delnegocio y siganaprendiendo. No seadmiten aficionados nigente que «ya sabe detodo».

Los señores que los quedirigen han contratadopara que les ayuden ahacer el trabajo. Porejemplo, los empleados

de la caja de ahorros deSan Quirico, quetambién tienen que saberdel negocio y continuaraprendiendo. En estecaso, tienen queconocerlo muy bien,porque deben explicarloal señor de la calle queacude allí.

Toda esta gente va en elmismo barco y, por lo tanto, atodos tiene que interesarlesque aquello funcione bien.

Todos queremoscobrar

En la empresa, por supuesto,todos han de cobrar:

El que ha puesto lasperras, porque podíahaberlas puesto en otrolado y el directivo deturno y los empleados deturno se hubieranquedado sin empleo.Además, porque, igualse me ocurre comprarunas acciones de

empresas que cotizan enbolsa y yo quiero que meden dividendos, porquesi no las venderé y mellevaré mi dinero a otraempresa. O sea que aquícapitalistas somosmuchos, y no sólo esosseñores que llevanchistera, cadena, relojde oro y fuman puros.

Los que dirigen esaempresa, tienen interésen que vaya bien, porqueasí ellos cobran, salen

en el diario económicoExpansión y vanganándose un prestigiopara que, cuando losechen o se cansen deellos, los fichen en otraempresa.

Los que trabajan en esaempresa comoempleados y no dirigen.No dirigen oficialmente,porque en las empresascasi todos dirigen. Unasecretaria dirige a otrasdos, no porque tenga el

cargo de directora desecretarias, sino porquelleva más años, porquees más lista o porquehace las cosas mejor yes un poco mandona. Yun obrero manda a unaprendiz, aunque no sé sitodavía existenaprendices, o manda alos obreros más jóvenes,a los que enseña lostrucos que ha aprendidodurante su vida. Todos,pues, dirigen más omenos.

Yo quiero trabajarcon tíos majos

A lo largo de mi vida hetenido oportunidad de ver no sécuántos currículum. En ellos sedescribe con detalle y algún queotro adorno lo que ha hecho esapersona en su vida. Según lasmodas, empiezan por el principio(por lo primero que hizo esapersona) o por el final (lo últimoque ha hecho). Si no han acabado

la carrera, dicen que tienen«estudios de». Si no saben inglés,dicen que tienen el nivel X. Si nolo hablan, dicen «Inglés, leído».Y siguen describiendo sus logros,siempre desde su punto de vista,claro, y sin ninguna originalidad:«Orientación a resultados,empatía, visión estratégica». Aveces también incluyen susaficiones: «Esquí, mountain bike,música clásica».

Pero nunca me he encontradocon alguien que ponga lo que yomás valoro: que aquel ciudadanosea un tío majo. Seguramente,

porque debe de ser difícil decir«Soy un tío majo» o porque amuchos una frase así no les diríanada.

Pero yo creo que es algofundamental. En los años que diclase en el IESE traté con muchosalumnos. Algunos, no majos, no,sino majísimos. Curiosamente, noeran los más brillantes. A veces,tampoco los más trabajadores,pero cuando se trataba decalificarlos, yo dejaba aparte lasnotas que había ido tomandosobre ellos, apartaba losexámenes, cerraba los ojos y me

preguntaba: «¿Ficharías a estepara tu empresa?». La respuestasalía de forma automática: sí ono. Si era sí, aquella personaobtenía la nota más alta.

¿Y por qué te cuento todoesto? Pues porque necesitamostíos majos. Es una necesidadnacional, en las empresas, en lasfamilias, en los partidos políticos,en los pueblos, en las ciudades,en los equipos de fútbol; personasa quienes se les entienda cuandohablan, no personas que dicenpalabras y frases extrañas,seguramente porque no saben de

aquello de lo que están hablando.Personas fiables, de los quellaman al pan, pan, y al vino,vino; y que cuando dicen sí es SÍy cuando dicen no, es NO.

Por lo tanto, y una vez más, atodos nos interesa que lasempresas funcionen.

El objetivo es ganar dinero

Para que todos cobren y laempresa vaya bien hay queganar dinero, mucho, cuanto

más mejor, y hacer que sereparta bien. Que todos seenteren de que es bueno que segane dinero. No es un secreto.Lo dice mi amigo de SanQuirico y lo dice cualquierpersona con sentido común.

No sólo eso; la empresatambién debe obrar condecencia. O sea:

Si vende un producto.Debe ser bueno.

Si da un servicio. Debeser bueno.

Si el producto es barato,baratamente bueno. Silo quieres en un planomás técnico: la relacióncalidad-precio debe serla adecuada.

Las ganancias de laempresa debendistribuirse bien.

En la empresa todostienen que estartranquilos.

Por supuesto, todo esto nogarantiza que haya beneficios,

pero es un primer paso.Porque si estos puntos no secumplen, seguro que no loshabrá.

Te preguntarás cómoempezar si en algún momentote decides a crear una

empresa. Pues estos son losprimeros pasos:

Saber qué quieres vendery cuál será tu público.

Saber cómo fabricar eseproducto o ese servicio.

Establecer un plan detesorería.

>

Una buena idea valemás que una gran

inversión

Por más que digan loseconomistas, el que una empresafuncione o no es un misterio. Esosí, hay una cosa clara: no se tratasólo de trabajar más, sino de

trabajar mejor y de inventar cosasque a la gente le gusten. Si seconsigue esto último, estás a unpaso de haber triunfado.

Te voy a poner un caso. Undía, una amiga me contaba que sehabía comprado una chaqueta yque, al llegar a casa, vio que teníauna etiqueta que decía que era unaprenda used; como aclaración, elfabricante decía: «Used,tratamiento que se da a unaprenda por el que lasirregularidades de color y dedesgaste no deben tomarse comodefecto, sino como un valor

añadido a la prenda».O sea, ese señor ha añadido

valor a la prenda (y, lógicamente,la ha subido de precio), a base deromperla un poco, ensuciarla otropoco y cambiarle el nombre, quepasa de ser «un asco de chaqueta»a «una chaqueta used».

Aquí no ha hecho faltatrabajar más horas ni invertir enmaquinaria, nada. Simplemente hahecho falta que un señor inventaralo del used y lo pusiera de moda.En esa empresa han aumentado laproductividad; y, lógicamente,será bueno que los salarios se

incrementen con ese aumento deproductividad.

Vamos a ver cada punto deuno en uno, porque tienen sumiga.

Lo que quiero vendery a quién

Para lanzar una empresa hayque tener, en primer lugar,algo que ofrecer a la gente.Ese algo puede ser unproducto o un servicio:

Un producto puede ser unparaguas plegable quecuando llueve cambia decolor a medida que caenmás gotas.

Un servicio puede ser elde recogida de los niñosde los colegios paraevitar que el padre y lamadre enloquezcan conlos distintos horarios deesos mozalbetes.

Por consiguiente, esto es loprimero: saber qué quieres

vender.

Y una vez eso, que pareceuna tontería pero está claro

que no lo es, está decidido hayque pensar a quién quieresvendérselo.

Si volvemos a los ejemplos deproducto y servicio, elparaguas de colorines irádirigido a gente muy especialque pasea por las tardes porMadison Avenue, mientras quelo de buscar niños al colegiopuede ser para gente muynormal, de todo tipo de clases

sociales.

Lógicamente, el paraguas,cuanto más caro, mejor;mientras que lo de loscolegios, cuanto másasequible a todo tipo deeconomías, mejor. De estemodo habrás definido lo quequieres vender, el nivel deprecios y tu público. Estoúltimo, si te la quieres dar deenteradillo, recibe el nombrede target, pero yo tampoco mepreocuparía mucho.

Cómo fabricar algopara venderlo

El segundo paso es sabercómo fabricar eso que sequiere ofrecer, que ya hemosvisto que puede ser unproducto o un servicio.

Si es un producto, puedodecidir entre montar unafábrica en un polígonoindustrial que hay cerca deSan Quirico, que tendría laventaja de caerme cerca decasa, o bien darme una vuelta

por unos cuantos países deesos que fabrican muy bien ymuy barato. Porque igualencuentro en Myanmar, laantigua Burma —que cuandoyo era chaval se llamabaBirmania—, a un señor al quese le da estupendamente bienfabricar paraguas decolorines. Y, además, eseseñor te sirve en quince días.

Por lo tanto, tendré quedecidirme entre seguir en SanQuirico o acostumbrarme acoger el avión para tan largas

distancias y pasartemporaditas en Rangún, lacapital birmana, porque eseseñor vive allí.

El plan de tesorería

Parafraseando al gran SanchoPanza, llegados a este punto,podríamos decir aquello deque «con el dinero hemostopado».

Aquí te voy a explicar algoque a mí siempre me ha idomuy bien y que se me ocurrió

llamar plan de tesorería acliente cero. Como todo loque se me ocurre, supongo queya estaba inventado hacemuchos años, pero de todasmaneras te lo explicaré.

A pesar de su rimbombantenombre, este plan no es másque una forma de averiguar enqué huerto nos metemos sidurante un año no entra ni unsolo cliente por la puerta,real, imaginaria o virtual, denuestro negocio. Porque todossabemos —sin necesidad de

haber ido a la universidad—que el dinero puede ser que noentre, pero que salir, saleseguro. Vamos a verlo con latabla 10-1:

Y así sucesivamente hastallegar al mes doce y completartodo un año. Imagina que al

acabar el mes doce lo que mequeda es - 2400 euros. Esoquiere decir que si no entra niun euro en la caja en el primeraño, porque el producto esmuy nuevo o porque el deMyanmar lo fabrica muy mal yde colorines en el paraguas,nada de nada, o porque aquelservicio tan maravilloso no leinteresa a nadie, o por lo quesea, el 31 de diciembre handesaparecido los 400 euroscon los que empecé el negocioy además debo 2400.

Ese es el momento en quedebe reunirse el matrimonio ypreguntarse: «¿Y si lodejamos?». Aunque esemomento también se puedeavanzar, porque si al cabo deseis meses me doy cuenta deque a la caja le están saliendotelarañas porque no entranada, igual no espero a queacabe el año y nos hacemosesa misma pregunta. Cerramosel negocio y yo a vivir tantranquilo, a lo Helmut, porsupuesto no tirado en el suelo,pero sí en el sillón entregado

a leer el periódico.

También puede ocurrir que sí,que haya vendido algo, peroque vaya a cobrarlo al añoque viene. Pues entoncesprolongo el plan de tesoreríaun poco hasta que entre esedinero y otro dineroprocedente de un pedido queestá a punto de salir.

Aunque si quieres un buenconsejo, no hagas muchocaso de los pedidos que

están a punto de salir. Nosalen casi nunca. Por el

contrario, aparecen pedidosinsospechados que nadieesperaba. Eso es lo que,utilizando lenguajefutbolístico, llamaríamos «lagrandeza de los negocios», ysi quieres una mezcla deinglés y francés, la businessgrandeur, que en castellanoquiere decir que no duermespensando en el momento enque entrarán las perras en lacaja, que buena falta hacen.

De dónde sale el dinero

En el caso que he puesto como

ejemplo, si fuera mi negocio,partiría de 400 euros,compuestos por 50 que yotenía ahorrados por si un díalos necesitaba y 350 que mehan dado dos amigos, buenaspersonas que se creen todo loque les cuento, y un tío míopor parte de madre, al que lepasa lo mismo.

Ahora tengo que hablar conmi tío y mis amigos parasaber si quieren ser

capitalistas —si juegan, comoyo, a ganar o a perder— o si

quieren ser prestamistas, osea, si lo que quieren esdejarme el dinero durante untiempo determinado —seisaños, por ejemplo— y conunas condicionesdeterminadas —interés del4%, por ejemplo.

Esto es importante porque secontabiliza de forma distinta yporque tiene consecuenciasdistintas:

Si eres capitalista y nohay beneficios, nocobras dividendos y tan

contento. Mejor dicho,tan triste.

Si eres prestamista, hayabeneficios o no, elnegocio te tiene quedevolver el dinero enlos plazos convenidos ycon los interesesacordados. Si resultaque no puedo pagar, metengo que refinanciar,palabra que le suenamuy bien a mi amigo deSan Quirico, pero que,según él, le ha hecho

sufrir mucho, porquequiere decir que uncrédito se paga con otrocrédito.

Vamos a suponer que tanto mitío como mis amigos noacaban de fiarse de misintuiciones empresariales yquieren ser únicamenteprestamistas. Entonces mequedo yo solo comocapitalista. O sea, que tengoderecho a dividendos en casode que haya beneficios y quedecida repartir dividendos.

Porque en este caso tienes quesaber que cuando haybeneficios, una parte puedollevármela yo a casa comodividendos y otra se queda enla empresa como reservas.

A la hora de contabilizar estecuento de los prestamistas y elcapitalista hay que obrar talcomo se resume en la tabla 10-2:

Veo que pones cara rara conestas nuevas palabrejas quehan aparecido en escena;como mi mujer, que siemprese lee estas cosas antes de quese las envíe a mi editor. Ella,que tiene sentido común paradar y vender, también me diceque quizá debería explicar quées eso del activo y del pasivo;y no le falta razón, por lo que

me dedicaré a ello en estemismo capítulo.

Pero, de momento, sigamoscon mi plan de tesorería, quesi no acabaré por perder elhilo y ya falta poco paraacabar esta explicación. Encuanto la acabe, te prometoque una de las primeras cosasque haremos será mirar estodel activo y el pasivo.Volviendo al plan, en él hayque poner lo que hay quepagar para amortizar loscréditos de mi tío y de mis

amigos, en el mescorrespondiente; y losintereses, que también hay quepagarlos. No hay que poner,por ahora, mis dividendos,porque si no entra un chavo,no habrá dividendos. Cuandoentre algo, ya hablaremos.

Cuidado conenamorarse del

producto

Por supuesto, cuando montas

una empresa tienes que estarconvencido de lo que vas aofrecer, porque si tú no crees enello, difícilmente conseguirás quealguien crea. Eso está claro, perolo mismo que te digo eso te digotambién que no hay cosa peor queenamorarse del producto. Esdecir, que pienses que lo delparaguas multicolor es la bomba.Pero si eres el único que piensaasí en todo el mundo y noconsigues vender ni un tristeparaguas por mucho que caiganchuzos de punta, existe el peligrode que eches la culpa a las otras

6 999 999 999 personas queforman contigo la poblaciónmundial, de que digas que eres tanlisto que los demás no tecomprenden… Puedes hacer ydecir muchas cosas, pero al final,ninguno de esos 6 999 999 999 teayudará y los que te han ayudadoquerrán cobrar lo que te handejado.

En resumen: si monto unnegocio y en el primer año noentra nada, pero nada, me hemetido en un agujero de 2400

euros más los 50 que puse,que se han perdido, más los350 que me han prestado, quetambién se han perdido. Esacantidad se la debo:

150 más intereses, a mitío.

200 más intereses, a misamigos.

2400 más intereses, a lacaja de ahorros de SanQuirico, a la que heconseguido convencer—iba a poner

«engañar»— para queme prestase diciendoque con lo de losparaguas iba a forrarme.

Esto, en fin, es lo que he detener en cuenta: que necesito2800 euros para el primeraño. Estoy dispuesto a perderlo que tengo (50 euros) y aendeudarme en 2750. Todoesto con las salvedades que hehecho antes: que puedo cerrara mitad de año porque veo queel negocio no anda, quedecido continuar porque tengo

más moral que el Alcoyano…

Por supuesto, cuando montasuna empresa tienes que estarconvencido de lo que vas aofrecer, porque si tú no creesen ello, difícilmenteconseguirás que alguien crea.Eso está claro, pero lo mismoque te digo eso te digotambién que no hay cosa peorque enamorarse del producto.Es decir, que pienses que lodel paraguas multicolor es labomba. Pero si eres el únicoque piensa así en todo el

mundo y no consigues venderni un triste paraguas pormucho que caigan chuzos depunta, existe el peligro de queeches la culpa a las otras 6 999 999 999 personas queforman contigo la poblaciónmundial, de que digas que erestan listo que los demás no tecomprenden… Puedes hacer ydecir muchas cosas, pero alfinal, ninguno de esos 6 999 999 999 te ayudará ylos que te han ayudadoquerrán cobrar lo que te handejado.

El activo y el pasivo

Mi intención era seguir conesta empresa que hemoscreado y, ante lomaravillosamente bien quenos va, ver qué hacemos.¡Porque a lo mejor nosinteresa venderla e irnos a lasBermudas!

Pero lo prometido es deuda y,por ello, haremos un alto en elcamino, daremos tiempo a losparaguas para que se abran unhueco en el mercado y,

mientras, nos fijaremos en elactivo-pasivo. O lo que es lomismo, te explicaré cómo seorganiza la contabilidad en elámbito de la empresa. De laempresa o de nuestro hogar,porque la forma de llevar lascuentas en un sitio u otro essiempre la misma.

El balance de laempresa de mi amigo

Lo del activo y el pasivo no esdifícil si se explica bien. Ese

es precisamente el problema:muchas veces nos lo explicande una forma alambicada. Mivecino de San Quirico, por

ejemplo, así me lo reconocióuna vez: «Me gustaríaenterarme de eso del activo yel pasivo, pero es que siempreque el contable de casa me loexplica lo hace de forma queno le entiendo». Espero tenermás suerte que ese contable.

Empecemos pues; y para ellovamos a fijarnos en todo loque tenga que ver con el

dinero (en este caso,centrándonos en la empresa;pero, como ya te he dicho, laexplicación también es válidapara el ámbito doméstico). Ytodo eso lo vamos a ordenaren dos grandes bloques:

Lo que tenemos. Eso lopondremos en unacolumna a la izquierda.

Lo que debemos. Eso lopondremos en unacolumna a la derecha.

¡Ya ves qué sofisticado es este

plan, que me enseñó hacemuchos años FernandoPereira, un profesor del IESE!Pero esta forma de hacer elbalance de una empresa me haido siempre de maravilla,inclusive para aclararme en laeconomía doméstica.

Pues bien:

A lo de la izquierda lollamaremos activo y a lode la derecha, pasivo, lomismo que podríamoshaberlos llamadoBartolomé y Tadeo.

Y decidimos que el activoy el pasivo han de sumarlo mismo.

Dicho en otras palabras, en elpasivo se incluye cómo se hafinanciado el activo; o sea,que a la izquierda tienes unedificio y a la derecha tienesun capital más una hipotecaque, por ejemplo, te hanpermitido comprar unafábrica. O a la izquierdatienes unas existencias y a laderecha, lo que te deben losclientes, pues con ese dinero

«futuro» has pagado elproducto.

Pero no te asustes con esterollo, que ahora paso aexplicártelo con mucho másdetalle. Vamos a ello.

Lo que tenemos

¿Y tú qué tienes? ¡El capital!,estarás tentado de decir. ¡Puesno! El capital va al pasivo.

Para hacerlo más fácil, enlugar de seguir con nuestra

empresa de paraguas vamos aponer de ejemplo a unaempresa ya consolidada, comoes la de mi amigo, que tienemuchas cosas y no sólodeudas. Él no se molestará, alcontrario, pues de este modoincluso le hacemos un poco depublicidad. Estas son lascosas que tiene mi vecino yque apuntaremos en lacolumna de la izquierda, ladel activo:

1. El dinero que tienedepositado en la caja de

ahorros de San Quirico.2. El dinero que tiene

depositado en la caja deahorros del pueblo de allado, donde ha abiertouna pequeña cuenta parairse manejando.

3. Lo que la secretaria, quea la vez es laadministradora, tiene enun cajón en la mesa deldespacho (cuatro perras,porque una vez entraron arobar), para pagar lascosas pequeñas:

El periódico

La limosna a unnecesitadoLa compra deloteríaLas cosas que llegancontra reembolso

4. El dinero que le deben.Sí, no pongas esa cara deextrañeza. Sin duda, lomejor sería decir eldinero «que tendrá»cuando le paguen, si lepagan, pero a efectos decontabilidad ese dinerose ha de contar como siya lo tuvieras en el

bolsillo.5. Las existencias. Tiene

muchas cosas, no comonosotros en la empresade paraguas, y las tieneapuntadas al precio quele costaron; a ese preciolo pondremos en lacolumna correspondiente.

6. Los muebles, papeleras,el papel de cartas, lossellos. En fin, todo lo quese suele llamar materialde oficina. Loanotaremos al precio quecostó.

7. El ordenador. No es elúltimo grito en tecnologíainformática, pero hay queponerlo también.

8. El edificio. De acuerdo,está hipotecado, pero nosolvidamos de esepequeño dato y ponemosla cantidad que costótotalmente acabado, consus instalaciones de luz,calefacción,electricidad…

9. Las amortizaciones, queha de restar al valor deledificio. Las puedes ver

como un activo con signonegativo, como si por suuso el edificio valiera,cada año algo menos, enla cuenta de resultados,porque si lo ponemos degolpe se nos hunde lacuenta de resultados deese año.

Una pequeña puntualización:a los puntos del 1 al 5 losvamos a llamar activocirculante y al resto, activo

inmovilizado. Más adelanteverás el porqué.

Hecho esto, y después dellamar a la oficina de miamigo para que nos digacuántos euros tiene en cadapunto, podemos escribir ya elactivo, o sea, lo que tenemos.Puedes ver el resultado en latabla 10-3:

Y ahora, lo quedebemos

Vamos a por el pasivo.Recuerda que ha de sumar lomismo que el activo.

Esta es la lista de lo que miamigo debe:

1. La hipoteca2. Lo que debe a los

proveedores, porque notodas las existenciasestán pagadas

3. Un crédito pequeño que

tiene con otra caja deahorros

Y lo que sale puedes verlo enla tabla 10-4:

El activo y el pasivodeben coincidir

¡Pues ya está hecha la cuenta

la vieja! Pero ¿cómo, si activoy pasivo no coinciden y todoel rato has estado diciendoque deben coincidir?,pensarás. En realidad, sihemos de ser puristas, en lugarde coincidir tendremos quedecir cuadrar. Y cuadrará, note apures.

Para empezar, ese pasivo quehemos puesto es el pasivoexigible, esto es, las deudasque tenemos y que alguienpuede exigirle al empresario;o, como dice mi amigo, no es

que puedan exigírtelas, ¡esque te las exigen!

Entonces tomamos el activode 196 450 euros, le restamosel pasivo exigible de 83 500euros y nos salen 112 950euros. Pues bien, atención,porque eso es lo que vale laempresa. Es lo que se llamafondos propios.

Pero no vamos a quedarnosahí. A mi amigo le haceilusión eso de valer 112 950euros. Pero tiene una duda y alo mejor tú también, pues

cuando fundó la empresa puso 45 000 euros que habíaahorrado con su mujer. Esedato significa que sus fondospropios son los que puedesobservar en la tabla 10-5:

Lo que no se ha llevado acasa se llaman reservas. Y loque se ha llevado a casa son

los dividendos. Y si nunca sehubiera llevado dividendos a

casa, ahora las reservas seríanmayores y su empresa valdríamás. Eso sí, en ese casoseguramente ni él ni su mujerni sus hijos habrían vivido lobien que han vivido. A lainversa, si no hubiera dejadonada en reservas, hoy sin dudaalguna su empresa no existiría,habría quebrado.

El activo y el pasivoya coinciden

Ya sólo queda hacer, en la

tabla 10-6, el resumen de todolo que hemos ido viendo:

¿Ves cómo activo y pasivocoinciden? Espero que laexplicación haya sido clara.

Al menos para mi amigo asífue; eso sí, una vez acabada ycuando ya estaba pagando eldesayuno (nos alternamos a lahora de invitar y ese día metocaba a mí), aún me preguntóotra cosa: «Todo esto que mehas explicado significa que siquiero vender la empresa,¿sólo puedo pedir 112 950euros? Y la marca, ¿qué? Y elbuen nombre que tengo,¿qué?».

Se trata de cosas diferentes,pues esos 112 950 euros son

el valor contable. Y lo otro,la marca, el nombre y demás,es el fondo de comercio. Porlo tanto, si alguien quierevender su empresa, lo que hade hacer es negociar ese fondode comercio.

Por ejemplo, ¿cuánto puedecostar el nombre de unaempresa como El CorteInglés? No podemos niimaginárnoslo. Pues eso es elfondo de comercio.

Así, a la hora de vender unaempresa lo único que puedo

recomendar es tener siempreclaro el valor contable,medio claro el fondo decomercio e intentar hacer

números que no sean unalocura sobre el futuro.

Pero sobre esto hablaremos enel siguiente capítulo.

Capítulo 11

Cómo funciona unaempresa

En este capítulo…

Qué es la cuenta de resultados

Cuáles son las opciones para venderuna empresa

En qué consiste salir a bolsa

E n el capítulo 10 teenseñé a hacer los

balances, pero una empresanecesita un seguimientoconstante, un trabajo diario enel que tienes que tener encuenta cuánto has vendido,cuánto has pagado a losproveedores, incluso cuánto tecuesta abrir la empresa antesde que se te presente el primercliente. Puede sonarexagerado, pero es algo quehacían mi abuelo y mi padre

en la sastrería La Confianza,en Zaragoza, y creo que esmuy importante. Porque en elmundo de la empresa, cuantasmenos cosas se dejen al azar,mejor. Todas las posibilidadesdeben estar contempladas.Aun así, es factible que nosllevemos algún susto, pero laprobabilidad de que eso paseserá menor.

La cuenta de resultados

Todo eso de llevar los

números al día es lo que sellama cuenta de resultados,que se puede resumir así:

1. Tu empresa vendesuministros por a euros.

2. Esos suministros te hancostado b euros.

3. La diferencia entre a y bes el margen bruto, al quellamaremos c.

Una advertencia antes deseguir adelante: si se vendepor debajo del coste, o sea,si el margen bruto es

negativo, las cosas no irán

bien, porque cuanto másvendamos, más perderemos.Es fácil de entender, pero aveces se olvida.

Así que una vez recordado,seguimos adelante:

4. El margen bruto c tieneque ser suficiente parapagar bastantes cosas:

a. Lo que cuesta elpersonal, que es deuros. Fíjate que nodigo lo que «cobra»el personal, sino loque cuesta, porque

a lo que cobra hayque añadir lo que laempresa debe pagarpor la SeguridadSocial de esaspersonas.

b. Lo que cuestan laelectricidad, elagua, el teléfono, elmaterial de oficina,los transportes, losmensajeros… Entotal, e euros.

5. Si a c le restamos d y e,queda una cantidad f a laque, si queremos que no

se nos entienda,llamaremos EBITDA, y siqueremos que se nosentienda llamaremosresultado deexplotación. Lo que pasaes que si la llamamosEBITDA es más fácilexplicarlo, porque setrata de las iniciales de:

a. Earnings(beneficios)

b. Before (antes de)c. Interests (intereses)d. Taxes (impuestos)e. Depreciation

(depreciación)f. Amortization

(amortización)6. Para no complicar más la

cosa, y a riesgo de ser unpelín inexactos, vamos aconsiderar quedepreciación yamortización son lomismo.

7. Pues al EBITDA lerestamos los i (interesesque pagamos al bancopor los créditos quetenemos, por eldescuento de letras,

comisiones que noscobran…) y queda elEBTDA.

8. Al EBTDA le restamos lasd y a (depreciaciones yamortizaciones) y nosqueda el EBT, que paraentendernos mejorpodemos llamar BAI(beneficio antes deimpuestos).

9. Pagamos los impuestos ynos queda el beneficioneto.

10. De ese beneficio neto, eldueño se puede llevar a

casa algo (dividendos) ydejar el resto en laempresa (reservas) paraque pueda seguiradelante.

Esto, ni más ni menos, es para unaempresa su cuenta de resultados; la quelleva mi amigo en su compañía desuministros y, más allá, el modelo querecomiendo aplicar a la hora de llevarla economía doméstica. Porque, en elfondo, todo es lo mismo: también en loshogares tenemos ingresos, gastos,deudas y pagamos impuestos. ¿O no?

Ojo con losdescuentos

La cuenta de resultados es unaherramienta que no hay quesubestimar. Al contrario, pues conella sabremos siempre cómovamos en nuestra empresa (o ennuestro hogar) y qué podemoshacer y qué no. Te pongo unejemplo:

Volvamos a la triste empresade paraguas multicolores quefundé en el capítulo 10. Siguerenqueando, pero el servicio demeteorología anuncia un otoño

particularmente lluvioso, de esosque invitan a ir siempre cargadocon el paraguas. ¡Por fin, despuésde tantas penalidades, parece quehay una oportunidad de que lacosa se anime! La gentenecesitará urgentemente paraguas.Pero viene uno de mis vendedoresy me dice que necesita descuentosporque la competencia vende másbarato (no sé por qué, perosiempre la competencia vendemás barato). Pues bien, ante algoasí, lo primero que habrá quehacer es saber si con esedescuento nos comemos el margen

bruto, no sea que, lleno deentusiasmo, haga el descuento queme pide el vendedor y luego nome quede ni con qué pagarle susueldo, además de cargarme lacuenta de resultados, incluido losdividendos que está esperando mifamilia como agua de mayo.

Hay más: porque si El Correode San Quirico me pide queponga publicidad de mis paraguasen el número extraordinario quesaca para las fiestas, tendré querepasar la cuenta de resultadospara saber si puedo o no ponerese anuncio.

Y si el de Myanmar me diceque tengo que comprar unamáquina para hacer elempaquetado final, porque de esoél no se encarga, debo saber quesubirán las amortizaciones (queson el «trozo» de máquina quecada año resta de los beneficiospara no poner todo el coste delartilugio en un solo año ycepillarse el resultado de unatacada).

Y así con todo.

Vender la empresa

Hasta ahora lo de los paraguasno parece haber sido una granidea. Y lo peor es tener queaguantar a mi vecino duranteel desayuno diciéndomeaquello de que él ya lo sabía,que cómo se me ocurremeterme en una historia asícon esto del cambio climáticoencima (al respecto,aprovecho para recordarte queno entiendo nada del tema yque no tengo una opiniónformada al respecto; porejemplo, hace poco meentusiasmé con el biodiésel,

pero ahora acabo de leer en larevista Time que contribuye alcalentamiento global, ytampoco me gusta eso decomprar y vender losderechos de CO², pero laverdad es que no sé por qué).

O sea que he empezado conmal pie mi aventuraempresarial. Pero la realidades sorprendente y resulta queahora el negocio ha empezadoa animarse. Más aún, va comoun tiro. Vendemos paraguascomo rosquillas, tanto que el

de Myanmar ha tenido queampliar la fábrica y contratara doscientos lugareños.

De resultas de esto, no sólopuedo ir a desayunar con miamigo y ver cómo se tragaesas profecías que meauguraban una dolorosa ruina,sino que he podido tambiéndevolver los créditos. Eldirector de la caja de ahorrosde San Quirico es ahora lacordialidad personificada y nodeja pasar un lunes sin venir averme para preguntarme si

necesito algo. Y yo, por pedir,le pido que me rebaje lascomisiones y me las baja. Lepido que me las elimine y melas elimina. Un encanto dehombre, vaya.

A la bolsa

Ya sabes el dicho, el dinerollama al dinero, y por muchoque me entre en las arcasnecesito más, no paragastármelo en caprichos denuevo rico, sino para que la

propia empresa sigacreciendo. Alguien me diceentonces que por qué no salgoa bolsa. Y como no entiendomucho del tema, y mi amigomenos aún, investigo.

Salir a bolsa significavender un trozo de tuempresa, o toda tu empresa y

adiós muy buenas, que yo mevoy con Helmut a lasBermudas a vivir como un reyy que del negocio se ocupeotro, que yo ya me hepreocupado bastante.

En lo que se refiere a la ventase abren aquí dosposibilidades:

Si la empresa se vende auna persona o a unasociedad se dice que «seha vendido». En estecaso, yo negocio con elvendedor.

Si se vende a muchaspersonas a la vez, sedice que «ha salido abolsa». En este caso,ofrezco un trozo de miempresa a la gente.

En cualquier caso, contrato aunos señores de esos quesaben valorar las empresas yles pregunto a cuánto puedovender el 49% (una cosa quetendré clara es que si lo vendopor el 49% de lo que pusemás 1 euro, habré ganado 1euro; y si lo vendo por más,habré ganado más y lo de lasBermudas puede estar máscerca). Uno de esos señoresme explica que:

1. Mi empresa está ganando

mucho dinero.2. Que, lógicamente,

seguirá ganando dinero.(Aunque esto puede noser así, pues puedeocurrir que el único quesepa de paraguasmulticolores en el mundosea yo, y que yo seatambién el único quesepa tratar al señor deMyanmar, un tipoexcelente, pero muy suyoy con mal genio, y quesólo tiene un amigo en elmundo: yo. Si esto pasa,

resulta que yo soy muyimportante para elcomprador que quierehacerse con el 49% demi negocio, y esaimportancia va a tenerque pagarla.)

3. No se puede comparar miempresa con otrassimilares, porque no lashay.

4. Además, he creadomuchos puestos detrabajo en San Quirico,donde están las oficinascentrales —los

headquarters, dice miamigo— y otros muchospuestos de trabajo enMyanmar.

Todo esto son valores que hayque tener en cuenta. Y eso quemi empresa es única en elmundo. Si no lo fuera yhubiera otras y se hubieravendido alguna, sabría en quéorden de cifras me puedomover a la hora de negociaruna posible venta. A malas,siempre podría recurrir a unafórmula especial: la del PER

10.

Multiplicar por 10 losbeneficios

A veces esto de usar siglaspuede llamar a engaño. Porejemplo, al ver escrito PERseguramente hayas pensado

en cosas como el Plan deEmpleo Rural (PER), unsubsidio agrario que se dabaen algunas zonas de España o,incluso, en el título de Patrónde Embarcaciones de Recreo

(PER), pero el PER al que yome refiero es el formado porlas iniciales de Price EarningRatio, o sea, la cantidad porla que quieres multiplicar losbeneficios a la hora de ponerun precio de venta. Así, unPER 10 significará que quieresmultiplicarlos por 10.

Te lo explico con un ejemplosacado de la vida misma. Yoestaba en el consejo de una

empresa. Las reuniones sehacían en catalán; yo hablabaen castellano, pero nos

entendíamos a las milmaravillas. Hasta que un díaempezaron a hablar de unaoferta de compra de laempresa que les habíallegado. En aquel momento elpresidente, que erapropietario de toda la empresa(lo mismo que yo con la deparaguas), dijo que él noestaba dispuesto a vender másque por un perdeu.

Ahí me enganché. Lo deperdeu me sonaba a «¡porDios!» (Dios se dice Déu en

catalán), pero no le veía elsentido por ningún lado. Hastaque, a base de repetir lapalabreja me di cuenta de quehablaban de un PER 10 (y esque diez se dice deu encatalán). O sea, que elpropietario quería multiplicarlos beneficios de 600 millonesde su empresa al año por diezaños, o sea 6000 millones, depesetas, por supuesto, que deeuros no sé si hay mucha genteque pueda asumirlo.

En otras palabras, el

presidente-propietario queríaque alguien estuvieradispuesto a poner una cantidadde dinero (6000 millones) quepodría recuperar en diez añossi el negocio seguía yendocomo hasta ahora, es decir,con unos beneficios anualesde 600 millones.

¿Consiguió su propósito? Puesla verdad es que sí. Despuésde muchos cálculos, muchasnegociaciones, muchosmásteres con sus ordenadoreshaciendo cuentas y

proyecciones de futuro, elpresidente cogió del brazo alcomprador y le dijo:«¿Tomamos un café?». Y sefueron. Los másteres sequedaron con sus cálculos, lasproyecciones se mustiaron y alcabo de diez minutos elpresidente y el compradorvolvieron sonrientes ydijeron: «6000 millones».

Ten en cuenta una cosa: quecuando se compra o se vendeuna empresa o un trozo de laempresa, el que la vende tiene

que tener en la cabeza doscifras:

Lo que puso en laempresa

Lo que quiere cobrar

Cuando loscompradores soncientos

Lo dicho anteriormentefunciona cuando se vende auna sola persona (o grupo

empresarial). Pero, como ya tehe dicho antes, salir a bolsa esvender la empresa a cientos omiles de personas. Y, claroestá, no te vas a poner anegociar con cada una deellas. Sólo los cafés quehabría que pagar ya nocompensan.

Pero el proceso que hay queseguir es el mismo. Se tratade lanzar una oferta pública

de venta de acciones (OPV; sí,es verdad, debería llamarseOPVA, pero vete a saber por

qué le quitaron la A). Hechoesto, se calcula a cuánto sepuede intentar vender, se haceun poco de publicidad quealardee de lo bien que va laempresa (y es verdad, va muybien) y normalmente te dicenque las acciones se puedenvender entre XX y ZZ euros. Aeso lo llaman horquilla. Túentonces calculas el 49% deXX y el 49% de ZZ y, si tegusta, aceptas. Si no te gusta,dices que por las condicionesdel mercado retrasas la salidaa bolsa y ya está.

Pero imaginemos que sí, queel resultado es satisfactorio.Saco la empresa a bolsa ytodos felices si ese trozo decompañía que se pone a laventa, concretado en acciones—o sea, los papelitos querepresentan que tienes untrocito de la empresa—, sevende bien. Es decir, si lagente hace cola entusiasmaday compra todas las accionespuestas en venta al precio quese han ofrecido; y si no lleganlas acciones para toda la genteque hay en la cola, mejor.

El consejo del abuelo

Mi abuelo solía decir que nohay que correr más riesgosde los necesarios. Y eso,

aplicado al ámbito de labolsa, significa que hay queasegurar la emisión. Vamos,que hay que convencer a unbanco de que se quede lasacciones que la gente nocompre; luego, ya intentarácolocarlas como pueda. Así elque ha hecho negocio es elvendedor; y los bancos,porque alguna comisión

habrán cobrado.

Pero el vendedor es elimportante, porque puso 50euros hace unos años y porese precio tenía todas lasacciones y ahora ha vendidoel 49% por 250 000 euros. Osea, ha vendido por 250 000euros unas acciones cuyovalor nominal era el 49% de50, o sea, 24,5 euros. Esdecir, que ha ganado en laoperación 249 975,5 euros, loque representa un mucho porciento.

Pero no todo es de color derosa

Hemos hecho un buen negocio,sin duda alguna, aunquepueden ocurrir varias cosas:

Que si el propietario seha quedado con el 51%se crea que todo escomo antes. No lo esporque tiene 3000personas —se llamanaccionistas— quequieren que la empresavaya bien y que, sobretodo, quieren

dividendos, porque paraeso han comprado lasacciones. Ademásquieren que suban lasacciones, porque así, silas venden, ganandinero.

El expropietario de todotiene ahora que informara la Comisión Nacionaldel Mercado de Valorescuando se producenhechos relevantes; porejemplo, si decidevender un 7% del 51%

que le ha quedado, ha dedecirlo. En ese casopuede pasar que la gentese preocupe y diga:«Este tío se quierelargar, ha dado unpelotazo y se marcha.Esto huele achamusquina». Entoncesse ponen a vender lasacciones como locos ylas acciones bajanporque la gente se lasquita de encima alprecio que sea. Elexpropietario, sin duda,

ya hizo su negocio, peroahora lo que le quedavale bastante menos.

