Ciclo de Foros Itinerantes:Sistema de AFP problemas técnicos y políticos

Benjamín Sáez benjamin.saez@fundacionsol.cl

fundaciónsoltransformando el trabajo

13-06-2016

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La Seguridad Social es un plan especifico y preciso a disposición detodo gobierno que previamente adopte la decisión política(opción/voluntad) de abolir la miseria, cuya puesta en práctica puedeexigir, según los casos, medidas técnicas más o menos complejas, peroeso es meramente un “problema administrativo y de ejecución.”(Aparicio, 2010 y Beveridge, 1944).

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Figura 1: Fragmento de El Cascabel al gato de José Piñera

Fuente: Piñera J, (1992) ?El Cascabel al Gato. La batalla por la Reforma Previsional?

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Figura 2: Recorte El Mercurio

Fuente: El Mercurio año 2000

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Figura 3: Tasas de reemplazo para media salarial y bajos salarios (paísesOCDE)

Fuente: (OECD, 2015) “Pensions at a Glance”

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Figura 4: Tasas de reemplazo medianas 2025-2035

Fuente: Informe Comisión Asesora Presidencial sobre Sistema de Pensiones (2015) *25-33 /

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Figura 5: Fuentes de ingreso para población mayor de 65 años, hacia fines dela década de los 2000

Fuente: (OECD, 2013) “Pensions at a Glance” Países seleccionados.

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Figura 6: Porcentaje de jubilados/as con pensiones iguales o inferiores a$156.000 (Modalidad Vejez Retiro Programado)

12.9%

87.1%

Pensión mayor a $155.958Pensión menor o igual a $155.968

HombresMujeres

5.9%

94.1%

Fuente: Fundación SOL en base a datos SAFP, mayo de 2016. Pensiones modalidad Vejez-edad Retiro Programado

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¿Qué implica el Pilar Solidario?

Los beneficiarios del Pilar Solidario (Pensión Básica Solidaria (PBS) y AportePrevisional Solidario (APS) alcanzaron en el segundo semestre de 2015 a1.321.223 personas como promedio mensual (aumento de 2 % respecto alsemestre anterior). Respecto al gasto fiscal asociado a estos beneficios,durante el segundo semestre de 2015, alcanzó a MM$586.210.

A diciembre de 2015 beneficiarios de la PBSV representaron el 27,5 % deltotal de pensiones de vejez pagadas.

A diciembre de 2015 los pagos de APSV alcanzaron el 47,8 % del total depensiones de vejez pagadas.

De acuerdo a los APS pagados en el mes de diciembre de 2015 parapensionados AFP, la contribución promedio del APS vejez a la pensióntotal corresponde a un 84 %. Al excluir del análisis al grupo de afiliadosque presentan saldo igual a cero en su cuenta de capitalización individual,el promedio disminuye a 70 %.

Fuente: Superintendencia de Pensiones (2016) Informe Seguimiento de la Reforma

Previsional Julio-diciembre 2015FS 13-06-2016 fundaciónsol

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AFP: ¿política económica o política social?

Según Ruiz, uno de los motivos por los que no se puede hacer cambios

drásticos al sistema de capitalización individual gestionado por las AFP es su

rol clave en el mercado de capitales. A septiembre pasado el sistema manejaba

más de US$ 150 mil millones y de ellos unos US$ 24 mil millones están

invertidos en empresas chilenas en acciones y bonos de empresas. Ruiz no

dejó duda de aquello. “Aquí el tema no es trivial. Siempre se va adebatir si es política económica o social. Y el debate, mientras no secircunscriba en forma concreta, va estar ahí. Aquí gran parte de lapropuesta A, que es decir mantengamos este sistema,perfeccionémoslo, es no dañar al mercado de capitales como estáconstruido. Y que obviamente eso afecta al crecimiento,remuneraciones y empleo”, afirmó.

Fuente: El Mostrador 26 Octubre 2015 (*Ruiz es uno de los 12 integrantes de la comisión

que votó la propuesta A)

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Capitalización de grandes grupos económicos

Durante 2014 los ingresos por cotizaciones y aportes del fisco al sistemade AFP fueron de $7,09 billones de pesos, de los cuales $2,82 billones seutilizaron para pagar pensiones, lo que deja un excedente de $4,27billones que se utilizan para capitalización.

