bankovnÍ sluŽby a finanČnÍ investovÁnÍ...„pecunia non olet“ = „peníze nepáchnou“...
TRANSCRIPT
-
Ing. Lenka STRÝČKOVÁ, Ph.D. [email protected] Tel. 48 535 2379 Konzultační hodiny: ÚTERÝ 9.30 – 11.30 hod.
Kancelář: budova H – 7. patro – kancelář H841
BANKOVNÍ SLUŽBY A
FINANČNÍ INVESTOVÁNÍ
-
Literatura
Základní:
REJNUŠ, O. Finanční trhy. Praha: Grada Publishing,
2016. ISBN 978-80-247-5871-8.
KANTNEROVÁ, L. Základy bankovnictví. Teorie a
praxe. Praha: C. H. Beck, 2016.
ISBN 978-80-7400-595-4.
http://www.google.cz/url?sa=i&rct=j&q=&esrc=s&source=images&cd=&cad=rja&uact=8&ved=0ahUKEwjz8quKgsXWAhWLvhQKHVTHCBUQjRwIBw&url=http%3A%2F%2Fneoluxor.cz%2Fodborne-knihy%2Ffinancni-trhy--90530%2F&psig=AFQjCNEzxX5IcrjsznxCTsfHpcLA1BeL-g&ust=1506589673934625https://www.google.cz/url?sa=i&rct=j&q=&esrc=s&source=images&cd=&cad=rja&uact=8&ved=0ahUKEwi9k6qWgsXWAhXHcRQKHW86CAEQjRwIBw&url=https%3A%2F%2Fwww.grada.cz%2Ffinancni-trhy-7960&psig=AFQjCNEzxX5IcrjsznxCTsfHpcLA1BeL-g&ust=1506589673934625http://www.google.cz/url?sa=i&rct=j&q=&esrc=s&source=images&cd=&cad=rja&uact=8&ved=0ahUKEwjR46irgsXWAhXL8RQKHc4_Ap8QjRwIBw&url=http%3A%2F%2Fwww.beck.cz%2Fzaklady-bankovnictvi-teorie-a-praxe&psig=AFQjCNFbw-V0mhRgarGd3_nFVNI_MpvzhA&ust=1506589751838928
-
Literatura
Doporučená:
KALABIS, Z. Základy bankovnictví. Brno: BizBooks, 2012. ISBN
978-80-265-0001-8.
ČERNOHORSKÝ, J. a P. TEPLÝ. Základy financí. Praha: Grada
Publishing, 2011. ISBN 978-80-247-3669-3.
POLOUČEK, S. Bankovnictví. 1. vyd. Praha: C. H. Beck, 2006.
ISBN 80-7179-462-7.
https://www.google.cz/url?sa=i&rct=j&q=&esrc=s&source=images&cd=&cad=rja&uact=8&ved=0ahUKEwiF6vDUgsXWAhXFXhQKHUT2CjIQjRwIBw&url=https%3A%2F%2Fknihy.abz.cz%2Fprodej%2Fzaklady-bankovnictvi&psig=AFQjCNFbw-V0mhRgarGd3_nFVNI_MpvzhA&ust=1506589751838928http://www.google.cz/url?sa=i&rct=j&q=&esrc=s&source=images&cd=&cad=rja&uact=8&ved=0ahUKEwjastPlgsXWAhUHWRQKHVqSDacQjRwIBw&url=http%3A%2F%2Fwww.beck.cz%2Fbankovnictvi-2-vydani-d&psig=AFQjCNEuQ5WTRH1V6CVr0K7zlB3rJWNYBg&ust=1506589875924157https://www.google.cz/url?sa=i&rct=j&q=&esrc=s&source=images&cd=&cad=rja&uact=8&ved=0ahUKEwjhpMv2gsXWAhUBnRQKHRs2DbAQjRwIBw&url=https%3A%2F%2Fwww.knizniklub.cz%2Fknihy%2F109673-zaklady-financi.html&psig=AFQjCNEwfUTi17U_2YBExSiVcAL2A5OyBA&ust=1506589911041761
-
Přehled vybraných právních norem
se vztahem k finančnímu trhu Zákon č. 191/1950 Sb., zákon směnečný a šekový.
