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CAPÍTULO 4: ESTUDIO ECONÓMICO
1. COSTOS DE PRODUCCIÓN
La planta productora de atol de elote instantáneo en polvo trabajará un turno de
8 horas diarias al inicio de sus operaciones, pero se considera aumentarlos a
medida el producto vaya siendo demandado por los consumidores.
El costo de producción está conformado por todas aquellas partidas que
intervienen directamente en la producción. A continuación se presentan en
detalle cada una de ellas:
Tabla 52: Costo de materia prima.
MATERIA PRIMA
CONSUMO DIARIO (Kg)
COSTO POR PESO
(Kg) COSTO POR CONSUMO DESPERDICIO
COSTO ANUAL
TOTAL ($)
COSTO MENSUAL TOTAL ($)
Elote 358.00 0.50 187.95 1.05 47,256.00 3,938.00
Sal 10.00 0.25 2.63 1.05 660.00 55.00
Azúcar 45.00 0.73 34.62 1.05 8,703.29 725.27
Antioxidante 1.46 4.00 6.14 1.05 1,544.59 128.72
Benzonato de Sodio 2.40 3.00 7.54 1.05 1,896.95 158.08
TOTAL 238.88 60,060.82 5,005.07
Tabla 53: Costos de materiales y embalajes.
MATERIALES CONSUMO DIARIO (u)
COSTO POR UNIDAD
COSTO POR CONSUMO ANUAL
COSTO ANUAL TOTAL
COSTO MENSUAL TOTAL ($)
Bolsa de polipropileno 846.30 0.01 2,211.89 2,211.89 184.32
Viñetas 846.30 0.01 2,211.89 2,211.89 184.32
Cajas de Cartón corrugado 35.70 0.80 7,464.44 7,464.44 622.04
TOTAL 11,888.22 11,888.22 990.69
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Tabla 54: Costo de otros materiales.
CONCEPTO CONSUMO ANUAL COSTO UNITARIO COSTO ANUAL
Botas de latex 10 $9.00 $90.00
Mascarillas 480 $0.13 $62.40
Protectores de cabeza 480 $1.06 $508.80
Uniforme 10 $12.00 $120.00
Extintores 5 $43.00 $215.00
TOTAL $65.19 $996.20
Tabla55: Consumo de energía eléctrica.
EQUIPO UNIDADES
# MOTORES
HP DEL MOTOR
CONSUMO KW-
H/MOTOR KW-H
TOTAL HRS DÍA
CONSUMO DIARIO
kw-h
Marmita 1 1 3 9.8 9.8 8 78.4
Secadora Spray 1 - - 10 10 8 80
Báscula Electrónica
30kg 1 1 0.5 0.5 0.5 2 1
Molino 1 1 0.33 3.5 3.5 8 28
Marcadora 1 1 4 10 10 6 60
Etiquetadora 1 1 1 2.5 2.5 7 17.5
Llenadora 1 2 0.75 2.5 5 8 40
Alumbrado - - - 7 7 8 56
TOTAL 360.9
Para determinar los costos totales de energía se multiplican los kw/hr diaria
obtenidos en la tabla anterior por el total de días a laborar en 1 año, que son 22
días por 12 meses. Se deja un margen de imprevistos del 5%. Los resultados del
costo total de energía se presentan en la tabla siguiente:
Tabla 56: Costos de energía eléctrica.
Consumo
anual de
energía
kw/hr
5% de
imprevistos
Carga
total por
hora
Costo
kw/hr ($)
Costo total
de energía
eléctrica($)
95,277.60 100,041.48 47.37 0.17 17,007.05
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Tabla 57: Consumo y costo de agua
Área Consumo
Diario (m3) Anual (m3)
5% de improviso
Costo por m3 ($)
Costo anual
Proceso productivo
3 792 831.6 0.38 $
316.01
Consumos Varios 2 528 554.4 0.38 $
210.67
Total $
526.68
1.1 COSTOS DE MANO DE OBRA DIRECTA
Para determinar los costos de mano de obra directa se consideran los obreros
de producción y al bodeguero, este último es el que se encarga de los insumos y
el producto terminado; se consideraron las prestaciones que el patrono está
obligado a pagar. Para calcular el total se suman los gastos por salario más los
gastos por prestaciones, se presenta en resumen en la siguiente tabla
Tabla 58: Costos de mano de obra directa.
