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Estrutura de emisión de bonos.TRANSCRIPT
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Maestría en Ciencias Empresariales
Módulo de Gestión de Portafolio de Inversiones
Prospecto de emisión de bonos de Interbank
AUTOR Alvaro AndaluzChristian CastilloMyriam MarquinaPedro Yactayo
PROFESORMarco Antonio Torres
CONTENIDO
1. Nuestro Banco Pag. 03
2. El Directorio Pag. 06
3. El equipo gerencial Pag. 09
4. Principales comités Pag. 10
5. Información transparente Pag. 11
6. Canales de atención Pag. 13
7. Análisis del entorno macroeconómico y sistema financiero peruano Pag. 14
8. Análisis del Entorno del ambiente interno Pag. 16
9. Descripción de las Cinco fuerzas competitivas de Porter Pag. 18
10. Prospecto de emisión de bonos Pag. 21
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Nuestro Banco
El Banco Internacional del Perú se fundó el 1 de mayo de 1897, e inició sus operaciones el 17 del
mismo mes con un Directorio presidido por el Sr. Elías Mujica. Su primer local estuvo ubicado en la
calle Espaderos, hoy Jirón de la Unión.
En 1934 comenzó el proceso de descentralización administrativa, siendo Chiclayo y Arequipa las
primeras agencias en abrirse, seguidas un año después por las de Piura y Sullana.
La política de expansión se intensificó de manera notable en 1942, adquiriendo una propiedad en
la Plazuela de la Merced y otra en la calle Lescano, donde se construyó el edificio "Sede La
Merced", cuyos bellos acabados han llevado al Instituto Nacional de Cultura a catalogarlo como
Monumento Histórico.
En el pasado, el accionariado del banco incluyó capitales vinculados a la agroindustria, como La
Fabril S.A. y W.R. Grace Co. En la década de los setenta, el Chemical Bank de Nueva York participó
en el accionariado y fue responsable de la gerencia del banco. En 1970, el Banco de la Nación
adquiere el mayor porcentaje de las acciones del banco, convirtiéndose de esta forma en miembro
de la Banca Asociada del país. En 1980 el banco pasó a llamarse Interbanc.
El 20 de julio de 1994 un grupo financiero liderado por el Dr. Carlos Rodríguez-Pastor Mendoza, e
integrado por grandes inversionistas como Nicholas Brady (ex Secretario del Tesoro de los EEUU),
entre otros, se convirtió en el principal accionista del banco al adquirir el 91% de las acciones
disponibles.
En 1996 se decidió cambiar el nombre a Interbank, empezando una nueva forma de hacer banca
en el Perú, y con el objetivo de convertir cada agencia en una auténtica tienda financiera en la que
con solo ingresar, el cliente sintiera que accedía a un banco diferente, confiable y sólido. Un lugar
donde podía encontrar productos y servicios financieros brindados con la asesoría necesaria y una
atención especial, ágil, conveniente, cercana e innovadora.
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Ser el mejor banco a partir de las personas
Nuestros principios y metas se basan en las personas y sus valores
La inauguración de la sede principal Torre Interbank, ubicada entre las avenidas Javier Prado y
Paseo de la República, en el 2001, marca el inicio de una nueva era, con mejores servicios
integrados y tecnología de avanzada.
En el año 2005 se implementaron las tiendas Money Market dentro de los locales de
Supermercados Peruanos orientadas a brindar servicios bancarios en horarios extendidos de lunes
a domingo de 9:00 a.m. a 9:00 p.m. Iniciativa sin precedentes en el sistema financiero nacional.
Desde inicios de 2007 y hasta fines de 2008, Interbank llevó a cabo un agresivo proceso de
crecimiento que buscaba duplicar la red de distribución. De este modo, el número de tiendas de
Interbank pasó de 111 a fines de 2006 a 207 al cierre de 2008. Igualmente, el número de cajeros
pasó de 701 a 1,400 en el mismo período.
La expansión de Interbank incluyó, en el 2007, la apertura de la oficina de representación
comercial del entonces Grupo Interbank en Shangai con la finalidad de contribuir a dinamizar el
intercambio comercial con China. Ésta fue la primera oficina de una empresa peruana en el país
asiático.
Producto del fuerte crecimiento y desempeño del banco, en el 2010 las tres principales
clasificadoras de riesgo lo calificaron como una empresa con grado de inversión. Ello permitió
realizar dos importantes emisiones de deuda en los mercados internacionales.
En marzo de 2012 Interbank continuó innovando su oferta internacional al inaugurar su Oficina de
Representación Comercial en Sao Paulo, Brasil, el quinto socio comercial del Perú. Con este gran
paso, Interbank busca asesorar tanto a empresarios peruanos como brasileños a concretar
negocios exitosos e identificar oportunidades de inversión.
Hoy Interbank es una de las principales instituciones financieras del país enfocado en brindar
productos innovadores y un servicio conveniente y ágil a más de 2 millones de clientes.
Visión “Ser el mejor banco, a partir de las mejores personas.”
Misión “Mejorar la calidad de vida de nuestros clientes, brindando un servicio ágil y amigable
en todo momento y en todo lugar.”
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Valores
Integridad: Una persona íntegra es aquella que se guía por sólidos principios los que
defenderá ante cualquier circunstancia, actuando con transparencia y honestidad.
Espíritu de Superación: A quien demuestra su constante lucha y afán por asumir
retos, sin importar los obstáculos que se le presenten en el camino, siempre
aprendiendo y creciendo en cada paso.
Vocación de Servicio: Es aquel que tiene la auténtica predisposición y entrega para
servir a los demás regalándole una experiencia extraordinaria.
Sentido del Humor: El sentido del humor ilumina a quienes lo transmiten, permite
disfrutar lo que hacemos, contagia bienestar a los demás, riéndonos de nosotros
mismos.
Trabajo en Equipo: Aquel que trabaja en equipo busca alcanzar el objetivo común
que nos une y está convencido de que juntos lograremos resultados extraordinarios.
