La nueva realidad en los márgenes de cultivos de Verano

y su impacto en las empresas Agrícola Ganaderas

Asesores Agrícolas FUCREA

Líneas temáticas de la presentación

RESULTADOS ECONOMICOS DE LOS DIFERENTES CULTIVOS DE VERANO. ZAFRA 2013-2014.

IMPORTANCIA DEL MOMENTO QUE ESTA ATRAVESANDO LA AGRICULTURA MUNDIAL Y NACIONAL

RESULTADOS ESPERADOS EN ESTA NUEVA COYUNTURA AGRICOLARESULTADOS ESPERADOS EN ESTA NUEVA COYUNTURA AGRICOLA

COMO SE DISTRIBUYEN LOS INGRESOS POR COSECHAS DE VERANO

IMPACTO DE LOS NUEVOS PRECIOS EN UNA EMPRESA AGRICOLA GANADERA TIPO

CONCLUSIONES ¿QUÉ PODEMOS ESPERAR PARA ESTE EJERCICIO?

Objetivos de la presentación

• Márgenes obtenidos por cultivo.

• Utilidades y su distribución.Qué pasó?

• Rendimientos, Costos, Márgenes.Qué estimamos • Rendimientos, Costos, Márgenes.

• Utilidades, zonas de producción.

Qué estimamos va a pasar…

• En la agricultura.

• Resultados de las empresas.

Contextualizar impactos…

CONCEPTOS FUNDAMENTALES

+ PRODUCTO BRUTO = RENDIMIENTO x PRECIO (US$/ha)

- COSTOS DE PRODUCION (US$/ha) =

INSUMOS Y SEMILLAS (Agroquímicos, semillas y fertilizantes)

MAQUINARIA (Laboreos, Siembra, Aplicaciones, Cosecha, etc.)

POS COSECHA (Seguro, Fletes, Ases. Técnico, etc.)

- RENTA = Kg de Soja según región x precio. (US$/ha)

= MARGEN BRUTO* = PRODUCTO BRUTO – COSTOS – RENTA* Después de renta y antes de impuestos.

RENDIMIENTO EQUILIBRIO: RENDIMIENTO DONDE EL MgB = 0

PRECIO DEL DOLOR: PRECIO DONDE EL MgB = 0

- RENTA = Kg de Soja según región x precio. (US$/ha)

Líneas temáticas de la presentación

RESULTADOS ECONOMICOS DE LOS DIFERENTES CULTIVOS DE VERANO. ZAFRA 2013-2014.

IMPORTANCIA DEL MOMENTO QUE ESTA ATRAVESANDO LA AGRICULTURA MUNDIAL Y NACIONAL

RESULTADOS ESPERADOS EN ESTA NUEVA COYUNTURA AGRICOLARESULTADOS ESPERADOS EN ESTA NUEVA COYUNTURA AGRICOLA

COMO SE DISTRIBUYEN LOS INGRESOS POR COSECHAS DE VERANO

IMPACTO DE LOS NUEVOS PRECIOS EN UNA EMPRESA AGRICOLA GANADERA TIPO

CONCLUSIONES ¿QUÉ PODEMOS ESPERAR PARA ESTE EJERCICIO?

Rendimientos 2014 por zona (Kg/ha)

ZONA Maíz 1 Maíz 2 Soja 1 Soja 2 Sorgo 1 Sorgo 2

Centro 4.559 2.178 2.415 1.672 4.638 3.862

Lit.

Norte4.747 3.514 2.798 2.115 5.269 3.333

Norte4.747 3.514 2.798 2.115 5.269 3.333

Lit. Sur 4.598 4.286 2.826 2.253 5.256 3.931

Noreste 1.577

Sureste 2.412 1.299 4.868

Costos de producción sin renta (US$/ha)

246 187

272

600

800

1.000

1.200

Servicios Postcosecha

Servicios Precosecha

Agroquímicos y semillas

731

605

1026

512

329 232

508

224

216

225

246

198

187

149 91

-

200

400

600

Soja 1a. Soja 2a. Maíz 1a. Sorgo 1a.