PLAZA
Nº DE PLAZAS/ TURNO
TURNOS POR DIA
SUELDO MENSUAL($)
SUELDO ANUAL
SUELDO TOTAL ANUAL
Obrero 10.00 1.00 205.00 2,460.00 24,600.00
Bodeguero 1.00 1.00 250.00 3,000.00 3,000.00
PRESTACIONES
ISSS(7.5%) AFP 6.75% INSAFORP 1% VACACIÓN AGUINALDO SUB TOTAL
1,845.00 1,660.50 246.00 307.50 615.00 29,274.00
225.00 202.50 30.00 37.50 75.00 3,570.00
TOTAL 32,844.00
1.2 COSTOS DE MANO DE OBRA INDIRECTA
Para calcular la mano de obra indirecta se prosigue de igual manera que para la
mano de obra directa, solo que en este caso, se tomarán al Jefe de producción y
al Jefe de Calidad obteniendo la siguiente tabla.
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Tabla 59: Costos de mano de obra indirecta.
PLAZA
Nº DE PLAZAS/ TURNO
TURNOS POR DIA
SUELDO MENSUAL($)
SUELDO ANUAL
SUELDO TOTAL ANUAL
Jefe de producción 1.00 1.00 650.00 7,800.00 7,800.00
Jefe de Calidad 1.00 1.00 650.00 7,800.00 7,800.00
PRESTACIONES
ISSS(7.5%) AFP 6.75% INSAFORP 1% VACACIÓN AGUINALDO
SUB TOTAL
585.00 526.50 78.00 97.50 195.00 9,282.00
585.00 526.50 78.00 97.50 195.00 9,282.00
TOTAL 18,564.00
1.3 MANTENIMIENTO.
Para darle mantenimiento a las máquinas se hará por contratación externa de
empresas especializadas (outsourcing). La secadora de Spray la empresa
distribuidora ofrece mantenimiento gratuito para los primeros 5 años de
funcionamiento de la máquina.
Las maquinarias que requerirán mantenimiento son:
Marmita
Etiquetadora
Marcadora
Para el resto del equipo de producción, tal como sistema eléctrico general, será
proporcionado por un operario capacitado por lo que no se tendrá personal extra
para las máquinas.
Resumiéndolo en la siguiente tabla:
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Tabla 60: Costo anual de mantenimiento.
Concepto Costo total anual
Costo de mantenimiento externo 600
Costo de mantenimiento interno 200.08
Total 800.08
1.4 CARGOS DE DEPRECIACIÓN.
Según las leyes18 las depreciaciones máximas que se permiten son las
siguientes:
Tabla: 61 Depreciación máxima.
Activo Depreciación
Edificios 5%
Maquinaria 20%
Vehículos 25%
Otros bienes 50%
Se tomará la depreciación del 20% del valor original de la maquinaria adquirida,
obteniendo la siguiente tabla:
Tabla62: Depreciación de maquinaria.
Concepto Costo total anual ($)
Depreciación de maquinaria 10,364.4
1.5 PRESUPUESTO DE COSTOS DE PRODUCCIÒN.
Resumiendo todos los datos obtenidos en una sola tabla, se obtienen el siguiente
costo de producción:
18 Reformas a la ley de impuesto sobre la renta Decreto nº 496, art. 10
http://www.camarasal.com/leyesnuevas/DecretoReformasRenta.pdf
http://www.camarasal.com/leyesnuevas/DecretoReformasRenta.pdf
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Tabla63: Presupuesto costos de producción
CONCEPTO COSTO TOTAL
ANUAL ($)
Materia prima 60,060.82
Envases y Embalajes 11,888.22
Otros Materiales 996.20
Energía Eléctrica 17,007.05
Agua 316.01
Mano de obra directa 32,844.00
Mano de obra indirecta 18,564.00
Mantenimiento 800.08
Depreciación Maquinaria 10,364.40
TOTAL 152,840.77
1.6 GASTOS ADMINISTRATIVOS
Este se basa en los puestos mostrados en el organigrama en la etapa técnica,
obteniendo la siguiente tabla resumen:
Tabla64: Gastos administrativos.
