calendario de indicadores económicos (del 06 al 13 de marzo de … · por otro lado, el factor...

1/ Con información al cierre del jueves 02 de abril de 2020

Dirección de Análisis Económico y Bursátil 1

03 de abril, 2020

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Apertura de Hoy:

Las principales bolsas en el mundo se encaminan a su primera semana en negativo de las últimas tres. Hoy viernes, los mercados de renta variable cotizan con caídas, en una jornada marcada por el débil informe oficial de empleo en EUA y de actividad económica en la Eurozona.

Hoy se cierra una semana que ha estado marcada por las débiles cifras macroeconómicas y por la recuperación del petróleo. Mientras que la semana pasada fueron las fuertes medidas económicas tomadas para frenar el virus lo que destacó, durante ésta ha habido menos anuncios de medidas y más sopesar hasta qué punto el coronavirus está impactando y va a impactar en la economía.

Las cifras económicas son las peores de la historia en un periodo tan corto, lo que arroja dudas sobre la capacidad de las economías para recuperar la normalidad, una vez se supere la crisis sanitaria. Más aún cuando todavía no se vislumbra un final a la expansión de los contagios.

Los casos mundiales de coronavirus superaron la marca del millón, con más de 52,000 muertes a medida que la pandemia seguía expandiéndose en Estados Unidos y el número de muertos aumentaba en España e Italia, países que son el epicentro de la pandemia.

En EUA, el mercado laboral rompió en marzo una racha de 113 meses continuos de generación positiva de trabajos al registrar una caída de 701 mil empleos. La cifra es muy por arriba de los 100 mil pronosticados. La tasa de desempleo sube a 4.4% (desde el 3.5% del mes pasado), mientras los salarios crecieron 3.1% a tasa anual. A pesar de ser un reporte muy débil, la expectativa es que los siguientes meses comiencen a reflejar de mejor manera la complicada situación del mercado laboral estadounidense. El número de desempleados de hoy está desactualizado ya que cubre la primera parte de marzo, antes de que la economía de EUA se viera golpeada completamente por el coronavirus y de que el gobierno declarara cierre de activi-dades y cuarentenas, por lo que es de esperar que los subsiguientes reportes muestren caídas más pronunciadas. La cifra de solicitudes semanales de desempleo de ayer da una imagen más precisa del aumento significativo del desempleo en EUA.

En la Eurozona se ha conocido el colapso de la actividad de marzo, cuando los intentos de contener la pandemia llevaron a los gobiernos de todo el continente a cerrar sus economías, con lo que fábricas, tiendas o restaurantes han dejado de funcionar. El índice PMI compuesto registró una caída récord al situarse en 29.7 en marzo, desde el 51.6 de febrero. Los 50 puntos marcan la diferencia entre expansión y contracción. Tanto la producción del sector manufacturero como la actividad del sector servicios registraron disminuciones notables en marzo, aunque el mayor declive se observó en el sector servicios, donde la actividad señaló una caída nunca vista.

El precio internacional del petróleo (WTI) mantiene el rebote de ayer con un alza cercana al 8% hacia los 27 dólares por barril, ante el aumento de la esperanza de un nuevo acuerdo global que rebaje el suministro petrolero. Después de lo comentado el jueves por el Presidente Trump de que se comunicó con los mandatarios de Arabia Saudita y Rusia, el reino Árabe convocó a una reunión de emergencia de miembros de la OPEP y países fuera del bloque (incluyendo Rusia) para este lunes 6 de abril con el objetivo de “llegar a un acuerdo justo” para estabilizar los mercados de energía. Los países miembros quieren sumar a otras naciones para tomar una decisión conjunta de recorte del bombeo, de al menos 10 millones de barriles diarios.

En México, los representantes de los principales organismos empresariales del país acordaron con el presidente López Obrador un primer paquete de medidas para atender la crisis económica que ha desatado la pandemia de Covid-19, misma que se aplicará en abril, y presentaron propuestas que serán analizadas para aplicarse en los dos meses siguientes. La principal medida, con la que se busca proteger a las Pequeñas y Medianas empresas (MiPyMEs), es la creación de un fondo por parte de Nacional Financiera (Nafin o Nafinsa), que servirá de garantía para que la Banca privada otorgue créditos para los pequeños negocios. Se informó también que las grandes empresas no tendrán apoyos fiscales al menos durante abril. Otras accio-nes acordadas serían anunciadas por el Presidente en su informe trimestral de este próximo domingo.