Innovación: Un innovador explora, experimenta y aprende alcanzando soluciones
Estructura accionaria
Al 31 de diciembre de 2014, el principal accionista de Interbank fue Intercorp Financial Services
Inc., empresa holding constituida en Panamá, con una participación accionaria de
aproximadamente 98.4% de las acciones emitidas o 99.3% de las acciones en circulación.
Nombre N° Acciones Participación NacionalidadIntercorp Financial Services 1,940’229,604 98.37 PanamáDiversos 32’060,574 1.63 Diversas
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El Directorio
El Directorio es el órgano máximo de administración de la sociedad. Éste posee responsabilidades,
deberes y derechos, que en su conjunto forman parte de la rutina diaria para que la sociedad se
desarrolle de forma continua y sin problema alguno.
El cargo de Director tendrá una duración de un (1) año. Éste podrá estar integrado por un número
no menor de 5 ni mayor de 11 directores. El número de directores será impar para facilitar la
adopción de acuerdos por mayoría.
El Directorio está compuesto por los siguientes Directores:
Carlos Rodríguez Pastor Persivale
Es Presidente del Directorio de Interbank desde el 22 de agosto de 1995. Asimismo, es Presidente
del Directorio de IFH Perú Ltd., Internacional de Títulos Sociedad Titulizadora S.A. - Intertítulos ST,
IFH Investments Corp., IFH Retail Corp., IFH International Corp., IFH-R Holding Corp.,
Interproperties Perú S.A., HPSA Corp., Lince Global Opportunities Corp., Promotora Intercorp S.A.,
Ronepeto S.A., Cineplex S.A., Supermercados Peruanos S.A., Supermercados Peruanos Hold Corp.
Inteligo Bank, Promotora Intercorp S.A y Tiendas Peruanas S.A. y director de Interseguro Compañía
de Seguros S.A., Financiera Uno S.A, Intergroup Financial Services Corp., NG Education Holdings
Corp y Real Plaza S.A. El señor Rodríguez Pastor es graduado en ciencias sociales en la Universidad
de California, Berkeley, obtuvo una maestría en administración de empresas en Dartmouth
College.
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Promovemos el Buen Gobierno Corporativo buscando la participación activa de los stakeholders relacionados con Interbank
Desarrollamos una cultura organizacional acorde con los requerimientos del mundo globalizado.
Ramón Barúa Alzamora
Es miembro del Directorio desde el 25 de agosto de 1994. Además, ocupa el cargo de Gerente
General y director de IFH Perú. Es Presidente del Directorio de IISA Gestión S.A, Alameda Colonial
S.A., y Homecenters Peruanos S.A,. Asimismo es director de Intergroup Financial Services Corp.,
Promotora Intercorp S.A, Interseguro Compañía de Seguros S.A., Inteligo Bank, Urbi, Internacional
de Títulos Sociedad Titulizadora S.A. - Intertítulos ST, Interfondos S.A. SAF, Interproperties,
Ronepeto S.A, Real Plaza, IFH Retail Corp., IFH Investments Corp., Supermercados Peruanos Hold
Corp., Inversiones Río Nuevo SAC, Domus Hogares del Norte S.A., IFH-R Holding Corp., Lince Global
Opportunities Corp., y Financiera Uno. Se graduó como Ingeniero Industrial de la Universidad
Nacional de Ingeniería del Perú, Licenciado en Economía Pura de la Universidad Católica de
Lovaina, Bélgica.
Felipe Morris Guerinoni
Es miembro del Directorio de Interbank desde el 22 de marzo de 2000. Es Presidente del Directorio
de Financiera Uno S.A., Interseguro e Inversiones Río Nuevo S.A.C. Asimismo, es director de
Interbank, IFH PERú LTD, Promotora Intercorp S.A, Inteligo Bank LTD, IISA Gestión S.A, Intergroup
Financial Services Corp., IFH International Corp. IFH Retail Corp., IFH Investments Corp., y
Financiera Uno S.A. El señor Morris se desempeña como consultor internacional en temas de
desarrollo económico y financiero, habiendo trabajado en el Banco Mundial, el Banco
Interamericano de Desarrollo y varios gobiernos. Se graduó como economista en la Universidad
del Pacífico y cuenta con una maestría en economía de la Universidad de Pittsburgh y una maestría
en finanzas de American University.
José Chlimper Ackerman
Es miembro del Directorio de Interbank desde marzo de 2015. Actualmente, es Presidente del
Directorio y CEO de Sociedad Agrícola Drokasa S.A., así como director de Agrokasa Holding S.A.,
Corporación Drokasa S.A., Graña y Montero S.A.A, del Instituto de Formación Bancaria –IFB,
director de la Asociación de Gremios de Productores Agrarios del Perú - AGAP, del Instituto
Peruano de Espárragos y Hortalizas – IPEH y de Comex Perú. El señor Chlimper, es economista y
administrador de empresas, graduado en North Carolina State University – NCSU.
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Alfonso de los Heros Pérez Albela
Es miembro del Directorio de Interbank desde el 25 de agosto de 1994. Asimismo, es socio del
Estudio Echecopar y también ocupa el cargo de director en varias empresas peruanas. Se graduó
como abogado en la Pontificia Universidad Católica del Perú.
Carlos Heeren Ramos
Es miembro del Directorio de Interbank desde marzo de 2015. En la actualidad se desempeña
como Director Ejecutivo de la Universidad de Ingeniería y Tecnología (UTEC) y TECSUP. Participa
como Director en distintas empresas y como miembro del Consejo Directivo de diversas
organizaciones sin fines de lucro e Instituciones Académicas. Se graduó como economista en la
Universidad del Pacífico y realizó una maestría en Economía en la Universidad de Texas en Austin.
José Alfonso Ernesto Bustamante y Bustamante
Es miembro del Directorio de Interbank desde el 29 de marzo de 2007. Adicionalmente, es director
de Intergroup Financial Services Corp. y Agrícola Cerro Prieto; presidente del Directorio de
Corporación Financiera de Inversiones S.A.A., Agrícola Mochica S.A.C. y Peruplast; y,
Vicepresidente de la empresa Eléctrica de Piura. El señor Bustamante ha sido Presidente del
Consejo de Ministros y Ministro de Industria y Turismo (entre los años 1993 y 1994), Presidente de
Promperú, Presidente de la ASBANC y Presidente del Directorio de Telefónica del Perú y de
Bancosur. El señor Bustamante se graduó como ingeniero agrónomo en la Universidad Nacional
Agraria La Molina con Posgrado de la Universidad de Michigan, Ann Arbor.