Zákon č. 190/2004 Sb., o dluhopisech.
Zákon č. 21/1992 Sb, o bankách.
Zákon č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu.
Zákon č. 6/1993 Sb., o České národní bance.
Zákon č. 89/2012 Sb., občanský zákoník.
Zákon č. 90/2012 Sb., o obchodních korporacích.
Zákon č. 219/1995 Sb., devizový zákon.
Zákon č. 101/2000 Sb.,o ochraně osobních údajů a o změně některých zákonů.
Zákon č. 229/2002 Sb., finančním arbitrovi.
Zákon č. 253/2008 Sb., o některých opatřeních proti legalizaci výnosů z trestné činnosti a financování terorismu.
Zákon č. 284/2009 Sb., o platebním styku.
Zákon č. 136/2011 Sb., o oběhu bankovek a mincí a o změně zákona č. 6/1993 Sb., o ČBN ve znění pozdějších předpisů
Vyhláška č. 169/2011 Sb., o stanovení pravidel tvorby čísla účtu v platebním styku.
Vyhláška č. 274/2011 Sb., o provedení některých ustanovení zákona o oběhu bankovek a mincí.
Zákon č. 257/2016 Sb., o spotřebitelském úvěru.
-
Studijní materiál z přednášek
MULTIEDU.TUL.CZ: Ing. Lenka Strýčková,
Ph.D.
Heslo: moneY
-
Osnova přednášek
1. Základní pojmy. Peníze a finanční systém. Měna. Vývoj
peněžních prostředků.
2. Finanční trhy, funkce, členění, instrumenty.
3. Depozitní a úvěrové instituce: Obchodní banky.
4. Systematizace bankovních produktů. Aktivní bankovní
operace, druhy úvěrů.
5. Pasivní bankovní operace, vkladové bankovní produkty.
6. Neutrální bankovní obchody. Platební styk, nástroje platebního styku.
7. Platební karty. Elektronické bankovnictví.
8. Centrální bankovnictví. Česká národní banka.
9. Další finanční instituce a jimi poskytované služby.
10. Kapitálové trhy, trhy cenných papírů.
11. Cenné papíry: majetkové a dluhové.
12. Kolektivní investování, systematizace investičních fondů.
-
1.
Základní pojmy. Peníze a finanční
systém. Měna. Vývoj peněžních
prostředků.
-
MELICHER, R.W., NORTON,
E.A.: Finance, 2007
„Finance je učení, jak jednotlivci,
instituce, vlády a podniky získávají, utrácí
a spravují své peníze a ostatní finanční
aktiva.“
-
Definice pojmu FINANCE
z praktického hlediska:
pojem FINANCE a pojem PENÍZE je totožný
např. nemáme finance
-
Definice pojmu FINANCE
z teoretického hlediska:
FINANCE zahrnují peněžní vztahy tvorby,
rozdělování a užití peněžních fondů
jednotlivých ekonomických subjektů
2 základní vztahy:
rozdělovací
peněžní
-
Základní principy financí
časová hodnota peněz
vyšší riziko předpokládá vyšší očekávané
výnosy
finanční trhy jsou efektivní při stanovování
cen akcií
dlouhodobě dobrá pověst
-
Struktura financí
podnikové finance
měna a mezinárodní finance
bankovnictví
pojišťovnictví
veřejné finance
-
PENÍZE
PENÍZE řadíme mezi nejvýznamnější
vynálezy v historii lidstva
za peníze (či peněžní zásobu) se obecně
považuje vše, co je běžně přijímáno jako
zákonné platidlo (legal tender).