El dólar retoma hoy viernes su avance frente a otras importantes divisas, debido a que los inversionistas volvían a optar por los activos de refugio en medio de recrudecimiento de las consecuencias económicas derivadas de la epidemia del coronavirus. Con ello, el peso mexicano vuelve a presionar-se hacia $24.70 spot.

Por el resto del día, el tipo de cambio podría fluctuar entre los $24.25 y $24.95 spot (el euro entre $1.073 y $1.083).

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3-abr. 2:00 Euro PMI Servicios (puntos, final) Mar 26.40 28.20 28.40

3-abr. 2:00 Euro PMI Compuesto (puntos, final) Mar 29.70 31.20 31.40

3-abr. 6:00 Mex Índice de Confianza del Consumidor (puntos) Mar 42.60 42.80 43.90

3-abr. 6:30 EUA Creación neta de empleos, nómina no agrícola (miles) Mar -701 -100 273

3-abr. 6:30 EUA Tasa de desempleo (%) Mar 4.40 3.90 3.50

3-abr. 6:30 EUA Salario promedio por hora (Var % anual) Mar 3.10 3.00 3.00

3-abr. 8:00 EUA ISM Servicios Mar 48.50 57.30

6-abr. 6:00 Mex Inversión Fija Bruta (Var % anual) Jan -3.00

7-abr. 1:00 Alem Producción Industrial (Var % mensual) Feb 3.00

7-abr. 6:00 Mex Inflación (Var % mensual) Mar 0.42

7-abr. 6:00 Mex Inflación (Var % anual) Mar 3.70

8-br 6:00 Mex Producción Industrial (Var % anual) Feb -1.60

8-abr. 9:00 Mex Minutas de la última reunión de política monetaria, Banxico Mar - - -

8-abr. 9:30 EUA Cambio en Inventarios de petróleo (millones de barriles) 03-abr 13.83

8-abr. 13:00 EUA Minutas de la Reunión de Política Monetaria de la FED Mar - - -

9-abr. 7:30 EUA Precios al Productor (Var. % mensual) Mar -0.30 -0.60

9-abr. 7:30 EUA Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo (miles) 04-abr 6650

9-abr. 9:00 EUA Sentimiento del Consumidor (Univ. Michigan, prelim., ptos.) Abr 89.10

10-abr. 7:30 EUA Inflación (Var % mensual) Mar -0.30 0.10

10-abr. 7:30 EUA Inflación (Var % anual) Mar 2.30

En gris (sombreado) aparecen los indicadores que podrían tener mayor impacto sobre los mercados financieros

Calendario de Indicadores Económicos (del 06 al 10 de abril de 2020)

Nota: Las cifras económicas de EUA son desestacionalizadas .



30 de marzo, 2020

Tipo de Cambio Spot en un año (pesos por dólar)

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Tipo de Cambio Spot en un año (dólares por euro)

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Fuente Bloomberg Fuente Bloomberg

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Dólar Fix 23.48 -3.3 21.1 24.6 21.2 18.86

Dólar Spot EUA 24.22 0.1 24.9 28.0 26.6 18.93

Euro Spot 26.25 -1.0 21.7 23.9 22.4 21.23

Libra Spot 30.01 0.2 21.3 19.5 19.7 25.08

Dólar Canadiense Spot 17.13 0.5 17.6 17.5 19.1 14.57

Yen Spot 0.22 -0.6 25.3 28.8 30.6 0.17

Franco Suizo Spot 24.87 -0.8 23.0 27.2 29.8 19.61

Dólar por Euro 1.0856 -1.0 -2.5 -3.2 -3.2 1.1213

Yen por dólar 107.90 0.7 -0.4 -0.7 -3.1 108.61

Forwards tipo de cambio 1 m. 3 m. 6 m. 12 m.

pesos/usd 24.34 24.57 24.87 25.49

Nota: Signo ( +) = depreciación de la moneda. Signo( - )= apreciación de la moneda.

Spot: operaciones al mayoreo a la venta. Fuente: Bloomberg.

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Var % diaria Var % en el año

Dólar australiano -0.18 -13.70

Libra esterlina 0.13 -6.54

Euro -0.97 -3.16

Yen japonés 0.70 -0.65

Nuevo dólar taiwanés -0.35 0.93

Yuan chino -0.24 1.73

Won coreano -0.72 6.35

Rupia hindú -0.01 7.07

Peso argentino 0.58 8.10

Zloty polaco 0.21 10.84

Peso chileno -0.37 14.49

Rupia indonesa 0.18 18.66

Peso colombiano -1.49 22.49

Rublo ruso -2.00 24.42

Peso mexicano 0.08 27.98

Real brasileño 0.08 30.71

Rand sudafricano 1.30 31.88

Evolución de monedas vs. dólar estadounidense

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WTI (usd/barril) EJE IZQ. Oro (usd/onza troy) EJE DER.