Carmen Rosa Graham Ayllón
Es miembro del Directorio de Interbank desde el 29 de marzo de 2007 y de los directorios de
Química Suiza S.A., Grupo Salud del Perú, Red i3, Corferias del Pacífico, OWIT Perú, Consejo
Consultivo de Microsoft Perú y del de Pro-Mujer Perú. Fue Rectora de la Universidad del Pacífico y
trabajó en IBM, ocupando cargos ejecutivos en diversos países del continente, incluyendo el de
Presidenta y Gerente General de IBM Colombia, Presidente y Gerente General de IBM Perú y
Bolivia, y Directora Regional de Estrategia. La señora Graham se graduó de administradora de
empresas de la Universidad del Pacífico y ha participado en diversos entrenamientos de ingeniería
de sistemas y de desarrollo ejecutivo en IBM Corporación, Georgetown University, Harvard
Business School, Universidad de Monterrey y Adolfo Ibañez School of Management.
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Ricardo Briceño Villena
Es miembro del Directorio de Interbank desde el 25 de marzo de 2010. Asimismo, es Presidente
para el período 2009-2011, del Comité Ejecutivo de la Confederación Nacional de Instituciones
Empresariales Privadas - CONFIEP. El señor Briceño es ingeniero industrial de la Universidad
Nacional de Ingeniería y cuenta con un diploma en Economía del Desarrollo en la Université
Catholique de Louvain. Asimismo, cuenta con una Maestría en Desarrollo y Finanzas Públicas de la
Universidad del Estado de Amberes.
David Fischman Kalinkausky
Es miembro del Directorio de Interbank desde el 31 de marzo de 2003. También es director de
Supermercados Peruanos y de otras empresas y fundaciones de ayuda social. Consultor
Internacional en temas de Liderazgo y de Cultura Empresarial y Miembro fundador de la
Universidad Peruana de Ciencias Aplicadas - UPC. El señor Fischman se graduó de ingeniero civil en
Georgia Tech University y cuenta con una maestría en administración de empresas de Boston
University.
Fernando Zavala Lombardi
Es miembro del Directorio de Interbank desde el 24 de mayo de 2011. Asimismo, es Presidente
Ejecutivo de Cervecería Nacional - SAB Miller Panamá y es director de otras empresas peruanas,
entre las que se encuentran Enersur Perú - Grupo Suez y Empresarios por la Educación, Enseña
Perú y Ankay Perú. Ocupó además importantes cargos en el sector público representando al
Estado en los directorios de la Corporación Andina de Fomento, Banco Mundial y Banco
Interamericano de Desarrollo. Asimismo, fue ministro de Economía y Finanzas de agosto 2005 a
julio 2006. El señor Zavala es Economista de la Universidad del Pacífico con Maestría en Dirección
de Empresas de la Universidad de Piura y un MBA por The University of Birmingham en Inglaterra.
El Equipo Gerencial
El equipo de gestión del banco está constituido por el Gerente General, otros gerente y la figura de
las Vicepresidencias. En total el banco cuenta con 10 puestos de nivel gerencial que se encarga de
desarrollar las estrategias gerenciales y su implementación con la finalidad de alcanzar los planes
de desarrollo del banco.
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El equipo gerencial está compuesto por los siguientes asociados:
Nombre Cargo
Luis Felipe Castellanos Gerente GeneralMichela Casassa Ramat Vicepresidente de FinanzasGabriela Prado Bustamante Vicepresidente de Gestión de Riesgos
Carlos Cano Nuñez Vicepresidente de Banca Comercial
César Andrade Nicoli Vicepresidente de OperacionesFernando Ríos Sarmiento Vicepresidente de Negocios Retail
Carlos Tori Grande Vicepresidente Canales de Distribución
Giorgio Bernasconi Carozzi Vicepresidente de Mercado de CapitalesZelma Acosta-Rubio Rodríguez Gerente LegalSusana Llosa de Cárdenas Gerente de Recursos Humanos
Principales Comités
El banco Interbank con la finalidad de controlar y salvaguardar los derechos de sus accionistas y,
por mandato de las instituciones regentes del sistema financiero, ha constituido una serie de
mecanismos denominados Comités en diversas áreas de interés y como herramientas de medida
de la gestión financiera de nuestro banco.
COMITÉS
NombreIntegrantes
SesionesDirectores Gerencia Vicepresidencia
Comité de Auditoría 3 No No 6 veces al año
Comité de Gestión Integral de Riesgos 2 2 7 Mensual
Comité Directiva de Créditos 2 1 1 Semanal
Comité de Aprobación de Financiamiento a Vinculadas 3 No No A solicitud
Comité de Buenas Prácticas de Gobierno Corporativo 3 No No A solicitud
Comité Ejecutivo de Directorio 4 1 No Mensual
Comité de Compensación 3 No No A solicitud
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Brindamos información
relevante a nuestros
accionistas
Todo lo que nuestros
Información Transparente
La información es muy importante para nosotros, por ello le brindamos la mayor información y de
la mejor calidad a nuestros inversionistas y accionistas. Con la finalidad de ser transparentes y
cumplir con la normativa del Estado Peruano y que seamos atractivos a potenciales inversionistas.
Los ratios financieros en la banca privada:
Siguiendo con la trasparencia de nuestra información, presentamos información relevante a
participación en diversos productos financieros que les ofrecemos a nuestros clientes:
11 | P á g i n a
Brindamos información
relevante a nuestros
accionistas
Todo lo que nuestros
También ofrecemos la información relevante nuestros colaboradores que son lo más importante
para nuestra empresa.