Que se dé el síndrome delnext quarter, que encastellano quiere decirque, como losaccionistas exigen quelas acciones vayan bien,los directivos tienententaciones de haceralguna maravillacontable (o trampilla, enlenguaje llano) para quelos resultados del

próximo trimestre —esoes lo que quiere decirnext quarter— seanbrillantes. Porque así lagente se cree que lacompañía va muy bien,compra acciones y lasacciones suben.

Que el propietario saquea bolsa el cien por cien.En ese caso, el viaje alas Bermudas está casiasegurado.

Que los accionistas exijanque el expropietario se

quede de directorgeneral porque lo hacemuy bien. Si él se locree y sigue; en muybuenas condiciones —sueldo, incentivos,primas y de todo—,puede creer que todo escomo antes: que puedehacer y deshacer comocuando era el dueño deverdad. Pero ya no lo es,porque debe rendircuentas ante un consejoy, con frecuencia,pueden producirse

desencuentros entre elconsejo y él. Hasta queel consejo un día lodespide con unaindemnización bonita. Seva a las Bermudas, comoquería, pero triste porhaber salido tan mal dela empresa que fundó, suempresa.

Dicho esto, ¿qué me dices?¿Vendo o no vendo miempresa de paraguas? Y tú,¿te lías la manta a la cabeza yte animas a fundar tu propia

empresa?

Capítulo 12

La magia de losmercados y lacompetencia

En este capítulo…

Algunas virtudes del sistemacapitalista

Por qué son tan importantes losmercados aunque a veces fallen

N

El valor de la competencia

Qué son y cómo funcionan elmonopolio y el oligopolio

o te lo he dicho a lahora de hablar de las

empresas en los capítulos 10 y11, porque ya bastante telahabía que cortar allí. Pero lasempresas, salvo esa mía deparaguas multicolores, noestán solas en el mundo, sinoque forman parte de unaindustria competitiva, lo que

significa que hay muchas otrasempresas que luchan entre sípara intentar colocar susproductos; y todas, tengan o nomucha competencia, secomportan de una manerasimilar según un dogma pocomenos que sagrado: ganar elmáximo dinero posible a basede maximizar los beneficios.Lo que, dicho en otraspalabras más comprensibles,significa sacar el máximoprovecho entre el precio deproducción del producto y elprecio de venta.

¿Y dónde venden? Pues en eselugar mágico que son losmercados, de los que ya te hecomentado alguna cosa en elcapítulo 3. Ahora losconocerás con algo más dedetalle.

La panacea de loseconomistas

Para los economistas, losmercados competitivos libresson lo mejor de lo mejor, unabendición para la humanidad.

Eso sí, habría que puntualizarque sólo lo son cuandofuncionan bien, cuando detrásde ellos hay personas que sepreocupan por las personas,no caraduras que lo único quequieren es especular con eldinero de los demás (el suyolo tienen bien guardado). Merefiero, por supuesto, a losimpresentables que nos hanmetido en el agujero de estacrisis, que no sólo eseconómica, sino también dedecencia; perdóname si soyduro y repetitivo, pero es que

esta gente me saca de quicio.

Pero a lo que íbamos. Loseconomistas creen en losmercados más que en laSantísima Trinidad y, parajustificar esa devoción,señalan que gracias a lacompetencia que implica lapropia mecánica de losmercados:

Se produce al mínimocoste posible, de formaque no hay desperdicioni ineficiencia.

Los beneficios superan alos costes. O, dicho enotras palabras, sólo seobtienen productos quehacen que el mundo seamejor.

De acuerdo, te compro quehace falta tener muchooptimismo o ingenuidad paracreerse a pies juntillas esas

dos afirmaciones. Sobre todocuando se ve la alegría con laque malgastamos recursos,bienes y servicios (y no hacefalta que aquí te recuerde que

todo en este mundo es finito),con la que contaminamos ocon la que producimosauténtica basura que nosembrutece y anula como sereshumanos que somos. Pero, sihas ido leyendo este libro, yahas podido hacerte una ideadel mundo ideal en el queviven muchos economistas.Por eso a veces digo que lomalo no es la cienciaeconómica, que realmente estáplagada de buenasintenciones, sino aquellaspersonas encargadas de llevar

a la práctica toda la teoría,que se tergiversa porcomportamientos y hechoscomo la codicia, el lucro, lasdesigualdades sociales, elsaqueo o el despilfarro.

La antítesis delcapitalismo

Tú a lo mejor no te acuerdas osólo te suena a películas deespías ambientadas en la guerrafría. Pero yo sí me acuerdo muy

bien, porque lo he vivido: huboun tiempo en que el mundo estabadividido en dos grandes bloquesque se caracterizaban pordefender dos modelos opuestosde sociedad y de régimeneconómico. Por un lado, elcapitalista u occidental; por otro,el socialista u oriental.

Al primero ya lo conocemosde sobra. Porque estoyexplicándotelo en este libro y, porsupuesto, porque vivimos en él ysabemos de qué pie cojea. Pero¿el segundo? En estado puro quizásólo se puede encontrar hoy en

Corea del Norte, porque inclusootros países como China o Cuba,que presumen de comunistas,están dejando paso a economíasde mercado. Pero hubo una época,no tan lejana, en que era elsistema de un buen puñado depaíses europeos, entre ellosalgunos que forman parte de laUnión Europea, comoChecoslovaquia (que ahora ya nose llama así, sino que son dospaíses, Chequia y Eslovaquia),Hungría o Polonia. O parte deAlemania.

Su principal rasgo en lo que a

la economía se refiere era quetodo, absolutamente todo, seplanificaba. Era el gobierno elque marcaba las directrices de loque había que producir y a quéprecio había que vender; de ahíque el nombre de economíaplanificada le venga como anilloal dedo.

La idea de partida era quecomo todas las personas soniguales, todas tienen el mismoderecho a disfrutar de una mismaporción de bienes y servicios.Esa era la teoría; la práctica eramuy otra: una escasez que lo

invadía todo y que se traducía enlargas colas de gente ante lastiendas. Y, como es lógico, losque llegaban primero acababanhaciéndose con más unidades delproducto que se ofrecía.

La culpa de esto la tenían losplanificadores, gente que tratabade determinar la cantidad exactaque había que producir de todo; ytodo significa todo. No sólocuántos kilos de carne, de barrasde pan, de leche o de huevos, sinotambién de cuchillos para cortaresa carne y ese pan, de botellaspara almacenar la leche, de

hueveras; y también de tapones,tornillos, gomas, lápices, papelhigiénico, sillas… ¡Hasta obrasmaestras del cine! No sé dóndeleí que Stalin pensaba que laindustria cinematográfica podíacrear veinticinco películasmagistrales al año. ¡Como si lacreatividad artística pudieraplanificarse! Por lo tanto, ya ves,los planificadores tenían queplanificar todo tipo de ítems, unos24 millones según algunoscálculos. No sólo eso, sino quetambién había que planificarcuánta gente era necesaria para

producir algo, cuántos vagones detren se necesitaban para eltransporte… Una tarea imposibleque se tradujo en una nefastagestión y un despilfarro de losrecursos. Así, no es extraño queel sistema socialista se colapsaraa finales de la década de 1980,¿para bien? Sinceramente, creoque sí.

Si hay buenaspersonas, habrá buencapitalismo

Una puntualización antes deir más lejos, no vaya a serque con lo dicho pienses quesoy un antisistema o, peor

aún, que añoro aquellossistemas políticos socialistasde economías planificadashasta el último decimal. Paranada. Soy de los queconsideran que el sistemacapitalista es sano. Porsupuesto, con condiciones.Así, el capitalismo es buenosi:

Se da cuenta de que los

recursos humanos ounidades de producciónson personas (así, conmayúsculas, para quequede meridianamenteclaro).

Respeta a esas personas,una por una (no de cincomil en cinco mil).

Procura que esaspersonas trabajen enserio para que laempresa gane dinerohonradamente, que paraeso está.

Demuestra con los hechosque la empresa no essólo el capitalista (elque pone las perras),sino todos (los queponen el dinero y losque ponen su trabajo, enmayor o menor grado).

El capitalista ha de ser bueno;y si lo es, hará buenosnegocios y demostrará que elcapitalismo es sano. Encambio, si es mala gente,demostrará con sus hechos queel capitalismo es sano, pero

que él o ellos son unossinvergüenzas. Como puedesver, no me falta tampocooptimismo ni idealismo. ¡Aver si se me estará pegandoalgo de los economistas!

La belleza de losmercados

Pero los economistas no sontontos. Viven en el mismomundo que nosotros y, aunqueles duela, ven que no todo esde color de rosa. En fin, que

los mercados competitivos nofuncionan tan bien comodeberían. Por ello establecenuna serie de condiciones quedeberían cumplirse sí o sípara que los resultados seanmejor que óptimos. Son lassiguientes:

Todos los compradores yvendedores tienenacceso a informacióndetallada y fidedignasobre lo que compran.Es decir, que no hayningún espabilado que

sabe de antemano que loque nos venden es unafilfa y que el indio de allado vende algoparecido pero decalidad y precioinfinitamente mejor.

Los compradores sólopueden acceder a esebien o serviciopagándole al vendedoren virtud de losderechos de propiedad(te hablaré de estosderechos en el capítulo

13).

El precio de mercado vapredeterminado y todos,compradores yvendedores, han deaceptarlo. Lo que noimpide que ese preciode mercado se puedaajustar libremente segúnla ley de la oferta y lademanda (si quieresrecordar en qué consisteesta ley, puedes repasarel capítulo 9).

Si eso se cumple, entoncestendremos que las personasestán dispuestas a participardel mercado comocompradores y vendedores.Esto es básico y de cajón, porla sencilla razón de que si lagente no acepta comprar, sinoque prefiere entrar en la tienday agenciarse por libre el kilode manzanas, pasar luego a laperfumería y coger un Chanel5 para la mujer y, como todopesa mucho, acabaracercándose a laconcesionaria de automóviles

para coger el primer BMV quese presente, pues tú mismocoincidirás conmigo en que lacosa tiene mala pinta. Sobretodo porque acabaremos sintener manzanas, perfumes nicoches porque ningúnvendedor estará dispuesto asuministrar nada. ¿Para qué, siproducir algo le cuesta dineroy luego, cuando lo lleva a latienda, se lo quitan sin darlenada?

El profeta Adam Smith

Para los sacerdotes de lareligión económica (no tanto losgurús como yo, que no olvidannunca que la economía la llevan acabo, para bien o para mal,personas como tú y como yo, cadauna en su nivel deresponsabilidad), el mercado,dejado a la buena de Dios, escapaz de lograr automáticamenteun nivel de felicidad para lahumanidad que ni el másconcienciado activista socialpodría soñar.

El principal profeta de tanbuena nueva celestial respondía

al nombre de Adam Smith. Fue élquien, en la segunda mitad del siglo XVIII, anunció que una manoinvisible parece guiar a losmercados para que hagan siemprelo correcto, a pesar de que nadieesté a su cargo y de que cadaindividuo piense sólo en suinterés. Un milagro que dejapequeño el de los panes y lospeces de Jesús que narra elNuevo Testamento. ¡Qué lástimaque la realidad y la historia seempecinen una y otra vez endesmentir tantas beatíficasbondades de esos mercados sin

rostro… ni conciencia!

Producir tiene unoscostes

Por otro lado, los mercadosdeben tener en todo momentoen cuenta los costes ybeneficios de producir yconsumir una cantidad dada deun bien o servicio. Porejemplo, contaminar no esgratis. Es cierto, lo es enmuchos países (y

precisamente a ellos se vanmuchas grandes industriasmultinacionales, deseosas deencontrar una legislación máslaxa), pero en los de nuestroentorno si una fábrica tieneque contaminar para producirpapel o acero, tendrá quepagar una cuota especial y,claro está, esa cuota tendráluego su reflejo en lo quenosotros, como consumidores,deberemos pagar por ese bien.Los economistas ortodoxosven esto como unainterferencia indeseable de los

gobiernos en la libertad de losmercados, pero es lo que hay.Cabe decir que siempre que setrate de una tasa razonada y noabusiva, no tiene por qué estarmal.

Los mercados sinlibertad

Cualquier cosa que interfieraen la capacidad de losmercados para alcanzar unequilibrio y producir las

cantidades de bienes y

servicios reclamadas reducelos beneficios.

Los dos principalesobstáculos que distorsionan aesos mercados, ambos con losgobiernos como culpablesmáximos, tienen nombre:

Precios techo. Son losque los gobiernosimponen como preciomáximo al que se puedevender un bien o unproducto legalmente. Sefijan para ayudar a loscompradores a obtener

productos necesarios aprecios bajos.

Impuestos. Estas tasasaumentan artificialmentelos costes de producir yconsumir los bienes.Afectan negativamente almercado porque la gentepuede comprar unacantidad menor de estosbienes.

Lo que ni siquiera loseconomistas más fanáticospueden ignorar es que, aunque

a nadie le guste pagarimpuestos, estos sonnecesarios. Además, biengestionados, redundan enbeneficio de la sociedad. Otracosa es que los políticosdespilfarren el dinero asírecaudado o que alguna tasapueda ser abusiva o injusta.Pero ese ya es otro tema.

A las pérdidas de beneficiosgeneradas por los preciostecho y los impuestos, los

economistas las llamanpérdidas de peso muerto. Lo

que es cierto es que a estosmuchachos, a la hora de ponernombres a las cosas, no lesfalta imaginación. En estecaso, como razón para taldenominación aducen que setrata de pérdidas en el sentidode aniquilación. No es aquellotan típico en los libros deeconomía de «tu pérdida es miganancia», en la que algo, unbeneficio y un perjuicio pasande una persona a otra, sinoque la pérdida es aquí total,radical.

Para que lo entiendas, piensaque el gobierno, preocupadopor la escalada de precios,ordena que el precio máximode la barra de pan sea de 50céntimos de euro; ese es unprecio techo, que afecta a losproductores, a los que ya noles será tan rentable producirpan. El equilibrio entre ofertay demanda se rompe entoncesporque la producción baja, sereduce hasta donde esrentable. En cambio, si noexistiera ese precio techo, elmercado operaría libremente y

los productores elegirían lacantidad que producir. Puesbien, esa diferencia entre lacantidad que se produce conun precio techo y la que seproduciría sin él es la pérdidade peso muerto.

El panorama es idéntico en elcaso de un impuesto.Supongamos por un momentoque tengo un huerto en el quecultivo melocotones, unossabrosos melocotones. Y queel pérfido gobierno impone unimpuesto de 1 euro por kilo.

Pues bien, eso afecta al preciofinal que paga el consumidor,que a lo mejor lo encuentra unpoco alto y deja de comprarmis melocotones. Si nohubiera ese impuesto, yoproduciría más, llevaría másal mercado, porque venderíamás. Pero como ese impuestoestá ahí y vendo menos,decido rebajar la producción.Pues bien, esa diferencia entrelos melocotones que produzcoy los que produciría sin elimpuesto es la pérdida depeso muerto.

Esta es la teoría. Es verdadque con estas medidas delprecio techo y el impuestoalguien habrá dejado deembolsarse algo de dinero,pero también lo es que otroalguien quizá haya podidoganar algo.

Los mercados también fallan

Según con quién hables, puededarte la sensación de que elmercado es una especie dedios que todo lo puede. Pero

incluso los economistas, susprofetas en la Tierra, nosseñalan que esto no es tantoasí y que a Dios lo que es deDios y al mercado lo que esdel mercado. En suma, que losmercados también fallan y, deesa forma, atentan contranuestra felicidad, que enprincipio (por encima dellucro, según rezan losprincipios de esta fe) es sudogma básico.

El principal fallo del mercadoes que, aunque nos

proporciona prácticamentetodo aquello que consumimos,hay bienes y servicios de losque hace caso omiso pero quepara nosotros, como clientes,tienen mucho interés.

Hay dos causas principalesque provocan esta situación.Por un lado, la informaciónasimétrica; por otro, losbienes públicos. Vamos averlos con un poco más dedetalle.

La información espoder

Seguro que has oído eso deque la información es poder.No es un tópico de películasde espías, periodistasconcienciados y políticoscorruptos. Es así. Y eso se datambién en la escena máscotidiana.

Pongamos que mi vecino deSan Quirico quierecambiarse una de las

furgonetas porque la vieja,

después de tantos años dehonroso servicio, está que secae a pedazos, y ¡menudaimagen para la empresapresentarse con un trasto así!Pero con esto de la crisis noestá el horno para bollos y miamigo piensa que, a lo mejor,vale la pena adquirir unafurgoneta de segunda mano;que esté bien, que no hayasufrido mucho ajetreo y que lepermita ahorrar unos eurillos.Y dicho y hecho: se presentaen un concesionario que hayaquí en el pueblo y un amable

vendedor le muestra algunosvehículos que se ajustan a loque mi amigo quiere. Uno enparticular le atrae desde elprimer momento, y elvendedor, que lo ve, no tardaen deshacerse en elogios:«Realmente tiene usted vista,porque esta furgoneta es unamaravilla. Acaba de llegarnosy como puede ver por elcuentakilómetros está casi porestrenar, pues su antiguodueño apenas pudodisfrutarla».

¿Dónde está el problema?Pues que aquí el vendedorcuenta con la ventaja deposeer una información que elcomprador no tiene. Elvendedor lo sabe todo sobreese vehículo, sabe si antessufrió un accidente, si tuvieronque cambiarle el motor porqueera defectuoso, si corrigieronel cuentakilómetros para queen lugar de reflejar que hadado la vuelta al mundo tresveces muestre que apenas seha acercado a Zaragoza…Información muy valiosa que

puede administrar, u ocultar,sin que mi amigo pueda hacernada, fuera de confiar en supalabra. Por supuesto, puedeser que el vendedor sea unapersona honesta y le vendauna maravilla a precio deganga, pero también puededarse el caso de que no tengademasiados escrúpulos y leendose una chatarra que lolleve a añorar su viejo y fielarmatoste. Por esadesconfianza que se generaentre vendedor y compradorpuede llegarse a una

negociación por el precio queacabe con que el producto sequede donde está, sinvenderse, sea una joya o unaestafa.

Hay que exigir un poco dehonestidad

Eso es la informaciónasimétrica; si lo hubieranllamado «hay que ser

honestos y decir siempre laverdad sobre nuestrosproductos» sería más largopero lo entenderíamos a laprimera. Y no sólo eso, sino

que acabaríamos con esadesconfianza que es la base deeste problema, la causa de suasimetría. Al decir siempre laverdad y únicamente laverdad, la información seríafidedigna.

Lo mismo ocurre, porejemplo, en muchos de esosproductos que nos ofrecen losbancos y que los han llevado ala ruina y al descréditomundial. Tanto como para queel director de la caja deahorros de San Quirico

prácticamente no se atreva asalir de casa, tal es lavergüenza que siente. Y conrazón: se la ha buscadovendiendo cosas que nadieentiende y que él sabía queeran una auténtica filfa.

Pero no te creas que en estode la información asimétricael que vende es siempre elmalo. Ni mucho menos.También puede pasar al revés,que el comprador tenga másinformación que el vendedor.Un caso evidente es el de una

póliza de seguro de vida. Elque la compra puede que sepaque le quedan apenas tresmeses de vida y oculte esainformación con finesinteresados.

El comercio se resiente

La consecuencia directa de lainformación asimétrica es quela actividad comercial sufre yllega a quedar limitada oincluso anulada, como ocurreen el caso de la furgoneta desegunda mano que al final miamigo no compra porque

desconfía de que el vendedorquiera darle gato por liebre.Si eso pasa una vez, pues aquípaz y allá gloria, pero esadesconfianza no es sólo de miamigo, sino también mía, tuyay de todo hijo de vecino, porlo que el miedo a que nosvendan un mal vehículo haceque otros muchos buenos sequeden por ahí esperando aque alguien se decida adisfrutarlos. El mercado, porlo tanto, se paraliza, renquea ose colapsa. Lo mismo ocurreen el caso inverso de los

seguros, en el que el vendedorduda de la buena fe (y másaún, de la buena salud) delcomprador.

Esa situación de fallo demercado provoca que, paradeterminados bienes oservicios muy sujetos a lainformación asimétrica, nohaya casi comercio o, en elcaso de los automóviles desegunda mano, acabenretirándose los productosrealmente buenos (son máscaros y ante la duda de que en

el fondo sean una tomadura depelo la gente es reacia acomprarlos) y queden los queson sólo pasables y losfrancamente malos, por losque nadie está dispuesto agastar un céntimo o tan pocoque, en efecto, lo que secompra es pura chatarra.

Hay que generar confianza

En una situación como ladescrita, la única solución esacabar con esa vitola de

desconfianza que se generaentre comprador y vendedor.

Hay un par de soluciones quepueden ser útiles:

Ofrecer una garantía.Es algo básico, pues conella el vendedor quiereconvencernos de que loque nos ofrece es bueno,tan bueno que estádispuesto a correr conlos gastos de cualquierreparación, si hicierafalta, durantedeterminado tiempo.Como es lógico, esosólo funciona si el

producto es bueno,porque si no lo es, sólocon reparaciones orecambios el vendedorpodría arrruinarse.

Crear una buenareputación. Esto es máscomplicado, porque labuena fama puede sermás falsa que un viejoduro sevillano, pero entodo caso es indudableque es mejor tener buenareputación que mala. Sise consigue tener buena

fama, hay que cuidarla abase de una honradez aprueba de bomba y untrato con los clientessiempre justo, sindormirse en los laureles.

El secreto, pues, estriba en serhonrado, dedicarte a tu trabajotodas las horas que haga faltae ir siempre con la verdad pordelante. Si hubiéramos obradoasí, la crisis de codicia queahora nos asola seguramentesólo sería el argumento dealguna de esas películas de

catástrofes de Hollywood ynos sonaría a ciencia ficción.

La inseguridad de losseguros

Las compañías de seguros sonun buen ejemplo de la incidenciade la información asimétrica,pero no de la del vendedor sobreel comprador, sino a la inversa,pues en este caso quien cuentacon información privilegiada esel segundo. Por ejemplo, a la horade contratar un seguro de coche, a

no ser que el asegurador tenga uninforme detallado que le hayapasado la policía, no puede sabersi el señor que tiene delante es unconductor modelo o un peligrosobre ruedas. Lógicamente, unbuen conductor puede tenertambién accidentes, pero lasestadísticas, aunque estén ahí pararomperlas, son las que son.

Como las compañíasaseguradoras no pueden ponerprimas bajas de buen conductor atodo el mundo que va acontratarles una póliza, porque searruinarían, ni tampoco primas

altas de mal conductor, porqueentonces nadie las compraría, hanideado un sistema que consiste enagrupar individuos, básicamentepor edad y sexo. Así, si eres unchico menor de veinticinco añostendrás una prima más alta queuna chica menor de veinticincoaños, porque está demostrado quelos chicos son más alocados ysufren más accidentes que laschicas. ¿Injusto? Posiblemente,porque siempre existenexcepciones que confirman laregla. Pero para las compañíasque se dedican a este negocio esto

de la discriminación estadísticaes un método muy útil.

Aquello que losmercados olvidan

La información asimétrica esuno de los grandesproblemas con los que seencuentran los mercados.

Pero otro que te apuntaba enel apartado anterior es el delos bienes públicos. Lainiciativa privada ni siquiera

los produce, pues por sunaturaleza sería difícil cobrarpor ellos. ¡Y eso que sonextraordinariamentenecesarios para el buenfuncionamiento de lasociedad! Son, pues, rentablespara la sociedad pero no paralos empresarios, por dosrazones principales:

Una persona puedeconsumir ese productosin que ello suponga queotra persona consumamenos del mismo

producto. Si tenemos unacaja de galletas y yo mecomo veinte, a lo mejora mi mujer le quedansólo tres (¡y menudabronca me echaría!). Encambio, si vamos a unespectáculo de fuegos deartificio podemos irtodos los miembros dela familia, más la familiade mi amigo, o sólo mimujer y yo, y elresultado será siempreel mismo. Todosdisfrutaremos de los

mismos fuegos. Eso pasatambién con un programade televisión (que loveas tú no le impide a tuvecino verlo también) oun monumento en unparque. En resumen, elconsumidor no es rivalde otro consumidor paradisfrutar de ese bien.

Da igual que pagues o nopagues por ese bien, lodisfrutarás igualmente.Un ejemplo claro sontambién los fuegos

artificiales. A lo mejorel ayuntamiento losprepara en un parque ycobra una entrada paraacceder a él. Pero a lomejor son tanespectaculares quedesde el balcón de tucasa puedes verlos.Lógicamente, eso quellaman autoridadcompetente no enviaráun guarda a cobrarte unaentrada.

Ante estas circunstancias, es

un poco iluso esperar que lainiciativa privada se dediquea apostar por estos bienes. Sí,una empresa privada será laque haga realidad ese castillode fuegos artificiales, pero lohará sólo porque elayuntamiento le habrá pagadopor ello y lo habrá hecho conlos impuestos de la gente, dela que irá al espectáculo y dela que no sólo no irá, sino que,además, piensa que es undespilfarro. En cuanto a laempresa, en cuanto reciba eldinero tanto le dará que vayan

mil, diez mil o cuatropersonas. Ella cobrará por laacción, no por la asistencia.

La defensa del país por partedel ejército es otro de esosbienes públicos, que protegeincluso a los que les gustaríano invertir un céntimo enarmas. Y lo mismo losparques, las vías públicas, elsistema de alcantarillado, latelevisión en abierto…

A la búsqueda de lacompetencia perfecta

El mercado sólo produciráalgo si los beneficios son, almenos, tan grandes como loscostes. Eso cae por su propiopeso, pues si son menos,lógicamente producir algo notendrá ningún beneficio, alcontrario. Sólo los filántroposo los Estados, financiados através de impuestos y tasas,podrían gestionar unasituación así en la que eldéficit está garantizado sinmargen alguno de error.

Otro detalle: gracias a los

mercados libres y lacompetencia, la producción sehace al menor coste posible.Algo de lo que loseconomistas presumen mucho,pero que a mí siempre me traea la cabeza una imagen menospositiva: la de gente explotadaen países de eso que hemosdado en llamar el TercerMundo. Explotada pormultinacionales de aquí, denuestro supuesto PrimerMundo, a las que los sueldos yderechos de los trabajadoresde aquí también les parecen

intolerables, desmedidos (encambio, las comisiones de losdirectivos, aunque lasempresas pierdan, deben deparecerles estupendas ycomedidas). No es que seauna novedad todo esto pueshay que reconocer quetambién la revoluciónindustrial se hizo con undesprecio absoluto hacia lostrabajadores de a pie, eso queel marxismo llamaproletariado.

Perdóname, me resulta

inevitable hacer estas salidasde tono, como seguramentelas considerarán algunos.Quizá es porque no entiendo

nada de economía, pero es quea veces me parece que lagente que teoriza sobre esamateria no tiene los pies en elsuelo. Ven un ideal y seolvidan de aquello de que elhombre es un lobo para elhombre. Y yo tampoco es quecrea en esto, es más, tengo unagran confianza en el serhumano, en la bondad de laspersonas. Sólo que cuando

veo el estropicio que nos hanmontado en la economía unoscuantos delincuentes dudo dela bondad intrínseca delsistema capitalista; o, mejordicho, no dudo del sistemacomo tal (me parece elmejor), pero creo que paraque funcione como es debidodebería estar dirigido porpersonas honradas. Y eso,muchos economistas, profetasde la diosa Economía y suquerido hijo Mercado, no loven. Quizá tendré que invitar adesayunar a alguno de esos

teóricos más importantes aSan Quirico, incluido algúnpremio Nobel, para quehablen con mi amigo yaprendan unas cuantasverdades.

El cliente es elbeneficiado

Una cosa de la que no dudo esque las empresas tienen quecompetir para sacar lo mejorde ellas mismas. Tampoco esque me haya estrujado mucho

el cerebro; basta fijarse en unequipo de fútbol: descontandoa craks como Messi oCristiano Ronaldo, que sebastan solos, muchosjugadores necesitan un pocode competencia, otro jugadorque esté ahí apretando y quepueda quitarles el puesto,porque si no lo más seguro esque bajen en su rendimiento.Necesitan un incentivo,porque si no tienden aapalancarse y creer que elpuesto es suyo porque sí. Esopasa en todos los ámbitos de

la sociedad y, por supuesto,también en las empresas.

La competencia perfecta en elmundo de los mercados se dacuando existen varias omuchas empresas queproducen algo que, si no es lomismo, es muy parecido. Eso,como la propia palabraindica, las hace competir,buscar cómo reducir loscostes de producción, si esposible sin sacrificar lacalidad del resultado, todo afin de obtener unos precios

que puedan ser atractivos parael posible cliente.

De obrar así, posiblementeninguna empresa se hará deoro porque no podrá abusar deesa posición de privilegio quele daría no tener competenciaalguna. Pero no cabe duda deque el principal beneficiadoserá el cliente, que encontraráun buen abanico de marcas deun mismo producto entre lasque escoger sin que ellosuponga un atraco a subolsillo.

Unas siguen, otras sevan

Como es lógico, no todas lasempresas que se dediquen a unsector podrán sobrevivir.Como la biología se encargade demostrar una y otra vez,sólo los mejor adaptados almedio seguirán adelante; leyde vida. En el ámbitoempresarial todo depende deque se tengan o no beneficios.Si los hay lo más probable esque nuevas empresas sesientan atraídas hacia ese

sector concreto deproducción. Nuevas empresasque incrementarán lacompetencia, de modo que elprecio del producto bajará ycon él, los beneficios.

Si, por el contrario, no haybeneficios o si son muypequeños, pasa todo locontrario: algunas de lasempresas de ese sectorbajarán la persiana porque nopodrán hacer frente a lacompetencia. Entonces puededarse el caso de que las que

queden, al verse con menosrivales, aumenten los preciosy, de ese modo, también susbeneficios.

El mercado, pues, estásiempre ajustándose, conempresas al acecho de lasmejores oportunidades denegocio, aunque paraconseguirlas tengan queacabar con algunas rivales.Pero de una cosa no hay duda:si las fieras se mueven, elprincipal beneficiario serásiempre el cazador, es decir,

el cliente, que tendrá a tiro unbuen número deoportunidades.

Y todo eso es gracias a lacompetencia. ¿Qué pasa si nohay competencia? Pues eso eslo que voy a explicarte en elsiguiente apartado.

Vivir sin competencia,¿sueño o pesadilla?

Lo contrario de lacompetencia es el monopolio.Según el diccionario de la

Real Academia Española,que como ya sabes para míes la autoridad en materia dedefiniciones, esta palabra

derivada del latínmonopolium significa:«Concesión otorgada por laautoridad competente a unaempresa para que estaaproveche con carácterexclusivo alguna industria ocomercio», lo que, reducido auna única palabra, tambiénsignifica «acaparamiento».

En una situación de

monopolio, la empresa notiene competidor alguno enaquella área a la que sededica. Si eres un poco mayorsin duda recordarás aquellostiempos en los que en Españahabía varios monopolios: sólohabía una compañía aérea,Iberia; una de teléfonos,Telefónica; una de tabacos,Tabacalera, e incluso sólo unatelevisión, TelevisiónEspañola.

Claro está, la posición deprivilegio de una empresa así

puede llevarla a comportarsede manera arbitraria odespótica, aumentando losprecios a placer o reduciendoal máximo la producción, todopara conseguir el máximobeneficio posible. Algo muypoco deseable. Aunque notodo en los monopolios esnegativo. Incluso haygobiernos que, en lugar dedesmantelarlos, los incentivanen algunos casos específicos.

Por qué es negativoel monopolio

En una industria dominadapor un monopolio y, por lotanto, libre de la presión deotras empresas que quieren

hacer la competencia en elmismo sector, pasan variascosas que afectandirectamente a la sociedad:

Se produce menos de loque se produciría en unaindustria competitiva.

Los productos se vendena un precio superior queel precio de mercadoestablecido por lacompetencia. Elmonopolio es quienimpone el precio sinnecesidad de rendircuentas a nadie.

La producción se obtienea un coste mayor ymenos eficientementeque en una industriacompetitiva.

El principal perjudicado deesta situación no es otro que elconsumidor. Se cobra más, seproduce menos y con costesmás caros. Un panorama comopara salir huyendo, ¿no?

Pero también haymonopolios «buenos»

Con lo que te he dicho hace unmomento, sin duda pensarásque eso de los monopolios esuna estafa. Aunque luego quizáte venga a la memoria cómo

en España también teníamosmonopolios (en el suministrode electricidad, decombustible para el coche, deteléfono…) y losdesmantelamos para que lacompetencia entre variasempresas de un mismo sectorredundara en beneficio de losconsumidores, tanto encalidad como en mejoresprecios. ¿Y qué pasó? Puesque a veces nosdesayunábamos con sorpresascomo que esas empresaspactaban entre sí los precios

de modo que, en realidad, lode la competencia era uncamelo. Sí, eso puede pasar y,con ello, acabamos dondesiempre: las ideas pueden serestupendas, pero al finalsiempre viene algún personajeque lo fastidia todo con suincompetencia o su codicia.¡Para que luego digan loseconomistas que ninguna manovisible rige el mercado!

Pero yo, en realidad, noquería hablar de esto, sino deque a veces los monopolios no

son tan negativos, sino másbien lo contrario. «Hombre,claro. Si yo tuviera elmonopolio de todos lossuministros de laconstrucción, ya verías cómotodo sería la mar de positivo;para mí», me contestó un pelínairado mi vecino de SanQuirico una vez que hablamossobre este tema. Porque a élesto de los monopolios lemolesta. Aunque también lo dela competencia que él llamadesleal y que no es otra que laque le hacen empresas mucho

mayores que tienen muchosmás medios y por ello puedenofrecer precios más bajos y…competitivos.

Pero, a pesar de que puedaparecer sorprendente,efectivamente hay monopoliospositivos. Te lo explico acontinuación para que nopienses que me contradigo oque me he vuelto loco.

Hay que proteger a losinventores

El monopolio más beneficioso

para la sociedad es, sin dudaalguna, el de las patentes, esdecir, el derecho que tienenlos inventores a beneficiarsedel fruto de su ingenio duranteal menos veinte años,momento en que susinvenciones pasan a ser depropiedad pública y, por lotanto, pueden ser reproducidasy utilizadas libremente porcualquier otra persona.

Si no fuera por esas patentes,seguramente nadie inventaríanada. Porque cualquier buena

idea podría ser robada porotro que la comercializara, demodo que el inventor acabarasin sacarle provecho alguno asu inversión de tiempo,esfuerzo y, por qué no, dinero.De ahí la importancia de estemonopolio, que da unaseguridad a los inventorespara que sigan creando ymejorando nuestra vida.

Hay que evitar duplicidadesde servicios

¿Qué significa esto? Pues quehay servicios, como el de la

recogida de basuras de SanQuirico, que sería absurdodejar abierto a la librecompetencia.Consecuentemente, losayuntamientos dan elmonopolio a una empresa, quees la que se encarga derealizar ese servicio. Para queno se le suban los humos a lacabeza y decida explotar a susclientes, debe cumplir conunas normas reguladoras queimpone el ayuntamiento, comocontratante.

Algo parecido pasa con elsuministro del gas, detelevisión por cable o detelefonía. Imagínate un bloquede pisos en el que cada vecinotiene el gas contratado por unacompañía diferente que instalasu propia red de tuberías.¡Difícil sería encontrar unapared libre de ellas! Eso sincontar que se trata de unainstalación costosa. De ahíque se eviten las redesmúltiples y aunque se cambiede compañía se use unainfraestructura ya hecha. Lo

mismo con los otros ejemplosmencionados, la televisión porcable y la telefonía: hay unmismo juego de cables ypunto. Aunque, como ahoratodo es virtual y digital, vete asaber cómo acabaremos.

A los monopolios nohay que dejarlossolos

Como puedes ver, haymonopolios que valen lapena. Pero aunque sea así, y

sobre todo para asegurarse deque lo sea, hace falta que elgobierno los regule y controle.¿Cómo? He aquí algunasideas:

Subsidios. Como losmonopolios, paramaximizar susbeneficios, producenmenos de lo que lasociedad pide (de estemodo se garantiza quelos consumidores paganel precio establecido),el Estado puede

conceder un subsidiopara que la producciónaumente.

Imposición de unaproducción mínima. Siel monopolio dependedirectamente del Estado,este puede imponer quese produzca más. Esalgo que se da, sobretodo, en serviciosbásicos como lacalefacción en lugaresespecialmente fríos ycon consumidores que,

por su bajo nivel deingresos, no siemprepueden pagar lasfacturas al precio demercado.

Marcar los precios.Quizá sea esta la formamás típica de regular unmonopolio: establecer elprecio al que el bien oservicio debe venderse.Eso sí, el Estado debemirar muy bien quéprecio impone, porquede ser muy bajo podría

darse el caso que laempresa quebrara.

Si al final resulta que esto detener un monopolio acarreamás desventajas que ventajas,siempre puede destruirse deuna forma original y que suelefuncionar: fraccionando elmonstruo en una serie depequeñas compañías quecompitan entre sí para ofrecerel mismo servicio.

No es monopolio, pero casi

Pero la libre competencia, enla que cada uno va por su ladopara intentar hacerse con untrozo del pastel del mercado,y el monopolio, en el que unúnico monstruo ostenta todo elmercado, sólo son losprotagonistas extremos de esedrama o comedia gigantescosque llamamos Mercado, conmayúscula, que siempre quedamás aparente. Hay otropersonaje que reclamatambién su cuota de atención.Uno que se mueve entre losotros dos: el oligopolio.

Según la Real AcademiaEspañola, oligopolio viene aser una «concentración de laoferta de un sector industrial

o comercial en un reducidonúmero de empresas». Elhecho es que hay sectores enlos que el monopolio real noexiste, pero hay tan pocasempresas que se dedican aellos —dos, tres o cuatrocomo mucho—, que elfuncionamiento es casi el deun monopolio.

Lo peor del caso es que,

además, estos oligopolios secentran en sectores de esosque podríamos llamarestratégicos, como laproducción de petróleo. O enun orden menos prioritario decosas, las consolas devideojuegos que tienen el sesosorbido a mis nietos o lasbebidas refrescantes. Sí,también estas, no me mirescon cara de susto. Y si no mecrees, ve a coger alguna de lasque tengas en la nevera.Aunque no se llamen Coca-Cola ni Pepsi me juego

lo que sea a que, en pequeñitoen la etiqueta, pone quepertenecen a una sociedad quesí lleva esos nombres.

Una gran capacidadde adaptación…

Lo que distingue a lasindustrias oligopolísticas(¡menudo palabro!) es sumilagrosa capacidad deadaptación al clima. Ahíradica sin duda su fortaleza,pues lo mismo pueden

lanzarse a degüello contra eladversario (el de su mismotamaño, me refiero, pues a lasempresas pequeñas del sectordirectamente las engullen o lasdejan morir de inanición) queestablecer lazos de fraternidadque las conviertan en unmonopolio de facto. En esecaso, al Estado no le quedaotra que intervenir para evitarlo que aquí en España hapasado alguna vez: que losdistintos gigantes se hanpuesto de acuerdo paraestablecer los precios y han

creado una falsa ilusión decompetencia. Para que luegodigan que el mercado funcionasolo sin que las personashagan nada para guiarlo.