-
Latinské citáty o penězích
„Pecunia non olet“ = „Peníze nepáchnou“
„Neminem pecunia divitem facit“ =
„Peníze nikoho nečiní bohatým“
„Nervus belli pecunia infinita“ =
„Neomezené peníze jsou hybnou silou
války“
http://www.google.cz/url?sa=i&rct=j&q=&esrc=s&source=images&cd=&cad=rja&uact=8&ved=0ahUKEwiTvPKyj5_LAhUqMZoKHc2uDXAQjRwIBw&url=http%3A%2F%2Fetrap.gcdh.de%2Fwp-content%2Fuploads%2F2015%2F03%2F2014-07-10-Graz-eTRAPIntro-v1.pdf&psig=AFQjCNHnGWFNdONkKCZBXuGIXwHtbCS2WA&ust=1456909072706081
-
Teoretická definice peněz
„Peníze jsou univerzální aktivum (zboží), které je všeobecně přijímáno při směně (tj. za zboží a služby nebo při úhradě dluhu).“
aspekt všeobecnosti
důvěryhodnost peněz
kupní síla peněz
-
Teoretická definice peněz
Funkce peněz:
1. prostředek směny (medium of exchange) všeobecný ekvivalent
2. zúčtovací jednotka (unit of account) měřítko hodnoty
3. uchovatel hodnoty (store of value) uchovatel bohatství
neplatí pokud HYPERINFLACE!!!
-
Empirické definice peněz
v současnosti funkce peněz plní nejen HOTOVOSTNÍ peníze, ale i BEZHOTOVOSTNÍ (vklady v bankách) teoretické definice peněz neumějí odpovědět:
co ještě peníze jsou a co nejsou?
které peníze jsou v oběhu a které mimo oběh?
EMPIRICKÉ DEFINICE PENĚZ
-
Empirické definice peněz
Měnové agregáty
= souhrn určitého druhu peněžních prostředků,
který v ekonomice obíhá a pro který je
charakteristický určitý stupeň likvidity
značí se M + číslice
-
MĚNOVÉ AGREGÁTY
Úzké peníze (narrow money) = agregát M1
M1 = oběživo + jednodenní vklady
Střední peníze = agregát M2
M2 = M1 + vklady se splatností do dvou let + vklady s
výpovědní lhůtou do tří měsíců
Široké peníze (broad money) = agregát M3
M3 = M2 + krátkodobé cenné papíry nebankovních
subjektů v domácí měně
-
MĚNOVÉ AGREGÁTY
TextM2M2Střední peníze
= M1 + termínované vklady v
bankách + ostatní vklady v bankách
Střední peníze
= M1 + termínované vklady v
bankách + ostatní vklady v bankách
M1
M3
Široké peníze
= M2 + krátkodobé cenné papíry
nebankovních subjektů v domácí
měně
Úzké peníze
= oběživo + vklady na běžných
účtech v bankách
Sta
bil
ita
Lik
vid
ita
-
Harmonizované peněžní agregáty ČR
dle ECB
Peněžní agregáty
Oběživo M1
M2
M3
Jednodenní vklady
Vklady s dohodnutou splatností do 2 let
Vklady s výpovědní lhůtou do 3 měsíců
Repo operace
Akcie / podílové listy fondů peněžního trhu
Dluhové cenné papíry do 2 let
-
MĚNOVÉ AGREGÁTY
Oběživo (bankovky a mince) v oběhu (currency in circulation) =
agregát M0
- jedná se o oběživo emitované centrální bankou, avšak oběživo
na pokladnách CB a obchodních bank není zahrnuto
- některé CB oběživo v oběhu neoznačují jako měnový agregát
M0, neboť vklady na běžných účtech (jsou součástí M1) se
považují za stejně likvidní jako oběživo v oběhu.
MĚNOVÁ BÁZE
= OBĚŽIVO + CELKOVÉ REZERVY BANK
- jejím prostřednictvím mohou CB ovlivňovat měnové agregáty (či
krátkodobé úrokové sazby)
-
MĚNOVÉ AGREGÁTY v ČR
-
MĚNA
= národní forma peněz
= peněžní soustava, která je používána a zákonně upravena na území určitého státu,
Je stanoveno:
název,
základní formy peněžních prostředků (mince, bankovky, státovky, ...),
nominální struktura,
způsoby emise,
výlučnost měny jako zákonného platidla na daném území,
zásady pro regulaci peněžního oběhu a ochrana platidel, ...
