bolsa mexicana de valores, s.a. de c.v. sific / ics · 3 efectivo e inversiones temporales...

BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A. DE C.V. SIFIC / ICS

CLAVE DE COTIZACION: TRIMESTRE: AÑO:2 2003GMODELOGRUPO MODELO, S.A. DE C.V.

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA CONSOLIDADOAL 30 DE JUNIO DE 2003 Y 2002

(Miles de Pesos)Impresión Final

REF TRIMESTRE AÑO ACTUAL TRIMESTRE AÑO ANTERIOR CONCEPTOS S Importe % Importe %

1 ACTIVO TOTAL 100 10059,164,625 57,442,676

2 ACTIVO CIRCULANTE 18,207,38018,452,461 31 32 3 EFECTIVO E INVERSIONES TEMPORALES 9,716,653 10,169,07716 18 4 CLIENTES Y DOCUMENTOS POR COBRAR (NETO) 1,144,419 1,162,8492 2 5 OTRAS CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR (NETO) 356,804 200,7871 0 6 INVENTARIOS 4,729,987 4,712,8328 8 7 OTROS ACTIVOS CIRCULANTES 2,504,598 1,961,8354 3 8 LARGO PLAZO 2,658,270 2,411,0854 4 9 CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR (NETO) 137,288 145,7130 0 10 INVERSIONES EN ACCIONES DE SUBSIDIARIAS Y ASOCIADAS NO CONSOLIDADAS 2,403,498 2,125,8744 4 11 OTRAS INVERSIONES 117,484 139,4980 0 12 INMUEBLES, PLANTA Y EQUIPO (NETO) 36,407,768 35,515,44062 62 13 INMUEBLES 16,775,344 16,242,99628 28 14 MAQUINARIA Y EQUIPO INDUSTRIAL 24,607,583 23,573,25442 41 15 OTROS EQUIPOS 7,928,693 7,796,51513 14 16 DEPRECIACION ACUMULADA 17,386,466 16,058,60829 28 17 CONSTRUCCIONES EN PROCESO 4,482,614 3,961,2838 7 18 ACTIVO DIFERIDO (NETO) 495,220 524,6461 1 19 OTROS ACTIVOS 1,150,906 784,1252 1

20 PASIVO TOTAL 100 10010,782,716 11,271,246

21 PASIVO CIRCULANTE 3,767,993 3,895,58635 35 22 PROVEEDORES 982,273 1,048,6099 9 23 CREDITOS BANCARIOS 25,434 38,1930 0 24 CREDITOS BURSATILES 0 00 0 25 IMPUESTOS POR PAGAR 1,714,111 1,926,47116 17 26 OTROS PASIVOS CIRCULANTES 1,046,175 882,31310 8 27 PASIVO A LARGO PLAZO 0 00 0 28 CREDITOS BANCARIOS 0 00 0 29 CREDITOS BURSATILES 0 00 0 30 OTROS CREDITOS 0 00 0 31 CREDITOS DIFERIDOS 7,014,723 7,375,66065 65 32 OTROS PASIVOS 0 00 0

33 CAPITAL CONTABLE 100 10048,381,909 46,171,430

34 PARTICIPACION MINORITARIA 11,993,59311,677,491 24 2635 CAPITAL CONTABLE MAYORITARIO 34,177,83736,704,418 76 74

36 CAPITAL CONTRIBUIDO 14,480,289 14,480,28930 31 37 CAPITAL SOCIAL PAGADO (NOMINAL) 2,839,652 2,839,6526 6 38 ACTUALIZACION CAPITAL SOCIAL PAGADO 10,736,497 10,736,49722 23 39 PRIMA EN VENTA DE ACCIONES 872,429 872,4292 2 40 APORTACIONES PARA FUTUROS AUMENTOS DE CAPITAL 31,711 31,7110 0 41 CAPITAL GANADO (PERDIDO) 22,224,129 19,697,54846 43 42 RESULTADOS ACUMULADOS Y RESERVA DE CAPITAL 19,733,954 17,172,88241 37 43 RESERVA PARA RECOMPRA DE ACCIONES 571,087 571,0871 1 44 EXCESO (INSUFICIENCIA) EN LA ACTUALIZACION DE CAPITAL CONTABLE )(564,961 )(462,384)(1 )(1

45 RESULTADO NETO DEL EJERCICIO 2,484,049 2,415,9635 5


CLAVE DE COTIZACION: TRIMESTRE: AÑO:2GMODELO 2003GRUPO MODELO, S.A. DE C.V.

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA CONSOLIDADO DESGLOSE DE PRINCIPALES CONCEPTOS (Miles de Pesos) Impresión Final

REF TRIMESTRE AÑO ACTUAL TRIMESTRE AÑO ANTERIOR CONCEPTOS S Importe % Importe %

3 EFECTIVO E INVERSIONES TEMPORALES 100 1009,716,653 10,169,077 46 EFECTIVO 472,929 382,7555 4 47 INVERSIONES TEMPORALES 9,243,724 9,786,32295 96

18 CARGOS DIFERIDOS 100 100495,220 524,646 48 GASTOS AMORTIZABLES (NETO) 221,787 237,98845 45 49 CREDITO MERCANTIL 273,433 286,65855 55 50 IMPUESTOS DIFERIDOS 0 00 0 51 OTROS 0 00 0

21 PASIVO CIRCULANTE 100 1003,767,993 3,895,586 52 PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA 267,688 311,1977 8 53 PASIVOS EN MONEDA NACIONAL 3,500,305 3,584,38993 92

24 CREDITOS BURSATILES CORTO PLAZO 100 1000 0 54 PAPEL COMERCIAL 00 0 55 PAGARE DE MEDIANO PLAZO 00 0 56 PORCION CIRCULANTE DE OBLIGACIONES 00 0

26 OTROS PASIVOS CIRCULANTES 100 1001,046,175 882,313 57 OTROS PASIVOS CIRCULANTES CON COSTO 0 00 0 58 OTROS PASIVOS CIRCULANTES SIN COSTO 1,046,175 882,313100 100

27 PASIVO A LARGO PLAZO 100 1000 0 59 PASIVO EN MONEDA EXTRANJERA 0 00 0 60 PASIVO EN MONEDA NACIONAL 0 00 0

29 CREDITOS BURSATILES LARGO PLAZO 100 1000 0 61 OBLIGACIONES 00 0 62 PAGARE DE MEDIANO PLAZO 00 0

30 OTROS CREDITOS 100 1000 0 63 OTROS CREDITOS CON COSTO 00 0 64 OTROS CREDITOS SIN COSTO 00 0

31 CREDITOS DIFERIDOS 100 1007,014,723 7,375,660 65 CREDITO MERCANTIL 0 00 0 66 IMPUESTOS DIFERIDOS 6,436,150 6,935,62192 94 67 OTROS 578,573 440,0398 6

32 OTROS PASIVOS 100 1000 0 68 RESERVAS 00 0 69 OTROS PASIVOS 00 0

44 EXCESO (INSUFICIENCIA) EN LA ACTUALIZACION DEL 100 100 )(564,961 )(462,384 CAPITAL CONTABLE 70 RESULTADO ACUMULADO POR POSICION MONETARIA 3,917,775 3,917,775693 847 71 RESULTADO POR TENENCIA DE ACTIVOS NO MONETA- RIOS )(4,482,736 )(4,380,159)(793 )(947


CLAVE DE COTIZACION: TRIMESTRE: AÑO:2GMODELO 2003GRUPO MODELO, S.A. DE C.V.

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA CONSOLIDADO OTROS CONCEPTOS (Miles de Pesos)

Impresión Final

REF TRIMESTRE AÑO ACTUAL TRIMESTRE AÑO ANTERIOR CONCEPTOS S Importe Importe

72 CAPITAL DE TRABAJO 14,684,468 14,311,794 73 FONDO PARA PENSIONES Y PRIMA DE ANTIGUEDAD 3,028,625 2,702,591 74 NUMERO DE FUNCIONARIOS (*) 0 0 75 NUMERO DE EMPLEADOS (*) 23,839 23,820 76 NUMERO DE OBREROS (*) 24,134 25,036 77 NUMERO DE ACCIONES EN CIRCULACION (*) 3,251,759,632 3,251,759,632 78 NUMERO DE ACCIONES RECOMPRADAS (*) 0 0

(*) DATOS EN UNIDADES



ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADODEL 1 DE ENERO AL 30 DE JUNIO DE 2003 Y 2002


REF TRIMESTRE AÑO ACTUAL TRIMESTRE AÑO ANTERIOR CONCEPTOS R Importe % Importe %

1 VENTAS NETAS 100 10019,551,893 18,783,070 2 COSTO DE VENTAS 8,594,886 8,449,35044 45 3 RESULTADO BRUTO 10,957,007 10,333,72056 55 4 GASTOS DE OPERACION 5,490,194 5,273,83628 28 5 RESULTADO DE OPERACION 5,466,813 5,059,88428 27 6 COSTO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO )(278,093 )(149,101)(1 )(1 7 RESULTADO DESPUES DE COSTO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO 5,744,906 5,208,98529 28 8 OTRAS OPERACIONES FINANCIERAS )(179,891 13,059)(1 0 9 RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS Y P.T.U. 5,924,797 5,195,92630 28 10 PROVISION PARA IMPUESTOS Y P.T.U. 2,663,342 1,939,19614 10 11 RESULTADO NETO DESPUES DE IMPUESTOS Y P.T.U. 3,261,455 3,256,73017 17 12 PARTICIPACION EN LOS RESULTADOS DE SUBSIDIARIAS Y ASOCIADAS NO CONSOLIDADAS 0 )(3350 0 13 RESULTADO NETO POR OPERACIONES CONTINUAS 3,261,455 3,256,39517 17 14 RESULTADO POR OPERACIONES DISCONTINUADAS (NETO) 0 00 0 15 RESULTADO NETO ANTES DE PARTIDAS EXTRAORDINARIAS 3,261,455 3,256,39517 17 16 PARTIDAS EXTRAORDINARIAS EGRESO (INGRESO) NETO 0 00 0 17 EFECTO AL INICIO DEL EJERCICIO POR CAMBIOS EN PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD (NETO) 0 00 0 18 RESULTADO NETO 3,261,455 3,256,39517 17

19 PARTICIPACION MINORITARIA 777,406 840,4324 420 RESULTADO NETO MAYORITARIO 2,415,9632,484,049 13 13



ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO DESGLOSE DE PRINCIPALES CONCEPTOS (Miles de Pesos)

Impresión Final

REF TRIMESTRE AÑO ACTUAL TRIMESTRE AÑO ANTERIOR CONCEPTOS R Importe % Importe %

1 VENTAS NETAS 100 10018,783,07019,551,893 21 NACIONALES 14,058,49814,300,663 73 75 22 EXTRANJERAS 4,724,5725,251,230 27 25 23 CONVERSION EN DOLARES (***) 494,700 483,1613 3

6 COSTO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO 100 100)(278,093 )(149,101 24 INTERESES PAGADOS 19 310 0 25 PERDIDA EN CAMBIOS 67,792 24 41,479 28 26 INTERESES GANADOS 385,865 139 322,356 216 27 GANANCIA EN CAMBIOS 82,645 30 89,901 60 28 RESULTADO POR POSICION MONETARIA 122,606 44 221,646 149

8 OTRAS OPERACIONES FINANCIERAS 100 100)(179,891 13,059 29 OTROS GASTOS Y (PRODUCTOS) NETO )(179,891 )(100 13,059 100 30 PERDIDA (UTILIDAD) EN VENTA DE ACCIONES PROPIAS 0 0 0 0 31 PERDIDA (UTILIDAD) EN VENTA DE INVERSIONES TEMPORALES 0 00 0

10 PROVISION PARA IMPUESTOS Y P.T.U. 100 1002,663,342 1,939,196 32 I.S.R. 2,092,505 79 1,751,688 90 33 I.S.R. DIFERIDO 46,252 2 )(262,189 )(14 34 P.T.U. 524,585 20 449,697 23 35 P.T.U. DIFERIDA 0 0 0 0

(***) DATOS EN MILES DE DOLARES


CLAVE DE COTIZACION: TRIMESTRE: AÑO: 20032GMODELOGRUPO MODELO, S.A. DE C.V.

ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO OTROS CONCEPTOS DE RESULTADOS (Miles de Pesos)

Impresión Final

REF TRIMESTRE AÑO ACTUAL TRIMESTRE AÑO ANTERIOR CONCEPTOS R Importe Importe

36 VENTAS TOTALES 20,889,827 20,039,399 37 RESULTADO FISCAL DEL EJERCICIO 2,922,401 2,173,095 38 VENTAS NETAS (**) 38,248,926 36,345,174 39 RESULTADO DE OPERACION (**) 9,949,795 8,872,367

40 RESULTADO NETO MAYORITARIO (**) 4,346,563 4,275,866 41 RESULTADO NETO (**) 5,722,509 5,792,571

(**) INFORMACION ULTIMOS DOCE MESES.



ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACION FINANCIERA CONSOLIDADODEL 1 DE ENERO AL 30 DE JUNIO DE 2003 Y 2002


REF TRIMESTRE AÑO ACTUAL TRIMESTRE AÑO ANTERIOR CONCEPTOS C Importe Importe

1 RESULTADO NETO 3,261,455 3,256,395 2 + (-) PARTIDAS APLICADAS A RESULTADOS QUE NO REQUIEREN UTILIZACION DE RECURSOS 919,007 465,105 3 FLUJO DERIVADO DEL RESULTADO NETO DEL EJERCICIO 3,721,5004,180,462 4 FLUJO DERIVADO DE CAMBIOS EN EL CAPITAL DE TRABAJO )(1,009,506 259,904 5 RECURSOS GENERADOS (UTILIZADOS) POR LA OPERACION 3,170,956 3,981,404 6 FLUJO DERIVADO POR FINANCIAMIENTO AJENO )(172,122 )(100,983 7 FLUJO DERIVADO POR FINANCIAMIENTO PROPIO )(2,285,240 )(1,128,870 8 RECURSOS GENERADOS (UTILIZADOS) MEDIANTE FINANCIAMIENTO )(2,457,362 )(1,229,853 9 RECURSOS GENERADOS (UTILIZADOS) EN ACTIVIDADES DE INVERSION )(1,336,356 )(1,448,587 10 INCREMENTO (DECREMENTO) NETO EN EFECTIVO E INVERSIONES TEMPORALES )(622,762 1,302,964 11 EFECTIVO E INVERSIONES TEMPORALES AL INICIO DEL PERIODO 10,339,415 8,866,113 12 EFECTIVO E INVERSIONES TEMPORALES AL FINAL DEL PERIODO 9,716,653 10,169,077



ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACION FINANCIERA CONSOLIDADO DESGLOSE DE PRINCIPALES CONCEPTOS (Miles de Pesos)

Impresión Final

REF TRIMESTRE AÑO ACTUAL TRIMESTRE AÑO ANTERIOR CONCEPTOS C Importe Importe

2 + (-) PARTIDAS APLICADAS A RESULTADOS QUE NO REQUIEREN UTILIZACION DE RECURSOS 919,007 465,105 13 + DEPRECIACION Y AMORTIZACION DEL EJERCICIO 925,943 898,626 14 + (-) INCRE. (DECRE.) NETO EN LA RVA. PARA PENSION Y PRIMA DE ANTIGUEDAD 0 15 + (-) PERDIDA (GANANCIA) NETA EN CAMBIOS 0 16 + (-) PERDIDA (GANANCIA) NETA POR ACTUALIZACION DE PASIVOS Y ACTIVOS 0 17 + (-) OTRAS PARTIDAS )(6,936 )(433,521

4 FLUJO DERIVADO DE CAMBIOS EN EL CAPITAL DE TRABAJO )(1,009,506 259,904 18 + (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN CUENTAS POR COBRAR )(390,586 )(253,281 19 + (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN INVENTARIOS 149,995 )(47,767 20 + (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN OTRAS CUENTAS POR COBRAR Y OTROS ACTIVOS )(354,961 119,623 21 + (-) INCREMENTO (DECREMENTO) EN PROVEEDORES 20,943 134,588 22 + (-) INCREMENTO (DECREMENTO) EN OTROS PASIVOS )(434,897 306,741

6 FLUJO DERIVADO POR FINANCIAMIENTO AJENO )(172,122 )(100,983 23 + FINANCIAMIENTO BANCARIO Y BURSATIL A CORTO PLAZO 25,434 38,193 24 + FINANCIAMIENTO BANCARIO Y BURSATIL A LARGO PLAZO 0 0 25 + DIVIDENDOS COBRADOS 00 26 + OTROS FINANCIAMIENTOS )(197,556 )(139,176 27 (-) AMORTIZACION DE FINANCIAMIENTOS BANCARIOS 0 0 28 (-) AMORTIZACION DE FINANCIAMIENTOS BURSATILES 0 0 29 (-) AMORTIZACION DE OTROS FINANCIAMIENTOS 0 0

7 FLUJO DERIVADO POR FINANCIAMIENTO PROPIO )(2,285,240 )(1,128,870 30 + (-) INCREMENTO (DECREMENTO) EN EL CAPITAL SOCIAL 0 0 31 (-) DIVIDENDOS PAGADOS )(2,285,240 )(1,128,870 32 + PRIMA EN VENTA DE ACCIONES 0 0 33 + APORTACIONES PARA FUTUROS AUMENTOS DE CAPITAL 0 0

9 RECURSOS GENERADOS (UTILIZADOS) EN ACTIVIDADES DE INVERSION )(1,336,356 )(1,448,587 34 + (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN INVERSIONES DE ACCS. CON CARACTER PERMANENTE )(602 )(96,081 35 (-) ADQUISICION DE INMUEBLES, PLANTA Y EQUIPO )(671,404 )(2,502,218 36 (-) INCREMENTO EN CONSTRUCCIONES EN PROCESO )(578,155 1,219,380 37 + VENTAS DE OTRAS INVERSIONES CON CARACTER PERMANENTE 0 0 38 + VENTAS DE ACTIVOS FIJOS TANGIBLES 0 0 39 + (-) OTRAS PARTIDAS )(86,195 )(69,668



RAZONES Y PROPORCIONESINFORMACION CONSOLIDADA

Impresión Final

REF CONCEPTOS TRIMESTRE AÑO ACTUAL TRIMESTRE AÑO ANTERIOR P

RENDIMIENTO 1 RESULTADO NETO A VENTAS NETAS % %16.68 17.34 2 RESULTADO NETO A CAPITAL CONTABLE (**) % % 11.84 12.51 3 RESULTADO NETO A ACTIVO TOTAL (**) % %9.67 10.08 4 DIVIDENDOS EN EFECTIVO A RESULTADO NETO DEL EJERCICIO ANTERIOR % % 29.1240.99 5 RESULTADO POR POSICION MONETARIA A RESULTADO NETO % %)(3.76 )(6.81

ACTIVIDAD 6 VENTAS NETAS A ACTIVO TOTAL (**) veces veces0.65 0.63 7 VENTAS NETAS A ACTIVO FIJO (**) veces veces1.05 1.02 8 ROTACION DE INVENTARIOS (**) veces veces 3.60 3.52 9 DIAS DE VENTAS POR COBRAR días días9 10 10 INTERESES PAGADOS A PASIVO TOTAL CON COSTO (**) % %0.36 3.79

APALANCAMIENTO 11 PASIVO TOTAL A ACTIVO TOTAL % %18.22 19.62 12 PASIVO TOTAL A CAPITAL CONTABLE veces veces 0.22 0.24 13 PASIVO EN MONEDA EXTRANJERA A PASIVO TOTAL % %2.48 2.76 14 PASIVO A LARGO PLAZO A ACTIVO FIJO % %0.00 0.00 15 RESULTADO DE OPERACION A INTERESES PAGADOS veces veces287,727.00 163,222.06 16 VENTAS NETAS A PASIVO TOTAL (**) veces veces3.55 3.22

LIQUIDEZ 17 ACTIVO CIRCULANTE A PASIVO CIRCULANTE veces veces4.90 4.67 18 ACTIVO CIRCULANTE MENOS INVENTARIOS A PASIVO CIRCULANTE veces veces3.64 3.46 19 ACTIVO CIRCULANTE A PASIVO TOTAL veces veces1.71 1.62 20 ACTIVO DISPONIBLE A PASIVO CIRCULANTE % %257.87 261.04

ESTADO DE CAMBIOS 21 FLUJO DERIVADO DEL RESULTADO NETO A VENTAS NETAS % %21.38 19.81 22 FLUJO DERIVADO DE CAMBIOS EN EL CAPITAL DE TRABAJO A VENTAS NETAS % %)(5.16 1.38 23 RECURSOS GENERADOS (UTILIZADOS) POR LA OPERACION A INTERESES PAGADOS veces veces166,892.42 128,432.39 24 FINANCIAMIENTO AJENO A RECURSOS GENERADOS (UTIL.) POR FINAN. % %7.00 8.21 25 FINANCIAMIENTO PROPIO A RECURSOS GENERADOS (UTIL.) POR FINAN. % %93.00 91.79 26 ADQ. DE INMUEBLES, PLANTA Y EQUIPO A RECURSOS GENERADOS (UTILIZADOS) EN ACT. DE INV. % %50.24 172.74

(**) INFORMACION ULTIMOS DOCE MESES



DATOS POR ACCIONINFORMACION CONSOLIDADA

Impresión Final

REF TRIMESTRE AÑO ACTUAL TRIMESTRE AÑO ANTERIOR CONCEPTOS D Importe Importe

1 UTILIDAD BASICA POR ACCION ORDINARIA (**) $ $1.34 1.31 2 UTILIDAD BASICA POR ACCION PREFERENTE (**) $ $.00 .00 3 UTILIDAD DILUIDA POR ACCION (**) $ $1.34 1.31 4 UTILIDAD DE OPERACIONES CONTINUAS POR ACCION ORDINARIA (UOCPA) (**) $ $1.76 1.78 5 EFECTO DE OPERACIONES DISCONTINUADAS EN UOCPA (**) $ $.00 .00 6 EFECTO DE RESULTADOS EXTRAORDINARIOS EN UOCPA (**) $ $.00 .00 7 EFECTO DE CAMBIOS EN PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD EN UOCPA (**) $ $.00 .00 8 VALOR EN LIBROS POR ACCION $ $11.29 10.51 9 DIVIDENDO EN EFECTIVO ACUMULADO POR ACCION $ $.70 .35 10 DIVIDENDO EN ACCIONES POR ACCION acciones acciones .00 .00 11 PRECIO DE MERCADO (ULTIMO HECHO) A VALOR EN LIBROS veces veces2.11 2.33 12 PRECIO DE MERCADO (ULTIMO HECHO) A UTILIDAD BASICA POR ACCION ORDINARIA (**) veces veces17.81 18.68 13 PRECIO DE MERCADO (ULTIMO HECHO) A UTILIDAD BASICA POR ACCION PREFERENTE (**) veces veces.00 .00

(**) INFORMACION ULTIMOS DOCE MESES


TRIMESTRE: AÑO:2 2003GMODELOCLAVE DE COTIZACION:GRUPO MODELO, S.A. DE C.V.

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (1)CONSOLIDADOImpresión Final

EL I.N.P.C. ESTIMADO QUE SE UTILIZO PARA EL CIERRE DEL MES DE JUNIO DEL AÑO 2003 FUE 104.087 (99.7008 EN JUNIO DE 2002). R06: LA EMPRESA NO TIENE CREDITOS O INVERSIONES EN UDIS, POR LO TANTO CON ESTE COMENTARIO SE DA CUMPLIMIENTO AL COMUNICADO DE FECHA 27 DE DICIEMBRE DE 1999.

R22: EL IMPORTE DE DOLARES Y SU EQUIVALENCIA EN MONEDA NACIONAL DE LAS EXPORTACIONES DE LA BALANZA DE DIVISAS, DIFIEREN DE LOS IMPORTES PRESENTADOS EN LAS REFERENCIAS R22 "VENTAS EXTRANJERAS" Y R23 " CONVERSION EN DOLARES", DEBIDO A QUE LA BALANZA DE DIVISAS ESTA AFECTADA POR LOS DESCUENTOS POR PRONTO PAGO QUE SE OTORGARON A LOS CLIENTES, Y ESTOS GASTOS SE ENCUENTRAN UBICADOS EN LA REFERENCIA R29 " OTROS GASTOS Y (PRODUCTOS) NETO".

EL CARGO POR CONCEPTO DE LA APLICACION DEL EFECTO INICIAL DEL IMPUESTO DIFERIDO AL CAPITAL CONTABLE DEL INTERES MAYORITARIO,SE AFECTO EN LA CUENTA DE UTILIDADES ACUMULADAS REFERENCIA S42 POR UN IMPORTE DE $ 4,536,745, LO ANTERIOR ESTA BASADO EN LA DISPOSICION DEL BOLETIN D-4 DONDE SE INDICA QUE EL EFECTO INICIAL DE LA APLICACION DEL PRINCIPIO DE REFERENCIA, SE PRESENTE EN UNA SOLA CUENTA. ESTA LINEA FUE UTILIZADA, YA QUE EN EL SIFIC NO HAY UNA REFERENCIA EN LA CUAL PODAMOS MOSTRAR DICHO EFECTO.

LA REFERENCIA R37 "RESULTADO FISCAL DEL EJERCICIO" CORRESPONDE A DICHO CONCEPTO DE GRUPO MODELO, DETERMINADO SOBRE LA BASE DEL REGIMEN DE CONSOLIDACION FISCAL.

EN LA REFERENCIA C26 "OTROS FINANCIAMIENTOS" SE INCLUYEN LAS APORTACIONES EFECTUADAS A LOS PLANES DE PENSIONES Y EL EFECTO EN LA REESTRUCTURACION DEL CAPITAL DEL INTERES MINORITARIO. ESTO SE DEBE A QUE EN LA REFERENCIA C7 "FLUJO DERIVADO POR FINANCIAMIENTO PROPIO" NO EXISTE UN CONCEPTO QUE NOS PERMITA ANOTAR LOS CONCEPTOS ANTES DETALLADOS.

A PARTIR DE ESTA FECHA SE RECLASIFICAN AL COSTO DE VENTAS LAS BONIFICACIONES EN ESPECIE, QUE ANTES SE ENCONTRABAN INCLUIDAS DENTRO DE LAS VENTAS. DE ESTA FORMA LA UTILIDAD BRUTA NO SE MODIFICA Y SE MUESTRA EL IMPORTE DE LAS VENTAS Y DEL COSTO DE VENTAS DE FORMA MAS CLARA. LAS CIFRAS DEL AÑO ANTERIOR CONTIENEN ESTA RECLASIFICACION PARA MANTENER LA COMPARABILIDAD DE LAS CIFRAS, POR ESTO ULTIMO SE HA RECLASIFICADO UN IMPORTE DE $ 384,030, INCREMENTANDO LAS REFERENCIAS R21 "VENTAS NETAS NACIONALES" Y R2 "COSTO DE VENTAS" Y POR ENDE AL INCREMENTARSE DICHAS REFERENCIAS, SE MODIFICAN LAS REFERENCIAS R36 "VENTAS TOTALES" Y R38 "VENTAS NETAS" EN LA MISMA CANTIDAD.

LA REFERENCIA C-31 DE LA COLUMNA DE 2003 INCLUYE EL PAGO DE DIVIDENDOS DE LA SIGUIENTE MANERA:ACCIONISTAS MAYORITARIOS $ 1,753,921ACCINISTAS MINORITARIOS 531,319TOTAL (REFERENCIA C-31) 2,285,240

EN EL ANEXO 12 "CEDULA PARA LA DETERMINACION DE LA CUENTA DE UTILIDAD FISCAL NETA", EN EL RENGLON DE SALDO DE CUFIN AL 31 DE DICIEMBRE DE 2002 POR UN IMPORTE DE $ 11,073,975. SE HA INCREMENTADO POR $ 1, 020,007. EL CUAL CORRESPONDE A LAS SIGUIENTES MOVIMIENTOS:COBRO DE DIVIDENDOS DE CÍAS. ASOCIADAS NO CONSOLIDADAS $ 38,678

(1) EN ESTE ANEXO SE INCLUYEN LAS NOTAS CORRESPONDIENTES A LAS CIFRAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS BASICOS, ASI COMO SUS DESGLOSES Y OTROS CONCEPTOS.


TRIMESTRE: AÑO:2 2003GMODELOCLAVE DE COTIZACION:GRUPO MODELO, S.A. DE C.V.

PAGINA 2NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (1)CONSOLIDADOImpresión Final

ACTUALIZACIÓN DE CIFRAS 277,387 POR EFECTOS DE CONSOLIDACION FISCAL 703,942TOTAL 1,020,007

(1) EN ESTE ANEXO SE INCLUYEN LAS NOTAS CORRESPONDIENTES A LAS CIFRAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS BASICOS, ASI COMO SUS DESGLOSES Y OTROS CONCEPTOS.


2003TRIMESTRE: 2 AÑO:CLAVE DE COTIZACION: GMODELOGRUPO MODELO, S.A. DE C.V.

INFORME DEL DIRECTOR GENERAL (1)

ANEXO 1CONSOLIDADOImpresión Final

( Discusión y Análisis del Director General de la Condición Financiera y Resultados de la operación de la Empresa)

GRUPO MODELO, S.A. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS

MÉXICO, D.F., A 18 DE JULIO DE 2003. GRUPO MODELO, PRESENTÓ SUS RESULTADOS DEL SEGUNDO TRIMESTRE DE 2003, EN ELLOS DESTACA QUE LAS VENTAS TOTALES DE CERVEZA CRECIERON 6.5% DURANTE EL SEGUNDO TRIMESTRE DE 2003, ALCANZANDO 11.6 MILLONES DE HECTOLITROS. AL MERCADO DOMÉSTICO SE DESTINARON 8.2 MILLONES DE HECTOLITROS, LO QUE REPRESENTÓ UN INCREMENTO DEL 6.3% CON RESPECTO AL MISMO TRIMESTRE DEL AÑO PASADO. POR SU PARTE, LAS EXPORTACIONES CRECIERON UN 7.2%, DESTACANDO AL FINAL DEL TRIMESTRE UN FUERTE REPUNTE EN LAS VENTAS HACIA ESTADOS UNIDOS.

