capitulo 1 papel de los mercados e instituciones financieras
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C A P I T U L O 1
Papel de los Mercados e Instituciones Financieras
Objetivos:
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Definir los Mercados Financieros.Describir los tipos de mercados financieros en el que se
realizan diferentes transacciones.Esquematizar la estructura del sistema financiero
hondureñoDescribir el papel de las instituciones del sistema
financiero en los mercados financieros.Identificar los tipos de instituciones financieras que
facilitan las transacciones en los mercados Financieros.
Mercados Financieros
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Mercados Financieros Características
Participantes
Tipos
FamiliasNegocios Gobierno
Deficitarias Superavitarias
DineroCapital
PrimarioSecundario
Organizado Mostrador
Amplitud ProfundidadLibertadMovilidadTransparencia
Regulación
Ley del Sistema FinancieroLey del Mercado de ValoresLey de la CNBSLey del BCHLey de tarjetas de crédito
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Sistema Financiero Nacional
Mercados Financieros
Valores Negociados en los Mercados de Capital
13/04/20235Mercados Financieros
Valores
Bonos de tesorería
Bonos corporativos
Hipotecas
Acciones
Emitidos por
Gobierno
Empresas
Empresas e individuos
Empresas
Inversionistas
Familias y empresa
Familias y empresas
Instituciones financieras
Familias y empresas
Vencimientos
3 a 30 años
5 a 30 años
15 a 30 años
Sin vencimiento
Valores Negociados en los Mercados de Dinero
13/04/20236Mercados Financieros
Valores
Certificados de depósito
Papel Comercial
Aceptaciones bancarias
Contratos de Recompra
Letras
Emitidos por
Instituciones Financieras
Empresa e Instituciones Financieras
Bancos
Empresa
BCH
Inversionistas
Familias y empresa
Empresas
Empresas
Empresas
Familia, negocios
Vencimientos
Un mes a un año
1 a 270 días
30 a 270 días
1 día a 45 días
De 30 a 364 días
Derivados:
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Características: Hace posible que un inversionistas especule con el
movimiento de los activos sin tener que comprar los mismos.
Mercados Financieros
Pueden usarse en forma tal que generen ganancia aunque el activo pierda valor.
Eficiencia del Mercado Financiero
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Cuando el precio de los valores refleja plenamente toda la información disponible, se dice que los mercados donde se negocian los valores son eficientes, es decir se revela información relacionada con el riesgo en el precio de los valores.
Mercados Financieros
Alguna información tiene efecto inmediato sobre el precio.
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El Porque de la Regulación
Emerge cuando el mercado no alcanza sus propias soluciones, con el afán de proteger a los usuarios o clientes de los mercados financieros, creando así un clima de seguridad y confianza.
El gobierno responde al requerimiento colectivo de los participantes del mercado para que se establezcan regulaciones que provean un mayor grado de estabilidad y de eficiencia.
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LO QUE SE REGULA
La regulación abarca tres campos básicos: Transparencia; Protección al Inversionista y la Reducción del riesgo sistémico.
La Transparencia se aborda mediante exigencias de remisión y difusión de información, en cuanto a los otros dos factores, se procura que los participantes satisfagan normas de prudencia y de control interno, a la par de administrar todos los riesgos que asumen. Asimismo, el inversionista debe estar protegido contra prácticas manipuladoras, fraudulentas o engañosas.
En Honduras, la CNBS regula un total de 83 instituciones financieras que forman parte del sistema financiero del país: 17 bancos comerciales 2 bancos estatales 10 sociedades financieras 2 bancos de segundo piso 2 oficinas de representación 10 aseguradoras 1 bolsa de valores
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Globalización del Mercado Financiero
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Hasta hace poco tiempo, habían diversas barreras en los mercados de valores extranjeros:
Barreras Falta de información sobre las
compañías extranjeras. Carga fiscal aplicable al ingreso
generado por tales transacciones. Costo excesivo de dichas operaciones
Mercados Financieros
Papel de las Instituciones Financieras en los Mercados Financieros
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Instituciones Financieras
Instituciones depósito
Bancos ComercialesCooperativas Asociaciones de ahorro y préstamoCompañías financieras
Sociedades de inversión Casas de bolsaAseguradorasFondos de pensiones
Instituciones de segundo piso
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Unidades Superavitarias
Tenedores de Pólizas
Patrones y empleados
Instituciones de depósito
Compañías Financieras
Sociedades de Inversión
Aseguradoras
Fondos de Pensiones
Unidades Deficitarias
Depósitos
Compra de Valores
Compra de Acciones
Primas
Contribuciones de los empleados
Mercados Financieros
Comparación de las Instituciones Financieras
Instituciones Financieras Fuente de Fondos Uso de Fondos
Bancos Comerciales
Depósitos de familias, negocios y dependencias gubernamentales
Préstamos a negocios y familias, compra de valores gubernamentales
Compañías Financieras
Depósitos de familias, negocios y dependencias gubernamentales
Préstamos a familias y negocios
Fondo de Pensiones
Aportaciones de patrones/empleados
Compra de valores corporativos
Compañías de Seguro
Primas de seguro Compra de valores corporativos
Sociedades de Inversión
Vende acciones a familias y negocios
Compra de valores corporativos de corto plazo
13/04/202316Mercados Financieros
Fusiones de Instituciones Financieras
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Muchas instituciones financieras se han fusionado para aprovechar las economías de escala, ejemplos: Bancos que han adquirido otros para generar un mayor
volumen de operaciones:
Banco Occidente
Banco del País
BAC
BANCOMERBANFFASOGERINLA CONSTANCIABAMER
Mercados Financieros
Fusiones de Instituciones Financieras
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BACAHSA*EL AHORRO*LA VIVIENDA.
BGA
HSBC
Mercados Financieros
Estructura Organizacional Típica de un Conglomerado
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Sociedad Controladora de un Conglomerado Financiero
Banca Comercial:
• Préstamos comerciales
• Otros servicios
Operaciones de Ahorro:
• Ahorros en depósitos
• CD
Operaciones de Financiamiento:• Préstamos al
consumidor• Préstamos a
los pequeños negocios
Operaciones de Seguros:
• Seguros para individuos
• Seguros para compañías
Operaciones de
Transferencia:
Operaciones de Valores:Correduría
Mercados Financieros
Expansión Global de las Instituciones Financieras
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Instituciones que han expandido operaciones a otros países. FICOHSA HSBC BAC-Honduras
Mercados Financieros
Preguntas
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