TASAS DE INTERÉS NACIONALES ( %)

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Tasas Nacionales

Tasa Objetivo Banxico 6.500 6.500 7.036 8.05 7.25

Fondeo Bancario* 6.580 6.580 7.084 8.10 7.28

Cetes 28 días 6.320 6.400 6.934 7.85 7.25

Cetes 91 días 6.270 6.330 6.904 7.94 7.30

Cetes 182 días 6.150 6.190 6.833 7.95 7.25

Cetes 364 días 6.040 6.120 6.824 7.87 7.18

TIIE 28 6.700 6.703 7.319 8.31 7.56

TIIE 91 6.582 6.581 7.190 8.27 7.45

Bonos de tasa fija (subasta primaria)

3 años 6.15 6.55 6.91 7.50 6.76

5 años 7.50 6.47 3.33 7.43 6.80

10 años 6.47 6.85 6.66 7.75 7.14

20 años 7.00 7.01 7.01 7.90 7.11

30 años 8.70 6.88 7.59 8.02 7.32

UDIS (pesos) 6.50 6.50 6.45 6.28 6.40

Udibonos 30 años 3.26 3.26 3.28 3.81 3.44

UMS 2029 (dolares) 4.12 3.77 3.30 3.76 3.25

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2019

RIESGO PAÍS (medido por spread de CDS* soberano, puntos base)

Cierre Prom.

Colombia 261 261 68 340 72 99

México 274 274 71 282 78 114

Brasil 332 332 90 363 99 148

Francia 18 18 18 29 18 25

Italia 173 173 88 258 122 176

España 96 96 31 96 41 51

Irlanda 37 37 23 37 23 32

Portugal 134 134 27 134 38 55

*Credit Default Sw ap de deuda soberana a 5 años. Fuente: Bloomberg

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Valor

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meses

TASAS DE INTERÉS EN EU ( %)

prom. cierre

Fondos Federales E.U. 0.25 0.25 1.36 2.28 1.75

T-Bill 3 meses 0.09 0.10 1.05 2.06 1.56

5 años 0.39 0.37 1.10 1.95 1.69

10 años 0.61 0.63 1.31 2.14 1.92

30 años 1.26 1.29 1.83 2.58 2.39

Libor 3 meses 1.02 1.02 1.39 2.33 1.91

Libor 12 meses 1.44 1.44 1.53 2.37 2.00

Tasa PRIME 3.25 3.25 4.45 5.28 4.75

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2019

MERCADO DE BONOS A 10 AÑOS (%)

EUA 0.61 0.63 1.92 México 7.19 7.12 6.91

Zona Euro -0.44 -0.47 -0.19 Chile 7.40 7.52 3.15

Japon -0.01 0.00 -0.01 Brasil 7.91 7.96 6.88

Reino Unido 0.33 0.31 0.82 Portugal 0.83 0.86 0.44

Italia 1.49 1.55 1.41 Grecia 1.77 1.77 1.47

España 0.711 0.696 0.47 China 2.68 2.65 3.14

Fuente: Bloomberg y ABM. Mercado Secundario

Cierre 2019Actual PrevioCierre

2019Actual Previo

DiariaAcum en

2020Prom. Cierre

Índice General de Commodities* (0.1) (24.0) 952.62 1,136.7 1,210.1 1,263

WTI (usd/barril) 24.7 (58.5) 25.32 44.9 57.0 61.4

Mezcla Mexicana (usd/barril) (12.9) (73.9) 14.67 42.2 56.1 57.7

Oro (usd/onza troy) 1.4 6.3 1,612.41 1,582 1,393 1,520.7

Plata (usd/onza troy) 3.6 (18.6) 14.51 16.7 16.2 17.9

Cobre (usd/kg) 2.0 (20.6) 2.22 2.5 272.1 279.9

Indice Agricola 0.3 (12.3) 1,173.5 1,283.8 1,259.0 1,339

Maiz (usd/bushel) (0.6) (11.7) 3.33 3.7 3.7 3.8

*Indice compuesto por precios de 26 commodities de energeticos, metales y agropecuarios. Fuente: Bloomberg,

USDA, UBS Investment Bank.