CONCEPTO Nº DE
PLAZAS SUELDO
MENSUAL ($) SUELDO
ANUAL($)
Jefe General 1 650 7,800.00
Jefe Administrativo 1 650 7,800.00
Vigilante 1 250 3,000.00
Contador 1 400 4,800.00
Secretaria 1 300 3,600.00
TOTAL 5
27,000.00
PRESTACIONES $
ISSS(7.5%) AFP 6.75% INSAFORP
1% VACACIÓN AGUINALDO SUB TOTAL
$ 585.00 $ 526.50 78 97.50 $ 216.67 $ 9,303.67
$ 585.00 $ 526.50 78 97.50 $ 216.67 $ 9,303.67
$ 225.00 $ 202.50 30 37.50 $ 83.33 $ 3,578.33
$ 360.00 $ 324.00 48 60.00 $ 133.33 $ 5,725.33
$ 270.00 $ 243.00 36 45.00 $ 100.00 $ 4,294.00
TOTAL $ 32,205.00
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Tabla 65: Depreciación equipo de oficina.
Concepto Costo Anual
Depreciación Equipo de oficina $958.40
Depreciación computadora $ 960
Obra Civil $ 1,740.00
TOTAL $3,658.4
A los costos de administración se le agregan otros gastos de oficina, el cual
incluiría café, papelería, lápices, lapiceros, CD`s, mensajería, teléfono entre otros
el cual se estima en 150$ mensuales haciendo un total de 2010.67$ al año.
Por lo tanto los gastos administrativos se resumen en la siguiente tabla:
Tabla 66: Gastos administrativos totales anuales.
CONCEPTO COSTO
Sueldo de personal 32,205.00
Depreciación 3,658.40
Gastos de oficina 2,010.67
TOTAL $37,874.07
1.7 GASTOS DE VENTA
De acuerdo con el organigrama de la empresa, se cuenta con un vendedor y un
chofer, estos dependen del jefe administrativo pero su sueldo no se ha tomado en
cuenta en gastos administrativos y de oficina, al contrario, estos serían los
gastos de ventas y se presentan a continuación:
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Tabla 67 Gastos de venta.
CONCEPTO SUELDO
MENSUAL SUELDO ANUAL
Vendedor 300 3600
chofer 230 2760
TOTAL 6360
PRESTACIONES $
ISSS(7.5%) AFP 6.75% INSAFORP 1% VACACIÓN AGUINALDO
SUB TOTAL
270 243 36 45.00 100.00 4,294.00
207 186.3 27.6 34.50 76.67 3,292.07
TOTAL 7,586.07
Tabla 68: Depreciación para el área de ventas
Concepto Costo Anual
Depreciación equipo de oficina en ventas $63.20
Depreciación computadora 160
Depreciación Camión $4,625
TOTAL $4,848.20
Además de estos gastos, también se deben tomar en cuenta los gastos en
publicidad que la empresa tendría que hacer, se asigna un gasto anual de
$15,000 anuales. Otros gastos a tomar en cuenta son los relacionados con el
vehículo repartidor: mantenimiento, combustible, viáticos del chofer y
depreciación resumiéndolos todos en la tabla siguiente:
Tabla 69: Gastos totales de venta.
CONCEPTO COSTO $
Sueldo de personal 7,586.07
Depreciación equipo oficina 223.20
Publicidad 15,000.00
Depreciación de vehículo 4,625.00
Combustible 2,600.00
Mantenimiento 925.00
Viáticos 960.00
Total 31,919.27
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1.8 COSTO TOTAL DE OPERACIÓN DE LA EMPRESA
En la siguiente tabla se presenta el costo total que tendría la producción anual.
Tabla 70: Costos anuales totales de operación.
