bolsa de valores de colombia sao paulo 2006
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Contenido
-Colombia: Estabilidad económica y política
-Bolsa de Valores de Colombia
-Mecanismos de Acceso a la BVC
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America Latina Colombia
Crecimiento del PIB (GDP): Colombia vs. Latinoamérica (1980-2005) %
Fuente: Comisión Económica para América Latina y el Caribe – CEPAL, DANE
COLOMBIA ESTA CRECIENDO POR ENCIMA DE LOS DEMÁS PAISES
DE LA REGIÓN
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Tasa de Inflación % (1994 – 2005)
4.5%
Fuente : Dane
DESDE 1999, LA INFLACIÓN ES DE UN SOLO DÍGITO
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Fuentes: Cbond, Fedesarrollo
EXISTE UNA REDUCCIÓN EN LA PERCEPCIÓN DE RIESGO
JPMorgan Índice de Bonos de Mercados Emergentes
6
Standard & Poor´s revisó la perspectiva de Colombia y la paso de estable a positiva, gracias a las perspectivas de crecimiento. Condiciono una nueva revisión a la aprobación de reformas.
Moody´s subió de negativa a estable la perspectiva de los bonos de deuda externa de Colombia
LAS CALIFICADORAS HAN DEMOSTRADO CONFIANZA
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Fuente: Departamento Nacional de Planeación (DNP)
EXISTE ESTABILIDAD EN LA ADMINISTRACIÓN MONETARIA
Número de Directores del Banco Central vs. Desviación estándar del PIB (GDP)
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Number of presidential terms of less than a year since 1940
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LARGA TRADICIÓN DEMOCRÁTICA Y ESTABILIDAD PRESIDENCIAL
Fuente: CEPAL, BVC
Número de Periodos Presidenciales de menos de un año desde 1940
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Fuente: Encuesta de opinión empresarial. Fedesarrollo
SE HA RECUPERADO LA CONFIANZA
Percepción económica y socio-política
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Socio-políticas
Económicas
-Colombia: Estabilidad económica y política
-Bolsa de Valores de Colombia- Evolución- Estrategia
- Mecanismos de Acceso a la BVC
Contenido
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Capitalización Bursátil Billones $ Capitalización Bursátil Mill $ US
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LA CAPITALIZACIÓN BURSÁTIL HA TENIDO UN CRECIMIENTO NOTORIO
Capitalización Bursátil(Julio 2006)
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AccionesDeuda Privada + Otros Títulos GobiernoDeuda Pública (TES B)
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Fuente: Bolsa de Valores de Colombia, Inverlace, Banco Central
EL VOLUMEN TRANSADO HA CRECIDO SUSTANCIALMENTE
Movimiento Promedio Diario (Mercado Local)
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Volumen MensualJulio 2001 - Agosto 2006
VOLUMEN ($) IGBC (CIERRE DEL MES)
SE HA OBSERVADO UN IMPORTANTE CRECIMIENTO EN EL MERCADO DE
ACCIONES
Volúmen mensual (Julio 2001 – Agosto 2006)
Dic 2005 –
85 USD Million
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Sociedades inversoras
15%
Servicios públicos11%
Otros18%
Agricola11%
Comercial2%
Financiero12%
Industrial31%
Número de Compañías: 98
COMPAÑIAS EMISORAS POR SECTOR
Fuente: Bolsa de Valores de Colombia, Agosto 2006
35 compañías con alta y media
bursatilidad
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Saldos de Fondos de Inversión de Capital Extranjero(Julio 2006)
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Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia
HA EXISTIDO UN CRECIMIENTO IMPORTANTE EN LOS FONDOS DE CAPITAL EXTRANJERO
Saldos de Fondos de Capital Extranjero (Julio 2006)
-Colombia: Estabilidad económica y política
-Bolsa de Valores de Colombia- Evolución- Estrategia
- Mecanismos de Acceso a la BVC
Contenido
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Frentes de trabajo para la BVC:
1. Incrementar el número de Emisores
2. Diversificar la oferta de productos en el Mercado