LAS VENTAS NETAS ALCANZARON 10,825 MILLONES DE PESOS, INCREMENTÁNDOSE 5.9% SOBRE EL MISMO TRIMESTRE DE 2002. ESTE AUMENTO REFLEJA PRINCIPALMENTE EL SÓLIDO CRECIMIENTO EN EL VOLUMEN TOTAL ASÍ COMO LA LIGERA DEVALUACIÓN DEL PESO OBSERVADA DURANTE EL PERIODO.

LOS GASTOS DE OPERACIÓN SE INCREMENTARON POR DEBAJO DE LAS VENTAS NETAS AL CRECER 3.1%, SITUÁNDOSE EN 2,901 MILLONES DE PESOS, DEBIDO PRINCIPALMENTE A LA DISMINUCIÓN EN LOS GASTOS DE PROMOCIÓN Y DISTRIBUCIÓN DE LOS PRODUCTOS MODELO EN LA REPÚBLICA MEXICANA. CON ESTO, EL MARGEN DE OPERACIÓN SE INCREMENTÓ EN 60 PUNTOS BASE CON RESPECTO AL SEGUNDO TRIMESTRE DE 2002, UBICÁNDOSE EN 29.3%.

LA UTILIDAD NETA MAYORITARIA ALCANZÓ 1,486 MILLONES DE PESOS, INCREMENTÁNDOSE UN 4.7% SOBRE LA REGISTRADA EL AÑO ANTERIOR. EL MARGEN NETO DISMINUYÓ EN 0.2 PUNTOS PORCENTUALES AL ASCENDER A 13.7%.

CON RELACIÓN A LAS INVERSIONES DE CAPITAL REALIZADAS DURANTE EL TRIMESTRE, ÉSTAS ASCENDIERON A 656 MILLONES DE PESOS DESTINADOS PRINCIPALMENTE A LA MODERNIZACIÓN DE LAS INSTALACIONES DEL ÁREA DE FÁBRICAS Y A LA AMPLIACIÓN DE CÍA. CERVECERA DEL TRÓPICO, UBICADA EN TUXTEPEC, OAXACA.

DURANTE EL PRIMER SEMESTRE DE 2003, EL VOLUMEN TOTAL DE CERVEZA CRECIÓ 2.8% RESPECTO AL MISMO PERIODO DEL AÑO ANTERIOR, ALCANZANDO 20.9 MILLONES DE HECTOLITROS. EL MERCADO NACIONAL REGISTRÓ UN CRECIMIENTO DE 3.9%, MIENTRAS QUE LAS EXPORTACIONES YA MUESTRAN UNA CIFRA POSITIVA, AL CRECER 0.2%.

LOS GASTOS DE OPERACIÓN CRECIERON EN LÍNEA CON LAS VENTAS NETAS AL INCREMENTARSE EN 4.1%. LA UTILIDAD DE OPERACIÓN REGISTRÓ UN AUMENTO DE 8.0% CON RELACIÓN AL MISMO PERIODO DEL AÑO ANTERIOR, AL ALCANZAR 5,467 MILLONES DE PESOS. DE ESTA FORMA EL MARGEN OPERATIVO SE UBICÓ EN 28.0%, CIFRA 110 PUNTOS BASE POR ENCIMA DE LA REGISTRADA EN 2002.

FINALMENTE, LA UTILIDAD NETA FUE DE 2,484 MILLONES DE PESOS, REPRESENTANDO UN CRECIMIENTO DE 2.8% Y ALCANZANDO UN MARGEN NETO DE 12.7%.

INVERSIONES DE CAPITAL

A JUNIO DE 2003, GRUPO MODELO INVIRTIÓ EN SUS PROYECTOS DE AMPLIACIÓN Y MODERNIZACIÓN EN TODAS LAS ÁREAS DE LA ORGANIZACIÓN, 1,250 MILLONES DE PESOS A TRAVÉS DE RECURSOS PROPIOS.

GRUPO MODELO S.A. DE C.V. Y SUBSIDIARIASVENTAS DE CERVEZA EN MILLONES DE HECTOLITROS


2003TRIMESTRE: 2 AÑO:CLAVE DE COTIZACION: GMODELOGRUPO MODELO, S.A. DE C.V.

INFORME DEL DIRECTOR GENERAL (1)

PAGINA 2ANEXO 1CONSOLIDADOImpresión Final

( Discusión y Análisis del Director General de la Condición Financiera y Resultados de la operación de la Empresa)

DATOS AL 30 DE JUNIO DE 2003 Y 2002

MERCADO 2003 % 2002 % VAR. (%)

DOMÉSTICO 14.898 71.4 14.335 70.6 3.9EXPORTACIÓN 5.981 28.6 5.972 29.4 0.2 ------ ----- ------ ----- ---TOTAL 20.879 100.0 20.307 100.0 2.8 ====== ===== ====== ===== ===

DATOS RELEVANTESTRIMESTRALES Y ACUMULADOS

II-03 II-02 VAR.% 2003 2002 VAR.%

PRECIO/HL NACIONAL (PESOS)* 841.57 875.44 -3.9% 843.64 870.01 -3.0%PRECIO/HL EXPORTACIÓN (PESOS)* 869.40 814.56 6.7% 878.06 791.18 11.0%PRECIO/HL EXPORTACIÓN (DLS.) 83.34 82.31 1.3% 82.72 80.91 2.2%COSTO/HL TOTAL (PESOS)* 408.71 409.85 -0.3% 411.66 416.09 -1.1%GASTOS OPERACIÓN/HL TOTAL (PESOS)* 249.36 257.70 -3.2% 262.96 259.71 1.3%DÓLARES FACTURADOS (MILL. DLS.) 282.56 260.26 8.6% 494.70 483.16 2.4%

* CIFRAS EN PESOS CONSTANTES AL 30 DE JUNIO DE 2003


20032TRIMESTRE: AÑO:CLAVE DE COTIZACION: GMODELOGRUPO MODELO, S.A. DE C.V.

NOTAS COMPLEMENTARIAS A LA INFORMACION FINANCIERA (1)

ANEXO 2 CONSOLIDADOImpresión Final

GRUPO MODELO, S. A. DE C. V. Y SUBSIDIARIAS

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

AL 30 DE JUNIO DE 2003 Y 2002

(CIFRAS EN MILES DE PESOS CONSTANTES AL 30 DE JUNIO DE 2003)

1. CONSTITUCIÓN Y OBJETO (REFERENCIA AL ANEXO 3)

A) LA ACTIVIDAD PREPONDERANTE DE GRUPO MODELO, S.A. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS (GRUPO) ES LA PRODUCCIÓN Y VENTA DE CERVEZA, LA CUAL SE INICIÓ EN 1925.

B) LA PRINCIPAL ACTIVIDAD DE GRUPO MODELO, S.A. DE C.V. ES LA INVERSIÓN EN ACCIONES DEL 76.75% DEL CAPITAL SOCIAL DE DIBLO, S. A. DE C. V.; EL OBJETIVO DE ESTA ÚLTIMA ES LA TENENCIA DE INMUEBLES Y LA INVERSIÓN EN ACCIONES DE SUBSIDIARIAS; LAS CUALES SE DEDICAN EN SU MAYORIA A LA PRODUCCIÓN, DISTRIBUCIÓN Y VENTA DE CERVEZA EN MÉXICO Y EN EL EXTRANJERO, LAS MÁS IMPORTANTES DE ACUERDO A SU ACTIVIDAD Y CAPITAL CONTABLE SON:

PORCENTAJE EN LAS ACCIONES QUE FORMAN EL CAPITAL SOCIAL

FABRICANTES DE CERVEZA: CERVECERÍA MODELO, S. A. DE C. V. 100COMPAÑÍA CERVECERA DE ZACATECAS, S. A. DE C. V. 100COMPAÑÍA CERVECERA DEL TRÓPICO, S. A. DE C. V. 100CERVECERÍA MODELO DE GUADALAJARA, S. A. DE C. V. 100CERVECERÍA MODELO DEL NOROESTE, S. A. DE C. V. 100CERVECERÍA MODELO DE TORREÓN, S. A. DE C. V. 100CERVECERÍA DEL PACÍFICO, S. A. DE C. V. 100 ===

TRANSFORMADORA DE CEBADA A MALTA:

CEBADAS Y MALTAS, S. A. DE C. V. 100 ===

FABRICANTE DE MAQUINARIA:

INAMEX DE CERVEZA Y MALTA, S. A. DE C. V. 100 ===

FABRICANTE DE PLASTITAPA Y BOTE:

ENVASES Y TAPAS MODELO, S.A. DE C.V. 100 ===

AGENCIAS DISTRIBUIDORAS DE CERVEZA Y OTROS PRODUCTOS:




PAGINA 2ANEXO 2 CONSOLIDADO

Impresión Final

CERVEZA CORONA EN GUADALAJARA, S.A. DE C.V. 100LA MODELO EN MONTERREY, S. A. DE C. V. 100DISTRIBUIDORA PACÍFICO Y MODELO DE LA PAZ, S. A. DE C. V. 100CERVEZA CORONA EN COLIMA, S.A. DE C.V. 100IMPULSORA MERCANTIL DE SALTILLO, S.A. DE C.V. 100SOCIEDAD MERCANTIL DE MORELOS, S.A. DE C.V. 100EXPANSION MERCANTIL HIDALGUENSE, S.A. DE C.V. 100LA CERVEZA CORONA DEL CENTRO, S.A. DE C.V. 100CERVEZAS MODELO EN VALLARTA, S.A. DE C.V. 100PROMOTORA COMERCIAL DEL BAJIO, S.A. DE C.V. 100COMERCIAL NUEVA LAGUNA, S. A. DE C. V. 100IMPULSORA MERCANTIL SAN PABLO, S. A. DE C. V. 100EXPANSIÓN COMERCIAL DE ZUMPANGO, S. A. DE C. V. 100LAS CERVEZAS DE MÉXICO EN PUEBLA, S.A. DE C.V. 100DISTRIBUIDORA PACÍFICO Y MODELO DE MAZATLÁN, S. A. DE C. V. 100LA CORONA DE LOS REYES, S.A. DE C.V. 100CERVEZA CORONA DE ZACATECAS, S.A. DE C.V. 100PROMOTORA OAXAQUEÑA, S.A. DE C.V. 100IMPULSORA MERCANTIL DE LA COSTA, S. A. DE C. V. 78DISTRIBUIDORA MODELO DE TOLUCA, S. A. DE C. V. 60 ===

CONTROLADORA DE EMPRESAS DISTRIBUIDORAS DE CERVEZA Y OTROS PRODUCTOS EN EL EXTRANJERO:

PROCERMEX, INC. 100 ===

INMOBILIARIAS DONDE SE REALIZA LA DISTRIBUCIÓN DE CERVEZA Y OTROS PRODUCTOS:

INMOBILIARIA DE TAMPICO, S. A. DE C. V. 100PROMOTORA DEL SURESTE, S. A. DE C. V. 100INMOBILIARIA BAJACAL, S. A. DE C. V. 100IMPULSORA DEL NAZAS, S. A. DE C. V. 100IMPULSORA TAPATÍA, S. A. DE C. V. 100IMPULSORA DE LA PERIFERIA, S. A. DE C. V. 100ADMINISTRACIÓN Y PROMOCIÓN DE INMUEBLES, S. A. DE C. V. 100METROPOLITANA DE BIENES RAÍCES, S. A. DE C. V. 100IMPULSORA POTOSINA, S. A. DE C. V. 100PROMOTORA E IMPULSORA ACAPULQUEÑA, S. A. DE C. V. 80 ===

2. POLÍTICAS CONTABLES

LAS POLÍTICAS CONTABLES DEL GRUPO UTILIZADAS EN LA PREPARACIÓN DE ESTOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS, ESTÁN DE ACUERDO CON PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD GENERALMENTE ACEPTADOS. DICHOS PRINCIPIOS REQUIEREN QUE LA ADMINISTRACIÓN DEL GRUPO EFECTUE ESTIMACIONES BASADAS EN LAS CIRCUNSTANCIAS Y UTILICE CIERTOS SUPUESTOS PARA DETERMINAR LA VALUACIÓN DE ALGUNAS PARTIDAS INCLUIDAS EN LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS.

LA ADMINISTRACIÓN DEL GRUPO CONSIDERA QUE LAS ESTIMACIONES Y SUPUESTOS UTILIZADOS A LA FECHA DE LA EMISIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS, SON RAZONABLES, AÚN CUANDO PUDIERAN LLEGAR A DIFERIR DE SU EFECTO FINAL.





Impresión Final

LAS PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLES SE RESUMEN A CONTINUACION:

A) CONSOLIDACIÓN- SE TIENE ESTABLECIDA LA PRÁCTICA DE PRESENTAR ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS QUE INCLUYEN LA SITUACIÓN FINANCIERA Y LOS RESULTADOS DE LAS COMPAÑÍAS EN LAS QUE DIBLO, S. A. DE C. V. TIENE CONTROL Y PARTICIPACIÓN DIRECTA O INDIRECTA EN MÁS DEL 50% DEL CAPITAL SOCIAL; LAS OPERACIONES INTERCOMPAÑÍAS DE IMPORTANCIA HAN SIDO ELIMINADAS EN LA CONSOLIDACIÓN.

B) BASES DE FORMULACIÓN- EL GRUPO TIENE LA PRÁCTICA DE INCORPORAR EN LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS LOS EFECTOS DE LA INFLACIÓN EN LA INFORMACIÓN FINANCIERA, DE ACUERDO AL BOLETÍN B-10 INTEGRADO, EMITIDO POR EL INSTITUTO MEXICANO DE CONTADORES PÚBLICOS, A. C. (IMCP).

C) COMPARABILIDAD- LAS CIFRAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Y SUS NOTAS, ESTÁN EXPRESADAS UNIFORMEMENTE EN PESOS DE PODER ADQUISITIVO DEL 30 DE JUNIO DE 2003, MEDIANTE LA APLICACIÓN DE FACTORES DERIVADOS DEL ÍNDICE NACIONAL DE PRECIOS AL CONSUMIDOR (INPC).

D) CONVERSIÓN DE INFORMACIÓN FINANCIERA DE SUBSIDIARIAS EN EL EXTRANJERO- LA CONVERSIÓN A PESOS MEXICANOS DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA DE LAS SUBSIDIARIAS EN EL EXTRANJERO, BASE PARA LA CONSOLIDACIÓN, SE EFECTUÓ DE ACUERDO A LOS LINEAMIENTOS DEL BOLETÍN B-15 "TRANSACCIONES EN MONEDA EXTRANJERA Y CONVERSIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS DE OPERACIONES EXTRANJERAS", EMITIDO POR EL IMCP, SIGUIENDO EL MÉTODO DE OPERACIÓN EXTRANJERA INTEGRADA; PARA LA CONVERSIÓN DE LAS PARTIDAS MONETARIAS, SE UTILIZÓ EL TIPO DE CAMBIO LIBRE DE COMPRA DE $10.37 ($9.90 EN 2002) POR DÓLAR AMERICANO; LAS PARTIDAS NO MONETARIAS Y EL ESTADO DE RESULTADOS SE CONVIRTIERON A MONEDA NACIONAL DE ACUERDO AL TIPO DE CAMBIO VIGENTE EN LA FECHA QUE SE EFECTUARON LAS OPERACIONES QUE LES DIERON ORIGEN. LOS EFECTOS DERIVADOS DE ESTA CONVERSIÓN SE PRESENTAN DENTRO DEL RESULTADO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO.