… y un escasomargen de maniobra

Pero, al mismo tiempo, yaunque pueda parecerparadójico, la libertad de losoligopolios es reducida.Pongamos que en España elmercado de la gaseosa se lo

reparten entre dos compañías.Pues si una de ellas decideinundar el mercado con subebida, eso hará que el preciode la gaseosa en general, sinimportar la marca, sedesplome. Sobre todo porquela gente, si la calidad de losproductos es similar, no sueleser demasiado fiel a lasmarcas y compra la másbarata. Eso haría que la marcaque no ha incrementado suproducción se vea obligada areducir considerablementetambién el precio de venta.

Si quieres llamar a esasmarcas de gaseosa Coca-Colay Pepsi, y el escenario deEspaña lo trasladas a escalaplanetaria, el modelo funcionaigual. Por lo tanto, estasempresas a la larga o a lacorta se ven obligadas adecidir si apuestan por laconfrontación o por laconvivencia:

En caso de confrontación,aumentan la producciónpara vender más baratoque el otro y quitarle

todos los clientesposibles. El beneficiadoaquí es el consumidor.

En caso de convivencia,disminuyen a la par laproducción para que losprecios aumenten y, conellos, los beneficios. Elperjudicado aquí es elconsumidor.Dependiendo del gradode convivencia, casihabría que pedir algobierno de turno quetomara las medidas

oportunas para romper ocastigar ese monopolioencubierto.

Lo normal, en todo caso, es laconfrontación. De ello dancuenta las agresivas campañasde publicidad en que lasempresas se gastan millones ymillones de euros. Pepsi y Coca-Cola son enemigasencarnizadas, pero como ellaslo son también muchasoperadoras telefónicas,aerolíneas…

Cuando una de esas empresasquiebra, las copas de cavaruedan por los despachos dela competencia.

Los imitadores delmonopolio

Hay un caso flagrante deimitador del monopolio: loscárteles. La palabra cártel seasocia hoy a organizaciones

ilícitas relacionadas con eltráfico de drogas o armas,pero no es esa su única

acepción. Es también, según laReal Academia, un «convenioentre varias empresassimilares para evitar la mutuacompetencia y regular laproducción, venta y precios endeterminado campoindustrial».

El más conocido (aparte delos que se dedican aactividades ilegales) es el delpetróleo. Tiene incluso unnombre: Organización dePaíses Exportadores dePetróleo, u OPEP para los que

gusten de esto de las siglas.En él se unen empresas dedistintos países (ArabiaSaudí, Venezuela, Kuwait,Nigeria o Indonesia, entreotros) para formar unmonopolio que dicte al restodel mundo el precio que hayque pagar para llevar a caboun acto tan cotidiano comoponer gasolina al coche.

El problema de un cártel esque es difícil de manejar.Siempre surgen problemassobre:

La distribución de losbeneficios, pues cadaempresa componente delcártel quiere una tajadalo más grande posible.

Las cuotas deproducción, pues cadaempresa no puedeproducir lo que le vengaen gana, sino que tieneque seguir el criterioestablecido por el cártel.Y, claro está, latentación de que cadaempresa haga la guerra

por su cuenta y aumenteasí sus beneficiosparticulares no es fácilde reprimir…

La OPEP es un claro ejemplode esos problemas, pues lasempresas representadas sereúnen, negocian, establecenlas cuotas de producción y losprecios a los que venderáncada barril, pero muchasveces sus decisiones son florde un día y no falta el socioque, en un momento dado, selas salta a la torera mirando

más por su propio beneficioque por el del grupo. Y eso esalgo que les resta muchaefectividad.

Capítulo 13

Lo mío es mío

En este capítulo…

El derecho de propiedad y suslimitaciones

Las externalidades positivas ynegativas del derecho de propiedad

Cómo combatir las externalidades

Cnegativas

reo que en losanteriores capítulos

hemos dado un vistazobastante completo a lo que esla microeconomía, esaeconomía que nos afecta másdirectamente a cada uno denosotros, porque atañe anuestro hogar, nuestro trabajoo nuestra empresa, en caso deque la tuviéramos. En pocaspalabras, a lo que compramos

y a lo que vendemos.

Pero hay un concepto que,ahora que lo pienso, esabsolutamente primordial paraentender realmente de qué vatodo esto. Fíjate en que, yo elprimero, siempre estamoshablando de «mis» cosas. Noen el sentido de aquellasrarezas mías que puedenllegar a preocuparme y que, enun ataque de idealismo, piensoque a ti también, sino aaquellas cosas que consideromías, de mi propiedad. Como

mi casa o mi coche. Esverdad, también hablo de mifamilia, mis hijos y mis nietos,mi perro Helmut y mipetirrojo, ese que siempre nosvisita en nuestra casa de SanQuirico. He de reconocer queen esto soy un hombreespecialmente rico, encantidad y calidad, pero todosesos seres no son de mipropiedad. Son míos como yosoy suyo. Pero el coche esmío, porque me ha costado midinero. Pues de la propiedadte voy a hablar un poco aquí.

Propiedad con sentidocomún

Si vendo algo, quiere decirque tengo algo que es mío yno de mi vecino. Por lo tanto,hay algo que es de mi

propiedad, que según eldiccionario de la RealAcademia Española no es otracosa que el «derecho ofacultad de poseer alguienalgo y poder disponer de ellodentro de los límites legales».

Pero ¿realmente es un

derecho? ¿Acaso la propiedad—individual, comunitaria onacional— no ha sido fuentede problemas, conflictos yguerras a lo largo de toda lahistoria de la humanidad? Sinduda, es así. Pero también loes que sin ese sentido de lapropiedad, presente en el serhumano desde los tiempos másremotos, no seríamos lo quesomos pues, mal que nos pese,el poseer algo y el quererposeer más son dos de losmotores más infalibles quehay.

Una cosa está clara, y es queel derecho de propiedad no sepuede dejar al arbitrio de laley de la selva, de la ley delmás fuerte. El mismo padre dela economía clásica, AdamSmith, era consciente de ellocuando consideraba, allá porel siglo XVIII, que losgobiernos debían definir losderechos de propiedad siquerían que los mercadosprodujesen resultadosbeneficiosos para el conjuntode la sociedad. A eso se lellama tener sentido común, y

es así porque todos nuestrosactos afectan siempre a otraspersonas.

La esencia del problemaestriba en que si los derechosde propiedad no se establecencorrectamente, una persona notendrá en cuenta la manera enque sus actos pueden afectaral resto de la comunidad.¿Cómo? Imagina que hay dosterrenos; uno de ellos espropiedad de un vecino míoque ha conseguido todos lospermisos necesarios del

ayuntamiento para convertirloen un basurero, mientras queel otro es un terreno que nopertenece a nadie y que, por lotanto, está abierto al uso detodo el mundo.

Pues bien, para sacar partidoa su terreno mi vecino cobra ala gente una cantidad pordejarles tirar la basura en él.Puede ocurrir que alguien noquiera pagar y se acuerde deque hay otro terreno cerca queno es de nadie y en el quepuede tirar sus desperdicios.

Al cabo de poco tiempo, suejemplo es seguido por más ymás gente. El problema es queese terreno virgen quedará enpoco tiempo convertido en unestercolero totalmente ilegalque acabará provocando unperjuicio a la comunidad enforma de malos olores,suciedad y bichosindeseables.

De todo ello se deduce que siel derecho de propiedad noestá bien regulado, puedendarse abusos de todo tipo. Por

si todavía no te ha quedadoclaro, te lo explico con otroejemplo.

El coche es mío, perocon límites

Yo tengo un buen coche. Noes que lo use mucho, y menosahora que estoycontinuamente arriba y abajo

en avión y AVE, pero cuandoestoy en casa, ya sea enBarcelona o en San Quirico,me es útil para salir a dar una

vuelta o para ir con mi mujer aese restaurante de Jaume quetanto nos gusta. Pues bien, yocon ese coche puedo hacer loque quiera, dentro de unoslímites.

Si quiero pintarlo de rosa (mimujer me lo impediría, peropara ilustrar la idea ya vale),lo pintaré de rosa; y si quieroponerle unos dibujitos en laspuertas y forrar los asientosde terciopelo, o inclusomodificar el motor para darleun poco más de potencia

(total, ahora tampoco se puedecorrer tanto), pues puedo ynadie, ni el guardia másavieso, podrá decirme nada alrespecto. Como mucho, tendréque tragarme las burlas de mivecino y de mis hijos, la irade mi esposa. Incluso elflemático Helmut, a lo mejor,se niega a subir a él.

Ahora bien, puedo tunearlo,como ahora se dice, pero loque no puedo hacer es meterleunos alerones que ocupen doscarriles; ni modificar el tubo

de escape para que vayacontaminando másalegremente mientras hace unruido ensordecedor; nicambiar las luces paradeslumbrar a quien me vienede frente y enviarlo a lacuneta. Ni puedo tampoco iratronando con la música atodas horas (aunque haycoches que más parecendiscotecas móviles que otracosa); ni conducir mientrashablo por el móvil y veo latelevisión portátil; ni pisar elacelerador hasta los 300

kilómetros por hora quepermitiría mi aerodinámicodiseño.

No puedo hacer nada de esopor la sencilla razón de que novivo solo, sino en sociedadcon otras personas a las quemi comportamiento puedemolestar o incluso procurardaños mayores. Debo, por lotanto, respetar sus vidas delmismo modo que ellos debenrespetar la mía. Eso significaque mi derecho a disfrutar delas cosas de mi propiedad

debe tener en cuenta tambiénel derecho de esas personas adisfrutar de su propiatranquilidad; que es suya, nomía.

Vamos a externalizar

Los economistas dan elcurioso nombre deexternalidades a los efectos,costes y beneficios que

recaen no en las personas quellevan a cabo una actividadconcreta, sino en otras ajenas

a ellas. Es decir, externas.

Esas externalidades puedenser básicamente de dos tipos:

Positivas. Son losbeneficios que recibe lapersona no involucradadirectamente en unaacción. Por ejemplo,nosotros tenemos unvecino que es apicultor.Sus abejas le dan miel (ydeliciosa, os lo puedodecir, porque vamos allía comprarla), pero esasmismas abejas también

polinizan las flores denuestro jardín, que estánpreciosas, y los cultivosde los agricultores delos alrededores, deforma que seincrementan suscosechas. Estosagricultores y nosotrosnos beneficiamos de esaexternalidad positiva.

Negativas. Se trata de lasrepercusiones querepresentan un costepara aquella persona que

no está metida de llenoen la actividad que sea.No muy lejos de dondevive mi vecino hay unafábrica de cemento.Ahora no vive susmejores tiempos (laconstrucción ya no rindecomo antes), perocuando los vivía, eldueño debió de hacersede oro. Sin embargo losque viven alrededorseguro que sufren elpolvillo, el ruido, lasuciedad y la

contaminación que laempresa produce cuandofunciona.

Muchas veces, y da igual si laescala es grande o pequeña, ala hora de producir no setienen en cuenta lasexternalidades negativas. Soncasos en los que el derecho depropiedad de una persona (ocorporación) pasa por encimade otros derechos depropiedad de muchas otraspersonas. Sí, no sólo delderecho a la vida, sino

también del de propiedad.Puede ser que la casa de esagente esté en un sitio concretoafectado por esa externalidadnegativa: esa discoteca quehace ruido y no deja dormir entoda la noche, o esa fábricaque contamina y nos deja todohecho un asco.

Si alguien fuera dueño de laatmósfera, por ejemplo, los dela cementera próxima a lacasa de mi amigo tendrían quepagar una cierta cantidad porel derecho a contaminar, si es

que se le puede llamarderecho a eso. Pero como laatmósfera no es propiedad denadie, pues puede hacerlo.Bueno, ahora menos porque lapreocupación por el medioambiente ha establecido unaserie de limitaciones y tasaspara protegerlo. Pero hasta nohace tanto, en un terreno librese hacía un vertedero, el ríoera para ensuciarlo y el aireno digamos.

Ante lo malo, ¿porqué no prohibir?

Cuando una cosa nosperjudica, la tentación esclara: indignarnos y pedir a laautoridad competente queponga manos en el asunto yprohíba lo que causa esedesaguisado. Pero la cosa,como todo en la vida, no estan fácil y menos a la hora deponerse a prohibir, que en elfondo es una forma de coartarla libertad del individuo.

Un caso evidente es el de losautomóviles. Todos tenemosuno e incluso hay gente quetiene varios. No me refiero alos que, como mi amigo deSan Quirico, tienen diversosvehículos por necesidades desu empresa. Hablo de los que,como yo, lo usan para el día adía —a mí, como ya estoyjubilado ni siquiera me hacefalta para desplazarme hastami lugar de trabajo—. Puesbien, todos sabemos que loscoches contaminan, lo cual noes bueno ni para el medio

ambiente ni para la salud delas personas. Ahora bien, sisomos consecuentes, poraquello de evitar lasexternalidades negativas,deberíamos prohibirlos. Y alque se salte la prohibición,¡pues coche requisado ydirecto a la cárcel!

«Este Leopoldo estáperdiendo la cabeza», meparece que te estás diciendo.Pues no tan loco, porqueconsidero como tú que esosería un disparate. Aunque

sólo fuera porque con esamedida eliminaríamos lasambulancias, los coches de lapolicía o los de bomberos,cuyas externalidades positivasllegado el caso son superioresa las negativas, puescontaminan lo mismo o másque cualquier otro.

Incluso la cementera próximaa la casa de mi amigo tiene surazón de existir: contamina,pero ofrece trabajo a muchagente de los alrededores yademás permite que otras

personas se construyan unavivienda.

A cada caso, surespuesta

Por lo tanto, ya ves cómo todoes siempre más difícil de loque parece porque lasrelaciones entre una cosa yotra aparecen donde menos telo esperas. Lo que hay quehacer es valorar cada caso y apartir de ahí, juzgar y actuarpara que lo positivo se

imponga a lo negativo.

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Lo privado frente a locomunitario

Lo que es mío y lo que es detodos a veces provoca conflictos,y no sólo conflictos, sinoauténticos desastres en el ámbitoproductivo. Es así por la sencillarazón de que todos tendemos aprocurar nuestro provecho sintener en cuenta el de los demás.

Vamos a verlo con un sencilloejemplo. Mi familia siempre haestado relacionada con elcomercio (en Zaragoza teníamosuna sastrería), pero pongamos queademás poseo un terreno y unasvacas. Nada más lógico quellevarlas a pastar allí. Como espequeño, procuro llevar pocosanimales para que no meestropeen de golpe el pasto ypueda sacarle provecho durantemás tiempo. Hasta ahí bien, ¿no?No hacemos sino aplicar eso quetanto me gusta del sentido común.

Pero a las afueras de San

Quirico hay otro terreno. No es denadie, o mejor dicho es de todos,porque es comunitario. Misvecinos también tienen sus vacasy como estas tienen tanto o másapetito que las mías, es unatentación para ellos y para míllevarlas a ese terreno comunal.Total, no nos va a costar nada.Pero ¿qué pasa? Pues que enmenos que canta un gallo aquelloestará lleno de vacas que lodevorarán todo y lo dejarán peorque un patatal. ¿Y luego qué?Pues a fastidiarse, porque el queno tenga un terreno como yo

tendrá que comprar forraje fuerao pagar a alguien que le deje unrinconcito en su pastizal para quesus vacas coman algo fresco.

En resumen, en un terrenoprivado el dueño busca unequilibrio entre el coste (lo quesufren la tierra y el pasto) y elbeneficio (la buena alimentaciónde las vacas que redundará en lacalidad de su leche), de modo queel número de rumiantes que lleveserá aquel que le permitamantener el terreno en uso en elfuturo. Hay, pues, un incentivopersonal. Este, en cambio, no se

da en el terreno comunitario. Elincentivo aquí es inmediato: sihay mucho pasto, llevo las vacasvolando antes de que las lleve elvecino y acabe con la hierba. Y siél las lleva antes, me enfadaré,sin pensar en que elcomportamiento que le reprochoera el mismo que quería poner yoen práctica. A la postre, el terrenose arruina sin remedio y paratodos.

Esto es lo que loseconomistas, en un arranqueinesperado de inspiraciónpoética, llaman la tragedia de los

comunes.

¿Cómo? He aquí algunosconsejos:

Aprobar leyes querestrinjan esasactividades queprovocan externalidadesnegativas e, incluso, lasprohíban cuando estassean espantosas ocriminales para la salud,la convivencia y elmedio ambiente.

Aprobar otras leyes queobliguen a quienesgeneran esasexternalidades negativasa reducir su impacto. Enel caso de la cementera,se trataría de quecumpliera un mínimo denormas medioambientales y delimpieza, antes quecerrarla, lo que podríaprovocar otro tipo deperjuicios no menosindeseables.

Imponer tasas oimpuestos a aquellos quegeneren esasexternalidades negativaspara que, al menos, lesduela un poco en elbolsillo hacer lo quehacen y así lo haganmenos a gusto. Es elcaso, por ejemplo, delas tasas sobrecontaminación quealgunos gobiernosimponen a las empresaspoco verdes.

En resumidas cuentas, no es unasunto fácil, pero creo que enesos tres puntos está la clavepara una buena solución. Si seme ocurre alguna otra cosa enel curso de mis desayunos conmi vecino no tengas miedo,que también te la diré.

El derecho depropiedad protege elmedio ambiente

Si has leído el recuadro «Loprivado frente a lo

comunitario» (y si no lo hashecho, te remito a él, pues esinteresante aunque no seasgranjero) entenderás muyrápido lo que ahora voy adecirte. Algo que puederesultar raro y chocante en unprimer momento, pero quetiene su lógica, es que elderecho de propiedad puedellegar a ser una herramientaútil para proteger el medioambiente.

Antes de que me echesencima a los de Greenpeace,

te lo explico: piensa en elterreno de las vacas del que tehablaba en dicho recuadro. Elterreno privado estáprotegido, y bien protegido.En cambio el comunitario, no.Pues bien, eso se puedeextrapolar a otros ámbitos. Almar, por ejemplo. Los atunesrojos que nadan en él no sonde nadie y así les va. Sepescan de formaindiscriminada para hacersushi hasta el punto de que laespecie se encuentra hoy alborde de la extinción (por

cada ejemplar se llega a pagaruna auténtica millonada enantiguas pesetas en las lonjasde Tokio).

Muchas especies extinguidas oen peligro de extinción son elresultado de una falta dederechos de propiedad. Lospescadores, que no sondueños de los atunes, lospescan de formaindiscriminada, no vaya a serque se acaben y con ellos seagote la gallina de los huevosde oro; y lo hacen por la

sencilla razón de que si no lospescan ellos vendrán otros sintantos escrúpulos.

¿Sería diferente si esos peceso cualquier otro animaltuvieran «dueño»? De estemodo, si cada pescador fueradueño de un banco de atunesharía lo posible porpreservarlo pescando de unamanera sostenible y esoacabaría beneficiando tambiéna la supervivencia del atún.

Se trataría, pues, de cambiarla legislación sobre derechos

de propiedad y, en el casoconcreto de los atunes,transferir a los pescadores losderechos de propiedad sobreuna área de pesca y los pecesque en ella viven. Eso daría alos nuevos dueños el incentivoadecuado para explotar eseespacio de una forma racionaly sostenible. El miedo a quellegue otro que le arrebate lospreciados peces desaparececon esta medida. Será un cotosuyo y tendrá bien presenteque explotarlo es suresponsabilidad y que, por lo

tanto, debe hacer lo posible ylo imposible para que rinda,sin sobreexplotarlo niagotarlo.

No obstante también es verdadque en este caso entrarían encolisión otros aspectos, comolas fronteras nacionales en elmar o qué hacer con los pecesque migran entre continentes.Una opción es que se delimite,como ya está haciendo laUnión Europea con sus paísessocios, la cantidad máxima depeces que se pueden pescar

cada año en una zona; otra,que los gobiernos subasten lospermisos de pesca para esacantidad exacta de peces, loque, sin duda, tendría tambiénefectos sobre el precio finaldel pescado para elconsumidor; si la subasta sesaldase a un precio alto, estose trasladaría al precio final.

Sea como sea, lo cierto es queextender los derechos depropiedad a las especiesanimales no es fácil, aunquecomo idea creo que es

interesante para un debate.

Parte III

Y en esas llegó lacrisis económica

—¡Pero ¿Cómo puedendudar de la solvencia denuestra entidadfinanciera?!

PEn esta

parte…

or fin, y después de hacermuchas referencias a ella

en las partes anteriores de estelibro, llega el momento de hablarde la crisis económica. Yo lallamo la crisis ninja, aunquetambién estoy convencido de quees una crisis que supera el ámbitoeconómico para ser toda unacrisis de decencia cuyos efectos,

además, se han visto amplificadospor la aldea global en la queahora vivimos.

De todo ello te hablaré largo ytendido en los capítulos queconforman esta parte. En ellosverás cómo se generó la crisis ycómo fue contaminando todo elsistema financiero del mundo. Sinolvidar mi opinión acerca de loque ha fallado y de las medidasque deberemos tomar no ya parasolucionar esto (de ello nosencargaremos en la partesiguiente), sino para evitar que

algo así se repita en el futuro.

Capítulo 14

La crisis ninja

En este capítulo…

Los orígenes de la crisis económicaen Estados Unidos

El estallido de la burbujainmobiliaria

Algunos de los instrumentos

S

financieros que contagiaron la crisis

Los bancos se han quedado sindinero y la gente, sin trabajo

i has llegado hasta aquíen la lectura de este

libro (de lo que me alegraríamucho, pues querría decir quehas encontrado algo útil enél), te habrás dado cuenta deque, una y otra vez, he hechoalusiones a la crisiseconómica. Tanto, que habrásllegado a pensar, y con razón,

que soy un poco pesado y queno comparto demasiado eloptimismo de muchoseconomistas, esos fieles hijosde Adam Smith y de su ideade que una mano invisibledirige los mercados con elúnico fin de procurar nuestrafelicidad.

No, no comparto eseoptimismo. Más que nadaporque la realidad es tozuda yse obstina en demostrarnosque de manos invisibles, nada.Al contrario, las manos que

rigen esto pueden llegar sermuy, pero que muy, sucias y laforma en que se generó estacrisis, que ahora nos tieneacogotados, es la prueba másevidente de ello.

Por lo tanto, ya es hora de quete hable de esta crisis tal ycomo yo la veo. Seguramenteuno de esos que sí saben deeconomía dirán que mianálisis es muy simplista.Entonces te darán unaexplicación mucho másenrevesada de la que es difícil

sacar algo en claro; y eso nome gusta un ápice, porque lascosas, complejas o sencillas,hay que explicarlas con unlenguaje que se entienda.Tengo un amigo que dice queel peor enemigo de lahumanidad es la ignorancia yes verdad. Lo que pasa es quecuando, como en este caso, seunen la malicia de unoscuantos y la absolutaignorancia de otros, que convoz profunda dicen frases sincomprender su significado, seorganiza la que se ha

organizado. Y eso es algo quesólo merece un calificativo:indecente.

Cómo se generó la dichosacrisis

Llevamos ya unos años delío con esto de la crisis. Yome enteré de ella en enerodel año 2008. Como ves,

antes que el gobierno quehabía entonces. Pero no mevoy a poner ninguna medallade visionario, porque no fui ni

mucho menos el primero enadvertirla. Se me adelantarondos humoristas ingleses. Poreso, cuando hace un tiempo oía un ministro de un país de laUnión Europea decir que «losanalistas no nos avisaron de loque se nos venía encima», medieron ganas de explicarleque, en enero de 2008, en elmundo, por lo menos, losabían tres personas: los doshumoristas ingleses y yo.Pero, claro, nadie nospreguntó.

De la burbuja deinternet a la burbujainmobiliaria

La historia de cómo se gestóesta crisis puede remontarse a2001, cuando estalló laburbuja de internet. Esoprovocó que la ReservaFederal de Estados Unidosbajara, en dos años, el preciodel dinero del 6,5% al 1%,una bajada, como puedes ver,muy sustancial que, deinmediato, animó el mercado

como si se tratara de una deesas sustancias no muylimpias que algunosdeportistas tramposos usan.En concreto, relanzó unmercado que justo entoncesempezaba a despegar: elmercado inmobiliario.

¿Qué pasó? Pues que en diezaños, el precio real de lasviviendas se multiplicó pordos en Estados Unidos. Perodado que los tipos de interésvigentes en los mercadosfinancieros internacionales

eran excepcionalmente bajos,los bancos se dieron cuenta deque el negocio se les hacíacada vez más pequeño porque:

Daban préstamos a uninterés bajo.

Pagaban algo por losdepósitos de los clientes(una cantidad que, unavez descontada lacomisión demantenimiento, no eramuy alta, pero que nodejaba de ser un gastopara la entidad; si el

depósito estaba encuenta corriente, nopagaban nada).

El margen deintermediación entre losproductos (créditos,hipotecas) y los costesfinancieros (depósitos,financiación de otrosintermediariosfinancieros…) decrecía.

¿Solución? A alguien se leocurrió entonces que losbancos tenían que hacer dos

cosas:

Dar préstamos másarriesgados, por los quepodrían cobrar másintereses.

Compensar el bajomargen aumentando elnúmero de operaciones(mil multiplicado porpoco es más que cienpor poco).

Los efectos de ambas medidasno se hicieron esperar. Pero,por su importancia en esta

historia, vamos a verlas conun poco más de detalle.

El efecto de lospréstamos másarriesgados

¿Qué decidieron los astutosbanqueros, economistas ofinancieros? Pues ofrecerhipotecas a un tipo de

clientes al que hasta entoncesno le habrían dado ni losbuenos días. Son lo que yollamo los ninja, o si lo

quieres en inglés, los noincome, no job, no assets; esdecir, personas sin ingresosfijos, sin empleo fijo y sinpropiedades.

Puesto que había más riesgo,dada la más que posibleinsolvencia de las personascon esas características, loscréditos cobraban unosintereses más altos; y comohabía que aprovechar el boominmobiliario, decidieronconceder créditoshipotecarios por un valor

superior al de la casa quecompraba el bueno del ninja,porque, en virtud de aquelboom inmobiliario, esa casa,en pocos meses, valdría másque la cantidad dada enpréstamo.

A este tipo deextraordinarias hipotecas lasbautizaron con el original

nombre de hipotecassubprime:

Hipotecas prime son lasque tienen poco riesgode impago. En una

escala de clasificaciónentre 300 y 850 puntos,las hipotecas primeestán valoradas entre850 puntos, las mejores,y 620, las menos buenas.

Hipotecas subprime sonlas que tienen más riesgode impago y estánvaloradas entre 620, lasmenos malas, y 300, lasdirectamente malas.

Además, como la economíanorteamericana iba viento en

popa, el deudor hoy insolventepodría encontrar trabajofácilmente y pagar la deudasin problemas.

La idea fue bien durantealgunos años. En ellos, losninja iban pagando los plazosde la hipoteca y, además,como les habían dado másdinero del que valía su casa,se compraron un coche,reformaron la casa y se fueronde vacaciones con la familia.Todo ello, seguramente, aplazos, con el dinero de más

que habían cobrado y, enalgún caso, con lo que lespagaban en algún empleo ochapuza que habíanconseguido.

Llegados a ese punto, estáclaro que cualquier personacon sentido común, aunque nosea especialista financiero,pensará, y con toda la razóndel mundo, que si algo fallabaen este sistema el batacazopodía ser importante. Y así hasido.

Una crisis en V oen L

Un día me preguntaron si yocreía que la crisis que llevamosarrastrando era una crisis en V.Yo no sabía lo que era, aunquetiene pinta de ser algo que seestudia en primero deEconómicas. En mi descargo, diréque esa materia no estaba incluidaen ninguna de las dos asignaturasque aprobé de esa carrera en elcurso 1954-1955. Mi reacción fuequedarme mirando fijamente al

que me hacía la pregunta,pidiendo a Dios que arrancase. Yarrancó; me dijo: «¡En V! O sea,hundimiento rápido yrecuperación rápida».

Suspiré aliviado y le dije queno. Que yo creía que existiría unHundimiento rápido, pero quedespués vendría una línea larga,larga, con una recuperación ensalida lenta. Me dijo aquel señor:«¡Ah, crisis en L!». Y le contesté:«Eso, en L». O sea, que estásleyendo un libro escrito por elinventor de la crisis en L, quedebía estar ya inventada hace

años, pero se me ocurrió a mí enuna conferencia.

El efecto de hacermás operaciones

También aquella segunda yluminosa idea de incrementarel número de operaciones ibaa tener efectos devastadoressobre la economía. Porque, alaumentar el número depréstamos hipotecarios quelos bancos graciosamente

concedían, se les acababa eldinero. Y ya se sabe que unbanco sin dinero sirve de bienpoco.

Pero imaginación a esoschicos no les faltaba y se lesocurrió acudir a bancosextranjeros para que lesprestasen dinero, porque paraalgo está la globalización —algo que también tiene su migay de lo que te hablaré en elcapítulo 15—. De este modo,el dinero que yo he ingresadoen la oficina central de la caja

de ahorros de San Quiricopuede acabar en Illinois,porque allí hay un banco alque mi caja de ahorros le haprestado mi dinero para quese lo preste a un ninja.

Por supuesto, el de Illinois nosabe que el dinero le llegadesde mi dinero y yo no séque mi dinero, depositado enuna entidad seria como es micaja de ahorros, empieza aestar en una cierta situación deriesgo. Ni lo sé yo ni lo sabetampoco el director de la

oficina de mi caja que, porcierto, presume (más bienpresumía, pues ahora casi nise atreve a salir a la calle) deque trabaja en una instituciónseria. Ni siquiera lo sabe elpresidente de la caja deahorros, que sólo esconsciente de que tieneinvertida una parte del dinerode sus inversores en un bancoimportante de Estados Unidos.

Esa es una de las cosas quetiene la globalización, que lagente de San Quirico no sabe

que está corriendo un riesgoen Estados Unidos y cuandoempieza a leer que allí se danhipotecas subprime piensa:«¡Qué locuras hacen estosamericanos!». Si supieran quesus propios ahorros estánfinanciando esas locuras, ¡asaber qué dirían!

Las normas deBasilea están parasaltárselas

Un banco necesita dinero para

subsistir. No sólo parainvertir, aunque sea enoperaciones seguras, sinotambién para satisfacer lasnecesidades de sus clientes,que a lo mejor quieren retirarsu capital para comprar uncoche, ir al dentista o cambiarde banco porque no se fían delque tienen.

Para garantizar eso existeuna cosa que se llamanormas de Basilea, queexigen a los bancos de todo

el mundo que tengan un capital

mínimo en relación con susactivos. Simplificando mucho,el balance del banco deIllinois sería el que puedesver en la tabla 14-1:

Para entender esto recuerda loque te decía en el capítulo 10del balance, el activo y elpasivo; lo que tenemos y loque debemos deben ser

siempre iguales.

Pues bien, las normas deBasilea exigen que el capitalde ese banco no sea inferior aun determinado porcentaje delactivo. ¿Qué pasa entonces?Pues que si el banco estápidiendo a gritos dinero aotros bancos y dando muchoscréditos, el porcentaje decapital sobre el activo de esebanco baja y no cumple lasnormas de Basilea. Se imponehacer algo, y ese algo se llamatitulización.

Los paquetes dehipotecas

El banco de Illinois esinasequible al desaliento,por lo que inventa algonuevo que le salve del lío en

el que se ha metido. Es latitulización, o sea, empaquetarlas hipotecas (las prime, perotambién las subprime) enpaquetes que se llaman MBS,siglas de Mortgage BackedSecurities, esto es,obligaciones garantizadas porhipotecas. Lo que significa

algo tan sencillo como que allídonde antes había milhipotecas «sueltas», dentro dela cuenta del activo llamada«Créditos concedidos», ahorahay diez paquetes de cienhipotecas cada uno, en losque, como en la viña delSeñor, hay de todo: bueno(prime) y malo (subprime).Pero el banco no es tonto y nose queda con esos paquetes,sino que los vende lo másrápidamente posible.

Ante eso, surgen dos

preguntas:

¿Dónde va el dinero queobtiene por ellos? Puesva al activo, a la cuentade «Dinero en caja», queaumenta; por lo tantodisminuye, por el mismoimporte, la cuenta«Créditos concedidos»,con lo que la proporcióncapital/créditosconcedidos mejora y elbalance del bancocumple con las normasde Basilea.

¿Quién compra esospaquetes, y ademásrápidamente, para queel banco de Illinois«limpie» su balance deforma inmediata? Estapregunta es tan buena,que merece unacontestación aparte. Tela doy en el siguienteapartado.

Las filiales del banco deIllinois

Para que el banco de Illinois

pueda limpiar su balance deforma inmediata crea unasentidades filiales, losconduits, que no sonsociedades sino trusts ofondos, y que por ello notienen obligación deconsolidar sus balances conlos del banco matriz. Es decir,de repente, aparecen en elmercado dos tipos deentidades:

El banco de Illinois, conla cara limpia.

El Chicago Trust

Corporation (o elnombre que quierasponerle), con elsiguiente balance:

Como no podría ser de otramanera, si cualquier personaque trabaja en la caja deahorros de San Quirico, desdeel presidente hasta el directorde la oficina, se enterara dealgo de esto, se buscaríarápidamente otro empleo.

Mientras tanto, en losperiódicos todos hablan desus inversionesinternacionales, de las que,como puedes ver, no tienen lamás mínima idea.

Cómo se financian losconduits

Hasta aquí, todo más omenos claro, pero ¿de dóndesacan los conduits dineropara comprar al banco de

Illinois los paquetes dehipotecas? Pues de variossitios:

Mediante créditos deotros bancos, con lo quela bola sigue haciéndosemás y más grande.

Contratando los serviciosde bancos de inversiónque pueden vender esosMBS a fondos deinversión, sociedades decapital riesgo,aseguradoras,financieras, sociedadespatrimoniales de unafamilia…

Para ser financieramentecorrectos, los conduits, oMBS, tenían que ser biencalificados por las agenciasde rating, que son esasentidades que dancalificaciones en función de lasolvencia.

Esto del rating bien mereceun pequeño inciso. Ladefinición de esta palabra

inglesa es «calificacióncrediticia de una compañía ouna institución, hecha por unaagencia especializada». Los

niveles de estas calificacionesson:

AAA (lo mejor)AAABBBBBOtros, pero ya sondesastrosos

Se trata de calificaciones muyimportantes, porque son lasque dicen: «A esta empresa, aeste Estado, a estaorganización se le puede

prestar dinero sin riesgo» o,por el contrario, «tengancuidado con estos otrosporque se arriesga usted a queno le paguen».

Pues bien, las agencias derating otorgaban estascalificaciones, u daban otras,más sofisticadas pero que, alfinal, decían lo mismo.Llamaban:

Investment grade, a losMBS que representabanhipotecas prime, o sea,las de menos riesgo

(serían las AAA, AA y A).

Mezzanine, a lasintermedias (supongoque las BBB y quizá lasBB).

Equity, a las malas, dealto riesgo, o sea a lassubprime, que en estetinglado son lasprotagonistas.

Como los bancos soncodiciosos pero, en principio,no tienen un pelo de tontos(aunque aquí parece ser que

les han marcado un gol portoda la escuadra y de chilena),colocaban fácilmente lasmejores, las investmentgrade, a inversoresconservadores y a interesesbajos.

Por otro lado, otros gestoresde fondos, sociedades decapital riesgo… másagresivos, pretendían obtenera toda costa rentabilidadesmás altas, entre otras razonesporque cobraban el bonus definal de año en función de la

rentabilidad obtenida. Ahísurgía un problema: ¿cómovender a esa gente MBS de losmalos sin que se notaraexcesivamente que estabanincurriendo en riesgosexcesivos? Pues muy sencillo,con algo que podríamosllamar re-rating, aunque teaconsejo que no busques estapalabra en el diccionarioporque no existe.

Vamos a recalificar

El re-rating no es más que unarecalificación que algunos

bancos de inversión lograronde las agencias de rating. Enotras palabras, se trata de untruco para subir el rating delos MBS malos que consiste enestructurarlos en tramos, a losque llaman tranches,ordenando, de mayor a menor,la probabilidad de impago,con el compromiso depriorizar el pago a los menosmalos.

Por ejemplo, yo compro unpaquete de MBS en el que medicen que los tres primeros

MBS son relativamentebuenos; los tres segundos, muyregulares y los tres terceros,francamente malos. Estosignifica que he estructuradoel paquete de MBS en trestranches:

El relativamente bueno

El muy regular

El muy malo

No sólo eso, sino que mecomprometo a que si no paganadie del tranche muy malo

(o, como dicen estos señores,si en el tramo malo incurro endefault), pero cobro algo deltranche muy regular y bastantedel relativamente bueno, todoirá a pagar las hipotecas deltranche relativamente bueno,con lo que automáticamenteeste tranche podrá sercalificado de AAA.

Vamos a liarlo todavía unpoco más

Para acabar de liar a los de lacaja de ahorros de SanQuirico (que recordemos, es

donde tengo mis ahorrillos),estos MBS ordenados entranches fueron rebautizadoscomo CDO. O sea,Collateralized DebtObligations, «obligaciones dedeuda colateralizada».También se le podría haberdado cualquier otro nombreexótico y absurdo.

Pero no te creas que aquíacaba todo, que de economíano sabrá esta gente, pero deponer nombres van sobrados.No contentos con lo anterior,

los magos de las finanzascrearon otro productoimportante: los CDS. No, no esaquel partido de AdolfoSuárez, el Centro DemocráticoSocial, de los tiempos de laTransición. ¡Ojalá lo fuera!Las siglas corresponden aCredit Default Swaps, o sea,«cambio de riesgo delcrédito». En este caso, el quecompraba los CDO asumía unriesgo de impago por ellos, demodo que cobraba másintereses. O sea, compraba elCDO y decía: «Si falla, pierdo

el dinero. Si no falla, cobromás intereses».

Pronto al CDO le salió unprimo al que llamaronSynthetic CDO, pero laverdad es que no puedodecirte en qué consiste porquetodavía no lo entiendo, y yasabes que yo sólo explicoaquellas cosas que heconseguido entender con mimétodo de leer, copiar ypegar. Eso sí, parece que elartilugio financiero este dabauna rentabilidad

sorprendentemente elevada. Ylo mejor del caso es que losque se atrevían a comprar estacosa podían adquirirlosmediante créditos bancariosmuy baratos. De modo que,con los altos rendimientos delSynthetic CDO, la operación seconvertía enextraordinariamente rentable;siempre que saliera bien.