512

Costos de producción sin renta (US$/ha)

216 225

246 198

187 149 272 91

50%

60%

70%

80%

90%

100%

329 232

508 224

0%

10%

20%

30%

40%

50%

Soja 1a. Soja 2a. Maíz 1a. Sorgo 1a.

Precios de Soja y estadios del cultivo

420

440

460

480

500

520

380

400

420

Estrategia de venta “con estrategia”

420

440

460

480

500

520

380

400

420 50% US$ 450 50% US$ 500

Estrategia de venta “sin estrategia”

420

440

460

480

500

52050% US$ 510

380

400

420

50% US$ 440

¿Cómo fueron los márgenes 13-14?

700

900

1.100

1.300

1.500

Producto Bruto (US$/ha) Costos (US$/ha)

Renta (US$/ha) Margen (US$/ha)

136 227

-490

-147

-500

-300

-100

100

300

500

Soja 1a. Soja 2a. Maíz 1a. Sorgo 1a.

¿Cómo fueron los márgenes 13-14?

Variables Soja 1a. Soja 2a. Maíz 1a. Sorgo 1a.

Rendimientos (Kg/ha)

Precios (US$/Ton)

Kg de Soja para pago de Renta

Producto Bruto (US$/ha)

Costos (US$/ha)Costos (US$/ha)

Renta (US$/ha)

Margen (US$/ha)

Rend. Equilibrio sin renta (Kg/ha)

Rend. Equilibrio renta inc. (Kg/ha)

Precio del dolor renta inc. (US$/Ton)

Rentabilidad sobre Costos totales

Rentabilidad sobre Costos hundidos

¿Cómo fueron los márgenes 13-14?

Variables Soja 1a. Soja 2a. Maíz 1a. Sorgo 1a.

Rendimientos (Kg/ha) 2.826

Precios (US$/Ton) 475

Kg de Soja para pago de Renta 1.000

Producto Bruto (US$/ha) 1.342

Costos (US$/ha) 731 Costos (US$/ha) 731

Renta (US$/ha) 475

Margen (US$/ha) 136

Rend. Equilibrio sin renta (Kg/ha) 1.540

Rend. Equilibrio renta inc. (Kg/ha) 2.540

Precio del dolor renta inc. (US$/Ton) 427

Rentabilidad sobre Costos totales 11%

Rentabilidad sobre Costos hundidos 29%

¿Cómo fueron los márgenes 13-14?

Variables Soja 1a. Soja 2a. Maíz 1a. Sorgo 1a.

Rendimientos (Kg/ha) 2.826 2.253

Precios (US$/Ton) 475 475

Kg de Soja para pago de Renta 1.000 500

Producto Bruto (US$/ha) 1.342 1.070

Costos (US$/ha) 731 605 Costos (US$/ha) 731 605

Renta (US$/ha) 475 238

Margen (US$/ha) 136 227

Rend. Equilibrio sin renta (Kg/ha) 1.540 1.275

Rend. Equilibrio renta inc. (Kg/ha) 2.540 1.775

Precio del dolor renta inc. (US$/Ton) 427 374

Rentabilidad sobre Costos totales 11% 27%

Rentabilidad sobre Costos hundidos 29% 60%

¿Cómo fueron los márgenes 13-14?

Variables Soja 1a. Soja 2a. Maíz 1a. Sorgo 1a.

Rendimientos (Kg/ha) 2.826 2.253 4.598

Precios (US$/Ton) 475 475 220

Kg de Soja para pago de Renta 1.000 500 1.000

Producto Bruto (US$/ha) 1.342 1.070 1.012

Costos (US$/ha) 731 605 1.026 Costos (US$/ha) 731 605 1.026

Renta (US$/ha) 475 238 475

Margen (US$/ha) 136 227 -490

Rend. Equilibrio sin renta (Kg/ha) 1.540 1.275 4.665

Rend. Equilibrio renta inc. (Kg/ha) 2.540 1.775 6.824

Precio del dolor renta inc. (US$/Ton) 427 374 327

Rentabilidad sobre Costos totales 11% 27% -33%

Rentabilidad sobre Costos hundidos 29% 60%

¿Cómo fueron los márgenes 13-14?

Variables Soja 1a. Soja 2a. Maíz 1a. Sorgo 1a.