-
Charakteristiky měny ČR:
Název: koruna česká, Kč/CZK
Základní hotovostní druhy: mince a bankovky,
Nominální struktura:
- bankovky: 5000,- 2000,- 1000,- 500,- 200,- 100,-
- mince: 50,- 20,- 10,- 5,- 2,- 1,-
Emitent: výhradně ČNB
Ochranné prvky Kč: 1. vodoznak
2. okénkový proužek s mikrotextem
3. barevná vlákna
4. soutisková značka
5. skrytý obrazec
6. proměnlivá barva
7. iridescentní pruh
8. mikrotext
http://www.cnb.cz/cs/platidla/bankovky/5000_lic.htmlhttp://www.cnb.cz/cs/platidla/mince/m1czk.html
-
Struktura peněz v
oběhu podle stavu
ke dni 31.12.2016
-
Vývoj peněžních prostředků
1. ROBINSONOVSKÁ EKONOMIKA
2. BARTER
3. ZBOŽOVÉ (KOMODITNÍ) PENÍZE
4. DRAHÉ KOVY (Au, Ag)
-
4. MINCE
monometalismus (k výrobě mincí použit pouze
jediný kov, nejčastěji zlato)
bimetalismus (k výrobě mincí používány dva kovy)
Podle práva razit peníze:
• emise decentralizovaná
• emise centralizovaná
Podle obsahu drahého kovu:
• emise plnohodnotných mincí
• emise neplnohodnotných mincí
Vývoj peněžních prostředků
-
Vývoj peněžních prostředků
5. STÁTOVKY – STÁTNĚ ROZPOČTOVÁ
EMISE
= dlužní úpis (vlastní směnka) vydaný státem,
který se zavazoval k jeho splacení
peněžním kovem,
http://sites.google.com/site/papirovaplatidla/bankovky/bankovky-a-statovky/100_K%C4%8Ds_1945_lic_A.jpg?attredirects=0http://sites.google.com/site/papirovaplatidla/bankovky/bankovky-a-statovky/50_k%C4%8Ds_1945_rub.jpg?attredirects=0
-
Vývoj peněžních prostředků
6. BANKOVKY – KLASICKÁ BANKOVNĚ ÚVĚROVÁ EMISE
tzv. emitentem byly banky
základ emise spočívá v bankovním úvěru
rozvoj obchodu mince a emise státovek nestačí vydávání obchodních směnek
banky odkupovaly i zlato a stříbro
množství peněz v oběhu kryto již existujícími hodnotami – směnkami (vyrobenými a prodanými výrobky) a drahými kovy emise bankovek nepůsobily inflačně
-
Vývoj peněžních prostředků
6. BANKOVKY - krytí bankovek v rámci klasické bankově úvěrové emise:
1. směnkami – tzv. obchodní krytí,
2. měnovým kovem – tzv. kovové krytí,
3. bez krytí – tzv. fiduciární emise.
Fiduciární emise
- úvěrová emise nekrytých peněz
- levnější než oběh plnohodnotných peněz
- riziko znehodnocování peněz formou inflace
-
Vývoj peněžních prostředků
7. MODIFIKOVANÁ BANKOVĚ ÚVĚROVÁ
EMISE PENĚZ
v současných tržních ekonomikách
2 formy emise:
1. hotovostní – pouze CB
2. bezhotovostní – provádí CB i ostatní banky
– princip multiplikátoru depozit
-
Vývoj peněžních prostředků
BEZHOTOVOSTNÍ PENÍZE platby jsou prováděné bez přímého použití
hotovostních peněžních prostředků – pouhým účetním převodem,
mohou kromě CB emitovat všechny další banky, které poskytují bezhotovostní úvěry;
první nástroj bezhotovostního platebního styku – směnka, šek (vznikl v 18. stol. v Itálii),
elektronické peníze = forma bezhotovostních peněz.
