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Cineplex S.A. y Subsidiaria

Estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2018 y de 2017 junto con el dictamen de los auditores independientes


Estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2018 y de

2017 junto con el dictamen de los auditores independientes

Contenido

Dictamen de los auditores independientes

Estados financieros consolidados

Estado consolidado de situación financiera

Estado consolidado de resultados integrales

Estado consolidado de cambios en el patrimonio neto

Estado consolidado de flujos de efectivo

Notas a los estados financieros consolidados

Inscrita en la partida 11396556 del Registro de Personas Jurídicas de Lima y Callao

Miembro de Ernst & Young Global

Dictamen de los auditores independientes

Paredes, Burga & Asociados Sociedad Civil de Responsabilidad Limitada

A los señores Accionistas y Directores de Cineplex S.A.

Hemos auditado los estados financieros consolidados adjuntos de Cineplex S.A. y su Subsidiaria, los

cuales comprenden el estado consolidado de situación financiera al 31 de diciembre de 2018 y de

2017, los estados consolidados de resultados integrales, de cambios en el patrimonio neto y de

flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas; así como las políticas contables

significativas y otras notas explicativas.

Responsabilidad de la Gerencia sobre los estados financieros consolidados

La Gerencia es responsable de la preparación y presentación razonable de los estados financieros

consolidados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera emitidas por el

International Accounting Standards Board y del control interno que la Gerencia determina que es

necesario para permitir la preparación de estados financieros consolidados que estén libres de

errores materiales, ya sea debido a fraude o error.

Responsabilidad del Auditor

Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre los estados financieros

consolidados basada en nuestras auditorías. Nuestras auditorías fueron realizadas de acuerdo con

las Normas Internacionales de Auditoría aprobadas para su aplicación en Perú por la Junta de

Decanos de Colegios de Contadores Públicos del Perú. Tales normas requieren que cumplamos con

requerimientos éticos, planifiquemos y realicemos la auditoría para tener una seguridad razonable

de que los estados financieros consolidados están libres de errores materiales.

Una auditoría comprende la aplicación de procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre

los importes y la información revelada en los estados financieros consolidados. Los procedimientos

seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación de los riesgos de que existan

errores materiales en los estados financieros consolidados, ya sea debido a fraude o error. Al

realizar esta evaluación de riesgos, el auditor toma en consideración el control interno pertinente

de la Compañía y su Subsidiaria para la preparación y presentación razonable de los estados

financieros consolidados a fin de diseñar procedimientos de auditoría de acuerdo con las

circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control

interno de la Compañía y su Subsidiaria. Una auditoría también comprende la evaluación de si los

principios de contabilidad aplicados son apropiados y si las estimaciones contables realizadas por la

Gerencia son razonables, así como una evaluación de la presentación general de los estados

financieros consolidados.

Dictamen de los auditores independientes (continuación)

Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para

proporcionarnos una base para nuestra opinión.

Opinión

En nuestra opinión, los estados financieros consolidados adjuntos presentan razonablemente, en

todos sus aspectos significativos, la situación financiera consolidada de Cineplex S.A. y su

Subsidiaria al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, así como su desempeño financiero y sus flujos de

efectivo consolidados por los años terminados en esas fechas, de conformidad con las Normas

Internacionales de Información Financiera emitidas por el International Accounting Standards

Board.

Lima, Perú

25 de marzo de 2019

Refrendado por:

__________________________

Sandra Luna Victoria

C.P.C.C. Matrícula N°50093

Las notas adjuntas son parte integrante de este estado consolidado.


Estado consolidado de situación financiera Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017

Nota 2018 2017

S/(000) S/(000)

Activo Activo corriente Efectivo y equivalentes de efectivo 4 79,077 24,599

Otros activos financieros 5 13,224 7,108

Cuentas por cobrar comerciales, neto 6 16,239 14,458

Otras cuentas por cobrar 7 11,519 12,119

Cuentas por cobrar a partes relacionadas 20(b) 108 21,271

Existencias 8 10,393 7,616

Gastos pagados por anticipado 9 2,289 3,499 _________ _________

Total activo corriente 132,849 90,670 _________ _________

Activo no corriente

Cuentas por cobrar a partes relacionadas 20(b) 23,289 -

Gastos pagados por anticipado 9 27,331 20,558

Inmuebles, maquinaria y equipo, neto 10 391,912 397,308

Intangibles, neto 11 8,959 4,631 _________ _________

Total activo no corriente 451,491 422,497 _________ _________

Total activo 584,340 513,167 _________ _________

Pasivo y patrimonio neto

Pasivo corriente

Cuentas por pagar comerciales 12 56,030 52,088

Cuentas por pagar a partes relacionadas 20(b) 535 429

Tributos, remuneraciones y otras cuentas por pagar 13 18,152 19,979

Obligaciones financieras y bonos 14 90,798 116,794 -_______ ________

Total pasivo corriente 165,515 189,290 _________ _________

Pasivo no corriente

Obligaciones financieras y bonos 14 205,624 167,104

Pasivo por impuesto a las ganancias diferido, neto 17(g) 25,016 22,104

Ganancias diferidas 15 29,444 11,265 _________ _________

Total pasivo no corriente 260,084 200,473 _________ _________

Total pasivo 425,599 389,763 _________ _________

Patrimonio neto 16

Capital social 64,498 64,498

Reserva legal 12,900 6,229

Otras reservas (4,338) 725

Resultados acumulados 85,681 51,952 _________ _________

Total patrimonio neto 158,741 123,404 _________ _________

Total pasivo y patrimonio neto 584,340 513,167 _________ _________



Estado consolidado de resultados integrales Por los años terminados el 31 de diciembre de 2018 y de 2017

Nota 2018 2017 S/(000) S/(000)

Ingresos por ventas 3.3(u)

Taquilla 293,490 298,540

Dulcería 209,790 214,822

Publicidad 17,054 15,606

Otros ingresos 24,152 16,390 _________ _________

544,486 545,358 _________ _________

Costos

Costos de operación 18 (374,711) (370,137) _________ _________

Utilidad bruta 169,775 175,221 _________ _________

Gastos de administración 18 (43,079) (40,104)

Gastos de ventas 18 (8,214) (7,056)

Otros (gastos) ingresos, netos (3,252) 500 _________ _________

(54,545) (46,660) _________ _________

Utilidad de operación 115,230 128,561

Gastos financieros 14(j) (18,732) (18,608)

Ingresos financieros 1,684 1,531

Diferencia en cambio, neta 23(b)(i) 1,874 (4,518) _________ _________

Utilidad antes del impuesto a las ganancias 100,056 106,966

Impuesto a las ganancias 17(e) (35,519) (33,475) _________ _________

Utilidad neta 64,537 73,491 _________ _________

Otros resultados integrales (5,063) 2,461 __________ __________

Total resultados integrales 59,474 75,952 _________ _________

Utilidad básica y diluida por acción ordinaria

(en soles) 19 1.00 1.14 _________ _________



Estado consolidado de cambios en el patrimonio neto Por los años terminados el 31 de diciembre de 2018 y de 2017

Capital

social

Reserva

legal

Otras

reservas

Resultados

acumulados Total S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Saldos al 1 de enero de 2017 64,498 6,229 (1,736) 36,409 105,400

Utilidad neta - - - 73,491 73,491

Traslación de estados financieros de la Subsidiaria - - 2,461 - 2,461 ________ ________ ________ ________ ________

Total resultados integrales - - 2,461 73,491 75,952

Distribución de dividendos, nota 16(c) - - - (57,948) (57,948) ________ ________ ________ ________ ________

Saldos al 31 de diciembre de 2017 64,498 6,229 725 51,952 123,404

Utilidad neta - - - 64,537 64,537

Reserva legal, nota 16(b) 6,671 - (6,671) -

Traslación de estados financieros de la Subsidiaria - - (5,063) - (5,063) ________ ________ ________ ________ ________

Total resultados integrales - - - - -

Distribución de dividendos, nota 16(c) - - - (24,137) (24,137) ________ ________ ________ ________ ________

Saldos al 31 de diciembre de 2018 64,498 12,900 (4,338) 85,681 158,741 ________ ________ ________ ________ ________



Estado consolidado de flujos de efectivo Por los años terminados el 31 de diciembre de 2018 y de 2017

Nota 2018 2017 S/(000) S/(000)

Actividades de operación

Utilidad neta 64,537 73,491

Ajustes a la utilidad neta que no afectan los flujos de

efectivo de las actividades de operación

Depreciación 10(a) 36,320 34,368

Amortización 11(a) 945 667

Baja de activo fijo 1,403 457

Intereses por préstamos bancarios 1,110 -

Impuesto a las ganancias diferido 17(e) 4,054 3,395

Provisión para cuentas de cobranza dudosa 6(d) 34 418

Provisiones y otros 2,308 2,721

Variación neta en los activos y pasivos

operativos

Cuentas por cobrar comerciales y a relacionadas y otras (1,875) (5,108)

Existencias (2,883) (982)

Gastos pagados por anticipado (6,394) 1,837

Cuentas por pagar comerciales y a relacionadas 5,763 265

Tributos, remuneraciones y otras cuentas por pagar (2,667) (2,061)

Ganancias diferidas 18,442 2,908 ________ ________

Efectivo neto proveniente de las actividades de operación 121,097 112,376 ________ ________

Actividades de inversión

Compra de inmuebles, maquinaria y equipo 10(a) (46,875) (73,820)

Compra de intangibles 11(a) (5,325) (3,275)

Adquisición de otros activos financieros (6,115) (853)

Préstamo otorgado a relacionadas - 1,754 ________ ________

Efectivo neto utilizado en las actividades de inversión (58,315) (76,194) ________ ________

Actividades de financiamiento

Obtención de obligaciones financieras 14(k) 216,131 143,627

Pago de obligaciones financieras 14(k) (200,298) (100,327)

Pago de dividendos (24,137) (76,786) ________ ________

Efectivo neto utilizado en las actividades de

financiamiento

(8,304) (33,486) ________ ________

Aumento (disminución) neto de efectivo 54,478 2,696

Saldo de efectivo al inicio del año 24,599 21,903 ________ ________

Saldo del efectivo al final del año 79,077 24,599 ________ ________

Transacciones que no representan flujo de efectivo:

Contrato de arrendamiento financiero para compra de

activo fijo

10(a) - 11,006


Notas a los estados financieros consolidados Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017

1. Actividad económica

Cineplex S.A. (en adelante “la Compañía”) es una sociedad anónima peruana, constituida en 1999 y

subsidiaria de Nexus Films Corp., una empresa domiciliada en la República de Panamá que posee el

80.59 por ciento de las acciones de la Compañía al 31 de diciembre de 2018 y de 2017. La Compañía se

dedica a la operación de salas de cine “Cineplanet” ubicadas en las ciudades de Lima, Arequipa, Piura,

Chiclayo, Trujillo Huancayo, Juliaca, Tacna, Puno, Huánuco, Cajamarca, Cusco y Pucallpa. Además, la

Compañía tiene una subsidiaria “Cine e Inversiones Cineplex Limitada” (en adelante “la Subsidiaria”),

entidad domiciliada en la República de Chile, que tiene salas de cine en las ciudades de Santiago,

Valdivia, Concepción, Temuco, Copiapó, Curicó y Valparaíso.

Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, la Compañía cuenta con 37 y 36 complejos de salas de cine,

respectivamente y aproximadamente 50,559 y 49,612 butacas, respectivamente; asimismo, la

Subsidiaria, cuenta con 11 complejos de salas de cine en dichos años y aproximadamente 16,266 y

16,323 butacas, respectivamente.

Para el desarrollo de sus actividades, la Compañía y su Subsidiaria han celebrado contratos con terceros

y empresas relacionadas, ver nota 2.

El domicilio legal de la Compañía es Av. José Larco, Nro. 663 Piso 4 y 5 Miraflores, Lima, Perú.

Los estados financieros consolidados por el año terminado el 31 de diciembre de 2017 fueron

aprobados por la Junta Obligatoria Anual de Accionistas de fecha 27 de abril de 2018. Los estados

financieros consolidados por el año terminado el 31 de diciembre de 2018 han sido aprobados por la

Gerencia de la Compañía y su Subsidiaria y serán presentados para su aprobación a la Junta Obligatoria

Anual de Accionistas. En opinión de la Gerencia, dichos estados financieros consolidados serán

aprobados sin modificaciones.

Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

2

2. Contratos

Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, la Compañía y su Subsidiaria han celebrado los siguientes contratos con terceros y empresas vinculadas por los complejos de salas de cine que opera:

I. Perú

Complejo de cines Arrendador Modalidad (*) Fecha de inicio Plazo Otros

1. San Miguel – San Miguel, Lima Pontificia Universidad Católica del Perú Arrendamiento 1 de setiembre de 1998 20 años y renovado por 10

años más

-

2. Alcázar - Miraflores, Lima The Nomad Group S.A. Derechos de superficie sobre el inmueble 1 de julio de 1999 25 años y con renovación

automática

Al término del contrato o renovación, The Nomad Group S.A.

adquirirá la propiedad de las remodelaciones y/o mejoras

efectuadas al inmueble arrendado sin obligación de

reembolso alguno a la Compañía.

3. (a) Centro – Cercado de Lima, Lima

(seis salas de cine, una tienda y un

estacionamiento)

The Nomad Group S.A. e Inmobiliaria Sytasa

S.A.

Derechos de usufructo sobre el inmueble 1 de julio de 1999 25 años y con renovación

automática

Al término del contrato, The Nomad Group e Inmobiliaria

Sytasa S.A. adquirirán la propiedad de las remodelaciones

efectuadas al inmueble arrendado sin obligación de

reembolso alguno a la Compañía.

(b) Centro – Cercado de Lima, Lima

(dos salas de cine y un estacionamiento)

Johny Eduardo Postillo Quispe Derecho de usufructo sobre el terreno 15 de setiembre de 2001 20 años Al término del contrato Johny Eduardo Postillo Quispe

adquirirá la propiedad de las remodelaciones efectuadas al

inmueble arrendado sin obligación de reembolso alguno a la

Compañía.

4. Primavera – San Borja, Lima Patrimonio en Fideicomiso D.S. N° 093-2002 –

EF Interproperties Perú (entidad vinculada)

Derecho de usufructo sobre el terreno y sobre

las salas de cine edificadas por el arrendador

15 de marzo de 2001 20 años -

5. Norte – Independencia, Lima Servicios e Inversiones Fenper S.A. Derecho de usufructo sobre el terreno y sobre


18 de julio de 2002 20 años -

6. Arequipa – Cayma, Arequipa Saga Falabella S.A. Derecho de usufructo sobre el terreno y sobre


4 de julio de 2002 20 años -

7. Piura – Piura Interseguro Compañía de Seguros de Vida S.A.

(entidad vinculada)

Arrendamiento 13 de octubre de 2014 20 años -

8. La Molina – La Molina, Lima Inversiones San Borja S.A. Arrendamiento 1 de abril de 2015 10 años -

9. Risso – Lince, Lima Compañía Inmobiliaria Agrem S.A. Arrendamiento 28 de junio de 2005 10 años La Compañía tendrá la primera opción para renovar el

contrato.

10. Chiclayo - Centro Comercial Real Plaza,

Chiclayo

Patrimonio en Fideicomiso D.S. N° 093-2002 –


Derecho de usufructo 10 de agosto de 2005 20 años con renovación

automática

-

11. Comas - Comas, Lima Supermercados Peruanos S.A. (entidad

vinculada)

Derecho de usufructo 21 de diciembre de 2006 20 años y 5 meses -

(*) En aquellos casos en donde existen pactadas rentas mínimas mensuales y rentas variables, la renta final será la mayor resultante de comparar ambos tipos de renta.


3


12. Trujillo Centro – Trujillo Santa Mónica Construcciones S.C.R.L y

Negocios Generales S.A.C.

Derecho de superficie y usufructo 19 de abril de 2007 10 años La Compañía ha renovado el contrato.

13. Centro Comercial Real Plaza – Trujillo Patrimonio en Fideicomiso D.S. N°093-2002 –


Derecho de usufructo 28 de agosto de 2007 30 años La Compañía tendrá la primera opción para renovar el

contrato.

14. Centro Comercial Real Plaza – Huancayo Patrimonio en Fideicomiso D.S. N°093-2002 –


Arrendamiento 25 de junio de 2008 10 años La Compañía tendrá la primera opción para renovar el

contrato por 10 años.

15. Centro Comercial Real Plaza – Centro Cívico Interseguro Compañía de Seguros de Vida S.A.

(entidad vinculada)

Arrendamiento 9 de febrero de 2010 10 años La Compañía tendrá la primera opción para renovar el


16. Centro Comercial Real Plaza – Santa Clara Patrimonio en Fideicomiso D.S. N°093-2002 –


Arrendamiento 20 de julio de 2010 10 años La Compañía tendrá la primera opción para renovar el


17. Tacna Supermercados Peruanos S.A. (entidad

vinculada)

Subarrendamiento por 10 años y derecho de

usufructo por 20 años

20 de abril de 2011 30 años -

18. Juliaca – Puno Patrimonio en Fideicomiso D.S. N°093-2002 –


Contrato de sub-usufructo 26 de marzo de 2011 30 años La Compañía tendrá la primera opción para renovar el

contrato.

