caixabank la entidad líder en banca minorista en españa · un grupo bancario cotizado ......

CaixaBank – la entidad líder en banca minorista en España

Noviembre 2011 Presentación corporativa

Disclaimer

2

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3

CaixaBank

1. Principales magnitudes p. 3

2. Origen y resumen de la transacción p. 5

3. La entidad líder en banca minorista en España p. 9

4. Banca internacional p. 19

5. Inversiones diversificadas p. 25

6. Solidez financiera p. 27

7. Resultados 9M11 p. 39

8. Estrategia y Guidance p. 46

9. Conclusiones finales p. 50

• 3er grupo financiero en España • Activos: 267.541 MM € • Volumen de negocio: 428.196 MM €

(187.528 MM € préstamos + 240.668 MM € recursos de clientes)

Principales magnitudes de CaixaBank1

Una institución de referencia

1er banco minorista en España

Destacado perfil de riesgo

Datos financieros sólidos

Diversificación de ingresos y mercados

• 10,5 millones de clientes. Modelo de gestión especializada • Gestión Multi-canal: oficinas (5.192); cajeros (7.902); banca online y banca móvil • Excelencia en servicio al cliente y mejor reputación de marca

• Diversificación de mercados: presencia en mercados atractivos • Diversificación de ingresos: participaciones en Repsol y Telefónica

• Diversificado y con una cartera de préstamos de alta calidad • Ratio de morosidad: 4,65%; Ratio de cobertura 64% (139% con garantías hipotecarias) • Provisión genérica de 1.835 MM €, sin disponer

• Cómoda posición de liquidez: 20.152 MM € • Sólida base de capital: Core capital 11,8% (BIS II)

4

(1) Datos a septiembre 2011

5

CaixaBank

1. Principales magnitudes

2. Origen y resumen de la transacción

3. La entidad líder en banca minorista en España

4. Banca internacional

5. Inversiones diversificadas

6. Solidez financiera

7. Resultados 9M11

8. Estrategia y Guidance

9. Conclusiones finales

Grupo “la Caixa”

6

Banca en España

Grupo “la Caixa” Plan Estratégico 2007-2010

2007 2010 2011

Banca internacional

Criteria

CaixaBank un grupo bancario

cotizado

Reorganización del Grupo “la Caixa”

7

Seguros

Negocio bancario (incluye activos inmobiliarios)

Cartera de banca internacional

Cartera de servicios

Estructura anterior

79,5%

Activos inmobiliarios

Estructura actual

75,9%1

Banca minorista y seguros Cartera industrial

(anterior Criteria, cotizada)

Repsol + Telefónica

100%

(1) Incluyendo la conversión del bono necesariamente convertible de €1.500 MM€ (2) Valor contable a septiembre 2011

(cotizada)

Obra Social

Cartera de banca internacional

Mismo core-business con una estructura de capital más eficiente

Obra Social

(No cotizada)

VC2: 21,0 Bn € CaixaHolding

Reorganización completada según el calendario previsto - el 1 de Julio nace CaixaBank

8

157 días

24 Febrero

28 Abril

Junta General de Accionista Criteria

12 Mayo

30 Junio

Recepción de las aprobaciones legales

27-28 Enero

Anuncio de la Transacción/ Webcast

Trabajos en la confirmatory due diligence y fairness opinions de asesores independientes

23 Mayo

03 Junio Marzo

01 Julio

CaixaBank empieza a cotizar en bolsa

25 Febrero

Mayo/ Junio

Roadshow institucional

Asamblea General de “la Caixa”

Emisión de las obligaciones necesariamente convertibles

Criteria (Nuevo CaixaBank) – Presentación de Analistas

Recepción del informe de due diligence y fairness opinions

Consejos de “la Caixa”/ Criteria aprueban los términos finales de la transacción

Cierre

9

CaixaBank







7. Resultados 9M11



New Bank “la Caixa”: Leading retail franchise in Spain

1 Entidad líder en banca minorista en España

Modelo de negocio especializado, sostenido por un crecimiento de alta calidad

Banca de particulares (el pilar fundamental)

Banca Corporativa

Grandes Patrimonios

Banca Privada

Banca Empresas

Banca Personal

Banca Pymes

2008 Una red especializda

2008 Una red

especializada

(compra de M Stanley-España)

2009

Gestores especializados

2009 Gestores

especializados

10,5 millones de clientes

2007-2010: Plan Estratégico del Grupo “la Caixa” Entidad líder en banca minorista y desarrollo complementario de

segmentos estratégicos

Desglose del volumen2 de negocio

1) Incluye grandes patrimonios 2) Créditos + depósitos Datos a septiembre 2011

Empresas (rango de facturación, MM €)

Particulares (rango de activos gestionados, MM €)

1 0,1

0,5 9

10 200

10

Banca de Particulares

Banca Personal

Banca Corporativa

Banca Privada 1

Banca Empresas

Banca Pymes

12,3% 12,5%12,6%

12,8%

13,6%13,8%

2006 2007 2008 2009 2010 3Q11

14,1%14,4%

14,8%15,1%

15,7% 15,8%

2006 2007 2008 2009 2010 3Q112006 2011

11

Enfocado en aspectos clave del negocio bancario minorista

20,3%

21,0%

Probada trayectoria reforzando la fidelización de nuestros clientes y capturando sus flujos de ingresos

Penetración clientes particulares

Domicilación de nóminas

Domiciliación Pensiones

16,6% como 1ª entidad

1,156,684 pension deposits

1ª 1ª 1ª

Nóminas: +58 pbs i.a. 15,8%

Pensiones: +63 pbs i.a. 13,8%

2.079.774 nóminas domiciliadas

(1) Fuente: DBK (abril 2011)

(2) Posición por penetración de clientes (FRS)