Rendimientos (Kg/ha) 2.826 2.253 4.598 5.256

Precios (US$/Ton) 475 475 220 160

Kg de Soja para pago de Renta 1.000 500 1.000 1.000

Producto Bruto (US$/ha) 1.342 1.070 1.012 841

Costos (US$/ha) 731 605 1.026 512 Costos (US$/ha) 731 605 1.026 512

Renta (US$/ha) 475 238 475 475

Margen (US$/ha) 136 227 -490 -147

Rend. Equilibrio sin renta (Kg/ha) 1.540 1.275 4.665 3.203

Rend. Equilibrio renta inc. (Kg/ha) 2.540 1.775 6.824 6.172

Precio del dolor renta inc. (US$/Ton) 427 374 327 88

Rentabilidad sobre Costos totales 11% 27% -33% -15%

Rentabilidad sobre Costos hundidos 29% 60%

Líneas temáticas de la presentación

RESULTADOS ECONOMICOS DE LOS DIFERENTES CULTIVOS DE VERANO. ZAFRA 2013-2014.

IMPORTANCIA DEL MOMENTO QUE ESTA ATRAVESANDO LA AGRICULTURA MUNDIAL Y NACIONAL

RESULTADOS ESPERADOS EN ESTA NUEVA COYUNTURA AGRICOLARESULTADOS ESPERADOS EN ESTA NUEVA COYUNTURA AGRICOLA

COMO SE DISTRIBUYEN LOS INGRESOS POR COSECHAS DE VERANO

IMPACTO DE LOS NUEVOS PRECIOS EN UNA EMPRESA AGRICOLA GANADERA TIPO

CONCLUSIONES ¿QUÉ PODEMOS ESPERAR PARA ESTE EJERCICIO?

IMPORTANCIA DEL MOMENTO QUE ESTA ATRAVESANDO LA AGRICULTURA MUNDIAL

El reporte mensual de USDA de Agosto proyecta producciones mundiales récord de Trigo, Soja y Maíz, de la mano de producciones récord también para EEUU de maíz y soja.

Todo indica que la agricultura mundial está ingresando a un período donde los precios oscilaran en niveles más bajos y finalizó un período de precios al alza.

Si bien hay señales alcistas a mediano plazo (incremento poblacional, incremento en el consumo de cereales y de carne, incremento en los ingresos por habitante de algunas consumo de cereales y de carne, incremento en los ingresos por habitante de algunas economías emergentes) las señales alcistas de corto plazo , no aparecen.

2014 se recordará para los “farmers” estadounidenses como el año del “clima perfecto”. Esto significaría rendimientos de maíz cercanos a los 10.600 Kg/ha y rendimientos de soja de aprox. 3050 Kg/ha

Con lo anterior, EEUU que no producía más de 90 millones de toneladas, producirá en el entorno de los 104 millones de toneladas. Si bien la demanda puede aumentar, es inexorable una recomposición de reservas de soja en EEUU.

Fuente: Ing. Agr. Paulina Lescano. “Clínica de Granos” Agrositio TV 09/09/14Fuente: Ing. Agr. Eduardo Blasina. Artículo “La competitividad agrícola Uruguaya puesta en examen”

IMPORTANCIA DEL MOMENTO QUE ESTA ATRAVESANDO LA AGRICULTURA MUNDIAL

Paralelamente, Argentina y Brasil tienen aún soja sin vender y aunque el precio de la soja baje a valores en el entorno de US$ 360/ton, no se espera que la superficie de soja en el Mercosur disminuya significativamente.

China compró en Agosto 2014 , 6.03 mill.Ton vs 7.47 mill.Ton Julio y 6.37 mill. Ago. 2013

Stock final en EEUU pasaría de 3,8 millones de Ton 2013 a 11,7 millones de toneladas 2014

Para el caso de Brasil, además se siguen sumando estimaciones de incremento de área de soja, en detrimento de ganadería y del cultivo de arroz.

El cambio será fuerte para los productores de soja del Mercosur, cuyos costos de producción no se espera que bajen en la misma proporción que el precio de la oleaginosa.

TODO INDICA QUE EL PRECIO SERÁ UNA VARIABLE QUE ESTARÁ DEPRIMIDA EN LA SIGUIENTE ZAFRA…

soja, en detrimento de ganadería y del cultivo de arroz.