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Siempre más cerca de
nuestros clientes
Canales de atención variados
e innovadores
Canales de Atención
Los canales de atención son el medio más importante para que nuestros clientes puedan acceder a
nuestros productos y muchos beneficios, por ello siempre estamos buscando estar más cerca de
ellos con canales modernos e innovadores:
Evolución de los canales de distribución
Número de: Dic 2011 Dic 2012 Dic 2013 Dic 2014
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Siempre más cerca de
nuestros clientes
Canales de atención variados
e innovadores
Tiendas 242 260 270 284ATM´s 1,711 2,403 2,421 2,318Empleados 6,379 6,739 6,886 7,109
Análisis del entorno macroeconómico y sistema financiero peruano
El 2014 fue un año en el que la recuperación económica mundial no terminó de despegar. Por un
lado, Estado Unidos mostró un desempeño favorable; mientras que se observó un menor
dinamismo en la Eurozona, China, Japón y América Latina. A nivel mundial, se logró un crecimiento
estimado de 3.1% en el 2014. La economía de Estados Unidos superó las expectativas en el 2014.
Las tasa de desempleo llegó a tocar mínimos de 5.6% a fines de año, mientras que los indicadores
de confianza se alinearon más a un escenario de recuperación económica. Asimismo, el producto
buto interno creció a una tasa estimada de 2.4% en el año. Esta recuperación alentó a que la FED
retire su programa de compra de bonos, generando dudas sobre el impacto de la futura subida de
tasas. En la Eurozona, la recuperación se mostró débil durante el 2014, creciendo a una tasa
estimada por debajo del 1.0%. Ello, junto con la inflación negativa producto de la caída del precio
del petróleo, generó preocupaciones sobre un posible escenario de deflación. Se espera que esta
situación sea enfrentada con la política de Quantitative Easing (QE) anunciada por el Banco Central
Europeo (BCE). En la República Popular China, la segunda economía nacional más grande del
mundo, se comenzó a hablar sobre un “nuevo promedio” de crecimiento más moderado, que
ronda el 7.0%. En Japón, el impacto negativo del aumento de impuestos en abril conllevó a que en
el tercer trimestre la economía entre en una recesión técnica. Ante ello, en octubre del 2014, el
Banco Central de Japón (BoJ) incrementó la compra de bonos a USD 80 mil millones anuales
dentro de su programa de Quantitative and Qualitative Easing (QQE). En Latinoamérica, el
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Analizamos el mercado y
buscando las mejores
oportunidades
Mercado interno, externo y
nuestras potencialidades.
crecimiento del producto bruto interno se redujo, principalmente por menor fuerza de la
demanda interna. Brasil fue una de las economías que mayor volatilidad trajo a la región,
enfentándose a un año electoral complicado. En cuanto a la economía local, el crecimiento de
Perú se vio afectado por varios factores puntuales, estos son: (i) el fenómeno del Niño, el cual
redujo la producción del sector pesquero, (ii) el menor crecimiento del consumo y la inversión por
la caída en los términos de intercambio, y (iii) el menor crecimiento de las exportaciones por la
caída del precio de los commodities. Estos factores explicaron la caída en el crecimiento del PBI,
que pasó de 5.8% en el 2013 a 2.4% en el 2014. Para contrarrestar la desaceleración, el Ministerio
de Economía lanzó 4 paquetes reactivadores, enfocados principalmente en incrementar el ingreso
disponible de los agentes económicos. Memoria Anual 2014 10 Por su parte, el Banco Central de
Reserva (BCR) se enfocó en controlar la inflación, la cual terminó en 3.2% (20 puntos básicos por
encima de la banda superior meta) como resultado de un alza en los precios de alimentos y tarifas
eléctricas. Asimismo, durante el año el BCR redujo la tasa de interés de referencia en 100 puntos
básicos, hasta situarla en 3.5% a fines de diciembre del 2014. De igual manera, se continuó
flexibilizando el régimen de encaje en moneda nacional, reduciéndola en 550 puntos básicos hasta
situarla en 9.5% a fines de año, lo cual significó una mayor diponibilidad de fondos para las
instituciones financieras por S/. 5,820 millones. La Superintendencia de Banca y Seguros (SBS),
desactivó la Regla Procíclica en noviembre del 2014, liberándose provisiones según lo establecido
por el “Reglamento para la Evaluación y Clasificación del Deudor y la Exigencia de Provisiones” y el
“Reglamento para el Requerimiento de Patrimonio Efectivo Adicional”. Como resultado de estas
medidas, la confianza de los consumidores se incrementó a 66 puntos en diciembre del 2014.
Mientras que el indicador de confianza del inversionista se mantuvo en el tramo optimista,
situándose en 58 puntos. El estimado de crecimiento para el 2015 se sitúa en 4.8% según el BCR.
Cabe mencionar que, en reconocimiento al desempeño de la economía peruana en los últimos
años, la clasificadora de riesgo internacional Moody’s elevó la nota crediticia de Baa1 a A3, con
perspectiva estable. Luego de que Fitch y Standard & Poor’s hicieran lo propio durante el 2013,
incrementando la nota para Perú en un grado, de BBB a BBB+. Estos hechos se tradujeron en una
mejora en las tasas de financiamiento para el gobierno central y las empresas peruanas, tanto
públicas como privadas. Con respecto al sistema bancario, la utilidad neta creció 7.2% AaA,
mientras que la rentabilidad se redujo de 21.2% en el 2013 a 19.7% en el 2014. La menor
rentabilidad se debió a una mayor competencia en el sistema financiero, así como, a la
desaceleración de la economía que afectó el desempeño de la banca comercial. Las colocaciones
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brutas del sistema bancario crecieron 13.9% durante el año 2014, lo que significó un múltiplo de
más de 5 veces el crecimiento del PBI. Asimismo, el sistema bancario continuó mostrando niveles
de morosidad por debajo del promedio de la región. En el caso de Interbank el ratio estuvo en
línea con el promedio del sistema financiero pese a la mayor proporción de créditos a personas en
nuestro portafolio. En cuanto a los niveles de capitalización se mantuvieron adecuados y
superaron en 420 puntos básicos el mínimo regulatorio de 10.0%.