CONCEPTO COSTO ($)
Costo de venta 31,919.27
Costo administrativo 37,874.07
Costo de producción 80,891.73
TOTAL 150,685.07
1.8.1 DETERMINACIÓN DEL COSTO UNITARIO
Para el cálculo del costo unitario, se procedió a sumar todos los gastos de
producción, venta, administrativos, así como materias primas y materiales y
luego se dividió entre el número de unidades producidas, obteniendo como
resultado la siguiente tabla:
Tabla 71: Precio unitario atol de elote.
Concepto Costo($)
Costo de venta 31,919.27
Costos financieros 11,177.83
Costo administrativo 37,874.07
Costo de producción 80,891.73
Materia Prima 60,060.82
Envase y embalaje 11,888.22
TOTAL 233,811.95
COSTO UNITARIO 1.10
1.9 INVERSIÓN INICIAL EN ACTIVO FIJO Y DIFERIDO
1.9.1 ACTIVO FIJO En este apartado se presenta tanto el activo fijo de producción como el usado en
administración, resumidos en las siguientes tablas.
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Tabla 72: Activo fijo de producción maquinaria.
MAQUINARIA PRECIO($) FLETE 10% CANTIDAD TOTAL($)
Marmita 9,240.00 924.00 1 10,164.00
Báscula 90.00 0.00 1 90.00
Secador de Spray 30,000.00 3,000.00 1 33,000.00
Llenadora 500.00 50.00 50.00
Molino 700.00 0.00 1 700.00
Selladora 250.00 0.00 1 250.00
Marcadora 1,800.00 180.00 1 1,980.00
etiquetadora 5,000.00 500.00 1 5,500.00
TOTAL
51,734.00
Tabla73: Activo fijo en equipo.
Equipo Cantidad Precio
Desgranadora 1 $ 7.00
Coladora de tela 1 $ 15.00
Cuchillo 6 $ 66.00
$ 88.00
TABLA 74: ACTIVO FIJO ADMINISTRACIÓN
EQUIPO DE OFICINA PRECIO($) CANTIDAD TOTAL($)
FAX 119.00 1 119.00
UPS 52.00 6 312.00
Computadora 800.00 6 4,800.00
Impresor y Fotocopiadora 185.00 1 185.00
Teléfono 40.00 6 240.00
Escritorio 169.00 6 1,014.00
Archivero Grande 150.00 4 600.00
Basurero 12.00 6 72.00
Archivero Pequeño 60.00 2 120.00
Casillero 650.00 2 1,300.00
Mesa para reunión 500 1 500.00
Silla 55.00 6 330.00
TOTAL 9,592.0
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Tabla 75: Activo fijo ventas.
EQUIPO DE OFICINA PRECIO($) CANTIDAD TOTAL($)
Computadora 800 1 800
UPS 52 1 52
Escritorio 169 1 169
Teléfono 40 1 40
Silla 55 1 55
Camión 18,500 1 18,500
TOTAL 19,616
1.9.2 ACTIVO DIFERIDO
Acá agruparemos todos aquellos activos intangibles de la empresa, que están
perfectamente definidas, pues son todos aquellos estudios que se hacen antes
de empezar a producir, todo lo que está relacionado con la etapa de estudios
técnicos y de mercado, así como los aspectos legales de la empresa tales como
patentes, registros entre otras
Tabla 76: Activo diferido
Inversión en Activo Diferido
Concepto Total ($)
Estudios $ 3,652.26
Ingeniería del Proyecto $ 4,260.97
Administración del Proyecto $ 1,826.13
Aspectos legales $ 608.71
Total $ 10,348.07
1.9.3 TERRENO Y OBRA CIVIL
Para determinar el precio de la obra civil se prosigue de la siguiente manera:
En el estudio técnico se determinó que el valor del terreno sería de $6000.