(3) Posición por cuota de factoring y confirming

(4) Excluyendo créditos a promotores

Datos a mayo – junio de 2011

Banca Privada Banca Personal

• 1.017 gestores especializados

• 62.800 MM€ en recursos de clientes y valores

• 460.328 clientes

• 32 centros especializados

• 374 gestores especializados

• 38.200 MM€ en recursos de clientes y valores

• 36.882 clientes

1º 1 3º

1

La segmentación es clave para cubrir las necesidades de los clientes

Banca Pymes

• 831 gestores especializados

• 15.200 MM€ en créditos4

• 200.692 clientes

1º 2

Banca empresas y corporativa

• 92 centros especializados

• 939 personas especializadas

• 34.800 MM€ en créditos

• 35.935 clientes

3º 3

“A medida”

12

13

9,5% 9,4% 9,8% 9,9% 9,3% 9,8%

2006 2007 2008 2009 2010 11**

9,8% 9,9% 10,0% 10,1% 10,0% 10,3%

2006 2007 2008 2009 2010 11**

Fortaleza comercial en la captación de recursos de clientes

Total depósitos* Depósitos a plazo

Fondos de inversión

Planes de pensiones Seguros Vida(primas)

2o 2o

2o

3o

1o

(1) Incluye 1.500MM€ de la emisión del bono convertible

*Otros sectores residentes

**Últimos datos disponibles

Fuento: Inverco, ICEA y Banco de España

Cuotas de mercado (%)

13

6,8

Desglose de recursos de clientes

30 sep. 2011

I. Recursos de clientes en balance

Ahorro a la vista

Ahorro a plazo

Emisiones retail

Emisiones institucionales

Seguros

Otros recursos

II. Recursos fuera de balance

Fondos de inversión

Planes de pensiones

Otros recursos gestionados1

Total recursos de clientes

198.675

53.164

69.966

9.795

40.159

22.282

3.309

41.993

17.918

13.352

10.723

2,3

(3,0)1

4,9

(19,5)

11,3

8,9

(19,4)

16,0

0,8

6,0

84,4

MM€ yoy %

+4,4% 240.668

5,5% 5,6% 6,9%

8,5%

10,6% 12,2%

2006 2007 2008 2009 2010 11**

12,6% 12,9%

14,7% 15,6%

16,2% 16,2%

2006 2007 2008 2009 2010 11**

7,1% 6,2% 6,1%

10,5%

14,5% 17,6%

2006 2007 2008 2009 2010 11**

11,7% 11,5% 11,7%11,3%

11,8% 11,8%

2006 2007 2008 2009 2010 11**

1o

Depósitos a la vista

14

Préstamos totales* Crédito Hipotecario

Crédito comercial

1o 1o

2o

En línea con el crecimiento continuado en créditos sobre clientes

*Otros sectores residentes

**Últimos datos disponibles

Fuente: SWIFT, Banco de España y Asociación Española de Factoring

Cuotas de mercado(%)

14

Factoring y Confirming

Comercio exterior-exportaciones Comercio exterior-importaciones

3º

Desglose de la cartera de crédito

9,0% 9,1% 9,6%

10,0% 10,6% 10,4%

2006 2007 2008 2009 2010 11*

11,1% 11,0% 10,9% 10,5%

11,0% 11,1%

2006 2007 2008 2009 2010 11**

6,0% 6,5% 7,8%

8,9% 9,5% 9,9%

2006 2007 2008 2009 2010 11**

7,2% 7,3% 8,1%

11,6% 13,3%

14,8%

2006 2007 2008 2009 2010 11**

5,1% 5,7%

9,4%

14,2% 17,0%

2007 2008 2009 2010 11**

9,6% 10,3% 12,7% 13,0%

14,3%

2007 2008 2009 2010 11**

30 sep. 2011

I. Créditos a particulares

Compra vivienda

Otros negocios

II. Créditos a empresas

Promotores

Otros sectores

III. Sector público

Total créditos

94.384

69.931

24.453

81.733

23.739

57.994

11.411

3,5

3,5

3,2

0,3

(7,5)

3,8

25,0

MM€ i.a. %

+3,1% 187.528

New Bank “la Caixa”: Leading retail franchise in Spain

Todo ello soportado por el liderazgo en gestión multicanal

Banca móvil: Líder global 2,0 millones de clientes

Cuota de mercado del 46%1

Banca online: Líder europeo 6,6 millones de clientes

Cuota de mercado del 32,1%1

66% ratio de absorción para empresas3

Cajeros: la mayor red de España 7.902 cajeros Cuota de mercado del 13,8%1

Ratio de absorción 2 69%

Oficinas especializadas

Oficinas en España

Sucursales internacionales

128

5.179

13

Oficinas: la red más extensa (Cuota de mercado del 12,6%)

Racionalización constante de la red 2007-Sep11: 662 oficinas cerradas

Fuente: Nielsen (cuotas de mercado de banca online y móvil) Notas (1) Últimos datos disponibles (2) En horario de oficina. Operaciones consideradas: reintegros, ingresos de efectivo, actualizaciones, pago de facturas e ingresos de cheques (3) Operaciones consideradas: transferencias bancarias nacionales, compra/venta acciones, descuento de facturas y aceptación de facturas

+

+

+

15

Septiembre 2011

197 75 49 182 55

92

1,706

242

453

130

155

84

130

241

717

27

4 Ceuta 2 Melilla

638 5.192 Oficinas

16

… y la innovación tecnológica, una parte integral de nuestra cultura

CaixaBank el banco más innovador del mundo

CaixaBank genera casi 4.000 millones de transacciones comerciales por año

1ª red social privada de una entidad financiera exclusiva para autónomos y Pymes

Transacciones financieras “contactless” (cajeros, móviles, tarjetas de crédito)

El sistema de reintegros de efectivo más rápido del mercado

1ª Entidad financiera en el mundo con un App Store para móviles (+45 aplicaciones)

Nuevo Centro de Proceso de Datos: Noviembre 2011: inicio de las actividades operativas