19. Arequipa Real Plaza Patrimonio en Fideicomiso D.S. N°093-2002 –


Derecho de usufructo 29 de junio de 2011 30 años La Compañía tendrá la primera opción para renovar el

contrato.

20. Pro, San Martín de Porres – Lima Patrimonio en Fideicomiso D.S. N°093-2002 –


Derecho de usufruto 21 de junio de 2012 30 años La Compañía tendrá la primera opción para renovar el

contrato.

21. Puno, Puno Supermercados Peruanos S.A. (entidad

vinculada)

Arrendamiento 19 de julio de 2012 18 años La Compañía tendrá la primera opción para renovar el

contrato.

22. San Borja Inversiones San Borja S.A. Derecho de usufructo 07 de febrero de 2013 20 años La Compañía tendrá la primera opción para renovar el

contrato.

23. Huánuco Patrimonio Fideicomiso D.S. 093-2002-EF

Interproperties Perú (entidad vinculada)

Derecho de usufructo 6 de junio de 2013 20 años La Compañía tendrá la primera opción para renovar el


24. Piura Real Plaza Patrimonio Fideicomiso D.S. 093-2002-EF


Derecho de usufructo 25 de julio de 2013 20 años La Compañía tendrá la primera opción para renovar el

contrato.



4


25. Cajamarca – Cajamarca Patrimonio Fideicomiso D.S. 093-2002-EF


Derecho de usufructo 18 de febrero de 2014 30 años -

26. Cusco – Cusco Inmobiliaria Puerta del Sol S.A. Derecho de usufructo 30 de mayo de 2014 30 años -

27. Salaverry – Jesús María, Lima Patrimonio Fideicomiso D.S. 093-2002-EF


Derecho de usufructo 28 de junio de 2014 30 años -

28. San Miguel 2 – San Miguel, Lima Pontificia Universidad Católica del Perú. Cesión del área y usufructo de tienda futura 11 de agosto de 2014 20 años -

29. Ventanilla – Callao, Lima Supermercados Peruanos S.A. (entidad

vinculada)

Derecho de usufructo 6 de noviembre de 2014 30 años -

30. Pucallpa - Pucallpa Patrimonio Fideicomiso D.S. 093-2002-EF


Derecho de usufructo 13 de noviembre de 2014 30 años -

31. Brasil – Breña, Lima Inmuebles Limatambo S.A. Usufructo de bien futuro 27 de noviembre de 2014 20 años -

32. Guardia Civil – Chorrillos, Lima Patrimonio Fideicomiso D.S. 093-2002-EF


Derecho de usufructo 16 de diciembre de 2014 30 años -

33. Mall del Sur – San Juan de Miraflores, Lima Trastiendas Integradas S.A.C. Arrendamiento 30 de abril de 2016 20 años -

34. Lurín – Lurín, Lima Supermercados Peruanos S.A. (entidad

vinculada)

Derecho de usufructo 22 de diciembre de 2016 30 años -

35. Villa Maria del Triunfo, Lima Supermercados Peruanos S.A. (entidad

vinculada)

Derecho de usufructo 17 de febrero de 2017 30 años La Compañía tendrá la primera opción para renovar el

contrato.

36. Villa el Salvador, Lima Supermercados Peruanos S.A. (entidad

vinculada)

Derecho de usufructo 13 de julio de 2017 29 años La Compañía tendrá la primera opción para renovar el

contrato.

37. Santa Clara – Qhatu plaza Tiendas y Comercio del Perú S.A.C. Derecho de usufructo 6 de diciembre del 2018 20 años La Compañía tendrá la primera opción para renovar el

contrato.



5

II. Chile


1. Mall Costanera Center, Providencia – Santiago

de Chile

Cencosud Shopping Center S.A. Arrendamiento 27 de julio de 2012 20 años La Subsidiaria tendrá la primera opción para renovar el

contrato.

2. Portal La Dehesa, Lo Barnechea – Santiago de

Chile

Cencosud Shopping Center S.A. Arrendamiento 25 de octubre de 2004 20 años La Subsidiaria tendrá la primera opción para renovar el

contrato.

3. Mall Florida Center, La Florida – Santiago de

Chile

Cencosud Shopping Center S.A. Arrendamiento 16 de febrero de 2006 20 años La Subsidiaria tendrá la primera opción para renovar el

contrato.

4. Mall Plaza Alameda, Estación Central – Santiago

de Chile

Nuevos Desarrollos S.A. Arrendamiento 18 de noviembre de 2014 20 años La Subsidiaria tendrá la primera opción para renovar el

contrato.

5. Quilín – Santiago de Chile Mall Paseo Quilín S.A

Arrendamiento 06 de agosto de 2014 20 años La Subsidiaria tendrá la primera opción para renovar el

contrato.

6. Mall Plaza de los Ríos, Valdivia Inmobiliaria e Inversiones Mall Plaza de

Los Ríos Limitada.

Arrendamiento 12 de enero de 2005 20 años La Subsidiaria tendrá la primera opción para renovar el

contrato.

7. Mall del Centro de Concepción, Concepción Mall del Centro de Concepción S.A. Arrendamiento 26 de diciembre de 2011 20 años La Subsidiaria tendrá la primera opción para renovar el

contrato.

8. Portal Temuco, Temuco Cencosud Shopping Center S.A. Arrendamiento 26 de octubre de 2004 20 años La Subsidiaria tendrá la primera opción para renovar el

contrato.

9. Tercera Región de Atacama - Copiapó Nuevos Desarrollos S.A. Arrendamiento 16 de noviembre de 2012 16 años La Subsidiaria tendrá la primera opción para renovar el

contrato.

10. Mall de Curicó - Curicó Inmobiliaria Mall Viña del Mar Arrendamiento 11 de Julio de 2017 20 años La Subsidiaria tendrá la primera opción para renovar el

contrato.

11. Mall Paseo Ross - Valparaiso Inmobiliaria BZ, S.A. Arrendamiento 14 de diciembre de 2017 20 años La Subsidiaria tendrá la primera opción para renovar el

contrato.

(*) En aquellos casos en donde existen pactadas rentas mínimas mensuales y rentas variables, la renta final será la mayor resultante de comparar ambos tipos de renta. (**) La Compañía y su Subsidiaria realizan desembolsos de efectivo para la remodelación y acondicionamiento de sus complejos de cine en estos locales arrendados. Estos trabajos son registrados por la Compañía y su Subsidiaria en el rubro “Inmuebles, maquinaria y

equipo, neto”, ver nota 10.


6

3. Principales principios y políticas contables

A continuación se presentan los principales principios contables utilizados en la preparación y

presentación de los estados financieros consolidados de la Compañía y su Subsidiaria:

3.1 Bases para la preparación y presentación -

La información contenida en estos estados financieros consolidados es responsabilidad de la

Gerencia de la Compañía y su Subsidiaria, que manifiestan expresamente que los estados

financieros consolidados adjuntos han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales

de Información Financiera (NIIF), emitidas por el International Accounting Standards Board (IASB

por sus siglas en inglés) y que estuvieron vigentes al 31 de diciembre del 2018 y de 2017,

respectivamente.

Los estados financieros consolidados han sido preparados sobre la base del costo histórico,

excepto por las inversiones a valor razonable con cambios en resultados, las cuales han sido

medidas a su valor razonable. Los estados financieros consolidados se presentan en Soles y todos

los valores están redondeados a miles de soles (S/000), excepto cuando se indique lo contrario.

Las políticas de contabilidad adoptadas son consistentes con las aplicadas en años anteriores,

excepto por las nuevas NIIF’s y NIC’s revisadas que son obligatorias para los periodos que se inician

en o después del 1 de enero de 2018 y que son aplicables a las operaciones de la Compañía y su

Subsidiaria; sin embargo, debido a la estructura de la Compañía y su Subsidiaria y la naturaleza de

sus operaciones, la adopción de dichas normas no tuvo un efecto significativo en su posición

financiera y resultados; por lo tanto, no ha sido necesario modificar los estados financieros

consolidados comparativos de la Compañía y su Subsidiaria.

La Compañía y su Subsidiaria no han adoptado anticipadamente otras normas, interpretaciones o

modificaciones que hayan sido emitidas pero que no son efectivas.

3.2 Cambios en políticas contables y revelaciones –

La Compañía ha aplicado la NIIF 9 y NIIF 15 a partir del 1 de enero de 2018, las cuales no han

tenido un impacto significativo en los estados financieros consolidados.

La descripción de los principales cambios y el impacto estimado, en cuanto fuera aplicable, se

detallan a continuación:

- Primera adopción de la NIIF 9 “Instrumentos financieros”

La NIIF 9 plantea cambios principalmente en los siguientes ámbitos: la clasificación y

medición de instrumentos financieros, el deterioro de activos financieros, la contabilidad de

cobertura y la contabilización de modificaciones de pasivos financieros.


7

Los principales impactos resultantes de la aplicación inicial de la NIIF 9 para la Compañía y

Su Subsidiaria se asocian con aspectos de clasificación, medición y deterioro de los activos

financieros que se describen a continuación:

(a) Cambios en la clasificación y medición –

Aquellos activos financieros clasificados bajo la NIC 39 como préstamos y cuentas

por cobrar (que incluyen efectivo y equivalente de efectivo, cuentas por cobrar

comerciales y otras cuentas por cobrar en general); que se registraban al costo

amortizado, cumplen con los criterios de la NIIF 9 pues continúan con dicha medición

y que (i) están bajo el modelo de negocio cuyo objetivo es mantener los activos

financieros para obtener los flujos de efectivo contractuales, y (ii) las condiciones

contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de

efectivo que son únicamente pagos del principal e intereses. En consecuencia, no

hubo cambios en la medición de estos instrumentos.

(b) Cambios en el cálculo del deterioro –

La NIIF 9 requiere que se registren las pérdidas crediticias esperadas de todos sus

activos financieros, excepto aquellos que se lleven a valor razonable con efecto en

resultados, estimando la misma sobre 12 meses o por toda la vida del instrumento

financiero (“lifetime”). Conforme con lo establecido en la norma, la Compañía y su

Subsidiaria aplicaran el enfoque simplificado (que estima la pérdida por toda la vida

del instrumento financiero) para las cuentas por cobrar en general; el mismo que

requiere evaluar si se presenta o no un incremento de riesgo significativo para

determinar si la pérdida debe estimarse en base a 12 meses después de la fecha de

reporte o durante toda la vida del activo.

Debido a la naturaleza de los activos financieros sujetos a deterioro (cuentas de

corto plazo), la Gerencia determinó que las pérdidas crediticias esperadas según la

NIIF 9 no cambian significativamente con respecto a las determinadas según la NIC

39.

Este cambio no ha tenido impacto sobre los estados financieros consolidados de la

Compañía y su Subsidiaria debido principalmente a que:

- El efectivo y equivalentes de efectivo que mantiene la Compañía y su

Subsidiaria se encuentran en instituciones financieras de primera categoría.

- Por el giro de negocio de la Compañía y su Subsidiaria mantiene cuentas por

cobrar comerciales a entidades corporativas a corto plazo.

- Las cuentas por cobrar en general corresponden principalmente a entidades

relacionadas y son de naturaleza corriente.


8

(c) Revelaciones de acuerdo la NIIF 7 –

Para reflejar las diferencias entre la NIIF 9 y la NIC 39, la NIIF 7 – “Instrumentos

Financieros: Información a Revelar” ha sido actualizada para el año que comienza el

1 de enero de 2018. Los cambios incluyen divulgaciones de transición, la

información cualitativa y cuantitativa detallada sobre los cálculos de la pérdida

esperada, tales como los supuestos y los inputs utilizados, las conciliaciones de la

pérdida esperada desde la fecha de transición hasta la fecha de cierre de los estados

financieros de los activos a los que les aplique.

Los cambios en las revelaciones de la NIIF 7 no han tenido un efecto en la Compañía

y su Subsidiaria debido a que la implementación de la NIIF 9 no tuvo impacto en los

estados financieros consolidados, tal como se ha explicado en párrafos anteriores.

- Primera adopción de la NIIF 15 “Ingresos de contratos con clientes”

La NIIF 15 establece un modelo de cinco pasos que será aplicado a aquellos ingresos de

actividades ordinarias procedentes de contratos con clientes y que incluyen:

- Identificación del contrato con el cliente;

- Identificación de las obligaciones de desempeño en el contrato;

- Determinación del precio de la transacción;

- Asignación del precio de la transacción a las obligaciones de desempeño del

contrato;

- Reconocimiento de los ingresos de actividades ordinarias cuando (o a medida que) la

entidad satisface una obligación de desempeño;

Los principios contables establecidos en la NIIF 15 proporcionan un enfoque más

estructurado para medir y reconocer los ingresos.

La NIIF 15 requiere que las entidades ejerzan juicio profesional y tomen en cuenta todos los

hechos y circunstancias relevantes cuando aplican cada paso del modelo a los contratos con

sus clientes. La norma también especifica los criterios para el registro de los costos

incrementales para obtener un contrato y los costos directamente relacionados para

completar el mismo. La norma requiere revelaciones adicionales de los criterios utilizados y

los efectos que resultan de su aplicación.

Considerando este marco de referencia, el análisis de los impactos de la NIIF 15 a la fecha,

por tipo de ingreso, principalmente es el siguiente:

- Ingreso por boletería o taquilla –

Corresponde a los comprobantes de pago que emite la Compañía y su Subsidiaria por la

venta de entradas para las salas de sus locales comerciales o por productos de dulcería. La

forma en como son adquiridas es al contado en los locales o a través de alguna de sus

plataformas web. Los ingresos por boletería o taquilla son reconocidos cuando se perciben

al momento de efectuarse la transacción.


9

- Ingreso por contratos con clientes corporativos –

Corresponde a contratos específicos, los cuales detallan obligaciones particulares para

ambas partes. Por lo general incluyen la venta de entradas a un menor precio por

volúmenes elevados y servicios adicionales como publicidad, la contraprestación es fija y los

precios son directamente observables en el contrato.

De acuerdo con el análisis realizado la Compañía y su Subsidiaria se reconoce el ingreso a

través del tiempo cuando el cliente recibe y consume el servicio.

Para efectos de los ingresos mencionados anteriormente, no se observó la participación de

una tercera parte involucrada. Así también, como parte del análisis realizado por la

compañía y su Subsidiaria no se han identificado costos ni desembolsos incurrido para

obtener un contrato. Asimismo, no se identificaron costos para un contrato que requieran

ser registrados contablemente como un activo.

Producto de la adopción de la NIIF 15, no se han presentado impactos significativos en

relación con el momento en que la Compañía y su Subsidiaria reconocen los ingresos o

cuando los ingresos deben reconocerse. Por lo tanto, la Compañía y su Subsidiaria

continuará reconociendo los ingresos de acuerdo a lo descrito en la nota 3.3(u).

3.3 Principios y prácticas contables significativas -

(a) Bases de consolidación

Los estados financieros consolidados incluyen los de la Compañía y de su Subsidiaria que

ésta controla. Este control se evidencia normalmente cuando la Compañía posee, directa o

indirectamente, más del 50 por ciento de los derechos de voto del capital social de la

Subsidiaria y es capaz de regir las políticas financieras y operativas de las mismas para

obtener un beneficio de sus actividades. Las ventas y otras transacciones comunes de

importancia entre la Compañía y su Subsidiaria han sido eliminadas, incluyendo las

ganancias y pérdidas originadas por dichas transacciones. Para el caso de la Compañía, el

patrimonio y resultado neto atribuible a los accionistas minoritarios es insignificante dado

que la participación de la Compañía en su Subsidiaria es del 99.99 por ciento de las acciones

representativas de su capital social. Por esta razón la Gerencia de la Compañía ha decidido

no mostrar por consolidado el interés minoritario en el estado consolidado de situación

financiera y en los estados consolidados de resultados integrales.

La Subsidiaria tiene como moneda funcional los Pesos Chilenos, sin embargo para efectos

de consolidación con la Compañía hemos convertido los estados financieros a soles

utilizando la metodología descrita en el literal (f).

(b) Instrumentos financieros – Reconocimiento inicial y medición posterior -

Un instrumento financiero es cualquier acuerdo que da origen a un activo financiero de una

entidad y a un pasivo financiero o instrumento de patrimonio de otra entidad.


10

Hasta el 31 de diciembre de 2017, la Compañía y su Subsidiaria clasificaban sus

instrumentos financieros en el momento de reconocimiento inicial como (i) préstamos y

cuentas por cobrar y (ii) pasivos financieros.

Los aspectos más relevantes de las categorías que aplicaban a la Compañía y su Subsidiaria

eran:

- Préstamos y cuentas por cobrar, notas 4, 6, 7 y 20(b) –

La Compañía y su Subsidiaria mantiene en esta categoría: efectivo y equivalentes

de efectivo, cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar en general,

las cuales son expresadas al valor de la transacción, netas de su provisión para

cuentas de cobranza dudosa cuando es aplicable.

Las cuentas por cobrar son activos financieros no derivados cuyos cobros son fijos

o determinables, que no se negocian en un mercado activo, por los que la entidad

no tiene intención de venderlos inmediatamente o en un futuro próximo y que no

tienen riesgos de recuperación diferentes a su deterioro crediticio.

Después de su reconocimiento inicial, las cuentas por cobrar son llevadas al costo

amortizado usando el método de tasa de interés efectiva, menos la provisión para

cuentas de cobranza dudosa.