El poco lucidopapel de las entidades

financieras

En esto de la crisis ninja, sihay unos villanos que despiertentodas las iras son las entidadesfinancieras, y lo cierto es quetienen una gran responsabilidadsobre lo que ha ocurrido. Lasnormas de Basilea, teóricamentediseñadas para controlar elsistema, lo que han hecho esestimular la titulización hastaextremos capaces de oscurecer ycomplicar enormemente losmercados a los que pretendíanproteger.

Por supuesto, los consejos deadministración de las entidadesfinancieras involucradas en estegran fiasco tienen también unagran responsabilidad, porque nose han enterado de nada. Y no mequedo ahí: también algunasagencias de rating han sidoincompetentes o noindependientes respecto a susclientes, lo que es algo muy serio.

Lo que ya es un escándalo esque, encima, a muchos de estospresuntos financieros(delincuentes, sin el presuntos, lesqueda mejor), los han despedido

de sus empleos pero cobrandounos suculentos bonus que, sinduda, guardarán en algún armarioblindado, a salvo de innovacionesfinancieras. Y ya está, se han idode rositas y con la cartera bienllena. En esto habría que hacer loque dice mi mujer, que tienemucho sentido común: pagarleslos bonus, pero con los mismosinstrumentos estructurados (MBS,CDO…) que tanto aplaudían.«Como lo ha hecho usted muybien, le voy a dar 1000 MBS, 250CDO y hasta un Synthetic CDO».¿Acaso no suena bien?

No nos hemosolvidado de losninjas

Espero que no te hayasperdido demasiado en estaexposición de los orígenes dela crisis. La cantidad depalabros ininteligibles eninglés (no por el idioma, sinopor su sentido abstruso) y lacomplejidad de lasoperaciones llevadas a cabopor esa gente contribuyen a

perder el hilo. No obstante,antes de seguir adelante, quetodavía hay tela que cortar,quiero que recuerdes una cosamuy importante: que todo eltinglado se basaba en que losninjas pagaran sus hipotecas yque el mercado inmobiliarioestadounidense mantuviera sumarcha ascendente. Casi nada.

De bruces con la realidad

A principios de 2007 pasó loque cabía esperar, pero que

nadie parecía haber previsto:que los precios de lasviviendas norteamericanas sedesplomaron.

Muchos de los ninjas sedieron entonces cuenta de queestaban pagando por su casamás de lo que en ese momentovalía y decidieron o se vieronobligados a no seguir pagandosus hipotecas. Entonces pasócomo con esas figuras que sehacen con fichas de dominó,que cae la primera, queempuja a otra, y esa a otra y

así hasta que se quiera.Automáticamente, nadie quisocomprar MBS, CDO, CDS y nisiquiera el incomprensible,pero milagroso, SyntheticCDO. Y los que ya tenían estascosas no pudieron venderlas.

Todo el montaje se fuehundiendo, hasta llegar a laspuertas de nuestros propioshogares. Y, por supuesto, aldespacho del director de lacaja de ahorros de SanQuirico, quien tuvo queempezar a hacer llamadas a

clientes para decirles queaquel dinero se habíaesfumado o que, en el mejorde los casos, había perdido el60% de su valor.

¿A ver quién me explica, a mío a mi vecino, que la culpa detodo la tienen los ninjas, elbanco de Illinois y el ChicagoTrust Corporation? Y lo peory más importante es que no sepuede explicar dónde está eldinero, porque nadie lo sabe.Peor aún, nadie sabe laporquería que tienen los

bancos en los paquetes dehipotecas que compraron. Ycomo nadie lo sabe, losbancos empiezan a no fiarselos unos de los otros.

Los bancos sin dinero

Como no se fían, cuandonecesitan dinero y van almercado interbancario, que esdonde los bancos se prestandinero unos a otros, no se loprestan o se lo prestan caro.El interés a que se prestan el

dinero los bancos europeos enel Interbancario recibe elnombre de Euríbor (EuropeInterbank Offered Rate, o sea,«tasa de interés ofrecida en elmercado interbancario deEuropa»).

Si los bancos no tienen dineroocurren varias cosas:

No dan créditos.

No dan hipotecas, con loque muchas empresasrelacionadas con elsector inmobiliario lo

empiezan a pasar mal,muy mal. Los accionistasque compraron accionesde esas empresas venque las cotizaciones deesas sociedades vancayendovertiginosamente.

Venden susparticipaciones enempresas.

Venden sus edificios ypatrimonio inmobiliario.

Hacen campañas para que

metamos dinero,ofreciéndonos mejorescondiciones.

Ganar en puntossignifica perder en

confianza

Una de las consecuencias másflagrantes de la crisis es que nohay dinero. Eso es válido para elseñor y la señora que han demantener a su familia; el señor y

la señora que tienen una empresay los señores y señoras que seencargan de las labores degobierno, estatal, municipal,autonómico, estatal o europeo.Hablando en plata, no hay pasta yno la hay para nadie.

Ahora bien, los Estados tienenun medio de conseguir dinero quees emitir deuda, es decir, queemiten unos papelitos por ciertacantidad que se comprometen adevolver en cierto plazo detiempo, incrementada por unosintereses. Lo que pasa es que notodos los Estados son iguales, ni

siquiera en el ámbito de la UniónEuropea o, más restringido, en lazona euro. Para nada. Es más, hayEstados que son más de fiar queotros, lo cual tiene clarasrepercusiones en los intereses quecada cual ha de pagar.

En Europa, el modelo deseriedad es Alemania, y tanto daque en 2010 los elimináramos delMundial de fútbol de Sudáfrica.Supongo que también tendrá suspillerías pero, no se sabe por qué,genera más confianza que otrospaíses. Eso se nota en el spread,que no es más que la diferencia

de intereses que tenemos quepagar, de más, los españoles, porejemplo, respecto a los interesesque tienen que pagar los alemanespara que les presten dinero.

Así, cuando oigas que el bonoespañol está por encima del bonoalemán en 200 puntos ¡no piensesque vamos genial y que debemosestar orgullosos de superar aAlemania en algo! En absoluto,pues es todo lo contrario. Esosignifica que tenemos que pagar200 puntos más que Alemaniapara que nos dejen dinero.Cuantos más puntos básicos

tenemos que pagar, peor vamosporque es señal de que la gente sefía menos de nosotros.

Te lo ilustro ahora con unejemplo concreto: si invierto enbonos alemanes, o sea, si lepresto dinero a Alemania, medarán, pongamos por caso, el2,5% de interés al año, pero si lepresto dinero a España, me daránel 2,5% más otro 2%, es decir, el4,5% de intereses. Cuando veaseso de los puntos básicos de laprima de riesgo, le pones unacoma dos números a la izquierda(si es 499, algo propio de una

pesadilla, pues será un 4,99; si es315, pues 3,15, y si es muchomenos, pues de fábula) y eso es loque hay que sumar a lo que pagaAlemania.

Y la gente, también

Pero no sólo los bancos tienenproblemas. La falta de dinerose aprecia en la calle, sobretodo porque el Euríbor a unaño, que es el índice dereferencia de las hipotecas, haido subiendo, tanto que el

ciudadano medio con hipotecaempieza ahora a sudar parapagar las cuotas mensuales.

Como la gente empieza asentirse un poco apretada porel pago de la hipoteca, vamenos a El Corte Inglés, quenota la bajada de ventas,compra menos al fabricante decalcetines de Mataró, quetampoco sabía que existían losninjas fuera de las películas ylos cómics japoneses.

Entonces, al fabricante decalcetines que vende menos

calcetines, le empieza asobrar personal y despide aunos cuantos trabajadores, conlo que el paro sube. Como haymuchas personas en el paro,hay que pagarles el subsidiode desempleo y luego, cuandose acaba, se les prorrogadurante unos meses porque eltema es muy preocupante. Esedinero sale de la parte que sellama «gastos» de lospresupuestos generales delEstado (de los que ya te habléen el capítulo 7), de modo quese desequilibra la diferencia

entre ingresos y gastos, queempieza a salir negativa deforma alarmante.

Con razón, la gente empieza aponerse nerviosa, pues casidos de cada diez personas queviven en España están en elparo. Ante un panorama así, lagente no gasta en las tiendas.Unos porque sencillamente nopueden; otros, porque, aunquepuedan, dicen «por si acaso».De poco vale que las tiendasbajen sus precios paraanimarnos a consumir, porque

nosotros seguimos teniendomiedo.

Mientras, el gobierno españolempieza negando que pasenada. Luego dice que pasaalgo. Luego que pasa mucho.Y acaba diciendo que «¡quéhorror lo que pasa!».

Para animar el consumo, laReserva Federal Americanamantiene muy bajos los tiposde interés. También el BancoCentral Europeo, cuya misiónes vigilar la inflación, bajamucho los tipos de interés,

porque prefiere que haya unpoco de inflación que unmucho de hundimiento.

Pero aun así, las voces quellaman a consumir no obtienenrespuesta. Además, Grecia,Irlanda y Portugal hannecesitado ser rescatadas porlos otros socios de la UniónEuropea porque su economíase hundía sin remedio. Enconsecuencia, como cualquiercosa que pase por ahí nosafecta, nos han rebajado elsueldo y nos amenazan con

subirnos los impuestos.

Y en eso estamos. Eso es lacrisis. Yo la llamo crisisninja, otros le darán nombresmás sesudos y científicos.Pero, en el fondo, vendrán adecir lo mismo. Y una cosaestá clara: aquello que nosdivertía tanto del ninja encamiseta tomando el sol, elbanquero vendiéndole unahipoteca… no tenía ningunagracia.

Illinois me ha dejado en paro

La crisis ha pegado fuerte y loha hecho en el eslabón másdébil de la sociedad. Losresponsables primeros,aunque estén en la calle, hansalido con sus buenos bonus,indemnizaciones y pensionesen la chequera. Las víctimas,en cambio, se ven en la calley, en muchos casos, sindemasiadas perspectivas derecolocación.

Yo, a la crisis, le pongorostro, no el del director dela caja de ahorros de San

Quirico, que desde que estallóel asunto vive con el alma envilo; ni tampoco el de miamigo, que, mal que bien, estáconsiguiendo capear eltemporal con su pequeñaempresa de suministros. Lepongo el rostro de otro amigomío, uno de Barcelona, deesos que siempre iban muyrápido a todos sitios, pues suagenda era de las que echabanliteralmente humo. Ahora, alos cincuenta años y despuésde veinte de trabajar en lamisma empresa, lo han parado

en seco. Se ha quedado sinempleo. Digo sin empleo y nosin trabajo porque ahora tieneun trabajo importantísimo:buscar trabajo.

Como mucha gente, mi amigotrabajaba en un sector (enconcreto, una fábrica decoches) que, con la crisis, havisto reducidas drásticamentesus ventas. Eso significamenos beneficios y lanecesidad de que la empresase apriete el cinturón. Una delas formas de hacerlo ha sido

enviar a mi amigo y a milcompañeros suyos más a lasfilas del paro.

Lo que tenemos que hacer espensar para encontrar algunasolución al problema(problemón, diría mi madre)en el que estamos, e intentarsacar el mejor partido posiblede una situación concreta. Estees el mejor momento para serheroicamente optimista;porque ahora cuesta.

Capítulo 15

Dónde está mi dinero

En este capítulo…

Las consecuencias de vivir en unmundo global

El rastro del dinero que la crisis hahecho desaparecer

Quién se ha quedado el dinero

H ay quien dice que lacrisis ninja, o la

gran estafa, como la hanbautizado algunos, es la crisismás brutal de la historia.Dicen que el famoso crac del29, comparado con esto, fueun juego de niñas en el recreode un convento de monjas. Yotambién lo creo, y por unasencilla razón: en el año 1929nadie de San Quirico teníaacciones de la Bolsa deNueva York, y ahora todos

tienen hipotecas. De ahí hededucido que esta crisis espeor.

La diferencia principalrespecto a la situación de hacecasi un siglo es que hoy todoestá relacionado, todo formaparte de un todo; y si eso esasí para lo bueno, también loes para lo malo.

Un escenario nuevo, laglobalización

Resulta que, sin darnos cuenta,

el mundo se haempequeñecido. Un autor,Herbert Marshall McLuhan,que nació en las praderas deCanadá y se educó enManitoba y Cambridge,inventó el concepto de laaldea global. Supongo que sele ocurrió en Manitoba, quesuena ideal para discurrir.Aunque yo, que he estado enCambridge, puedo asegurarteque allí tampoco se discurrenada mal.

A lo que íbamos. El concepto

me gustó desde que lo oí porprimera vez. Me pareció quehablaba de un mundo másacogedor, más pueblerino,como este que tengo en SanQuirico pero a escalaplanetaria. Como idea noestaba nada mal pero, comosucede a menudo, no secorrespondía en casi nada conla realidad. McLuhan, que esbastante más listo que yo, loexplica con muchísimaclaridad: el mundo se hahecho más pequeño porque lascomunicaciones se han hecho

instantáneas.

Esa aldea global no nos dejaposibilidad de escapatoria, locual tiene miles deconsecuencias; por ejemplo,en lo que se refiere al trabajo.Aquello que querían nuestrospadres, y también nosotros, deun empleo estable en nuestraciudad, ha cambiado. Hoy haymillones de oportunidades. Sí,incluso con esta crisis que nosazota. Lo que pasa es que loshombres necesitaremosconvencer a nuestra mujer, o

ella a nosotros, de que enCincinatti se puede vivir muybien, aunque su mamá, o lanuestra, nos diga: «¿Cómo osvais tan lejos? ¿Habrá buenoscolegios para los niños allí?».

Eso ha pasado siempre:cuando mi mujer y yo noscasamos en Zaragoza, fuimosa vivir a un piso que estaba adiez minutos andando de casade mi madre, que, conlágrimas en los ojos, medecía: «Es como si te fueras avivir a otra ciudad».

Pero hoy el mundo es globaly requiere de ciudadanosglobales.

Todo forma parte deun todo

El mundo estáinterrelacionado en el ámbitoeconómico, en el político yen el sociocultural. Ahí iba a

dejarlo, pero me pareció quetenía que explayarme un poco,más que nada para demostrarlo que se puede hacer

discurriendo, que es unaactividad que me encanta.Vamos, pues, a ver cada unode esos ámbitos con másdetalle:

Ámbito económico. Es loque tenemos más clarodespués de lo que hanprovocado las fantasíasde los banqueros deIllinois, Dakota, Idaho yotros lugares, que hanrepercutido en nuestrashipotecas tanto comopara que el director de

la caja de ahorros deSan Quirico nos hayadicho que de aquellosfondos garantizados (nose sabe por quién) noquedaban más que lamitad y que la otramitad, quizá era posiblerecuperarla contratandoa un buen abogado concontactos en EstadosUnidos.

Hay que pensar demodo global

Tenemos que acostumbrarnosa pensar que lo que pasa ennuestra casa puede afectar muylejos, y al revés. Por ejemplo,hace unos años hubo unosincendios descomunales en Rusia.En un caso así, puedes pensar«pobres rusos, qué mal lopasaron, pero a mí ni me va ni meviene», a no ser por un vagosentimiento de solidaridad,palabra que se usa para todo:

para un entierro, para un bautizo,para un triunfo en el fútbol y paracuando nos han metido siete.

Pues resulta que comoconsecuencia de esos incendios,Rusia dijo que no iba a exportarcereales. Eso quería decir quehabría menos trigo y que el pocoque hubiera subiría de precio. Yocomo pan todos los días y cuandoestán mis nietos en San Quirico,se hinchan a comer pan; pues esepan iba a salirme más caro.

Además me gusta la cerveza yla cerveza se hace con cebada yotros cereales y se aromatiza con

lúpulo. Así que en el bar de SanQuirico, la cerveza estaría máscara. Así que cuando preguntarapor qué la habían subido yempezaran a hablarme de losincendios de Rusia, no estaríantomándome el pelo, no. Estaríanhablando en serio.

Por eso, a mi amigo deSan Quirico no le gustala globalización; poreso, y porque hay unindio que acaba de abriruna empresa de venta de

suministros que puedehacerle la competencia.Aunque él, mi amigo, nove que está metido en laglobalización hasta lascejas, empezando por elhecho de que la camisaque lleva estámanufacturada enMarruecos. Pero para él,la globalización traeconsigo riesgo,variables que dificultanlas decisiones ordinariaseconómicas y mucha,muchísima información;

tanta que es imposibledistinguir la buena de lamala.

Ámbito político. Tambiénaquí se han complicadolas cosas. Hace unosaños, cuando nopodíamos exportar,devaluábamos la peseta.Eso quería decir que loque valía 100 pesetasseguía valiendo 100pesetas, pero las pesetasse volvían máspequeñitas como tenían

menos tamaño cabíanmás en 1 dólar. Entoncesllegaba un señor condólares y compraba máscosas que antes, lo quenos beneficiaba porquevendíamos más. Esverdad que tambiénpodíamos comprarmenos, porque losdólares se nos habíanvuelto más caros. Peroasí ahorrábamos.

Ahora no podemosdevaluar porque estamos

en la Unión Europea y,como consecuencia,desapareció la peseta ynació el euro. Así que elBanco de España ya nopuede hacer lo quequiera porque ahora elque manda es el BancoCentral Europeo.

Ámbito sociocultural. Eneste ámbito, basta salir ala calle para ver muchaspersonas que no son deaquí, sino que vienen deotros países y

continentes, con suscostumbres y tradicionespropias. Son personasque quieren trabajar,comer, educar a sushijos, ser felices —como tú y como yo—, ycuya presenciaenriquece la sociedad enla que hemos vividosiempre.

Todo esto lleva a darnoscuenta de que los gobiernos ylos responsables políticostienen hoy poco margen de

actuación en las cuestioneseconómicas —por lo que esimprescindible que en esepoco margen acierten— y unmayor margen en cuestionessociales; pero ese margendependerá mucho de laideología del gobierno deturno y, por supuesto, de laeconomía, porque, no se sabepor qué razón, todo cuestadinero.

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Grecia y la grosería delos PIGS

No he estado nunca en Grecia,pero todo apunta a que es un paísmaravilloso y sus habitantes, unostíos majísimos. Pero parece serque en el momento de ingresar enla Unión Europea adornaron unpoco sus cuentas hasta dejarlasbien bonitas y relucientes. En esollegó la crisis y las desnudó detodos sus adornos. ¿El resultado?Pues que el 31 de diciembre de2009, entre el gobierno griego y

los bancos griegos debían lafriolera de 236 billones dedólares. Hay que tener en cuentaque 1 billón americano equivale a1000 millones de dólares y no a 1billón europeo, que es 1 millón demillones. Traducido a euros, dauna deuda de «sólo» 236 000millones, que sigue siendo unacantidad respetable.

Francia, Alemania, Inglaterrae Italia eran los principalesdeudores y, como era de esperar,de inmediato se alarmaron ante laposibilidad que el caso griego nofuera una excepción. Empezaron a

investigar y fue entonces cuandosalió esa grosería de llamar PIGS—«cerdos», en inglés— aPortugal, Italia, Grecia y España—que, en inglés, se dice Spain,de ahí la S-, los países con másprobabilidades de haber hecho unestropicio económico. PIGS que,ahora, se han convertido en PIIGSporque Irlanda se ha subido alcarro.

Pues bien, las cifras que sebarajan son, como mínimo,mareantes. Portugal debe 286billones de dólares, Italia debe1,4 trillones de dólares, España

debe 1,1 trillones, que tampocoestá nada mal, e Irlanda debe 867billones. El trillón americano nosé qué es, pero el trillón españoles 1 millón de billones. Enamericano o en español, es unaburrada.

En el fondo, la globalizaciónno elimina la libertad, peroobliga a usarla conresponsabilidad, a

responsabilizarnos de nuestravida, a ser empresarios denuestra vida.

El rastro del dinero

Ahora bien, el mundo seráglobal, pero el dinero nopuede haberse esfumado comosi nada. Debe de estar enalgún sitio, en Illinois, lasIslas Caimán, Bruselas,Madagascar o San Quirico.Porque yo entiendo de físicamucho menos que deeconomía, pero el sentidocomún me dice que esto esalgo parecido al primerprincipio de latermodinámica, que dice que

la energía ni se crea ni sedestruye, sólo se transforma.

Y eso mismo es lo que sepregunta el director de la cajade ahorros de San Quirico,que ha pasado de ser unpersonaje con prestigio a unapersona a quien muchos le hanretirado incluso el saludo. Élmismo me lo confesó un día:«Si San Quirico fuese comoNueva York, me iría de laQuinta Avenida a la Tercera,pero en San Quirico sólo hayuna calle. Así que no tengo

más alternativa que pasear porBarcelona si quiero que no mevean».

El hombre, hay quereconocerlo, da lástima. Enparte, él también ha sido «unavíctima del sistema». Digo enparte, porque aunquerealmente ha sido una de lasvíctimas (en todo caso, en ungrado menor que losinversores, que lo han perdidotodo o casi todo), tambiéntiene su cuota deresponsabilidad. Por ejemplo,

podía haberse enterado unpoco de que lo que vendía erauna filfa, sobre todo esascosas de los «hermanosLemán», como llama él a losLehman Brothers, esos quehan hundido América. En elfondo, teme que si todos esosbrillantes ejecutivos de lasfinanzas están hoy en la calle,él, que es un simple directorde agencia, pueda acabartambién en la única calle deSan Quirico.

¿Quién se haquedado el dinero?

Pero no es esa la únicapreocupación de nuestrodirector. Como es buenapersona, le preocupa tambiénsaber quién se ha quedado conese dinero que él ha vistovolatilizarse. Así llegamospor fin a la pregunta objeto deeste capítulo: ¿dónde está eldinero? El mío, el tuyo y el detodos.

Vamos a seguirle un poco el

rastro a ver qué podemossacar en claro. Empezaremosdesde el principio, aunquepara ello tenga que repetiralguna de las cosas que ya tehe explicado en el capítulo 14.

Recuerda que el banco deIllinois (o de Idaho, o deFlorida, o de ColoradoSprings, el que quieras,siempre que seaestadounidense) tasó la casadel amigo ninja en 70. Perono contentos con eso, los delbanco sacaron 100 de la caja

fuerte (que está en el sótanoporque en Illinois tampoco sefían mucho unos de otros) y selo dieron al ninja, al quehabían convencidopreviamente de laconveniencia de tener unacasa con vistas al mar.

El ninja, por supuesto,contento. ¿Qué hace con esos100? Pues ese dinero empiezaa engrasar la economíarepartiéndose por distintosfrentes:

El ninja paga 70 a la

inmobiliaria. Dinero enpoder de la inmobiliaria,que a su vez pagasueldos, facturas deproveedores y demáscosas a las que debehacer frente. Dinero enpoder de todos estosseñores.

El ninja invita a cenar aotros ninjas. Dinero enpoder del restaurante alque han ido a cenar. Eldueño del restaurantetiene ahora para pagar

las materias primas, laluz, los sueldos, elagua… Dinero en poderde todos estos señores.

El ninja se compra uncoche. Dinero en poderdel concesionario, que asu vez paga aempleados…

El ninja se va devacaciones. Dinero enpoder del hotel, de lagasolinera donde harepostado, de ladiscoteca donde ha ido

con su mujer y se hasoplado un par degüisquis… y, porconsiguiente, de losempleados… de cadauno de esosestablecimientos.

El ninja, de nuevo encasa, compra unosmuebles para la nuevacasa, un poco mejoresde los que hubieracomprado normalmente.Dinero en poder de losque venden muebles,

cuadros y lámparas, y delas personas y empresasrelacionadas con ellos.

El ninja se guarda algode dinerillo en elbolsillo. Dinero enpoder del ninja.

El ninja mete un poco dedinero en un fondo deinversión garantizado.¡Grave error, porque nopreguntó quién logarantizaba! Dinero enpoder del fondo deinversión, que habrá que

ver dónde lo hainvertido.

El ninja paga el colegiode los niños. Dinero enpoder del colegio.

Una cosa está clara: gracias alninja, al banco de Illinois y asus maravillosas hipotecas laeconomía de Illinois y la dealgún estado cercano se hananimado. Y como todos somosunos envidiosos, el banco deOklahoma, Dakota del Norte yDakota del Sur copian el

modelo y empiezan animar susrespectivas economías. Sinolvidar que, como inclusopagan impuestos, parte de esedinero revierte en hacienda,en los ayuntamientos y en lapolicía de tráfico (el ninja ibaa demasiada velocidad con elcoche nuevo por la autopistade Illinois).

De donde no hayno se puede sacar

Conozco a un matrimonio de

funcionarios muy majos que estánmolestos porque, con lo del plande ajuste que se está imponiendopor todos sitios para intentarahorrar, cobrarán 200 eurosmenos al mes entre los dos. Y 200euros al mes, con dos niños,molesta. Luego, quejas pordoquier de que el AVE no llega ami pueblo. Yo quiero que llegue y,además, quiero que meprolonguen el subsidio de paro,porque se me va a acabar. Porotro lado me prometieron unpolideportivo, que ya casi estáconstruido, pero no hay dinero

para acabarlo. Sí, hubo unapequeña desviación en elpresupuesto (72% más de loprevisto), pero si empezamos afijarnos en esas minucias noiremos a ningún sitio. Y además,además, además…

No hay dinero. Punto. Porquede donde no hay no se puedesacar, que decía la tata quetuvimos tantos años en casa.Durante una temporada muy largatodo se ha sostenido (o mejordicho, engrasado) con créditos yahora eso también se ha acabado;y si, por casualidad, nos dan

crédito, nos cuesta más. Purosentido común.

Los paquetitos dehipotecas recorren elmundo

Como también sabemos, llegaun punto en que los bancosempiezan a empaquetar lashipotecas y venden lospaquetitos por el mundo. Larueda sigue, porque de estemodo consiguen más dinero

contante y sonante y aún hayninjas a los que prestar algo yanimarles a que se lo gasten.¡Y es que la oportunidad detener una casa en la playa noes para pensarla dos veces!

Los bancos del mundocompran los paquetitos con undescuento, porque para esoadelantan el dinero. Comoconsecuencia, tienenbeneficios, que emplean ensus negocios, dando créditosmás o menos sanos e inclusobuscando ninjas europeos,

que también los hay, oasiáticos. La rueda sigue ysigue; más aún, porque a pesarde su mala fama deinsolventes, no todos losninjas fallan y los hay que vanpagando.

Llegan los problemas

Pero todos los sueños, pormuy bonitos que sean, tienensiempre un final, así que:

Un día el mercadoinmobiliario

norteamericano empiezaa ir cuesta abajo.

Ese mismo día el mundo(sí, los norteamericanosy todos los demás que noson norteamericanos)empieza a sufrir, porquese ha metido en un líoespantoso.

No sólo eso. Hay más. Entodo este proceso, ha habidounos cuantos (me parece quemuchos cuantos) que han idocobrando bonus muy bonitos

en dólares o en euros o en loque sea. Por supuesto, no enproductos estructurados,porque uno puede sertemerario (incluso«delictivamente temerario»,tanto como para que el FBIempiece a investigar), perotonto, no.

Esos sujetos también hanentrado en la rueda, en unarueda de verdad con susdólares, euros o lo que sea, nobasada en hipotecas ni en nadapor el estilo. Con ese dinero

en la mano se han comprado elcoche de rigor, se han ido devacaciones a destinos que elresto de los mortales sólo venen televisión y, cuando handecidido terminar la juerga,hasta es posible que, con loque les quedase, hayan abiertouna cuentecilla en las IslasCaimán, porque allí hace muybuen tiempo y las playas sonde lo más agradables.

La conclusión deldirector de SanQuirico

A estas alturas de laconversación, la cara deldirector de la caja de ahorrosde San Quirico era todo unpoema. Entonces me dijo: «Osea, ¿que el dinero loteníamos todos, lo hemosgastado todos y no hemosahorrado nada, excepto los delas islas esas del cocodrilo? Yahora, ¿cómo se lo explico al

juez de paz de San Quirico,que hace días que anda detrásde mí? ¿Cómo le digo que eldinero sencillamente no está?¡Qué es un juez, por el amorde Dios! ¡De paz! Pero ¡juez!Yo no vuelvo al pueblo. Porcierto, ¿cómo se va a esasislas? ¿Cree que allíencontraré un empleo?».

Capítulo 16

Una crisis de decencia

En este capítulo…

Una vez más, es necesario hablarclaro y que todo se entienda

En esta crisis ha habido una granfalta de valores y ética

Cómo funciona el gran timo de la

N

sociedad piramidal

Reclamar objetivos indecentes esotra forma de indecencia

o te descubro nadanuevo si te digo que

estamos ante una crisis de lasgordas. Lo es tanto, quedebería alumbrar una nuevaforma de entender el día a día.Las instituciones deberíanhablar más claro, lasentidades financieras deberíanentender qué están vendiendo

y la gente debería exigir quese le hablara de formainteligible. Porque hemosllegado a una situación en queni unos ni otros saben ladimensión real de la crisis, eincluso desconocen qué laoriginó.

Hay que hablar siempreclaro

Con esta misma idea, creoque tendríamos que valorarlo siguiente:

No se sabe cuál es ladimensión real de lacrisis porque ni los quela originaron la hanentendido. Crearon unaserie de productosfinancieros para ganarmucho dinero y losrepartieron por el mundosin ninguna moderación.Se han dado cifrasescalofriantes que vandesde los 100 000millones de dólares alos 5,3 trillones (con t)de dólares. Está claro

que nadie sabe de quéestamos hablando.

Estos productos tancomplicados no sehubieran repartido por elmundo si los otrosbancos que loscompraron los hubiesenentendido. Por lo tanto,han estado vendiendo ycomprando cosas que nocomprendían. ¿Quiénesson responsables deeso? Pues lospresidentes, consejeros,

directores de oficina,empleados…Evidentemente, y comoconsecuencia, también elcliente final, desde elmomento en el que lehan dicho que va ainvertir «en unos fondosestructuradosgarantizados porobligaciones» y se haquedado perplejo,intrigado y curioso.Además de tener lasensación de ser unignorante por no

entender de qué lehablan.

Algo huele apodrido en Dinamarca

y aquí

Esto de la crisis debería,como mínimo, servir para hacerun poco de limpieza, porque,como en el Hamlet de WilliamShakespeare, mucho hay quehuele a podrido. Para empezar,

apesta que un manojo dedesaprensivos se haya dedicado ainventar cosas, ponerles nombresextraños y repartirlas por todo elmundo. Ha habido mucha gente,como los jefes de mi amigo de lacaja de ahorros de San Quirico,que las han comprado poniendocara de entender, cuando enrealidad les estaban pegando eltimo de la estampita. Ellos, a suvez, se las han contado a sussubordinados, que tampoco lasentendían; y estos las han vendidoa los de San Quirico, que, para noser menos, tampoco han pillado

nada.Lo peor de todo es que esa

gente que nos ha metido en estosuele salir bien librada, mientrasque los desgraciados que leshemos creído salimos mal o muymal. ¿Un ejemplo? El invento deprivatizar los beneficios ysocializar las pérdidas. O sea,cuando los financieros ganan,pues ganan; a su bolsillo va. Perocuando pierden, el Estado sequeda el problema y loscontribuyentes tenemos querascarnos el bolsillo. No sé a ti,pero a mí me suena un poco feo.

Mi amigo, que es muy básico,me lo dijo hace poco: «¿Teacuerdas del crac del 29? Sesuicidaron no sé cuántosbanqueros. ¿Cuántos se hansuicidado ahora?». Por supuesto,ni mi amigo ni yo somospartidarios de que la gente sequite la vida, pero lo entiendo.Entiendo que quiere decir queaquellos señores tenían unconcepto claro de suresponsabilidad. Ahora no; ahorani se tiran ni se ensucian. Se van asu casa y me temo que con unabuena indemnización.

Por lo tanto, es primordialhablar claro. Si hubiera sidoasí desde el principio, elcomportamiento de todos losimplicados hubiera sido másdecente o habrían sidopillados in fraganti intentandoembaucar a cientos depersonas. En resumidascuentas, además de ser unacrisis financiera y deconfianza, estamos, sobretodo, ante una crisis dedecencia, pues más de uno seha enriquecido provocándola.

Dicho esto, hay que saliradelante. Tenemos eldiagnóstico: una crisisdescomunal. Sabemos qué hafallado: la comunicación, ladecencia, el todo vale. Yasólo queda que nos pongamosa hacer lo que realmentesabemos hacer: trabajar;porque en el momento en quesalgamos de este túnel —ysaldremos, no lo dudes—,seremos más fuertes.

Una gran falta de ética

La primera vez que le comentémi análisis de la crisis ninja ami amigo de San Quirico mesaltó diciendo que él no sefiaba ya de nadie porque«aquí ha habido una falta deética empresarial que no se lasalta un gitano», dicho sea conperdón de los gitanos.

Tenía razón. En esto de lacrisis ha habido una gran faltade ética. Pero también creoque a veces se usa estapalabra muy a la ligera. Fíjateque en los medios de

comunicación se suele hablarde muchas éticas: una éticasocialista, una empresarial,una de Occidente contrapuestaa la de Oriente, una deportiva.Todo en función de si uno leda patadas a un balón, escarnicero, afiliado a unpartido político o miembro delas Fuerzas y Cuerpos deSeguridad del Estado. Pocasveces se habla de la ética sinalguno de esos aditivos, queen letra impresa, son losadjetivos. Para mi siemprereverenciado diccionario de

la Real Academia Española,ética es «aquella parte de lafilosofía que trata de la moraly de las obligaciones delhombre». De la moral, unconcepto que se suelemenospreciar bastante, diceque «se refiere a las accionesde las personas desde el puntode vista de la bondad o de lamalicia».

Necesitamos unmanual decomportamiento

Quiero llamar tu atenciónsobre tres palabras que meparecen fundamentales y queaparecen en esas

definiciones. La primera esfilosofía, entendida en susentido etimológico de «amorpor la sabiduría»; las otrasdos son bondad y malicia.Conforme a ellas, para mí laética debería señalarnos, deacuerdo con la sabiduría, loque hay que hacer para:

Saber en qué consiste labondad o malicia de las

cosas.

Actuar en función de esesaber. O sea: «Yo sé queesto es bueno: lo hago.Yo sé que esto es malo:no lo hago».

Eso debería ser como unmanual de instrucciones quedeberíamos seguir siempre.Una norma moral objetiva,nombre que no está muy demoda hoy, cuando lo que valees precisamente el «todovale». Esa norma será la

misma en todos los campos, elsocial, el económico, elfamiliar, el deportivo. Esto es,una norma universal.

El timo de la sociedadpiramidal

Uno de los ejemplos másflagrantes de esa falta deética, moral y decencia que haprovocado esta crisis lotenemos en el negocio de lassociedades piramidales.Negocio para quien lo idea,

timo para el que, llevado porsu ingenuidad o su codicia,cuando no por ambas, cede sudinero al estafador.

El mecanismo es tanelemental, que producesonrojo que una y otra vez lagente siga cayendo en él. Peropasa también con esos trilerosque te encuentras en cualquierciudad y que, al grito de«¿Dónde está la bolita?»,despluman en un abrir y cerrarde ojos a los incautos que seacercan a ellos.

Seguramente te sonará elnombre de Bernard Madoff.Ahora está en la cárcel (y contoda justicia), pero no hacetanto todos estaban deseandocodearse con él pues era, sindiscusión, el mago de lasfinanzas que conseguía elmilagro de dar duros a 4pesetas. Todo el mundo queríaponer su dinero en sus manoso, mejor dicho, en la empresade inversiones que llevaba sunombre y que funcionaba,atención, ¡desde 1960!Imagínate la cantidad ingente

de dinero que este señorconsiguió llevarse durantecasi cincuenta años; se creeque la cifra puede rondar los 50 000 millones de dólares, loque daría a Madoff el dudosohonor de ser el mayorestafador de la historia.

Vamos a crearnuestra sociedad

Pues bien, la empresa deinversiones de Madoff es unejemplo claro de sociedad

piramidal, si bien él no puedejactarse de haber inventado talartilugio (en todo caso, eseigualmente dudoso honorrecaería en el italiano CarloPonzi, a principios del siglo XX), sí es cierto que lollevó a su máxima expresión.

Aunque no sea muyrecomendable (la policía estámuy sensible ahora con estostemas), vamos a jugar a quenosotros también montamosnuestra sociedad piramidal.¿Qué necesitamos? Pues lo

primero de todo, buscar«inversores». Pero antesprocederemos a bautizarnuestra empresa; si te parecebien, podemos llamarlaAbadía Associated, que ensiglas es AA y eso nos daráuna buena imagen, pues aalguno le recordará a esasAAA y AA con las que lasagencias de rating de las quete hablaba en el capítulo 14premian a las empresas ygobiernos más «fiables».

Un rendimiento tentador

Tenemos, pues, nuestraflamante Abadía Associated.Y para darle sentido,buscamos a cien señores quepongan 100 euros cada uno.Para convencerlos no bastacon hacerse el simpático, sinoque hay que ponerles un buencaramelo en la boca. Porejemplo, el 20% derendimiento anual.

Un centenar de personas a 100euros por cabeza dan 10 000euros. Ese es nuestro capital,que no está mal para empezar.

Ahora lo que haremos es sacarel 20% del dinero que hanpuesto. Así, a los 10 000 lesrestamos 2000, querepartiremos entre nuestrosinversores, y nos quedarán8000 euros. A cada uno deesos cien señores que confíanen nosotros le pediremos quele cuente a un amigo lo buenosque somos y que lo convenzade que invierta en AbadíaAssociated.

El éxito nos sonríe y llegancien nuevos señores, con 100

euros cada uno. Serán 10 000euros más. Y tenemos 8000euros de antes, que sumados aesos 10 000 dan 18 000 euros.

Al igual que a los primeros100 señores, a estos ciennuevos les damos el 20%, osea, 2000 euros. Ahora, si alos 18 000 les restamos 2000que habrá que repartir, nosquedarán 16 000 euros.

Como somos genteagradecida, a los primeroscien inversores les damos el5% por haber traído a los cien

segundos inversores; o sea, el5% de 10 000, que son 500euros.

Llegados a este punto, tocahacer un resumen de lasituación:

Los primeros inversoreshan puesto 10 000 eurosy han cobrado el 20%como interés y el 5%como comisión, o sea,2500 euros.

Los segundos inversoreshan puesto 10 000 euros

y han cobrado el 20% deintereses, o sea, 2000euros.

A nosotros nos quedan 16 000 − 500 = 15 500euros, que nos llevamosa algún lugar biendiscreto.

Solventado este paréntesis,retomamos el hilo y nosdedicamos a convencer a losprimeros inversores, a lossegundos… de que traigan amás inversores con 100 euros

cada uno. Y así,sucesivamente. Ellos ganan, ynosotros seguimosllevándonos los euros a unlugar discreto.

Hasta que un día…

Todo va bien hasta que un día:

Uno de los señores quiereque le devolvamos sudinero. Se lodevolvemos.

Cien señores quieren queles devolvamos su

dinero. Se lodevolvemos.

Mil señores quieren queles devolvamos sudinero. En ese momentoanunciamos que lasinversiones se hanperdido debido alagravamiento de lasituación internacional ya la turbulencia yvolatilidad de losmercados financieros,frases que nadieentiende, entre otros

motivos porque sonfalsas.