E) VALORES DE INMEDIATA REALIZACIÓN- LAS INVERSIONES EN VALORES CORRESPONDEN A INSTRUMENTOS FINANCIEROS CON FINES DE NEGOCIO E INSTRUMENTOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA SU VENTA Y SE VALÚAN A SU VALOR RAZONABLE, EL CUAL ES SEMEJANTE A SU VALOR DE MERCADO. EL VALOR RAZONABLE ES LA CANTIDAD POR LA QUE PUEDE INTERCAMBIASE UN ACTIVO FINANCIERO O LIQUIDARSE UN PASIVO FINANCIERO, ENTRE PARTES INTERESADAS Y DISPUESTAS, EN UNA TRANSACCIÓN EN LIBRE COMPETENCIA.

F) INVENTARIOS- SE ENCUENTRAN VALUADOS CONFORME AL MÉTODO DE ÚLTIMAS ENTRADAS-PRIMERAS SALIDAS Y SE ACTUALIZAN POR EL MÉTODO DE COSTOS DE REPOSICIÓN O FABRICACIÓN, DICHA ACTUALIZACIÓN NO EXCEDE AL VALOR DE MERCADO.

G) COSTO DE VENTAS- SU ACTUALIZACIÓN SE EFECTUÓ CON BASE EN EL VALOR ACTUALIZADO DE LOS INVENTARIOS.

H) INVERSIÓN EN ACCIONES DE ASOCIADAS Y SUBSIDIARIAS NO CONSOLIDADAS- LAS INVERSIONES PERMANENTES EN ACCIONES SE REGISTRAN AL COSTO DE ADQUISICIÓN Y SE VALÚAN APLICANDO EL MÉTODO DE PARTICIPACIÓN. LA PARTICIPACION EN LAS UTILIDADES DE AQUELLAS COMPAÑÍAS ASOCIADAS QUE FABRICAN INSUMOS NECESARIOS PARA LA PRODUCCIÓN DE CERVEZA, SE PRESENTAN DISMINUYENDO EL COSTO DE VENTAS.

I) PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO- SE REGISTRAN AL COSTO DE ADQUISICIÓN Y SE ACTUALIZAN MEDIANTE LA APLICACIÓN DE LOS FACTORES DE INFLACIÓN DERIVADOS DEL





Impresión Final

INPC, SOBRE EL VALOR NETO DE REPOSICIÓN DETERMINADO POR PERITOS INDEPENDIENTES HASTA EL 31 DE DICIEMBRE DE 1996; Y DE ACUERDO A SU FECHA DE ADQUISICIÓN, EN EL CASO DE COMPRAS POSTERIORES A ESA FECHA.

J) OBRAS EN PROCESO Y ANTICIPOS A PROVEEDORES- SE REGISTRAN AL VALOR EN QUE SE EFECTÚAN LAS EROGACIONES Y SE ACTUALIZAN MEDIANTE LA APLICACIÓN DE LOS FACTORES DE INFLACIÓN DERIVADOS DEL INPC, DE ACUERDO A LA ANTIGÜEDAD DE LA EROGACIÓN.

K) DEPRECIACIÓN- SE CALCULÓ SOBRE LOS VALORES ACTUALIZADOS DE PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO, TOMANDO COMO BASE LA VIDA ÚTIL PROBABLE DETERMINADA POR PERITOS INDEPENDIENTES; A PARTIR DE LAS ADQUISICIONES DE 1997, LAS VIDAS ÚTILES SON DETERMINADAS POR EL DEPARTAMENTO TÉCNICO DEL GRUPO.

L) GASTOS POR AMORTIZAR- SE REGISTRAN A SU COSTO DE ADQUISICIÓN Y SE ACTUALIZAN MEDIANTE LA APLICACIÓN DE LOS FACTORES DE INFLACIÓN DERIVADOS DEL INPC, DE ACUERDO A LA ANTIGÜEDAD DE LA EROGACIÓN. LAS LICENCIAS Y PERMISOS SE REGISTRAN A SU VALOR DE ADQUISICIÓN, EL CUAL A LA FECHA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS ES SIMILAR A SU VALOR DE MERCADO. EL CREDITO MERCANTIL ES EL RESULTADO DE LA COMPARACIÓN ENTRE EL VALOR DE COMPRA DE LAS INVERSIONES PERMANENTES EN ACCIONES Y EL VALOR CONTABLE DE LAS MISMAS.

M) AMORTIZACIÓN- EL MONTO ORIGINAL Y LA ACTUALIZACIÓN DE LOS GASTOS DE INSTALACIÓN Y ORGANIZACIÓN, SE AMORTIZAN POR EL MÉTODO DE LÍNEA RECTA SOBRE EL SALDO AL FINAL DE CADA EJERCICIO. LA TASA UTILIZADA PARA EFECTOS CONTABLES ES DEL 10%; EL CRÉDITO MERCANTIL ES AMORTIZADO EN EL PERÍODO EN QUE EL GRUPO ESTIMA QUE SE RECUPERARA LA INVERSIÓN.

N) MONEDAS EXTRANJERAS- LOS ACTIVOS Y PASIVOS QUE REPRESENTAN DERECHOS Y OBLIGACIONES POR COBRAR O POR PAGAR EN MONEDA EXTRANJERA, SE CONVIERTEN A MONEDA NACIONAL AL TIPO DE CAMBIO VIGENTE A LA FECHA DE SU CELEBRACIÓN. LOS SALDOS AL FINAL DEL PERIODO, SE VALÚAN AL TIPO DE CAMBIO VIGENTE AL CIERRE DEL PERIODO Y LAS DIFERENCIAS RESULTANTES SE REGISTRAN DIRECTAMENTE EN LOS RESULTADOS DEL MISMO, FORMANDO PARTE DEL RESULTADO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO.

Ñ) OBLIGACIONES LABORALES AL RETIRO- LAS OBLIGACIONES LABORALES POR BENEFICIOS PROYECTADOS, ASÍ COMO LAS PARTIDAS PENDIENTES POR AMORTIZAR Y EL COSTO NETO DEL PERÍODO, REFERENTES A PRIMA DE ANTIGÜEDAD Y PLAN DE PENSIONES AL PERSONAL, SE DETERMINARON BAJO EL MÉTODO DE COSTO UNITARIO, POR ACTUARIOS INDEPENDIENTES Y SE REGISTRARON DE ACUERDO A LOS LINEAMIENTOS ESTABLECIDOS POR EL BOLETÍN D-3 "OBLIGACIONES LABORALES" EMITIDO POR EL IMCP. LAS APORTACIONES A LOS FIDEICOMISOS QUE MANEJAN LOS ACTIVOS DEL PLAN, SE DETERMINARON SOBRE LAS MISMAS BASES QUE EN EJERCICIOS ANTERIORES Y CORRESPONDEN A LOS PLANES DE PENSIONES APROBADOS POR LAS AUTORIDADES HACENDARIAS.

O) PAGOS DE INDEMNIZACIONES POR DESPIDO- SE SIGUE LA PRÁCTICA DE CARGAR A LOS RESULTADOS DEL PERIODO EN QUE SE EFECTÚAN.

P) IMPUESTO SOBRE LA RENTA Y PARTICIPACIÓN DE LOS TRABAJADORES EN LA UTILIDAD DIFERIDOS- PARA EL RECONOCIMIENTO DEL IMPUESTO SOBRE LA RENTA DIFERIDO, EL GRUPO UTILIZA EL MÉTODO DE ACTIVOS Y PASIVOS INTEGRALES, EL CUAL CONSISTE EN DETERMINAR DICHO IMPUESTO, APLICANDO LA TASA DE IMPUESTO SOBRE LA RENTA CORRESPONDIENTE, A LAS DIFERENCIAS TEMPORALES ENTRE LOS VALORES CONTABLE Y FISCAL DE LOS ACTIVOS Y PASIVOS A LA FECHA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS. POR LO QUE RESPECTA A LA PARTICIPACION DE LOS TRABAJADORES EN LA





Impresión Final

UTILIDAD DIFERIDA, NO SE TIENEN DIFERENCIAS TEMPORALES ENTRE EL RESULTADO CONTABLE Y LA BASE FISCAL APLICABLE PARA LA DETERMINACIÓN DE LA PARTICIPACION DE LOS TRABAJADORES EN LA UTILIDAD QUE PUDIERAN ORIGINAR UN ACTIVO O PASIVO DIFERIDO DE IMPORTANCIA.

Q) ACTUALIZACIÓN DEL CAPITAL CONTABLE- SE ACTUALIZA MEDIANTE LA APLICACIÓN DE LOS FACTORES DE INFLACIÓN DERIVADOS DEL INPC, DE ACUERDO A SU ANTIGÜEDAD O FECHA DE APORTACIÓN, LOS EFECTOS DE DICHA ACTUALIZACIÓN SE PRESENTAN EN LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS EN CADA UNA DE LAS CUENTAS QUE LES DIERON ORIGEN.

R) INSUFICIENCIA EN LA ACTUALIZACIÓN DEL CAPITAL- EL SALDO DE ESTA CUENTA ESTÁ REPRESENTADO POR LA SUMA ALGEBRAICA DE LOS CONCEPTOS "RESULTADO POR TENENCIA DE ACTIVOS NO MONETARIOS", ASÍ COMO POR EL "RESULTADO MONETARIO PATRIMONIAL ACUMULADO", LOS CUALES SE DESCRIBEN A CONTINUACIÓN:

RESULTADO POR TENENCIA DE ACTIVOS NO MONETARIOS- REPRESENTA EL CAMBIO EN EL VALOR DE LOS ACTIVOS NO MONETARIOS POR CAUSAS DISTINTAS A LA INFLACIÓN. SE DETERMINA ÚNICAMENTE CUANDO SE SIGUE EL MÉTODO DE COSTOS ESPECÍFICOS, YA QUE ÉSTOS SE COMPARAN CONTRA LAS ACTUALIZACIONES DETERMINADAS MEDIANTE EL INPC. SI LOS COSTOS ESPECÍFICOS SON MAYORES A LOS ÍNDICES HABRÁ UNA GANANCIA POR RETENCIÓN, EN CASO CONTRARIO SE PRODUCIRÁ UNA PÉRDIDA. EL RESULTADO POR TENENCIA DE ACTIVOS NO MONETARIOS GENERADO HASTA 1996, POR LA ACTUALIZACIÓN DE LOS ACTIVOS FIJOS, SE ACTUALIZA COMO LAS DEMÁS CUENTAS DE CAPITAL CONTABLE.

RESULTADO MONETARIO PATRIMONIAL ACUMULADO- ES EL RESULTADO QUE SE ORIGINÓ EN LA ACTUALIZACIÓN INICIAL DE LAS CIFRAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS.

S) RESULTADO POR POSICIÓN MONETARIA- REPRESENTA EL EFECTO QUE HA PRODUCIDO LA INFLACIÓN SOBRE LOS ACTIVOS Y PASIVOS MONETARIOS, AÚN CUANDO ÉSTOS SIGAN MANTENIENDO SU MISMO VALOR NOMINAL. CUANDO SE TIENEN ACTIVOS MONETARIOS MAYORES A LOS PASIVOS MONETARIOS, SE GENERA UNA PÉRDIDA EN POSICIÓN MONETARIA, YA QUE CUANDO SE HAGA USO DE ÉSTOS SE DISPONDRÁ DE UNA CANTIDAD IGUAL AL VALOR NOMINAL, PERO CON UN PODER ADQUISITIVO MENOR. CUANDO LOS PASIVOS SEAN MAYORES, SE OBTENDRÁ UNA GANANCIA, YA QUE ÉSTOS SE LIQUIDAN CON DINERO DE MENOR PODER ADQUISITIVO. DICHOS EFECTOS SE CARGAN O ACREDITAN A RESULTADOS, FORMANDO PARTE DEL RESULTADO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO.

T) UTILIDAD INTEGRAL- EL BOLETIN B-4 "UTILIDAD INTEGRAL", REQUIERE QUE LOS DIFERENTES CONCEPTOS QUE INTEGRAN EL CAPITAL GANADO DURANTE EL PERIODO, SE MUESTREN EN EL ESTADO DE VARIACIONES EN EL CAPITAL CONTABLE, BAJO EL CONCEPTO DE UTILIDAD INTEGRAL.

3. INVENTARIOS

EL SALDO DE ESTE RUBRO SE FORMA DE LA SIGUIENTE MANERA:

CONCEPTO 2003 2002

ENVASE Y EMPAQUE $1,714,936 $1,754,258PRODUCTO TERMINADO Y PRODUCCIÓN EN PROCESO 1,055,512 1,160,109MATERIAS PRIMAS 1,083,893 988,277PARTES Y REFACCIONES 553,070 573,102MERCANCÍAS EN TRÁNSITO Y ANTICIPO A PROVEEDORES 276,494 100,116ARTÍCULOS PUBLICITARIOS 119,517 212,182





Impresión Final

---------- ---------- $4,803,422 $4,788,044MENOS- ESTIMACIÓN PARA INVENTARIOS DE LENTO MOVIMIENTO ( 73,435)( 75,211) ---------- ---------- $4,729,987 $4,712,833 ========== ==========

4. INVERSIÓN EN ACCIONES DE ASOCIADASY SUBSIDIARIAS NO CONSOLIDADAS (REFERENCIA AL ANEXO 3)

A) LAS CIFRAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS, NO INCLUYEN LA SITUACIÓN FINANCIERA DE SEEGER INDUSTRIAL, S. A., YA QUE LAS POLÍTICAS CONTABLES SEGUIDAS POR DICHA SUBSIDIARIA, DIFIEREN DE LAS DEMÁS COMPAÑÍAS QUE INTEGRAN EL GRUPO. LA INVERSIÓN EN ESTA SUBSIDIARIA REPRESENTA MENOS DEL 0.03% (0.01% EN 2002) DEL ACTIVO CONSOLIDADO. SE ESTIMA QUE EN PERIODOS FUTUROS SE EFECTÚEN LOS CAMBIOS A LAS POLÍTICAS CONTABLES Y LOS AJUSTES CORRESPONDIENTES.

B) EL MONTO DE LA INVERSIÓN EN ACCIONES DE ASOCIADAS Y SUBSIDIARIAS NO CONSOLIDADAS, INCLUYE LA PARTICIPACIÓN EN LOS RESULTADOS DE DICHAS ENTIDADES POR $163,479 ($175,452 EN 2002) DE UTILIDAD.

5. PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO, NETO (REFERENCIA AL ANEXO 4)

A) LA DEPRECIACIÓN DEL PERIODO ASCENDIÓ A $892,017 ($863,719 EN 2002).

B) LA ADMINISTRACIÓN DEL GRUPO ESTIMA QUE LA CONCLUSIÓN DE LAS OBRAS EN PROCESO Y ANTICIPOS A PROVEEDORES, REQUERIRAN DE UNA INVERSIÓN ADICIONAL DE $3,914,188 ($2,692,580 EN 2002) APROXIMADAMENTE, Y SERÁN DESTINADAS PARA LA CONSTRUCCIÓN DE BODEGAS, OFICINAS Y ADQUISICIÓN E INSTALACIÓN DE NUEVAS LÍNEAS DE PRODUCCIÓN Y AMPLIACIÓN DE LA CAPACIDAD DE PRODUCCIÓN EN LAS FÁBRICAS, DICHAS OBRAS SERÁN CONCLUIDAS ENTRE 2004 Y 2005.

6. CONTINGENCIAS Y COMPROMISOS

A) EL GRUPO CUENTA CON UN PLAN DE PENSIONES Y PRIMAS DE ANTIGÜEDAD PARA CUBRIR LAS OBLIGACIONES ESTABLECIDAS POR SUS CONTRATOS DE TRABAJO Y LA LEY FEDERAL DEL TRABAJO. ESTAS COMPENSACIONES SÓLO SON EXIGIBLES DESPUÉS DE HABER TRABAJADO DETERMINADOS AÑOS.

- A LA FECHA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS, EL IMPORTE DEL PASIVO ACUMULADO, POR CONCEPTO DE OBLIGACIONES LABORALES AL RETIRO DEL PERSONAL, SE ANALIZA COMO SIGUE:

DESCRIPCIÓN 2003 2002

OBLIGACIONES POR BENEFICIOS ACTUALES $3,801,096 $3,028,962IMPORTE ADICIONAL POR BENEFICIOSPROYECTADOS 350,826 298,498 ---------- ----------OBLIGACIONES POR BENEFICIOS PROYECTADOS $4,151,922 $3,327,460

ACTIVOS DEL PLAN (FONDO EN FIDEICOMISO) ( 3,083,288) ( 2,605,976) ---------- ---------- $1,068,634 $ 721,484





Impresión Final

PARTIDAS POR AMORTIZAR EN UN PERÍODODE 18 A 24 AÑOS:POR AJUSTES A VARIACIONES ( 1,645,569) ( 1,211,002)POR SERVICIOS PASADOS ( 34,571) ( 36,570) ---------- ---------- ACTIVO NETO PROYECTADO ($ 611,506) ( 526,088)

PASIVO ADICIONAL INTEGRADO POR:ACTIVO INTANGIBLE 492,691 206,413 AJUSTE AL CAPITAL 697,388 759,714 ---------- ---------- PASIVO ACUMULADO $ 578,573 $ 440,039 ========== ==========

- EL ACTIVO INTANGIBLE Y EL AJUSTE AL CAPITAL ESTÁN CREADOS POR AQUELLAS SUBSIDIARIAS, EN LAS QUE LOS FONDOS EN FIDEICOMISO Y EL PASIVO NETO ACTUAL SON MENORES A LAS OBLIGACIONES POR BENEFICIOS ACTUALES.

- LAS APORTACIONES A LOS FIDEICOMISOS QUE MANEJAN LOS ACTIVOS DEL PLAN EN EL PERÍODO ASCENDIERON A $187,288 ($243,764 EN 2002). EN EL PERÍODO LOS FIDEICOMISOS EFECTUARON PAGOS POR $60,484 ($57,445 EN 2002) A BENEFICIARIOS.

- EL COSTO NETO DEL PERÍODO ASCENDIÓ A $133,214 ($104,378 EN 2002) Y SE DETERMINÓ AL IGUAL QUE LAS OBLIGACIONES POR BENEFICIOS PROYECTADOS, SOBRE UNA TASA REAL DE RENDIMIENTO ESTIMADA DEL 5% E INCREMENTO DE SUELDOS PROMEDIO DEL 1.5% EN AMBOS PERÍODOS.

- LAS DISPOSICIONES FISCALES EN MATERIA DE FONDOS PARA EL PLAN DE PENSIONES Y JUBILACIONES, ESTABLECEN QUE LAS INVERSIONES QUE SE REALICEN EN VALORES EMITIDOS POR LA PROPIA EMPRESA O POR EMPRESAS QUE SE CONSIDEREN PARTES RELACIONADAS, NO PODRÁN EXCEDER DEL 10% DEL MONTO TOTAL DE LA RESERVA PARA ESTOS FONDOS, SIEMPRE QUE SE TRATE DE VALORES APROBADOS POR LA COMISION NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES. EN EL CASO DE QUE ESTE PORCENTAJE SE ENCUENTRE EXCEDIDO, SE TIENE DE PLAZO HASTA EL 31 DE DICIEMBRE DE 2006, PARA QUE EL MONTO DE DICHAS INVERSIONES NO EXCEDA DEL 10% DE LA RESERVA MENCIONADA.

B) SE TIENE UN PASIVO NO CUANTIFICADO POR LAS INDEMNIZACIONES QUE SE TUVIEREN QUE PAGAR AL PERSONAL, EN LOS CASOS PREVISTOS POR LA LEY FEDERAL DEL TRABAJO Y EL CONTRATO COLECTIVO DE TRABAJO. DURANTE EL PERIODO SE PAGARON INDEMNIZACIONES POR $46,241 ($51,321 EN 2002).

C) SE TIENEN VARIAS DEMANDAS ANTE LAS AUTORIDADES COMPETENTES POR DIVERSOS MOTIVOS. EN OPINIÓN DE LOS FUNCIONARIOS Y ABOGADOS DEL GRUPO, ÉSTOS ASUNTOS SE RESOLVERÁN EN FORMA FAVORABLE; EN CASO CONTRARIO, EL RESULTADO DE LOS JUICIOS NO AFECTARÁ SUSTANCIALMENTE LA SITUACIÓN FINANCIERA NI EL RESULTADO DE SUS OPERACIONES.

D) AL CIERRE DEL PERIODO SE TIENEN COMPROMISOS PARA COMPRA DE INVENTARIOS, MAQUINARIA Y EQUIPO POR SETENTA Y UN MILLONES DOSCIENTOS OCHENTA Y DOS MIL DÓLARES AMERICANOS (NOVENTA Y NUEVE MILLONES SEISCIENTOS TREINTA MIL DÓLARES AMERICANOS EN 2002), APROXIMADAMENTE.

E) EN LOS EJERCICIOS DE 2000 Y 2001 SE CELEBRARON CONTRATOS DE ARRRENDAMIENTO PURO DE EQUIPO DE TRANSPORTE AÉREO, ESTABLECIENDO COMO PLAZOS OBLIGATORIOS DE ARRENDAMIENTO DE DIEZ AÑOS Y SIETE AÑOS Y RENTAS MENSUALES DE CIENTO SETENTA





Impresión Final

MIL Y VEINTICUATRO MIL DÓLARES AMERICANOS, RESPECTIVAMENTE.

7. CAPITAL SOCIAL Y UTILIDADES ACUMULADAS (REFERENCIA CARACTERÍSTICAS DE LAS ACCIONES DE LA INTEGRACIÓN DEL CAPITAL SOCIAL PAGADO).

A) INTEGRACIÓN DE LA ACTUALIZACIÓN DE ALGUNAS CUENTAS DEL CAPITAL CONTABLE:

CIFRAS EFECTOS DE CIFRAS CONCEPTO HISTÓRICAS ACTUALIZACIÓN ACTUALIZADAS

CAPITAL SOCIAL $ 2,839,652 $10,736,497 $13,576,149PRIMA EN ACCIONES 193,388 710,752 904,140 UTILIDADES ACUMULADAS:RESERVA LEGAL 1,065,782 393,582 1,459,364 RESERVA PARA ADQUISICIÓNDE ACCIONES PROPIAS 150,000 421,087 571,087 POR APLICAR 15,427,507 7,893,788 23,321,295 UTILIDAD DEL EJERCICIO 2,482,425 1,624 2,484,049 ----------- ----------- ----------- TOTAL $22,158,754 $20,157,330 $42,316,084 =========== =========== ===========

B) LAS PRINCIPALES CARACTERÍSTICAS DE LAS ACCIONES EN CIRCULACIÓN SON:

CAPITAL FIJO:

ACCIONES SERIE A CLASE I- SIN DERECHO A RETIRO REPRESENTADO POR 1,459,389,728 ACCIONES COMUNES, ÍNTEGRAMENTE SUSCRITAS Y PAGADAS, CON DERECHO A VOTO, SIEMPRE DEBEN REPRESENTAR EL 56.10% DEL TOTAL DE ACCIONES DEL CAPITAL SOCIAL CON DERECHO A VOTO Y SÓLO PODRÁN SER ADQUIRIDAS DIRECTA O INDIRECTAMENTE POR PERSONAS FÍSICAS O MORALES DE NACIONALIDAD MEXICANA.

CAPITAL VARIABLE:

ACCIONES SERIE B CLASE II- REPRESENTADO POR 1,142,017,984 ACCIONES COMUNES, ÍNTEGRAMENTE SUSCRITAS Y PAGADAS, CON DERECHO A VOTO, EN NINGÚN MOMENTO PODRÁN REPRESENTAR MÁS DEL 43.90% DEL TOTAL DE LAS ACCIONES DEL CAPITAL SOCIAL CON DERECHO A VOTO Y SERÁN DE LIBRE SUSCRIPCIÓN.

ACCIONES SERIE C CLASE II- REPRESENTADO POR 650,351,920 ACCIONES COMUNES, ÍNTEGRAMENTE SUSCRITAS Y PAGADAS, SIN DERECHO A VOTO Y EN NINGÚN MOMENTO REPRESENTARÁN MÁS DEL 20% DEL CAPITAL SOCIAL.

8. UTILIDAD INTEGRAL

LA UTILIDAD INTEGRAL DEL GRUPO EN EL PERIODO ES LA SIGUIENTE:


UTILIDAD NETA $3,261,455 $3,256,395RESULTADO POR TENENCIA DE ACTIVOSNO MONETARIOS ( 50,044) ( 9,215) ---------- ----------UTILIDAD INTEGRAL $3,211,411 $3,247,180 ========== ==========





Impresión Final

9. IMPUESTO SOBRE LA RENTA (ISR), IMPUESTO AL ACTIVO (IA), PARTICIPACIÓN DE LOS TRABAJADORES EN LA UTILIDAD (PTU) Y RESTRICCIONES A LAS UTILIDADES:

A) LA PROVISIÓN PARA ISR E IA AL 30 DE JUNIO DE 2003, SE ANALIZA A CONTINUACION:

CONCEPTO 2003 2002

ISR CAUSADO $2,083,612 $1,741,344IA 8,893 10,344ISR DIFERIDO 46,252 ( 262,189) ---------- ---------- $2,138,757 $1,489,499 ========== ==========

B) COMO RESULTADO DE LAS MODIFICACIONES A LA LEY DEL ISR APROBADAS AL 1 DE ENERO DE 2002, LA TASA DEL ISR (35%), SE REDUCIRÁ ANUALMENTE A PARTIR DE 2003 HASTA QUE LA TASA NOMINAL SEA DEL 32% EN 2005. EL ISR CAUSADO DEL PERIODO SE DETERMINÓ APLICANDO LA TASA DEL 34% AL RESULTADO FISCAL CONSOLIDADO Y EN FORMA INDIVIDUAL A CADA UNA DE LAS CONTROLADAS.

C) IMPUESTO DIFERIDO- LAS PRINCIPALES PARTIDAS TEMPORALES QUE DIERON ORIGEN AL PASIVO POR CONCEPTO DE IMPUESTOS DIFERIDOS A LA FECHA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS, SE ANALIZAN A CONTINUACION:

CONCEPTO 2003 2002

ACTIVOS FIJOS Y OTROS ACTIVOS $5,297,241 $5,813,631INVENTARIOS 1,314,540 1,367,259OBLIGACIONES LABORALES AL RETIRO 189,649 166,836CLIENTES ( 139,774) ( 79,833)PROVISIONES DE PASIVO ( 49,349) ( 40,896) ---------- ----------SUBTOTAL $6,612,307 $7,226,997

CRÉDITOS FISCALES CORRESPONDIENTES A:

PÉRDIDAS FISCALES ( 67,604) ( 195,837)IMPUESTO AL ACTIVO POR RECUPERAR ( 108,553) ( 95,539) ---------- ----------TOTAL DE PASIVO POR IMPUESTO DIFERIDO $6,436,150 $6,935,621 ========== ==========

D) A LA FECHA DEL BALANCE EXISTEN PÉRDIDAS FISCALES QUE AFECTARÁN EL RESULTADO FISCAL CONSOLIDADO POR $47,028 ($36,448 EN 2002), QUE PODRÁN AMORTIZARSE CONTRA LAS UTILIDADES FISCALES DE EJERCICIOS FUTUROS, PREVIA ACTUALIZACIÓN. EN EL PERIODO SE HAN AMORTIZADO $14,372 ($3,785 EN 2002), DE LAS PÉRDIDAS DE EJERCICIOS ANTERIORES A VALORES HISTÓRICOS.

E) EL IA SE CAUSA A LA TASA DEL 1.8% SOBRE EL IMPORTE NETO DE CIERTOS ACTIVOS Y PASIVOS, SÓLO CUANDO ÉSTE EXCEDE AL ISR A CARGO.

F) LA PTU SE CALCULA APLICANDO LA TASA DEL 10% A LA BASE DETERMINADA CONFORME A LAS REGLAS ESTABLECIDAS POR LA LEY DEL ISR.





Impresión Final

G) A LA FECHA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS EXISTEN $160,769 ($147,488 EN 2002) DE IA, POR EL CUAL SE PODRÁ SOLICITAR DEVOLUCIÓN DENTRO DE LOS DIEZ EJERCICIOS SIGUIENTES PREVIA ACTUALIZACIÓN, SIEMPRE Y CUANDO EL ISR SEA MAYOR AL IA EN CUALQUIERA DE ESOS EJERCICIOS.

- EXISTEN COMPAÑÍAS QUE NO CAUSARON ISR, POR LO QUE EL IA DEL PERIODO SE CONSIDERÓ COMO UNA CUENTA POR COBRAR EN AQUELLAS COMPAÑÍAS QUE SE TIENE LA SEGURIDAD DE QUE DICHO MONTO SE PODRÁ ACREDITAR CONTRA ISR DE EJERCICIOS FUTUROS, Y SE PRESENTA EN EL BALANCE GENERAL CONSOLIDADO, CONJUNTAMENTE CON EL IMPUESTO DIFERIDO, DE ACUERDO A LO DISPUESTO EN EL BOLETIN D-4 REVISADO. EL EFECTO ACUMULADO A LA FECHA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS ES DE $108,553 ($91,623 EN 2002) A VALOR HISTÓRICO.