Según la cámara de comercio (ver anexo 16) el valor de construcción de m2
puede estar entre los $100, por lo tanto el costo de terreno y obra civil sería: $
40,800.00
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Resumiendo las tablas anteriores, se obtiene lo siguiente:
Tabla 77: Resumen de activo fijo y diferido
Inversión Total en activo fijo y diferido
Concepto Costo ($)
Equipo de Producción $ 51,822.00
Equipo de Oficinas $ 9,592
Equipo Ventas $ 19,616
Obra civil $ 34,800.00
Terreno $ 6,000
Activo Diferido $ 10,348.07
TOTAL $ 132,178.07
1.10 DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN.
Para la depreciación y amortización se utilizan los % máximos permitidos por la
ley, ver tabla 61 para que el inversionista recupere su inversión inicial.
En la siguiente tabla se muestra la depreciación y amortización permitida por las
leyes de El Salvador19:
Tabla 78: Depreciación y amortización
Concepto Valor % 1 2 3 4 5 VR
Equipo de Producción 51,822.00 20.00 10,364.40 10,364.40 10,364.40 10,364.40 10,364.40 0.00
Vehículos 18,500.00 25.00 4,625.00 4,625.00 4,625.00 4,625.00 0.00 0.00
Equipo de Oficina 5,108.00 20.00 1,021.60 1,021.60 1,021.60 1,021.60 1,021.60 0.00
Computadoras 5,600.00 20.00 1,120.00 1,120.00 1,120.00 1,120.00 1,120.00 0.00
Obra Civil 34,800.00 5.00 1,740 1,740 1,740 1,740 1,740 26,100
Total 18,871.00 18,871.00 18,871.00 18,871.00 14,246.00 26,100.00
19
Reformas a la ley de impuesto sobre la renta Decreto nº 496, art. 10 http://www.camarasal.com/leyesnuevas/DecretoReformasRenta.pdf
http://www.camarasal.com/leyesnuevas/DecretoReformasRenta.pdf
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1.11 DETERMINACIÓN DE LA TMAR DE LA EMPRESA Y LA
INFLACIÓN CONSIDERADA
Para determinar la TMAR (tasa mínima aceptable de rendimiento) será bajo
los criterios del inversionista, en este caso, se puede hacer el siguiente análisis:
Se tomará la inflación de 5.5%20, premio al riesgo del 9% obteniendo una TMAR
de: 14.50 %, para el cálculo de la TMAR global mixta se toma en cuenta la cuota
de interés dada por el banco la cual asciende a 10.5%, también se considera el
porcentaje de inversión que ponen cada una de las partes, obteniendo como
resultado la siguiente tabla:
Tabla 79: TMAR Global Mixta.
% de aportación %
TMAR Accionista 14.50 0.35 5.08
TMAR banco 10.50 0.65 6.83
TMAR global mixta 11.90
1.12 DETERMINACIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO.
Para el cálculo del capital de trabajo, se consideró todo lo que se necesita para
echar a andar la empresa el primer mes de operaciones, tomando en cuenta
materia prima, salarios entre otros. En el caso de las cuentas por cobrar, como
política de la empresa se dará crédito a 30 días por lo que considero los costos
de producción para un mes de operación. Obteniendo la siguiente tabla resumen.
20
http://www.bcr.gob.sv/uploaded/content/category/2044950424.pdf Informe de la situación económica de El Salvador IV Trimestre publicado por el Banco Central de Reserva en la fecha 29/04/09.
http://www.bcr.gob.sv/uploaded/content/category/2044950424.pdf
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Tabla 80: Capital de trabajo.
Capital de Trabajo
Concepto Monto ($)
Materias primas 5,005.07
Materiales 990.69
Salarios de personal 7,599.92
Servicios públicos 1,461.14
Caja o efectivo 4,181.90
Cuentas por cobrar 19,326.95
Imprevistos 6,608.90
TOTAL 45,174.57
1. 13 FINACIAMIENTO DE LA INVERSIÓN.
La inversión necesaria para el proyecto es la suma de la inversión fija y diferida
más el capital de trabajo cuyo monto asciende a: $177,352.64 del cual se le
solicita al banco el 65% ($115,279.22) de la inversión pagaderos mensualmente
por un período de 5 años (el banco ha otorgado un año de gracia) a una tasa del
10.5% otorgada por el Banco Agrícola Comercial en asociación con el BMI
(Banco Mundial de Inversiones), por lo que los inversionistas deberían aportar el
otro 35% el cual asciende a: $62,073.43
Con los datos mencionados anteriormente se calcula la cuota mensual y los
intereses que deberán pagarse en los siguientes 5 años.