Si no hemos tenido tiempo decambiar de identidad yvolatilizarnos nosotrostambién hacia el mismo sitiodonde tenemos el dinero, quepuede ser un paraíso fiscaldotado de un clima excelente,lo que viene a continuación esque nos detienen y nos ponenen arresto domiciliario, conuna pulserita electrónica; o,directamente, entre rejas.

Pues bien, queda claro quepara hacer esto hay que ser unsinvergüenza. Pero quitadoese pequeño inconveniente,hay que reconocer tambiénque el sistema es así de fácil.Y que con él han estafadomiles de millones de dólares,¡y a gente lista!

No sólo eran particulares,sino también bancos connombre y pinta de serios.Bancos a los que luego hemosido a recuperar nuestro dineroy nos han dicho que qué pena,

que habían conocido a unseñor con nombre que sonabaa ruso que había inventado unacosa piramidal que nosabíamos que era piramidal, yque entre pirámide y pirámide,nuestro dinero hadesaparecido, pero que no nospreocupemos, porque eseseñor ya está en la cárcel. ¡Yaún le falta compañía!

Y, pese a todo, casi seríamejor que ese señor, ese talMadoff y todos los de su

calaña, estuvieran fuera de la

cárcel, bien instalados en susdespachos de la QuintaAvenida, convenientementeasegurados a los sillones poruna cadena y una bola pesada,y haciendo negocios de los deverdad para devolvernosnuestro dinero.

La culpa es de los objetivos

La falta de decencia no tieneque ver únicamente con laestafa pura y dura. Me dicuenta de ello un día, después

de dar una conferencia en laque conté todo lo referente ala crisis ninja, lo de losproductos financieros extrañoscon nombres más extrañosaún, lo de la venta de esosproductos al prójimo, lo delas estafas… Tras laconferencia se abrió uncoloquio y uno de losasistentes me dejó con lamosca tras la oreja al afirmarque «la culpa de todo lo tieneel que inventó la palabraobjetivo».

Aunque me voyacostumbrando a que en lasconferencias, en la televisión,por escrito en los periódicos oen mi blog me hagan preguntasdifíciles, la gente siempre mesorprende porque pone eldedo en cuestiones sobre lasque no había caído. Eso mesirve para discurrir y, enmuchos casos, para recibiruna buena cura de humildad,porque a veces hay quesonreír y decir claramente «nolo sé». Sin duda, mucha gentepensará que menudo gurú

estoy hecho, pero prefiero esasinceridad a meterme en unjardín del que no sepa salir yen el que necesite recurrir afrases hechas vacías yembustes más o menosingeniosos.

Pero a lo que iba. En ese caso,el que intervenía me ayudóporque continuó diciendo:«Imponen unos objetivosbrutales, hacen vender cosasextrañas y obligan a venderlasen un plazo muy corto. Si elvendedor las coloca, bonus

fuerte; y si no las venden, a lacalle. ¡Y luego quieren que lagente sea honrada!».

Mi mujer inventó losobjetivos

Hasta ese momento yo habíavisto bien lo de losobjetivos. De hecho, eraimposible que en cierto

sentido no me sintiera aludido,pues yo mismo ayudé aimplantar en bastantesempresas lo que antes se

llamaba dirección porobjetivos, DpO, y me salíabastante bien. Es algo quesiempre me ha gustado porqueme parece que ayuda aordenar las cosas y a evitarque algunos pongan cara deagotamiento diciendo quetienen mucho trabajo paraluego darte cuenta de quehacen más bien poco.

Es más, en broma, siempredigo que fue mi mujer la queinventó la DpO cuando, ante laavalancha de hijos que iban

llegando, la cantidad deamigos que traían y lacantidad de trabajo que habíasiempre en casa, decidió que—excepción hecha de los máspequeños, Helmut y nuestrovisitante petirrojo— todostuviésemos un encargo. Así,cuando un hijo, hija o, inclusoel marido, nos quejábamos dela cantidad de cosas queteníamos que hacer, mi mujersiempre sacaba su pregunta:«¿Has puesto la mesa?». Conello, el que tenía por objetivoponer la mesa enrojecía y

decía que no había tenidotiempo, que estaba en ello. Mimujer, implacable, seguía:«No tenías otra cosa quehacer».

Por lo tanto, entiendo lo de losobjetivos y defiendo esapolítica. Otra cosa es que seprostituya o, lo que es lomismo, hacer que algo buenose convierta en malo por elmal uso que se le da.Concretamente:

Porque el objetivo, en sí,es inmoral. Aquí la lista

puede ser bien larga:

a. Todo lo relacionadocon la droga, laprostitución…

b. La venta de armas agrupos terroristas opaíses que se sabe quelas van a emplear paraterrorismo o paraoprimir a su población

c. El tráfico de personasd. El robo de alimentos

enviados pororganizacioneshumanitarias a países

necesitadose. Los negocios

financieros en los quese venden productosmuy complejos con elfin de engañar a losclientes

f. Los negocios basadosen la adulteración demedicamentos

g. La informaciónprivilegiada que sirvepara tomar decisionesventajosas para unomismo, basadas en quealguien nos cuenta algo

que él sabe y quedebería guardar porsecreto profesional. Ysi, además, esainformaciónprivilegiada seconsigue comprando alinformador, másinmoral aún

h. Todo negocio basadoen sobornos (elsoborno puedeconvertir un negociocorrecto en un negocioinmoral)

Porque el producto esmalo («una castaña»,como diría mi amigoAlberto).

Porque el producto, en suconcepción y en sudesarrollo, es porquería(lo de «la concepción yel desarrollo» es unmodo ininteligible dereferirme a esosproductos financierosque, con base ninja, sevendieron a mediomundo).

Fijar los objetivos así es unavergüenza. Para que quedeclaro, «así» quiere decir:

Imponerlos, nonegociarlos, no ver si elotro es capaz de hacer loque se le encarga.Considerarlo como«unidad de producción»,no como persona quediscurre.

Imponerlos a corto plazo:«Para mañana deberáusted vender veintisietepaquetitos de

porquería».

Y, para acabar deestropearlo, ligarlos a laremuneración. Lo quedijo aquel señor de laconferencia: bonusfenomenal, si vende; a lacalle, si no vende.

Ya sé que cuando uno haceuna inmoralidad, el culpablees él. Que no se puede echarla culpa al vecino, en este

caso, al superior jerárquico.Pero el superior jerárquico

tiene que darse cuenta (quepara eso tiene uno o variosmásteres) que a la gente no sele puede exigir la heroicidadconstante, porque confrecuencia esa persona tienemujer o marido e hijos quemantener y, ante la extorsiónde su jefe, comete lainmoralidad.

En este sentido, sólo puedodar la razón al señor queintervino en mi conferencia.

Parte IV

Medidas paraayudar a nuestro

bolsillo

—Ahora vamos a sacarlesangre…

—¿Más? Pero ¡si ya vengodel banco!

LEn esta

parte…

a crisis es un hecho y anteeso poco podemos hacer.

Lo que toca es arremangarnos y,bien armados de optimismo,hacerle frente para tratar decapear el temporal lo antesposible, algo que no conseguiránsolos ni los políticos ni loseconomistas. Somos nosotros, losempresarios y los trabajadores,

los que tenemos que tomar lainiciativa y empezar a trabajarpara salir adelante; esa palabra,«trabajar», es la clave, comoverás en los siguientes capítulos.No hay otra.

Debemos trabajar nosotros ydebemos exigir también que lohagan gobiernos y entidadesfinancieras, aplicando medidasque sirvan tanto para devolver laconfianza como para evitar quesituaciones como las queprovocaron esta crisis se puedanrepetir algún día. De todo eso, así

como también del ahorro y de laimportancia de creer en lasempresas, te hablaré en lossiguientes capítulos. A lo mejorlos consideras un tantogeneralistas, pero espero que losconsejos que hay en ellos tesirvan de ayuda.

Capítulo 17

Se puede salir de estacrisis

En este capítulo…

Algunas ideas básicas e importantespara combatir la crisis

Hay que ser optimistas y llevar eseoptimismo a la práctica

E

La necesidad de recuperar valorescomo la laboriosidad y la lealtad

n la parte III teexplicaba cómo se ha

originado esta crisiseconómica que la manoinvisible de Adam Smith nopudo evitar. Quizá porque sulugar ha sido suplantado porunos cuantos millares demanos sucias, muy sucias;todo por la sencilla razón deque también la economía,

como ciencia humana que es,tiene sus defectos, por muchoque los economistas ortodoxosse desgañiten diciendo que esuna fuente de felicidaduniversal y que sólo buscanuestro bien. Ahí está lahistoria, la de esta crisis y lade toda la humanidad, parademostrarlo.

Pero cometeríamos un granerror si nos diéramos porvencidos y empezáramos a irde un lado a otro sollozando yrepitiendo una y otra vez que

la vida nos ha tratado mal.Incluso si la situación escomplicada, como la demuchos hogares que se hanquedado sin trabajo, hayremedio. Es un remedio quetenemos que buscar pornosotros mismos, pues cadavez está más claro quenuestros políticos, y me daigual de qué color sean, noestán por la labor; y menosaún nuestros financieros. Estacrisis se puede, y se debe,superar. Y la superaremos. Ysaldremos de ella más fuertes.

Toca, pues, ser optimistas.Heroicamente optimistas.

¿Hasta cuándo va a duraresto?

Un economista al que conozcome dijo un día: «No se estudiala economía para hacerprevisiones». Pero como yono he estudiado economía, notengo por qué seguirlo a piejuntillas.

No obstante, he de reconocerque cuánto y hasta cuándo va

durar la crisis soninterrogantes peliagudos, porvarias razones:

Porque seguimos sinconocer la dimensiónreal del problema (lascifras que los expertosbarajan oscilan entre 100 000 millones, 1billón y 5,3 trillones dedólares, unas cantidadestan dispares queequivalen a reconocerque nadie tiene ni la másremota idea).

Porque no se sabequiénes son losafectados. No se sabe sila caja de ahorros deSan Quirico, mi caja detoda la vida, una cajaseria y con tradición enla zona, tiene muchaporquería en el activo.De hecho, la que menoslo sabe es la propiacaja.

Porque hasta que lashipotecas no pagadaspor los ninjas en

Estados Unidos noempiecen a ejecutarse ylos bancos consiganvender esas casashipotecadas al precioque sea, no se sabrácuánto valen, si es quevalen algo, los MBS,CDO, CDS, SyntheticCDO y otras basuras deingeniería financiera quenos han colado (siquieres refrescar lamemoria sobre lo quesignifican estas siglas,puedes acudir al

capítulo 14).

Fin de la historia, por ahora.Mientras, los principalesbancos centrales (el BancoCentral Europeo y la ReservaFederal de Estados Unidos)han ido inyectando liquidezmonetaria para que los bancospuedan tener dinero.

Una gran falta deconfianza

Para acabar de adobarlo un

poco más, algunos expertossostienen que sí hay dinero,pero no confianza, por lo quela auténtica crisis de liquidezque hace que ningún bancoconceda créditos es, enrealidad, una auténtica crisisde fe en el prójimo. A eso hayque añadir una serie deelementos desconcertantes ysorpresas que, día sí y díatambién, nos asaltan en elperiódico y los telediarios:

Monstruos empresarialesque otros monstruos

empresariales valoranen cero

Quiebras de grandesmultinacionales

Problemas gravísimos enbancos enormes

Miles de despidos

Ante este panorama desolador,se da la paradoja de que genteliberal piensa en laintervención del Estado (algoque antes les habría hechoponer el grito en el cielo y que

habrían juzgado como propiode un peligroso régimencomunista), de forma que enun abrir y cerrar de ojos sepasa del «cada palo queaguante su vela» a lanacionalización de bienes porparte de los gobiernos. No esde extrañar que economistas ypolíticos anden totalmentedespistados.

Todo esto hace que seaarriesgado poner fecha al finalde esta crisis y saber cuándolos brotes verdes de que nos

hablan los políticos serán unarealidad frondosa y fructífera.

No obstante, insisto en que nohay que hundirse en ladesesperación, hay que saliradelante.

Mi «amigo» el banquero

Te voy a confesar un secreto.Tengo muchísimos amigos ydesde que me convertí en gurúeconómico, más aún; pero esoya lo sabes, no es ningúnsecreto. El secreto es que

tengo un amigo banquero.Porque, en contra de lo que lagente piensa, los banquerostambién tienen amigos. Labanca es otra cosa; esa tienepocos, o más bien ninguno,pero los banqueros, comopersonas que son, tienenderecho a tener sus amistades.

Este amigo no es el de la cajade ahorros de San Quirico,sino otro con más ínfulas,responsabilidades y poder.Hace un tiempo, justo cuandoacababa de publicar mi primer

libro y me llamaban de aquí yde allí para dar conferencias,me lo encontré por la calle yme dijo que mi informe de lasituación, si no era el másacertado, sí era el másdivertido que había leídonunca. A lo mejor, en lugar deelogiarme lo que estabahaciendo era decirme que soyun graciosete que no rascabola. Lo cierto es que,curiosamente, ni él ni lossuyos han sacado ningúninforme que analice de unaforma comprensible lo que

está pasando. Pero si saco acolación a este amigo no espor esto, sino por otra cosaque me dijo. Sonrió y añadió:«Ahora, lo que tendrías quehacer es sacar otro informediciendo lo que hay que hacerpara salir de la crisis».

Para ser sincero tengo quedecir que me dio bastanterabia. Entonces pensé trescosas:

Si fuera capaz deescribirlo, no tendríasdinero suficiente en tu

banco para pagármelo.

Si fuera capaz deescribirlo, ibas acomerte el informepágina a página delantede mí.

Si tú fueras capaz deescribirlo, ya lo habríashecho.

Como puedes comprobar,consiguió sacarme de miscasillas, y eso es bastantedifícil y, además, no me gusta,pues soy de los que piensan

que no hay que dar motivos ala gente para picarse. Lacrispación en modo algunofacilita el entendimiento. Porotra parte, si queremos salirde esta, tenemos queentendernos.

¿Hay que redefinirel modelo económico?

Para solucionar la situaciónde crisis económica global, gravey profunda que vivimos, cuyas

causas parecen estar claras perocuyos efectos son difícilmentemedibles, se ha reunido gente muyimportante de todos los países delmundo en torno a foros, simposiosy mesas redondas. Uno de lostemas recurrentes tratados en esasreuniones era el de redefinir elmodelo económico capitalista(que es mucho redefinir).

En mi humilde opinión, es unatarea difícil porque el modelocapitalista se sustenta en lacapacidad de iniciativa delindividuo, y para redefinirlohabría que redefinir primero al

propio individuo, y eso parecemás complicado, aunque al ritmoque vamos, nunca se sabe.

Yo me conformaría con quepusiesen controles, entre férreos ymuy férreos, para evitar queagencias de rating y banquerossin escrúpulos volvieran ajugárnosla otra vez, pero no tengomucha fe. Supongo que intentaráncambiar algunas cosas y, de paso,se enterarán de cómo y a quéplazo va a afectar a la economíaplanetaria todo lo que ha pasado.Y saldrán con algún acuerdo queespero que incluya medidas que

ayuden no sólo al sistemafinanciero, sino también a lasempresas, o sea, a las personas.

Ideas básicas para capear eltemporal

Mi amigo banquero no es elúnico que me incita a darideas para salir de esta.También lo hace el director dela caja de ahorros de SanQuirico, a pesar de que ni unoni otro tendrían por qué

hacerlo, porque yo ya discurropor mi cuenta en compañía demi amigo, el de los famososdesayunos. Cómo no, tambiénél anda preocupado por lomismo y con este tema hemosrellenado muchas, pero quemuchas servilletas, inclusoalgún mantel.

No se trata de hacer unbrainstorming, una de esas«lluvias de ideas» quesiempre me han parecido algoasí como de James Bond,pero, en lugar de con

«licencia para matar», con«licencia para decir bobadas,con la cara muy seria y sinpeligro de que te echen apatadas» (no encontrarás estadefinición en ningúndiccionario de Management).

Bromas aparte, lo que estáclaro es que antes de ponersea actuar hay que tener en

cuenta una serie de factores:

Saber qué ha pasado. Noes ninguna obviedad,pues para atajar unproblema hay que

conocer primero lascausas y su desarrollo.Eso incluye tambiénsaber quiénes han sidolos responsables deesto: banqueros,agencias de rating,empresas inmobiliarias,intermediarios de todaíndole, estrategas deproductos, gobiernos yfondos soberanos. Esoes lo que tú llamarías«saber dónde estamos» yen las empresasdesignan como «tener un

diagnóstico suficiente dela situación actual».

Saber cómo estamos. Yasabemos que mal, peroeso no es suficiente. Enel fondo, yo creo lomismo que uneconomista muy bueno:lo que tiene menosimportancia en estacrisis es lo económico.Esta crisis es deambición y de falta decontroles efectivos; y esglobal porque global es

el mundo en el que nosmovemos.

A partir de estas premisas,mi amigo y yo dimos con tresprincipios generales quedeberían ser los que nos

ayudasen a superar esta crisis:

El optimismo

No distraerse

La prudencia

Como seguramente losencontrarás decepcionantes,

paso a explicártelos con algomás de detalle.

Optimismo llevadoa la práctica

Lo del optimismo se entiendebien con historias concretas. Unade ellas es la que llevó a lapráctica una constructora catalanaen China. Allí compró un terrenode 300 000 metros cuadrados yconstruyó catorce naves quevendió a catorce pymes catalanas.

De esta manera, esas catorceempresas, en lugar de quedarse enel Maresme quejándose de lacompetencia de los chinos, se hanhecho «chinas». No sé si lessaldrá bien o mal, pero esa es laactitud que hay que tener. Y si enesa tarea ayudan el gobierno, losorganismos o las corporaciones,mejor que mejor. No obstante, yocreo que el Estado debe seguir ala persona y no la persona alEstado. Lo mejor es siemprefiarse de uno mismo y cuando lohagas, a lo mejor llega la ayudadel Estado o de quien sea.

Otro caso es el de unempresario amigo mío que, apesar del momento delicado porel que pasaba su negocio, habíaoptado por mantener al personal yorientar a aquellos a los que iba adespedir hacia una mayoractuación comercial. «Puede serque no me salga bien —me decía—, pero creo que, por lo menos,tenemos que intentar salvar lospuestos de trabajo». Es decir,tratar de sacar el mejor partidoposible de una situación concreta.

Hay que tener untalante optimista

Lo primero es teneroptimismo. Quizá piensesque para tal simpleza no hayque matarse mucho pensando

y que ya podía ir callándomeo cambiando de tema. Aun así,insistiré en ello porque creoque, más que importante, esmuy pero que muy importante.

Una vez fui a una conferenciaen un país en el que elterrorismo golpeaba con

mucha violencia. Para miasombro, el conferenciante, unseñor serio y respetable,empezó a hablar también deoptimismo. Dijo que eloptimismo no consiste endecir que aquí no pasa nada,«porque aquí pasan muchascosas y muy graves»; yañadió: «El optimismoconsiste en sacar el mejorpartido posible de cualquiersituación concreta». Puesbien, esta es una situaciónconcreta.

Desde entonces intento seroptimista siempre. Cuando lascosas van bien y cuando vanmenos bien; y, sobre todo,cuando la vida viene torcida.Por lo tanto, siempre hay queluchar por sacar el máximopartido posible de cualquiersituación concreta. Cabellamar la atención sobre elhecho de que luchar esdiferente a no asumir larealidad.

Hacerlo así no es fácil. Esmás, a veces es heroico, pues

el resto del mundo te miracomo a un bicho raro,diciendo: «Este no se haenterado». Pues bien,precisamente porque noshemos enterado muy bien espor lo que tenemos que seroptimistas.

Las crisis lo son más cuandolas gestionan los pesimistas.No digo que haya que tomardecisiones temerarias enmomentos de crisis ni muchomenos. Pero tenemos multitudde ejemplos de empresas y

personas que, ante unasituación de crisis, han optadopor seguir invirtiendoprudentemente. De eso setrata.

Como colofón al optimismo,quiero decirte que hay queevitar lo que llamo saludo de

la crisis: «Hola buenos días,¿cómo está usted?». «Pues yave usted, con esto de lacrisis…». Si se habla de lacrisis es para salir de ella, nopara andar con lamentos;¿entendido?

Nada dedistracciones

El segundo principio es nodistraerse. Por definición,distraerse es hacer cosas queno ayudan a resolver una

situación. Y eso es malosiempre, excepto cuando salgoa pasear con Helmut por elcampo, sencillamente porqueentonces salgo con elpropósito de evadirme y, depaso, para que el pobreanimal haga un poco deejercicio, que buena falta le

hace. En ese caso concreto, lode distraerse es una de lasactividades más sanas yrecomendables.

Aplicado a la crisis,distraerse significa obviarla onegarla y, en vez de centrarseen los asuntos críticos,dedicarse a la demagogiaabriendo ministerios sincontenido y sin dotacióneconómica (por el mero hechode que el dinero escasea y elque hay debe invertirse encosas necesarias de verdad).

Por lo que respecta al ámbitodoméstico particular, consisteen que tu mujer o tu maridoestén en el paro y tú pensandoen renovar la cocina o tunearel coche.

¿Es prudenterecortar puestos de

trabajo?

Aunque sea doloroso, recortarpuestos de trabajo para salvar unaempresa puede ser una medida

necesaria. A pesar de ello, hayque ser siempre prudente, sobretodo en la ejecución de esas cosasque nos parecen correctas.

Una vez hablaba a propósitode esto con un empresarioprudente de una mediana empresacon algunas tiendas y me decíaque, de momento, iba capeando eltemporal excepto en tres de susestablecimientos. Por ello, diseñóun plan de recorte de personalcuya ejecución dejó en manos delos responsables de cadaestablecimiento.

El problema fue que esa

medida prudente se ejecutó concriterios erróneos, pues sedespidió a personal de atención alcliente, por lo que el servicio seresintió, la afluencia se resintió,la venta se resintió y lo que era unplan para garantizar la solidez ycontinuidad de la empresa tuvoefectos totalmente contrarios.

Por lo tanto, es esencial aquímedir y prever las consecuenciasde nuestros actos si no queremosllevarnos un disgusto.

El problema de las

distracciones es que cuestanmucho dinero. Por eso, si sonlos gobernantes los que lascometen, provocan laindignación de losciudadanos.

Pues bien, en los momentosen que hay problemas hayque concentrar todas las

fuerzas (trabajo, esfuerzo,planes, acciones) en lofundamental para sacaradelante la familia, laempresa, los serviciosesenciales en los

ayuntamientos y comunidadesautónomas, y los gastosobligados e inversionesnecesarias en el Estado. Esoimplica mirar con esos «ojosde recorte» del ministro todoaquello que sea superfluo.

Las empresas así lo entienden;por eso se centran en sunegocio, revisan gastos ycostes, rehacen planes y tomanmedidas para concentrarse enlo esencial. Porque dedicarsea los flecos cuando tenemosun problema es una mala

estrategia en todos losámbitos, sea el social, ellaboral o el doméstico.

Hay que obrar conprudencia

El tercer principio es laprudencia. Se trata de unavirtud que hay que ejercitarsiempre. Una virtud que

requiere conocer y medir lasconsecuencias de las accionesy, una vez evaluadas, decidirllevarlas a cabo o no. Es una

virtud también discreta, depoco ruido. No es fácil, perosí básica y muy relacionadacon el «no distraerse», puesambas deben centrarse en elcorazón de las cosas.

Algo curioso de las crisis esque convierten en prudentes apersonas que se hancaracterizado por actitudesenloquecidas. Los casos másindecentes se dan en losbanqueros. Resulta muycurioso ver a algunospropietarios de bancos que

han vendido millones de eurosde productos estructurados«tóxicos» —como les llamanahora eufemísticamente(vamos, lo que en lenguajeninja se conoce simple yllanamente como «porquería»)—, de los que no tenían niidea, sentados con elpresidente de un gobierno deuna determinada nación, paraver cómo resuelven la crisiscreada por ellos mismos,hablando como si estuviesenen el club de golf, mientrasesos clientes que han perdido

fortunas o los ahorros de todasu vida se manifiestan en lacalle. Es una imagenvergonzosa. Pues bien, a todosesos personajes que vendíanfrívolamente porquería acambio de una comisión másalta ahora les entra un ataquede prudencia y empiezan ahablar de volver al corazóndel negocio bancario. ¡Podíanhaberlo pensado antes!

El ideal de no

pegar golpe

Hace un tiempo, iba yo por lacalle y me encontré con un chavalde unos cuarenta años que mesaludó muy cariñosamente y medijo: «Yo dormí en su casa de SanQuirico». Me pasa con una ciertafrecuencia. Gente desconocida meagradece el que alguien —mimujer, mis hijos, ahora mis nietos— les hayan dado posada en casa.Me dijo quién era y me acordé deél. Le puse pelo, lo adelgacé unoskilos, le quité arrugas y loreconocí: el capitán de barco.

La cosa tiene su historia.Hace muchos años, este chico(porque entonces era un chico)comió en nuestra casa y yo lepregunté qué pensaba estudiar. Larespuesta no se me ha olvidado:«Capitán de barco, porque no sepega ni golpe». Me quedéimpresionado, no por lo que medijo de los capitanes de barco,que sí que dan golpe y tienen unaresponsabilidad muy seria, sinopor el hecho de que, para unchaval de diecisiete años, elobjetivo en su vida fueraconseguir llegar a no pegar ni

golpe. Algo así, como«trabajemos duro rápidamente,para conseguir descansar lo antesposible».

Esa actitud es la que hay queevitar. En su lugar, hay queinculcar el valor del esfuerzo ydel trabajo. Y eso desde que losniños son niños. Hablando conellos y, sobre todo, predicandocon el ejemplo.

Y además de todo eso

Pero esos tres principios

(optimismo, no distraerse yprudencia) no seránsuficientes si no vanacompañados por trabajo y

sacrificio. Que unidos en unaúnica palabra dan comoresultado esfuerzo.

Lo sé, eso de la cultura delesfuerzo suena a rancio. Peroen este caso me gusta recordaraquella frase de WinstonChurchill, primer ministro delReino Unido durante lasegunda guerra mundial, queprometía a su pueblo «sangre,

sudor y lágrimas». Aunque lafamosa frase no rezabaexactamente así, sino «sangre,esfuerzo, sudor y lágrimas».Por qué suelen quitarle lapalabra «esfuerzo» es algoque ignoro y que restapotencia al aserto. Porque sihay sangre, podemos echarlela culpa a alguien; si haysudor le echamos la culpa alcalor y si hay lágrimas leechamos la culpa a la cebollaque estamos pelando. Pero elesfuerzo es algo que tenemosque hacer nosotros; no

podemos pasárselo a nadie.

Lo que pasa es que noshemos acostumbrado a llevaruna vida muy cara y ahora

tenemos que hacernos a llevarotra vida más normalita,menos cara; y más molesta,pues hay que trabajar y esocansa siempre, a veces esincómodo y a menudo requieremucho sacrificio personal. Porello, parafraseando al granChurchill, yo prometería estascuatro cosas:

Esfuerzo, mucho esfuerzo

Como consecuencia,sudor, mucho sudor

Como consecuencia, algode sangre

Como consecuencia,alguna lágrima que otra

Pero estoy convencido de queasí conseguiríamos salir deeste agujero. Llámameingenuo, pero creo que son lassoluciones que hay que aplicaro, al menos, la mentalidad quehay que tener en cuenta.

Si no tenemos valores,vamos mal

Tenemos que aprovechar estainmejorable ocasión que nosbrinda la crisis pararecuperar nuestros valores.

Para mí, un valor es algofundamental, algo que te dirigela vida. Si esos valores quetiene la persona son buenos,hará cosas buenas, y si lasrepite, se podrá decir quetiene virtudes humanas,porque la virtud es lo que seconsigue a base de repetir

buenas acciones.

¿A qué valores me refiero?Apunta, porque sonimportantes:

Laboriosidad. O sea,trabajar, darse cuenta deque las cosas no caendel cielo. O lo hacen silas forzamos a quecaigan. Y trabajar biensignifica:

Con competenciaprofesional. Eso sirvetanto para el presidente

del gobierno como parael barrendero de LaMoncloa. Cada uno enlo suyo, todos hemosde ser competentes.Empezar las cosas ensu justo momento yterminarlas a tiempo ybien.Desterrar lejos elpecado de la pereza,representado por actostan cotidianos comoabrir nuestro correoelectrónico privadocuando llegamos al

trabajo y dedicar untiempo precioso aescribir a los amigos, ocuando a un encargocontestamos «Estoy enello», que es lo mismoque decir que ni lohemos empezado, ocuando convocamosreuniones para queotros discurran ennuestro lugar.

Reciedumbre. Ser fuertesy, cuando uno se cansa,seguir, porque como

dicen en Cataluña, elscansats fan la feina, esdecir, «los cansadoshacen el trabajo». Yomismo prohibí decir alos empleados de unaempresa que estabanagotados. No sé si lesgustó, pero ya estabacansado de que todo elmundo se agotase tanpronto.

Sinceridad. O sea, decirsiempre la verdad. Loque no quiere decir

siempre toda la verdad.

Lealtad. No traicionar ala empresa para la quese trabaja durante eltiempo que dura esarelación, lo que noquiere decir que todanuestra vida profesionalesté ligada a la mismaempresa. La vida ya nosirá llevando por un ladoy por otro, pero alládonde nos llevedeberemoscomportarnos según este

valor.

Humildad. No pensar quelo sabes todo y, por elcontrario, creer que losdemás saben algo que túno sabes. Y saber que siadmites no saber algo, lagente respirará aliviaday te ayudará.

Alegría. Porque no hayquien aguante a untristón profesional. Laalegría va ligada aloptimismo o, lo que eslo mismo, a la lucha por

salir adelante encualquier situación. Eneste caso, hay que teneren cuenta que el tío máspeligroso es el que diceque él no es pesimista,sino realista. ¡Huye deese! Es un auténticoesterilizador deilusiones. Relacionadacon esta virtud está lacapacidad de celebrarque a los demás lesvayan las cosas bien,que triunfen.

Con estas virtudes en mente,con mucho trabajo y muchoesfuerzo, quizá podamosacortar ese largo tramo enforma de L de la crisis. Sitodo esto te parece demasiadovago, o un simple catálogo deintenciones, pasa página. En elsiguiente capítulo bajaré unpoco más a la arena paradiscurrir algo más concreto,aunque no sé si más efectivo.

Capítulo 18

Medidas para devolver laconfianza

En este capítulo…

La necesidad de establecer controlesefectivos en el ámbito financiero

Las reformas que los gobiernosdeben acometer

S

Interioridades de la reformafinanciera

i has leído el capítuloprecedente,

seguramente me dirás que hayotras formas más concretas,menos generales e idealistas,de conseguir el mismoobjetivo de dejar atrás lacrisis. Es cierto; por ejemplo,las que han intentado generarconfianza a base de dinero. Decantidades ingentes de dinero.

Sin querer ser demagogo, seha inyectado dinero suficientecomo para acabar con elhambre en el universo. Todopara que esa «inyección deliquidez en el sistema», comolo llaman los expertos, hagaque los bancos confíen unosen otros y se presten el vilmetal, como lo llaman en lasnovelas, avalando susoperaciones entre ellos yabriendo así el grifo. Lo queresulta increíble, pero cierto:los protagonistas de la crisissiguen profundizando en ella.

Lo que es incuestionable esque, de este modo, lo que seintenta es mantener en pie elsistema financiero del país ydel mundo. Es importante,pues la solidez bancaria nosólo es algo que se haninventado para que lospropietarios de los bancosvivan bien. Un país en el queel sistema financiero nofunciona es un país que separaliza. La desconfianzalleva al miedo y este a laparálisis. Eso se llamarecesión, algo de lo que ya te

he hablado en el capítulo 6.

Esas medidas son de urgenciay van dirigidas a intentar queel prójimo se fíe del prójimo yvuelva el dinero a la calle, alas personas y a las empresaspara que se active laeconomía; o, como a mi amigode San Quirico y a mí nosgusta decir, que se engrase(sobre esto puedes repasar loque decía en el capítulo 8). Setrata de medidas que debencorrer a cargo de losgobiernos. Del sector privado

y doméstico hablaremos en lossiguientes capítulos.

Hacen falta controlesefectivos

En todo caso, la inyección dedinero no servirá de nada sino va acompañada decontroles efectivos quecorrijan la crisis de decenciaque desencadenó todo esto.Una pérdida de valores que hadado lugar a un carrusel deimprudencia, ambición,

irresponsabilidad,insolidaridad, prepotencia,desprecio e individualismomal entendido, por citar sóloalgunos comportamientosrayanos en lo delictivo y loprofundamente inmoral.Hemos inventado la ley de lajungla y ahora nos sorprendeque el león nos devore.

¿Qué límites hay queimponer para que esos mozosse calmen y no hagan más

burradas? Pues hay quecontrolarlos:

Con la efectividad de losorganismos de controlglobales (el FondoMonetario Internacional,las normas de Basilea,los bancos centrales, lascomisiones de control entodos los ámbitos…),que en esta ocasión hanfallado clamorosamente,incluso elaborandonormas para despuéspermitir que alguien selas salte. Laredefinición, poder yprocesos de estos

organismos han de serrevisados a fin deconseguir que seanefectivos siempre.

Con la actuación de lasagencias clasificadorasde inversión. Que handado clasificacionesAAA a instrumentosfinancieros que novalían nada.

Con la actuación demuchos gobiernos queno han establecidonormas en sus países que

garanticen un sistemafinanciero sólido.

Con la actuación demuchas entidadesfinancieras, que ha sidode una irresponsabilidadabsoluta y con undesconocimientoprofundo de lo quehacían. Lo que de por síes desmoralizante parael cliente de esasentidades, que ve conestupor cómo elejecutivo

corresponsable de lacrisis se permite el lujode dar consejos sobrecómo salir de ella.

Con las remuneraciones yestructuras piramidalesde bonus, que nunca esmalus, que son, cuandono escandalosas,simplemente aberrantese irreales. Irrealesporque se apoyan en undinero que no existe yporque transportan aesos directivos a un

mundo irreal donde sólovive gente como ellos, alos que el resto delmundo no les importanada.

Se trata, en fin, de ponerlímites a todos aquellos que sehan enriquecido a base deprovocar la mayor crisisfinanciera global en la historiade la humanidad.

Además de esaresponsabilidad global existela individual. La suma de las

dos hará que salgamos de lacrisis. La global es másgestión que responsabilidad.La individual es la verdaderaresponsabilidad. Eso, nosguste o no, tiene que ver conla ética, con la decencia.

>

Las vacas y los fondosestructurados

Hace poco leí que, en la

investigación que está haciendo elCongreso de Estados Unidossobre una de esas agencias decalificación de riesgos (agenciasde rating) que con tantoentusiasmo han contribuido aprovocar la crisis, se usó latranscripción de una conversaciónmantenida por dos personas delas que se supone que tienenformación.

No me resisto a reproducirlaaquí porque es muy significativa.Demuestra en qué manos haestado nuestro dinero:

Ser humano 1: Esta operación

es ridícula.Ser humano 2: Estoy de

acuerdo. El modelodefinitivamente no captura ni lamitad de los riesgos.

Ser humano 1: Nodeberíamos darle un rating.

Ser humano 2: Le ponemosrating a todas las operaciones.

Ser humano 1: Podría habersido estructurada por unas vacas ytendríamos que ponerle rating.

Se lo pusieron. Así nos luceel pelo.

El capítulo de las reformas

Otra cosa que es urgentehacer, aunque no lo parezcadada la lentitud exasperantepor parte de los que nosgobiernan, más empeñados enandar a la gresca y ofrecertitulares contradictorios a laprensa que en gobernar, esaprobar reformas. Hay quehacerlas, es necesario, perono hay que olvidar que lasreformas las hacen laspersonas y si las personas noson como tienen que ser y no

actúan como tienen que actuar,perderemos el tiempo una vezmás. Y, en confianza, ya lohemos malgastado bastante.

Hay tres reformas que se meantojan decisivas. Son lassiguientes:

La reforma financiera

La reforma fiscal

La reforma laboral

Vamos a verlas con másdetalle, porque bien lo valen.

La reformafinanciera

La reforma financiera esprioritaria y ha de servirpara que el crédito normalfluya por los canales

normales a las empresas y alos ciudadanos normales. Nosólo para que se salvenalgunas entidades financierasa las que la crisis ha dejadomuy, pero que muy tocadas.

Más cosas:

Servirá también para queunas cuantas entidadesse fusionen y las que vanbien digieran comopuedan a las que ibanmal, eliminando oficinasy despidiendo gente.

Servirá para que algunosque estaban aferrados asu sillón se desaferren,lo cual siempre esdesagradable —paraellos—, pero suele sermuy bueno para lasociedad, aunque

aumente ligeramente elparo.

Servirá para enterarnos deque hay fusiones frías y —supongo— fusionescalientes entre entidades. A

las frías las llaman SIP paraestropearlo más. SIP significaSistema Institucional deProtección. O sea, que es algoque esos individuos seinventan para protegerse, detal modo que todosdescubrimos que necesitabanprotección.

Los malos negocios delas cajas de ahorros

El director de la caja deahorros de San Quirico me dijoun día que su entidad no pensabaembarcarse en ninguna fusión nifría ni caliente ni a fuego lento,que ellos se bastaban y sesobraban. Aunque me da lasensación de que tiene la moscadetrás de la oreja y no puede casini dormir. El problema principales que las cajas se han metido enun berenjenal importante. Hasta

que estalló la crisis, eraninstituciones serias, que hacíannegocios serios y los beneficioslos repartían en dos: lo quepasaban a la obra social (elequivalente a los dividendos si sehubiera tratado de un banco) y loque pasaban a reservas. Suseriedad generaba confianza, y nohabía más que ver las caras de lospresidentes y directores generalesen los cuadros colgados en la saladel consejo: señores con barba,con alguna condecoración, con unbastón cruzado encima de lamesa. Gente de fiar.

Pero llegó un momento en quealguno de esos señores se afeitóla barba, se quitó lascondecoraciones y dejó el bastónen casa. Se puso a jugaralocadamente en negociosinmobiliarios, como construiraeropuertos transoceánicos enlugares a los que no viaja nadie oestaciones de esquí en sitios enlos que sólo ven la nieve portelevisión. Delirios que fueronuna ruina e hicieron tambalear losnegocios. De modo que al señorno le quedaba más opción quejuntarse con alguno de otra caja al

que la cosa le hubiera ido mejor,porque si se juntaban unos pocosel gobierno les daría dinero paratapar sus vergüenzas. Era elFROB, o Fondo deReestructuración OrdenadaBancaria, que yo prefiero llamarDQTDPQNTH. Es decir, DineroQue Te Doy Para Que No TeHundas. Y si un día la cosa vamal, otro DQTDPQNTH y ya está.

A pesar de lo aparatoso delnombre, lo de las fusionesfrías no es difícil de entender.