Todo ello reforzado por una marca de alta reputación

Reducción en el número de quejas en Septiembre 2011: 19%

Entidad líder en reputación e interés por operar (FRS Inmark 2011 - particulares ) y en retención de clientes y especialización en el segmento de empresas (FRS Inmark 2011 – empresas)

El 36% de las empresas consideran a “la Caixa” como su entidad de referencia1

El servicio online mejor puntuado por todos los segmentos (particulares y empresas) (Aqmetrix)

Calidad del servicio – Reputación de marca

“la Caixa”: marca financiera

con mejor reputación

Notas (1) Encuesta a 1.800 compañías que son clientes de “la Caixa” (1er Semestre 2011) 17

Datos a 30 de septiembre de 2011

Actividad aseguradora, el complemento perfecto para el negocio bancario

6 millones de clientes

35.634 MM€ en activos bajo gestión

Líder en previsión social complementaria

Amplia oferta de productos (vida, planes de pensiones, salud, hogar, auto)

Fuerte capacidad de distribución

5.192 oficinas de “la Caixa” 629 agentes propios 462 agentes externos 946 agentes 190 Oficinas de Adeslas

Un grupo asegurador líder apalancado en la mayor red de distribución

18

Destacado crecimiento del negocio de vida

Primas y aportaciones, MM€

3Q10 3Q11 %

Vida Riesgo 333 351 5%

Vida Ahorro 2.080 2.535 22%

Aport. Planes Pensiones 895 797 (11%)

TOTAL 3.308 3.683 +11%

Negocio asegurador: Incremento sostenido en activos bajo gestión

34,0 35,6

FY10 3Q11 3T10

33,1 32,4 31,8

1S10 1T10

miles millones €

+7,8% i.a. +4,7%

19

CaixaBank







7. Resultados 9M11



2007: una visión estratégica correcta en el momento oportuno

Nuestro proceso de internacionalización

4. Acompañar la internacionalización de nuestros clientes

1. Desaceleración del sector bancario español

3. Diversificación de riesgos

2. Búsqueda de crecimiento

Oficinas de representación

Sucursales internacionales

Inversión en mercados emergentes (Asia, América, Europa central y del este)

1

2

POR QUÉ? CÓMO?

Crecimiento orgánico

Crecimiento no-orgánico

Plan estratégico 2007-2010

Grupo “la Caixa”: decisión de crecer

internacionalmente

20

Banca internacional*

Centrados en mercados de crecimiento

13 Oficinas de representación 3 Sucursales internacionales Inversiones bancarias

20,0%

30,1% 124 MM €

20,7% 110 MM €

10,1% 556 MM €

16,9% 958 MM €

90% de nuestra presencia internacional en mercados

emergentes

1. Frankfurt, Londres, Milán, Paris y Stuttgart 2. Beijing, Dubai, Estambul, Nueva Delhi, Shanghai y Singapur. Algeria y El Cairo pendientes de recibir aprobación regulatoria 3. Varsovia (Junio 2007), Bucarest (Noviembre 2007) y Casablanca (Julio 2009) 4. Datos a 31 de diciembre 2010: Volumen de negocio incluyendo créditos garantizados y crecimiento de fondos. Flujos de intermediación incluyen todos los productos en los cuales la oficina de

representación ha aportado valor (p.e. exportación de letras de crédito) * Valor de mercado a 9 de noviembre 2011

13 Oficinas de representación:

• 5 en Europa1: Volumen de negocio: 720 MM€4

• 8 en el resto de países2: Flujos de intermediación: 4.000 MM €4

3 Sucursales internacionales3

Cartera de créditos: 370 MM €4

Inversiones bancarias

Valor de mercado: 3.729 MM€ 1.981 MM €

21

Inbursa: Implantación exitosa de nuestro modelo de alianzas Una alianza con éxito creciente

22

Enfoque en el “cliente minorista final”: maximizando el cross-selling y la retención de clientes, con el apoyo del know-how de “la Caixa”

20% participación: 10% nuevas acciones, 10% viejas acciones 3 miembros del consejo + 1 miembro ejecutivo

Red de oficinas: crecimiento (273 oficinas, x3 desde 2008) y enfocados en la actividad comercial

Clientes: +30% número de clientes Transferencia de conocimiento en áreas de banca claves: gestión

de la red de oficinas, efectividad de la fuerza de ventas, data mining, canales electrónicos y gestión de tecnología, calidad

Fundación Inbursa: donaciones y proyectos conjuntos

Clientes referenciados y análisis de riegos Préstamos acumulados en banca corporativa a grupos

españoles: 635 MM€

Inbursa llamada a conventirse en la plataforma de nuevas inversiones en la región

Plan de negocio minorista

El plan ha sido exitosamente implantado a pesar de la crisis

Alianza estratégica Oct’08

La colaboración se extiende a banca corporativa

La excelente relación se refuerza

Potencial crecimiento inorgánico: acuerdo de expansión conjunto en América

0

20

40

60

80

100

120

Oct-07 Feb-08 Jun-08 Oct-08 Feb-09 Jun-09 Oct-09 Feb-10 Jun-10 Oct-10 Feb-11 Jun-11 Oct-11

23

Apoyado por la experiencia contrastada de inversión en el sector bancario

Todo el sector cae1 Mejor comportamiento de los ganadores2

MSCI Banks Global

(1) Del 10 de oct 2007 al 30 de Nov 2008 (2) Del 30 de Nov 2008 al 9 de noviembre 2011

Cartera bancaria de CaixaBank

OPS Crisis Financiera

Global Recesión

financiera global

Recuperación, pero a diferentes velocidades

-51,3%

-57,1%

+29,7%

-10,3%

Inversiones de éxito en tiempos difíciles

Desarrollando un modelo de alianzas estratégicas

Inversiones financieras

Adquisiciones de control

Control/Sinergias/Riesgo

Control/Sinergias/Riesgo

Horizonte de largo plazo

Posiciones de influencia

Inversión a valor razonable– no se paga prima de control

“Invirtiendo en ganadores”