Banco Morosidad RentabilidadRatio de Capital
BBVA 2.20% 26.70% 13.90%BCP 2.30% 21.40% 14.40%Interbank 2.50% 25.30% 15.20%Scotiabank 2.40% 18.30% 12.90%Sistema 2.50% 19.70% 14.20%Fuente SBS y ASBANC
Análisis del Entorno del ambiente interno
El análisis está relacionado con el FODA del banco, a continuación definimos algunas
características que se relacionan con cada uno de los cuadrantes de dicha herramienta:
FORTALEZAS
Liderazgo en el segmento retail, debido a que Interbank como banco tiene a uno de sus
principales accionistas en el Grupo Interbank el cual está conformado por empresas de
diferentes rubros y muy presentes en el sector retail y que trabajan alrededor del banco y
haciendo usos de sus productosfinancieros.
Amplia red de distribución a través de cajeros ATM, Interbank fue le primer banco del Perú
en lanzar una red de cajeros, Globalnet, a través los cuales todos los bancos pueden hacer
sus transacciones. Lo que significó posicionarlo como el número uno en cajeros
automáticos en el Perú.
Amplio horario de atención, Interbank ofrece a sus clientes horarios extendidos de lunes a
viernes e incluso los fines de semana y feriados.
Amplia red de sucursales a lo largo y ancho de todo el país, la presencia del banco se ha
incrementado con la red de agencias corresponsales y la apertura de tiendas en las
empresas del grupo en el sector retail.
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Recurso Humano Capacitado y comprometido, a través de las sinergias que tienen entre
las empresas del Grupo interbank en instituciones como: IPAE, UTP, y la Universidad
Corporativa.
Conocimiento del mercado local. Esta variable se sustenta en sus más de 100 años de
actividad en el mercado peruano.
OPORTUNIDADES
Expansión de sus operaciones en el segmento retail usando las sinergias con empresas del
grupo(SPSA), como se mencionó anteriormente el desarrollo retail de las empresas del
grupo le brinda oportunidades de crecimiento e ingreso a nuevos segmentos del mercado.
Bajos niveles de intermediación financiera en el mercado nacional, si definitivamente el
ingreso de los bancos en el Perú es muy limitado por lo cual existe un mercado amplio por
explorar y conocer.
Mayores oportunidades de productos financieros, debido a la mejora del país se da la
oportunidad de ofrecer productos variados y más especializados para los clientes (leasing
hipotecario, otros)
DEBILIDADES
Desfavorables niveles de eficiencia operativa, a pesar de tener altos costos se está
trabajando en la mejora de la calidad y de ofrecer productos más interesantes y atractivos
para los clientes.
Concentración en los principales depositantes, si y debido a la poca apertura y la audacia
de ingresar en mercados nuevos.
Pocas sedes en cada ciudad, si bien es cierto Interbank tiene una fuerte presencia en Lima
y en algunas capitales de provincia, todavía le falta tener más presencia en otras ciudades
del país. No es suficiente, con su red de cajeros o corresponsales es indispensable la
apertura de oficinas propias.
Pocos servicios electrónicos, en comparación con la competencia deberían de desarrollar
la plataforma de atención o transacciones telefónicas, billetera electrónica entre otros
productos que le podrían generar una mayor presencia en el mercado.
AMENAZAS
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Mayor competencia entre bancos grandes, Interbank es el cuarto banco en participación
de mercado y los dos más grandes del Perú tienen una posición financiera muy sólida y
grande lo cual es muy competitivo. Además, la apertura de la economía del país ha hecho
atractivo el desarrollo de negocios y la necesidad de financiamiento lo que podría generar
la oportunidad de que un banco del exterior pudiera ingresar al mercado peruano
adquiriendo otro banco y potenciarlo con todos los recursos que posee.
Desarrollo de cajas municipales, como negocios sustitutos se están desarrollando desde el
interior del país y, poco a poco están ingresando a la capital, atendiendo espacios del
mercado no atendidos por los bancos grandes.
Ingreso de nuevos competidores internacionales, mencionado en líneas anteriores, existe
la oportunidad del ingreso de grandes bancos extranjeros.
Descripción de las Cinco fuerzas competitivas de Porter
El modelo de las 5 fuerzas de Porter es una herramienta de análisis de la situación que utilizan las
empresas con la finalidad de determinar el impacto que tiene sobre ellas cada una de estas
variables, estas cinco fuerzas son las siguientes:
Amenaza de entrada de nuevos competidores: Para evitar el ingreso de nuevas entidades
financieras se deben crear barreras de entrada. En este caso Interbank posee una infraestructura
desarrollada a nivel nacional con más de 283 agencias y una red propia de ATMS Globalnet de
2613 equipos, además de más de 3000 agentes corresponsales a nivel nacional. Estas
características le permiten alcanzar una gran porción de participación del mercado ubicándolo en
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el cuarto lugar y generando la oportunidad de estar cerca de sus clientes. Asimismo, esta
infraestructura le permite disminuir sus costos debido a las economías de escala y las operaciones
que realiza, así como potenciar su canal de distribución de productos financieros.
Por otro lado, Interbank desde el año pasado ha generado una campaña de marketing y de
publicidad enfocada en el concepto de “el tiempo vale más que el dinero”, indicándoles a sus
clientes que más importante es su tiempo y la calidad de atención. Asimismo, para ello ha
revolucionado todas sus agencias cambiado el formato serio tradicional de un banco, por el de una
casa completamente hogareña, como si estuvieras en la sala de tu hogar o la sala de reuniones de
una oficina. Buscando generar calidez y una mayor cercanía con sus clientes, generando una
relación más estrecha y en la cual es agradable ir al banco, acentuando su diferenciación en el
sector.
Finalmente, para poder ingresar al segmento financiero es importante la inversión cuantiosa de
capital inicial, por lo cual es necesario tener accionistas fuertes, en este caso el Grupo Interbank es
el principal accionista del Banco y quien respalda las operaciones de éste en el Perú y en sus
operaciones internacionales. Asimismo, la experiencia en el mercado es un factor intangible muy
valioso en el ahorro de costos de inversión y de maduración en el ciclo de vida del negocio, en este
sentido Interbank esta fortalecido en el mercado peruano y con mucha proyección de crecimiento.