Se trata de una modalidad defusión que tiene por objetoreforzar la solvencia de lasentidades sin que pierdan suidentidad ni personalidadjurídica. En una de esasfusiones frías cada caja sequeda con su obra social, suconsejo de administración ylas oficinas de su marcacomercial, mientras que lo quees el negocio se transforma enun banco que también tendrásu consejo de administracióngenerosamente remunerado. Siel banco da dividendos, estos

servirán para que cada cajapague su obra social.

Esto es la reforma financiera.Esto y más cosas, porsupuesto, porque a los bancosles han dicho también cómotienen que jugar con lasprovisiones, es decir, con eldinero que tienen que guardaren una hucha por si acaso vanmal dadas.

Hay que serprevisores

Para entender esto de lasprevisiones, lo mejor esvolver al activo y al pasivodel que ya te hablé en el

capítulo 10. Imaginemos quemi casa de San Quirico estátasada en 100 000 euros. Deeste modo, mi balance es:

Porque el activo y el pasivoya sabes que tienen que sumarigual.

Pues bien, vendo la casa por

esa cantidad. Ahora mibalance es:

La diferencia con el balanceanterior será que cuando mepregunten cuál es mi capitalno señalaré la casa, porque yano la tengo. Señalaré elbolsillo izquierdo de lachaqueta, donde llevo los 100 000 euros (es sólo unejemplo, porque si buscas ahíseguro que te llevas unadecepción). Dicho en otraspalabras, el pasivo puede

verse como una forma definanciar el activo.

Como me han dicho que lo delos bancos es un buen negocio,decido con ese dinero montarun banco fuera de SanQuirico, para no hacer lacompetencia a la caja deahorros del lugar. Dedico los 100 000 euros al negocio. Elprimer balance del AbadíaBank es:

En este momento llega un

amigo que se ha enfadado conlos de la Caja de Ahorrosporque no le quieren dar unahipoteca para comprarse unacasa de 50 000 €. No es muyde fiar, el pobre, pero comono tengo las tablas deldirector de la caja, no sédecirle que no y le doy elpréstamo hipotecario. Elbalance de este amigo quedaasí:

Por lo tanto, el balance de mibanco es:

Pero como no me fío de eseamigo, hago una provisión de 25 000 euros. O sea, unacantidad que considero comouna pérdida. Todo, por siacaso.

El balance de mi banco quedaahora así:

Con esta provisión, si miamigo viene a pedirme otros

50 000 euros haré por lanoche un balance del bancopara ver cómo quedará si leconcedo a ese loco un segundocrédito. Quedaría así:

Si el capital fuera de 100 000euros limpios, sin ese «por siacaso», podría ir al banco deal lado y pedirle prestadodinero para ampliar elnegocio, y me lo darían,porque tendría un capital queno es despreciable, estaría

libre de deudas y, en caso deque las cosas vayan mal,tendría dinero suficiente comopara capear el temporal. Perocomo resulta que tengo ese«por si acaso», el otro no meprestará nada porque enrealidad no tengo dinero encaja y además lo másprobable es que el que tengoprestado no me sea devuelto.Así las cosas, mi negocio seirá parando por aquello de lateoría del engrase de la que tehablaba en el capítulo 8.

¿Qué pasa entonces? Pues loque era de esperar, que miamigo me llama y me dice queel negocio está fatal, que sumujer se ha separado y le pidemucho dinero, que debe loscolegios de los niños, lascuotas del tenis y los esquísque compró a principio detemporada; y que, porsupuesto, no puede pagar lascuotas de la hipoteca, por loque me pide que me quede consu casa y ya está.

Pues no está. Porque en

España la hipoteca va contrala persona, no contra la casa.O sea, que me quedo con lacasa, pero tendré que volver atasarla y Dios quiera que lanueva tasación sea de 100 000euros, porque si es de menosmi amigo seguirá debiéndomela diferencia.

Pero pensemos que sí, que lacasa vale eso. El balancequedaría así:

Aunque con la nueva

legislación, sólo podrérescatar las provisiones siconsigo vender la casa a suprecio.

Después de esto, creo que nofundaré ningún banco.

Apostillas a la reformafinanciera

Para acabar con el tema de lareforma financiera, creo queno estará conseguida:

Hasta que lossinvergüenzas vayan a la

cárcel a toda velocidad.

Hasta que evite que esoschicos sigan inventandocosas que,increíblemente, la gentesigue comprando, lo cualdemuestra el grado deestupidez de bastantespersonas.

Hasta que las agencias derating, que se hancubierto de gloria enestos años, no se mirenal espejo y se digan:«Quizás habría que

hacer las cosas un pocomejor».

No sólo eso, sino que ademásde llevar adelante la reforma,lo ideal sería sentarse contodas las entidadesfinancieras, sin prensa, sintele ni nada, a ver si lesquedaban claras cuatro cosasmuy importantes para elfuturo:

Que la labor social noconsiste en ayudar aZambia. A Zambia se la

ayuda después de ayudara los clientes honrados,que son muchos, y a lasempresas honradas,llevadas por personashonradas, que tambiénson muchas.

Que, si lo están pasandomal, se den cuenta deque otros, por su culpa,lo están pasando peor;que hagan un esfuerzo.

Que se arrepientan de suspecados y dejen de unavez de vender fondos

vehicularesestructuradosgarantizados porobligacionesconvertibles ligadas a lacotización de lasacciones de un bancoislandés que, porsupuesto, ha quebrado.

Que si el dinero no llegaal empresario y a lasfamilias, algo habrá quehacer. No sé qué es esealgo, pero si fuera malopara ellos no tendrían

ningún derecho aquejarse.

Vamos ya a la siguientereforma, que también tienetela.

La reforma fiscal

Dice mi amigo de San Quiricoque al gobierno no le importala reforma fiscal, sino sólo larecaudación fiscal. Da igualque se trate del gobiernoestatal, del autonómico o del

local. Todos tienen hambre,mucha hambre. Y no le faltarazón a mi amigo, pues uno delos nombres que podríamosdar a la reforma fiscal es«ingresar más». Así nosentenderíamos todos.

En todo caso, ha llegado lahora de pagar más y gastarmenos, porque sólo de este

modo podremos equilibrarunas cosas con otras, bajar eldéficit y que el mundoempiece a pensar que somosserios. De otro modo, nos

acercaremos al abismo de unposible rescate económico porparte de la Unión Europea,como ya ha pasado en Grecia,Portugal e Irlanda.

De lo que se trata, pues, es desacar más dinero, sea comosea, y, al mismo tiempo,apretarse el cinturón. Por ahídebe ir la reforma fiscal. Paragastar menos hay queprescindir de muchos gastossuperfluos, aunque también esverdad que entre estos gastossuperfluos hay muchos que

dan de comer a mucha gente.Es posible que esas personashagan algo poco útil, pero almenos no aparecen en lascifras de personas sin empleo.

Como resumen, la reformafiscal no es más que inventarel procedimiento para que losingresos suban. ¿Ha quedadoclaro?

La reforma laboral

Por último, pero no por ellomenos importante, hay que

hacer una reforma laboral queayude a los empresarios acrear empleo. Si no es así, noserá más que papel mojado.Mientras los políticosdiscuten, las empresas noconsiguen créditos y tienenmiedo a invertir, por lo queadoptan la decisión firme deno crear empleo por si lasmoscas. En consecuencia, elnúmero de personas sintrabajo sigue creciendo.

El gran problema es que losacuerdos no llegan. En su

lugar, todo son cortinas dehumo. Como decir que lareforma laboral consiste enabaratar el despido. No. De loque hay que hablar es de:

El coste de la SeguridadSocial

La formación de lostrabajadores y suadaptación a las nuevastecnologías

La negociación colectiva

Los distintos tipos de

contratos

La incorporación de lagente joven al mundolaboral

Las jubilacionesanticipadas, que a mísiempre me han parecidouna bobada porquecuando tienes a unapersona ya formada, laechas y buscas a unjovencito que no sabenada y que por eso esmás barato, y otra vez aempezar. Pídele al

chaval que sea leal a laempresa, después de verlo que has hecho con elviejo al que ha sustituido

La edad de jubilación,por lo de las pensiones

El control del posiblefraude en el cobro delseguro del desempleo

Se trata, pues, de mil cosasque no se resuelven de golpe.Sobre todo porque tratan depersonas, de seres humanos.

Cuando se consiga eso, la

reforma que salga por fuerzatendrá que reunir lassiguientes condiciones:

Que los empresarios notengan miedo a contratarpersonas

Que las personascontratadas puedantrabajar con paz, en unambiente de exigencia yde responsabilidad, sinmiedo a despidosegoístas

Que esas personas se

formen continuamente

Que esas personas esténbien pagadas

Que esas personas tenganuna jubilación digna, sinmiedo al futuro

Sólo así la reforma laboraltendrá pleno sentido.

Pero no veo tan fácil queacaben aprobándola. En estosoy pesimista porque estoyconvencido de que unareforma de este calado no se

puede hacer a base dedeclaraciones a la prensa. Loque habría que hacer es meteren un parador a todos losinvolucrados en eso quellaman diálogo social (que dediálogo tiene poco y de social,menos) y decirles que no salende ahí hasta que no hayanllegado a un acuerdo. Nada demóviles ni de micrófonos nide declaraciones a la prensa;si alguno se salta las reglas, sele echa y se manda una nota ala prensa en la que diga que lohan expulsado por cotilla, con

nombre y apellidos, aunquesea el ministro.

Capítulo 19

Empresarios de nuestrasvidas

En este capítulo…

La importancia de las empresas parasalir de la crisis

Todos tenemos que ser empresarios,aunque no tengamos empresas

A

El hombre fue hecho para trabajar

Algunos consejos para encontrartrabajo

nte un problema tangrave como es el de la

crisis económica, está claroque los gobiernos, sean delcolor que sean, no han dequedarse de brazos cruzadosesperando que los mercadosobren el milagro de arreglarsepor sí solos; según la teoríaeconómica más ortodoxa, su

objetivo no es otro que el deprocurar nuestra felicidad,pero no, por sí solos no haránnada, por lo que los gobiernosdeben darles un buen empujón.

Pero lo mismo que te digoesto te digo también que deesta crisis, enorme,descomunal, la peor de haceno sé cuántos años, y de lasque vengan en el futuro, quevendrán, sólo nos sacarán lasempresas. Cuando digoempresas digo las grandesque, al fin y al cabo, no son

muchas, aunque dan trabajo amuchas otras, y las pequeñas,que, al fin y al cabo, sonmuchísimas. A todas esasempresas hay que animarlaspara que hagan negocio, paraque ganen dinero y para queese dinero se reparta como esdebido.

Dicho en pocas palabras: hayque poner de moda el trabajoy hay que hacer que losempresarios vuelvan a estarde moda.

Hay que confiar en lasempresas

Que de esta crisis sólo nossacan las empresas es una demis manías. Pero debo ser elúnico que piensa así, porque

no veo que el gobierno se locrea. Desde fuera, me pareceque estos señores que ocupanlos ministerios lo único quehacen es abrir el paraguas aver si deja de llover en otrospaíses y, como consecuenciade ello, sale el Sol tambiénaquí. Ese paraguas no es más

que ir dando y dando y dando,sin hacer nada para que lasempresas se animen y actúen,y, de paso, contraten un par depersonas aquí y un par depersonas allí; de dos en dos,igual bajamos la burrada de lacifra de desempleados.

Todos somosempresas

Como ya sabes, para mí lasempresas son las personas, nolas unidades de producción ni

el proletariado ni la patronalni ninguna de esasdenominaciones que tanto memolestan porque las veotergiversadoras yreduccionistas. Pues bien, aesas personas hay queanimarlas a que se jueguen esedinero que no corre paramontar empresas, paramantener las que hay y parahacerlas crecer, porquecuantas más empresasfuncionen bien, más personastrabajarán y menos paradossufrirán.

Por lo tanto, hay que ponersea trabajar. Ya te lo decía enel capítulo 17 al hablarte delesfuerzo. Pues eso; todos,

cada uno en su ámbito deresponsabilidad, desde el demás arriba hasta el de másabajo, debemos matarnos atrabajar y dejarnos detonterías, como son, porejemplo, la de rebajarse elsueldo de no sé cuántosmillones de euros en un0,003% para dar ejemplo enépoca de crisis, o la de esosque procuran hacer huelga en

el momento en que saben quepueden hacer más daño a lasempresas y, por lo tanto, atoda la sociedad.

Por supuesto, al hablar deempresarios hay que alejar dela mente a ese señor gordocon sombrero de copa, anillosde oro y el signo del dólar enla solapa. Eso no es unempresario. Eso, si existe, esun desgraciado. Losempresarios son otra cosa.Nos hacen falta, y muchos.

Ser empresarios,incluso sin empresas

Mi amigo de San Quirico,que es un empresario que sedesvive por su empresa, medijo un día algo que es una

verdad como un templo; poreso me permito citarlo:«Todos tenemos que serempresarios. Incluso los queno tienen empresas».

La frase me impresionó tantoque luego me puse a discurrirsobre lo que me había querido

decir. Es así: todos tenemosque ser empresarios, denuestra empresa, grande opequeña; de nuestra familia, ysiempre de nuestra vida,responsabilizándonos de quelas cosas nos vayan bien y deque nos vayan mal, sin esperara que alguien (nuestros padreso papá Estado) nos saque lascastañas del fuego. Si luegonos las sacan, fenomenal,porque siempre hay gentedispuesta a ayudar. Pero esnuestra vida y tenemos quegestionarla nosotros; tenemos

que ser empresarios denuestra vida como si nuestravida dependiera sólo denosotros, o sea, como es enrealidad.

La ilusión por eltrabajo bien hecho

Aplicado a nuestro trabajo,esta idea significa quedebemos de tomar las riendasy ayudar a los demás a quetambién las tomen.

En este ámbito, la gente se

divide en dos grandes grupos:

Los que tienen trabajo

Los que no tienen trabajo

Los del primer grupo sedividen a su vez en otras doso, mejor dicho, trescategorías:

a. Los que intentan trabajarmucho y hacerlo muybien

b. Los que intentan no pegarni sello y, además,hacerlo muy mal

c. Todo el abanico deposibilidadesintermedias,caracterizadas por unamayor o menormediocridad en eltrabajo

En lo que se refiere alsegundo grupo, por desgraciacada vez más numeroso, delos que no tienen trabajo, sedivide en cinco categorías:

a. Los que buscan en serio,dedicando ocho horasdiarias a leer anuncios en

diferentes periódicos, aescribir, a conseguirentrevistas, a buscarposibilidades deconseguir entrevistas…

b. Los que buscan trabajoen serio, dedicando ochohoras diarias a montarcon dos amigos un«negociete» más o menosimportante, más o menossumergido, que lespermita salir adelante aellos y sus familias.

c. Los que no lo buscan y sequejan de que los

empresarios no inviertan.d. Los que no lo buscan y

esperan que el gobiernoinvierta.

e. Los que no han trabajadode verdad nunca, hanconseguido apuntarse alparo y se dedican aesperar. Digo a esperar yno a esperar tiemposmejores, porque peores,imposible.

Lo que hay que conseguir esque estos grupos que trabajany buscan trabajo con ganas se

llenen de personas que sepanque el trabajo no es unamaldición, sino algo natural enel hombre. Lo que no significaque necesariamente haya quetrabajar cuarenta horas a lasemana en algo productivo ydado de alta en la SeguridadSocial.

No hay que dejarnada al azar

Esto del trabajo bien hechome recuerda una historia que

pasó hace ya bastantetiempo. Como creo que tienesu moraleja, voy a contártelacon la esperanza de que no la

tomes como la típica batallitadel abuelo.

El trabajo no es unamaldición

Como bien sabes, cada díaleo dos periódicos, unogeneralista y otro económico.Pues bien, en el primero de ellostopé un día con una entrevista a

Mario Vargas Llosa, por entoncesflamante nuevo premio Nobel deLiteratura. En ella, el novelistadecía: «Nunca dejo de trabajar, nisiquiera en vacaciones. Discrepocon el cristianismo: el trabajo noes una maldición. Voy a escribirhasta el fin de mis días». Ynosotros, como lectores, que nosalegramos.

No obstante, y a pesar delrespeto que le tengo a don Mario,he de decirle que aquí ha tocadoel violón. Porque el trabajo nuncaha sido una maldición. Alcontrario, siempre ha sido una

bendición. Lo que ha sido unamaldición es el cansancio. Lo de«ganarás el pan con el sudor de lafrente» tiene dos partes: la buena(«ganarás el pan») y la mala, osea, el castigo («con el sudor dela frente»).

Verás, una vez tuve un jefe quese llamaba Antonio. De hecho,en casa dicen que ha sido elúnico, pero no quiero molestara los otros jefes que he tenido.Sea como sea, Antonio ha sidouna de las personas de las que

más he aprendido. Todavía, apesar de los añostranscurridos, pienso muchoen él. Pues bien, resulta que enla empresa en la quetrabajábamos me encargaba dela compra de terrenos, y habíauno que me gustaba mucho.Negociamos las condicionescon el propietario yconcretamos la operación.Sólo faltaba el visto bueno deAntonio.

Fui a despachar con él consensación de triunfo. Le

enseñé el terreno, que era unapreciosidad, le planteé lascondiciones, que eran muybuenas, y quedé a la espera desu aprobación y de sufelicitación por lo bien que lohabía hecho. Pero, una vezmás, Antonio me desconcertó;me dijo: «He oído que, en elfuturo, por ahí podría pasaruna autopista. ¿Sabes algo?».Con voz ligeramentetemblorosa, le contesté: «Sí,pero no nos afectará». Élcontinuó: «¿Estás seguro?».Le dije: «Sí». Entonces, me

contestó: «De acuerdo,compra el terreno».

Con aire triunfal, recogí lospapeles, di la vuelta y empecéa salir de su despacho. Digo«empecé» porque, cuandoestaba al lado de la puerta,Antonio dijo: «Espera unmomento. Una cosa sinimportancia. Por favor,prepara una nota, sin ningúnformalismo, en la que digasque si en el futuro pasa unaautopista, que no pasará, opasa lo suficientemente cerca

como para que haya muchoruido, que no sucederá, tequedarás tú con este terreno yel edificio que hayamosconstruido encima, y lo iráspagando en plazos mensualescon tu sueldo».

Mi cara debió de ser unpoema porque Antonio, mediosonriendo, me preguntó, elmuy ladino: «¿Qué pasa, esque no estás seguro?». Lecontesté: «Hasta ese punto,no». Él, sin perder la sonrisa,me dijo: «Hay que estar

seguro, hasta ese punto».

Han pasado cuarenta años yno se me ha olvidado. Mishijos también han ayudado aque no se me olvide, porque,cada vez que pasamos por lacasa que allí ha construidoalguien y a la que, por cierto,sí que le ha afectado un pocola ronda (lo que Antoniollamaba «la autopista»), medicen: «Papá, tu chalé dePedralbes».

Aquel día, aprendí elsignificado de la palabra

«todo» y le cogí un granrespeto. Creo que tenemosque darnos cuenta de qué eslo que decimos cuando

hablamos de que hemosacabado un trabajo del todo,de que nos hemos entregadodel todo a nuestra mujer o anuestro marido en elmatrimonio, de que decimostoda la verdad.

«Todo» es un término querepresenta lo opuesto al nocompromiso, a la chapuza enel trabajo, a las medias

verdades que son mentirascompletas, y a otras cosas quese hacen a medias.

Cuando en una empresa, enuna familia o donde sea, seconsigue que todo quieradecir todo y que cuandoalguien dice todo, te puedasfiar, aquello funciona demaravilla.

Trabajar siempre esbueno

Hay, pues, que devolverle su

prestigio al trabajo. Unprestigio que la búsqueda delchollo, del enriquecerserápidamente, del amiguete dela amiga del exministroconectado, del pelotazo, delbonus por la venta deproductos estructurados yotros chanchullos han dejadomalparado.

Así, yo expondría a laspersonas mi particular teoríadel apretón de tuercas, que

ya sé que es un nombre que nosuena bien del todo. Incluso,

en alguna empresa, me hanpedido que la llame nuevosistema de gestión, aunque denueva no tiene nada. Elnombre, en todo caso, es lo demenos. No así sus puntos,entre otros:

El hombre fue hecho paratrabajar.

El trabajo es bueno en símismo, no sólo comoelemento productor dedinero para vivir.

El trabajo bien hecho es

una fuente desatisfacción importante.

El trabajo no está hechohasta que no estáacabado, y bienacabado.

Las chapuzas estánpasadas de moda, si esque alguna vezestuvieron de moda.

El trabajo en equipoquiere decir que todostiramos del carro a lavez, y en la misma

dirección.

La persona que se levantapensando que va a hacerun buen trabajo sale decasa con espírituoptimista; por eso,cuando le preguntan:«¿Qué, a trabajar comosiempre?», responde:«No, ¡a trabajar comonunca!».

Una persona que vuelve acasa por la noche detrabajar, llega con lagran sensación de que

ese día «se ha ganado lacena».

Todo eso no depende denuestro puesto en la sociedad,sino del empuje con el quehagamos las cosas. En suma,recuperar las riendas en eltrabajo nos hace empresariosde nuestra vida, la empresamás importante que tenemosentre manos.

A todo eso podemos llamarlode muchas maneras, pero a míme gusta llamarlo iniciativa o

empuje.

La crisis nos ha dejado sintrabajo

Todo esto es un catálogo debuenas intenciones que chocacon la realidad con que nostopamos cada día al ver lasnoticias, leer la prensa o salira la calle y hablar con amigosy familiares. Mucha gente haperdido su trabajo. Muchosson de esa categoría de genteque quiere trabajar y lo hace

bien. Uno de ellos, que metoca muy de cerca, es aquelamigo del que os hablé en elcapítulo 14, que habíatrabajado durante veinte añosen la misma empresa y ahorase ha visto de patitas en lacalle. A buscar trabajo con elproblema añadido de que yaes «mayor».

Pues ese amigo no hace másque decir que el hombre (y lamujer, por supuesto) fue hechopara trabajar. No puedo estarmás de acuerdo con él. Por

eso, y para animarlo, una veznos fuimos a desayunar y enuna servilleta empecé a anotaruna serie de cosas que puedenayudarle, a él y a otros en sumisma situación. Son lassiguientes, y perdóname sialguna es demasiado obvia.Lo será, pero no por ello dejade tener valor:

Hay que buscar trabajo.Lo que resulta claro.Pero hay que entenderque ese es nuestroprincipal trabajo ahora.

Tenemos que dedicarocho horas al día y sietedías a la semana abuscar trabajo. O apensar en si sabemoshacer algo que nos ayudea tener unos ingresos. Sino se nos ocurre nada, abuscar trabajo mientrasseguimos discurriendo lamanera de conseguiringresos. Lo que nopodemos hacer esquedarnos en casaesperando, porque nohay nada que esperar.

No es lo mismo estar enel paro que estar parado

No, no lo es. Lo del paro lepuede pasar a cualquiera (que selo pregunten, por ejemplo, a todoslos que, con pinta de triunfadores,decían que trabajaban en lacentral de Lehman Brothers y que,de un día para otro, seencontraron en la Quinta Avenidade Nueva York con una caja decartón con sus pertenencias,directos a la cola del paro deNueva York con otros brillantes

ejecutivos de fondosestructurados). Lo de estar paradono te puede pasar nunca, muchomenos cuando estás en el paro.Hay que moverse.

El trabajo se encuentracuando la gente sabeque lo buscas. Por lotanto, hay que decirlo, yaque:

La gente, al final, seentera. Es mejor que lagente que te quiere, yque puede ayudarte, se

entere por ti de que estásbuscando trabajo.

Levanta la moral ylevanta oportunidades,que ayudan a seguir conla moral alta, en unperíodo en que es comúntener la moral baja.

Escribe lo que has hechoen tu vida de formaordenada. A eso lollaman currículum. Te lopedirán en todos lossitios a los que vayas abuscar trabajo. Hazlo

claro y pide consejo aalguien con criterio quepueda ayudarte.

Utiliza tus contactos. Alo largo de tu vidalaboral seguro que hasconocido a mucha gentedel sector. Esa gentepuede tener buenaopinión de ti; pues tienesque ir a ver a todas esaspersonas. Con ciertaprisa, antes de que tepases de moda y tuexperiencia ya no

interese tanto. Piensaque, aun en época decrisis, las empresasbuscan permanentementegente válida paratrabajar.

Mirar las páginas deinternet que se dedicana la búsqueda deempleo. Hay muchas,como www.infojobs.neto www.laboris.net.Debes luchar porconseguir entrevistas ypor esas oportunidades

con toda la ilusiónposible. Tras lasentrevistas, hay que ir«molestando» a esaspersonas de vez encuando y con prudenciapara que no se olvidende ti.

Conoce a gente nueva.A eso se le llama ahoratener network. Pues ¡anetworkear se ha dicho!

Piensa en lo que sabeshacer. Estudia laposibilidad de poner en

marcha algo, solo o conamigos.

Haz el colchóneconómico más grande.Por si acaso tardas másde lo que crees enencontrar trabajo, piensaen ello antes de quedartesin ahorros, antes de queel banco no estédispuesto a ayudarte(aunque siempre estédispuesto a vendernosbonitos productosestructurados).

No pierdas nunca laalegría. Esto es algo querequiere mucha fuerza devoluntad y paciencia.Pero, al final, el trabajosale de los lugares másinsospechados. Hastaque llegue ese momento,tienes que conseguir queen tu casa todo sigacomo siempre. Te hasquedado en el paro.Puede ser un drama parati, no lo conviertas en undrama familiar. Aunquete cueste.

La lección delviolinista

Hace un tiempo leí porcasualidad una cosa que me gustó.Se refería a Itzhak Perlman, unviolinista que yo no sabía ni queexistía. Si tú sí le conocías,perdón por mi ignorancia.

Resulta que este señor tuvopolio, a pesar de lo cualconsiguió hacer carrera yconvertirse en uno de los mayores

virtuosos del mundo. Una vez, enun concierto en Nueva York, se lerompió una cuerda del violín.Silencio absoluto. Consternacióngeneral. La sustitución del violínpor otro era una tarea un pocopesada. El hombre andaba mal,tenía que salir dificultosamente,afinar el nuevo violín, volver aentrar.

Perlman estuvo con los ojoscerrados unos momentos, sonrióy, ante el asombro de todos, leindicó al director de orquesta quepodían seguir. Tocómaravillosamente. Al acabar, el

público, el director y el resto delos músicos, puestos en pie, ledieron una enorme ovación. Éllevantó el arco del violín parapedir silencio, y dijo: «¿Saben?, aveces el deber del artista esdescubrir cuánta música puedehacer con lo que le ha quedado».

Ahora está quedándonosmenos de lo que teníamos. Es muyposible que nos quede todavíamenos. Pero hay que descubrircuánta música podemos hacercada uno de nosotros con lo quenos queda. No cuánta músicapuede hacer el gobierno para que

toquemos el violín. Porque cadauno de nosotros, no lo olvides,somos el violín.

Son algunos consejos quecreo que pueden serte útilespara encontrar trabajo. Pero,ya puestos, te recomiendo

que vayas a por el libroBuscar trabajo paraDummies, que ha escritoMaite Piera para esta mismacolección. Ahí encontrarástodo tipo de consejos einformaciones prácticas para

que ese trabajo que es buscartrabajo te sea lo más fácilposible.

Probar fortuna fuera

Todos esas ideas que heplasmado en el apartadoanterior son ineludibles a lahora de ponerse a buscartrabajo con ciertas garantías.El proceso puede ser largo,pero será más fácil llegar ameta teniendo todo eso encuenta que obviándolo.

No obstante, hay tambiénotra posibilidad que mereceno ser desatendida: es la decambiar de aires. Recuerda

lo que te decía en el capítulo15. ¿Acaso no habíamosquedado en que ahora vivimosen la aldea global? Pues si esglobal, habrá que buscartrabajo por el globo terráqueoque, a pesar de ese nombre dealdea, es muy pero que muygrande y está plagado deoportunidades.

Un ejemplo es el de mi amigo

Fernando. De treinta y cincoaños, casado y con tres hijos,especialista en luminotecniade espectáculos, vio que en

España, y concretamente en lacalle Muntaner de Barcelona,que es donde él vivía, nohabía muchos espectáculos enbusca de iluminador. Pues semetió en internet, que para esoestá y no sólo para enterarnosde los cotilleos de Wikileaks,y ahora anda trabajando enSingapur y tan contento. Diceque hace más calor que enBarcelona, que no puede

hablar catalán y que de losresultados del Barça se enteratarde, porque cuando juega elBarça, él ya está durmiendo.Pero ha encontrado trabajo yno tiene tiempo para hablar delo mal que está todo.

Capítulo 20

Toca ahorrar y gastarcon la cabeza

En este capítulo…

La importancia de llevar las cuentasen casa

Los peligros del consumo y el valordel ahorro

E

Algunos consejos para gastar con lacabeza

Qué hacer con los ahorros, si lostienes

sa fama de gurú de laeconomía que voy

arrastrando de un tiempo aesta parte hace que en muchasde las conferencias que doypor toda la geografía españolala gente me pida recetas parasalir de la crisis. Lo cierto esque me ponen en un

compromiso porque lo únicocierto es que no hay recetasmágicas fuera de trabajar ytrabajar y seguir trabajando,que es algo que de mágico,coincidirás conmigo, tienebien poco.

Una de las preguntas másfrecuentes se refiere a quéhacer con el dinero en unpanorama desalentador derecortes en el sueldo,congelación de pensiones,prolongación de la vidalaboral, entidades financieras

que no sueltan ni un euro,suspensiones de pagos,huelgas, ocurrenciasdelirantes de los políticos ymangoneos rayando lodelictivo de los banqueros.Por un lado, las autoridadesnos lanzan el mensaje de quehay que consumir porque ahíestá la solución, mientras queel sentido común nos dice queno va por ahí.

De ahí esa pregunta y de ahítambién que te plantees no yaqué hacer con el dinero, sino

qué hacer para vivir y llegar afin de mes. La hipoteca, elcoche y la alimentación no sonbaratos, y la luz sube y asítodo. En fin, a todo esointentaré dar respuesta en estecapítulo.

Si quieres un buen consejo,acude al libro Finanzaspersonales para Dummies,

de Eric Tyson. Seguro que ahíencuentras informaciones muyválidas y concretas parasacarle el mejor rendimientoposible a tu economía, que

para algo él es un especialistaen estos temas. Pero si lo quequieres es saber qué es lo queyo pienso, sigue leyendo.Vamos a ello.

El consejo de la abuela

Un día, hablando sobre estostemas con mi amigo de SanQuirico, él me contestó que delo que se trataba era no tantode apretarse el cinturón, quetambién, sino de gastar con lacabeza. Cuando le pedí que

me concretara eso, me saltócon una generalidad básica:«Gastar con la cabeza es loque mi abuela llamaba gastarcon la cabeza».

De hecho, tampoco hacenfalta muchas definiciones yni siquiera en este caso la

Real Academia Españolapodría venir en nuestra ayuda.Tanto da, porque la respuestaes de puro sentido común.Ahora bien, ¿cómo eseprincipio tan obvio seconcreta en algo palpable y

real? Pues teniendo en cuentados cosas básicas:

Saber cuánto se ingresafijo al mes. Lo que sepuede desglosar envarias partidas:

Ingresos de la mujerIngresos del maridoIngresos procedentesde un apartamento quetenemos alquilado aunos alemanes en SalouDividendos de unasacciones del Santanderque nos dejó la abuela

Algunas chapucillasque hacen la mujer y elmarido, y queposiblemente cobraránen negroAlgún regalillo quehacen los abueloscuando quieren, aunquenormalmente es paraReyes (lo malo es siles da por regalarlotería, que nunca toca)

Saber cuántos gastosfijos hay al mes.Cuando mi familia tenía

la sastrería LaConfianza, en Zaragoza,a mi padre lepreocupaba saber cuántole costaba el solo hechode levantar la persiana.Vamos, cuántos gastosfijos tenía. En otraspalabras: cuánto sehabía gastado antes deque entrase el primercliente del día.

Los doce bloques demis amigos

Hasta aquí, todo lo que te heexplicado es de puro sentidocomún; pero a lo mejor estábien, en este punto, hablar

del sistema que emplea otromatrimonio amigo nuestro. Lamujer es una grandísimaadministradora y un día meexplicó que tiene los gastosfijos agrupados en docebloques, que creo que son unmodelo de sentido común y desabiduría. Son los siguientes:

Bloque I: Casa

Alquiler (o hipoteca)

Luz, agua, gas, teléfonofijo, teléfono móvil yADSLSeguro de la viviendaGastos de porteríaSueldo y seguridadsocial de la interinaMantenimiento yreparacionesSi la vivienda espropia:

Gastos de lacomunidad depropietariosImpuestos

Bloque II: Manutención

Comida

Bloque III: Colegios yuniversidades

MatrículasRecibos mensualesLibrosEtc. (aquí hay muchoetcétera)

Bloque IV: Médicos

Médicos particularesFarmacia

Seguro

Bloque V: Gastosparticulares

Ropa, zapatos…TintoreríaPeluqueríaPlan de pensiones oequivalente

Bloque VI: Tarjetas decrédito

Una vez pagadas, sedistribuyen los pagosentre los distintos

bloques según a quécorrespondan

Bloque VII: Transporte

Gastos de coche(plazos, seguro,reparaciones, gasolina,impuestos, garaje)Transporte público

Bloque VIII: Donativos

ParroquiaOrganizaciones que esematrimonio consideraque hacen una buena

labor

Bloque IX: Regalos

Santos, cumpleaños,bodasRegalos extras deNavidad

Bloque X: Diversiones yactividades

Cine, teatro, museos…Cenas fuera de casaCanguros para lascenas fuera de casa

Bloque XI: Varios

Todo lo que no encajaen ningún bloque peroque siempre aparece

Bloque XII: Declaraciónde Renta

Porque hay que pagar

Mis amigos hacen cada meseste presupuesto para el messiguiente y luego comparan loque ha sucedido con lo quepresupuestaron.

Los ingresos son losque son

Un presupuesto de estos puedeser maravilloso, pero se topasiempre con un obstáculobastante duro: que losingresos, por lo general, seresisten a aumentar. Son losque son y no se mueven ni atiros. A veces, si se mueven,no lo hacen en la buenadirección —a más—, sino enla mala —a menos—.

Ahí no tengo que poner

ejemplos de ningún amigo. Mipropio caso sirve, pues lacasa cada vez estaba másllena de niños, con muchahambre y muchos gastos(colegios, médicos, ropa,zapatos) y los ingresos noaumentaban en la mismaproporción. Por lo que mimujer y yo teníamos que hacercuentas cada semana y ver quépartida de gastos reducíamoso incluso sacrificábamos.

¿Los donativos son ungasto necesario?

La idea de los bloques de misamigos me encanta. Una de lascosas que más me gusta es quehaya una partida destinada adonativos, el bloque VIII, unapartida que ellos y yoconsideramos intocable, por muymal que vayan las cosas. Iremosmenos a cenar con la mujer o alcine o al teatro, pero eso no lotocaremos porque resulta quevivimos en sociedad y que la

sociedad tiene unas necesidades.Algunas debe resolverlas elEstado y para eso pagamosimpuestos. Es el caso de losasuntos relacionados con laDefensa, las relaciones con otrospaíses o la seguridad. Pero hayotros que no puede ni debeasumir.

Por eso, debemos dar dinero apersonas y organizaciones quehacen cosas buenas por lasociedad y que le ahorran alEstado muchos millones de eurossacrificándose por los demás.Sostener las actividades de esas

personas y organizaciones esdeber nuestro, no del Estado. Ahíes donde entran los donativos, ungasto que los hijos tienen queconocer y en el que debencolaborar. Han de saber dónde vaese dinero e incluso es buenollevarlos un día a la organizacióna la que damos dinero para quedurante un rato vean a laspersonas que están atendidas allí.

Por lo tanto, la cuenta dedonativos es la más importante detodas. ¿Cuánto hay que dar? Larespuesta es muy simple: se hacenlos cálculos de lo que tienes, de

tus ingresos y necesidades, y enfunción de ello decides lacantidad. Entonces la pones en unsobre y, antes de cerrarlo, tepreguntas: «¿Me molesta dar estacantidad? ¿Me escuece unpoco?». Si te escuece, cierra elsobre. Si no te escuece, añade 1euro, 2 euros, 3, 4, hasta quedigas: «Sí, empieza aescocerme». Un euro más y cierrael sobre. Es un ejemplo, claro.Para algunos serán 1, 2, 3 euros,para otros 100 y para otros 1000,2000 o 3000 euros, y para otros,5, 10 o 20 céntimos de euro,

porque lo que he dicho sirve paratodos.

Yo soy de los que piensanque la situación normal delas familias normales es queresulta difícil cuadrar lo de

la izquierda —ingresos— conlo de la derecha —gastos—.Aunque por otro lado estoyconvencido de que es muybueno vivir así, porque lospadres aprenden a gastar conla cabeza, los hijos se dancuenta de que se puede vivir

así y pasárselo bien, y los quelos rodean, a los que a vecesse les ha ido la olla delconsumo desenfrenado,empiezan a dudar de si esto dela olla es lo más sano, porqueven que tú vives bien —a tunivel— y ellos viven mal —asu nivel—, nivel queoficialmente es más alto queel tuyo, pero sus sudores y susnoches sin dormir les cuesta.

En definitiva, que lo de laausteridad es gastar con lacabeza y gastar con la cabeza

es vivir normalmente.

A consumir, que esto sehunde

Hace bastantes años di unacharla sobre austeridad en unauniversidad. Intenté hablar deprincipios generales y luegobajé un poco a la casuística.Quedó bien. La gente se reía,tomaba notas y yo salísatisfecho.

Pero como nunca llueve agusto de todos, se me acercó

uno de los asistentes y me dijoque, con aquel planteamientomío, lo que hacía era animar ala gente a no gastar y que esoproduciría una contracción delconsumo. Añadió que loimportante era la demandainterna y que, con mis recetas,el país se iría al garete.

No le hice mucho caso,porque la verdad es que a míme cuesta bastante pasar de loparticular a lo general. Piensoque es bueno vivir de modoaustero y enseñar a los hijos a

vivir así, y nunca se me habíaocurrido que de esa manerame estaba cargando el país.

Pero parece que así es, y elpropio gobierno nos anima aque salgamos a consumir, aque gastemos el poco dineroque tenemos, con la amenazavelada de que si no lohacemos así, esto se hundirá.¿Todavía más?, está unotentado de preguntar.

Es más importanteser que tener

¡Y a mí que me da que esodel consumo no es buenopara el país!

Esa es una de las ventajas quetiene no saber nada deeconomía, que te fijas más enlo micro y menos en lo macro,porque no sabes qué es lomicro y qué es lo macro paralas personas. Me cuestamucho pensar que lo que esbueno para las personas seamalo para el país formado poresas personas.

Se ve que hay que encontrar el

punto medio. Porque oigomuchas veces que es másimportante ser que tener y,además, me parece que esverdad. Oigo también que noes obligatorio tener siempretodo de todo y que, de vez encuando, hasta es bueno para lapersona no tener de todo.