- EL IA QUE CAUSARON AQUELLAS CONTROLADAS, EN DONDE SE TIENE LA INCERTIDUMBRE DE QUE DICHO IMPUESTO SE PUEDA RECUPERAR Y EL MISMO SEA MAYOR AL ISR, SE CARGÓ DIRECTAMENTE A LOS RESULTADOS DEL PERIODO POR $8,848 ($9,678 EN 2002) A VALOR HISTÓRICO.

H) GRUPO MODELO, S.A DE C.V. TIENE AUTORIZACIÓN PARA DETERMINAR EL ISR, BAJO EL RÉGIMEN DE CONSOLIDACIÓN FISCAL, CONJUNTAMENTE CON SUS SUBSIDIARIAS DIRECTAS E INDIRECTAS, SEGÚN AUTORIZACIÓN DE LA SECRETARÍA DE HACIENDA Y CRÉDITO PÚBLICO. LOS PRINCIPALES PUNTOS RESPECTO A LA CONSOLIDACION FISCAL SON LOS SIGUIENTES:

- SE TOMA COMO PORCENTAJE DE PARTICIPACIÓN CONSOLIDABLE DE LAS SUBSIDIARIAS EL QUE RESULTE DE MULTIPLICAR LA PARTICIPACIÓN REAL DE LA CONTROLADORA EN LAS CONTROLADAS POR EL FACTOR DE 0.60. POR AQUELLAS CONTROLADAS QUE TENGAN PÉRDIDAS FISCALES POR AMORTIZAR DE EJERCICIOS ANTERIORES QUE SE HAYAN INCLUIDO EN LA DETERMINACIÓN DEL RESULTADO FISCAL CONSOLIDADO Y QUE AMORTICEN CONTRA UTILIDADES FISCALES QUE SE GENEREN EN EL EJERCICIO, SE CONSIDERAN AL PORCENTAJE DE PARTICIPACION ACCIONARIO (DIRECTO O INDIRECTO).

- LA UTILIDAD FISCAL DE LA CONTROLADORA, SE DEBERÁ INCLUIR MULTIPLICADA POR EL FACTOR DEL 0.60, PARA LA DETERMINACIÓN DEL RESULTADO FISCAL CONSOLIDADO.

- NO DEBERÁN INCLUIRSE EN EL PROCESO DE CONSOLIDACIÓN FISCAL AQUELLAS COMPAÑÍAS EN LAS QUE NO SE TENGA PARTICIPACIÓN DIRECTA O INDIRECTA A TRAVÉS DE OTRA CONTROLADA MAYOR AL 50%.

- LAS PÉRDIDAS FISCALES DE LA CONTROLADORA O DE LAS CONTROLADAS, QUE GENEREN COMO ENTE INDIVIDUAL, Y QUE NO PUEDAN AMORTIZARSE EN LOS TÉRMINOS FISCALES VIGENTES, DEBERÁN ADICIONARSE A LA UTILIDAD O DISMINUIRSE DE LA PÉRDIDA FISCAL CONSOLIDADA DEL EJERCICIO EN QUE SE PIERDA EL DERECHO.

I) LAS UTILIDADES ACUMULADAS ESTÁN SUJETAS EN CASO DE DISTRIBUCIÓN (EN EFECTIVO O EN BIENES) AL PAGO DEL ISR, EL CUAL SERÁ A CARGO DE LA COMPAÑÍA Y SE CONSIDERARÁ PAGO DEFINITIVO, CONFORME LO SIGUIENTE:

- LOS DIVIDENDOS DECRETADOS QUE PROVENGAN DE LA CUENTA DE UTILIDAD FISCAL NETA (CUFIN) NO ESTÁN SUJETOS AL PAGO DE ISR, POR EL EXCEDENTE SE PAGARÁ EL 34% EN 2003, SOBRE EL RESULTADO DE MULTIPLICAR EL DIVIDENDO PAGADO POR EL FACTOR DEL 1.5152; EL IMPUESTO PODRÁ ACREDITARSE CONTRA EL ISR QUE CAUSE LA SOCIEDAD EN EL EJERCICIO EN QUE SE PAGUE EL IMPUESTO O EL DE LOS DOS EJERCICIOS SIGUIENTES. LOS DIVIDENDOS PAGADOS NO ESTARÁN SUJETOS DE RETENCIÓN ALGUNA.





Impresión Final

- CUANDO LOS DIVIDENDOS PROVENGAN DE LA CUENTA DE UTILIDAD FISCAL NETA REINVERTIDA (CUFINRE), LA TASA SERÁ DEL 5%; PARA AQUELLOS DIVIDENDOS QUE PROVENGAN DE LA UTILIDAD FISCAL NETA REINVERTIDA GENERADA EN 1999, LA TASA SERÁ DEL 3%.

- EN 1999, SE MODIFICÓ LA TASA DEL ISR, ESTABLECIENDO COMO TASA GENERAL EL 35% E IMPLEMENTANDO UN ESQUEMA DE DIFERIMIENTO POR REINVERSIÓN DE UTILIDADES, APLICANDO LA TASA DEL 30% A LAS UTILIDADES FISCALES REINVERTIDAS, Y EN EL EJERCICIO EN QUE ÉSTAS ÚLTIMAS SE DECRETEN COMO DIVIDENDOS SE PAGARÁ EL RESTANTE 5% DE IMPUESTO. LA TASA APLICABLE PARA LAS UTILIDADES REINVERTIDAS EN 1999, FUE DEL 32%; POR LO TANTO, LOS DIVIDENDOS DECRETADOS PROVENIENTES DE LA CUFINRE CREADA EN 1999, CAUSAN EL 3%; EL PROCEDIMIENTO ANTES DESCRITO ESTUVO VIGENTE HASTA 2001 Y EL DIFERIMIENTO DE IMPUESTOS CORRESPONDIENTES AL SALDO DE LA CUFINRE SE PAGARÁN CONFORME SE PAGUEN LOS DIVIDENDOS EN EJERCICIOS FUTUROS.

- EN EL EJERCICIO SE DECRETARON DIVIDENDOS POR $1,759,852 ($1,078,283 EN 2002), A VALORES HISTÓRICOS PROVENIENTES DE LA CUFINRE, LOS CUALES CAUSARON ISR POR DISTRIBUCIÓN DE UTILIDADES REINVERTIDAS POR UN IMPORTE DE $134,913 ($73,695 EN 2002), MONTO QUE ESTABA PROVISIONADO EN EJERCICIOS ANTERIORES.

- A LA FECHA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS LOS SALDOS DE LAS CUENTAS DE UTILIDAD FISCAL ASCIENDEN A:

CONCEPTO 2003 2002

CUFIN $12,093,982 $8,375,467CUFINRE 2,381,259 3,890,806

J) EN CASO DE REDUCCIÓN DE CAPITAL, A CUALQUIER EXCEDENTE DEL CAPITAL CONTABLE SOBRE LOS SALDOS DE LAS CUENTAS DEL CAPITAL CONTRIBUIDO, SE LE DARÁ EL TRATAMIENTO DE DISTRIBUCIÓN DE UTILIDADES QUE SEÑALAN LAS DISPOSICIONES FISCALES VIGENTES.

10. OPERACIONES CON COMPAÑÍAS RELACIONADAS NO CONSOLIDADAS

LAS PRINCIPALES OPERACIONES CELEBRADAS CON COMPAÑÍAS RELACIONADAS NO CONSOLIDADAS, SE ANALIZAN A CONTINUACIÓN:


COMPRAS DE:ENVASE Y EMPAQUE $1,906,449 $2,009,076MATERIA PRIMA 169,680 181,797MAQUINARIA 50,776 24,856 ---------- ---------- $2,126,905 $2,215,729 ========== ==========

VENTAS DE:MATERIALES RECICLABLES $ 61,574 $ 66,568MAQUINARIA Y SERVICIOS DEMANTENIMIENTO 5,444 20,603FLETES COBRADOS 1,023 1,220SERVICIOS COBRADOS 315 1,231





Impresión Final

---------- ---------- $ 68,356 $ 89,622 ========== ==========

11. INVENTARIOS EN MONEDAS EXTRANJERAS

AL CIERRE DEL PERIODO EXISTÍAN CUARENTA Y CINCO MILLONES CUATROCIENTOS OCHENTA Y TRES MIL DÓLARES AMERICANOS DE INVENTARIOS (CUARENTA Y SIETE MILLONES OCHOCIENTOS CINCUENTA Y CINCO MIL DÓLARES AMERICANOS EN 2002) APROXIMADAMENTE, LOS CUALES EN SU MAYORÍA SÓLO PUEDEN ADQUIRIRSE EN EL EXTRANJERO.

12. INFORMACIÓN POR SEGMENTOS (REFERENCIA AL ANEXO 6)

LA INFORMACIÓN POR SEGMENTOS SE ANALIZA A CONTINUACIÓN:

2003----

UTILIDAD NETA ACTIVOSDESCRIPCIÓN INGRESOS (ESTIMADA) IDENTIFICABLES

NACIONAL $14,300,663 $2,459,137 $58,298,504EXPORTACIÓN 5,251,230 802,318 866,121 ----------- ---------- ----------- $19,551,893 $3,261,455 $59,164,625 =========== ========== ===========

2002----

UTILIDAD NETA ACTIVOSDESCRIPCIÓN INGRESOS (ESTIMADA) IDENTIFICABLES

NACIONAL $14,058,498 $2,738,628 $56,630,813EXPORTACIÓN 4,724,572 517,767 811,863 ----------- ---------- ----------- $18,783,070 $3,256,395 $57,442,676 =========== ========== ===========

13. INSTRUMENTOS FINANCIEROS

LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS QUE POTENCIALMENTE SON SUJETOS A UNA CONCENTRACIÓN DE RIESGO, CONSISTEN PRINCIPALMENTE EN CUENTAS POR COBRAR E INVERSIONES TEMPORALES. EL GRUPO COLOCA SUS EXCEDENTES DE EFECTIVO CON PRESTIGIADAS INSTITUCIONES DE CRÉDITO. LA CONCENTRACIÓN DE RIESGO CREDITICIO RESPECTO A LAS CUENTAS POR COBRAR ESTÁ LIMITADA, DEBIDO PRINCIPALMENTE, AL NUMEROSO VOLUMEN DE CLIENTES Y SU DISPERSIÓN GEOGRÁFICA. EL GRUPO CONSIDERA QUE LA ESTIMACIÓN PARA CUENTAS INCOBRABLES CUBRE ADECUADAMENTE LAS QUE PUDIERAN REPRESENTAR UN RIESGO DE RECUPERACIÓN Y CONTINUAMENTE MONITOREA SU COMPORTAMIENTO, EN CASO NECESARIO AJUSTA LA ESTIMACIÓN.


20032TRIMESTRE: AÑO:GMODELOCLAVE DE COTIZACION:GRUPO MODELO, S.A. DE C.V.

RELACION DE INVERSIONES EN ACCIONES

CONSOLIDADOANEXO 3Impresión Final

MONTO TOTAL (Miles de Pesos)NOMBRE DE LA % DENo. DE

TENENCIAEMPRESA (1) ACTIVIDAD PRINCIPAL ACCIONES (2) VALORCOSTO

ACTUAL (ADQUISICIONSUBSIDIARIAS

DIBLO, S.A. DE C.V.1 243,229,213 76.75 2,912,876 36,727,298

2,912,876 36,727,298TOTAL DE INVERSIONES EN SUBSIDIARIAS

ASOCIADAS

DIRECCION DE FABRICAS TENEDORA1 165,000,000 41.05 65,824 2,152,830EXTRACTOS Y MALTAS TRANSFORMADORA DE

CEBADA EN MALTA2 1,050,000 26.30 87 105,767

GONDI TENEDORA3 202,489,721 7.16 195 190,238SEEGER INDUSTRIAL FABRICACION DE

MAQUINARIA4 248,000 81.30 9,274 26,701

ESTIMACION PARA BAJA DE VALOR EN LIBROS

5 1 0.00 0 )(72,038

0 0.00 0 0

75,380 2,403,498TOTAL DE INVERSIONES EN ASOCIADAS

39,248,280 T O T A L

117,484OTRAS INVERSIONES PERMANENTES

OBSERVACIONES

LA PRINCIPAL ACTIVIDAD DE GRUPO MODELO ES LA INVERSIÒN EN ACCIONES DEL 76.75% DEL CAPITAL SOCIAL DE DIBLO, S.A. DE C.V., EL OBJETO DE ESTA ÙLTIMA ES LA TENENCIA DE INMUEBLES Y LA INVERSIÒN EN ACCIONES DE SUBSIDIARIAS, LAS CUALES SE DEDICAN EN SU MAYORIA A LA PRODUCCIÒN, DISTRIBUCION Y VENTA DE CERVEZA EN MÈXICO Y EN EL EXTRANJERO, LAS MÀS IMPORTANTES SE ENCUENTRAN LISTADAS EN EL ANEXO 2 "NOTAS COMPLEMENTARIAS A LA INFORMACIÒN FINANCIERA".



INMUEBLES, PLANTA Y EQUIPO(Miles de Pesos)


CONCEPTO COSTO DEADQUISICION

DEPRECIACIONACUMULADA

VALOR ENLIBROS

REVALUACION DEPRECIACIONDE LA

REVALUACION

VALOR EN LIBROS(+) REVALUACION(-) DEPRECIACION

ACTIVOS DEPRECIABLES

4,404,431 465,527 2,938,656 9,515,8198,515,5713,938,904INMUEBLES

9,970,166 1,655,726 7,780,580 15,171,27714,637,4178,314,440MAQUINARIA

2,843,979 1,062,594 2,179,503 2,446,0212,844,1391,781,385EQUIPO DE TRANSPORTE

234,895 94,122 164,156 208,865232,248140,773EQUIPO DE OFICINA

506,388 279,954 182,258 246,260202,084226,434EQUIPO DE COMPUTO

783,052 393,305 190,087 481,570281,910389,747OTROS

18,742,911 3,951,228 14,791,683 26,713,369 13,435,240 28,069,812TOTAL DEPRECIABLES

ACTIVOS NO DEPRECIABLES

1,112,753 0 0 3,855,3422,742,5891,112,753TERRENOS

4,209,848 0 0 4,482,614272,7664,209,848CONSTRUCCIONES EN PROCESO

0 0 0 000OTROS

5,322,601 0 5,322,601 3,015,355 0 8,337,956TOTAL NO DEPRECIABLES

T O T A L 24,065,512 3,951,228 20,114,284 29,728,724 13,435,240 36,407,768



INMUEBLES, PLANTA Y EQUIPO(Miles de Pesos)


OBSERVACIONES

BANCARIOS

Impresión Final (MILES DE PESOS)

DESGLOSE DE CREDITOSANEXO 05GRUPO MODELO, S.A. DE C.V. TRIMESTRE: AÑO:2 2003

CLAVE DE COTIZACION: GMODELO BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A. DE C.V.