2. Tabla 81: Amortización del préstamo.
Período Cuota Intereses Capital Saldo
$ 115,279.22
1 2,477.80 1,008.69 1,469.11 $ 113,810.12
2 2,477.80 995.84 1,481.96 $ 112,328.15
3 2,477.80 982.87 1,494.93 $ 110,833.23
4 2,477.80 969.79 1,508.01 $ 109,325.22
5 2,477.80 956.60 1,521.20 $ 107,804.01
6 2,477.80 943.29 1,534.52 $ 106,269.50
7 2,477.80 929.86 1,547.94 $ 104,721.55
8 2,477.80 916.31 1,561.49 $ 103,160.07
9 2,477.80 902.65 1,575.15 $ 101,584.92
10 2,477.80 888.87 1,588.93 $ 99,995.99
11 2,477.80 874.96 1,602.84 $ 98,393.15
12 2,477.80 860.94 1,616.86 $ 96,776.29
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120
Continuación Tabla 81 Amortización del prestamo Período Cuota Intereses Capital Saldo
13 2,477.80 846.79 1,631.01 $ 95,145.28
14 2,477.80 832.52 1,645.28 $ 93,500.00
15 2,477.80 818.13 1,659.68 $ 91,840.33
16 2,477.80 803.60 1,674.20 $ 90,166.13
17 2,477.80 788.95 1,688.85 $ 88,477.29
18 2,477.80 774.18 1,703.62 $ 86,773.66
19 2,477.80 759.27 1,718.53 $ 85,055.13
20 2,477.80 744.23 1,733.57 $ 83,321.56
21 2,477.80 729.06 1,748.74 $ 81,572.83
22 2,477.80 713.76 1,764.04 $ 79,808.79
23 2,477.80 698.33 1,779.47 $ 78,029.32
24 2,477.80 682.76 1,795.04 $ 76,234.27
25 2,477.80 667.05 1,810.75 $ 74,423.52
26 2,477.80 651.21 1,826.59 $ 72,596.93
27 2,477.80 635.22 1,842.58 $ 70,754.35
28 2,477.80 619.10 1,858.70 $ 68,895.65
29 2,477.80 602.84 1,874.96 $ 67,020.69
30 2,477.80 586.43 1,891.37 $ 65,129.32
31 2,477.80 569.88 1,907.92 $ 63,221.40
32 2,477.80 553.19 1,924.61 $ 61,296.79
33 2,477.80 536.35 1,941.45 $ 59,355.33
34 2,477.80 519.36 1,958.44 $ 57,396.89
35 2,477.80 502.22 1,975.58 $ 55,421.32
36 2,477.80 484.94 1,992.86 $ 53,428.45
37 2,477.80 467.50 2,010.30 $ 51,418.15
38 2,477.80 449.91 2,027.89 $ 49,390.26
39 2,477.80 432.16 2,045.64 $ 47,344.62
40 2,477.80 414.27 2,063.53 $ 45,281.09
41 2,477.80 396.21 2,081.59 $ 43,199.50
42 2,477.80 378.00 2,099.80 $ 41,099.69
43 2,477.80 359.62 2,118.18 $ 38,981.52
44 2,477.80 341.09 2,136.71 $ 36,844.80
45 2,477.80 322.39 2,155.41 $ 34,689.40
46 2,477.80 303.53 2,174.27 $ 32,515.13
47 2,477.80 284.51 2,193.29 $ 30,321.84
48 2,477.80 265.32 2,212.48 $ 28,109.35
49 2,477.80 245.96 2,231.84 $ 25,877.51
50 2,477.80 226.43 2,251.37 $ 23,626.14
51 2,477.80 206.73 2,271.07 $ 21,355.07
52 2,477.80 186.86 2,290.94 $ 19,064.12
53 2,477.80 166.81 2,310.99 $ 16,753.13
54 2,477.80 146.59 2,331.21 $ 14,421.92
55 2,477.80 126.19 2,351.61 $ 12,070.31
56 2,477.80 105.62 2,372.18 $ 9,698.13
57 2,477.80 84.86 2,392.94 $ 7,305.19
58 2,477.80 63.92 2,413.88 $ 4,891.31
59 2,477.80 42.80 2,435.00 $ 2,456.31
60 2,477.80 21.49 2,456.31 $ 0.00
-
121
2.14 DETERMINACIÓN DEL PUNTO DE EQUILIBRIO O PRODUCCIÓN MÍNIMA
ECONÓMICA
Con base al presupuesto de ingresos y de los costos de producción,
administración, y ventas se clasifican los costos como fijos o variables, con la
finalidad de determinar cuál es el nivel de producción donde los costos totales
se igualan a los ingresos.