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03 de abril, 2020

Acciones con principales ganancias y pérdidas en el año Acciones con principales ganancias y pérdidas en el día

IPyC (Unidades) S&P´s 500 (Unidades)

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diaria 1 Mes En el añoEn 12

meses

IPyC (Mex) 33,590.62 -0.30 -20.34 -22.85 -23.08 45.58 12.25 1.53 182.70B

Dow Jones (EU) 21,413.44 2.24 -19.81 -24.97 -18.45 55.07 15.29 2.70 6.58T

S&P 500 (EU) 2,526.90 2.28 -18.23 -21.79 -11.87 53.42 17.42 2.52 21.59T

Bovespa (Brasil) 72,253.46 1.81 -32.24 -39.06 -24.78 59.23 9.90 1.46 435.00B

Dax (Alemania) 9,570.82 0.27 -19.29 -28.50 -18.07 62.65 12.71 1.18 1.81T

FTSE 100 (Reino Unido) 5,480.22 0.47 -17.65 -27.34 -25.11 58.37 13.74 1.06 970.08B

CAC40 (Francia) 4,220.96 0.33 -20.86 -29.39 -21.91 57.15 13.64 1.18 1.44T

Nikkei 225 (Japón) 2,780.64 1.69 -6.41 -8.84 -12.29 55.46 10.89 1.24 4.47T

SSE Composite (China) 17,818.72 -1.37 -16.52 -23.21 -17.16 60.26

Fuente: Bloomberg. *Indice de Fortaleza Relativa (Relative Strength Index) que oscila en una escala entre 0 y 100.

Una lectura entre 70 y 80 alerta sobre una condicion de sobrecompra que implicaria que se aproxima a una correccion a la baja.

Lecturas entre 30 y 20 se consideran condiciones de sobreventa y alertan de una inminente correccion al alza.

Índice

(Unidades)

Variación %: RSI del

Precio*

(9 dias)

MERCADOS ACCIONARIOS

Precio /

Valor en

Libros

Precio /

Utilidades

Valor de la

Empresa /

EBITDA 12

meses

32,500

33,000

33,500

34,000

34,500

35,000

35,500

36,000

36,500

37,000

37,500

38,000

38,500

39,000

39,500

40,000

40,500

41,000

41,500

42,000

42,500

43,000

43,500

44,000

44,500

45,000

45,500

46,000

abr.-19 may.-19 jun.-19 jul.-19 ago.-19 sep.-19 oct.-19 nov.-19 dic.-19 ene.-20 feb.-20 mar.-20 abr.-20



2,2002,2402,2802,3202,3602,4002,4402,4802,5202,5602,6002,6402,6802,7202,7602,8002,8402,8802,9202,9603,0003,0403,0803,1203,1603,2003,2403,2803,3203,3603,400

abr.-19 may.-19 jun.-19 jul.-19 ago.-19 sep.-19 oct.-19 nov.-19 dic.-19 ene.-20 feb.-20 mar.-20 abr.-20



-7.3

-6.1

-5.0

-4.9

-3.8

3.2

3.6

9.8

11.9

13.0

KIMBERA

LABB

PINFRA

BSMXB

MEGACPO

GFNORTEO

KOFUBL

ALFAA

ALPEKA

GENTERA

-70.1

-53.5

-52.9

-51.9

-49.3

-3.8

-3.5

-0.7

-0.2

2.4

ALSEA

ALFAA

ALPEKA

GENTERA

OMAB

LABB

BIMBOA

GRUMAB

ELEKTRA

WALMEX



03 de abril, 2020

/1

Actualización reciente

5.

Quincenal Acum. AnualAnual

(2q. Feb '20)Quincenal Acum. Anual

Anual

(2q. Feb '20)

INPC 0.11 1.08 3.71 3.87

Subyacente 0.16 0.87 3.60 3.63 No Subyacente -0.04 1.71 4.04 4.60

Mercancias 0.19 1.26 3.77 3.77 Agropecuarios -0.08 3.93 10.46 10.63

Servicios 0.12 0.45 3.42 3.47 Energét. Y Tarif. Gob. -0.01 0.09 -0.35 0.45

Fuente: INEGI.