Poder de negociación de los proveedores: Con respecto a esta variable el poder de los proveedores
no es alto, a pesar de que en algunos servicios como el traslado de valores o sistemas informáticos
estos son claves para el desarrollo de las actividades bancarias. Sin embargo, por los volúmenes
que maneja son oportunidades de negocios importantes para estas empresas, lo que le permite
negociar con mayor facilidad la obtención de estos servicios. Por otro lado, otros servicios como
seguridad, limpieza y tercerización de operaciones en las agencias son de menor impacto, pues
existe mucha variedad y oferta de estos servicios en el mercado peruano.
Poder de negociación de los consumidores: Los clientes son el motor de la empresa, por lo cual son
muy importantes para el banco y cada vez son más sofisticados y quiere conocer y saber más de
los productos financieros que le ofrecen. Con las tecnologías de hoy y la mayor difusión de la
información los clientes tienen una mayor oportunidad de análisis y selección del mejor producto
para sus necesidades, por ello consideramos que su poder de negociación es alto. Sin embargo, en
Interbank siempre estamos investigando para conocer los gustos y necesidades de nuestros
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clientes, modernizando la banca y la forma de nuestro negocio y siempre tener un producto
acorde a las necesidades de ellos.
Amenaza de ingresos de productos sustitutos: La banca ofrece productos financieros variados a sus
clientes y acorde a sus necesidades, por lo cual la diferenciación de los productos entre las
diferentes instituciones financieras es mínima. Sin embargo, la diferenciación radica en el respaldo
y la confianza que ofrece el banco a sus clientes. Por ello en Interbank el tiempo de sus clientes es
muy importante, actual campaña publicitaria, y junto con la modernización de sus agencias,
haciéndolas más hogareñas como si el cliente estuviera en casa, genera la diferenciación de estar
más cerca de sus clientes pero con toda la solvencia y el respaldo de una sólida institución
financiera.
Rivalidad entre competidores: La rivalidad en el mercado financiero es muy alta, existen bancos
con mucha trayectoria y muy bien posicionados en el mercado nacional. Sin embargo, Interbank
busca ser un banco moderno, ágil y que busca que sus clientes se sientan cómodos en casa. Por
ello, los cambios actuales de sus agencias, de sus colaboradores y de sus productos, refrescando el
sistema financiero y buscando estar más cerca de sus clientes con productos atractivos y que
solucionan sus necesidades.
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Ofrecemos los mejores productos y oportunidades de inversión
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Segundo Programa de Bonos Subordinados delBanco Internacional del Perú S.A.A. - Interbank
HASTA POR UN MONTO MÁXIMO DE EMISIÓN DEUS$300,000,000.00 o su equivalente en Nuevos Soles
17 de diciembre del 2012
Resumen de los Términos y Condiciones del Programa
El registro del Segundo Programa de Bonos Subordinados del Banco Internacional del Perú S.A.A. -
Interbank se hace en cumplimiento de lo acordado en la sesión del Directorio del 17 de Julio de
2012, y de acuerdo con los términos fijados en el Contrato Marco del Segundo Programa de Bonos
Subordinados del Banco Internacional del Perú S.A.A. - Interbank.
Los términos y condiciones de las Emisiones y Series del presente Programa serán definidos
conforme a lo acordado por el Emisor y tendrán las siguientes características generales:
Emisor Banco Internacional del Perú S.A.A. - Interbank
Denominación del Programa Segundo Programa de Bonos Subordinados del Banco
Internacional del Perú S.A.A. - Interbank
Tipo de Instrumento y Clase Bonos subordinados con plazo de vencimiento mayor a cinco (5)
años, contados a partir de la Fecha de Emisión, toda vez que el
Emisor desea que la deuda subordinada derivada de los Valores
sea considerada para el cálculo de su Patrimonio Efectivo.
Los Valores a ser emitidos en el marco del Programa podrán ser
redimibles y no redimibles, conforme a lo señalado en el artículo 6
del Reglamento de Deuda Subordinada.
Bonos subordinados, nominativos, indivisibles, libremente
negociables, representados por anotaciones en cuenta.
Tipo de Oferta Oferta Pública Modalidad Trámite Anticipado.
Monto del Programa Hasta por un monto máximo de emisión de US$300,000,000.00 o
su equivalente en Nuevos Soles.
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Para determinar el monto emitido en la moneda del Programa, y
que este no ha excedido el monto máximo de emisión o para otros
fines que puedan requerirse de ser necesario, se utilizará en las
Emisiones que correspondan el Tipo de Cambio Contable
registrado por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP al
cierre de operaciones del día hábil anterior a la Fecha de
Colocación correspondiente, señalada en el Aviso de Oferta
respectivo.
Monto de colocación
y posibilidad de
ampliación del mismo Concluido el periodo de recepción de las órdenes de compra, el
Emisor establecerá el monto a colocar de la Emisión o Serie,
pudiendo fijar este monto por debajo del monto demandado o el
monto subastado.
En caso la demanda total de la Emisión o Serie exceda el monto
base ofertado, el emisor podrá ampliar el monto de la emisión o
serie por encima de dicho monto y hasta el monto máximo
anunciado en el Aviso de Oferta, el mismo que deberá estar dentro
de los límites máximos registrados para la Emisión y, de ser el caso,
Serie.
Moneda Nuevos Soles o Dólares, según se establezca en los respectivos
contratos y prospectos complementarios y avisos de oferta.
Valor Nominal Los Bonos emitidos en Dólares tendrán un valor nominal de
US$1,000.00 (un mil y 00/100 Dólares de los Estados Unidos de
América) cada Bono.
Los Bonos emitidos en Nuevos Soles tendrán un valor nominal de
S/. 1,000.00 (un mil y 00/100 Nuevos Soles) cada Bono.
