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Banco Cathay de Costa Rica, S.A. Estados financieros 30 de Junio del 2008

Banco Cathay de Costa Rica, S.A. Balance General Al 30 de Junio del 2008 (expresado en colones sin céntimos)

Las notas son parte integrante de los estados financieros

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NOTA 2008 2007Disponibilidades 2 3,047,644,463 5,295,609,741 Efectivo (111) 336,346,097 335,589,906 Banco Central (112) 2,014,773,284 2,903,093,608 Entidades financieras del país (113) 32,374,247 1,091,130,919 Entidades financieras del exterior (114) 259,214,003 599,818,371 Otras disponibilidades (115 + 116) 404,936,832 365,976,938 Productos por cobrar (118) - Inversiones en instrumentos financieros 3 3,775,190,575 3,165,111,377 Mantenidas para negociar (121 + 124.01.M.02 + 124.02.M.02 + 125.01) - 736,229,116 Disponibles para la venta (122 + 124.01.M.03 + 124.02.M.03 + 125.02 + 125.04 + 125.19 a 125.32)

3,714,350,947 1,382,213,752

Mantenidas al vencimiento (123 + 124.01.M.04 + 124.02.M.04 + 125.03) - 969,197,323 Instrumentos financieros derivados (126) - Productos por cobrar (128) 62,081,251 77,471,186 (Estimación por deterioro) (129) (1,241,623)Cartera de Créditos 4 21,312,994,818 19,014,509,402 Créditos vigentes (131.00 + 134.01) 19,263,835,287 17,976,319,362 Créditos vencidos (132.00 + 134.02) 2,162,901,465 1,094,383,527 Créditos en Cobro Judicial (133 + 134.03) 214,996,911 128,495,756 Productos por cobrar (138) 146,261,154 75,965,021 (Estimación por deterioro) (139) (475,000,000) (260,654,264)Cuentas y comisiones por cobrar 5 141,975,509 61,535,381 Comisiones por cobrar (142) 6,316,967 4,098,945 Cuentas por cobrar por operaciones bursátiles (144) - Cuentas por cobrar por operaciones con partes relacionadas (145) 112,027,693 40,999,510 Impuesto sobre la renta diferido e impuesto sobre la renta por cobrar (146) - Otras cuentas por cobrar (147) 90,233,542 52,567,077 Productos por cobrar (148) - - (Estimación por deterioro) (149) (66,602,693) (36,130,151)Bienes realizables - - Bienes y valores adquiridos en recuperación de créditos (151) 7 33,353,600 36,838,454 Otros bienes realizables (150 - 151 - 159) (Estimación por deterioro y por disposición legal) (159) (33,353,600) (36,838,454)Participaciones en el capital de otras empresas (neto) (160) - Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) (170) 8 352,556,107 192,801,152 Inversiones en propiedades (190) - Otros activos 9 334,657,410 228,974,850 Cargos diferidos (182) 45,412,714 2,410,696 Activos Intangibles (186) 108,309,224 51,891,194 Otros activos (180 -186 - 182) 180,935,472 174,672,960 TOTAL DE ACTIVOS 28,965,018,882 27,958,541,903

BANCO CATHAY DE COSTA RICA, S.ABALANCE GENERAL

Al 30 de Junio del 2008 y 2007(En colones sin céntimos)

Banco Cathay de Costa Rica, S.A. Balance General Al 30 de Junio del 2008


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(expresado en colones sin céntimos)

PASIVOS Y PATNMONIO PASIVOS Obligaciones con el piiblico

A la vista(21 1 + 212) APlazo(213+218) Otras obligaciones con el público (214 + 2 15) Cargos financieros por pagar (2 19)

Obligaciones con entidades A la vista (23 1) A plazo (232) Otras obligaciones con entidades (233 + 234) Cargos financieros por pagar (238)

Cuentas por pagar y provisiones Cuentas por pagar por servicios bursátiles (244) Impuesto sobre la renta diferido (246) Provisiones (243) Otras Cuentas por pagar diversas (24 1 + 242 + 245) Cargos financieros por pagar (248)