Bancos bien gestionados con sólidas posiciones competitivas

Socios locales de primer nivel con visiones comunes

Centrados en banca minorista/ poca dependencia de financiación mayorista

Altos niveles de solvencia y sólida calidad del crédito

Acuerdos estratégicos a largo plazo

Compartiendo las mejores prácticas

Exportando know-how donde es apropiado

Desarrollo de negocios y proyectos conjuntos

o Búsqueda de sinergias de costes e ingresos

Construyendo fuertes alianzas internacionales

Perfil de la inversión Alianzas estratégicas

+

- 24

25

CaixaBank







7. Resultados 9M11



Repsol y Telefónica proporcionan diversificación de ingresos y un potencial colchón de capital

26

Diversificación de ingresos: dos líderes internacionales en sectores defensivos

Flexibilidad financiera: participaciones muy líquidas

Potencial reserva de capital

Valor: fundamentos sólidos, excelente track record y elevada rentabilidad por dividendo

Rentabilidad: atractivo retorno

Reducido consumo de capital

Eficiencia fiscal (≥ 5%)

Diversificación geográfica: ~65% generado fuera de España

5,5%2

12,8%2

Valor de mercado1: 6,9 bn € Plusvalías netas1: 0,9 bn €

(1) A 9 de noviembre 2011 (2) Participación 12,8% en Repsol: 156.509.448 acciones; participación 5,5% en Telefónica; 250.251.19 acciones

27

CaixaBank







7. Resultados 9M11



Solidez financiera1

• Core capital (BIS II) 11,8%

• Cumplimiento total de Basilea-3

> 8% Core Capital anticipando al 2012 los requerimientos de capital del 2019 (sin necesidad de acogerse al periodo transitorio)

•El ratio de morosidad comparativamente más bajo (4,65%) y sólida cobertura2 (65%)

• 20.152 MM € liquidez

•Baja exposición a activos inmobiliarios3

• Sólido ratio créditos-depósitos4: 134%

• 41.300 MM € de capacidad de emisión de cédulas y bonos garantizados por el Gobierno

Base de capital robusta

Calidad superior de los activos

Fuerte posición de liquidez

Solidez de balance: base del crecimiento futuro

28

(1) Datos de CaixaBank a septiembre 2011 (2) Incluye provisión específica y genérica (3) Desde el 28 de febrero en adelante, los activos inmobiliarios adjudicados se incluirán en CaixaBank y serán gestionados por Servihabitat (4) Ratio créditos-depósitos: total créditos netos / depósitos de clientes

29

Calidad crediticia

Mejor calidad de activos que los comparables

Ratios de activos problemáticos comparativamente bajos

30

62% 65% 66% 70% 65% 67% 65%

126% 130% 132% 141% 137% 139% 139%

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11

Cobertura

Ratio cobertura

R. Cobertura con gtía hipotecaria

3,4% 3,4% 3,5% 3,7% 3,95% 4,3% 4,65% 5,3% 5,4% 5,5% 5,8% 6,1% 6,4%

7,2%

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11

CaixaBank

Sector

Morosidad

CaixaBank2 Sector

Morosidad

Créditos subestándard

4,65%

2,8%2

0,4%

7,15%1

3,5 – 4,0%3

4,0 – 4,5%3 Activos inmobiliarios adjudicados

30 septiembre 2011

(1) A 31 de agosto 2011 (2) Datos a 30 de septiembre de 2011. Crédito subestándard de CaixaBank: €5,2 Bn / Total cartera €187,5Bn (3) Fuente: Banco de España, informes de las compañías y estimaciones propias. Datos a diciembre. Ratios calculados como activos / créditos a otros sectores residentes

Dudosos

Provisión específica

Provisión genérica

9.154 MM€

4.120 MM€

1.835 MM€

Solidez general de la cartera mientras los promotores evolucionan según lo esperado

31

€bn ratio mora %

ratio mora %

ratio mora %

Crédito a particulares 94.384 1,80% 1,68% 1,65%

Compra vivienda 69.931 1,45% 1,37% 1,40%

Otros 24.453 2,78% 2,58% 2,38%

Créditos a empresas 81.733 8,99% 8,13% 6,49%

Sectores ex-promotores 54.668 3,65% 3,33% 2,64%

Promotores inmob. 23.739 22,55% 20,23% 15,52%

Servihabitat y otras filiales del Grupo “la Caixa”1

3.326 0,00% 0,00% 0,00%

Sector público 11.411 0,43% 0,46% 0,28%

Total créditos

31 Dic 2010 30 Septiembre 2011

Incremento de la ratio de morosidad explicado por promotores inmobiliarios La duración de la crisis impacta en otros segmentos

Libro de créditos y morosidad por segmentos

3,65%2 4,65%2 187.528

30 Junio 2011

4,30%2

(1) Incluye Servihabitat y otras filiales de Caja de Ahorros y Pensiones de Barcelona, el accionista mayoritario de CaixaBank (2) Inlcuye pasivos contingentes

• Ratios prudentes LTV (50-60%) • Promoción inmobiliaria de primera vivienda

Con garantía hipotecaria:

• Suelo • En proceso • Acabada

Con garantía personal y otros

Promotores inmobiliarios Desglose del colateral (%)

92% 18% 15% 59% 8%

Consolidación del punto de inflexión al reducirse la exposición al sector promotor

32

El crédito a promotores disminuye un 21% desde diciembre 2008

El incremento en créditos subestándar refleja un enfoque conservador hacia el mercado inmobiliario

Evolución del crédito a promotores inmobiliarios, CaixaBank vs sector1

Desglose del crédito promotor (en millones de euros)

100

92 872

79

102 99 97

4T0

8

1T0

9

2T0

9

3T0

9

4T0

9

1T1

0

2T1

0

3T1

0

4T1

0

1T1

1

2T1

1

3T1

1

-3%

-21%

Diciembre 2010 Septiembre 2011

26.284

Cartera sana

Substándard

Morosidad

15.332

3.054

5.353

20.547

1.657

4.080

(1) Fuente: Banco de España (Tabla 4.18 “Actividades inmobiliarias”) (2) Impactado por la adquisición de Caixa Girona