Para determinar los ingresos se hace a través de la producción que se tendrá de
atol de elote, tomando el precio de venta que es de 1.50$ la media libra de atol de
elote instantáneo en polvo.
El costo total de producir un paquete de media libra es de 1.10$, el porcentaje de
contribución es del 36% del precio de venta de donde se puede sacar el
porcentaje de ganancia para el inversionista y para la venta a terceros.
Tabla 82: Costos fijos
RUBRO
Costo
($)
Costos de Producción
Mano de obra directa 32,844.00
Mano de obra indirecta 18,564.00
Mantenimiento 800.08
Depreciación y amortización 10,346.80
Costos de Administración
Mano de obra $ 32,205.00
Papelería y útiles de oficina $ 2,010.67
Depreciación y amortización $ 3,881.60
Costos de Venta
Mano de obra 7,586.07
Mantenimiento 925.00
Depreciaciones 4,848.20
Viáticos 960.00
Combustible 2,600.00
Publicidad 15,000.00
Costos Financieros
Intereses 11,177.83
TOTAL 143,749.25
-
122
Tabla 83: Costos variables.
RUBRO Costo
($)
Materia prima e ingredientes 60,060.82
Materiales indirectos y suministros diversos 12,884.42
Consumo de agua (producción) 316.01
Consumo de energía 17,007.05
TOTAL 90,268.30
Unidades Combinadas de
Equilibrio =
Total de Costos Operativos Fijos
Margen de Contribución Combinado
Tabla 84: Punto de equilibrio.
Producto o Servicio
Unidad de medida
Ventas del
Primer Año
Precio de Venta
Unitario
Costo Variable Unitario
Margen de Contribución
Unidades de
Equilibrio Ingreso de Equilibrio
($)
Atol de Elote
Bolsa de 1/2 lib
212,640 $ 1.50 $ 0.42 $ 1.08 158,387 237,581.21
VOLUMEN TOTAL DE VENTAS 212,640
Margen de Contribución Combinado $ 1.08 158,387 237,581.21
Tabla 85: Punto de equilibrio de los años 2 al 5.
Año Ingreso de Equilibrio
2 $ 244,256.71
3 $ 254,455.15
4 $ 267,814.70
5 $ 280,560.15
-
123
2.15 BALANCE GENERAL INICIAL
Balance General Inicial
ACTIVO
PASIVO
Activo circulante Caja y Efectivo 19,852
Inventarios 5,996 Cuentas por Cobrar 19,327
Pasivo Fijo
Subtotal 45,175
Préstamo a 5 años 115,279.22
Activo Fijo
Capital Equipo de producción 51,822
Capital social 62,073
Equipo de Administración 9,592 Equipo Ventas 19,616
Terreno 6,000 Terreno y obra civil 34,800
Sub total 121,830 Activo Diferido 10,348
Total de Activos 177,353
Pasivo + Capital 177,353
-
124
2.16 ESTADO DE RESULTADOS PROFORMA
Tabla 86: Estado de resultados proforma año 1 a 5.