http://www.finance.cz/obrazky/sek03.gif
-
Vývoj peněžních prostředků na
území ČR 1. Denáry (pol. 10 stol. –
cca 1210)
= stříbrné mince
2. Brakteáty (1210 -1300)
za vlády Přemysla
Otakara I. nahradily
denáry,
jednostranné mince
ražené na tenkém
plátku stříbra,
-
3. Groše (1300 – 1547)
koncem 13. století
objeveno naleziště Ag v
Kutné Hoře,
Václav II. provedl
mincovní reformu,
r. 1300 Pražský groš
(12 dílů ~ „malý peníz“)
Vývoj peněžních prostředků na
území ČR
-
4. Tolary (1520 – 1750)
poč. 16. stol. objeveno nové naleziště Ag v Údolí sv. Jáchyma (Jáchymov) => éra nové mince,
Údolí sv. Jáchyma ~ něm. Joachimsthal ~ thaler (tolar) => dolar
tolar – dělil se na krejcary (cca 70 – 105),
součást tolarové měny – zlatý dukát (pol. 16. stol)
Vývoj peněžních prostředků na
území ČR
-
5. Bankocetle (2. pol. 18. stol)
Marie Terezie (měnová reforma 1750),
první papírové peníze (1762),
stanoven pevný kurz měny ke zlatu; aby byla nová
měna odlišena od původní (rakouský zlatý)
6. Koruna (1892)
dělí se na 100 haléřů,
poměr rakouský zlatý:koruna 2:1 („pětka“ – deset
korun představovala v oběhu pětizlatková bankovka)
Vývoj peněžních prostředků na
území ČR
-
Vznik Československa (28.10.1918)
potřeba vytvořit vlastní měnu,
první krok – okolkování rakouské měny,
Alois Rašín (první ministr financí),
10.4.1919 měnový zákon, který stanovil měnovou
jednotkou ČSR „korunu československou“ (Kč),
po 2. světové válce změna zkratky na Kčs.
Vývoj peněžních prostředků na
území ČR
-
Vývoj peněžních prostředků na
území ČR
8. února 1993 – měnové odluka - zánik
koruny československé a vzniku dvou
samostatných měn – české koruny a
slovenské koruny.
Nové měny vycházely z předešlé v poměru
1 CSK = 1 CZK = 1 SKK.
-
MONETIZACE ZLATA
= proces pronikání Au do peněžního oběhu
Proč právě Au?
pevné a kujné,
snadno dělitelné,
málo se opotřebovává,
v malém objemu vyjadřuje velké množství hodnoty (dáno omezenou dostupností a nabídkou a vysokými náklady na jeho získávání)
-
DEMONETIZACE ZLATA
- s rostoucím objemem výroby a směny –
nedostatek Au
- dokončením procesu monetizace Au je
současně zahájen proces opačný.
DEMONETIZACE ZLATA
-
1. Zlatý standard (standard zlaté mince)
2. Standard zlatého slitku
3. Standard zlaté rezervy
4. Standard zlaté devizy
5. Zlatý dolarový standard
6. Nařízený standard
Peněžní standardy
-
1. Zlatý standard (standard zlaté
mince)
systém oběhu plnohodnotných mincí z
drahého kovu (Au, Ag)
emise bankovek plně krytých zlatem
od 2. pol. 19. stol. (cca 1880) do začátku 1.
světové války (1914)
-
2. Standard zlatého slitku
meziválečný standard
zlaté mince již aktivně neobíhaly, existovala
povinnost monetární autority směnit vyšší
peněžní částky za zlato v podobě slitků
-
3. Standard zlaté rezervy
systém spojen s fiduciární emisí – emise
nekrytých bankovek
majitelé bankovek neměli právo požadovat
výměnu za zlato
-
4. Standard zlaté devizy
emise bankovek pouze CB
zlato se tak dalo získat jen prostřednictvím
tzv. zlaté devizy
do konce 2. svět. války
-
5. Zlatý dolarový standard
také nazývaný jako Brettonwoodský systém
za zlato směnitelný pouze americký dolar
1 trojská unce zlata (cca 31 gramů) 24
karátového zlata stála 35 dolarů
od roku 1944 do roku 1971
od dubna 1978 – členské země MMF zlaté
obsahy svých měn nevyjadřují
zlatý obsah Kč byl zrušen v roce 1990
-
6. Nařízený standard
systém, fungující v současnosti
hodnota peněz, resp. devizový kurz není vyjádřen ve
zlatě
dnešní peníze jsou kryty aktivy centrální banky a
aktivy obchodních bank