Fuente: Ing. Agr. Paulina Lescano. “Clínica de Granos” Agrositio TV 09/09/14Fuente: Ing. Agr. Eduardo Blasina. Artículo “La competitividad agrícola Uruguaya puesta en examen”

IMPORTANCIA DEL MOMENTO QUE ESTA ATRAVESANDO LA AGRICULTURA MUNDIAL

Señales a la baja

Señales alcistas

OPORTUNIDADES DE LA AGRICULTURA NACIONAL PARA ESTA ZAFRA

OPORTUNIDADES DE LA AGRICULTURA NACIONAL PARA ESTA ZAFRA

Trimestres La Niña Neutro El Niño

ASO 2014 0% 57% 43%

SON 2014 0% 45% 55%

OND 2014 1% 38% 61%

NDJ 2014 1% 34% 65%NDJ 2014 1% 34% 65%

DJF 2014 2% 34% 64%

JFM 2015 3% 36% 61%

FMA 2015 3% 41% 56%

MAM 2015 4% 48% 48%

AMJ 2015 5% 53% 42%

Fuente: International Research Institute for Climate and Society

Líneas temáticas de la presentación

RESULTADOS ECONOMICOS DE LOS DIFERENTES CULTIVOS DE VERANO. ZAFRA 2013-2014.

IMPORTANCIA DEL MOMENTO QUE ESTA ATRAVESANDO LA AGRICULTURA MUNDIAL Y NACIONAL

RESULTADOS ESPERADOS EN ESTA NUEVA COYUNTURA AGRICOLARESULTADOS ESPERADOS EN ESTA NUEVA COYUNTURA AGRICOLA

COMO SE DISTRIBUYEN LOS INGRESOS POR COSECHAS DE VERANO

IMPACTO DE LOS NUEVOS PRECIOS EN UNA EMPRESA AGRICOLA GANADERA TIPO

CONCLUSIONES ¿QUÉ PODEMOS ESPERAR PARA ESTE EJERCICIO?

DISTRIBUCION DE RENDIMIENTOS PARA AÑOS NIÑO-NEUTRO y AÑOS NIÑA PARA SOJA 1ª.

DISTRIBUCION DE RENDIMIENTOS PARA AÑOS NIÑO-NEUTRO y AÑOS NIÑA PARA SOJA 2ª.

COMO SE DISTRIBUYE LOS INGRESOS POR COSECHAS DE VERANO

Rendimiento (Kg/ha)

Promedio 2008-2014

Promedio NIÑA

PromedioNIÑO-NEUTRO

Promedio 10-14IGUAL TECN.

Lit. Sur

Soja 1a 2.664 2.185 2.760 2.900

Soja 2a 2.041 2.023 2.044 2.105

Maíz 1a 5.417 4.396 5.621 5.863

Sorgo 1a 4.918 4.610 4.979 4.868

Soja 1a 2.617 2.218 2.696 2.818

Lit. Norte

Soja 1a 2.617 2.218 2.696 2.818

Soja 2a 1.994 1.918 2.009 2.081

Maíz 1a 5.031 3.337 5.369 5.769

Sorgo 1a 4.995 5.068 4.980 4.611

Centro

Soja 1a 2.211 1.787 2.318 2.318

Soja 2a 2.046 2.220 2.003 2.003

Maíz 1a 4.540 3.710 4.747 4.747

Sorgo 1a 4.204 3.934 4.294 4.294

Mapa de rendimientos por zona en a;os ni;o

600

800

1.000

1.200

1.400

Producto Bruto

Costos

Renta

Margen

-400

-200

-

200

400

Soja 1a. Soja 2a. Maíz 1a. Sorgo 1a.

Variables Soja 1a. Soja 2a. Maíz 1a. Sorgo 1a.

Rendimientos (Kg/ha)

Precios (US$/Ton)

Kg de Soja para pago de Renta anual

Producto Bruto

Costos

Márgenes esperados 14-15 Litoral Sur

Costos

Renta

Margen

Rend. Equilibrio sin renta (Kg/ha)

Rend. Equilibrio renta inc. (Kg/ha)

Precio del dolor renta inc. (US$/Ton)

Rentabilidad sobre Costos totales

Variables Soja 1a. Soja 2a. Maíz 1a. Sorgo 1a.