CONSOLIDADO

Tipo de Fecha de Tasa de Denominados en Venctos. o Amort. Denominados en Moneda Ext. con Inst. Nacionales (Miles de $ ) Venctos. o Amort. Denominados en Moneda Ext. Con Inst. Exteriores (Miles de $)

Pesos Intervalo de Tiempo Intervalo de Tiempo Crédito Vencimiento

Interes Hasta 1 Año Mas de 1 Año

Año Actual Hasta 1 Año

Hasta 2 Años

Hasta 3 Años

Hasta 4 Años

Hasta 5 Años o más

Año Actual Hasta 1 Año Hasta 2 Años Hasta 3 Años

Hasta 4 Años


Institución

ORGANISMOS FINANCIEROS2.07 0 0 0 0 0BANCO BILBAO VIZCAYA 025,434 0 0 00 0 0 031/12/2003

TOTAL BANCARIOS 0 25,434 0 0 0 00 0 0 0 0 000

PROVEEDORES




CONSOLIDADO





Hasta 2 Años

Hasta 3 Años

Hasta 4 Años



Hasta 4 Años


Institución

PROVEEDORES223,312 0 0 0 0ENVASE 02,189 0 0 00 0 0 0

127,958 0 0 0 0EMPAQUE 00 0 0 00 0 0 0

26,814 0 0 0 0BOTE 01,890 0 0 00 0 0 0

26,908 0 0 0 0MALTA 00 0 0 00 0 0 0

33,356 0 0 0 0COMBUSTIBLES 00 0 0 00 0 0 0

22,481 0 0 0 0PUBLICIDAD Y PROPAGANDA 08,111 0 0 00 0 0 0

19,781 0 0 0 0REFACCIONES 08,880 0 0 00 0 0 0

2,220 0 0 0 0ETIQUETAS 00 0 0 00 0 0 0

16,925 0 0 0 0FLETES 02,839 0 0 00 0 0 0

1,959 0 0 0 0ELECTRICIDAD 00 0 0 00 0 0 0

13,764 0 0 0 0AGUA Y HIELO 00 0 0 00 0 0 0

20,296 0 0 0 0MATERIAS PRIMAS AUXILIARES 091,222 0 0 00 0 0 0

11,802 0 0 0 0MAQUINARIA Y EQUIPO 028,966 0 0 00 0 0 0

7,751 0 0 0 0SERVICIOS 03,195 0 0 00 0 0 0

9,857 0 0 0 0TARIMAS 00 0 0 00 0 0 0

1,822 0 0 0 0HONORARIOS 0821 0 0 00 0 0 0

3,721 0 0 0 0MANTENIMIENTO 00 0 0 00 0 0 0

2,622 0 0 0 0EQUIPO DE COMPUTO 0352 0 0 00 0 0 0

598 0 0 0 0EQUIPO ELECTRICO 00 0 0 00 0 0 0

415 0 0 0 0CORREOS Y TELEFONOS 00 0 0 00 0 0 0

11,008 0 0 0 0REFRESCOS 00 0 0 00 0 0 0

28,753 0 0 0 0GRITS 00 0 0 00 0 0 0

99 0 0 0 0GASTOS ADUANALES 03,964 0 0 00 0 0 0

9,345 0 0 0 0ARTICULOS PUBLICITARIOS 00 0 0 00 0 0 0

246 0 0 0 0ARRENDAMEINTOS 02,248 0 0 00 0 0 0

226 0 0 0 0CEBADA 00 0 0 00 0 0 0

2,509 0 0 0 0ARROZ 00 0 0 00 0 0 0

18,371 0 0 0 0PASIVO POR CONSTRUCCION 0109 0 0 00 0 0 0

PROVEEDORES




CONSOLIDADO





Hasta 2 Años

Hasta 3 Años

Hasta 4 Años



Hasta 4 Años


Institución

252 0 0 0 0PEAJES 00 0 0 00 0 0 0

56 0 0 0 0PAPELERIA 00 0 0 00 0 0 0

3,817 0 0 0 0PRODUCTOS QUIMICOS 00 0 0 00 0 0 0

114 0 0 0 0MATERIAL DE LIMPIEZA 00 0 0 00 0 0 0

30 0 0 0 0BOLETOS DE AVION 00 0 0 00 0 0 0

10 0 0 0 0VINOS Y LICORES 00 0 0 00 0 0 0

119,385 0 0 0 0OTROS 0409 0 0 00 0 0 0

0 0 0 0 0CERVEZA 058,495 0 0 00 0 0 0

TOTAL PROVEEDORES 0 213,690 0 0 0 0768,583 0 0 0 0 000

1,017,611 0 0 0 0OTROS PASIVOS 028,564 0 0 00 0 0 0

TOTAL OTROS PASIVOS CIRCULANTES, OTROS CREDITOS

0 28,564 0 0 0 01,017,611 0 0 0 0 000

OBSERVACIONES

1,786,194 0 0 0 0 0 0 0 267,688 0 0 0 0 0

PRESTAMOS DIRECTOS CONTRATADOS POR UNA COMPAÑÍA SUBSIDIARIA RESIDENTE EN EL EXTRANJERO POR DOS MILLONES CUATROCIENTOS CUARENTA Y TRES MIL DOLARES AMERICANOS AL TIPO DE CAMBIO LIBRE DE DIEZ PESOS CON CUARENTA Y UN CENTAVOS POR DOLAR, PROVENIENTE DE LA CONVERSION DE ESTADOS FINANCIEROS DE SUBSIDIARIAS DEL EXTRANJERO, VENCIMEINTO EN DICIEMBRE DEL 2003, CON TASA DE INTERES VARIABLE DEL 2.07% AL FINAL DEL PERIODO (LIBOR + 0.75 PUNTOS PORCENTUALES), SIN GARANTIA ESPECIFICA.


AÑO:TRIMESTRE:CLAVE DE COTIZACION: GMODELO 2 2003GRUPO MODELO, S.A. DE C.V.

BALANZA DE DIVISAS Y POSICION EN MONEDA EXTRANJERA(Miles de Pesos)


TOTALDOLARES (1) OTRAS MONEDAS (1)

BALANZA MILES DE MILES DE MILES DE MILES DE MILES DE PESOS PESOS PESOSDOLARES DOLARES

1. INGRESOS

5,205,941EXPORTACIONES 490,438 05,205,941 0

749,204OTROS 71,120 0749,204 0

5,955,145 5,955,145TOTAL 561,558

2. EGRESOS

389,523IMPORTACIONES (MATERIAS PRIMAS)

37,026 254386,817 2,706

142,071INVERSIONES 9,118 5,37492,566 49,505

940,236OTROS 84,570 5,101886,587 53,649

1,365,970 10,729 105,860 1,471,830TOTAL 130,714

SALDO NETO )(10,729 )(105,860 4,483,3154,589,175430,844

3. POSICION EN MONEDA EXTRANJERA

1,172,5081,152,980ACTIVO TOTAL 111,146111,146 2,0641,152,980 2,064 19,52819,528 1,172,508PASIVO 24,813 258,319 892 9,369 267,688

267,688 CORTO PLAZO 24,813 892258,319 9,369

0 LARGO PLAZO 0 00 0

SALDO NETO 1,172 10,159 904,820894,66186,333


AÑO:TRIMESTRE:CLAVE DE COTIZACION: GMODELO 2 2003GRUPO MODELO, S.A. DE C.V.

BALANZA DE DIVISAS Y POSICION EN MONEDA EXTRANJERA(Miles de Pesos)

PAGINA 2


EL TIPO DE CAMBIO PARA VALUAR LOS ACTIVOS ES DE $10.37 Y LOS PASIVOS ES DE $10.41

LOS EGRESOS QUE SE TIENEN EN OTRAS MONEDAS CON SU EQUIVALENCIA EN DOLARES SE ENCUENTRAN INTEGRADOS PRINCIPALMENTE POR:

EN MATERIAS PRIMAS: EUROS.

EN INVERSIONES: EUROS.

EN OTROS: EUROS Y YENES.

LA POSICION EN MONEDA EXTRANJERA QUE SE TIENE EN OTRAS MONEDAS CON SU EQUIVALENCIA EN DOLARES EN EL ACTIVO CORRESPONDE A EUROS.

LA POSICION EN MONEDA EXTRANJERA QUE SE TIENE EN OTRAS MONEDAS CON SU EQUIVALENCIA EN DOLARES EN EL PASIVO CORRESPONDE A EUROS Y YENES.

EL IMPORTE EN DOLARES Y SU EQUIVALENCIA EN MONEDA NACIONAL DE LAS EXPORTACIONES DE LA BALANZA DE DIVISAS, DIFIEREN DE LOS IMPORTES PRESENTADOS EN LAS REFERENCIAS R22 "VENTAS EXTRANJERAS" Y R23 "CONVERSION EN DOLARES", DEBIDO A QUE LA BALANZA DE DIVISAS ESTA AFECTADA POR LOS DESCUENTOS POR PRONTO PAGO QUE SE OTORGAN A LOS CLIENTES, ESTOS GASTOS SE ENCUENTRAN UBICADOS EN LA REFERENCIA R29 "OTROS GASTOS Y (PRODUCTOS) NETO".

OBSERVACIONES


TRIMESTRE: AÑO:CLAVE DE COTIZACION: GMODELO 2 2003GRUPO MODELO, S.A. DE C.V.

CEDULA DE INTEGRACION Y CALCULODE RESULTADO POR POSICION MONETARIA (1)

(Miles de Pesos)


ACTIVOS PASIVOS INFLACION EFECTOPOSICIONMES MONETARIA MENSUAL

MONETARIOS MONETARIOS (ACTIVA) PASIVA MENSUAL (ACTIVO) PASIVO

ENERO 13,994,085 4,109,271 )(9,884,814 0.00 )(39,960

FEBRERO 13,722,029 3,587,707 )(10,134,322 0.00 )(28,151

MARZO 14,203,157 3,752,740 )(10,450,417 0.01 )(65,966

ABRIL 14,824,588 3,847,142 )(10,977,446 0.00 )(18,741

MAYO 13,337,594 4,298,436 )(9,039,158 0.00 29,167

JUNIO 13,812,628 3,860,348 )(9,952,280 0.00 1,434

ACTUALIZACION: 0 0 0 0.00 )(389

CAPITALIZACION: 0 0 0 0.00 0

EMP. EXTRANJERAS: 0 0 0 0.00 0

OTROS 0 0 0 0.00 0

T O T A L )(122,606

.OBSERVACIONES


2003TRIMESTRE: 2 AÑO:GMODELOCLAVE DE COTIZACION:GRUPO MODELO, S.A. DE C.V.

OBLIGACIONES Y/O PAGARES DE MEDIANO PLAZO INSCRITOS EN BOLSA (1)


LIMITACIONES FINANCIERAS SEGUN ESCRITURAS DE LA EMISION Y/O TITULO

-------------------NO APLICA---------------------

SITUACION ACTUAL DE LAS LIMITACIONES FINANCIERAS

-----------------NO APLICA----------------------------

CONSTANCIA DE OBLIGACIONES Y/O PAGARES DE MEDIANO PLAZO (1)


AÑO:TRIMESTRE:CLAVE DE COTIZACION:GRUPO MODELO, S.A. DE C.V.

PLANTAS, CENTROS COMERCIALES, DE DISTRIBUCION Y/O SERVICIO


PLANTA %ACTIVIDAD CAPACIDADO DEINSTALADA

CENTRO UTILIZACION(1)ECONOMICA

GMODELO 2 2003

CERVECERIA MODELO, S.A. DE C. FABRICA DE CERVEZA 11,100 94CERVECERIA MODELO DE GUADALAJ FABRICA DE CERVEZA 5,050 97CIA. CERVECERA DEL TROPICO, S FABRICA DE CERVEZA 7,000 100CERVECERIA DEL PACIFICO, S.A. FABRICA DE CERVEZA 2,000 84CERVECERIA MODELO DE TORREON, FABRICA DE CERVEZA 2,850 100CERVECERIA MODELO DEL NOROEST FABRICA DE CERVEZA 3,000 91CIA. CERVECERA DE ZACATECAS, FABRICA DE CERVEZA 15,000 75CEBADAS Y MALTAS, S.A. DE C.V TRANSFORMADORA DE CEBADA A MALTA 150 100

.OBSERVACIONES

LA CAPACIDAD INSTALADA EN EL CASO DE FABRICAS DE CERVEZA SE REFIERE A MILES DE HECTOLITROS Y EN EL CASO DE LA TRANSFORMADORA DE CEBADA A MALTA A MILES DE TONELADAS.


AÑO:TRIMESTRE:CLAVE DE COTIZACION:GRUPO MODELO, S.A. DE C.V.

MATERIAS PRIMAS DIRECTAS


% COSTOPRINCIPALESPRINCIPALES SUST.PRODUCCIONIMPORTACIONNACIONALES NAL.

TOTALPROVEEDORES PROVEEDORES

2GMODELO 2003

MALTA CEBADAS Y MALTAS, S.A. DE C.V

MALTA CARGILL MALT SI

MALTA EXTRACTOS Y MALTAS, S.A. DE C

MALTA RAHR MALTING CO. SI

MALTA INTERNATIONAL MALTING COMPANY

SI 7.92

GRITS ARANCIA COC, S.A. DE C.V.

3.42

ARROZ IPACPA, S.A. DE C.V. 0.70LUPULO JOHN I. HAAS INC.

S.S. STEINER INC. NO 1.01

OBSERVACIONES


TRIMESTRE: AÑO:CLAVE DE COTIZACION:GRUPO MODELO, S.A. DE C.V.

DISTRIBUCION DE VENTAS POR PRODUCTO

ANEXO 11

VENTAS NACIONALES CONSOLIDADOImpresión Final

PRINCIPALES PRODUCTOS PRODUCCION TOTAL VENTAS % DE PRINCIPALESPARTICIPACION

O LINEA DE PRODUCTOS VOLUMEN IMPORTE VOLUMEN IMPORTE EN EL MERCADO MARCAS CLIENTES

GMODELO 2 2003

CERVEZA 20,812 7,320,881 14,898 12,568,583 NEGRA MODELO0 0 CORONA0 0 MODELO ESPECIAL0 0 VICTORIA CONSUMIDOR0 0 PACIFICO0 0 ESTRELLA0 0 MODELO LIGHT0 0 LEON0 0 MONTEJO

OTROS INGRESOS 0 0 1,732,080

T O T A L 7,320,881 14,300,663


TRIMESTRE: AÑO:CLAVE DE COTIZACION:GRUPO MODELO, S.A. DE C.V.

DISTRIBUCION DE VENTAS POR PRODUCTO

ANEXO 11PAGINA 2

VENTAS AL EXTERIOR CONSOLIDADOImpresión Final

PRINCIPALES PRODUCTOS PRODUCCION TOTAL VENTAS PRINCIPALESDESTINO

O LINEA DE PRODUCTOS VOLUMEN IMPORTE VOLUMEN IMPORTE MARCAS CLIENTES

GMODELO 2 2003

CERVEZA 0 5,980 5,251,230 CORONA CONSUMIDORU.S.A.0 0 MODELO ESPECIALCANADA0 0 NEGRA MODELOEUROPA0 0 CORONA LIGHTASIA0 0 PACIFICO

T O T A L 5,251,230

.OBSERVACIONES

EL VOLUMEN SE PRESENTA EN MILES DE HECTOLITROS.EL IMPORTE SE PRESENTA EN MILES DE PESOS.EL ANEXO 11 EN EL AREA DE VENTAS NACIONALES, LA PRODUCCION TOTAL DE 20,812MILES DE HECTOLITROS, INCLUYE LA PRODUCCION NACIONAL Y DE EXPORTACION, DEBIDO A QUE EN EL MISMO ANEXO DE VENTAS AL EXTERIOR NO PERMITE CAPTURAR LA PRODUCCION DESTINADA A LA EXPORTACION.

