7/25/2019 Clasificacion de Riesgos55555555555555xhdgfffffffffffffffffffffffffffffffffffffffffffffffffffffffffffffffffffxxxxxx555555555

http:///reader/full/clasificacion-de-riesgos55555555555555xhdgfffffffffffffffffffffffffffffffffffffffffffffffffffffffffffffffffffx 1/2

CLASIFICACION DE RIESGOS

Riesgos cuantifcables: permiten medir las prdidas! se clasifca endiscrecionales " no discrecionales

#$ Discrecionales:

Riesgo de mercado

Riesgo de crdito

Riesgo de li%uide&

Riesgo de mercado o sistemtico: generada por el comportamientode 'actores e(ternos de la organi&aci)n %ue pueden traducirse en prdidaspara el in*ersionista$

Factores:

Tasas de inters: pueden estar e(presadas en trminos nominales +el

pago de intereses no se capitali&a, o e'ecti*os +tasas de intereses anualese%ui*alentes a la capitali&aci)n de los intereses peri)dicos,$

La tasa de inters e'ecti*a es el instrumento apropiado para medir " compararel rendimiento de distintas alternati*as de in*ersi)n$

El comportamiento de las tasas de inters tiene incidencia directa en el preciode los t-tulos! "a %ue al aumentar las tasas de inters el *alor presente de lost-tulos disminuir. de acuerdo a la siguiente ecuaci)n:

D)nde:

/alor 0resente 1 /alor Futuro $ +# 2 3I,n

3I: 3asa de descuento del 4u5o 'uturo del t-tulo

Riesgo de Tasas de Cambio o Riesgo Cambiario:cuando su *alordepende del comportamiento %ue tengan ciertos tipos de cambio!principalmente cuando:

6 El *alor actual de los acti*os no coincida con el *alor actual de lospasi*os en la misma di*isa " la di'erencia no se encuentre compensada poroperaciones 'uera de balance$

6 Se encuentre e(puesta a riesgo de tasas de inters! de acciones o demercanc-as en di*isas di'erentes a su moneda 'uncional! %ue puedan alterar el*alor del acti*o " pasi*o en dic7a di*isa$

6 Su margen operacional "8o no operacional dependa de directamente delas tasas de cambio

6 Sus ni*eles de *enta 4uct9en con relaci)n a la competencia cu"oscostos dependen de otras di*isas +e(portaciones! importaciones,$

7/25/2019 Clasificacion de Riesgos55555555555555xhdgfffffffffffffffffffffffffffffffffffffffffffffffffffffffffffffffffffxxxxxx555555555

http:///reader/full/clasificacion-de-riesgos55555555555555xhdgfffffffffffffffffffffffffffffffffffffffffffffffffffffffffffffffffffx 2/2

6 Cuando el e'ecto neto en la balan&a comercial de la empresa genereprdidas de tipo cambiario$

Riesgo de acciones.Determina la e(posici)n de una empresa cuando:

6 Su *alor depende de la coti&aci)n de determinadas acciones o

-ndices de acciones en los mercados fnancieros$

Riesgo de Mercancas.cuando su *alor depende del comportamientodel precio de determinadas mercanc-as en mercados nacionales einternacionales " re*ela e(posici)n cuando:

6 La empresa re%uiere mercanc-as para el desarrollo de su ob5eto! ocomo insumos en su proceso producti*o$

6 0osea in*ersiones en mercanc-as con fnes especulati*os$

6 0osea instrumentos deri*ados cu"o sub"acente est. e(puesto al riesgode mercanc-as$

6 Si los resultados de la empresa tu*ieran una dependencia representati*aa los precios de las mercanc-as$