Como se indica en la nota 3.2, la Compañía adoptó la NIIF 9 para sus instrumentos

financieros: reconocimiento y medición y deterioro de forma prospectiva al 1 de enero

2018. Los principales criterios de la NIIF 9 se describen a continuación:

(i) Activos financieros, notas 4, 5, 6, 7 y 20(b) –

Reconocimiento y medición inicial:

Los activos financieros se clasifican, al momento de su reconocimiento inicial y

para su valorización posterior, como medidos al costo amortizado, al valor

razonable con cambios en otros resultados integrales y al valor razonable con

cambios en resultados. Los activos financieros de la Compañía incluyen efectivo y

equivalentes de efectivo, otros activos financieros (depósitos a plazo con

vencimiento mayor a 90 días y fondos mutuos), cuentas por cobrar comerciales y

otras cuentas por cobrar en general.

Al 31 de diciembre de 2018, la Compañía solo mantiene activos financieros

clasificados al costo amortizado y la subsidiaria mantiene otros activos financieros

al valor razonable con cambio en resultados que corresponden a fondos mutuos.


11

Activos financieros al costo amortizado, notas 4, 6, 7 y 20(b) -

La Compañía mide los activos financieros al costo amortizado si se cumplen las

siguientes condiciones:

- El modelo de negocios que la Compañía tiene para la gestión de los activos

financieros en esta categoría es cobrar los flujos de efectivo contractuales

y no realizar su venta o negociación; y

- Las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas

específicas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos del principal e

intereses sobre el importe del principal pendiente.

Los activos financieros al costo amortizado son posteriormente medidos usando el

método de interés efectivo y están sujetos a deterioro. Estos activos generan

ingresos por los intereses devengados antes de su vencimiento o disposición. Las

ganancias y pérdidas son reconocidas en resultados cuando el activo es dado de

baja, modificado o deteriorado. Los activos financieros no se reclasifican después

de su reconocimiento inicial, excepto si la Compañía cambia su modelo de negocio

para su gestión.

Otros activos financieros al valor razonable con cambio en resultados, nota 5 –

Los activos financieros al valor razonable con cambios en resultados incluyen

activos financieros mantenidos para negociar, activos financieros designados al

momento de reconocimiento inicial al valor razonable con cambios en resultados, o

activos financieros que obligatoriamente deben ser medidos al valor razonable.

Los activos financieros se clasifican como mantenidos para negociar si ellos son

adquiridos para venderlos o recomprarlos en el corto plazo. Los activos financieros

con flujos de caja que no están destinados a recibir pagos de principal e intereses,

son clasificados y medidos al valor razonable con cambios en resultados, con

independencia de la actividad principal a la que se dedica la Compañía.

Los cambios en el valor razonable de este tipo de activos, son reconocidos en el

estado separado de resultados.

La Subsidiaria mantiene como activos financieros al valor razonable con cambios

en resultados los fondos mutuos, ver nota 5.

(ii) Pasivos financieros –

Reconocimiento y medición inicial –

Los pasivos financieros dentro del alcance de la NIC 39 y NIIF 9 se clasifican como:

i) pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados, ii) préstamos y,

iii) derivados designados como instrumentos de cobertura, según sea pertinente.


12

La Compañía y su Subsidiaria determinan la clasificación de sus pasivos financieros

en su reconocimiento inicial. Todos los pasivos financieros se reconocen

inicialmente al valor razonable, más costos de transacciones directamente

atribuibles y en el caso de los préstamos son contabilizados al costo amortizado y

los costos de transacción directamente atribuibles.

Los pasivos financieros de la Compañía y su Subsidiaria incluyen obligaciones

financieras y bonos y cuentas por pagar en general.

Medición posterior -

Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, la Compañía y su Subsidiaria no mantienen

pasivos financieros a valor razonable con cambios a resultados. En este sentido, la

medición de los pasivos financieros mantenidos por la Compañía y su Subsidiaria

depende de su clasificación, tal como se detalla a continuación:

Préstamos que devengan intereses -

Después de su reconocimiento inicial, los préstamos que devengan intereses se

miden posteriormente a su costo amortizado usando el método de la tasa de

interés efectiva. Las ganancias y pérdidas se reconocen en el estado consolidado

de resultados integrales cuando los pasivos son dados de baja, así como a través

del proceso de amortización de la tasa de interés efectiva. Los costos amortizados

se calculan tomando en cuenta cualquier descuento o prima sobre la adquisición y

las comisiones o costos que sean parte integrante de la tasa de interés efectiva.

Los intereses se reconocen como costo financiero en el estado consolidado de

resultados integrales.

(c) Baja de activos y pasivos financieros -

Activos financieros:

Un activo financiero (o, cuando sea aplicable, parte de un activo financiero o parte de un

grupo de activos financieros similares) es dado de baja cuando:

(i) Han expirado los derechos contractuales a recibir los flujos de efectivo generados

por el activo; o

(ii) Se han transferido los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo generados

por el activo, o se ha asumido una obligación de pagar a un tercero la totalidad de

esos flujos de efectivo sin una demora significativa, a través de un acuerdo de

transferencia (pass-through arrangement), y (a) se han transferido sustancialmente

todos los riesgos y beneficios del activo; o (b) no se han transferido ni retenido

sustancialmente todos los riesgos y beneficios del activo, pero se ha transferido el

control sobre el mismo.


13

La Compañía y su Subsidiaria continuará reconociendo el activo cuando hayan transferido

sus derechos a recibir los flujos de efectivo generados por el activo, o hayan celebrado un

acuerdo de intermediación, pero no han transferido ni retenido sustancialmente todos los

riesgos y beneficios del activo, ni han transferido el control sobre el mismo. En este caso, la

Compañía y su Subsidiaria reconocerán el activo transferido en base a su envolvimiento

continuo y también reconocerán el pasivo relacionado. El activo transferido y el pasivo

relacionado se medirán sobre una base que refleje los derechos y obligaciones retenidos por

la Compañía y su Subsidiaria.

Pasivos financieros:

Un pasivo financiero se da de baja cuando la obligación especificada en el correspondiente

contrato se ha pagado o cancelado, o ha vencido.

Cuando un pasivo financiero existente es reemplazado por otro pasivo proveniente del

mismo prestamista bajo condiciones sustancialmente diferentes, o si las condiciones de un

pasivo existente se modifican de manera sustancial, tal permuta o modificación se trata

como una baja del pasivo original y el reconocimiento de un nuevo pasivo, y la diferencia

entre los importes respectivos en libros se reconoce en el estado consolidado de resultados

integrales.

(d) Compensación de instrumentos financieros –

Los activos y pasivos financieros se compensan y el monto neto se presenta en el estado

consolidado de situación financiera, cuando se tiene el derecho legal de compensarlos y la

Gerencia tiene la intención de cancelarlos sobre una base neta o de realizar el activo y

cancelar el pasivo simultáneamente.

Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, la Compañía y su Subsidiaria no presentan ningún

activo o pasivo financiero por un monto neto; ni presentan importes brutos sujetos a

derechos de compensación.

(e) Valor razonable de los instrumentos financieros, nota 24 –

El valor razonable es el precio que se recibiría al vender un activo o que se pagaría al

transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes en un mercado a la

fecha de medición. La medición al valor razonable se basa en el supuesto de que la

transacción para vender el activo o transferir el pasivo tiene lugar, ya sea:

- En el mercado principal para el activo o pasivo, o

- En ausencia de un mercado principal, en el mercado más ventajoso para el activo o

pasivo.

El mercado principal o más ventajoso debe ser accesible por la Compañía y su Subsidiaria.


14

El valor razonable de un activo o pasivo se mide utilizando los supuestos que los

participantes en el mercado usarían al ponerle valor al activo o pasivo, asumiendo que los

participantes en el mercado actúan en su mejor interés económico.

La medición del valor razonable de activos no financieros toma en consideración la

capacidad de un participante en el mercado para generar beneficios económicos mediante

el mayor y mejor uso del activo o vendiéndolo a otro participante en el mercado que usaría

el activo de la mejor manera posible. La Compañía y su Subsidiaria utilizan técnicas de

valuación que son apropiadas en las circunstancias y por las cuales tiene suficiente

información disponible para medir al valor razonable, maximizando el uso de datos

observables relevantes y minimizando el uso de datos no observables.

Todos los activos y pasivos por los cuales se determinan o revelan valores razonables en los

estados financieros consolidados son clasificados dentro de la jerarquía de valor razonable,

descrita a continuación, en base al nivel más bajo de los datos usados que sean

significativos para la medición al valor razonable como un todo:

- Nivel 1 - Precios cotizados (no ajustados) en mercados activos para activos o pasivos

idénticos.

- Nivel 2 - Técnicas de valuación por las cuales el nivel más bajo de información que es

significativo para la medición al valor razonable es directa o indirectamente

observable.

- Nivel 3 - Técnicas de valuación por las cuales el nivel más bajo de información que es

significativo para la medición al valor razonable no es observable.

Para los activos y pasivos que son reconocidos al valor razonable en los estados financieros

consolidados sobre una base recurrente, la Compañía y su Subsidiaria determinan si se han

producido transferencias entre los diferentes niveles dentro de la jerarquía mediante la

revisión de la categorización al final de cada período de reporte.

La Gerencia de la Compañía y su Subsidiaria determinan las políticas y procedimientos para

mediciones al valor razonable recurrentes y no recurrentes. A cada fecha de reporte, la

Gerencia analiza los movimientos en los valores de los activos y pasivos que deben ser

valorizados de acuerdo con las políticas contables de la Compañía y su Subsidiaria.

Para propósitos de las revelaciones de valor razonable, la Compañía y su Subsidiaria han

determinado las clases de activos y pasivos sobre la base de su naturaleza, características y

riesgos y el nivel de la jerarquía de valor razonable tal como se explicó anteriormente.


15

(f) Transacciones en moneda extranjera, nota 23 -

Moneda funcional y de presentación –

Los estados financieros consolidados de la Compañía y su Subsidiaria se presentan en Soles,

que a la vez es la moneda funcional de la controladora. Para la Subsidiaria, la Compañía

determina la moneda funcional y las partidas incluidas en los estados financieros

consolidados de cada entidad se miden utilizando esa moneda funcional. La Compañía

concluyó que, en su Subsidiaria, la moneda funcional y moneda local son las mismas (Pesos

Chilenos).

Los estados financieros consolidados han sido preparados principalmente para presentar de

manera agrupada la actividad de la Subsidiaria de la Compañía, estableciendo al Sol (la

moneda funcional de la Compañía) como moneda de presentación. Los saldos de los estados

financieros consolidados de la Subsidiaria que opera en un país cuya moneda funcional es

distinta al Sol fueron convertidos utilizando la metodología establecida en la NIC 21,

“Efectos de las variaciones en las tasas de cambio de la moneda extranjera”, tal como se

menciona a continuación:

(i) Los saldos de los activos y pasivos han sido convertidos utilizando los tipos de

cambio de cierre a la fecha de cada estado consolidado de situación financiera

presentado. Las diferencias resultantes de los saldos iniciales a la moneda de

presentación a un tipo de cambio diferente al del cierre del ejercicio es presentada

como un movimiento en cada uno de los rubros a la cual corresponde.

(ii) Los ingresos y gastos han sido convertidos utilizando los tipos de cambio promedio

de cada mes del año, que se estima se aproximan a los de la fecha de registro de

dichas transacciones.

(iii) Todas las diferencias resultantes han sido reconocidas como otro resultado

integral en el rubro “Otras reservas”.

Transacciones y saldos en moneda extranjera -

Las transacciones en moneda extranjera son aquellas que se realizan en una moneda

diferente a la moneda funcional y son registradas inicialmente a las tasas de cambio de sus

respectivas monedas funcionales en la fecha en que esas transacciones reúnen las

condiciones para su reconocimiento.

Posteriormente, los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera se

convierten a la tasa de cambio de la fecha en que se liquidan las operaciones o al tipo de

cambio vigente a la fecha de cierre del período sobre el que se informa. Las diferencias

entre este tipo de cambio y el tipo de cambio utilizado inicialmente para registrar las

transacciones son reconocidos en el rubro "Diferencia de cambio neta" del estado

consolidado de resultados integrales en el período en que se producen.

Los activos y pasivos no monetarios adquiridos en moneda extranjera son convertidos al

tipo de cambio a las fechas de las transacciones iniciales y no se ajustan posteriormente.


16

(g) Clasificación de partidas en corrientes y no corrientes -

La Compañía y su Subsidiaria presentan los activos y pasivos en el estado consolidado de

situación financiera clasificados como corrientes y no corrientes. Un activo se clasifica

como corriente cuando la entidad:

- Espera realizar el activo o tiene la intención de venderlo o consumirlo en su ciclo

normal de operación;

- Mantiene el activo principalmente con fines de negociación;

- Espera realizar el activo dentro de los doce meses siguientes después del período

sobre el que se informa; o

- El activo es efectivo o equivalente al efectivo, a menos que éste se encuentre

restringido y no pueda ser intercambiado ni utilizado para cancelar un pasivo por un

período mínimo de doce meses después del cierre del período sobre el que se

informa.

Todos los demás activos se clasifican como no corrientes.

Un pasivo se clasifica como corriente cuando la entidad:

- Espera liquidar el pasivo en su ciclo normal de operación;

- Mantiene el pasivo principalmente con fines de negociación;

- El pasivo debe liquidarse dentro de los doce meses siguientes a la fecha de cierre del

período sobre el que se informa; o

- No tiene un derecho incondicional para aplazar la cancelación del pasivo durante, al

menos, los doce meses siguientes a la fecha de cierre del período sobre el que se

informa.

Todos los demás pasivos se clasifican como no corrientes.

Los activos y pasivos por impuestos diferidos se clasifican como activos y pasivos no

corrientes en todos los casos.

(h) Efectivo y equivalentes de efectivo, nota 4 -

Para fines del estado consolidado de flujos de efectivo, el efectivo y equivalentes de efectivo

corresponden a los depósitos con menos de tres meses de vencimiento desde la fecha de

adquisición, incluyendo efectivo y fondos fijos, remesas en tránsito y cuentas corrientes,

todas ellas registradas en el estado consolidado de situación financiera. Dichas cuentas no

están sujetas a un riesgo significativo de cambios en su valor.

(i) Existencias, nota 8 –

Las existencias comprenden artículos de dulcería y suministros diversos (accesorios de

proyección y repuestos), están valuadas al costo o valor neto de realización, el menor. El

valor neto de realización es el precio de venta en el curso normal del negocio, menos los

costos para poner las existencias en condición de venta y los gastos de comercialización y

distribución. El costo se determina sobre la base de un promedio ponderado, con excepción

de las existencias por recibir, las cuales son valuadas a su costo específico de adquisición.


17

La provisión para desvalorización de existencias es determinada sobre la base de un análisis

específico que realiza periódicamente la Gerencia y es cargada a resultados en el ejercicio

en el cual se determina la necesidad de dicha provisión.

(j) Gastos pagados por antecipado, nota 9 –

Los criterios adoptados para el registro de estas partidas son:

- Los alquileres de locales pagados por adelantado se registran en el activo y se

reconocen como gasto cuando el período del alquiler es devengado.

- Los derechos de llave que corresponden a los montos pagados por la Compañía y su

Subsidiaria por la cesión de los derechos de uso de ciertos locales comerciales, se

amortizan durante el plazo de duración de los respectivos contratos.

(k) Inmuebles, maquinaria y equipo, neto, nota 10 –

El rubro “Inmuebles, maquinaria y equipo, neto” se presenta al costo de adquisición, neto de

su depreciación acumulada y, de ser aplicable, de la provisión por desvalorización de activos

de larga duración que se haya estimado, párrafo (n).

El costo inicial de los inmuebles, maquinaria y equipo comprende su precio de compra,

incluyendo aranceles e impuestos de compra no reembolsables y cualquier costo

directamente atribuible para ubicar y dejar al activo en condiciones de trabajo y uso. Los

desembolsos incurridos después de que los inmuebles, maquinaria y equipo se hayan puesto

en operación para reparaciones y gastos de mantenimiento y de reacondicionamiento, se

cargan a los resultados del período en que se incurren. Los desembolsos que amplían la vida

útil de los inmuebles, maquinaria y equipo más allá de su estándar de performance original,

son capitalizados como costo adicional.

La depreciación de estos activos se calcula siguiendo el método de línea recta a tasas que se

consideran suficientes para absorber el costo de los bienes al término de la vigencia de los

derechos de superficie y usufructo o de su vida útil, el menor. Sobre la base de la evaluación

del uso esperado, la obsolescencia y los períodos de vigencia de los derechos de superficie y

de usufructo de los activos fijos, la Gerencia determinó la vida útil de los inmuebles,

maquinaria y equipo como sigue:

Años

Edificios e instalaciones (*) Entre 10 y 30

Maquinaria y equipo y equipos diversos Entre 4 y 10

Muebles y enseres 10

Unidades de transporte 5

(*) Corresponden a los plazos estipulados en los contratos de alquiler a que hace referencia

la nota 2. Asimismo, en el caso de los contratos de alquiler que son autorenovables, se utiliza la

vida útil asignada a cada activo, de acuerdo a sus características y naturaleza.


18

La Gerencia revisa periódicamente, la vida útil y el método de depreciación para asegurar

que éstos sean consistentes con el patrón previsto de beneficios económicos de la partida

de inmuebles, maquinaria y equipo.