Ganancias de las AFP entre 1981 y 2014 equivalen a 3,75 billones depesos ($3.752.888.156.256).

Más de $52.000.000.000 invertidos en el grupo PENTA.

4,3 billones de pesos invertidos en grupo Luksic

Más de 2,9 billones en el grupo Matte

Fuente: SAFP. Datos de ganancias totales a diciembre de 2014. Inversiones a grupos

económicos a noviembre de 2014.

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Cuadro 1: 10 empresas donde más invierten AFP (abril 2016)

Empresa Dueño o grupo controladorTotal en pesos

(acciones y bonos)ENDESA Chile y

ENDESA Américas S.A.Grupo ENEL (Italia) $1.385.274.100.000

CENCOSUD S.A. Paulmann $1.227.838.690.000ANTARCHILE y filiales Angelini $1.108.525.190.000

ENERSIS Chile yENERSIS Américas S.A.

Grupo ENEL (Italia) $1.075.150.650.000

S.A.C.I Falabella y filiales Solari / Del Río $974.648.020.000Empresas CMPC S.A.

e Inversiones CMPC S.A.Matte $727.468.020.000

Colbun S.A. Matte $715.089.560.000AES Gener S.A. AES Corporation (USA) $620.171.250.000

Metro S.A. Estado de Chile $562.159.640.000LATAM Airline Group Cueto (Chile) y TAM (Brasil) $496.759.870.000

Fuente: Fundación SOL en base a datos Superintendencia de Pensiones

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Figura 7: Proporción de personas mayores de 65 en relación a personas entre20 y 64 años (2008-2025)

Fuente: (OECD, 2013) “Pensions at a Glance”FS 13-06-2016 fundaciónsoltransformando el trabajo

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Figura 8: Evolución de aportes y pagos del Sistema Privado de Pensiones

1990 1995 2000 2005 2010 2015

01.

000.

000

3.00

0.00

05.

000.

000

7.00

0.00

0

t

Mill

ones

de

peso

s (D

ic.2

014)

Aportes netos de afiliados y el fisco a sistema privadoBeneficios pagados por el sistema privadoExcedentes a disposición del Sistema Privado

Fuente: Elaboración propia en base a datos CENDA (2014), Dipres y Superintendencia de Pensiones

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Figura 9: Contribución a la pensión de un trabajador/a promedio (ConvenioN°102 OIT)

Fuente: (OECD, 2015) “Pensions at a Glance”FS 13-06-2016 fundaciónsol

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Figura 10: Propuesta Fundación SOL

Sistema de Reparto

- 15% 20% Aporte Empleador y Trabajador.- Aporte del Estado 0,6% a 2,5% del PIB (Fondo de Reserva).- 67% tasa de reemplazo.

Aporte Previsional Voluntario (APV)

Sistema TributarioProgresivo

Fondo ReservaPensiones

Derecho a Pensiones Básicas60% 67% del salario mínimo

Invers ión soc ia l y productivade l fondo de reserva y lossuperáv its

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Cuadro 2: Estimación Gastos del Sistema

AñoPensionespagadas

TasaReemplazo

Gastos anuales(millones de pesos)

Gastos como% del PIB

Cotizantes/Pensionados

2015 1.115.945 67 % $6.070.547 3,8 % 5,12020 1.371.386 67 % $10.365.761 4,6 % 4,22025 1.686.297 67 % $17.512.101 5,4 % 3,42030 1.996.394 67 % $28.007.406 6,2 % 2,92035 2.259.972 67 % $42.108.567 6,7 % 2,52040 2.465.270 67 % $60.318.646 7 % 2,32045 2.650.035 67 % $83.226.134 7,3 % 2,22050 2.868.076 67 % $114.959.608 7,7 % 22055 3.095.192 67 % $153.866.737 8,1 % 1,82060 3.264.595 67 % $200.117.861 8,3 % 1,82065 3.354.439 67 % $247.778.226 8,3 % 1,8

Gasto estatal pasaría de 3,35 % a 5,93 % del PIB entre 2015 y 2065.Promedio de gasto del PIB a nivel de la OCDE está hoy sobre un 7 %

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