23.739

-9,7%

33

30 septiembre

Activos inmobiliarios procedentes de crédito a constructores y promotores inmobiliarios

503

Construcción acabada 353

En construcción 12

Suelo 138

Activos inmobiliarios de créditos hipotecarios a hogares para la compra de vivienda y otros

Otros activos adjudicados

145

TOTAL 661

Ratio de cobertura4 (266)

Importe neto en MM€

(1) La compañía inmobiliaria de CaixaBank, S.A. (2) De 1 de enero a 31 de octubre (3) Valor bruto de la cartera de activos de alquiler (4) Representa los niveles de provisionamiento desde el origen del crédito, a ajustar por nuestra política a transferir activos netos de provisión

Activos inmobiliarios adjudicados incorporados en CaixaBank desde el 1 de marzo

Building Center1 Activos inmobiliarios adjudicados

661

29%

Ventas 543

Pérdidas en ventas; básicamente por los costes de transacción (%) -7,8%

Compromisos en ventas 413

en MM€

En 2010: 882 MM€ en ventas y 400 MM€ en compromisos de ventas

956 Actividad comercial total

ServiHabitat, la compañía inmobiliaria de Caja de Ahorros y Pensiones de Barcelona, gestiona los

activos adjudicados de Building Center

Activos alquilados en el periodo (uds.) 753

Total activos de alquiler (uds.) 2.914

Ocupación (en %) 87%

Rentabilidad (en %) 3,1%

777 Valor activos de alquiler3

En 20112

13

34

Fuerte posición de liquidez

La flexibilidad de la liquidez permanece como una herramienta clave para la gestión del balance

20.152 MM€

7,5% Activos de CaixaBank

Póliza del BCE sin utilizar a 30 de sep. 2011

Póliza del BCE

Liquidez en balance1

35

diciembre 2010 septiembre 2011

19.638 MM€

Excelentes niveles de liquidez

15.033

5.119 ~3.400

~16.200

Estructura de financiación

(1) Incluye cash, depósitos interbancarios, cuentas en los bancos centrales y deuda soberana española sin cargas

Depósitos interbancarios netos

Institucional

Recursos retail

Vencimientos de deuda 2012

Baja dependencia del mercado mayorista con un perfil de vencimientos conservador, evitando el 2012

36

% de créditos netos para una selección de entidades europeas1

(1) Comparables incluye: Santander, BBVA, Sabadell, Bankinter, Popular, Banesto, Erste Bank, BNP, Intesa, Unicredit, Commerzb ank y Société Générale

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

7%

8%

9%

10%

~780 ~2.560

~6.430 ~7.260

~24.790

2011 2012 2013 2014 >2015

En 2011: ~5.700 MM€ ya vencidos

Emisiones mayoristas a 30 de septiembre (MM€)

Buenas perspectivas para 2012

Necesidades de financiación para 2011 ya

cubiertas (~5.000 MM€ ya emitidos en 2011)

Fuente: Morgan Stanley Research, 31 de agosto 2011

La menor necesidad de financiación en 2012 respecto comparables

37

Solvencia y gestión de capital

8,9%

11,8%

+93pb 9,9%

+198pb

Política de solvencia prudente justificada por los planes de recapitalización de la EBA

38

1) Incluye la emisión de bonos obligatoriamente convertibles en acciones de CaixaBank , la venta del 50% del negocio de SegurCaixa Adeslas y la clasificación de Repsol como asociada. 2) Los comparables incluyen Bankia, Banesto, BBVA, Popular, Sabadell y Santander.

Core Capital: +291 pbs en 9 meses

31 diciembre 2010

30 septiembre 2011

13.417

150.419

16.618

140.494

Otros factores relativos a la

reorganización1 Generación orgánica de

capital

Core Capital

APRs

APR/Total Activos

TE/Total Activos

56%

53%

6,0%

6,6%

Subtotal recurrente a 30 de septiembre

El mayor Core Capital entre comparables2

11,8%

9,8% 9,8%9,4%

9,1% 9,1% 9,0%

Peer 1 Peer 2 Peer 3 Peer 4 Peer 5 Peer 6

11,8%

39

CaixaBank







7. Resultados 9M11



Se mantiene la capacidad de generar margen de explotación

40

9M10

Margen de intereses

Comisiones netas

Resultado de las participadas1

Resultado de operaciones financieras

Otros productos y cargas de explotación

Margen bruto

Total gastos de explotación

Margen de explotación

Pérdidas por deterioro de activos

Ganancias/pérdidas en baja de activos y otros

Resultado antes de impuestos

Resultado recurrente neto

Beneficios extraordinarios2

Saneamientos extraordinarios3

Resultado atribuido al Grupo

2.632

1.054

579

218

423

4.906

(2.526)

2.380

(1.224)

(7)

1.149

1.027

94 (107)

1,014

i.a.(%)

(11,9)

7,9

43,9

(44,2)

(7,9)

(2,1)

(3,0)

(1,2)

12,9

(23,0)

(16,2)

(10,2)

(16.6)

Cuenta de resultados consolidada, en millones de € 9M11

2.320

1.137

834

122

389

4.802

(2.450)

2.352

(1.382)

(5)

965

921

557 (633)

845

(1) Incluye dividendos y resultados de compañías asociadas correspondientes a las participaciones en Telefónica, BME, Repsol y banca internacional (2) Incluye principalmente 450 millones de € de plusvalías netas de la venta del 50% del negocio de seguros no-vida a Mutua Madrileña y 85 millones de € de la liberación de un exceso de provisiones

en el negocio asegurador (3) Incluye las provisiones de crédito fuera de calendario (400 millones € netos) así como los costes de reorganización y el impacto de los saneamientos extraordinarios registrados Erste Group Bank