Las obras en curso representan los proyectos de ampliación y apertura de complejos de

cines que se encuentran en construcción y se registran al costo. Incluye el costo de

construcción y otros costos directos. Las construcciones no se deprecian hasta que los

activos relevantes se terminen y estén operativos.

Cuando se venden o retiran los activos, se elimina su costo y su correspondiente

depreciación acumulada, y cualquier ganancia o pérdida que resulte de su disposición se

incluye en el estado consolidado de resultados integrales.

(l) Arrendamientos -

Arrendamientos financieros, nota 14 -

La determinación de si un acuerdo es, o contiene, un arrendamiento deberá basarse en la

esencia del acuerdo a la fecha de su celebración, ya sea que el cumplimiento del acuerdo

dependa del uso de un activo específico o que el acuerdo otorgue el derecho de uso del

activo, incluso si tal derecho no está especificado de manera explícita en el acuerdo.

Los arrendamientos financieros que transfieren a la Compañía y su Subsidiaria

sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la titularidad del activo

arrendado, son capitalizados en la fecha de inicio del arrendamiento al valor razonable de la

propiedad arrendada o, si el monto fuera menor, al valor actual de los pagos mínimos de

arrendamiento.

Los costos directos iniciales se consideran como parte del activo. Los pagos por

arrendamiento se distribuyen entre las cargas financieras y la reducción del pasivo. La

carga financiera se distribuye en los períodos que dure el arrendamiento para generar un

tipo de interés constante sobre el saldo en deuda del pasivo para cada período.

El arrendamiento financiero genera gastos de depreciación por el activo, así como gastos

financieros para cada período contable. La política de depreciación aplicable a los activos

arrendados es consistente con la política para los otros activos depreciables que posee la

Compañía y su Subsidiaria.

Cuando se venden o retiran los activos, se elimina su costo y su correspondiente

depreciación y cualquier ganancia o pérdida que resulte de su disposición se incluye en el

estado consolidado de resultados integrales.


19

Arrendamientos operativos -

Los arrendamientos en los que el arrendador retiene efectiva y sustancialmente todos los

riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de los bienes arrendados son clasificados

como arrendamientos operativos. Los pagos de arrendamiento operativo son reconocidos

como gastos en el estado consolidado de resultados integrales en base al método línea recta

a lo largo de la duración del contrato.

(m) Intangibles, neto, nota 11 -

Los intangibles comprenden el software, patentes y marcas, y concesiones; los cuales se

registran inicialmente al costo de adquisición y se amortizan en línea recta en el plazo de 10

años. Los intangibles se miden al costo menos la amortización acumulada y cualquier

pérdida acumulada por desvalorización, en caso aplique.

Se reconocen como activos si es probable que los beneficios económicos futuros atribuibles

que genere fluyan a la Compañía y su Subsidiaria y su costo puede ser medido

confiablemente.

(n) Desvalorización de activos de larga duración -

La Compañía y su Subsidiaria revisan y evalúan el deterioro de sus activos de larga duración

cuando existen eventos o cambios económicos que indican que el valor de un activo no va a

poder ser recuperado. Una pérdida por deterioro es el importe por el cual el valor en libros

de los activos de larga duración excede el precio de venta neto o el valor de uso, el que sea

mayor. El precio de venta neto es el monto que se puede obtener en la venta de un activo en

un mercado libre, mientras que el valor en uso es el valor presente de los flujos futuros

estimados del uso continuo de un activo y de su disposición al final de su vida útil.

La Compañía y su Subsidiaria efectúan una evaluación en cada fecha del estado consolidado

de situación financiera para determinar si hay un indicio de que las pérdidas por deterioro

previamente reconocidas ya no existen más o podrían haber disminuido. Si existe tal indicio,

el importe recuperable es estimado. Las pérdidas por deterioro previamente reconocidas

son reversadas sólo si se ha producido un cambio en los estimados usados para determinar

el importe recuperable del activo desde la fecha en que se reconoció por última vez la

pérdida por deterioro.

Si este es el caso, el valor en libros del activo es aumentado a su importe recuperable. Dicho

importe aumentado no puede exceder el valor en libros que se habría determinado, neto de

la depreciación, si no se hubiera reconocido una pérdida por deterioro para el activo en años

anteriores. Dicha reversión es reconocida en resultados del ejercicio a menos que el activo

se lleve a su valor revaluado, en cuyo caso la reversión es tratada como un aumento de la

revaluación. Luego de efectuada la reversión, el cargo por depreciación es ajustado en

períodos futuros distribuyendo el valor en libros del activo a lo largo de su vida útil

remanente.


20

(o) Impuestos, nota 17 –

Impuesto a las ganancias corriente -

El impuesto a las ganancias corriente se calcula sobre la base de la utilidad imponible

determinada para fines tributarios, la cual es determinada utilizando criterios que difieren

de los principios contables que utilizan la Compañía y su Subsidiaria. Las normas legales y la

tasa usada para calcular el importe por pagar son las que están vigentes en cada país en la

fecha del estado consolidado de situación financiera.

Impuesto a las ganancias diferido -

El impuesto a las ganancias diferido se reconoce utilizando el método del balance sobre las

diferencias temporales entre las bases impositivas de los activos y pasivos y sus importes en

libros a la fecha de cierre del periodo sobre el que se informa.

Los pasivos por impuesto diferido se reconocen por todas las diferencias temporales

imponibles, salvo las diferencias temporales imponibles relacionadas con las inversiones en

subsidiarias, asociadas y participaciones en negocios conjuntos, cuando la oportunidad de

su reversión se pueda controlar, y sea probable que las mismas no se reversen en el futuro

cercano.

Los activos por impuesto diferido se reconocen por todas las diferencias temporales

deducibles, y por la compensación futura de créditos fiscales y pérdidas tributarias

arrastrables no utilizadas, en la medida en que sea probable la existencia de ganancias

imponibles disponibles futuras contra las cuales se puedan compensar dichas diferencias

temporales deducibles, y/o se puedan utilizar dichos esos créditos fiscales y pérdidas

tributarias arrastrables, salvo las diferencias temporales deducibles relacionadas con las

inversiones en subsidiarias, asociadas y participaciones en negocios conjuntos, donde los

activos por impuesto diferido se reconocen solamente en la medida en que sea probable que

las diferencias temporales deducibles se reviertan en un futuro cercano, y que existan

ganancias imponibles disponibles futuras contra las cuales se puedan compensar dichas

diferencias.

El importe en libros de los activos por impuesto diferido se revisa en cada fecha de cierre

del periodo sobre el que se informa y se reduce en la medida en que ya no sea probable la

existencia de suficiente ganancia imponible futura para permitir que esos activos por

impuesto diferido sean utilizados total o parcialmente. Los activos por impuesto diferido no

reconocidos se reevalúan en cada fecha de cierre del periodo sobre el que se informa y se

reconocen en la medida en que se torne probable la existencia de ganancias imponibles

futuras que permitan recuperar dichos activos por impuesto diferido no reconocidos con

anterioridad.


21

Los activos y pasivos por impuesto diferido se miden a las tasas impositivas que se espera

sean de aplicación en el ejercicio en el que el activo se realice o el pasivo se cancele, en base

a las tasas impositivas y normas fiscales que fueron aprobadas a la fecha de cierre del

periodo sobre el que se informa, o cuyo procedimiento de aprobación se encuentre próximo

a completarse a esa fecha.

El impuesto diferido se reconoce en relación a la partida que lo origina, ya sea en otros

resultados integrales o directamente en el patrimonio neto.

Los activos y pasivos por impuesto diferido se compensan si existe un derecho legalmente

exigible de compensar los activos y pasivos por impuesto a las ganancias corriente, y si los

impuestos diferidos se relacionan con la misma autoridad tributaria y la misma jurisdicción

fiscal.

Impuesto sobre las ventas, nota 13(a) -

Los ingresos de actividades ordinarias, los gastos y los activos se reconocen excluyendo el

importe de cualquier impuesto sobre las ventas (ejemplo: impuesto al valor agregado),

salvo:

- Cuando el impuesto sobre las ventas incurrido en una adquisición de activos o en una

prestación de servicios no resulte recuperable de la autoridad fiscal, en cuyo caso

ese impuesto se reconoce como parte del costo de adquisición del activo o como

parte del gasto, según corresponda;

- Las cuentas por cobrar y por pagar que ya estén expresadas incluyendo el importe

de impuestos sobre las ventas.

El importe neto del impuesto sobre las ventas que se espera recuperar de, o que

corresponda pagar a la autoridad fiscal, se presenta como una cuenta por cobrar o una

cuenta por pagar en el estado consolidado de situación financiera, según corresponda.

(p) Beneficios a los empleados, nota 13 (a) –

La Compañía y su Subsidiaria tienen obligaciones de corto plazo por beneficios a sus

empleados que incluyen sueldos, aportaciones sociales, gratificaciones de ley,

bonificaciones por desempeño y participaciones en las utilidades. Estas obligaciones se

registran mensualmente con cargo al estado consolidado de resultados integrales, a medida

que se devengan.

(q) Programa de fidelización de clientes, nota 15–

Los ingresos asociados al programa de fidelización “Planet Premium” son reconocidos sobre

la base del valor de mercado de los beneficios entregados a clientes, ajustado por la

experiencia histórica de utilización y vencimiento de los mismos. Los pasivos por este

programa se presentan en el rubro “Ganancias diferidas” del estado consolidado de

situación financiera.


22

(r) Provisiones, nota 13(a) -

Las provisiones se reconocen cuando la Compañía y su Subsidiaria tienen una obligación

presente (legal) o implícita como resultado de un evento pasado y es probable que se

requieran recursos para cancelar dicha obligación y al mismo tiempo, es posible estimar su

monto de una manera razonable. Las provisiones se revisan cada período y se ajustan para

reflejar la mejor estimación que se tenga a la fecha del estado consolidado de situación

financiera.

(s) Contingencias, nota 13(a) y 21 -

Un pasivo contingente es divulgado cuando la existencia de una obligación sólo será

confirmada por eventos futuros o cuando el importe de la obligación no puede ser medido

con suficiente confiabilidad. Los activos contingentes no son reconocidos, pero son

divulgados cuando es probable que se produzca un ingreso de beneficios económicos hacia

la Compañía y su Subsidiaria.

(t) Ganancias diferidas, nota 15 -

Las ganancias diferidas incluyen las ventas de entradas de cine a clientes corporativos, las

cuales se reconocen como ingreso en el momento que las entradas son utilizadas. Así

también la Compañía y su Subsidiaria mantienen ingresos diferidos por publicidad los cuales

son reconocidos en la medida que ocurran. Asimismo, se incluye la provisión del programa

de fidelización de clientes, según se detalla en el literal (q) anterior.

(u) Reconocimiento de ingresos, costos y gastos -

La NIIF 15 establece un modelo de cinco pasos que será aplicado a aquellos ingresos de

actividades ordinarias procedentes de contratos con clientes y que incluyen:

- Identificación del contrato con el cliente

- Identificación de las obligaciones de desempeño en el contrato

- Determinación del precio de la transacción

- Asignación del precio de la transacción a las obligaciones de desempeño del contrato

- Reconocimiento de los ingresos de actividades ordinarias cuando (o a medida que) la

entidad satisface las obligaciones de desempeño.

Los principios contables establecidos en la NIIF 15 proporcionan un enfoque más

estructurado para medir y reconocer los ingresos. La Compañía y su Subsidiaria han

concluido que es Principal en sus acuerdos de venta debido a que controla los bienes o

servicios antes de transferirlos al cliente.

Asimismo, los otros aspectos relevantes para la Compañía y su Subsidiaria, son la

determinación del precio de venta y si, en algunos casos, existen otras obligaciones de

desempeño que se deben separar de la venta y entrega de los bienes.


23

Los ingresos son reconocidos cuando pueden ser medidos confiablemente y es probable que

fluyan beneficios económicos hacia la Compañía y su Subsidiaria. Al respecto:

- Los ingresos por boletería o taquilla son reconocidos cuando se perciben al momento

de efectuarse la transacción.

- Los ingresos por contratos con clientes corporativos por venta de entradas se

reconocen a través del tiempo cuando el cliente recibe y consume el servicio.

- Los ingresos por venta de dulcería son reconocidos cuando la Compañía y su

Subsidiaria entregan los productos al cliente.

- Los ingresos por publicidad son reconocidos en la medida que ocurran.

Asimismo, el gasto registrado correspondiente al programa de fidelización por la venta de

las entradas de taquilla a clientes pendientes de utilización, se presenta en la cuenta

“Ganancias diferidas” del estado consolidado de situación financiera y se va reconociendo

en la medida que sean utilizadas.

El costo de operación, que corresponde al costo de los servicios de proyección de películas,

el arrendamiento y usufructo de inmuebles y la compra de bienes (principalmente productos

de dulcería comercializados) y servicios, se registra cuando se reciben los bienes o

servicios, independientemente del momento en que se pagan, y se registran en los períodos

con los cuales se relacionan.

Los otros ingresos y gastos se reconocen a medida que devengan, independientemente del

momento en que se paguen o cobren, y se registran en los períodos con los cuales se

relacionan.

Durante el ejercicio 2018, los otros ingresos por ventas corresponden principalmente a

comisiones por ventas a través de la página web y la aplicación de la Compañía y la

Subsidiaria, comisiones por digitalización de proyectores según contrato con Bardan S.R.L.,

ingresos por ventas corporativas e ingresos por alquiles de espacios en los complejos de

cine.

(v) Costos financieros, nota 14 (j) -

Los costos financieros se registran como gasto cuando se devengan e incluyen los cargos

por intereses y otros costos incurridos relacionados con los préstamos obtenidos.

(w) Ganancia por acción, nota 19 -

La utilidad por acción básica y diluida ha sido calculada sobre la base del promedio

ponderado de las acciones comunes en circulación a la fecha del estado consolidado de

situación financiera. Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, la Compañía y su Subsidiaria

no tienen instrumentos financieros con efecto dilutivo, por lo que las utilidades básica y

diluida por acción son las mismas.


24

3.4 Juicios, estimados y supuestos contables significativos –

La preparación de los estados financieros consolidados de la Compañía y su Subsidiaria requieren

que la Gerencia deba realizar juicios, estimaciones y supuestos contables que afectan los importes

de ingresos, gastos, activos, pasivos y la revelación de pasivos contingentes al cierre del periodo

sobre el que se informa. Estos juicios y estimaciones se basan en el mejor conocimiento de la

Gerencia acerca de los hechos y circunstancias relevantes, tomando en consideración la

experiencia previa; no obstante, los resultados obtenidos pueden diferir de los importes incluidos

en los estados financieros consolidados. La información sobre dichos juicios y estimaciones está

contenida en las políticas contables y/o las notas a los estados financieros consolidados.

Los estimados más significativos considerados por la Gerencia de la Compañía y su Subsidiaria en

relación con los estados financieros consolidados adjuntos se refieren principalmente a:

(i) Estimación de cuentas en cobranza dudosa (ver notas 3.3(b), 6 y 7).

(ii) Estimación por desvalorización de existencias (ver notas 3.3(i) y 8).

(iii) Estimación de la vida útil y deterioro de inmuebles, maquinaria y equipo e intangibles (ver

notas 3.3(k), 3.3(m), 10 y 11).

(iv) Determinación del impuesto a las ganancias corriente, diferido y recuperación de los activos

tributarios diferidos (ver notas 3.3(o) y 17).

(v) Estimación de contingencia por procesos legales (ver nota 3.3(s), 13 y 21).

(vi) Estimación por provisión de puntos por fidelización de clientes (ver nota 3.3(q) y 15).

Cualquier diferencia de las estimaciones en los resultados reales posteriores es registrada en los

resultados del año en que ocurre.

3.5 Nuevas Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) emitidas pero no efectivas a la

fecha de los estados financieros consolidados –

Ciertas nuevas normas, enmiendas e interpretaciones de las NIIF existentes fueron publicadas y

son obligatorias para la Compañía y su Subsidiaria para periodos que comienzan a partir del 1 de

enero de 2019 o en periodos posteriores, pero que la Compañía y su Subsidiaria no ha adoptado

anticipadamente. De estas, las que aplican a la Compañía y su Subsidiaria son las siguientes:

- NIIF 16 “Arrendamientos”, efectiva para períodos anuales que comiencen en o a partir del 1

de enero de 2019.

- Interpretación de la CINIIF 23 “Incertidumbre sobre los tratamientos del impuesto a la

renta”, efectiva para períodos que comiencen el o después del 1 de enero de 2019.

- Modificaciones a la NIIF 9 "Instrumentos financieros", efectiva para períodos anuales que

comiencen en o a partir del 01 de enero de 2019.

- Características de prepago con compensación negativa - Modificaciones a la NIIF 9, la

modificación debe aplicarse retrospectivamente y es efectiva para los períodos que

comiencen el o después del 1 de enero de 2019.


25

- Intereses a largo plazo en asociadas y negocios conjuntos - Modificaciones a la NIC 28, las

modificaciones tienen vigencia para los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de

enero de 2019.

- Modificaciones al Marco Conceptual para la Información Financiera, efectivas para periodo

anuales que comiencen a partir del 01 de enero del 2020.