3. Incrementar el número de Inversionistas
4. Liderar cambios regulatorios
NUEVOS PROYECTOS PARA EL DESARROLLO DEL MERCADO
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• Programa Colombia Capital:• Seminarios y capacitaciones al sector real• Campañas de comunicación• Relación uno a uno • Trabajo con los gremios• Ajustes regulatorios para facilitar el acceso
• Objetivos del programa• Incrementar el número de emisores, inversionistas
institucionales y fondos de capital privado• Desarrollar financiamiento alternativo y mecanismos
para inversionistas y emisores
• 4 componentes• Soporte a emisores por primera vez• Creación de fondos de capital privado• Eficiente flujo de información• Promoción y evaluación
INCREMENTAR EL NÚMERO DE EMISORES
15 compañías inscritas en el
programa
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• Cámara de compensación para el 2007
• Mecanismos alternativos de inversión a largo plazo para compañías privadas
• Futuros y derivados
DIVERSIFICAR LA OFERTA DE PRODUCTOS EN EL MERCADO
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•Más inversionistas personas naturales
• Implementar programas de educación de alto impacto
• Promocionar acercamiento con inversionistas (“Punto BVC”)
• Diseñar e implementar proposiciones de valor para diferentes segmentos (i.e. “Bolsa Millonaria” contest)
• Campañas de comunicación masivas
• Implementar diferentes canales de acceso más económicos (i.e. Internet)
• Diseñar planes de incentivos para atraer más inversionistas
• Mejorar la página web
INCREMENTAR EL NÚMERO DE INVERSIONISTAS
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• Más inversionistas institucionales
• Ayudar a mejorar el mercado de valores para profundizar el mercado
• Creación de índices de mercado• Mercado de futuros y derivados• Liquidez del mercado
• Entrenamiento y capacitaciones en temas especializados
• Ofrecer más y mejor información para la toma de decisiones de invertir
• Bonos corporativos• Valoración a precios de mercado
• Atraer inversionistas extranjeros
INCREMENTAR EL NÚMERO DE INVERSIONISTAS
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La BVC esta trabajando con el gobierno para liderar los cambios regulatorios necesarios para fortalecer el mercado de valores
• Reglas estrictas para operadores del mercado
• Autoregulación para todos los participantes del mercado
• Certificación para todos los brokers a partid del 2007
• Reglas de gobierno corporativo
• Nueva regulación para los IPO´s para proteger los derechos de los minoritarios
OJO falta por incluir más temas
LIDERAR CAMBIOS REGULATORIOS
-Colombia: Estabilidad económica y política
-Bolsa de Valores de Colombia
- Mecanismos de Acceso a la BVC
Contenido
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• Las inversiones de capital únicamente se realizan a través de Fondos de Capital Extranjero.
• El Fondo deberá tener como único objeto realizar transacciones en el mercado de valores
Generalidades
• Debe existir un Administrador Internacional encargado de fijar las políticas de inversión del fondo.
• El Fondo de Capital Extranjero debe contar en Colombia con un Administrador Local y/o Custodio, quien se encarga de gestionar las inversiones y guardar los activos.
INVERSIÓN DE PORTAFOLIO EN COLOMBIA
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• Principio de Igualdad: la inversión extranjera recibe el mismo tratamiento que la nacional.
• Principio de Universalidad: Colombia permite inversión extranjera en todos los sectores de la economía, excepto en defensa y seguridad nacional, procesamiento de desechos y basuras tóxicas, y televisión abierta.
• Libre remisión de utilidades: libertad de remitir sin restricciones las utilidades de la inversión, mediante el diligenciamiento de las declaraciones de cambio.
• Libertad de plazo: No existen restricciones de tiempo para el libre flujo de recursos
INVERSIÓN DE PORTAFOLIO EN COLOMBIAReglamentación