845 1.014 (16,6)

La mejora del margen de intermediación en el 3T11 y los sólidos ingresos por comisiones ponen de manifiesto la salud del negocio “core”

La reducción de costes contribuye en mayor medida a los resultados

Esfuerzo de prudencia dada la coyuntura económica actual

966 894

772 786 801 742

777

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11

MM€

La repreciación del activo compensa holgadamente el mayor coste de los recursos

-11,9%

+4,7%

Margen de intereses

41

La gestión activa de los márgenes y la repreciación de la cartera hipotecaria se reflejan en la evolución trimestral del margen de intereses

42

3,14

2,89 2,84 2,93 3,00 3,13

3,33

1,93

1,61 1,44

1,45 1,45 1,47 1,65

1,21 1,28 1,40

1,48 1,55 1,66 1,682

Inversión crediticia

Diferencial de la clientela

Depósitos

Mejora significativa en el diferencial de la clientela

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11

Diferencial de la clientela

1,92 1,82

2,15 2,35

2,59

3T10 4T10 1T11 2T11 3T11

-48 -5

+15 +33 +70

3T10 4T10 1T11 2T11 3T11

-1,19 -1,33

-1,01 -1,09

-0,42

3T10 4T10 1T11 2T11 3T11

Repreciación de la cartera hipotecaria1 acelerada en

3T11

Incremento significativo

del margen del crédito en las

nuevas operaciones

Los márgenes en las nuevas

operaciones de ahorro a plazo muestran una

progresiva mejora

Márgenes del ahorro a plazo (%)

Var. i.a. rentabilidades hipotecarias (pbs)

Márgenes del crédito (%)

(1) A tener en cuenta que los créditos hipotecarios se reprecian anualmente principalmente en base al Euribor 12 meses (2) Atribuible principalmente al cambio en el mix de depósitos

Mejora de 18 pbs en el diferencial de la clientela

43

331 348 375

352

383 389 365

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11

MM€

7,9%

Comisiones netas

9M’ 11 i.a.(%)

Servicios bancarios 822 6,2%

Fondos de inversión 117 14,4%

Seguros y planes de pensiones

136 15,4%

Valores y otros 62 4,2%

Comisiones netas

MM€

Desglose de las comisiones netas

Crecimiento de comisiones en 9M único entre comparables

Menores comisiones vinculadas a banca mayorista/distribución en el 3T11

1.137 7,9%

-6,2%

Los sólidos ingresos por comisiones demuestran la salud del negocio “core”

44

MM€

Strong capacity of generating pre-impairment income Mejora en la evolución de la disciplina de costes

La reducción de costes continúa jugando un papel en los resultados

(1) Últimos 12 meses incluyendo amortizaciones (2) Incluye el impacto de la venta y desconsolidación del 50% de SegurCaixa Adeslas a Mutua Madrileña

Oficinas: 5.192 (-217 vs dic.)

Empleados: 27.339 (-1.052 vs dic.2)

2.526

2.450

9M 10 9M 11

Ratio de eficiencia1 del 52,8% al 52,4% a pesar de la significativa reducción del

margen de intereses

Acuerdo estratégico con IBM que significará un ahorro sustancial de costes de IT (~400 MM€ en 10 años)

2.526

2.450

-3,0%

Continúa la prudente política de provisiones mientras las entradas en morosidad permanecen elevadas

45

MM€

La revisión conservadora de la exposición lleva a una mayor clasificación en “subestándar”

Fuerte capacidad de generación de ingresos recurrentes que permite una política de dotaciones prudentes

La provisión genérica de 1.835 MM€ permanece por el momento sin utilizar

1.835 1.835

3.228 4.120

diciembre 2010 septiembre 2011

Fondo específico

Fondo genérico

5.063

9M'10 9M'11

Dotación extraordinaria

Dotación recurrente

MM€

(1.382)

(571)

Pérdidas por deterioro de activos Evolución del fondo de provisiones

1.265

(1.224)

(41)

1.953 5.955

46

CaixaBank







7. Resultados 9M11



1

2

3

4

5

Reforzar el liderazgo en banca minorista

Diversificación del negocio hacia empresas

Equilibrar la presencia territorial

Crecer en la internacionalización

Mantener la fortaleza financiera

• 15% de cuota de mercado en volumen de negocio

• 35% de créditos (excluyendo promotores inmobiliarios) orientados a empresas (29% en 2010)

• Acelerar el crecimiento fuera de Cataluña y las Baleares (65% de cuota en volum. negocio, desde el 55% en 2010)

• Fortalecer las alianzas existentes • Aumentar el negocio con clientes nuevos y existentes

• Gestión anticipada de la solvencia, la liquidez y el riesgo. • Core capital B3 8%-9%

Iniciativas estratégicas clave

6 Mejorar la rentabilidad • ROE objetivo en mid-teens a medio plazo

7 Avanzar en eficiencia y flexibilidad • Optimizar la estructura • Potenciar las nuevas tecnologías

8

9

Desarrollar y motivar el talento • Reconocer el desarrollo • Crecer profesionalmente

Comunicar los objetivos • Comunicación interna • Comunicación externa a todos los grupos de interés

47

Recuperación macroeconómica gradual con incremento de tipos de interés

Crecimiento PIB Real

Inflación (final del periodo)

Tasa de paro

Precio vivienda (crecimiento nominal)

Crecimiento de depósitos

Crecimiento de créditos

Euribor a 3 meses (%)

Euribor a 12 meses(%)

2010r 2011 2012 2013 2014

Perspectivas macroeconomicas en España

Tipos de interés

Crecimiento interanual , medias anuales (%)