- Mejoras a la NIIF (ciclo 2015-2017) a la NIIF 3 "Combinaciones de negocios", NIIF 11

"Acuerdos conjuntos", NIC 12 "Impuesto a las ganancias", NIC 23 "Costos de los

préstamos", efectivas para periodos anuales que inicien a partir del 1 de enero de 2019 y se

permite su aplicación anticipada.

- Modificaciones a la NIIF 10 "Estados financieros consolidados" y NIC 28 "Inversiones en

asociadas y negocios conjuntos" en lo relacionado con la venta o aporte de activos entre un

inversor y su asociada o negocio conjunto, cuya aplicación efectiva ha sido propuesta de

manera indefinida por el International Accounting Standars Board.

La Gerencia de la Compañía y su Subsidiaria se encuentran evaluando el impacto, si lo hubiera, que

estas normas podrían tener en sus estados financieros consolidados.

4. Efectivo y equivalentes de efectivo

(a) A continuación se presenta la composición del rubro:

2018 2017

S/(000) S/(000)

Caja y fondos fijos 1,058 1,296

Remesas en tránsito (b) 10,258 9,325

Cuentas corrientes (c) 67,761 13,978 ________ ________

Total 79,077 24,599 ________ ________

(b) Las remesas en tránsito representan efectivo proveniente de las ventas realizadas por los

diferentes complejos de la Compañía y su Subsidiaria en los últimos días del período, el cual se

encontraba en poder de las empresas recaudadoras al 31 de diciembre de 2018 y de 2017. Estos

saldos han sido abonados a las cuentas corrientes respectivas en los primeros días de enero de

2019 y de 2018, respectivamente.

(c) La Compañía y su Subsidiaria mantienen sus cuentas corrientes en bancos de Perú y de Chile, las

cuales están denominadas en soles, pesos chilenos y en dólares estadounidenses. Estos fondos son

de libre disponibilidad y no devengan intereses.


26

5. Otros activos financieros


Moneda Total Valor 2018 2017

Original cuotas cuota S/(000) S/(000)

Fondos mutuos (b) -

Banco Scotiabank Pesos chilenos 694,104.58 1,787.53 6,047 -

Banco Santander Pesos chilenos 558,885.95 1,409.90 3,842 1,216

Banco de Chile Pesos chilenos 431,344.77 1,186.54 2,495 5,892

Banco de Chile Dólares americanos 121.59 1,237.65 510 -

Depósitos a plazo -

Banco Internacional

del Perú S.A.A. –

Interbank Soles - - 330 - ________ ________

Total 13,224 7,108 ________ ________

(b) Corresponden a fondos mutuos mantenidos por la Subsidiaria, los cuales generan una rentabilidad

variable y son de liquidez inmediata.

6. Cuentas por cobrar comerciales, neto


2018 2017

S/(000) S/(000)

Facturas (b) 16,717 15,008

Provisión para cobranza dudosa (d) (478) (550) ________ ________

Total 16,239 14,458 ________ ________

(b) Las cuentas por cobrar comerciales están denominadas en soles, pesos chilenos y en dólares

estadounidenses, son de vencimiento corriente, no devengan intereses y no cuentan con garantías

específicas.


27

(c) Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, el anticuamiento del saldo de las cuentas por cobrar

comerciales es como sigue:

2018 __________________________________________________

No provisionado Provisionado Total

S/(000) S/(000) S/(000)

Vigentes - 14,201 - 14,201

Vencidas -

De 91 a 180 días 1,726 392 2,118

De 181 a 360 días 130 - 130

Mayores a 360 días 182 86 268 ________ ________ ________

Total 16,239 478 16,717 ________ ________ ________

2017 __________________________________________________

No provisionado Provisionado Total

S/(000) S/(000) S/(000)

Vigentes - 12,424 305 12,729

Vencidas -

De 91 a 180 días 1,322 65 1,387

De 181 a 360 días 567 18 585

Mayores a 360 días 145 162 307 ________ ________ ________

Total 14,458 550 15,008 ________ ________ ________

Al 31 de diciembre de 2018, el 90 por ciento de las ventas se realizan al contado (86 por ciento al

31 de diciembre de 2017). Las cuentas por cobrar mayores a 180 días constituyen cuentas por

cobrar en su mayoría a clientes corporativos de reconocida reputación en Perú y Chile, los cuales

por los convenios renovables que mantienen con la Compañía y su Subsidiaria cumplen con sus

compromisos pactados.

(d) El movimiento de la estimación para cuentas de cobranza dudosa por los años 2018 y de 2017, fue

el siguiente:

2018 2017

S/(000) S/(000)

Saldo al 1 de enero 550 136

Provisión del ejercicio, nota 18 (a) 34 418

Recuperos (64) -

Castigo (30) (9)

Resultado por traslación (12) 5 ________ ________

Saldo al 31 de diciembre 478 550


28

________ ________

En opinión de la Gerencia, la provisión de cobranza dudosa al 31 de diciembre de 2018 y de 2017

cubre adecuadamente el riesgo de crédito de este rubro a esas fechas.

7. Otras cuentas por cobrar


2018 2017 S/(000) S/(000)

Cuentas por cobrar a Bardan S.R.L. (b) 3,177 4,428

Garantía por alquileres 975 638

Anticipos a proveedores (c) 917 63

Cuentas por cobrar a Trastiendas Integradas S.A.C. (d) 722 722

Fondos mantenidos en el Banco de la Nación (e) 535 319

Cuentas por cobrar a BF Perú S.A.C. 452 733

Impuesto por recuperar (f) - 2,497

Otras cuentas por cobrar 4,741 2,719 ________ ________

Total 11,519 12,119 ________ ________

(b) Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, corresponde principalmente a las cuentas por cobrar que la

Compañía y su Subsidiaria mantienen a Arts Alliance Media Limited a través de Bardan S.R.L.

(Perú) y Bardan Chile SPA por la digitalización de los proyectores en los complejos de cine sujetos

al contrato celebrado entre ambas partes. Estas tarifas son variables y se calculan y/o liquidan de

forma trimestral o semestral sobre la base de las salas en las que se exhiben las películas, número

de butacas, entre otros. Durante el año 2018, los ingresos reconocidos por la Compañía y su

Subsidiaria por estas comisiones ascienden a aproximadamente S/7,042,000 (aproximadamente

S/6,945,000 durante el año 2017), los cuales se incluyen como “Otros ingresos” dentro del rubro

“Ingresos por ventas” del estado consolidado de resultados integrales.

(c) Corresponde principalmente a los adelantos otorgados a proveedores del exterior para el

equipamiento de los complejos, los cuales fueron compensados durante el 2018 y 2019,

respectivamente.

(d) Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, corresponde a notas de crédito otorgadas por el proveedor

Trastiendas Integradas S.A.C., las mismas que están relacionadas con la devolución por gastos de

promoción y publicidad del complejo Mall del Sur. En opinión de la Gerencia de la Compañía, dicha

cuenta por cobrar será recuperada en el corto plazo.

(e) De acuerdo con la Resolución de Superintendencia N°183-2004/SUNAT, los fondos mantenidos en

el Banco de la Nación deben ser utilizados exclusivamente para el pago de deudas tributarias, o

puede también solicitarse su devolución en efectivo. En el caso de la Compañía, estos fondos serán

utilizados para el pago de impuestos.


29

(f) Al 31 de diciembre de 2017, correspondía principalmente a los pagos a cuenta por impuesto a la

renta mensual realizados por la Subsidiaria. Asimismo, contenía los pagos por la capacitación del

personal en institutos aprobados por las leyes chilenas.

(g) En opinión de la Gerencia, no es necesario constituir una estimación por deterioro para las otras

cuentas por cobrar a 31 de diciembre de 2018 y de 2017.

8. Existencias


2018 2017 S/(000) S/(000)

Suministros diversos (b) 4,849 3,976

Mercaderías (c) 4,692 2,987

Existencias por recibir 852 653 ________ ________

Total 10,393 7,616 ________ ________

(b) Corresponde a los accesorios de proyección y repuestos de mantenimiento para los sistemas de

proyección de películas ubicadas en las salas de los complejos de la Compañía y su Subsidiaria.

(c) Corresponde a la confitería mantenida para la venta en los complejos de la Compañía y su

Subsidiaria.

(d) En opinión de la Gerencia, no es necesario constituir una estimación por desvalorización de

existencias al 31 de diciembre de 2018 y de 2017.

9. Gastos pagados por anticipado


2018 2017

S/(000) S/(000)

Derecho de llave (b) 17,427 13,514

Alquileres pagados por adelantado (c) 12,991 11,053

Seguros pagados por adelantado 45 439

Otras cargas diferidas (d) 886 1,034 ________ ________

31,349 26,040

Descuento por alquileres pagados por adelantado (e) (1,729) (1,983) ________ ________

Total 29,620 24,057 ________ ________

Por plazo -

Corriente 2,289 3,499

No corriente 27,331 20,558 ________ ________

Total 29,620 24,057 ________ ________


30

(b) Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, corresponde principalmente a lo siguiente:

- Saldo por devengar por aproximadamente S/ 2,895,000 al 31 de diciembre de 2018

(S/3,063,000, al 31 de diciembre de 2017), que corresponde a los derechos de uso un local

comercial propiedad de Trastiendas Integradas S.A.C. (Perú) el cual devengará hasta el año

2036.

- Saldo por devengar por aproximadamente S/8,502,000 al 31 de diciembre de 2018

(aproximadamente S/8,831,000 al 31 de diciembre de 2017), por los derechos de uso de

un local comercial propiedad de la compañía relacionada Supermercados Peruanos S.A., el

cual devengará hasta el año 2044, ver nota 20(b).

- Saldo por devengar por aproximadamente S/6,030,000 al 31 de diciembre de 2018,

correspondiente al adelanto otorgado por los derechos de uso de dos locales comerciales

ubicados en “El Polo” y “Caminos del Inca” propiedades de terceros, los cuales devengarán

en el largo plazo.

(c) Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, corresponde principalmente a lo siguiente:

Por parte de la Compañía:

- Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, corresponde principalmente a los saldos por

devengar de S/ 4,771,000 y S/5,137,000 por las rentas pagadas por adelantado del

complejo ubicado en la provincia de Puno hasta el año 2030, de acuerdo al contrato

celebrado en el mes de junio de 2012 con su relacionada Supermercados Peruanos S.A.

Por parte de la Subsidiaria:

- Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, corresponde principalmente a pagos anticipados por

arriendos de los complejos Costanera Center, Portal la Dehesa, Portal Temuco y Copiapó

por aproximadamente S/ 8,079,000 y S/5,382,000, respectivamente.

(d) Corresponde principalmente a la adquisición de nuevas licencias anuales las cuales sirven de

soporte al sistema operativo utilizado por la Compañía y su Subsidiaria.

(e) Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, corresponde al descuento otorgado por Supermercados

Peruanos S.A. a favor de la Compañía, por el pago adelantado de las rentas mínimas mensuales

hasta el año 2030 del Complejo ubicado en la provincia de Puno.


31

10. Inmuebles, maquinaria y equipo, neto

(a) A continuación se presenta la composición y movimiento del rubro:

Edificios e

instalaciones

Maquinaria y

Equipo

Muebles y

enseres

Equipos

diversos

Unidades de

transporte

Obras en curso y

unidades por recibir(e) Total

S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Costo

Saldo al 1 de enero de 2017 295,835 89,685 34,461 54,764 187 27,214 502,146

Diferencia proveniente de la conversión de saldos iniciales a la

moneda de presentación 2,142 1,048 178 436 1 91 3,896

Adiciones (b) 11,545 11,659 2,768 2,393 60 56,401 84,826

Retiros y/o ventas (c) (420) (1,304) (271) (134) (96) (10,205) (12,430)

Transferencias 42,439 5,948 4,988 5,311 - (58,686) - ________ ________ ________ ________ ________ ________ ________

Saldo al 31 de diciembre de 2017 351,541 107,036 42,124 62,770 152 14,815 578,438 ________ ________ ________ ________ ________ ________ ________


moneda de presentación (3,352) 3,071 (534) (9,360) (2) (762) (10,939)

Adiciones (b) 7,502 12,933 1,895 3,128 - 21,417 46,875

Retiros y/o ventas (c) (599) (356) (23) (1,418) - (8,420) (10,816)

Transferencias 9,894 871 546 1,078 - (12,389) - ________ ________ ________ ________ ________ ________ ________

Saldo al 31 de diciembre de 2018 364,986 123,555 44,008 56,198 150 14,661 603,558 ________ ________ ________ ________ ________ ________ ________

Depreciación acumulada

Saldo al 1 de enero de 2017 66,816 34,238 18,294 26,936 135 - 146,419


moneda de presentación 431 449 138 290 1 - 1,309

Depreciación del ejercicio, nota 18(a) 16,338 8,401 3,102 6,511 16 - 34,368

Retiros y/o ventas (c) (94) (428) (214) (134) (96) - (966) ________ ________ ________ ________ ________ ________ ________

Saldo al 31 de diciembre de 2017 83,491 42,660 21,320 33,603 56 - 181,130 ________ ________ ________ ________ ________ ________ ________


moneda de presentación (2,334) 6,919 (447) (9,284) (2) (5,148)

Depreciación del ejercicio, nota 18(a) 14,819 11,680 4,558 5,239 24 - 36,320

Retiros y/o ventas (c) (193) (336) - (127) - - (656) ________ ________ ________ ________ ________ ________ ________

Saldo al 31 de diciembre de 2018 95,783 60,923 25,431 29,431 78 - 211,646 ________ ________ ________ ________ ________ ________ ________

Valor neto en libros

Al 31 de diciembre de 2018 269,203 62,632 18,577 26,767 72 14,661 391,912 ________ ________ ________ ________ ________ ________ ________

Al 31 de diciembre de 2017 268,050 64,376 20,804 29,167 96 14,815 397,308 ________ ________ ________ ________ ________ ________ ________

(b) Las adiciones de activo fijo del ejercicio 2018, corresponden principalmente a la apertura del complejo Qhatu Plaza y remodelación del complejo ubicado en la provincia de Chiclayo de la Compañía y a las

adiciones de la Subsidiaria por la apertura del complejo Valparaiso y ampliación de Sala en el complejo de Costanera Center. En el ejercicio 2017, correspondieron a la apertura del complejo Villa María del

Triunfo y Villa el Salvador, la remodelación de los complejos de Arequipa y a la implementación de la nueva oficina administrativa principal de la Compañía ubicada en Miraflores; asimismo, las adiciones de la

Subsidiaria correspondieron a la apertura de los complejos Curicó y Valparaíso en Chile.


32

(c) Al 31 de diciembre de 2018, corresponden principalmente a la baja de activos por la renovación de equipos de aire acondicionado. Al 31 de diciembre de 2017, corresponde a la baja de

activos por las remodelaciones realizadas en los diferentes complejos y por el cambio de sede de la nueva oficina principal.

(d) El rubro inmuebles, maquinaria y equipo incluye activos adquiridos a través de contratos de arrendamiento financiero con entidades financieras locales y del exterior, ver nota 14. Estos

son los únicos activos de la Compañía y su Subsidiaria constituidos en prendas. Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, el costo y la correspondiente depreciación acumulada de estos

bienes se encuentran compuestos de la siguiente manera:

2018 2017 ______________________________________________________ ______________________________________________________

Costo

Depreciación

acumulada

Costo

neto Costo

Depreciación

acumulada

Costo

Neto

S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Edificios e instalaciones 56,058 14,940 41,118 56,058 11,965 44,093

Maquinaria y equipo 39,139 21,433 17,706 39,024 17,605 21,419

Muebles y ensures 8,436 3,742 4,694 8,436 2,899 5,537

Equipos diversos 19,601 9,834 9,767 19,601 7,876 11,725 ________ ________ ________ ________ ________ ________

Total 123,234 49,949 73,285 123,119 40,345 82,774 ________ ________ ________ ________ ________ ________

Estos activos garantizan los financiamientos obtenidos mediante operaciones de arrendamiento, ver nota 14(g).

(e) Al 31 de diciembre de 2018, las obras en curso corresponden principalmente al proyecto “El Polo”, así como a 5 evaluaciones de proyectos de construcción y 5 remodelaciones en la

ciudad de Lima y provincias; asimismo, las obras en curso de la Subsidiaria corresponden principalmente al proyecto “Independencia” (al 31 de diciembre de 2017 correspondió a un

proyecto de remodelación del complejo Chiclayo, 12 evaluaciones de proyectos de construcción y 3 remodelaciones en la ciudad de Lima y provincias).

(f) En opinión de la Gerencia, la Compañía y su Subsidiaria cuentan con pólizas de seguros que cubren de manera suficiente la totalidad de sus activos fijos, lo cual indica que sus políticas

de seguros son consistentes con la práctica internacional de la industria.

(g) Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, la Gerencia ha evaluado el estado de uso de los inmuebles maquinaria y equipo, neto de la Compañía y su Subsidiaria y no ha encontrado ningún

indicio de deterioro en el valor en dichos activos.