Rendimientos (Kg/ha) 2.899,6

Precios (US$/Ton) 360

Kg de Soja para pago de Renta anual 1.000

Producto Bruto 1.044

Costos 710

Márgenes esperados 14-15 Litoral Sur

Costos 710

Renta 360

Margen -26

Rend. Equilibrio sin renta (Kg/ha) 1.973

Rend. Equilibrio renta inc. (Kg/ha) 2.973

Precio del dolor renta inc. (US$/Ton) 369

Rentabilidad sobre Costos totales -2%

Variables Soja 1a. Soja 2a. Maíz 1a. Sorgo 1a.

Rendimientos (Kg/ha) 2.899,6 2.104,8

Precios (US$/Ton) 360 360

Kg de Soja para pago de Renta anual 1.000 500

Producto Bruto 1.044 758

Costos 710 579

Márgenes esperados 14-15 Litoral Sur

Costos 710 579

Renta 360 180

Margen -26 -1

Rend. Equilibrio sin renta (Kg/ha) 1.973 1.608

Rend. Equilibrio renta inc. (Kg/ha) 2.973 2.108

Precio del dolor renta inc. (US$/Ton) 369 361

Rentabilidad sobre Costos totales -2% 0%

Variables Soja 1a. Soja 2a. Maíz 1a. Sorgo 1a.

Rendimientos (Kg/ha) 2.899,6 2.104,8 5.862,9

Precios (US$/Ton) 360 360 220

Kg de Soja para pago de Renta anual 1.000 500 1.000

Producto Bruto 1.044 758 1.290

Costos 710 579 1.100

Márgenes esperados 14-15 Litoral Sur

Costos 710 579 1.100

Renta 360 180 360

Margen -26 -1 -170

Rend. Equilibrio sin renta (Kg/ha) 1.973 1.608 5.001

Rend. Equilibrio renta inc. (Kg/ha) 2.973 2.108 6.637

Precio del dolor renta inc. (US$/Ton) 369 361 249

Rentabilidad sobre Costos totales -2% 0% -12%

Variables Soja 1a. Soja 2a. Maíz 1a. Sorgo 1a.

Rendimientos (Kg/ha) 2.899,6 2.104,8 5.862,9 4.867,6

Precios (US$/Ton) 360 360 220 160

Kg de Soja para pago de Renta anual 1.000 500 1.000 1.000

Producto Bruto 1.044 758 1.290 779

Costos 710 579 1.100 602

Márgenes esperados 14-15 Litoral Sur

Costos 710 579 1.100 602

Renta 360 180 360 360

Margen -26 -1 -170 -184

Rend. Equilibrio sin renta (Kg/ha) 1.973 1.608 5.001 3.765

Rend. Equilibrio renta inc. (Kg/ha) 2.973 2.108 6.637 6.015

Precio del dolor renta inc. (US$/Ton) 369 361 249 198

Rentabilidad sobre Costos totales -2% 0% -12% -19%

DISTRIBUCION DE RENDIMIENTOS PARA AÑOS NIÑO-NEUTRO PARA SOJA 1ª. PARA EL LITORAL SUR

DISTRIBUCION DE RENDIMIENTOS PARA AÑOS NIÑO-NEUTRO PARA SOJA 2ª. PARA EL LITORAL SUR

2.980

2.617

3.039

2.576 2.448

Rend. Equilibrio S1 estimados x zona (kg/ha)

Zona Litoral Sur Zona Centro Zona Litoral Norte Zona Noreste Zona Sureste

387 394 398

632

365

447

Precio del dolor estimados x zona (US$/ton)

Zona Litoral

Sur

Zona Centro Zona Litoral

Norte

Zona Noreste Zona Sureste Promedio

General Años

Niños y Neutro

Variables Soja 1 Soja 1 (MP) Soja 1 (TP)

Costos 710 551 551

Renta 360 360 -

Margen -26 133 493

Márgenes con maquinaria (MP) y tierra propia (TP)

Margen -26 133 493

Rend. Equilibrio sin renta

(Kg/ha) 1.973 1.531 1.531

Rend. Equilibrio renta inc.