Fuente: Servicio de Estudios de “la Caixa”. Previsiones a 9 de noviembre 2011

Perspectivas financieras

Caso base

48

-0,1

3,0

20,1

-3,9

2,2

0,4

0,8

1,4

0,8

2,4

21,5

-5,6

0,3

-3,9

1,4

2,0

1,1

1,6

21,8

-4,2

0,7

-1,6

1,0

1,6

1,9

1,8

20,5

-1,6

2,4

0,3

1,5

2,0

2,2

1,9

19,2

1,2

3,6

1,4

2,2

2,5

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5

J A Jl O J A Jl O J A Jl O J A Jl O J A Jl O

ECB Euribor 3m Euribor 12m

2010 2011 2012 2013 2014

1.53 1.70 1.70

2.15

2.90

1.02 1.10 1.20

1.81

2.55

1.00 1.00 1.00

1.75

2.50

Recorrido para crecimiento orgánico y M&A

Significativo recorrido en crecimiento

Nota

(1) Cuota de mercado de CaixaBank a junio’11, incluyendo las oficinas de Caixa Girona

Criterios indicativos para M&A

Plataforma líder: ~5.200 oficinas; ventajas de escala

M&A no “como necesidad”, sí “como oportunidad”

Sólo se tendrán en cuenta oportunidades que aporten valor

Umbrales mínimos:

o ROI> coste de patrimonio al 3er año

o Acrecitivas en BPA en el 3er año

o Se mantiene la fortaleza financiera (core 8%-9% Basel-3)

Cuota de mercado 12,7% (1)

Cuota de mercado de oficinas por encima del 20% solo en Cataluña e Islas Baleares

49

24,9%

5,6%

20,8%

10,2%

10,7%

10,1%

7,4%

6,9%

13,3%

9,1%

6,0%

8,8%

11,7%

8,1% 9,6% 10,1% 8,3%

50

CaixaBank







7. Resultados 9M11



CaixaBank, el banco cotizado del Grupo “la Caixa”

o Entidad líder en banca minorista en España

o Ganando cuota de mercado en todos los segmentos

o Con una importante exposición a mercados emergentes de crecimiento

o Y una potencial reserva de capital en Telefónica / Repsol

Solidez financiera

o Excelente nivel de liquidez (20.152 MM€): herramienta clave para la gestión del balance

o Bajo ratio de morosidad (4,65%) en comparación con el resto de bancos españoles con un sólido ratio de cobertura (65%)

o Capital sólido (11,8% de core capital s/BIS II y >8% de core capital s/BIS III look-trough 2019 en 2012)

Oportunidades de crecimiento orgánico e inorgánico importante en el sector bancario español

o Ganador natural ante los cambios del entorno competitivo que afectan a las cajas

Aspectos clave

51

Datos a 30 septiembre 2011

CaixaBank Presentación Corporativa

Apéndices

52

Apéndices

Ratings p. 54

Posicionamiento y cuotas de mercado p. 55

Liquidez p. 56

Solvencia p. 57

Datos financieros p. 58

Banca internacional p. 59

Gobierno Corporativo p. 62

53

Ratings

54

Ratings

Moody’s Investors Service Aa3

A+

A

P-1

A-1

F1

negativa

negativa

negativa

Largo plazo

Corto plazo

Perspectiva

12,7%

24,3%

9,9%

11,8%

36,8%

6,3%

10,3%

22,2%

7,3%

55

España

Cataluña e Islas Baleares Resto de áreas

Oficinas Créditos (%)

Cuotas de mercado por regiones

A septiembre 2011

Depósitos

Posicionamiento y cuotas de mercado

Flexibilidad financiera: Capacidad de financiación

Programas (miles MM€)

Capacidad disponible

Colateralización

Cédulas hipotecarias 19,8 259%

Cédulas territoriales 7,7 927%

Bonos garantizados por el Gobierno

13,8 n.d.

41,3

56

Liquidez

A 30 de septiembre 2011

57

“la Caixa” Group – EBA ejercicio de recapitalización

Capital necesario para alcanzar el 9% de Core Tier 1

Dic. 2010 Junio 2011

8,9%

Miles MM€ Valor

mercado Coste

Beneficio / pérdida

Deuda soberana española 10,66 10,9 -0,2

Mantenida a vencimiento 5,3 5,4 -0,1

Disponible para la venta 5,3 5,4 -0,1

Trading 0,1 0,1 0

Préstamos sector público 11,4 -0,4

Minusvalías a valor de mercado derivadas de la exposición a deuda soberana

10.7

Las menores de todos los bancos sistémicos en España

La generación de beneficios debería ser suficiente para cumplir las necesidades de capital a Junio 2012

Adicionalmente:

1. 1.500 MM€ de bono obligatoriamente convertible

2. 1.835 MM€ de provisión genérica 3. Plusvalías en la cartera de renta

variable disponible para la venta 4. Gestión de APRs

78 MM€

574 MM€

602 MM€ necesidades totales de capital

Exposición a riesgo soberano a 30 de septiembre de 2011

(1) ~1.600 MM€ a 21 de octubre

Solvencia

58

Desglose de los activos intangibles

Datos financieros

31.12.10 30.09.11 Comentarios

Negocio bancario

495 479 Adquisición del negocio de Banca Privada de Morgan Stanley y otros activos intangibles

Grupo VidaCaixa

1.639 1.207

- Vida 570 548 Fondo de comercio de CaiFor y otros intangibles

- No-vida 1.069 659 La valoración alcanzada en la transacción con Mutua Madrileña cubre sobradamente el fondo de comercio existente

Inversiones bancarias

1.613 1.482 Fondo de comercio cubierto por el actual valor de mercado

Otros 243 214

Total 3.990 3.381

De los cuales: 1.613 2.377

1.482 1.899

Cotizado No cotizado

59

Contrato de colaboración preferente: CaixaBank puede incrementar su participación en Erste Group hasta el 20% con la previa conformidad de la Fundación Erste (principal accionista)

Acuerdo de colaboración estratégica :

o CaixaBank: socio preferente

o Cooperación entre Erste y ”la Caixa” en el desarrollo de productos y servicios bancarios

Principales acuerdos(Jun’09)