33

11. Intangibles, neto

(a) A continuación se presenta la composición y movimiento del rubro:

Concesiones

Patentes

y marcas

Software y

licencias

Intangible

en curso Total

S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Costo

Saldo al 1 de enero de 2017 1,065 30 3,458 575 5,128


moneda de presentación 29 - 56

- 85

Adiciones (b) - - 2,090 1,185 3,275 ________ ________ ________ ________ ________

Saldo al 31 de diciembre de 2017 1,094 30 5,604 1,760 8,488 ________ ________ ________ ________ ________


moneda de presentación 6 - (218)

- (212)

Adiciones (b) - - 5,013 312 5,325

Transferencia - - 1,185 (1,185) - ________ ________ ________ ________ ________

Saldo al 31 de diciembre de 2018 1,100 30 11,584 887 13,601 ________ ________ ________ ________ ________

Amortización acumulada

Saldo al 1 de enero de 2017 688 29 2,420 - 3,137


moneda de presentación 12 - 41

- 53

Amortización del año, nota 18(a) 18 1 648 - 667 ________ ________ ________ ________ ________

Saldo al 31 de diciembre de 2017 718 30 3,109 - 3,857 ________ ________ ________ ________ ________


moneda de presentación (65) - (95) - (160)

Amortización del año, nota 18(a) 74 871 - 945 ________ ________ ________ ________ ________

Saldo al 31 de diciembre de 2018 727 30 3,885 - 4,642 ________ ________ ________ ________ ________

Valor neto en libros

Al 31 de diciembre de 2018 373 - 7,699 887 8,959 ________ ________ ________ ________ ________

Al 31 de diciembre de 2017 376 - 2,495 1,760 4,631 ________ ________ ________ ________ ________

(b) Las adiciones de los años 2018 y de 2017 corresponden principalmente a desembolsos efectuados por la Compañía para la adquisición de un software contable,

plataforma digital y licencias. Estos desembolsos incluyen los costos de adquisición, costos de desarrollo y otros costos directos atribuibles a dichas adquisiciones.

Asimismo, los intangibles en curso mantenidos al 31 de diciembre de 2018, que corresponden principalmente a un nuevo sistema contable que se implementará

durante el año 2019 (al 31 de diciembre de 2017, correspondían a plataformas digitales que reemplazaron los sistemas que venía utilizando la Compañía, que

fueron implementados durante el año 2018).

(c) En opinión de la Gerencia, no existe evidencia de deterioro de los activos intangibles mantenidos al 31 de diciembre de 2018 y de 2017.


34

12. Cuentas por pagar comerciales

(a) Las cuentas por pagar comerciales están denominadas en soles, pesos chilenos y en dólares

estadounidenses, tienen vencimientos corrientes y no generan intereses y corresponden

principalmente, a las cuentas por pagar a los distribuidores por el alquiler de las películas

proyectadas por la Compañía y su Subsidiaria y a los proveedores de mercadería para las ventas

de dulcería.

(b) La Compañía ofrece a sus proveedores un programa para el pago de sus cuentas a través de una

institución financiera. Este programa permite a los proveedores vender sus cuentas por cobrar a

las instituciones financieras en un acuerdo negociado por separado entre el proveedor y la

institución financiera, permitiendo a los proveedores administrar mejor sus flujos de efectivo y a

la Compañía reducir sus costos de procesamiento de pagos. La Compañía no tiene ningún interés

financiero directo en estas transacciones. Todas las obligaciones de la Compañía con sus

proveedores, incluidos los saldos por pagar, se mantienen según los acuerdos contractuales

celebrados con ellos. Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, los saldos relacionados con estas

operaciones ascienden a S/4,646,000 y S/4,540,000, respectivamente.

13. Tributos, remuneraciones y otras cuentas por pagar


2018 2017

S/(000) S/(000)

Remuneraciones y participaciones por pagar (b) 8,055 9,990

Impuesto general a las ventas 2,879 1,965

Impuesto a las ganancias, neto 2,475 3,112

Otros tributos por pagar (c) 2,054 2,365

Intereses por pagar 1,110 1,346

Beneficios sociales 604 609

Provisión para contingencias 208 220

Otras cuentas por pagar 767 372 _______ ________

Total 18,152 19,979 _______ ________

(b) El rubro de remuneraciones y participaciones por pagar, está conformado por lo siguiente:

2018 2017

S/(000) S/(000)

Participaciones por pagar 5,258 6,381

Vacaciones por pagar 2,426 2,455

Liquidaciones por pagar 334 566

Bonos e incentivos 28 580

Sueldos por pagar 9 8 ________ _________

Total 8,055 9,990 ________ _________


35

(c) El rubro de otros tributos por pagar, está conformado por lo siguiente:

2018 2017

S/(000) S/(000)

Impuesto a los espectáculos públicos 694 1,437

Essalud 329 335

Fondo de pensiones 359 327

Otras retenciones 672 266 ________ ________

Total 2,054 2,365 ________ ________


36

14. Obligaciones financieras y bonos


2018 2017 ___________________________________________________ ___________________________________________________

Vencimiento

hasta Moneda Tasa Porción

corriente

Porción no

corriente Total Porción

corriente

Porción no

corriente Total

% S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Préstamos (b)

Scotiabank Perú S.A.A. 2019 Soles 3.70 - 6.90 16,209 85,713 101,922 26,187 12,649 38,836

Banco de Crédito del Perú S.A.A. 2019 Soles 3.88 - 6.60 11,049 13,269 24,318 29,336 7,184 36,520

Banco Santander - Chile (c) 2020 Pesos Chilenos 5.44 5,824 4,583 10,407 5,960 11,253 17,213

Banco de Chile (d) 2022 Pesos Chilenos 4.72 – 5.32 5,146 10,365 15,511 6,300 16,772 23,072

Banco Internacional del Perú S.A.A. (entidad vinculada) (e) 2022 Soles 6.62 9,674 24,170 33,844 9,073 33,843 42,916

Banco Scotiabank - Chile (f) 2023 Pesos Chilenos 4.75 4,596 19,812 24,408 - - - ________ ________ ________ ________ ________ ________

52,498 157,912 210,410 76,856 81,701 158,557 ________ ________ ________ ________ ________ ________

Arrendamientos financieros (g)

Banco Internacional del Perú S.A.A. (entidad vinculada) 2018 Dólar Americano 6.55 - - - 1,403 - 1,403

Banco de Crédito del Perú S.A.A. 2020 Soles 6.95 - 7.16 4,207 164 4,371 5,209 4,372 9,581

Hp Financial Services (Chile) Limitada 2020 Pesos Chilenos 3.24 394 303 697 237 349 586

Scotiabank Perú S.A. 2021 Soles 7.90 8,103 11,040 19,143 7,506 19,143 26,649

Retroarrendamientos financieros (g)

Banco Santander – Chile 2019 Pesos Chilenos 7.41 1,447 - 1,447 1,594 1,565 3,159

FT Vendor Finance Chile S.A. 2021 Pesos Chilenos 7.68 160 220 380 - - - ________ ________ ________ ________ ________ ________

14,311 11,727 26,038 15,949 25,429 41,378 ________ ________ ________ ________ ________ ________

Bonos corporativos (h)

Emitidos para financiamiento de expansión y capital de trabajo 2021 Soles 7.75 23,989 35,985 59,974 23,989 59,974 83,963 ________ ________ ________ ________ ________ ________

90,798 205,624 296,422 116,794 167,104 283,898 ________ ________ ________ ________ ________ ________


37

(b) Los préstamos fueron obtenidos para capital de trabajo y por los mismos no han constituido

garantías específicas.

(c) En el mes de abril de 2015, la Subsidiaria obtuvo un préstamo con el Banco Santander de Chile

por un total de $5,445,619,690 (aproximadamente S/27,663,748) que se amortiza de forma

bimensual y cuyo vencimiento es setiembre de 2020, los cuales fueron utilizados para la

construcción de los complejos de Quilín y Copiapó.

(d) En el mes de julio de 2017, la Subsidiaria obtuvo dos préstamos con el Banco de Chile por un

total de $4,013,923,611 (aproximadamente S/21,153,377) que se amortiza bimensualmente y

vence en junio de 2022, los cuales fueron utilizados para la construcción de los complejos de

Curicó y Valparaíso.

En el mes de julio de 2016, la Subsidiaria obtuvo un préstamo con el Banco de Chile por un

importe ascendente a $1,320,566,756 (aproximadamente S/6,959,387) a una tasa de interés

de un 0.443 por ciento mensual y a un plazo de 36 meses y cuya última cuota corresponde al

mes de julio del 2019, los cuales fueron utilizados para la remodelación del complejo Florida.

(e) En el mes de marzo de 2017, la Compañía obtuvo un préstamo con el Banco de Internacional del

Perú S.A., por un total de S/49,349,000, por el cual no se han constituido garantías específicas.

Este préstamo bancario incluye “covenants” relacionados al cumplimiento de ratios financieros

que detallamos a continuación:

- Ratio de cobertura de servicio de deuda mayor a igual a 1.5 veces.

- Ratio deuda/EBITDA sea menor a igual a 3.0 veces.

Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, la Compañía ha cumplido con todas las obligaciones

derivadas del préstamo antes mencionado.

(f) En el mes de octubre de 2018, la Subsidiaria obtuvo un préstamo con el Banco Scotiabank de

Chile por un total de $5,160,778,000 (aproximadamente S/25,153,635) que se paga de forma

bimensual y cuya última cuota corresponde al mes de octubre de 2023, los cuales fueron

utilizados para la construcción del complejo Independencia.

(g) Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, este rubro incluye los contratos de arrendamiento

financiero en moneda extranjera y moneda nacional que fueron utilizados para la adquisición de

diversos activos. Tal como se indica en la nota 10(d), estas operaciones se encuentran

garantizadas con los propios activos adquiridos.


38

A continuación se muestran los pagos mínimos y el valor presente de los arrendamientos y

retroarrendamientos financieros.

2018 2017 _____________________________ _____________________________

Pagos

mínimos

Valor

presente

de los pagos

Pagos

mínimos

Valor

presente

de los pagos

S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

En un año 15,734 15,138 18,447 15,949

Entre dos a seis años 12,327 10,900 27,419 25,429 ________ ________ ________ ________

Total de pagos mínimos 28,061 26,038 45,866 41,378

(-) Interés (2,023) - (4,488) - ________ ________ ________ ________

Valor presente de los pagos mínimos 26,038 26,038 41,378 41,378 ________ ________ ________ ________

(h) El primer programa de bonos corporativos emitidos por la Compañía durante el año 2014 está

garantizado en forma genérica con su patrimonio. Asimismo, dicha emisión cuenta con una

garantía específica correspondiente a una carta fianza emitida por el Banco Internacional del

Perú S.A.A., de aproximadamente S/8,996,000, emitida a favor de Banco de Crédito del Perú

S.A.A. (representante de los tenedores de los bonos).

Por estos bonos, la Compañía debe cumplir con determinadas obligaciones, hasta el vencimiento

y cancelación de los mismos, entre las principales obligaciones se encuentran el mantener ciertos

ratios financieros como:

- Ratio de endeudamiento sea inferior a 3.0 veces durante los años de vigencia de los

bonos.

- Ratio de cobertura de servicio de deuda sea mayor a 1.5 veces.

Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, la Compañía ha cumplido con todas las obligaciones

derivadas de los financiamientos recibidos


39

(i) A continuación se presenta el vencimiento de la deuda al 31 de diciembre de 2018 y de 2017:

Vencimiento Préstamos

Arrendamientos,

retroarrendamien

tos financieros

(leaseback) y

bonos 2018 2017

S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

2018 - - - 116,794

2019 52,498 38,300 90,798 72,861

2020 50,949 33,346 84,295 56,276

2021 48,056 14,366 62,422 32,757

2022 36,598 - 36,598 5,210

2023 22,309 - 22,309 - _________ _________ _________ _________

210,410 86,012 296,422 283,898 _________ _________ _________ _________

(j) Durante los años 2018 y de 2017, estas obligaciones financieras generaron gastos por intereses

y otros gastos financieros ascendentes aproximadamente a S/18,732,000 y S/18,608,000,

respectivamente, los cuales se presentan en el rubro “Gastos financieros” del estado consolidado

de resultados integrales.

(k) A continuación se presenta el movimiento de los cambios derivados de las actividades de

financiamiento por el año terminado el 31 de diciembre de 2018 y de 2017:

1 de enero de

2018

Flujos de

efectivo neto Otros

31 de

diciembre

de 2018

S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Corriente:

Préstamos bancarios 76,856 (23,437) (921) 52,498

Arrendamientos financieros 15,949 (1,504) (134) 14,311

Bonos corporativos 23,989 - - 23,989 _________ ________ ________ _________

116,794 (24,941) (1,055) 90,798 _________ ________ ________ _________

No corriente:

Préstamos bancarios 81,701 78,317 (2,106) 157,912

Arrendamientos financieros 25,429 (13,554) (148) 11,727

Bonos corporativos 59,974 (23,989) - 35,985 _________ ________ ________ _________

Total pasivos por actividades de

financiamiento 283,898 15,833

(3,309) 296,422 _________ ________ ________-- _________


40

1 de enero de

2017

Flujos de

efectivo neto Otros

31 de

diciembre

de 2017

S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Corriente:

Préstamos bancarios 21,903 53,682 1,271 76,856

Arrendamientos financieros 15,397 539 13 15,949

Bonos corporativos 23,989 - - 23,989 ________ ________ ________ _________

61,289 54,221 1,284 116,794 ________ ________ ________ _________

No corriente:

Préstamos bancarios 53,334 28,367 - 81,701

Arrendamientos financieros 40,728 (15,299) - 25,429

Bonos corporativos 83,963 (23,989) - 59,974 ________ ________ ________ _________

Total pasivos por actividades de

financiamiento 239,314 43,300

1,284 283,898 ________ ________ ________ _________

15. Ganancias diferidas


2018 2017

S/(000) S/(000)

Ingresos por publicidad (b) 16,661 505

Ventas diferidas (c) 11,583 9,920

Provisión de fidelización (d) 1,133 696

Otras ganancias diferidas 67 144 _______ _______

Total 29,444 11,265 _______ _______

(b) Corresponde al importe recibido por la prestación de servicios de publicidad a diversas empresas

que aún no han sido prestados, el cual se reconoce como ingresos en función a las pautas de

publicidad emitidas en todos los complejos de cine.

(c) Corresponde a las ventas corporativas de entradas y paquetes promocionales, así como también

corresponde a cupones entregados a los trabajadores de dichas empresas los cuales se

reconocen en cuanto se utilicen.

(d) La provisión por fidelización de clientes es calculada en base al estimado del precio de las

entradas que se otorgaran a los clientes como parte de los beneficios del socio Cineplanet en los

3 meses siguientes al cierre de cada año.


41

16. Patrimonio neto

(a) Capital social -

Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, el capital social de la Compañía está representado por

64,497,615 acciones comunes, respectivamente, cuyo valor nominal es de S/1.00 cada una, las

que se encuentran íntegramente suscritas y pagadas.

Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, la estructura societaria de la Compañía es la siguiente:

Porcentaje de participación

individual del capital

Número de

accionistas

Porcentaje total

de participación

%

Nexus Film Corp. 1 80.59

Otros 10 19.41 _________ _________

Total 11 100.00 _________ _________

(b) Reserva legal –

En la Junta General de Accionistas del 31 de diciembre de 2018, se acordó regularizar la

constitución de la reserva legal sobre las ganancias distribuibles de los años anteriores al año

2018, deducido el impuestos a las ganancias por un importe aproximado S/6,671,000. Según lo

dispone la Ley General de Sociedades, se requiere que un mínimo del 10 por ciento de la utilidad

distribuible de cada ejercicio se transfiera a una reserva legal hasta que ésta sea igual al 20 por

ciento del capital. La reserva legal puede ser usada únicamente para absorber pérdidas o puede

ser capitalizada, existiendo en ambos casos la obligación de reponerla.

(c) Distribución de dividendos -

La distribución de dividendos en los periodos 2018 y de 2017 se efectuó según se resume a

continuación:

Año 2018

Fecha de Junta General de

Accionistas

Dividendos

S/(000) Fecha de pago Periodo de utilidades

25 de enero de 2018 9,137 Febrero de 2018 Ejercicio 2017

14 de setiembre de 2018 5,564 Octubre de 2018 Ejercicio 2017

14 de setiembre de 2018 9,436 Octubre de 2018 Ejercicio 2018 ____________

24,137 ____________

Total número de acciones 64,497,615 ____________

Equivalente por acción (en soles) 0.37 ____________


42

Año 2017

Fecha de Junta General de

Accionistas

Dividendos

S/(000) Fecha de pago Periodo de utilidades

24 de abril de 2017 5,066 Mayo de 2017 Ejercicio 2016

24 de abril de 2017 19,181 Mayo de 2017 Ejercicio 2017

08 de agosto de 2017 16,677 Agosto de 2017 Ejercicio 2017

03 de noviembre de 2017 17,024 Noviembre de 2017 Ejercicio 2017 ____________

57,948 ____________

Total número de acciones 64,497,615 ____________

Equivalente por acción (en soles) 0.90 ____________

(d) Otras reservas -

Corresponde al ajuste por conversión de la moneda funcional de los estados financieros de la

Subsidiaria (Pesos chilenos) a la moneda de presentación de los estados financieros del estado

financiero consolidado (Soles). Dicha reserva asciende al 31 de diciembre de 2018 y de 2017 a

S/4,338,000 y S/725,000 respectivamente.

17. Situación tributaria

(a) La Compañía está sujeta al régimen tributario peruano. Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, la

tasa del impuesto a las ganancias es de 29.5 por ciento, sobre la utilidad gravable luego de

deducir la participación a los trabajadores que de acuerdo a lo establecido por las normas

vigentes para la Compañía, se calcula con una tasa de 5 por ciento sobre la utilidad gravable.