(Kg/ha) 2.973 2.531 1.531

Precio del dolor renta inc.

(US$/Ton) 369 314 190

Rentab. sobre Costos totales -2% 15% 89%

Líneas temáticas de la presentación

RESULTADOS ECONOMICOS DE LOS DIFERENTES CULTIVOS DE VERANO. ZAFRA 2013-2014.

IMPORTANCIA DEL MOMENTO QUE ESTA ATRAVESANDO LA AGRICULTURA MUNDIAL Y NACIONAL

RESULTADOS ESPERADOS EN ESTA NUEVA COYUNTURA AGRICOLARESULTADOS ESPERADOS EN ESTA NUEVA COYUNTURA AGRICOLA

COMO SE DISTRIBUYEN LOS INGRESOS POR COSECHAS DE VERANO

IMPACTO DE LOS NUEVOS PRECIOS EN UNA EMPRESA AGRICOLA GANADERA TIPO

CONCLUSIONES ¿QUÉ PODEMOS ESPERAR PARA ESTE EJERCICIO?

Distribución de lo producido (US$/ha)

800

1.000

1.200

1.400

1.600

Empresario

Propietario de la tierra

Estaciones de Servicio

Proveedores de serv.

Maq.Aseguradoras

-200

-

200

400

600

800

Zafra 13-14 Zafra 14-15

Aseguradoras

Proveedores de insumos

Barracas

Emp. Transportista

Técnico

Estado

Distribución de lo producido (US$/ha)

60%

80%

100%

Empresario

Propietario de la tierra

Estaciones de Servicio

Proveedores de serv. Maq.

Aseguradoras

-20%

0%

20%

40%

Zafra 13-14 Zafra 14-15

Proveedores de insumos

Barracas

Emp. Transportista

Técnico

Estado

Líneas temáticas de la presentación

RESULTADOS ECONOMICOS DE LOS DIFERENTES CULTIVOS DE VERANO. ZAFRA 2013-2014.

IMPORTANCIA DEL MOMENTO QUE ESTA ATRAVESANDO LA AGRICULTURA MUNDIAL Y NACIONAL

RESULTADOS ESPERADOS EN ESTA NUEVA COYUNTURA AGRICOLARESULTADOS ESPERADOS EN ESTA NUEVA COYUNTURA AGRICOLA

COMO SE DISTRIBUYEN LOS INGRESOS POR COSECHAS DE VERANO

IMPACTO DE LOS NUEVOS PRECIOS EN UNA EMPRESA AGRICOLA GANADERA TIPO

CONCLUSIONES ¿QUÉ PODEMOS ESPERAR PARA ESTE EJERCICIO?

Proporción de Cultivos de 1ra y de 2da

Cultivos Soja 1ra Maíz 1ra Sorgo 1ra Sorgo 2da Maíz 2da Soja 2da

Solo verano 70% 80% 17% 3%

Doble cultivo 30% 8% 10% 82%

Modelización de una empresa “tipo”

Invierno

Trigo 70%

Cebada 30%

Sistema Base Efecto Precio SojaReducción de

rendimiento de Soja de 15%

PB Agrícola 724 871 654

Modelización de una empresa “tipo”

PB Agrícola 724 871 654

PB Ganadero 136 136 136

Costos 787 787 785

Ingreso de Capital 72 220 5

Líneas temáticas de la presentación

RESULTADOS ECONOMICOS DE LOS DIFERENTES CULTIVOS DE VERANO. ZAFRA 2013-2014.

IMPORTANCIA DEL MOMENTO QUE ESTA ATRAVESANDO LA AGRICULTURA MUNDIAL Y NACIONAL

RESULTADOS ESPERADOS EN ESTA NUEVA COYUNTURA AGRICOLARESULTADOS ESPERADOS EN ESTA NUEVA COYUNTURA AGRICOLA

COMO SE DISTRIBUYEN LOS INGRESOS POR COSECHAS DE VERANO

IMPACTO DE LOS NUEVOS PRECIOS EN UNA EMPRESA AGRICOLA GANADERA TIPO

CONCLUSIONES ¿QUÉ PODEMOS ESPERAR PARA ESTE EJERCICIO?