MM € sep’11 Cambio

% Créditos brutos 135.211 2%

Depósitos 121.594 4%

Total Activos 216.094 5%

Margen de intermediación 4.134 1%

Margen de explotación 2.632 (9%)

Beneficio neto -973 na

Ratio eficiencia 52%

Ratio morosidad 8,2%

Ratio cobertura 63,9%

Créditos/Depósitos 111%

Core Tier I 8,8%

Empleados 50.901

Oficinas 3.185

Evolución de la cotización1

(1) Evolución de la cotización desde 1 Ene’09 hasta 9 Nov’11

Inversiones en banca internacional desde la OPS de Criteria: Erste Bank

Satisfactoria evolución del negocio

MSCI World Banks

Erste Bank

Banca Internacional

-6% -10%

0

50

100

150

200

250

300

ene-09 may-09 sep-09 ene-10 may-10 sep-10 ene-11 may-11 sep-11

MSCI World Banks Industry Grou ERSTE GROUP BANK AG

Inversiones en banca internacional desde la OPS de Criteria: The Bank of East Asia

60

Acuerdo estratégico de inversión: CaixaBank puede incrementar su participación en BEA hasta el 20% con la previa conformidad de BEA.

Acuerdo estratégico de colaboración:

o BEA: plataforma exclusiva para potenciales inversiones en el sector financiero en la región de Asia Pacífico.

o Cooperación entre BEA y ”la Caixa” en el desarrollo de productos y servicios financieros

Principales acuerdos (Jun’09)

MM HKD jun’11 Cambio %

Créditos brutos(1) 350.514 25%

Depósitos 471.238 30%

Total Activos 598.942 25%

Margen de intermediación

4.400 20%

Margen de explotación 2.836 33%

Beneficio neto 2.711 29%

Ratio eficiencia 57%


Ratio cobertura 74%


Core Capital 9,4%

Empleados 11.643

Oficinas 214


Negocio bancario robusto


MSCI World Banks

BEA

Banca Internacional

-6%

+97

(1) Descuento de efectos

0

50

100

150

200

250

300

ene-09may-09 sep-09 ene-10may-10 sep-10 ene-11may-11 sep-11

MSCI World Banks Industry Grou BANK OF EAST ASIA

Inversiones en banca internacional desde la OPS de Criteria: Grupo Financiero Inbursa

61

Acuerdo de accionistas:

o Exclusividad de CaixaBank como socio de GFI

o Participación mínima en GFI: 20% para CaixaBank y 31% para la familia Slim (51% combinada)

Plan de negocio de banca minorista en México:

Apertura de 500 oficinas comerciales “ligeras” (5-7 empleados) en 4 años

Clara orientación a cliente: desarrollo de producto para impulsar la venta cruzada

Principales acuerdos (Oct’08)

MM MXN sep’11 Cambio %

Créditos brutos 159.091 (6%)

Recursos totales de clientes 370.496 (4%)

Total Activos 308.312 (4%)

Margen de intermediación 8.785 7%

Margen de explotación 5.716 (45%)

Beneficio neto 2.935 (42%)


Ratio cobertura 395%


TIER 1 25,2%

Empleados 6.794

Oficinas 273


Sólido negocio y admirable solvencia y calidad de activos


MSCI World Banks

GFI

Banca Internacional

-6%

+69%

Nota: El margen de explotación y el beneficio neto se han visto afectados por pérdidas “mark-to-market” en la cartera de derivados

40

60

80

100

120

140

160

180

200

220

ene-09may-09 sep-09 ene-10may-10 sep-10 ene-11may-11 sep-11

MSCI World Banks Industry Grou

GRUPO FINANCIERO INBURSA-O

38%

29%

19%

14%

“la Caixa” y CaixaBank – Gobierno Corporativo

La representación de cada grupo de interés en la Asamblea General está reflejada en porcentajes similares en todos los órganos de gobierno de “la Caixa”.

Todos estos segmentos están también representados en el Consejo de Administración de CaixaBank, además de los ejecutivos y una relevante presencia de consejeros independientes.

En el próximo re-nombramiento de órganos de gobierno, previsto para 2012, la representación en porcentaje de los grupos de interés se cambiará para dar a los impositores una mayor presencia, a expensas de las diferentes corporaciones locales y entidades de interés social.

Impositores

Entidades fundadoras y de

interés social

Trabajadores

Corporaciones locales

Consejo de Administración de “la Caixa” Consejo de Administración de CaixaBank

62

Gobierno corporativo

CAPB1

50%

(1) Caja de Ahorros y Pensiones de Barcelona

Independientes

33%

Management

11%

Otros externos

6%

Gobierno corporativo de CaixaBank

Miembros: 3 CAPB1: 1 Independientes: 2

Auditoría y control Ejecutiva

Miembros: 7 Ejecutivos: 1 CAPB1: 4 Independientes: 2

Miembros: 18 Ejecutivos: 2 CAPB1: 9 Independientes: 6 Otros externos: 1

Consejo de Administración

Nombramientos y retribuciones

Miembros: 3 CAPB1: 1 Independientes: 2

63

Gobierno corporativo

El Protocolo Interno de Relaciones entre CAPB y CaixaBank tiene como objetivo:

Desarrollar los principios básicos que rigen las relaciones entre CAPB y CaixaBank , siendo CaixaBank el instrumento para el ejercicio indirecto por la primera de la actividad financiera de CAPB

Establecer las áreas de actividad de CaixaBank

Definir parámetros generales que gobiernan las operaciones y servicios intra-grupo (entre sociedades del Grupo CAPB y sociedades del Grupo CaixaBank). En particular por su importancia destaca la prestación de servicios inmobiliarios: Servihabitat (Grupo CAPB) ofrece a Building Center (Grupo CaixaBank) servicios de comercialización, asesoramiento y gestión y administración

Regular el flujo de información entre CAPB y CaixaBank

(1) Caja de Ahorros y Pensiones de Barcelona

64

[email protected]

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Atención a inversores institucionales y analistas

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