En atención al Decreto Legislativo N°1261, la tasa del impuesto a las ganancias aplicable sobre la

utilidad gravable, luego de deducir la participación de los trabajadores, será desde el ejercicio

2017 en adelante de 29.50 por ciento.

La Subsidiaria está sujeta al régimen tributario Chileno y tributa por separado sobre los

resultados individuales, utilizando la tasa del 27 por ciento (al 31 de diciembre de 2017, se

utilizó una tasa del 25.5 por ciento).

Las personas jurídicas no domiciliadas en el Perú y las personas naturales están sujetas a la

retención de un impuesto adicional sobre los dividendos recibidos. Al respecto, en atención a la

Ley N° 30296, el impuesto adicional a los dividendos por las utilidades generadas a partir del

ejercicio 2017 cuya distribución se efectué a partir de dicha fecha será de 5 por ciento.

Asimismo, la tasa para los dividendos en efectivo a favor de los accionistas no domiciliados en

Chile, país en el que opera la Subsidiaria, es 35 por ciento al 31 de diciembre de 2018 y de 2017.


43

(b) Para propósito de la determinación del impuesto a las ganancias, los precios de transferencia de

las transacciones con empresas relacionadas y con empresas residentes en territorios de baja o

nula imposición, deben estar sustentados con documentación e información sobre los métodos

de valoración utilizados y los criterios considerados para su determinación. Con base en el

análisis de las operaciones de la Compañía y su Subsidiaria, la Gerencia y sus asesores legales

opinan que, como consecuencia de la aplicación de estas normas, no surgirán contingencias de

importancia para la Compañía y su Subsidiaria al 31 de diciembre de 2018 y de 2017.

(c) Las Autoridades Tributarias de ambos países tienen la facultad de fiscalizar y, de ser aplicable,

corregir el impuesto a las ganancias y el impuesto general a las ventas calculado por la Compañía

y su Subsidiaria, para el caso de la Compañía hasta los cuatro años posteriores a la presentación

de la declaración jurada de impuestos y para la Subsidiaria hasta los seis años posteriores a su

declaración de impuestos. Las declaraciones juradas del impuesto a las ganancias del año 2014

al 2018 e impuesto general a las ventas de los años 2014, 2016, 2017 y 2018 de la Compañía

están pendientes de fiscalización por parte de la Autoridad Tributaria de Perú. Asimismo, las

declaraciones juradas del impuesto a las ganancias e impuesto general a las ventas de los años

2012 a 2018 de la Subsidiaria están pendientes de fiscalización por parte de la Autoridad

Tributaria de Chile.

Debido a las posibles interpretaciones que las Autoridades Tributarias pueden dar a las normas

legales vigentes, no es posible determinar a la fecha, si de las revisiones que se realicen,

resultarán o no pasivos para la Compañía y su Subsidiaria, por lo que cualquier eventual mayor

impuesto o recargo que pudiera resultar de eventuales revisiones fiscales sería aplicado a los

resultados del ejercicio en que éste se determine. Sin embargo, en opinión de la Gerencia de la

Compañía y su Subsidiaria y de sus asesores legales, cualquier eventual liquidación adicional de

impuestos no sería significativa para los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de

2018 y de 2017.

(d) Las principales normas tributarias emitidas durante el 2018 para la Compañía, son las siguientes:

(i) Se modificó, a partir del 1 de enero de 2019, el tratamiento aplicable a las regalías y

retribuciones por servicios prestados por no domiciliados, eliminando la obligación de

abonar el monto equivalente a la retención con motivo del registro contable del costo o

gasto, debiendo ahora retenerse el impuesto a la renta con motivo del pago o acreditación

de la retribución. Para que dicho costo o gasto sea deducible para la empresa local,

deberá haberse pagado o acreditado la retribución hasta la fecha de presentación de la

declaración jurada anual del impuesto a la renta (Decreto Legislativo N°1369).

(ii) Se establecieron las normas que regulan la obligación de las personas jurídicas y/o entes

jurídicos de informar la identificación de sus beneficiarios finales (Decreto Legislativo

N°1372). Estas normas son aplicables a las personas jurídicas domiciliadas en el país, de

acuerdo a lo establecido en el artículo 7 de la Ley de Impuesto a la Renta, y a los entes

jurídicos constituidos en el país. La obligación alcanza a las personas jurídicas no

domiciliadas y a los entes jurídicos constituidos en el extranjero en tanto: a) cuenten con

una sucursal, agencia u otro establecimiento permanente en el país; b) la persona natural

o jurídica que gestione el patrimonio autónomo o los fondos de inversión del exterior, o la


44

persona natural o jurídica que tiene calidad de protector o administrador, esté domiciliado

en el país y c) cualquiera de las partes de un consorcio esté domiciliada en el país. Esta

obligación será cumplida mediante la presentación a la Autoridad Tributaria de una

Declaración Jurada informativa, que deberá contener la información del beneficiario final

y ser presentada, de acuerdo con las normas reglamentarias y en los plazos que se

establezcan mediante Resolución de Superintendencia de la SUNAT.

(iii) Se modificó el Código Tributario en la aplicación de la norma antielusiva general (Norma

XVI del Título Preliminar del Código Tributario (Decreto Legislativo N°1422).

Como parte de esta modificación se prevé un nuevo supuesto de responsabilidad solidaria,

cuando el deudor tributario sea sujeto de la aplicación de las medidas dispuestas por la

Norma XVI en caso se detecten supuestos de elusión de normas tributarias; en tal caso, la

responsabilidad solidaria se atribuirá a los representantes legales siempre que hubieren

colaborado con el diseño o la aprobación o la ejecución de actos o situaciones o relaciones

económicas previstas como elusivas en la Norma XVI. Tratándose de sociedades que

tengan Directorio, corresponde a este órgano societario definir la estrategia tributaria de

la entidad debiendo decidir sobre la aprobación o no de actos, situaciones o relaciones

económicas a realizarse en el marco de la planificación fiscal, siendo esta facultad

indelegable. Los actos, situaciones y relaciones económicas realizados en el marco de

planificaciones fiscales e implementados a la fecha de entrada en vigencia del Decreto

Legislativo N°1422 (14 de septiembre del 2018) y que sigan teniendo efectos, deben ser

evaluados por el Directorio de la persona jurídica para efecto de su ratificación o

modificación hasta el 29 de marzo de 2019, sin perjuicio de que la gerencia u otros

administradores de la sociedad hubieran aprobado en su momento los referidos actos,

situaciones y relaciones económicas.

Asimismo, se ha establecido que la aplicación de la Norma XVI, en lo que se refiere a la

recaracterización de los supuestos de elusión tributaria, se producirá en los

procedimientos de fiscalización definitiva en los que se revisen actos, hechos o situaciones

producidos desde el 19 de julio de 2012.

(iv) Se incluyeron modificaciones a la Ley del Impuesto a la Renta, con vigencia a partir del 1

de enero de 2019, para perfeccionar el tratamiento fiscal aplicable a (Decreto Legislativo

N°1424):

- Las rentas obtenidas por la enajenación indirecta de acciones o participaciones

representativas del capital de personas jurídicas domiciliadas en el país. Entre los

cambios más relevantes, se encuentra la inclusión de un nuevo supuesto de

enajenación indirecta, que se configura cuando el importe total de las acciones de

la persona jurídica domiciliada cuya enajenación indirecta se realice sea igual o

mayor a 40,000 UIT, ver literal anterior.


45

- El régimen de créditos contra el Impuesto a la Renta por impuestos pagados en el

exterior, incorporándose el crédito indirecto (impuesto corporativo pagado por

subsidiarias del exterior) como crédito aplicable contra el Impuesto a la Renta de

personas jurídicas domiciliadas, a fin de evitar la doble imposición económica.

- La deducción de gastos por intereses para la determinación del Impuesto a la Renta

empresarial. En los años 2019 y 2020, el límite de endeudamiento fijado en tres

veces el patrimonio neto al 31 de diciembre del año anterior será aplicable, tanto a

préstamos con partes vinculadas, como a préstamos con terceros contraídos a

partir del 14 de setiembre de 2018. A partir del 2021 el límite para la deducción de

gastos financieros será equivalente al 30 por ciento del EBITDA de la entidad.

- Se han establecido normas para el devengo de ingresos y gastos para fines

tributarios a partir del 1 de enero de 2019 (Decreto Legislativo No 1425). Hasta el

año 2018 no se contaba con una definición normativa de este concepto, por lo que

en muchos casos se recurría a las normas contables para su interpretación. En

términos generales, con el nuevo criterio, para fines de la determinación del

Impuesto a la Renta ahora se considerará si se han producido los hechos

sustanciales para la generación del ingreso o gasto acordados por las partes, que

no estén sujetos a una condición suspensiva, en cuyo caso el reconocimiento se

dará cuando ésta se cumpla; no se tendrá en cuenta la oportunidad de cobro o

pago establecida; y, si la determinación de la contraprestación depende de un

hecho o evento futuro, se diferirá el total o la parte del ingreso o gasto que

corresponda hasta que ese hecho o evento ocurra.

(e) El gasto por impuesto a las ganancias mostrado en el estado consolidado de resultados integrales

se compone de la siguiente manera:

2018 2017

S/(000) S/(000)

Impuesto a las ganancias

Corriente (31,465) (30,080)

Diferido (4,054) (3,395) ________ ________

Total (35,519) (33,475) ________ ________


46

(f) A continuación se presenta la reconciliación de la tasa efectiva de impuesto a las ganancias de la

Compañía y su Subsidiaria con la tasa legal por los años 2018 y de 2017:

2018 2017

S/(000) S/(000)

Utilidad antes del impuesto a las ganancias 100,056 106,966 _________ ________

Impuesto teórico 29,955 31,202

Gastos no deducibles – efecto de partidas permanentes 5,564 2,273 ________ ________

Gasto por impuesto a las ganancias 35,519 33,475 ________ ________


47

(g) Al 31 de diciembre de 2018, la Compañía y la Subsidiaria mantiene pasivo por impuesto a la renta diferido neto, como se muestra a continuación:

2018 2017

S/(000) S/(000)

Perú -

Impuesto a la renta diferido

Activo 1,224 2,230

Pasivo (11,365) (10,725) ________ ________

Pasivo por impuesto a la renta diferido, neto (10,141) (8,495) ________ ________

Chile -

Impuesto a la renta diferido

Activo 9,406 11,733

Pasivo (24,281) (25,342) ________ ________

Pasivo por impuesto a la renta diferido, neto (14,875) (13,609) ________ ________

Total pasivo diferido, neto 25,016 22,104 ________ ________

(h) A continuación se presenta la composición y el movimiento del pasivo diferido por impuesto a las ganancias según las partidas que lo originaron:

Saldo al

1 de enero del

2017

Abono (cargo) al

estado consolidado

de resultados


moneda de presentación

Saldo al

31 de diciembre

de 2017

Abono (cargo) al

estado consolidado

de resultados

Diferencia proveniente

de la conversión de

saldos iniciales a la

moneda de presentación

Saldo al

31 de diciembre de

2018

S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Activo diferido

Diferencia en tasas de depreciación 11,750 49 212 12,011 928 (5,360) 7,579

Vacaciones por pagar 484 273 6 763 (48) (13) 702

Otras provisiones 1,104 4 81 1,189 15 1,145 2,349 ________ ________ ________ ________ ________ ________ ________

Total activo diferido 13,338 326 299 13,963 895 (4,228) 10,630 ________ ________ ________ ________ ________ ________ ________

Pasivo diferido

Diferencia en tasas de depreciación - - - - (608) - (608)

Efecto del costo atribuido y diferencia en tasas de

depreciación (29,516) (3,016)

(775) (33,307) (4,752) 3,443 (34,616)

Otras provisiones (2,028) (705) (27) (2,760) 411 1,927 (422) ________ ________ ________ ________ ________ ________ ________

Total pasivo diferido (31,544) (3,721) (802) (36,067) (4,949) 5,370 (35,646) ________ ________ ________ ________ ________ ________ ________

Total pasivo diferido, neto (18,206) (3,395) (503) (22,104) (4,054) 1,142 (25,016) ________ ________ ________ ________ ________ ________ ________


48

18. Costos y gastos operativos

(a) A continuación se presenta la composición de los gastos por naturaleza:

2018 2017 ____________________________________________ __________________________________________

Costos de Gastos de administración

Gastos

Costos de Gastos de administración

Gastos

operación de venta Total operación de venta Total

S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Alquiler de películas 133,935 - - 133,935 135,774 - - 135,774

Compras de bienes y servicios (b) 82,275 6,697 - 88,972 79,591 5,475 - 85,066

Cargas de personal (c) 47,482 19,651 23 67,156 50,418 16,283 23 66,724

Gasto por arrendamiento y usufructo de inmuebles (d) 54,054 828 - 54,882 55,476 763 - 56,239

Depreciación, nota 10(a) 33,770 2,550 - 36,320 29,006 5,362 - 34,368

Cargas diversas de gestión 21,692 11,044 - 32,736 18,592 9,964 124 28,680

Alquileres 303 1,209 - 1,512 115 813 - 928

Tributos 996 112 - 1,108 945 206 - 1,151

Amortización, nota 11(a) 204 741 - 945 11 656 - 667

Sanciones administrativas fiscales - 213 - 213 - 164 - 164

Publicidad - - 8,191 8,191 - - 6,909 6,909

Provisión para cuentas de cobranza dudosa, nota 6(d) - 34 - 34 - 418 - 418

Variación de existencias - - - - 209 - - 209 ________ ________ ________ ________ ________ ________ ________ ________

Total 374,711 43,079 8,214 426,004 370,137 40,104 7,056 417,297 ________ ________ ________ ________ ________ ________ ________ ________

(b) Corresponde principalmente a los costos de confitería como gaseosas, maíz para palomitas, helados, entre otros, así como servicios de publicidad, asesoría legal, mantenimiento, seguridad y transporte.


49

(c) A continuación mostramos la composición de las cargas de personal:

2018 2017

S/(000) S/(000)

Sueldos y salarios 40,541 38,248

Gratificaciones 6,675 6,493

Participaciones por pagar 5,024 5,364

Compensación por tiempo de servicios 2,878 2,416

Essalud 3,693 4,476

Bonificaciones 2,623 2,743

Vacaciones 1,882 1,898

Asignación familiar 643 187

Otros 3,197 4,899 _________ _________

Total 67,156 66,724 _________ _________

El número promedio de empleados de la Compañía y su Subsidiaria fue de 3,669 en el año 2018

y 3,874 en el año 2017.

(d) Corresponde al alquiler de inmuebles para el desarrollo de complejos de la Compañía y su

Subsidiaria.

19. Utilidad por acción

El cálculo de la utilidad por acción al 31 de diciembre de 2018 y de 2017 se presenta a continuación:

Al 31 de diciembre de 2018 __________________________________________________

Utilidad

(numerador)

Acciones

(denominador)

Utilidad

por acción

S/(000)

(en miles de undidades) S/

Utilidad por acción - básica y diluida 64,537 64,498 1.00 ________ ________ _____

Al 31 de diciembre de 2017 __________________________________________________

Utilidad

(numerador)

Acciones

(denominador)

Utilidad

por acción

S/(000)

(en miles de unidades) S/

Utilidad por acción - básica y diluida 73,491 64,498 1.14 _______ _______ _______


50

20. Transacciones con relacionadas

(a) Durante los años 2018 y de 2017, las principales operaciones efectuadas por la Compañía y su

Subsidiaria con sus vinculadas fueron las siguientes:

2018 2017

S/(000) S/(000)

Servicios recibidos

Contrato de arrendamiento y usufructo con

Supermercados Peruanos S.A. (5,402) (3,495)

Contrato de arrendamiento y usufructo con Patrimonio

Fideicometido Interproperties (17,833) (17,160)

Contratos de arrendamiento y usufructo con Interseguro

Compañía de Seguros de Vida S.A. (662) (656)

(b) Como consecuencia de estas y otras transacciones menores, al 31 de diciembre de 2018 y de

2017, la Compañía y su Subsidiaria tenían las siguientes cuentas por cobrar y por pagar a

relacionadas:

2018 2017

S/(000) S/(000)

Cuentas corrientes

Banco Internacional del Perú S.A.A. – Interbank (c) 7,234 6,836 _______ _______

Cuentas por cobrar

Nexus Film Corp (d) 23,289 21,133

Financiera OH! S.A. 94 -

Interseguro Compañía de Seguros S.A. 7 12

Supermercados Peruanos S.A. 4 -

Banco Internacional del Perú S.A.A. – Interbank - 62

Otros 3 64 _______ _______

Total 23,397 21,271 _______ _______

Por plazo -

Corriente 108 21,271

No corriente 23,289 - ________ ________

Total 23,397 21,271 ________ ________

Gastos pagados por anticipado -

Supermercados Peruanos S.A.