Vigencia del Programa El plazo del Programa es de dos (2) años, contados a partir de la
fecha de su inscripción en el Registro Público del Mercado de
Valores de la SMV, pudiendo ser prorrogado de manera sucesiva a
solo criterio de las personas facultadas para ello por el Emisor,
según la legislación vigente.
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Emisiones y Series Los Bonos Subordinados podrán ser emitidos en una o más
Emisiones, cada una de las cuales podrá estar dividida en una o
más Series, cuyos términos y condiciones se determinarán en cada
Contrato Complementario y en el Prospecto Complementario.
Intereses o Cupón El monto correspondiente a los intereses será pagado a los
Bonistas en las respectivas Fechas de Vencimiento.
Pago del Principal El principal de los Bonos Subordinados será pagado según los
términos, condiciones y plazos que se encuentren definidos en
cada uno de los Contratos Complementarios y Prospectos
Complementarios correspondientes a una Emisión determinada.
El Pago del Principal se efectuará a través del Agente de Pago y en
la moneda correspondiente a cada Emisión.
Para el pago del principal de los Valores se tomará en cuenta a los
Bonistas inscritos en el registro contable que mantiene CAVALI un
(1) Día Hábil previo a la respectiva Fecha de Redención o, de ser el
caso, la respectiva Fecha de Vencimiento.
En caso que la Fecha de Redención, o en su caso la Fecha de
Vencimiento no sea un Día Hábil, el pago del Principal será
cancelado el primer Día Hábil siguiente, sin que corresponda
reconocer a favor de los Bonistas intereses o compensación alguna
por ello.
Fecha de Colocación Es la fecha en que el Agente Colocador realizará la subasta y
posterior adjudicación de los Bonos Subordinados, de conformidad
con el mecanismo de colocación que se defina en los respectivos
Contratos Complementarios y Prospectos Complementarios
correspondientes a cada Emisión.
La Fecha de Colocación de los Bonos Subordinados será definida
por las personas facultadas por el Emisor en coordinación con el
Estructurador y el Agente Colocador e informada a través del Aviso
de Oferta, el mismo que deberá publicarse con una anticipación no
menor a un (1) día hábil a la Fecha de Colocación.
Fecha de Emisión de
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los valores Son las fechas en las cuales se anotan los Bonos Subordinados a
nombre de sus titulares en el registro de valores representados
por anotaciones en cuenta administrado por CAVALI. La Fecha de
Emisión será al Día Hábil siguiente de la Fecha de Colocación que
corresponda a cada emisión de los Bonos Subordinados dentro del
Programa.
La Fecha de Emisión de cada Serie de los Bonos Subordinados será
determinada por las personas facultadas del Emisor de acuerdo
con sus necesidades y las condiciones del Mercado, en
coordinación con el Agente Colocador, y será debidamente
informada a la SMV y a los inversionistas a través del Aviso de
Oferta.
Fecha de Vencimiento La Fecha de Vencimiento es aquella en la que se pagarán los
intereses o rendimientos, y, de ser el caso, los pagos parciales del
principal de los Bonos Subordinados. Las Fechas de Vencimiento
de cada una de las Emisiones o Series de Bonos Subordinados del
Programa serán definidas en los respectivos Prospectos
Complementarios.
En caso que la Fecha de Vencimiento no sea un Día Hábil, el pago
correspondiente será efectuado el Día Hábil siguiente y por el
mismo monto establecido para la Fecha de Vencimiento, sin que
los Titulares de los Bonos Subordinados tengan derecho a percibir
intereses por dicho diferimento.
Toda vez que se trata de valores anotados en cuenta, tendrán
derecho a recibir el pago de los intereses los Titulares de Bonos
Subordinados cuyas operaciones hayan sido liquidadas a más
tardar el Día Hábil anterior a la Fecha de Vencimiento. Sea cual
fuere el procedimiento de pago, el Emisor garantizará que los
fondos se encuentren disponibles para ser cobrados por los
Titulares de los Bonos Subordinados a más tardar a las 12:00 horas
de la Fecha de Vencimiento, ello sin perjuicio de la responsabilidad
que competa al Agente de Pago y a los demás agentes
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involucrados en dicho procedimiento en el ámbito de sus
obligaciones.
Fecha de Redención Es la Fecha de Redención en que vence el plazo de la respectiva
Emisión o Serie y en la que se pagará el principal de los Bonos
Subordinados correspondiente y coincidirá con la última fecha de
vencimiento respectiva.
Toda vez que se trata de valores anotados en cuenta, tendrán
derecho a recibir el pago del principal de los Bonos Subordinados,
los Bonistas cuyas operaciones hayan sido liquidadas a más tardar
el Día Hábil anterior a la Fecha de Redención. En caso que la Fecha
de Redención no sea un Día Hábil, el pago correspondiente será
efectuado el Día Hábil siguiente y por el mismo monto establecido
para la Fecha de Redención sin que los Titulares de Bonos
Subordinados tengan derecho a percibir intereses por dicho
diferimiento.
La Fecha de Redención será establecida por las personas
facultadas por el Emisor e informadas a la SMV y a los
inversionistas a través del Aviso de Oferta correspondiente a cada
Emisión o Serie de los Bonos Subordinados.
El plazo entre la Fecha de Emisión y la Fecha de Redención de cada
serie será desde un mínimo de cinco (5) años hasta un máximo de
quince (15) años.
Rendimiento o Tasa de
Interés La tasa de interés se determina en los respectivos Prospectos y
Contratos Complementarios.
Agente de Pago El Agente de Pago se determinará en cada Contrato
Complementario y en el Prospecto Complementario. El Agente de
Pago tendrá como función efectuar el pago del Principal e
Intereses de los Bonos Subordinados.
Precio de Colocación Los Bonos Subordinados se colocarán a la par, bajo la par o sobre
la par de acuerdo con las condiciones del mercado al momento de
la colocación.
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Aviso de Oferta El Emisor publicará un Aviso de Oferta en uno de los diarios de
mayor circulación nacional o cualquier medio autorizado por la
SMV antes de colocar cada Emisión o Serie del Programa y hasta el
Día Hábil anterior a la fecha de colocación (subasta), según se
describa en el mecanismo de colocación establecido en los
respectivos Complementos del Prospecto Marco.