Años
Concepto 1 2 3 4 5
Ingreso x Ventas 318,960.00 345,163.57 380,533.28 429,106.89 496,740.99
Costos de Producción (-) 152,840.77 168,889.06 186,622.41 206,217.76 227,870.62
Costos Administrativos (-) 37,874.07 41,850.85 46,245.19 51,100.93 56,466.53
Costos Ventas (-) 31,919.27 35,270.79 38,974.22 43,066.52 47,588.50
Costos Financieros (-) 11,177.83 9,191.58 6,927.78 4,414.50 1,624.25
Utilidad antes de Impu (=) 85,148.05 89,961.29 101,763.68 124,307.18 163,191.08
Impuesto (-) 21,287.01 22,490.32 25,440.92 31,076.79 40,797.77
Utilidad despues de Imp 63,861.04 67,470.97 76,322.76 93,230.38 122,393.31
Mas depreciación 18,871.00 18,871.00 18,871.00 18,871.00 14,246.00
Menos pago a capital 18,502.93 20,542.02 22,805.82 25,319.10 28,109.35
Valore recuperacion final (+) 26,100.00
Flujo Neto de Efec 64,229.11 65,799.95 72,387.94 86,782.28 134,629.96
-
125
2.17 CRONOGRAMA DE INVERSIÓN
Las operaciones en la empresa comenzarán a partir del año uno, el año cero será de equipamiento y construcción de la planta.
Tabla 87: Cronograma de inversión.
concepto
Trimestres
1 2 3 4
Origen
Saldo anterior $ -
$ 147,488.71
$ 92,590.64 $ 64,476.67
Financiamiento propio $
62,073.43 $ -
Financiamiento externo $
115,279.22 $ -
$ -
(A) Total $
177,352.64 $
147,488.71 $
92,590.64
Activo Intangible
Ingeniería del proyecto $
4,260.97
Administración del proyecto $
1,826.13
Estudios $
3,652.26
Aspectos legales $
608.71
Activo Tangible
Terreno $
6,000.00
Obra Civil $ 17,400.00
$ 17,400.00
Equipo Administración $
29,208.00
Maquinaria y equipo
$ 25,911.00 $ 25,911.00
Capitaal de Trabajo
Materias Primas
$ 5,005.07
Otros Materiales
$ 990.69
Producto Terminado
$ 32,569.92
Imprevistos $ 2,202.97
$ 2,202.97
$ 2,202.97
Pago préstamo $ -
$ -
$ -
Total $
29,863.94 $
54,898.07 $
28,113.97 $
64,476.67
Saldo $
147,488.71 $
92,590.64 $
64,476.67 $ -
-
126
1.18 CONCLUSIONES DEL ESTUDIO ECONÓMICO
Para la realización del proyecto se necesitará una inversión inicial de
$177,353 dólares, del cual el 65% será financiado por el banco Agrícola
Comercial y el 35% será de los inversionistas $62,073.00 dólares.
El proyecto desde el punto de vista económico es factible ya que se
puede observar que desde el primer año de operaciones de la empresa se
obtendrán ganancias.
CAPÍTULO 5: EVALUACIÓN FINANCIERA.
1. CÁLCULO DEL VALOR ACTUAL NETO (VAN)
El Valor Actual Neto del proyecto Atol de Elote instantáneo en polvo, nos
permitirá conocer el valor obtenido en el presente a través de la actualización de
las entradas y salidas de efectivo, durante la vida del proyecto y a una tasa de
interés fija. La tasa de actualización que se utilizará para dicha evaluación es
igual a la tasa de interés que pagará la institución financiera.
A través de éste análisis las comparaciones de ingresos y gastos se trasladan
hacia el año de inicio del proyecto (año cero) que para nuestro proyecto
corresponde al año 2010, y se compara con la inversión inicial. Para determinar
la evaluación del Valor Actual Neto se utiliza el estado financiero proforma de
flujo de efectivo y aplicando la siguiente fórmula
Pi
FNE
i
FNE
i
FNE
i
FNE
i
FNEVAN
5
5
4
4
3
3
2
2
1
1
)1()1()1()1()1(
Donde:
FNE n = Saldo neto o beneficio neto obtenido de los estados de resultado
anteriormente para cada año
i = Tasa de interés (tasa bancaria de financiamiento 10.5%)
P = Inversión inicial del proyecto.