Derecho de llave 8,502 8,831

Alquileres pagados por anticipado 4,771 5,137 ________ ________

13,273 13,968 ________ ________


51

2018 2017

S/(000) S/(000)

Cuentas por pagar

Supermercados Peruanos S.A. 191 286

Real Plaza S.A. 187 -

UCIC Asociación Civil 114 -

Homecenter Peruanos S.A. 36 31

Banco Internacional del Perú S.A.A. – Interbank 7 7

Interseguro Compañía de Seguros S.A. - 64

Otros - 41 _______ _______

Total 535 429 _______ _______

Contrato de arrendamiento financiero y préstamos,

nota 14(a)

Banco Internacional del Perú S.A.A. – Interbank -

arrendamiento - 1,403

Banco Internacional del Perú S.A.A. – Interbank –

préstamos 33,844 42,916

(c) Corresponde a las cuentas corrientes mantenidas con el Banco Internacional del Perú S.A.A., las

cuales se incluyen como parte del saldo de cuentas corrientes en el rubro efectivo y equivalentes

de efectivo, ver nota 4.

(d) Al 31 de diciembre de 2018, corresponde a un préstamo otorgado por la Subsidiaria a Nexus Film

Corp. (una entidad relacionada) en dólares americanos, el cual vence el 7 octubre de 2020 y

devenga una tasa de 5.42 por ciento anual. Al 31 de diciembre de 2017, corresponde a un

préstamo otorgado por la Subsidiaria a Nexus Film Corp. (una entidad relacionada) en dólares

americanos, el cual venció el 7 de octubre de 2018 y devengó intereses a una tasa de 3.85 por

ciento anual. De acuerdo con las condiciones de este préstamo, el capital e intereses serán

cancelados al vencimiento del mismo.

(e) Las transacciones realizadas con empresas relacionadas se han efectuado bajo condiciones

normales de mercado y, en opinión de la Gerencia, no se efectuaron en condiciones más

favorables a los que se hubieran efectuado con terceros.

(f) Las remuneraciones pagadas al personal clave de la Compañía y su Subsidiaria, que tiene la

autoridad y responsabilidad de planificar, dirigir y controlar las actividades de la Compañía y su

Subsidiaria, ascendieron a S/4,927,586 y S/5,995,566 en el año 2018 y 2017,

respectivamente.


52

21. Contingencias

Al 31 de diciembre de 2018, la Compañía afronta diversas demandas con entidades tales como la

Superintendencia Nacional de Aduanas (SUNAT), y el Instituto Nacional de Defensa de la Competencia y

de la Protección de la Propiedad Intelectual (INDECOPI) por un total de aproximadamente S/3,039,000

(S/1,016,000 al 31 de diciembre de 2017). En opinión de la Gerencia y de sus asesores legales, dichos

procesos tienen grado de contingencia “posible”, por lo que se espera deberá resolverse

favorablemente para la Compañía y por lo tanto, en su opinión, no es necesario registrar pasivos

adicionales por estos conceptos.

Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, la Subsidiaria no mantiene contingencias que puedan afectar

significativamente los estados financieros consolidados adjuntos.

22. Compromisos y garantías

Compromisos -

Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, la Compañía mantiene garantías otorgadas a través de cartas

fianza como parte de las diversas obligaciones financieras que mantiene la Compañía, dichas garantías

son con el Banco de Crédito del Perú S.A.A. y Banco Internacional del Perú S.A.A. y ascienden a

aproximadamente a S/9,546,000 y S/14,091,000, respectivamente en ambos años.

Garantías -

Al 31 de diciembre de 2018, la Subsidiaria, mantiene 5 fondos de garantía ascendente a $287,846,000

el cual equivale a S/1,402,961 (tres fondos de garantía ascendente a $121,610,000, equivalente a

S/640,884 al 31 de diciembre de 2017), las cuales sirven para garantizar el fiel y oportuno

cumplimiento de las obligaciones relacionadas a ciertos contratos de arrendamiento.

23. Objetivo y políticas de gestión de riesgos financieros

Los principales activos y pasivos financieros de la Compañía y su Subsidiaria corresponden a efectivo y

equivalente de efectivo, activos financieros a valor razonable con cambio en resultados, cuentas por

cobrar en general, deudas a largo plazo y préstamos, cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por

pagar.

El propósito principal de los pasivos financieros es obtener financiamientos para las operaciones de la

Compañía y su Subsidiaria.

La Compañía y su Subsidiaria están expuestas a riesgos de mercado, de crédito y de liquidez.


53

Estructura de la gestión de riesgos-

La estructura de gestión de riesgos tiene como base el Directorio y la Gerencia de la Compañía y su

Subsidiaria, que son los responsables de identificar y controlar los riesgos en coordinación con otras

áreas como se explica a continuación:

(i) Directorio -

El Directorio es responsable del enfoque general para el manejo de riesgos. El Directorio

proporciona los principios para el manejo de riesgos, así como las políticas elaboradas para áreas

específicas, como riesgo de tipo de cambio, riesgo de tasa de interés y el riesgo de crédito.

(ii) Tesorería y finanzas -

La Gerencia de Finanzas es responsable de administrar diariamente el flujo de fondos de la

Compañía y su Subsidiaria, tomando en cuenta las políticas, procedimientos y límites

establecidos tanto por el Directorio y la Gerencia de la Compañía y su Subsidiaria. Asimismo,

gestiona la obtención de líneas de crédito a entidades financieras, para Operaciones aprobadas

por el Directorio o Junta General Obligatoria Anual.

Riesgos financieros -

Las actividades de la Compañía y su Subsidiaria la exponen a una variedad de riesgos financieros, cuyos

potenciales efectos adversos son permanentemente evaluados por la Gerencia de la Compañía a efectos

de minimizarlos. La Gerencia revisa y aprueba las políticas para administrar cada uno de los riesgos, que

se resumen a continuación:

(a) Riesgo de crédito –

El riesgo de crédito es el riesgo que una contraparte no cumpla con sus obligaciones estipuladas

en un instrumento financiero o contrato, originando una pérdida. La Compañía y su Subsidiaria

están expuestas al riesgo de crédito por sus actividades operativas, principalmente por sus

cuentas por cobrar en general y sus actividades financieras, cuentas corrientes depositadas en

bancos locales.

Los límites de crédito de contraparte son revisados por la Gerencia y el Directorio; dichos límites

son establecidos para minimizar la concentración de riesgo y, por consiguiente, mitigar pérdidas

provenientes de incumplimientos potenciales de la contraparte.

El riesgo de crédito del saldo en bancos es administrado por la Gerencia de Finanzas de acuerdo

con las políticas de la Compañía y su Subsidiaria. En relación a las cuentas por cobrar en general,

no existe una concentración de clientes, debido a que, en su mayoría, estas corresponden a la

venta de entradas de cine y/o ventas menores efectuadas por la Compañía y su Subsidiaria a

diversas personas naturales y jurídicas, las cuales se encuentran atomizadas y no afectan su

normal operatividad. Cabe mencionar que, al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, el 85 por

ciento del total de las cuentas por cobrar comerciales se encuentran como no vencidas, ver nota

6(c). Por lo anterior, la Gerencia de la Compañía no espera incurrir en pérdidas significativas por

riesgo de crédito.


54

(b) Riesgo de mercado –

El riesgo de mercado es el riesgo de sufrir pérdidas en posiciones de balance derivadas de

movimientos en los precios de mercado. Estos precios comprenden dos tipos de riesgo: (i) tipo de

cambio y (ii) tasas de interés. Todos los instrumentos financieros de la Compañía y su Subsidiaria

están afectados por estos riesgos.

(i) Riesgo de tipo de cambio –

El riesgo de tipo de cambio es el riesgo que el valor razonable a los flujos de caja futuros

de un instrumento financiero fluctúe por variaciones en los tipos de cambio. La Gerencia

de Finanzas es la responsable de identificar, medir, controlar e informar la exposición al

riesgo cambiario global de la Compañía y su Subsidiaria. El riesgo cambiario surge cuando

la Compañía y su Subsidiaria presentan descalces entre sus posiciones activas, pasivas y

fuera de balance en las distintas monedas en las que opera, que son principalmente Soles

(moneda funcional) y dólares estadounidenses. La Gerencia monitorea este riesgo a

través del análisis de las variables macro-económicas del país.

Las operaciones en moneda extranjera se efectúan a los tipos de cambio del mercado libre

publicados por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP. Al 31 de diciembre de 2018,

los tipos de cambio promedio ponderado del mercado libre para las transacciones en

dólares estadounidenses fueron de S/3.369 para la compra y S/3.379 para la venta

(S/3.238 para la compra y S/3.245 para la venta al 31 de diciembre de 2017).

Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, la Compañía y su Subsidiaria presentan los

siguientes activos y pasivos en moneda extranjera (distinta a la moneda funcional de la

Compañía y su Subsidiaria), expresado en su equivalencia en dólares estadounidenses,

que es la moneda por la cual tienen una exposición significativa en dichas fechas:

2018 2017

US$(000) US$(000)

Activo

Efectivo y equivalentes de efectivo 540 686

Cuentas por cobrar comerciales 281 54

Cuentas por cobrar a relacionadas 6,778 6,523

Otras cuentas por cobrar 1,108 72 ________ ________

Total 8,707 7,335 ________ ________

Pasivo

Cuentas por pagar comerciales (2,955) (3,550)

Tributos, remuneraciones y otras cuentas por

pagar (14) -

Obligaciones financieras y bonos - (433) ________ ________

Total (2,969) (3,983) ________ ________

Posición activa, neta 5,738 3,352 ________ ________


55

Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, la Compañía y su Subsidiaria no tienen operaciones

vigentes con productos derivados para reducir o minimizar el riesgo de cambio. Durante el

año 2018, la ganancia neta por diferencia de cambio asciende aproximadamente a

S/1,874,000 (pérdida neta por S/4,518,000 durante el año 2017) que se muestra en el

rubro “Diferencia en cambio, neta” del estado consolidado de resultados integrales.

El siguiente cuadro muestra el análisis de sensibilidad de los dólares estadounidense (la

única moneda distinta a la funcional en que la Compañía tiene una exposición significativa al

31 de diciembre de 2018 y de 2017), en sus activos y pasivos monetarios y sus flujos de

caja estimados. El análisis determina el efecto de una variación razonablemente posible del

tipo de cambio del dólar estadounidense, considerando las otras variables constantes en el

estado consolidado de resultados integrales antes del impuesto a las ganancias.

Un monto negativo muestra una reducción potencial neta en el estado consolidado de

resultados integrales, mientras que un monto positivo refleja un incremento potencial neto.

Análisis de sensibilidad

Cambio en

tasas de

cambio

Ganancia (pérdida) antes de

impuestos ________________________________

% 2018 2017

S/(000) S/(000)

Devaluación

Dólares 5 (1,969) (541)

Dólares 10 (3,938) (1,083)

Revaluación

Dólares 5 1,969 541

Dólares 10 3,938 1,083

(ii) Riesgo de tasas de interés –

El riesgo de tasa de interés es el riesgo de que el valor razonable o los flujos futuros de

efectivo de un instrumento financiero fluctúen debido a los cambios en las tasas de interés

de mercado. En opinión de la Gerencia, los pasivos de la Compañía no tienen exposición a

riesgo de interés debido a que no presentan tasas de interés variables.

(c) Riesgo de liquidez -

El riesgo de liquidez es el riesgo de que la Compañía y su Subsidiaria no puedan cumplir con sus

obligaciones de pago relacionadas con pasivos financieros al vencimiento y reemplazar los

fondos cuando sean retirados. La consecuencia sería el incumplimiento en el pago de sus

obligaciones frente a terceros.


56

La liquidez se controla a través del calce de los vencimientos de sus activos y pasivos, de la

obtención de líneas de crédito y/o manteniendo de los excedentes de liquidez, lo cual le permite a

la Compañía y su Subsidiaria desarrollar sus actividades normalmente.

La administración del riesgo de liquidez implica mantener suficiente efectivo y disponibilidad de

financiamiento, a través de una adecuada cantidad de fuentes de crédito comprometidas y la

capacidad de liquidar transacciones principalmente de endeudamiento. Al respecto, la Gerencia

de la Compañía y la Subsidiaria orientan sus esfuerzos a mantener fuentes de financiamiento a

través de la disponibilidad de líneas de crédito.


57

El siguiente cuadro muestra el vencimiento de las obligaciones contraídas por la Compañía y su Subsidiaria a la fecha del estado consolidado

de situación financiera y los importes a desembolsar a su vencimiento, en base a los pagos no descontados que se realizarán:

Al 31 de diciembre de 2018 ____________________________________________________________

Menos de 3

meses

De 3 a 12

meses

De 1 a 5

años Total

S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Amortización de capital y flujo de pago de intereses de

obligaciones financieras y bonos 26,374 77,929 220,647 324,950

Cuentas por pagar comerciales 56,030 - - 56,030

Cuentas por pagar a relacionadas 535 - - 535

Tributos, remuneraciones y otras cuentas por pagar 18,152 - - 18,152 _______ _______ _______ _______

Total pasivos 101,091 77,929 220,647 399,667 _______ _______ _______ _______

Al 31 de diciembre de 2017 ____________________________________________________________

Menos de 3

meses

De 3 a 12

meses

De 1 a 5

años Total

S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Amortización de capital y flujo de pago de intereses de

obligaciones financieras y bonos 58,194 71,698 180,474 310,366

Cuentas por pagar comerciales 52,088 - - 52,088

Cuentas por pagar a relacionadas 429 - - 429

Tributos, remuneraciones y otras cuentas por pagar 19,979 - - 19,979 _______ _______ _______ _______

Total pasivos 130,690 71,698 180,474 382,862 _______ _______ _______ _______


58

(d) Riesgo de gestión de capital –

La Compañía y su Subsidiaria gestionan activamente una base de capital con el fin de cubrir los

riesgos inherentes a sus actividades. La adecuación del capital de la Compañía y su Subsidiaria es

controlada usando, entre otras medidas, ratios establecidos por la Gerencia.

Los objetivos de la Compañía y su Subsidiaria cuando gestiona el capital están orientados hacia

un concepto más amplio que el del patrimonio que se muestra en el estado consolidado de

situación financiera. Dichos objetivos son: (i) salvaguardar la capacidad de la Compañía y su

Subsidiaria para continuar operando de manera que continúe brindando retornos a los

accionistas y beneficios a los otros participantes; (ii) mantener una fuerte base de capital para

apoyar el desarrollo de sus actividades.

No se han realizado cambios en los objetivos, políticas y procesos para la administración del

capital durante los años terminados el 31 de diciembre de 2018 y de 2017.

En este sentido, la Compañía y su Subsidiaria controlan el capital utilizando un ratio de

endeudamiento, definido como el cociente entre la deuda neta y el patrimonio más la deuda neta.

Dentro de la deuda neta la Compañía y de su Subsidiaria incluye las obligaciones financieras y

bonos, las cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar, menos el efectivo y

equivalentes de efectivo.

A continuación se muestra el cálculo del índice de apalancamiento al 31 de diciembre de 2018 y

de 2017:

2018 2017

S/(000) S/(000)

Obligaciones financieras y bonos (nota 14) 296,422 283,898

Cuentas por pagar comerciales, cuentas por pagar a

relacionadas y otras cuentas por pagar (notas 12, 13 y

20(b)) 74,717 72,496

Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo (nota 4(a)) (79,077) (24,599) ________ ________

Deuda neta (a) 292,062 331,795

Patrimonio 158,741 123,404 ________ ________

Capital total y deuda neta (b) 450,803 455,199 ________ ________

Índice de apalancamiento (a/b) 0.65 0.73 ________ ________


59

24. Valor razonable

A continuación se presentan los otros instrumentos financieros que se llevan al costo amortizado y cuyo

valor razonable estimado se divulga en esta nota:

(i) Activos cuyo valor razonable es similar al valor en libros:

- El efectivo y equivalentes de efectivo, no representan un riesgo de crédito ni de tasa de

interés significativo; por lo tanto, sus valores en libros se aproximan a sus valores

razonables.

- Las cuentas por cobrar comerciales, otras cuentas por cobrar y cuentas por cobrar a

subsidiaria y partes relacionadas, debido a que se encuentran netas de su provisión para

incobrabilidad y, principalmente, tienen vencimientos menores a tres meses, la Gerencia

ha considerado que sus valores razonables no son significativamente diferentes a sus

valores en libros.

- Las cuentas por pagar comerciales, otras cuentas por pagar y cuentas por pagar a

subsidiaria y partes relacionadas, debido a su vencimiento corriente, la Gerencia de la

Compañía estima que su saldo contable se aproxima a sus valores razonables.

(ii) Instrumentos financieros contabilizados a valor razonable:

Dentro de esta categoría, la Subsidiaria considera a los activos financieros a valor razonable con

cambio en resultados donde se mantienen fondos mutuos, el valor razonable de estos han sido

calculados en base a los precios de mercado (valor cuota) al 31 de diciembre de 2018 y de 2017.

(iii) Instrumentos financieros a tasa fija:

Para los otros pasivos financieros se ha determinado sus valores razonables comparando las

tasas de interés del mercado en el momento de su reconocimiento inicial con las tasas de

mercado actuales relacionadas con instrumentos financieros similares. Dentro de esta categoría

la Compañía considera a las deudas a largo plazo. Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, los

valores razonables de las deudas a largo plazo ascienden aproximadamente a S/328,180,000 y

S/311,586,000, respectivamente.

25. Eventos posteriores

Desde el 31 de diciembre de 2018 hasta la fecha del presente informe, no ha ocurrido ningún hecho

contable-financiero significativo que afecte a los estados financieros consolidados.

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