Eso es bueno porque sin tenerde todo no se vive mal deltodo y hasta nos sobran unoseuros para poder ir por lacalle felices, comiéndonos unhelado en primavera (es

barato) sin tener quepreocuparnos constantementede cambiar el MP3 por otroMP en el que quepantropecientas mil canciones,tantas que nos moriremos deviejos sin haber podido oírlastodas.

A mí me parece que, en parte,esto de la crisis, al final, va aser bueno para las personas.Porque si a una persona leenseñamos a preocuparsemenos de ella y más de losdemás, igual hasta mejoramos.

No quiero ser un ser«gastante»

Yo lo tengo claro. Quiero seruna persona y no un ser«gastante» (perdón por elneologismo), cuya única

obsesión es tener y tener, ygastar y gastar. Y que no medigan que la culpa la tiene elambiente consumista, porqueel ambiente lo crea alguien;ese alguien tiene un nombremuy concreto: nosotros.

Aunque nos animen a tirar el

dinero, no tenemos por quéhacerlo, puesto que ya somosmayorcitos; eso implica quetenemos que discurrir ycuando alguien nos ofrezcaalgo que nos haga felices parael resto de nuestros días poruna módica cuota mensual,debemos asegurarnos de quees verdad lo de la felicidadeterna, porque, como no seaeterna, nos han engañado.

O sea que a consumir, no; agastar con la cabeza, sí, queno es lo mismo. Yo prefieroformar parte de un país lleno

de gente responsable que deuna sociedad lanzada a lavorágine que, cuando lascosas vienen mal dadas, lloray gimotea.

Lo de «la ciudad alegre yconfiada» es muy viejo y yano se lleva. La ciudad y losciudadanos deben ser alegres,porque cuando las cosas sehacen bien, uno está alegre, ydebe ser confiada, pero en elesfuerzo propio y en el de losdemás.

En fin, que hemos pasado una

época en la que pensábamosque esto del consumo erabueno. A mí me parece que nolo es, sino que, por elcontrario, es bueno, muybueno, el ahorro, ya que conese ahorro, se pueden hacercosas útiles para mí, paraEspaña y para el mundo.Dicho de otra manera, esmejor invertir que consumir,porque invertir es edificarsobre una base sólida,mientras que consumir esedificar sobre arenasmovedizas.

Además, es la manera deendeudarse. Dicen que ladeuda total de España(pública más privada) es el173% del producto interiorbruto. Si eso es verdad,necesitamos 1,73 veces elsueldo de un año (que eso esel PIB) para pagar la deuda.Una familia que tiene unadeuda equivalente a 1,73veces lo que gana en un año lopasa mal. Tiene queendeudarse más y si leprestan, le cobran másintereses. Luego no puede ni

pagar esos intereses.Entonces, emite bonos yofrece un interés más alto. Alfinal, no puede pagar nada, niintereses ni principal.

El euro de goma

Gastar con la cabeza esimportante, muy importante,pero no lo es menos cambiarde moneda. No, no se trata

de volver a la humilde yquerida peseta, no creáis queen esto me dejo llevar por la

nostalgia sin más. De lo quese trata más bien es de pasardel euro gastable al euro degoma.

¿Cuál es la diferencia? Puesque el euro gastable, como supropio nombre indica, sirvepara gastar. «Para consumir»,dicen los expertos. Y de ahídeducen que cuantos máseuros en la calle, másconsumo.

En el aspecto exterior, el eurode goma tiene el mismoaspecto que el gastable, pero

por dentro es distinto. ¿En quésentido? Pues que mientras laidea fundamental del eurogastable es que euro que entra,euro que sale, la del euro degoma es que euro que entra,euro que hay que estirar yestirar y estirar.

Mi familia, que como familiamuy numerosa es un pocopobre, ha hecho de estanecesidad todo un arte. Mirad,si no, los siguientes ejemplos.

Cena para tres meses

Un día, llega a casa mi nuera,la esposa del último hijo quenos quedaba soltero. Llegafeliz. Me explica que ha ido

a la carnicería del pueblo deal lado y ha comprado:

Una longaniza larga

Un redondo de jamón yqueso con salsa

Dos bandejas de dieciséiscroquetas cada una

Diez hamburguesas depollo

Diez hamburguesasnaturales (no sé de quéson, porque a mí el polloya me parece muynatural)

Diez libritos de jamón yqueso rebozados

Etcétera, que no quieroaburriros con toda lalista de la compra

Lo importante es lo que medice mi nuera: que todo eso leha costado 174,15 euros y queella y su marido, que comen

fuera de casa, tienen ahorapara cenar durante tres meses.Divido 174,15 euros pornoventa días —tres meses— yme sale que esta pareja puedecenar carne durante noventadías seguidos por 1,94 euros,o sea, 0,97 euros por cabeza.

Pantalones deodalisca

Aparece una hija mía con unospantalones de odalisca turcamuy majos para ir por San

Quirico. En el Gran Teatro delLiceo no quedarían bien, peroaquí, sí. Le digo que estáguapísima y me dice que lehan costado 5 euros en lasrebajas de un mercadillo. Yono sabía que los mercadilloshacen rebajas, pero las hacen.Como me lo demuestra otrahija.

Frutas y verduras deocasión

Pues bien, llega otra hija mía

con su marido y el coche llenode cosas ricas. Han ido almercadillo de los sábados deotro pueblo cercano, a últimahora y corriendo, porque losdel puesto de frutas y verdurasestaban recogiendo paramarcharse. Han preguntado siaún llegaban a tiempo y leshan contestado: «¡Claro, yademás ahora estamosfacilones!».

El resultado de la«facilonería» ha sido:

2 kilos de melocotones

1 kilo de peras

2 kilos de tomates

Dos melones

Un cajón de cebollas yotros de tomates,calabacines, pimientos yalbaricoques

Tres paquetes de endibias

Cuatro paquetes delechuga preparada

Y algunas cosas más

Precio total: 50,60 euros.

Se puede ahorrar

Gracias al euro de goma sepuede ahorrar. Con ello tequiero decir que hay quebuscar las oportunidades,

hacer que ese dinero escasoque ahora circula por ahírinda más, podamos sacarlemás provecho, estirándolo yestirándolo todo lo que sepueda.

En el caso de mi familia, con

esa filosofía tenemos paracomer durante una temporaday presumir de pantalonesguapos. Yo mismo, gracias aesto, he aprendido a comprar,porque antes era de los quecogía lo primero queencontraba, que siempre era lomás caro, y luego decía eso de«¡Cómo están los precios!».

Extraigoconsecuencias

Hace un tiempo, justo cuando

esto de la crisis se veía queno era un simple episodio de«desaceleración transitoria»como algunos políticos

querían hacernos creer, unamigo mío, empresario pormás señas, me dijo:«Leopoldo, no pasa nada.Sólo que nos hemos vueltomás pobres».

De esa frase, lo que más megustó fue lo de «no pasanada». Porque no pasa nada sisoy un poco más pobre queayer y lo reconozco. En vez de

intentar vivir como ayer, de loque se trata en un caso así esde aceptar que la cosa hacambiado. O sea:

Voy más al mercadilloque a donde me gustaríamás ir a comprar.

Utilizo más la tarjeta dedébito que la de crédito.

Llego a un acuerdo con elcarnicero de mi barriopara que me suministrecomida para tres mesesporque tengo un

congelador que compréa plazos y casi heacabado de pagar y queme ayuda mucho en esto.

Acepto todo tipo deregalos que me haga lafamilia, los amigos…Cosas como el vestiditopara la nena o el armarioque el vecino hadecidido tirar a labasura o la cuna que unamigo ya no usa, peropuede ir de perlas parauno de mis nietos porque

está totalmente nueva.

Todo eso es gastar con lacabeza. Eso sí, dosaclaraciones:

Lo de la tarjeta de débitoy de crédito lo he puestoporque a la de crédito yale hemos sacado lassuficientes chispas y esmejor dejarla descansardurante una temporadalarga. Con la de débitogastas lo que tienes,mientras que con la de

crédito gastas lo quecrees que vas a tener,aunque la experiencia tedice que muchas vecesfalla la previsión.

Alguien puede pensar queme contradigo cuandohablo del congeladorcomprado a plazos. Nome contradigo, porque elgastar con la cabezatiene dos partes: gastar ycon la cabeza. Esecongelador ayuda aahorrar a partir del día

siguiente en que loinstalan, que es cuandolo lleno de comida. Silos gastos son paraadornos y cenefas parael congelador para querabie la vecina, malgastado. Porque dentrode poco ella se habráolvidado de esasmemeces y nosotrosseguiremosacordándonos de ellashasta el día en quepaguemos el últimoplazo.

Qué hacer con los ahorros

Si gastas con euros de gomaen lugar de con eurosgastables, llegará un momentoen que te des cuenta de quehas conseguido ahorrar. Dehecho, en algunos gráficos quemuestran la evolución delahorro en España, comparadacon Francia, Alemania eItalia, se aprecia que hemosido de un extremo al otro delpéndulo: de no ahorrar nada aahorrar mucho. A mí eso megusta.

Estamos, pues, en un momentoen que se dice que la genteahorra. Algo nos queda, poco,pero algo. Ese poco vasguardándolo hasta que un díate planteas qué hacer con esoseurillos. Sales a la calle y vesanuncios de los bancos y cajasde ahorro que ofrecenrentabilidades altas y que,además, venden pisos y almismo tiempo los financian.Lo que pasa es que, despuésde lo que ha pasado, estás unpoco escaldado con todo loque se refiere a entidades

financieras y te parece que noson trigo limpio.

A la vez, en otros sitios leesque lo mejor es comprar oro ollevarse el dinero a Suiza enun maletín, aunque este últimorecurso ahora parece un pocopasado de moda, un pocorústico. Las Islas Caimántienen más tirón que los delreloj de cuco porque de estosúltimos tampoco te puedes fiarmucho, que últimamente sechivan a la autoridadcompetente. Eso por no hablar

de la buena multa que te cae site pillan en la frontera con eldichoso maletín.

Entonces, ¿cuál es lasolución? ¿Invertir? Escurioso pero, a pesar de lagravedad del momento, haypersonas que todavía seplantean invertir. Personas quea lo mejor no tienen culturaeconómica, pero que me hacenpreguntas del tipo: «¿Creeusted que subirá el Euríbor?».¡Para que luego digan quesomos un país de ignorantes!

La gente va aprendiendocosas, entre ellas unafundamental como esrelacionar lo que lee en losperiódicos con lo que lepuede pasar a una persona demanera individual. Yo creoque eso es un avance serio enla madurez de la gente.

El colchón no es unabuena idea

Si le preguntas a mi mujerdónde meter el dinero, te

responderá sin dudarlo unsolo instante que debajo delcolchón. No es la única quepiensa así, pues en unaocasión vi un anuncio de unaempresa que ofrecíacolchones con caja decaudales incluida. No sé cómoera el artilugio, pero dormirencima de una caja decaudales creo que no debe deser muy cómodo.

Pues bien, la verdad es que enesto difiero del sentido comúnde mi mujer; sobre todo

porque debajo del colchón eldinero no produce nada y,además, si te descuidas,pueden robártelo.

Yo creo que invertir esimportante, porque de esemodo engrasamos esa

maquinaria financiera que tanimportante es para que todofuncione (si quieres refrescarla memoria sobre lo que yollamo la teoría del engrase,puedes acudir al capítulo 8).He aquí algunas recetas,ideales para aquellos que no

sabemos nada de economíapero que poco a poco vamosteniendo un poco de olfato:

Si te dicen que es para unfondo vehicularestructurado garantizadopor obligacionesconvertibles ligadas a lacotización de lasacciones de un bancoislandés, hay quecontestar: ¡NO!

Si te ofrecen participar enun fondo de rentavariable y, para

convencerte, te dicenque la selección de losvalores donde invertiráese fondo se harásiguiendo el método dePratt y Litterman, y luegoañaden que ese métodofue diseñado por Pratt yLitterman, como nopodía ser menos, y quelo diseñaron paraactualizar el método deMarkowitz, súbete a unasilla, abre la ventana ygrita a los de la caja deahorros de San Quirico,

que fueron los que me loofrecieron hace poco:¡NO!

Si te hablan de derivados,put y call, de hacerapuestas bajistas, repiteel grito: ¡NO!

Si te hablan de cualquiercosa que no entiendas ala primera, de nuevo:¡NO!

Si te ofrecen unosrendimientosmaravillosos en una

sociedad piramidal,grita ¡NO!, porque haymuchos personajes quese dedican a esto queson auténticos chorizos.

Si te convencen de algo,vete a casa y si no sabesrepetírselo de memoria atu mujer o a tu maridosin leer ningún papel; siluego llamáis a la abuelay no sabéis explicárselosin leer ningún papel; sila abuela no sabeexplicárselo de memoria

a un nieto de catorceaños, NO, NO y NOinvirtáis en eso, porquelas posibilidades depegaros un castañazoson tan grandes, queesos productos deberíanllamarse CS, «castañazoseguro».

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Lo incomprensibledebería estar penado

Hace un tiempo leí una noticiaque me alegró profundamente.Parece ser que un juzgadomercantil de Barcelona admitió atrámite una demanda presentadapor alguien a quien le habíanvendido un producto financiero deesos que no sabes muy bien quéson. El juzgado dijo que laadmitía porque en el contratoexistían «cláusulas oscuras deimposible interpretación» y que elcontrato estaba redactado con un«vocabulario complejo» quevulneraba «las reglas de lahermenéutica contractual».

Eso de la «imposibleinterpretación» me entusiasmó. Lode «hermenéutica», en cambio, nolo entendí, pero luego me enteréde que se trataba del «arte deinterpretar textos, especialmentetextos sagrados». Se veclaramente que si para entender loque compras tienes que recurrir ala interpretación de textossagrados es que quieren meterteun gol por toda la escuadra.

Dicho lo cual, queda claro quela primera condición sine qua

non, es decir, obligatoria, esentender perfectamentedónde vas a colocar laspocas perras que tienes

ahorradas.

Entender aquí quiere decirque debes saber cuántos euroslimpios, limpios, de los degastar, van a darte cada mes;porque lo otro no es paragastar, sino para presumir deque te dan un no sé cuántos deTAE, lo cual quiere decir queno te llega ni para un café,que, por cierto, no se paga con

el TAE, sino con euroscontantes y sonantes.

Por lo tanto, si pones el dineroen una imposición a plazo fijo,que te digan exactamente loque puedes gastarte con losamigotes, no cosas extrañas.Porque luego te dicen que laculpa es tuya por no haberleído bien lo que ponía eldocumento de catorce páginasque te hicieron firmar.

Igualmente, es necesario quesepas algo de ese sitio en elque has metido el dinero. Yo

tengo cuatro perras en bolsa,pero puestas en acciones deempresas a cuyos ejecutivosconozco y de quienes me fío.Cuando digo que los conozcono quiero decir que salga decopas con ellos y que, cuandolleven un par de tragos demás, me den informaciónprivilegiada. No. A muchos nilos conozco personalmente.Pero sé de sus andanzas y séque son personas honradas. Lomismo que sé de las andanzasde otros que con frecuencia,con mucha frecuencia, no lo

son.

Una alternativa de inversión:los fondos éticos

No quisiera acabar el tema dela inversión sin antes dedicarun breve apunte a algo quecreo que puede serinteresante. Porque puededarse el caso de que quierasinvertir, pero no lo hacesporque te molesta la idea deque el banco coloque tu dineroen alguna empresa que sededique a producir o venderarmas o a financiar alguna

investigación bacteriológica ogenética que no te gusta unpelo. O, simplemente, puedeque no quieras que se lucrecon tus ahorros alguno de esosimaginativos financieros quenos han metido en esteembrollo de la crisis.

Pues bien, hay una cosa a laque me gustaría dedicaraunque sean sólo unas líneas.Se trata de los fondos éticos,un producto que únicamentepor el nombre (ya sabes cómome gusta todo lo relacionado

con la ética y la decencia) yatiene todas mis simpatías. Losfondos éticos son un tipo defondos que surgió en EstadosUnidos (no te creas que todolo que viene de allí sonhipotecas subprime) como unaforma de oponerse a la guerradel Vietnam; fue, por lo tanto,allá por la década de 1960. Surentabilidad no es alta, másbien todo lo contrario, peroeso también les da ciertaseguridad. No obstante, lomejor de todo es su valorañadido, saber a ciencia cierta

que se destinan a empresas yorganizacionescomprometidas a luchar contratodo tipo de discriminación,preservar el medio ambiente,desarrollar energíasrenovables o producir bienesque ayuden a los menosfavorecidos.

Con ellos, en suma, no teharás rico, pero tendrás laconciencia muy, pero que muytranquila.

¿Es recomendableprestarle dinero alEstado?

Lo de entender las cosas es,pues, imprescindible. Perono es la únicarecomendación que puedo

darte. Allá van otras:

No te dediques a jugar ala bolsa, a no ser queentiendas perfectamentede qué va el tema,porque de lo contrario tepondrás nervioso cuando

baje el mismo día en quelos analistas decían queiba a subir.

Si te dicen que el oro esun valor refugio, entératebien antes. A mí, lo delos lingotes de orosiempre me ha gustado.Lo que pasa es que meparecen poco prácticos.No me imagino yendo acomprar el periódico,dando un lingote ypreguntando si tienencambio.

Por el contrario, si tedicen que inviertas enbonos, obligaciones delEstado o en letras delTesoro, fíate. Porque sonmaneras que tiene elEstado de pedirte que leprestes dinero y yo creoque son bastante claras.Partimos de la base deque el Estado no harácrac, aunque algún casose ha visto (Grecia estácerca); pero yo mefiaría. Además, debestener claro que le

prestas dinero al Estado,no al gobierno. Sicambia el gobierno, elnuevo seguirárespetando las deudasdel Estado. Ladiferencia entre bonos yobligaciones del Estadoy letras del Tesoro esque:

En el caso de los bonospuedes elegir entreprestarle dinero alEstado entre dos ycinco años, y en el de

las obligaciones, a másde cinco. En cualquiercaso, cobrarás losintereses que hayasconvenido y tedevolverán el dinero alacabar el plazo.En el caso de las letras,el Estado te pide undinero y tú se lo dasdespués de aplicar undescuento. Ladiferencia entre lo queel Estado necesita y loque le adelantas es tubeneficio.

Alquilar o comprar,he ahí el dilema

Otra pregunta que me hacen amenudo es si es mejorcomprar o alquilar lavivienda. Yo he hecho un

estudio de mercado entre mishijos y me ha salido la mitadde cada opción. La mitad viveen pisos alquilados y la otramitad, en pisos hipotecados.Comprado, lo que se dicecomprado, ninguno.

Lo bueno del alquiler

El alquiler tiene la ventaja deque si te retrasas un poco en elpago es más fácil hablar conel casero que con el directorde la caja de ahorros de SanQuirico que, en estascuestiones, es un muro dehormigón armado y, además,antipático. Él, que es unhombre encantador en la vidaprivada o al menos lo erahasta que estalló la crisis,descubrió los negocios en losque se había metido la entidad

y, en fin, perdió todo elcrédito que tenía. Crédito, porsupuesto, en el sentido deconfianza, no de préstamo.

Otro punto a favor del alquileres que te da más movilidad.Esto es importante, pues en lavida pueden ocurrir muchascosas:

Que en la empresa tedigan que tienes que irteel mes que viene atrabajar en Argelia,donde pasarás unperíodo mínimo de cinco

años. Pues habrá que ir,porque ya hemos dichomuchas veces que laglobalización tiene susproblemas. Con un pocode suerte te pagarán máspor trabajar en Argeliaque si te quedaras aquí yallí podrás vivir en unacasa más bonita y concuatro personas a tuservicio. Pues a Argeliacorriendo, sin tener queseguir pagando lahipoteca del piso.

Que las cosas te vayanpeor y tengas que bajarel nivel de vida, lo queno es ninguna tragedia.Eso significa, irse avivir a otro sitio másbarato. Cambias alquilerpor alquiler, sin agobioshipotecarios. Si ese sitioes la casa de tus padres,por un lado les hacescompañía y, por otro, teahorras el alquiler.

Con el alquiler nodependes del Euríbor.

No estás esperando aque, por alguna razónque a ti te cae lejos, estesuba y te golpee de llenoen la hipoteca.

Con el alquiler dependesdel Índice de Precios deConsumo (IPC) en larevisión anual. IPC paraarriba, alquiler paraarriba. IPC para abajo,alquiler para abajo.

Con todo esto quiero decirque creo que con el alquiler se

domina mejor la situación.

Qué hacemos conel dinero negro

Es curioso, pero en lasconferencias nunca me preguntanpor el dinero negro. Sí, negro, yno quiero ni escándalos ni quenadie se rasgue las vestiduras,porque esto pasa en las mejoresfamilias y en todos los ámbitos.Desde el señor que tiene unoscuantos millones de euros hasta el

dueño de un bar que, como no darecibo cuando le pagan un café, alfinal de mes le quedan unoseurillos negros como Judas y, afinal de año, unos eurillos unpoco más gordos, pero del mismocolor que los anteriores.

Pues bien, en un programa detelevisión al que me invitaronpusieron un vídeo de una cola dequinientos parados ante el INEM.La presentadora me preguntó quéme parecía aquello y, porsupuesto, respondí que muy mal.Pero que si, entre todas esaspersonas hubiera una a la que se

le ocurriera montar un negociete ycontratase a dos, tendríamos tresparados menos. Dije que elnegociete sería negro, porsupuesto; ya se volvería blancocuando pudieran. Ahora meparece más importante que lagente trabaje, que cobre como seay que «el capitalista», ese quetuvo la idea del negocio y se jugólas pocas perras que tenía y dioempleo a dos más, ahorre unoscuantos euros y un día, puedacomprar una máquina y fabricareso que han empezado a hacer amano. Ese día deberán hacerlo

todo legal y ya está.Ya sé que esto puede no

sonarle bien a alguien. Incluso amás de uno le puede parecer unainmoralidad, un alegato a favordel fraude al Estado. ¿Me gusta?No, pero cuando en un país haymuchas personas sin empleo noquiero que Hacienda persiga a lasque se juegan sus cuatro cuartosen salir adelante a fuerza depuños y en el empeño hasta dande comer a unos cuantos. Esaeconomía será sumergida, o comoquieran llamarla, pero evita malesmayores. Lo cierto es que me

gustaría que se repitiera estehecho muchas veces. Igual de esemodo empezábamos a salir delatasco y crecían unos brotesverdes y grandes como abetos.

Lo bueno de comprar

Ante la pregunta de si es unbuen momento para comprarun piso, he de reconocer queno tengo las ideas claras. Peroal final pienso que el ladrilloes el ladrillo, y que sicompras un piso sin el ánimode especular, sino con el de

vivir, pues eso, que tienes unpiso.

¿Bajarán más de precio lospisos? Hay algunoseconomistas que se atreven ahacer predicciones de todotipo, pero yo en este caso meabstendré. Mi abuelo siempredecía «La última peseta, quela ganen ellos», y yo estoy deacuerdo con él. Si quierescomprar algo, no vale la penaesperar y esperar y esperar aque los precios toquen elsuelo mínimo, porque si

siempre estamos esperando esmuy posible que llegue un díaen que, no se sabe por qué,suban los pisos y el dinero yano te llegue para la compra.

Hay que mojarse en larespuesta

Ya me gustaría a mí, pero antela pregunta de qué es mejor, sialquilar o comprar, me rindo.No lo sé. Es cuestión de que tereúnas con tu mujer o tumarido, o tu novio o tu novia,con una hoja en blanco yapuntes en ella las ventajas y

los inconvenientes. Eso osayudará a pensar, discurrir ydecidir.

En resumidas cuentas

No, no es fácil apuntarrecetas. Pero creo que seráútil recopilar todo lo dichoen este capítulo en forma de

lista para que todo quedemucho más claro; eso deapuntar es para mí toda unaobsesión. Las miles deservilletas y alguna que otra

decena de manteles rellenadosdurante viajes y desayunos asílo prueban. Porque no sé parati, pero para mí enfrentarme aun papel en blanco, o a unaservilleta en su defecto,preguntándome qué se meocurre, es una de lasexperiencias másenriquecedoras. Dicho lo cual,espero que estos puntos tesirvan de ayuda:

Hay que llevar lascuentas al día.

Hay que dominarlas. Es

decir, en lo referido atus cuentas mandas tú, nola caja de ahorros o elbanco.

Para ello, hay que gastarcon la cabeza, o sea, noestirar más el brazo quela manga; si lo estiras unpoco más, que seaconscientemente y quesea poco.

Gastar con la cabezaexige llevar un plan detesorería, que no es másque: dinero que tengo,

más dinero que va aentrar, menos dinero queva a salir y lo queresulte es lo que hay. Nohay más.

Así vivirás bien —a tunivel— y si ese plan detesorería lo haces a tresmeses porque más omenos puedes prever loque va a ocurrir en esetiempo, sabrás hoy quedentro de dos meses tefaltarán 275 euros ysiempre es mejor

empezar a buscarlosahora, que tienes dosmeses por delante, quesalir corriendoangustiado la víspera,dispuesto a darle unsablazo al primer amigoque encuentres. Por lotanto, debes dominar lasituación y no dejar quesuceda justo al revés.

Me refiero continuamente alnivel de cada cual. Lo hagoporque me parecefundamental que cada uno

defina cuál es su nivel,porque, a veces, las personasdefinen su nivel por el delvecino, sin darse cuenta deque el vecino es el presidentede la caja de ahorros de SanQuirico y no un humildeimpositor, que tiene la nóminadomiciliada en esa caja. Apesar de ello uno puede caeren el error de comprarse uncoche como el del presidente,veranear donde el presidentey… acabar de deudas hasta elcuello. Cada uno, pues, debeser consciente de lo que tiene

y puede tener, sin aparentarmás, porque eso, tarde otemprano, se paga; en épocasde crisis puede incluso llegara ser catastrófico.

Mirando al futuro conesperanza

De esta crisis salimos, y loharemos mejorados. Hemosde salir nosotros; tú y yorompiendo con los viejos

modelos (patronalesobsoletas, sindicatos

obsoletos, entidadesfinancieras de otro siglo,partidos políticosenvejecidos). Debemos salir,individualmente o en grupo, acomernos el mundo, sinesperar a que vengan otros aresolvernos los problemas:

La Unión Europea,porque no es una, sinodos: los que mandan ylos que obedecemos.Que no me cuentencuentos, que es así.

El G-20 o 21, o lo que sea,

porque cada uno va a losuyo. España, a calentarla silla que nosprestaron los franceses.

Los gobiernos de turnodel país, la comunidadautónoma y losayuntamientos, sinolvidar a los partidospolíticos de laoposición, que la mayorparte de las veces sepierden, en batallasdialécticas que noconducen a ninguna

parte.

Los sindicatos, quehablan mucho sobre losderechos de lostrabajadores, peropropuestas prácticas,hacen más bien pocas.

Hemos de vivir y debemosenseñar a vivir la ilusión porel trabajo y ayudar aentusiasmarnos con el trabajo.Es hora de actuar con sentidode Estado y con sentidocomún. Es la hora de la

responsabilidad individual yla responsabilidad global, poreste orden. Es la hora, ensuma, de la iniciativa.

Cuando la gente me preguntacuándo se acabará esto, creoque lo que me preguntanrealmente es: cuándovolveremos a lo de antes. Lode antes era mucho ladrillo,mucha hipoteca, muchopelotazo, mucha gentetrabajando en el citadopelotazo… Mi contestación es¡ojalá nunca! Ya sé que no

debería decir esto, pero sientre todos consiguiéramosque eso no se volviera aproducir jamás, me parece quehabríamos dado un pasoadelante en cuanto a nuestramadurez como personas. Nocomo unidades de producciónni seres «gastantes», sinocomo personas, que es lo másimportante del mundo.

Parte V

Los decálogos

—¡Pero, doctor! ¿Qué meestá haciendo?—Vamos a ir arrancandoórganos hasta que se

encuentre bien. Es elmismo método con el quelos economistas pretendensolucionar la crisis…

AEn esta

parte…

lo largo de este libro hetratado de explicarte qué

es la economía y cómo funciona.Te he hablado también de lacrisis, de lo que la generó y dequé puede hacerse para intentarsuperarla de la mejor y másrápida manera posible.

Pues bien, ahora, en esta última

parte, voy a intentar resumirte, enforma de decálogos, algunas otrascosas básicas que espero que tesean muy valiosas desde un puntode vista práctico. La primera deellas tiene que ver, de nuevo, conla crisis y el modo de enfrentarsea ella; la segunda son leccionesque hay que extraer de esta crisis,porque ya se sabe que no haycosa, por mala que sea, de la queno se aprenda algo positivo. Latercera se refiere a algunas ideassobre economía que todossabemos sin necesidad de quenadie nos las haya dicho.

Capítulo 21

Diez ideas para afrontaruna crisis

En este capítulo…

La importancia de encarar la crisiscon optimismo

Apostar por un comportamientoprudente y discreto

S

El valor de saber gastar con tinosegún tus posibilidades

Una lanza a favor de la decencia

i has llegado hasta aquíen la lectura de este

libro, te habrás dado cuenta deque no hay recetas mágicaspara afrontar una crisiseconómica. Los políticos tedirán que sí hay una, que escrear empleo, pero para esono hace falta estrujarsedemasiado las meninges. Es

de puro sentido común. Ahorabien, cómo crear ese empleotan necesario es másproblemático, como demuestrael que las tasas de desempleoen España sean cada vez máspreocupantes.

Pero si nos ponemospesimistas no vamos a llegar aningún lado. Por ello, yaunque no sean mágicos, sí tedoy a continuación diezconsejos que deseo tepermitan encarar la crisis conun talante optimista y con

energía. Espero que te sirvan.

Mejor ser optimistas

Lo primero de todo es seroptimistas, aunque para ellosea necesario redefinir lo quees el optimismo. Aunquereconozco que cuando, en lasituación actual, se saca estetema se corre el riesgo de quela gente te diga: «Podíascallarte y cambiar decanción». Mi amigo de SanQuirico no es una excepción.

Como hay días en que lo veoun tanto alicaído, le suelto lodel optimismo y siempre meresponde que vamosapañados, que con la que estácayendo es imposible ser ycomportarse así, y que los quepiensan y se comportan así enrealidad o son unosiluminados o unos ingenuos.Yo la verdad es que no me veoni lo uno y lo otro, pero síoptimista, radical yentusiastamente optimista. Esese estado de ánimo lo que mehace luchar con uñas y dientes

para salir de una situaciónconcreta que reconozco que noes para tirar cohetes. No sé tú,pero yo soy de los que piensanque luchar es diferente que noasumir la realidad.

Hay que mirar adelante. Sóloasí evitaremos esospensamientos tan negros deltipo: «Esto no lo arreglanadie, y hay que esperar a quelo económico se enderecealgún día porque sí. Nadiesabrá por qué, pero todos seapuntarán el tanto. Unos dirán

que ya lo sabían y otros quetambién. Todos dirán que seha salido gracias a ellos yacabaremos haciéndolesvarios homenajes; organizadospor ellos mismos, porsupuesto, con gran asistenciade crítica y público».

Mi amigo es así, y tambiénpiensa que no aprenderemosnada de esta mala época.Argumenta que en cuanto losbancos paguen esas deudas deunos cuantos euros que tieneny se animen a dar crédito,

desempolvaremos las tarjetasy ¡hala! a sacarles chispas otravez; a comprar productosfinancieros extraños y todaclase de chismes que nosirven para nada, pero que noshacen quedar muy bien delantede nuestros amigos. Pues bien,yo estoy radicalmente encontra de esta postura. Es más,soy de los que creen que lascrisis son aún más gravescuando las gestionan lospesimistas, aquellos que dicenque no hay nada que hacer yque sólo se puede esperar.

Por lo tanto, toca seroptimistas. En todos losmomentos de nuestra vida, nosólo cuando la fortuna nos

sonríe. Al contrario, hay queserlo sobre todo cuando lascosas se tuercen. Obrar asínos servirá, como mínimo,para redescubrir valores defondo. Estoy seguro de que,cuando ves a alguien que lostiene, dices que te gustaríaparecerte a él cuando seasmayor.

Vivir con prudencia

En todos los órdenes de lavida es bueno ser prudente,esto es, no pasarse niquedarse corto; callar

cuando toca; escucharsiempre; tomar notas; pediralguna que otra aclaración yenterarse de lo que pasa. Enotras palabras, ser prudente esel arte de conocer y medir lasconsecuencias de las accionesy, una vez evaluadas, decidirhacerlas o no atemperandomuchas cosas. Obrar con

prudencia es, porconsiguiente, todo lo contrariode hacer ruido.

Lo cierto es que, por sudiscreción, esta virtud no esni mucho menos fácil, pero

es básica porque nos hacetener los pies en el suelo. Osea, todo lo contrario de loque han hecho muchosfinancieros y banqueros, queen los orígenes de esta crisisse volvieron locos o sedejaron llevar por una actitudfrívola y absurda que se

tradujo en la compra defondos ruinosos y paquetes dehipotecas que en realidad eranporquería pura y dura. Ahora,visto el estropicio que hanarmado, la prudencia havuelto a ellos y todos pidencontritos ayudas a losgobiernos para arreglar eldesaguisado. Pero no vale: laprudencia es algo que debedarse siempre, no sólo cuandolas cosas van mal. Es más, siobráramos siempre conprudencia seguramenteconseguiríamos que esas

cosas no fueran mal, lo que sedice mal, nunca.

En el ámbito de los que nosgobiernan, esa prudenciapuede expresarse diciendoque el año que vienecreceremos un modesto 1%.También calculando unospresupuestos generales delEstado contenidos, que noempiecen a gastar partiendode la idea de que los ingresossubirán, por la sencilla razónde que no subirán.

Sin distracciones

Según el diccionario de laReal Academia Española, queya sabes que para mí es unaherramienta básica en esto debuscar definiciones, distraersignifica «apartar la atenciónde alguien del objeto a que laaplicaba o a que debíaaplicarla». Otra acepción es«malversar fondos,defraudarlos», que, porsupuesto, es algoabsolutamente reprobable yque tendremos que evitar

siempre. Pero a mí meinteresa la primera de esasacepciones, porque creo queuna de las cosas que tenemosque evitar siempre son lasdistracciones. Por tanto, ydicho de forma positiva,tenemos que estar centradosen lo que es verdaderamenteimportante.

Somos humanos y, ante lasadversidades, tenemos latentación de huir en lugar deafrontarlas. Esto último esprecisamente lo que hay que

hacer, encararlas sin miedo.De otro modo, nos pondremosa mirar que el tirador de lapuerta sea de diseño, que lalámpara tenga las orlas máspreciosas y que los mantelesestén bordados que son unprimor, sin reparar en que lacasa se nos cae a pedazos yque más valdría quesaliéramos sin perder uninstante a buscar vigas con lasque apuntalarla. Tras esasvigas, cemento, piedra,ladrillo y lo que sea para queel edificio recupere su

estabilidad. Donde digoedificio, que es un ejemploque remite demasiado a laburbuja inmobiliaria, yapuedes suponer que enrealidad me refiero a algo másamplio y general, como esnuestra economía. La micro yla macro, que esta últimatambién nos afecta.

En suma, dedicarse a losflecos cuando tenemos unproblema central es una mala

estrategia. A no ser quealguien, conscientemente,

quiera distraernos partiendode la base de que el personales bobo. De bobos, que quedebien claro, no tenemos ni unpelo.

Gasta con la cabeza

Uno de los problemas denuestra sociedad es que todonos incita a consumir yconsumir. Eso no está bien.

Seguramente el ministro deEconomía y muchoseconomistas y financieros me

dirán que estoy equivocado.Pero permíteme que terecuerde que soy aragonés y,como tal, bastante cabezón; sicreo que tengo razón en algono es tan fácil convencerme delo contrario.

Para mí no hay que consumirpor consumir. Por supuesto,tampoco se trata de guardarlos ahorros bajo el colchón; nimucho menos. Lo que quierodecir, y creo que es algo depuro sentido común, es quehay que gastar sabiendo lo que

se gasta y no a lo loco.

En este sentido, y espoleadospor la crisis, estoy seguro deque recuperaremos un valor,que es el de la «no tontería».Algo a lo que otros llamanausteridad, una palabra quetambién me gusta, aunque yoprefiero llamarla de esa otramanera, porque así lo entiendomejor. A mi amigo de SanQuirico le gusta eso de la «notontería». Dice que conoce agente que hizo tonteríascuando las cosas le fueron

bien y ahora sudan y sudan ysudan para llegar al día 6 decada mes. Cuando le corrijo yle apunto que se dice «que nollegan a fin de mes», él meresponde que cuando dice «eldía 6» quiere decir «el día 6».Que los otros veinticuatrodías, o veinticinco, según losmeses, no sabe cómo lospasan. Pero deben depasarlos, porque él sigueviéndolos por la calle, aunquele da la impresión de queahora pasean más que antes,porque pasear es gratis.

Seguramente de lo poco que,todavía, es gratis.

Por lo tanto, hay que gastarcon la cabeza, sabiendo entodo momento cuánto se

ingresa al mes y cuánto sepuede gastar. Para ello, paraque luego no haya sustos, esimportante llevar unacontabilidad mínima de casa,qué gastos fijos tenemos almes y en qué otros gastospodemos recortar si se da elcaso.

Otra cosa relacionada con

esto: hay que gastar con lo queyo llamo euros de goma, algode lo que ya te hablé en elcapítulo 20. Es decir, se tratade estirar y estirar el euro demodo que con él se puedancomprar más cosas. ¿Y cómose consigue ese milagro? Puesmuy sencillo: no comprandoen la tienda lo primero que tecae en la mano. Hemos dehacer lo que mi familia ymuchas otras hacen. Buscarlas mejores ofertas yoportunidades, en mercados,mercadillos y tiendas, sin

necesidad de sacrificar encalidad. Así conseguiremos detodo y esos pocos euros quetenemos en el bolsillo habrándado más de sí.

En definitiva, se trata de huirdel consumo desenfrenado.Porque lo de la austeridad esgastar con la cabeza. Y gastarcon la cabeza es vivir de unaforma normal.

Con criterio

Un gran error que se comete a

menudo es no pensar por unomismo. En muchas ocasionestendemos a dejarnos llevarpor lo que opinan los demás.

Eso es algo que hay quedesterrar ahora mismo, ya. Ensu lugar, debemos aprender adiscurrir, a pensar y a sacarconclusiones. Eso nos llevaráa gastar con la cabeza (acabode decirte en qué consiste). Siel vecino se compra el últimomodelo de coche y una casade tres pisos y piscinaclimatizada con vistas al mar,pues allá él. Nosotros

podemos seguir en nuestropisito la mar de bien, sinmiedo a haber contraído tantasdeudas que estemos en un trisde quedarnos en la calle encuanto vengan mal dadas.