El Aviso de Oferta contendrá, como mínimo, la siguiente
información: (i) información respecto al Emisor, las Clasificadoras,
la Entidad Estructuradora, el Agente Colocador, el Representante
de los Obligacionistas y el agente de pago (CAVALI) para la Emisión
y/o Serie pertinente; (ii) denominación, monto, moneda, valor
nominal y número de valores a emitirse en la respectiva Emisión
y/o Serie; (iii) periodo de recepción de las órdenes de compra de
los Bonos, Fecha de Colocación y Fecha de Emisión; (iv)
clasificación de riesgo otorgada; (v) precio de colocación; (vi)
referencia al mecanismo de colocación; (vii) oportunidad de pago
del principal y los intereses; (viii) lugar de pago; (ix) términos y
condiciones de las opciones de rescate, incluyendo prima de
rescate, si fuera el caso; y (x) disponibilidad del Prospecto Marco y
del Complemento del Prospecto Marco correspondiente.
Destino de los
Recursos Los recursos captados por las Emisiones que se realicen en el
marco del Programa serán destinados a la realización de
operaciones de colocación de fondos en general bajo cualquier
modalidad, propias del giro del Emisor.
El Emisor declara que la deuda subordinada derivada de los
Valores será utilizada para el cómputo de su Patrimonio Efectivo
de nivel 2, conforme a lo dispuesto por el artículo 16 del
Reglamento de Deuda Subordinada y según lo autorizado por la
SBS.
Mercado Secundario Los Bonos emitidos en el marco del presente Programa podrán ser
inscritos en Rueda de Bolsa de la BVL o en cualquier mecanismo
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centralizado de negociación, de acuerdo con lo establecido por el
Emisor y según lo señalado en el Complemento del Prospecto
Marco, Contrato Complementario y Avisos de Oferta,
correspondientes. El registro de los Bonos en Rueda de Bolsa se
realizará por cuenta y costo del Emisor. El registro de los Bonos en
un mecanismo centralizado de negociación diferente a la Rueda de
Bolsa de la BVL será de cuenta y costo de los titulares de los Bonos.
Régimen de
Transferencia Los Bonos Subordinados serán libremente negociables.
Garantías Todas las Emisiones del Programa, estarán respaldados
genéricamente por el patrimonio del Emisor. El titular de los
Valores debe tener en consideración, adicionalmente, la prelación
de pago descrita en el presente Prospecto Marco y en el numeral
4.24 del Contrato Marco, así como el hecho de que los Valores
tienen la característica de ser deuda subordinada del Emisor,
conforme a la Ley de Bancos y al Reglamento de Deuda
Subordinada.
Opción de Rescate El Emisor podrá establecer la opción de rescatar en forma
anticipada total o parcialmente los Bonos, siempre que se cuente
con la autorización previa de la SBS.
De ser el caso, la opción de rescate será definida en el respectivo
Complemento del Prospecto Marco y el Contrato Complementario
de la respectiva Emisión. Ello será comunicado a los inversionistas
a través del Aviso de Oferta. El ejercicio de la opción de rescate
será sólo a iniciativa del Emisor y estará siempre sujeto a la
autorización previa de la SBS.
En caso se produzca un rescate en forma anticipada de los Bonos,
se proveerá un trato equitativo para todos los titulares de los
Bonos, en concordancia con lo previsto en el Artículo 89 de la Ley
del Mercado de Valores.
No existe un derecho de rescate de los Bonos por decisión de sus
titulares.
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Interés Moratorio En caso de retraso en el cumplimiento de las obligaciones de pago
asumidas, el Emisor se obliga a pagar un interés moratorio, el cual
será definido en el Prospecto Complementario correspondiente.
Los fondos necesarios para el pago de los intereses moratorios
serán de cargo del Emisor.
Destino de los fondos
no cobrados El principal y los intereses que no sean cobrados en un plazo de
diez (10) años desde que fueron puestos a disposición, serán
destinados al Fondo de Seguro de Depósitos, de acuerdo a las
normas vigentes.
Clasificación de
Riesgo Los Bonos Subordinados que formen parte del presente Programa
contarán con la clasificación de riesgo otorgada por las siguientes
empresas clasificadoras de riesgo:
Apoyo & Asociados Internacionales S.A.C. : AA(pe)
Class & Asociados S.A. : AA
Equilibrium Clasificadora de Riesgo S.A. : AA.pe
Legislación Las leyes de la República del Perú
Copropiedad En el caso de copropiedad de Bonos Subordinados, los
copropietarios que representan más del cincuenta por ciento
(50%) de éstos deberán designar ante el Emisor, por escrito con
firma notarialmente legalizada, a una sola persona para el ejercicio
de sus derechos como titular, pero todos ellos responderán
solidariamente frente al Emisor de cuantas obligaciones deriven de
su calidad de Titular de Bonos Subordinados.
Costos de las
Emisiones Todos los costos relacionados con las Emisiones de los Bonos
Subordinados serán asumidos por el Emisor.
La información total de la emisión de bonos de Interbank, de diciembre del 2012, la podemos
encontrar en el siguiente link:
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http://www.bvl.com.pe/hhii/B80020/INTERBANK%202BS1-2%20Prospecto%20Marco.pdf
Anexos
Anexo 1, Clasificaciones Vigentes a marzo 2015
Anexo 2, Estructura de la corporación
Anexo 3, Interbank Balance General
Anexo 4, Interbank Estados Ganancias y Perdidas
Anexo 5, Interbank Ratios Financieros
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Anexo 1, Clasificaciones Vigentes, a marzo 2015
Equilibrium
Class & Asociados
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Anexo 2, Estructura de la organización
31 | P á g i n a
Anexo 3, Balance General (1)
32 | P á g i n a
Anexo 3, Interbank Balance General (2)
33 | P á g i n a
Anexo 4, Interbank Estados de Ganancias y Perdidas
34 | P á g i n a
Anexo 5, Interbank Principales ratios financieros
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