INFLACIÓN EN LA PRIMERA QUINCENA DE MARZO DE 2020 (var. %)

Por actividades Por componentes

IV-19 III-19 II-19Ene-sep

20192018 III-19 II-19 I-19

Ene-sep

20192018

-0.5 -0.3 -0.9 -0.1 2.0 Consumo Privado 0.8 -0.2 0.9 0.5 2.3

Gasto Gubernamental -2.0 -2.9 -0.8 -1.9 3.0

Primarias 1.6 5.4 -0.2 1.9 2.4 Inversión Privada -6.5 -7.7 -0.2 -4.8 0.9

Secundarias -2.1 -1.5 -3.0 -1.8 0.2 Exportaciones 3.4 2.0 2.8 2.7 5.9

Terciarias 0.0 0.1 -0.1 0.4 2.8 Importaciones -0.3 -1.3 1.8 0.0 5.9Fuente: INEGI. Base 2013.

PIB

PRODUCTO INTERNO BRUTO (var. % real anual)

ene.-20 dic.-19ene-dic

20192018 nov.-19

ene-dic

20192018

IGAE -0.7 0.1 -0.1 1.9 Total de Trabajadores (miles)** -382.21 76.23 342.1 660.9

1.3 0.6 2.1 2.8 Permantenes (miles) -249.32 56.40 326.4 554.2

-1.7 -0.9 -1.8 0.1 Eventuales Urbanos (miles) -0.16 12.83 15.0 89.0

-1.0 -0.6 0.3 1.5 dic-19 nov-19 2018 2017

Actividades Terciarias -0.2 0.6 0.5 2.7 Tasa de desempleo 2.91% 3.44% 3.35% 3.13%

3.4 1.9 2.4 **Trabajadores Permanentes y Eventuales Urbanos afiliados en el IMSS.

Fuente: INEGI. Desestacionalizados. Fuente: IMSS.

dic.-19

ACTIVIDAD ECONÓMICA y EMPLEO (mensual)

Creación/pérdida neta de empleos

Actividades Primarias

Actividad Industrial

Ind. Manufactureras

Ventas al menudeo

Variación % real anual

feb.-20 ene.-20ene-feb

20192019 feb.-20 ene.-20

ene-feb

20192019

Exportaciones 0.6 3.2 1.8 2.3 Importaciones -3.9 -3.2 -3.5 -1.9

Petroleras -32.0 13.7 -11.7 -15.1 Consumo 0.4 6.8 3.8 -3.1

No Petroleras 3.1 2.5 2.8 3.6 Bienes Intermedios -3.7 -3.5 -3.6 -0.8

Manufactureras 3.2 2.0 2.6 3.4 Bienes de Capital -11.1 -13.6 -12.5 -8.9

Automotriz 3.4 9.5 6.1 3.9 Balanza Comercial (md) 2,911 -2,416 495 5,820

2019* 2018 2017 ene.-20 2019 2018 2017

7.4 11.2 12.2 Reservas Internacionales 181.1 180.7 174.6 172.8

10 5.6 8.6

26.06 33.615 33.6

Fuente: INEGI y Banco de México.

Inversión Estranjera Directa (mmd)

Variación % anual Saldo a fin de periodo (mmd)

SECTOR EXTERNO

Variación % anual Variación % anual

Ingresos por Remesas (var %)

Ingresos por Turismo Internacional (var%)

2019 2020 4T. '19 3T. '19 2T. '19 2018

PIB 1/ 2.1 2.1 2.0 2.5

PIB México (var. % real anual) -0.10 -4.00 feb 20 feb 20 dic 19 dic 18

Inflación (var. % anual) 2.83 3.80 Precios al consumidor2/

0.1 0.1 -0.1

Cetes 28 (cierre) 7.25 6.75 Precios al consumidor 3/ 2.3 2.3 1.9

Tipo de Cambio (pesos por dólar, cierre) 18.83 21.50 Producción industrial 2/ -0.3 0.1

PIB Estados Unidos (var. % real anual) 2.30 2.00 Producción industrial 3/ -1.0 3.5

Nota: Series desestacionalizadas. Tasa de desempleo (%) 4.4 3.5 3.5 3.9

1/ Variación % trimestral, anualizada. 2/ Variación % mensual. 3/ Variación anual. Empleo generado (miles) -701 273 147 227

4/ Michigan Consumer Confidence Sentiment. feb-20 ene-20 2019 2018

Fuente: Bureau of Economic Analysis, Bloomberg Confianza del consumidor4 /

101.0 99.8 99.3 98.3

EXPECTATIVAS ECONÓMICAS CIBanco INDICADORES ECONÓMICOS DE ESTADOS UNIDOS



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