Hay que pensar, hay quevalorar todas lasposibilidades que se nos

presentan. Todo ello sin miedoal que dirán los demás. Nadiemejor que nosotros conocenuestras posibilidades yexpectativas económicas y,por lo tanto, nadie mejor que

nosotros para gastar esedinero de la forma en que nossea más provechosa. Anosotros y a nuestra familia.

Entérate bien de lo quecompras

Cuando compro un melón séque estoy comprando unmelón, aunque en ese momentono sepa si me va a salir buenoo va a estar avinado. Perotodos podemos permitirnosese gasto porque no supone un

gran dispendio.

Con esto de que hay que saberqué se compra no me refierotanto a la cesta de cada díacomo a esos productos que losbancos, antes con másdesparpajo que ahora, nosofrecen. Productos que, comolos melones, no sabes si seránbuenos o no, pero que siresultan malos nos puedendestrozar la economía y, conella, la vida. Literalmente.

Por consiguiente, si el directorde tu sucursal bancaria o de tu

caja de ahorros te ofrecealgo, por muy bien que tecaiga no le digas que sí y yaestá. Oblígale a que te

explique de qué se trata conpelos y señales. Si no loentiendes, que te lo repita lasveces que haga falta. Siresulta que, al final, llegas a laconclusión de que quien noentiende qué está diciendo esél, entonces huye lo másrápido que puedas y, sobretodo, ni se te ocurra firmarnada. Porque puedes estardando permiso para que tus

ahorros vayan a no se sabequé fondo de inversióngarantizado que lo único quete garantiza es que no vas avolver a ver ni un céntimo.

Así que lo que no entiendas,recházalo. Compra sóloaquello que luego sepasexplicar tú mismo a los otrosmiembros de tu familia, y queellos también puedancomprender sin ningúnproblema. Que te quede bienclaro qué réditos te va a dar,sin dejar que te líen con

conceptos como TAE oEuríbor, que de esos no secome.

Antes la tarjeta de débito quela de crédito

Como te decía, es importantesaber qué gastamos. Por eso,te recomiendo que uses más latarjeta de débito que la decrédito, por la sencilla razónde que la primera te indicaaquello que tienes, mientrasque la segunda te señala

aquello que se supone que vasa tener. En tiempos de crisisno hay que suponer nada denada, porque hay muchasposibilidades de que esasuposición falle y nosencontremos con unas deudasque luego nos va a ser muydifícil asumir.

Todo eso lo evitarás sirecurres a la tarjeta de débito.Con ella gastarás lo quetengas y ni un céntimo más; deesa manera te ahorrarássustos, lo que siempre es un

ahorro que vale la pena.

Acude siempre a la familia

Una vez hice con mi amigo deSan Quirico una lista de cosasbuenas para una familia. Mesalieron, entre otras, estas:

Que se quieran.

Que se diviertan juntos.

Que los padres se dencuenta de que son elloslos responsables

primeros de laeducación de los hijos.

Que los hijos se dencuenta de que la familiaes de todos, no sólo delos padres, y que decir:«Yo quiero esto…» debeir acompañado por «…y para eso ayudo conesto».

Los hijos deben aprender en elseno de la familia que si segasta con la cabeza se vivemuy bien, al nivel adecuado,

mientras que si se gasta conlos pies, la familia viveartificialmente bien duranteuna temporada, hasta que llegael momento del castañazo deaúpa.

Pero la familia es importanteno sólo por ser una escuela dela vida, sino también por serun refugio. Porque es el únicolugar donde encontrar cobijo,consuelo y risas, lo que nuncava mal. Eso es así siempre, entiempos de prosperidad, perotambién, y quizá más, debe

serlo en tiempos de crisis.

Por lo tanto, hay que recurrira la familia sin miedo, yaceptar todos sus regalos,

consejos y ayudas sin miedo.

No ocultes que estás en elparo

La crisis ha hecho que muchagente haya perdido su empleo.Pues bien, eso es algo que nohay que callarse. Al contrario,hay que decírselo a todosnuestros familiares, amigos y

conocidos porque nunca sesabe de dónde puede salir elsiguiente trabajo. Es más, eltrabajo se encuentra cuandolos otros saben que lo buscas.

Por otro lado, seguro que sihas trabajado durante un ciertotiempo en un determinadosector has hecho contactos.Recupéralos entonces,llámalos, ve a verlos ycoméntales tu nueva situaciónpersonal, porque quizá asíencuentres nuevasoportunidades.

Por supuesto, todo esto nosirve de nada si no tienesclaro que hay que dedicar almenos ocho horas diarias atrabajar buscando trabajo,porque una cosa está bienclara: no es lo mismo estar enel paro que estar parado.Nunca debes pararte, sino quedebes moverte y buscarnuevas salidas y opciones conoptimismo.

Es necesario ser decente

Estoy tentado de decir queeste décimo punto es el másimportante de todos. Pero laverdad es que todos sonimportantes sin excepción.Sólo que este es de esos queme tocan especialmente lafibra. Sobre todo porque estoyconvencido de una cosa: queesta crisis, además deeconómica, ha sido una crisisde decencia.

Las crisis están causadas pormuchas cosas, entre ellas lasinvergonzonería. Eso es lo

que ha pasado, cuando muchagente se ha saltado a la toreralas normas éticas en pos de unenriquecimiento rápido sinimportarles a quién sellevaban por delante. Eso esalgo vergonzoso; aún diríamás: es inmoral.

Por consiguiente, esfundamental la decenciapersonal. No sólo eso, sinoque, para saber de quéhablamos exactamente, esnecesario fijar unos valores yuna ética que rijan todo lo

referido a la sociedad. Enotras palabras, hay queestablecer unas obligaciones yunos derechos; en ese orden,porque me gustaría que seeducara a los chavalesprimero en sus obligaciones yluego en sus derechos. Todo afin de conseguir un nuevomodelo de sociedad más justa,que prime el trabajo bienhecho y castigue el chanchulloy el pelotazo.

Capítulo 22

Diez cosas que puedesdescubrir en una crisis

En este capítulo…

El valor de discurrir por ti mismo sindejarte llevar por otros juicios

El único indicador válido de la crisises el índice de paro

A

El poder que tienen todas laspersonas

La virtud de una gestiónconservadora frente a otra progresista

unque parezcamentira, de una crisis

como la que ahora nos sacudetambién se pueden extraerenseñanzas positivas yprovechosas. Porque de todose aprende siempre algo.Incluso de lo malo. Es más, tediría que sobre todo de lo

malo, porque es entoncescuando tenemos que cambiarnuestra mentalidad yaprovechar lo bueno, poco omucho, que haya. De ahí quelo del optimismo de que tehablaba en el primer punto delcapítulo 21 sea básico.

Esta crisis, pues, no es unaexcepción y hay muchas cosasde ella que podemos extraerpara que nos sirvan deexperiencia en el futuro. Voy aenseñarte unas cuantas.

No hacer caso deeconomistas y gurús

Dirás que esto es tirar piedrascontra mi propio tejado,porque de un tiempo a estaparte son bastantes los que,llevados por su buena fe, meconsideran un gurú de laeconomía. Ojo, no uneconomista, porque ya sabesque no lo soy. Mi contacto conla carrera de Económicas fuemás que fugaz y siempre digoque no sé nada de taldisciplina, que me limito a

leer, entender y, hecho eso,copiar y pegar.

Pero yo no soy el único gurúde economía. Hay otros y haytambién muchos economistasprofesionales. Gente que, aveces con la mejor de lasintenciones, nos sacude de lolindo con expresiones ytérminos que el común de losmortales desconoce y no tienepor qué saber. Expresiones ytérminos que tampoco sonconocidos siempre por quienlos profiere, y eso cuando

significan algo, que tambiénpuede pasar que sean purapalabrería. Eso por no hablarde los gráficos, que ya acabande rematar cualquierposibilidad de comprensión.Yo, al menos, en cuanto veoque en un artículo hay gráficosme los salto porque no losentiendo.

Por lo tanto, eso es loprimero que debemosaprender de esta crisis: no

hay que hacer caso de loseconomistas y gurús, pues

saben tanto o menos quenosotros. Si supieran, no noshabríamos metido tanfácilmente en esta historia. O,al menos, nos habrían sacadode ella en menos que canta ungallo.

Lo importante es discurrir yno dejarse llevar

Si has ido leyendo este libro,te habrá quedado clara laimportancia que concedo aldiscurrir. Es un ejercicio que

debemos hacer todos, tú y yo.Es la base misma de mimétodo, leer, copiar y pegar,pero no sin antes haberdiscurrido, pensado oreflexionado sobre lo que heleído.

A mí me gusta discurrirescribiendo. Por ejemplo, losdesayunos con mi amigo deSan Quirico no son, en elfondo, más que excusas paradiscurrir. En mi casoparticular me gusta hacerloescribiendo sobre las

servilletas de papel. Ahíapunto las ideas que vansurgiendo, muchas de ellasauténticas besugadas, algunaque otra brillante (aunqueluego resulte que otro la habíaideado antes). Hecho eso,pienso sobre ellas, sobre loque me dicen. Porque cadaidea trae consigo no sólorespuestas, sino también máspreguntas. Eso es para mídiscurrir: reflexionar yentender. Es un trabajo, sinduda, pero provechoso porquehace que antes de creernos

algo lo cuestionemos ysaquemos nuestras propiasconclusiones.

Eso sí, discurrir por unomismo no es lo mismo quepensar que soy el más listo delmundo y que, fuera de mí, todoes un desierto y un pedregal.No. Hay millones de personasque discurren, que ven lascosas de un modo distinto alnuestro. Y, como decía unamigo mío, hay queescucharlas porque podríadarse el caso de que dijeran

algo inteligente. Si les prestasatención, resulta que igualdicen muchísimas cosasinteligentes; hasta puedeocurrir que sean de un partidopolítico distinto al nuestro.

El paro, un dato que hay quetener muy en cuenta

Los únicos datos válidos parasaber si la crisis económicamejora o empeora son los dela encuesta de poblaciónactiva (EPA) en la que se ve la

cifra real de desempleados.Es el dato clave, por lasencilla razón de que unasociedad próspera generatrabajo y tiende hacia lo quelos economistas llaman elpleno empleo. Que, como teexplicaba en el capítulo 6, nosignifica que absolutamentetodas las personas esténtrabajando, sino que todoaquel que quiere se colocafácilmente. Por el contrario, sila tasa de parados seincrementa, entonces debemospreocuparnos, porque la

economía no sólo no crece,sino que puede estar enrecesión, ir para atrás. Lagente no gasta, no invierte,compra lo mínimoimprescindible, y así muchasempresas, al vender menos,acumulan excedentes a los queno pueden dar salida y se venobligadas a recortar gastos. O,lo que es lo mismo, a despedira trabajadores.

Por lo tanto, que no te vengancon milongas diciéndote quehay brotes verdes y que la

economía empieza a mostrarsignos evidentes derecuperación. Si luego miraslos datos del InstitutoNacional de Empleo, y más enconcreto la EPA, y ves que esalista crece o sigue igual depreocupantemente alta,entonces desconfía, no tecreas nada. Sabrás deinmediato que la economíaempieza a recuperarse encuanto la lista de paradosempiece a reducirse de formaconvincente y sostenida.

Lo que es bueno para lafamilia es bueno para el país

Si comparas cualquiercolectivo —país, sector,mercado, empresa— con unafamilia, podrás ver las cosascon más claridad. De esemodo descubrirás que, por logeneral, lo que no es buenopara la familia no lo es paraun país, sector, mercado,empresa…

Por eso a mí me gusta explicartemas como los presupuestos

generales del Estadoponiendo como ejemplo loque pasa en una familia quelleva al día sus cuentas, que

se preocupa por saber quéingresa y qué previsión degastos tiene. De este modo seadvierte que lo que funcionapara la microeconomía, la queatañe a nuestro propiobolsillo, funciona tambiénpara la macroeconomía. Ennuestro caso decimos: «Esteaño van a entrar en casa tantoseuros. Como el año pasadoentraron tantos otros, si le

resto los tantos previstos delos tantos del año pasado, mesale que voy a cobrar más. Sidivido esa cantidad por lo quecobré el año pasado y lomultiplico por 100, diré que elaño que viene voy a cobrar,por ejemplo, el 3% más que elaño pasado». Otro tanto haráel ministro, sólo que él lo diráde una forma más alambicaday con cara seria, rezandoporque de verdad se dé ese3% de más y añadiendo que«los presupuestos seconvierten en el resultado

final de una estrategia deacción colectiva, definida enfunción de las relaciones entrelas diversas fuerzas políticasy sociales del país».

Pero con palabras más omenos raras, la verdad es esa.Si nosotros en casa somosresponsables con nuestraeconomía y no nos lanzamos aendeudarnos como locos paraviajar a Hawái y presumirluego ante los vecinos de lobuenas que son las playas allímientras les enseñamos

nuestro último Ferrari, puestodo irá bien. Lo mismoocurre en el ámbito estatal conel ministro: imprevistos habrásiempre, pero si hemosllevado las cuentas con tino,al menos habremos ganadoalgo.

El poder de cada persona esmayor de lo imaginable

Para mí las personas son loprimero. Si has leído estelibro, habrás visto cómo los

economistas, siguiendo aAdam Smith, hablan de unamano invisible que rige losmercados. Pues bien, yo nocreo en eso. Yo creo en laspersonas, que pueden serhonradas o trapaceras,responsables o dinamiteraslocas. Pero todas sonpersonas, hombres y mujeresque trabajan para saliradelante.

A mí me gusta hablar depersonas. Usando esta palabraen concreto, más que «gente»,

que siempre me ha dado lasensación de algo amorfo, unamasa sin cabeza. Aunque, entodo caso, mejor «gente» que«unidad de producción».Porque esta última incluso meparece una falta de respetohacia la persona.

Pues bien, a lo largo de estaspáginas te he dicho variasveces que de esta crisis sólo

nos sacarán las empresas. Nolos gobiernos, sino lasempresas. Las empresas sonpersonas. Grupos más o

menos grandes de personas(hay empresas que sonunipersonales, pero no porello menos importantes)unidas por un mismo fin, quees el de trabajar y hacer todolo posible para, con suesfuerzo, dejar atrás este malsueño de la crisis. Crisis que,por supuesto, también ha sidocausada por personas. Unosindividuos a los que megustaría decirles: «Mira, túeres muy buena persona, tequiero mucho, te respetomucho, pero lo que has hecho,

tu comportamiento, no esético. No es ético, porque nocasa con lo que nos dice laética, que es eso que loshombres llevamos dentro yque nos hace distinguir lobueno de lo malo». (Estaúltima definición de «ética»es mía, no de la RealAcademia Española).

No obstante, yo cada vez creomás en las personas y menosen los entes y organismos, traslos cuales no sabes quién seesconde. De ahí que frente a la

pregunta que todos noshacemos acerca de cuántodurará esto, me entusiasme larespuesta que dan algunos:«No lo sé, pero mientras dura,yo a trabajar y a ver si salgoadelante». Para mí unarespuesta así es magnífica,porque es un ejemplo deconfianza. Quienes hablan así,además de decir, harán yacabarán saliendo adelante.

La conclusión está clara:como personas, todosdebemos convencernos de

nuestro poder. Todoscontamos y todos podemoshacer que las cosas cambiencon nuestro trabajo y nuestroesfuerzo. No debemos esperara que venga papá Estado asolucionarlo todo. Debemosser nosotros los que tomemosla iniciativa. Si luego elgobierno acaba echando unamano, mejor que mejor. Perosi nos quedamos esperando aque llegue esa mano,acabaremos ahogándonos.

No hay que ser pesimista,pero sí realista

Se dice por ahí que «unpesimista es un optimista bieninformado». Permíteme que lodude. El pesimismo nunca hallevado a ningún sitio. Todo lomás, a encerrarse en casa,tomar una botella en la queahogar las penas y esperar aque, por algún milagro, latormenta pase.

No, siendo pesimistas no sellega a ninguna parte. Es un

estado de ánimo que, pordefinición, no tiene salidaalguna porque, ¿para quévamos a intentar cambiar algosi es imposible hacer nada?Ahora bien, ¿quién dice que esimposible? Lo más seguro esque sea difícil, pero por esomismo no debemos dejar deintentarlo.

Un pesimista está abocado alfracaso o, peor, a lainacción, a no hacer nada.

Nosotros debemos actuar.Somos los protagonistas de

esta función que se llama viday de la cual la economía esuno de los telones de fondo;por eso debemos actuar. Esposible que fracasemos, perode ello aprenderemos ytomaremos nuevas fuerzaspara lanzarnos de nuevo alruedo. Todo gracias aloptimismo, a confiar ennuestras posibilidades comopersonas y poner todo denuestra parte para demostraral mundo que no somos merascomparsas que están ahí parahacer bulto.

De todo se sale siempre

No hay mal que cien añosdure. Pero ¡si hasta la guerrade los Cien Años terminó!Esta crisis no es unaexcepción. Algún día acabaráy saldremos reforzados deella, más fuertes y con algunaque otra lección bienaprendida.

Aunque dura, esta crisistampoco ha sido la primera; niserá la última. Posiblemente sísea una de las más virulentas

de la historia, más incluso queel famoso crac del año 1929,que hundió la bolsa y laeconomía estadounidenses. Ladiferencia principal es que elmundo ha cambiado. Hoyvivimos en la aldea global, enun mundo en el que todo estárelacionado e interconectado.No sólo en cuanto acomunicaciones, sino tambiénen lo que se refiere arelaciones económicas.Cualquier banco o caja deahorros, como la de SanQuirico, por poner un ejemplo

bien cercano, tiene intereses oinversiones en cualquierrincón del mundo. Así, sicualquier país estornuda,todos lo notan. Eso es lo queha pasado en este caso; queEstados Unidos se infectó delvirus de la crisis ninja ypropagó la epidemia al restodel planeta, sobre todo a unafamilia europea que todavíahoy guarda cama y conalgunos miembrosdirectamente en la UVI.

Pero saldremos de esta.

Saldremos más fuertes yconvertidos en mejorespersonas. Lo que no quieredecir que desaparezcan los

sinvergüenzas. Quizá hayaunos pocos menos. Pero, engeneral, esto va a ser bueno.«En general» quiere decirpara la gente normal, la que seda cuenta de que lo de «todovale» no es verdad y que laausencia de escrúpulos nos hallevado a esta situación y queno podemos educar a nuestroshijos en ella, porque van a serunos desgraciados; quizá con

mucho dinero, perodesgraciados. Yo conozco amás de uno que tiene aspectode muy triunfador y me dapena porque, como dice unamigo mío, «es tan pobre quesólo tiene dinero».

La probable virtud de unagestión conservadora

Aquí a lo mejor me meto encamisa de once varas, porquecuando aparece el tema de loscolores políticos todos nos

volvemos muy susceptibles.Yo mismo, cuando alguiensaca el tema a colación, meniego a participar en el juego,porque soy de los que piensanque las personas tienen lasideas relativamente claras yque esas ideas desbordan lasetiquetas que muchos(periodistas, políticos ytertulianos) pretendencolgarnos. Unas etiquetas quea fin de cuentas lo único quehacen es dar una visiónreduccionista. Es reducir miriqueza mental, y la de los

demás, decir algo tan sencillocomo «eres liberal» o «eressocialista».

Aun así, yo soy de la opiniónde que, probablemente, unagestión calificada como

conservadora será másefectiva que una gestiónconsiderada progresista.

Me explico. Para mí, unagestión conservadora puedeser más eficaz porque pordefinición irá a lo seguro, nohará cosas disparatadas quepueden salir muy bien, pero

también llevar a la ruina a unpaís. En cambio, unaprogresista es fácil que sepierda en políticas que lucenmucho en los titulares de laprensa pero que, en realidad,son poco más quedistracciones, cosas queafectan a un sector muypequeño de la sociedad.Obrando así puede pasar quese gasten energía, medios yrecursos que habría que haberdedicado a lo queverdaderamente importa.

Porque yo también tengo claroque el Estado debe ocuparsede cosas que nos afectan atodos y que estánrepresentadas por losministerios de Interior,Asuntos Exteriores, Defensa yEconomía. Otras cosas, comola ayuda a los menosfavorecidos, deben recaer ennosotros mismos comopersonas responsables ysolidarias, no en el gobierno.Porque los gobiernos haycosas que ni pueden ni debenhacer. Me parece que eso lo

tienen más claro los gestoresconservadores que losprogresistas.

Dicho esto, también teexplicaré que una vez unamigo sindicalista al que

aprecio mucho me preguntó siera de izquierdas o dederechas. Sin dudarlo uninstante, respondí que dederechas. Entonces él quisosaber mi opinión sobrediversos temas. Para susorpresa, y la mía, cuando lecontesté, me espetó: «Pero ¡si

tú eres de izquierdas!».

Con eso quiero decir que haypersonas que antes eran dederechas y otras que eran deizquierdas y que, en algunostemas, ahora piensan lomismo. Hay gente que llama aesto transversalidad, pero, lollamemos como lo llamemos,es un hecho que ha cambiadobastante esta historia de lasideologías puras y duras, enlas que todo es blanco onegro, bueno o malo.

Los gobiernos no creanempleo

Es así, los gobiernos no creanempleo. Sólo las empresaspueden crearlo. Por eso lo quedebe hacer el gobierno, seadel color que sea, esfavorecer en todo lo posibleque las empresas puedanllevar a cabo esa labor. Nodebemos olvidar que laencuesta de población activaes la que de verdad nosindicará que estamos en elbuen camino de superar esta

crisis, o todo lo contrario,seguimos hundiéndonos en unpozo que se traduce en unatasa de desempleo atroz.

Yo siempre digo que de estanos sacarán las empresas, nolos gobiernos. Estos lo que

deben hacer es no poner palosa las ruedas. Si de verdadquieren ayudar, deben redactaruna reforma laboral quefuncione, no un simple papelque luego se revele como algoinsustancial que nadie se tomaen serio pero que a la hora de

dar titulares queda muy bien.

Si se hace una reforma laboralque no ayude a losempresarios a crear empleo,sólo habrá servido para quedurante unos años unoscuantos señores hayan salidoen los periódicos diciendoque ahora se quieren, ahora nose quieren, y asísucesivamente. Las empresas,mientras tanto, sin créditos,con miedo a invertir y con lafirme decisión de no crearempleo. Traducción de todo

eso: que el número depersonas desempleadas crece,a no ser que se maquillenmucho los datos.

Que no me vengan concortinas de humo del tipo deque la reforma laboralsignifica abaratar el despido.Cuando todo está ya lleno dehumo, aparece un señor quegrita que no nos moverán, quelos obreros, que los patronos,que el capital y que elproletariado. Una vez dichoesto, se va a su casa, se toma

un vino y se acuesta con laconciencia tranquila. Pero coneso no habrá solucionado nadade nada.

La economía sumergidatiene su qué

Este es un punto que me havalido numerosasreprimendas. La verdad es queyo soy el primero quereconoce que la economíasumergida no es buena. Ahorabien, hay que reconocer

también que existe enabundancia y que es buenapara la paz social.

Por lo tanto, y en períodos decrisis como el que vivimos,me gustaría que dejara de

demonizarse a la economíasumergida, porque loimportante es que la gentetrabaje de la forma que sea.De ese modo dejarían dehacer cola ante las oficinasdel INEM, la economíaempezaría a animarse yempezarían a crearse puestos

de trabajo. Lo ideal entoncessería que esa personaemprendedora dejara decobrar en dinero negro y dierael paso de hacer visible ylegal el negocio que se hamontado, pagando losimpuestos que le tocan yhaciendo que sus trabajadorescoticen en la SeguridadSocial, como debe ser. Peroeso lo dejaremos para cuandola crisis sea sólo un recuerdo.Mientras tanto, lo importantees trabajar y dar trabajo.

Capítulo 23

Diez cosas que sabes deeconomía

En este capítulo…

Los gastos e ingresos constituyen laesencia de la economía

Las entidades bancarias están a tuservicio, no al revés

E

Leer la prensa a diario ayuda aasimilar los conceptos económicos

Actuar basándose en el sentidocomún sirve también para la economía

l título de estecapítulo podría ser

largo, pues debería llevar unacoletilla que rezara «y quenadie te había dicho quesabías», porque aunque deeconomía sabemos poco, laverdad es que sabemos más delo que parece; sobre todo

ahora, cuando con esto de lacrisis quien más quien menosse ha preocupado de mirar deotra manera la seccióneconómica de los periódicos yde escuchar con oídos másatentos las noticias queaparecen en radio y televisión.

Hoy, por lo tanto, estamos másformados en materiaeconómica. Eso hace queconceptos como Euríbor,recesión, recapitalización,inflación y un largo etcétera,ante los que antes

arrugábamos el cejo, nos seanahora mucho más familiares.

Pero no hace falta acudir aesos términos para confirmarque, realmente, antes yasabíamos bastante deeconomía. Si quieres llamarlemicroeconomía, adelante,pero el tamaño es lo demenos, no deja de sereconomía. ¿Qué cosas? Teindico una decena acontinuación. Verás que todas,absolutamente todas, son depuro sentido común. Vamos a

por ellas.

La economía se reduce aingresos y gastos

No hay más. Gastos eingresos, ingresos y gastos;eso lo sabes bien por tuexperiencia con la economíadoméstica. Ella te dice quetienes unos ingresos, quevienen de tu trabajo, de algúnplan de ahorro que puedastener, de algunas acciones, dealguna propiedad. En fin,

nadie mejor que tú sabecuánto ganas.

Luego están tus gastos, en losque entran un montón decosas: la comida, la hipoteca,el crédito para comprar elcoche, el colegio de los niños.

Como no todo el mundo es tanrico que puedadespreocuparse del dinero, ycomo el dinero no crece en losárboles, es esencial llevarunas cuentas mínimas, quereflejen esos ingresos y esosgastos y nos indiquen si

tenemos que apretarnos elcinturón, si podemos darnosun capricho o si tenemos queir corriendo a la familia o albanco para pedir un créditopor un imprevisto que esabsolutamente inevitable.

Sea como sea, y aquí daigual la escala, sea para tubolsillo particular o para el

ministro que ha de elaborarlos presupuestos generales delEstado, todo se reduce a lasiguiente máxima: la esenciade la economía son los

ingresos y los gastos. Hay quegastar con la cabeza y noestirar más el brazo que lamanga, eso también es cierto,pero todo deriva de eseprincipio básico.

Las entidades financieras tenecesitan

Es así, aunque a veces parezcalo contrario. Es verdad queúltimamente no disfrutan demuy buena prensa (y hay quedecir que se lo han ganado a

pulso), pero eso no quita quecumplan su labor, porque eldinero que tú depositas enellas es el que luego, en formade créditos, engrasa laeconomía y hace que todofuncione. Si va bien, y no hayningún dinamitero loco alfrente de esa entidad, inclusopuedes ganar algunosintereses.

Lo que no debes olvidar esque, en realidad, ellos no tehacen ningún favor; alcontrario, se lo haces tú, pues

tanto bancos como cajas deahorros no dejan de sercomercios a los que tú prestastu dinero. Por lo tanto, laeconomía necesita a lasentidades financieras paramantenerse en marcha, peroesas entidades te necesitan a ticomo agua de mayo.

Y ahora seguramente medirás que tú no tienes ningúnpoder ante bancos y cajas.

Pero no es verdad. No voy aexplicártelo yo, sino unfutbolista francés que cuando

jugaba en Inglaterra tenía famade ser un poco bruto pero que,a pesar de todo, parece tenerla cabeza bastante bienamueblada. Se llama ÉricCantona y un día, hablando dela crisis, dijo algo que creoque merece cierta reflexión.Su idea era que todos nospusiéramos a hacer coladelante de las oficinasbancarias para retirar nuestrodinero o, por lo menos, paraponer cara de que queríamosretirarlo. Que un particularquiera retirar lo que tiene

ahorrado no es un problema ano ser que se llame Bill Gates.Pero que medio millón depersonas, o un millón o diezmillones, quieran retirar sudinero, eso sí que es una malanoticia para el banco. Ese síque es un buen susto.

Por consiguiente, debemostener presente que esasentidades están a nuestro

servicio, no al revés. Si nocumplen, nos vamos a lacompetencia, que seguro quese esforzará un poco para que

el nuevo cliente esté contento,al menos al principio.

Hay que leer la prensa todoslos días

Para saber de economía nohace falta leerse ningún grantratado. Lo más seguro es quete pase como a mí, que en lapágina 15 o 20 lo deje porimposible, porque al final nosé ni en qué idioma estáescrito de tan poco que seentiende. Y si tiene gráficos,

¡ya ni te digo!

Pero hay una forma mássencilla de aprendereconomía y consolidar

conocimientos que yatenemos. Por ejemplo, leertodos los días un periódicogeneralista y otro económico.Ese es mi sistema y funciona,porque poco a poco te vashabituando al lenguaje,entiendes qué significan losdistintos términos empleadosy te vas familiarizando conellos hasta que un día resulta

que los tienes incorporados atu propio lenguaje y erescapaz de sorprender a propiosy extraños hablando de cómoestá el Euríbor y losproblemas de recapitalizar.

Leer quince minutos en totalentre ambos diarios, y siemprelos mismos (porque de estemodo te habitúas a una formade hacer, un estilo, una línea yuna forma de usar lostérminos), es una recetainfalible para ir ganandocriterio en materia económica.

La historia reubicará a loseconomistas

En mi opinión, es muyprobable que la historiaacabe reubicando a loseconomistas y los convierta

en expertos contables. A elloseste panorama seguramente noles gustará un ápice. Pero creoque, con esto de la crisiseconómica, la gente no estápara muchas gaitas. A ver sialguno se atreve a venir ahoray soltar una sarta de frasesininteligibles.

Creo que todos debemosexigir a los economistasmenos palabrería y máseficiencia. Lo que, dicho enotras palabras, significa quesepan llevar las cuentas; quelo hagan honestamente; de unamanera gris si se quiere, peroque no les dé por inventarcosas, que ya hemos visto aqué lleva un exceso deinventiva. Sólo hace faltarecordar esos productosestructurados de nombresinverosímiles e inextricablesde que te hablaba en el

capítulo 13: los MBS, CDO,CDS y el milagroso SyntheticCDO. Si quieren inventar quedejen los números y se haganartistas. Harán menos daño.

La bolsa sube y baja

¡Menuda perogrullada, medirás! Por supuesto, ¿qué otracosa iba a hacer la bolsa sinosubir y bajar? Un día subirá ydespués de hacerlo, bajará. Yviceversa. Pero es que ya está,eso es todo lo que hay que

entender. A no ser que quierasconvertirte en inversor yempezar a jugar en bolsa.

En ese caso, lo que terecomiendo es que, más quesaber el funcionamientoexacto de la bolsa (que si poralgo se define es por no seguiruna ley predecible), teinformes bien del sitio,empresa o sociedad en el quequieres meter tu dinero. Yomismo tengo cuatro perras enbolsa, pero puestas enacciones de empresas de

cuyos ejecutivos me fío, noporque los conozcapersonalmente, pero sí porquehe seguido su carrera y sé queson de fiar.

Si lo haces así, y no te ponesnervioso y vendes a laprimera bajada de la bolsa(que bajará, siempre lo hace,pero a lo mejor es para cogerimpulso y subir aún más),podrás probar a jugar en estecampo.

Sigue tu sentido común

El sentido común es la basede la vida y los asuntos deeconomía no son unaexcepción. Por lo tanto, a la

hora de comprar, gastar,invertir o emprender haz casosiempre a tu sentido común. Sihay algo que no entiendes o teparece sospechoso, déjalopasar. No te arriesgues,porque entonces tienes todaslas de perder.

Obrar con sentido común eshacerlo con sensatez, buscaren todo momento lo que es

bueno. Lo que es bueno paramí y para el resto de la genteque me rodea y vive en estasociedad. Porque obrar asíredundará en el bien común,que es el bien de todos.

Es mejor un poco deinflación que la quiebra

Este titular hay que aclararloun poco. Mi idea es que enépocas de crisis profunda,como la que ahora vivimos, esmejor un poco de inflación

que llegar a una situación dequiebra. Es decir, es mejorque haya muchos billetesrepartidos que no tener nadade nada.

Creo que compartirás miopinión. Tampoco es cuestiónde llegar a los índices de laAlemania posterior a laprimera guerra mundial, enque había que ir a comprar elpan con una carretilla llena debilletes. Pero si hay un pocode inflación los preciossubirán, podremos comprar

menos cosas con el dinero quetenemos y eso hará quetengamos que apretarnos elcinturón y ahorrar lo que sepueda. Pero, al menos, no nosarruinaremos ni entraremos enuna situación en quedeberemos ingentescantidades de dinero a todo elmundo. Mundo que querrácobrar, querrá hacerlo conintereses y, como tendremosque pagarlos, eso hará quetardemos más tiempo ensaldar nuestras deudas yrecuperar la poca o mucha

prosperidad perdida.

La crisis y sus sinónimos

Crisis, recesión,estancamiento. Todos ellosson términos que a, la postre,significan siempre lo mismo:que la economía no crece,sino que más bien va haciaatrás como los cangrejos, queno hay dinero en las calles yque, por lo tanto, no seproduce. Que lo que seproduce no se consume porque

la gente tiene miedo yentonces no gasta. Y si no segasta, las empresas se venobligadas a echar a parte desus trabajadores que,entonces, engrosan la cada vezmayor lista de desempleados.Desempleados que gastanestrictamente lo necesariopara sobrevivir, de modo quetampoco animan la maquinariaeconómica.

España está ahora mismo enesa situación: una crisis en laque nadie quiere invertir para

animar la economía porque nohay dinero y los bancos noquieren ni oír nada acerca deconceder créditos; unarecesión porque la economíano crece, sino que más bien vaen retroceso, crece en sentidonegativo, y un estancamientoporque todo está paralizado ysin visos de que la situaciónmejore.

Y debe mejorar, debemos sercapaces de revertir esosconceptos negativos por unasituación que integre términos

de indudable espíritu positivocomo prosperidad,crecimiento y actividad.

El crecimiento cero es cero

Otra cosa que sabes sinnecesidad de ser un expertoeconómico: el crecimientocero significa que las cosasvan mal, ya que en esasituación el producto interiorbruto (el PIB) no crece y, porconsiguiente, no se ganadinero. Es más, lo más

probable es que se pierda,porque los gastos están ahí yno hay quien se los quite deencima. Pero no hay ingresos,o los que hay son menores,con lo que el panorama nopinta muy bien.

Para un economista, todo loque no sea crecimiento porencima de cero es negativo,porque cero en este caso nosignifica: «Bueno, al menosnos quedamos como estamos».No es así por la sencilla razónde que el sistema capitalista

en el que vivimos sólofunciona si crece. Entonces segenera empleo, se consume yel dinero circula, de modo quela maquinaria empieza a ir atodo gas e incluso incrementasu marcha. Si el nivel es cero,o por debajo, se llega alestancamiento y la recesión. Ala crisis, en suma.

La mejor herramienta paraaprender economía es elcerebro

Nuestro cerebro es portentoso,pero debemos enseñarle atrabajar. Leyendo,discurriendo y debatiendo;escuchando lo que dicen losdemás, poniéndolo en cuestióny revisando nuestras propiasideas. Un día y otro, sin miedoa equivocarnos. Sólo asícomprenderemos las cosas,incluso esa ciencia económicaque parece concebida paraque los profanos no seacerquen a ella. ¡Ya lesgustaría a muchos queactuáramos así!

Lo que debemos hacer esaprender a pensar pornuestra cuenta y, hecho eso,cuando nuestro cerebro haya

entendido qué es lo que pasaen el ámbito económico,entonces reclamarresponsabilidades y ponernosa trabajar para solucionar estepanorama desolador. Porquepodemos hacerlo. No sóloeso: también debemoshacerlo.

Nacido en Zaragoza hace setenta y ochoaños. Jubilado. Tiene doce hijos,cuarenta nietos.

Es doctor ingeniero industrial. Es ITPHarvard Business School.

Fue miembro del equipo fundador delIESE, actualmente la primera escuela de

negocios a nivel mundial, donde fueprofesor de Política de Empresa durantemás de treinta y un años.

Es patrono de honor de la FundaciónAlia2 de lucha contra la PornografíaInfanfil y presidente de honor delcongreso «Lo que de verdad importa.Jóvenes con valores» de Barcelona.

Su libro La Crisis Ninja estáconsiderado como la mejor explicaciónen español sobre la crisis económicamundial.

Numerosos medios de comunicación(prensa escrita, digital, radio ytelevisión) se han hecho eco de sus

conclusiones y reflexiones en todo elmundo hispanohablante.

Su blog www.leopoldoabadia.com;cuenta actualmente con más de cuatromillones de visitas procedentes de todoel mundo (incluso de Irán y Burundi) yha convertido a su autor en una personade referencia a la hora de analizar loshechos económicos surgidos a raíz de lacrisis.

El blog incluye un diccionario personalsobre términos económicos, sociales ypolíticos explicados con su originalestilo. En ciertas empresas se haacuñado la expresión «Explícamelo a lo

Leopoldo» para pedir que las cosas seexpliquen con sencillez y con palabrasclaras.

Colabora todos los viernes en el diarioElconfidencial.com donde su columna«Desde San Quirico» de cada viernes esleída por más de noventa y cinco millectores.

Asiduo colaborador de televisión, haparticipado en programas como«Buenafuente», «Espejo Público», «3D»o «La Tarde en 24 horas».

En televisión, ha sido protagonista delas campañas de publicidad deMovistar, Universidad de Navarra y

Repsol.

El 8 de enero de 2009 publicó el libroLa Crisis Ninja y otros misterios de laeconomía actual editado por Espasa, quese convirtió en el libro de no ficciónmás vendido en España, con veinticuatroediciones en diversos formatos eidiomas.

El 8 de enero de 2010 publicó La horade los sensatos en el que, continuandocon el estilo de La Crisis Ninja,establece las bases para solucionar losproblemas surgidos de la crisis. Diezediciones.

El 20 de octubre de 2010, publicó ¿Qué

hace una persona como tú en una crisiscomo esta?, en el que, prácticamentecomo si fuera un manual, darecomendaciones económicas paraactuar con sentido común en el día a díapara empresas, familias,emprendedores… Traducido a otrosidiomas, va por su séptima edición.

El 25 de octubre de 2011 se editó sunuevo libro: 36 cosas que hay quehacer para que una familia funcionebien, en el que establece una serie dedivertidas recomendaciones y amenasideas para lidiar con el día a día de unafamilia y «comerse a bocados la vida».

Desde septiembre de 2008 estárealizando una serie de conferencias porEspaña, Argentina, el Reino Unido yLuxemburgo, entre otros países. En totaltiene agendadas más de quinientasconferencias.

El éxito de La Crisis Ninja radica en lasencillez del escrito, en la comprensióndel análisis y juicio de los hechos y enla «traducción» de la economía allenguaje común.

Se puede seguir su periplo diario en elblog El Viajero Ninjawww.viajeroninja.blogspot.com; y enTwitter www.twitter.com/viajeroninja.

Además, su presencia en Facebookcuenta con más de diez mil amigos yprocura contestar cada uno de losmensajes que le llegan.