CEDULA PARA LA DETERMINACION DE LA CUENTA DE UTILIDAD FISCAL NETAANEXO 12

GRUPO MODELO, S.A. DE C.V.CLAVE DE COTIZACION TRIMESTRE: AÑO:2 2003GMODELO

(Miles de Pesos)

SALDO DE LA CUFIN AL CIERRE DEL EJERCICIO ANTERIOR AL QUE REPORTA

SALDO DE CUFIN AL 31 DE DICIEMBRE D

Número de acciones en circulación a la misma fecha de la CUFIN :

( En Unidades ) CIFRAS DICTAMINADAS FISCALMENTE

2002 11,073,975

3,251,759,632

CIFRAS CONSOLIDADAS FISCALMENTE X

DIVIDENDOS COBRADOS DURANTE EL EJERCICIO ACTUAL

TRIMESTRE SERIE NUMERO DE ACCIONES EN

CIRCULACION FECHA DE COBRO IMPORTE

A,B,C 3,251,759,632.00 38,678.0024/04/2003II

UFIN DEL EJERCICIO :

- PARTIDAS NO DEDUCIBLES

- IMPORTE DE LA UFIR

- IMPORTE DEL P.T.U

+ IMPORTE P.T.U. DEDUCIDA

- IMPORTE DEL ISR:

RESULTADO FISCAL

31 ENERODE UFIN DEL EJERCICIO COMPRENDIDO DEL 1 DE ENERO ADETERMINACION DE LA UFIN DEL EJERCICIO ACTUAL

0

0

0

0

0

0

0

0000DE

SALDO DE LA CUFIN ACTUALIZADA AL TRIMESTRE QUE REPORTA (Información del año actual)

SALDO DE CUFIN A 30 DE JUNIO DE 2003 12,093,982

Número de acciones en circulación a la misma fecha de la CUFIN : (En Unidades)

3,251,759,632

AÑO:TRIMESTRE:CLAVE DE COTIZACION GMODELO 1 1997GRUPO MODELO, S.A. DE C.V.

ANEXO 12CEDULA PARA LA DETERMINACION DE LA CUENTA DE UTILIDAD FISCAL NETA

(Miles de Pesos)

SALDO DE CUFIN AL 31 DE DICIEMBRE DE 0000


MODIFICACION AL SALDO DE LA CUFIN DEL EJERCICIO ANTERIOR POR DECLARACION COMPLEMENTARIA

0

0(En Unidades)

CEDULA PARA LA DETERMINACION DE LA CUENTA DE UTILIDAD FISCAL NETA REINVERTIDA ANEXO 12 - A

GRUPO MODELO, S.A. DE C.V. RAZON SOCIAL: CLAVE DE COTIZACION TRIMESTRE: AÑO:2 2003GMODELO

(Miles de Pesos)

SALDO DE LA CUFIN REINVERTIDA AL CIERRE DEL EJERCICIO ANTERIOR AL QUE REPORTA

SALDO DE CUFIN AL 31 DE DICIEMBRE DE 2002


CIFRAS DICTAMINADAS FISCALMENTE X CIFRAS CONSOLIDADAS FISCALMENTE

DIVIDENDOS PAGADOS DURANTE EL EJERCICIO ACTUAL PROVENIENTES DE LA CUFIN

4,034,766

3,251,759,632(En Unidades)

TRIMESTRE SERIE NUMERO DE ACCIONES EN CIRCULACION

FECHA DE COBRO IMPORTE

1,759,852.003,251,759,632.00A,B,CII 30/04/2003

SALDO DE LA CUFIN REINVERTIDA A DE DE

DETERMINACION DE LA UFIN REINVERTIDA DEL EJERCICIO QUE REPORTA

ENEROUFINER DEL EJERCICIO COMPRENDIDO DEL 1o DE ENERO DE DEAL

30

RESULTADO FISCAL: + IMPORTE P.T.U. DEDUCIDA- IMPORTE DEL P.T.U- PARTIDAS NO DEDUCIBLES

- (+) UTILIDAD (PERDIDA) DE FUENTE DE RIQUEZA UBICADA EN EL EXT. UFIN DEL EJERCICIO :- ISR (Utilizando la tasa para ISR diferido)* FACTOR PARA UFIN REINVERTIDA:

SALDO DE LA CUFIN REINVERTIDA ACTUALIZADA AL TRIMESTRE QUE REPORTA

Número de acciones en circulación a la misma fecha de la CUFIN reinvertida :

0000

0

0

0

0

2,381,259

3,251,759,632

(En Unidades)

31

JUNIO 2003

UFINER DEL EJERCICIO

(En Unidades) Número de acciones en circulación a la misma fecha de la CUFIN reinvertida :

(Antes de UFIN reinvertida del ejercicio anterior )

MODIFICACION AL SALDO DE LA CUFIN REINVERTIDA DEL EJERCICIO ANTERIOR POR DECLARACION COMPLEMENTARIA

SALDO DE CUFIN AL 31 DE DICIEMBRE DE :0

0

0000



CONSOLIDADOImpresión Final

INTEGRACION DEL CAPITAL SOCIAL PAGADO

CARACTERISTICAS DE LAS ACCIONES

VALOR CUPON NUMERO DE ACCIONES CAPITAL SOCIAL SERIE NOMINAL (Miles de Pesos) VIGENTE PORCION PORCION LIBRE ($) FIJA VARIABLE MEXICANOS SUSCRIPCION FIJO VARIABLE

12A 1,459,389,7281,459,389,728 785,996

12B 1,142,017,9841,142,017,984 1,085,855

12C 650,351,920650,351,920 967,801

TOTAL 1,459,389,728 1,792,369,904 1,459,389,728 1,792,369,904 785,996 2,053,656

TOTAL DE ACCIONES QUE REPRESENTAN EL CAPITAL SOCIAL PAGADO A LA FECHA DE ENVIO DE LA INFORMACION:

PROPORCION DE ACCIONES POR :

3,251,759,632

T.VINC. : CPO's :

ADRS's : GDRS's : ADS's : GDS's

ACCIONES PROPIAS RECOMPRADAS

CANTIDAD DE PRECIO PROMEDIO PRECIO DE MERCADO SERIE ACCIONES DE RECOMPRA AL TRIMESTRE

OBSERVACIONES



CONSOLIDADOImpresión Final

DECLARACION DE FUNCIONARIOS DE LA INSTITUCION, RESPONSABLES DE LA INFORMACION.

DECLARO BAJO PROTESTA DE DECIR VERDAD, QUE LA INFORMACION FINANCIERA BASICA Y COMPLEMENTARIA PROPORCIONADA A LA BOLSA, POR EL PERIODO COMPRENDIDO ENTRE EL DE ENERO Y EL 301 DE DE Y , FUE OBTENIDA DE LOS REGISTROS CONTABLES AUTORIZADOS Y, EN JUNIO 20022003 SU CASO, EXTRALIBROS Y ES RESULTANTE DE LA APLICACION DE LOS PRINCIPIOS Y NORMAS DE CONTABILIDAD ACEPTADAS O PRONUNCIADAS POR EL INSTITUTO MEXICANO DE CONTADORES PUBLICOS Y DISPOSICIONES DE LA COMISION NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES.

LOS PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD Y NORMAS, ASI COMO LA AGRUPACION DE CUENTAS Y CIFRAS EN EL PERIODO A QUE DICHA INFORMACION HACE REFERENCIA, FUERON APLICADAS POR LA INSTITUCION SOBRE BASES UNIFOR- MES A LAS DEL MISMO PERIODO DEL EJERCICIO ANTERIOR.

C.P. NARCISO GALVEZ PEÑAC.P. EMILIO FULLAONDO BOTELLACONTRALOR GENERAL CORPORATIVOSUBDIRECTOR DE FINANZAS

MEXICO, D.F., A 9 DE OCTUBRE DE 2003

BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A. DE C.V.SIFIC / ICS

CLAVE DE COTIZACION: FECHA: 15:34GMODEL 9/10/2003

DATOS GENERALES DE LA EMISORA

RAZON SOCIAL: GRUPO MODELO, S.A. DE C.V.DO MICILIO: CAMPOS ELISEOS 400, PISO 8COLONIA: LOMAS DE CHAPULTEPECC. POSTAL: 11000CIUDAD Y ESTADO: MEXICO ,D.F.TELEFONO: 5-283-36-00FAX: AUTOMATICO:5-280-67-18 XE-MAIL: [email protected] DE INTERNET: www.gmodelo.com.mx

DATOS FISCALES DE LA EMISORA

GMO911121340RFC EMPRESA:

CAMPOS ELISEOS 400, PISO 8DOMICILIO FISCAL:

COLONIA: LOMAS DE CHAPULTEPECC. POSTAL: 11000CIUDAD Y ESTADO: MEXICO ,D.F.

NOMBRE:

RESPONSABLE DE PAGO

DOMICILIO:C.P. ERNESTO ALCALDE Y RODRIGUEZCAMPOS ELISEOS 400, PISO 8

COLONIA: LOMAS DE CHAPULTEPEC

C. POSTAL: 11000CIUDAD Y ESTADO: MEXICO ,D.F.TELEFONO: 5-283-36-00FAX: 5-280-15-92

DATOS DE LOS FUNCIONARIOS

PUESTO BMV: PRESIDENTE DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIONPUESTO: PRESIDENTE DEL CONSEJO

1



NOMBRE: DON ANTONINO FERNANDEZ RODRIGUEZDOMICILIO: CAMPOS ELISEOS 400, PISO 8COLONIA: LOMAS DE CHAPULTEPECC. POSTAL: 11000CIUDAD Y ESTADO: MEXICO D.F.TELEFONO: 5-283-36-00FAX: 5-280-67-18

[email protected]:

PUESTO BMV: DIRECTOR GENERALPUESTO: DIRECTOR GENERALNOMBRE: ING. CARLOS FERNANDEZ GONZALEZDOMICILIO: CAMPOS ELISEOS 400, PISO 8COLONIA: LOMAS DE CHAPULTEPECC. POSTAL: 11000CIUDAD Y ESTADO: MEXICO D.F.TELEFONO: 52-83-36-00FAX: 52-80-67-18

[email protected]:

PUESTO BMV: DIRECTOR DE FINANZASPUESTO: DIRECTOR DE FINANZASNOMBRE: C.P. ERNESTO ALCALDE Y RODRIGUEZDOMICILIO: CAMPOS ELISEOS 400, PISO 8COLONIA: LOMAS DE CHAPULTEPECC. POSTAL: 11000CIUDAD Y ESTADO: MEXICO D.F.TELEFONO: 5-283-36-00FAX: 5-280-15-92

[email protected]:

PUESTO BMV: RESPONSABLE DE ENVIO DE INFORMACION FINANCIERA TRIMESTRALPUESTO: SUB DIRECTOR DE FINANZASNOMBRE: C.P. EMILIO FULLAONDO BOTELLADOMICILIO: CAMPOS ELISEOS 400, PISO 8COLONIA: LOMAS DE CHAPULTEPECC. POSTAL: 11000

2



CIUDAD Y ESTADO: MEXICO D.F.TELEFONO: 52-83-36-00FAX: 52-80-15-92

[email protected]:

PUESTO BMV: SEGUNDO RESPONSABLE DE ENVIO DE INFORMACION FINANCIERA TRIMESTRALPUESTO: CONTRALOR GENERAL CORPORATIVONOMBRE: C.P. NARCISO GALVEZ PEÑADOMICILIO: CAMPOS ELISEOS 400, PISO 8COLONIA: LOMAS DE CHAPULTEPECC. POSTAL: 11000CIUDAD Y ESTADO: MEXICO D.F.TELEFONO: 52-83-36-00FAX: 52-80-59-43

[email protected]:

PUESTO BMV: RESPONSABLE DEL AREA JURIDICAPUESTO: DIRECTOR GENERAL JURIDICONOMBRE: LIC. JORGE SIEGRIST PRADODOMICILIO: CAMPOS ELISEOS 400, PISO 8COLONIA: LOMAS DE CHAPULTEPECC. POSTAL: 11000CIUDAD Y ESTADO: MEXICO D.F.TELEFONO: 52-83-36-00FAX: 52-80-25-89

[email protected]:

PUESTO BMV: SECRETARIO DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIONPUESTO: DIRECTOR GENERAL JURIDICONOMBRE: LIC. JORGE SIEGRIST PRADODOMICILIO: CAMPOS ELISEOS 400, PISO 8COLONIA: LOMAS DE CHAPULTEPECC. POSTAL: 11000CIUDAD Y ESTADO: MEXICO D.F.TELEFONO: 52-83-36-00FAX: 52-80-25-89

[email protected]:

3



PUESTO BMV: PROSECRETARIO DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIONPUESTO: DIRECTOR EJECUTIVONOMBRE: LIC. JUAN SANCHEZ-NAVARRO REDODOMICILIO: CAMPOS ELISEOS 400, PISO 8COLONIA: LOMAS DE CHAPULTEPECC. POSTAL: 11000CIUDAD Y ESTADO: MEXICO D.F.TELEFONO: 52-83-36-00FAX: 52-80-28-61

[email protected]:

PUESTO BMV: RESPONSABLE DE INFORMACION A INVERSIONISTASPUESTO: DIRECTOR DE INFORMACION A INVERSIONISTASNOMBRE: LIC. JOSE PARES GUTIERREZDOMICILIO: CAMPOS ELISEOS 400, PISO 8COLONIA: LOMAS DE CHAPULTEPECC. POSTAL: 11000CIUDAD Y ESTADO: MEXICO D.F.TELEFONO: 52-83-36-00FAX: 52-80-67-18

[email protected]:

PUESTO BMV: ACREDITADO PARA ENVIO DE INFORMACION VIA EMISNETPUESTO: DIRECTOR DE PLANEACION CORPORATIVANOMBRE: C.P. ALFREDO GARCIA HERNANDEZDOMICILIO: CAMPOS ELISEOS 400, PISO 8COLONIA: LOMAS DE CHAPULTEPECC. POSTAL: 11000CIUDAD Y ESTADO: MEXICO D.F.TELEFONO: 52-83-36-00FAX: 52-80-15-92

[email protected]:

PUESTO BMV: ACREDITADO PARA ENVIO DE EVENTOS RELEVANTES VIA EMISNETPUESTO: DIRECTOR DE INFORMACION A INVERSIONISTAS

4



NOMBRE: LIC. JOSE PARES GUTIERREZDOMICILIO: CAMPOS ELISEOS 400, PISO 8COLONIA: LOMAS DE CHAPULTEPECC. POSTAL: 11000CIUDAD Y ESTADO: MEXICO D.F.TELEFONO: 5-283-36-00FAX: 5-280-67-18

[email protected]:

5

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