Otros pasivos Ingresos diferidos (25 1) Estimación por deterioro de crtditos contingentes (252) Otros pasivos (253 + 254)

T O T A L DE PASIVOS PATRIMONIO Capital social

Capital pagado (3 1 1) Capital donado (3 12) Capital suscrito no integrado (3 13) (Suscripciones de capital por integrar) (314) (Acciones en Tesorería) (3 15)

Capital Mínimo de Funcionamiento Operadoras Pensiones Complementarias (3 16)

Aportes patrimoniales no capitalizados (320) Ajustes al patrimonio

Superavit por revaluación inmuebles. mobiliario y equipo (33 1.01) Ajuste por valuación de Inversiones disponibles para la venta (33 1.02)

Reservas patrimoniales (340)

Resultados acumulados de ejercicios anteriores (350) Resultado del período (360) Intereses minoritarios (370) TOTAL DEL PATRIMONIO TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO CUENTAS CONTINGENTES DEUDORAS (610 + 630) ACTIVOS DE LOS FIDEICOMISOS (710) PASIVOS DE LOS FLDEICOMlSOS (720) PATRIMONIO DE LOS FIDEICOMISOS (730) OTRAS CUENTAS DE ORD

Cuenta de orden por c u e p , p

Contador

10.1 10.3 10.2 12.3 11

12.3

12.2 12.1

13

22 23

24

15,420,040,651 6,007.457.495 8,308,757,819 1,006,672,079

97,153,258 2,421,092,436

2,378,654.448 30,422,753 12,015,235

4,476,629,791

6,549,496 4,470,080,295

200,419,561 151.601.1 19

48,818,442

22,518,182,439

5,918,062,000 5.9 18,062,000

567,974.000 (1 17,305,95 1)

824.870 (1 18,130,821)

50,923,857 27,182,537

6,446,836,443 28,965,018,882

7,592,102,185 7 10,790,306

(1 86.899.806) (523,890,500)

145,802.888.906 145,802,888,906

18,359,373,534 5.320.046.494

12,863,183,078

176,113,962 3,167,267,953

3,149,523,04 1

17.744,9 12 522,111,795

4,330,774 5 17,781,021

277,369,053 234,265.581

43,103.472

22,326,122,335

5,318,453,531 5.3 18,45353 1

(33,279,138: 824.87C

(34,104,008) 141,546,469 63,737,423

141,%1.283

5,632,419,568

27,958,541,903 5,834,851,863

7 10,790,3 1 1 (1 79.004.087) (53 1,786,224)

106,926,099,000 106,926,099,000

Banco Cathay de Costa Rica, S.A. Estado de Resultados Al 30 de Junio del 2008 (expresado en colones sin céntimos)


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NOTA 2008 2007

Ingresos Financieros 14

Por disponibilidades (511) 14.1 10,185,444 39,781,853 Por inversiones en instrumentos financieros (512) 14.2 133,739,993 118,050,628 Por cartera de créditos (515 + 514+513 - (513.07+514.07)) 14.3 1,089,602,367 1,143,013,119 Por arrendamientos financieros (513.07 + 514.07) - - Por ganancia por diferencias de cambios y UD (518) 14.4 993,970,898 9,608,704 Por ganancia instrumentos financieros mantenidos para negociar (519.07 + 519.09 + 519.10) -

Por ganancia instrumentos financieros disponibles para la venta (519.11 + 519.13) 14.5 12,939,945 22,743,161 Por ganancia inversión en propiedades (519.17 + 519.18) - Por ganancia en instrumentos derivados (517 + 519.14) - Por otros ingresos financieros (519.20 + 519.21 + 519.22 + 519.99) 158,782,332 173,955,808Total de Ingresos Financieros 2,399,220,979 1,507,153,273Gastos Financieros

Por Obligaciones con el Público (411) 15.1 314,657,335 539,681,815 Por Obligaciones con el Banco Central de Costa Rica (412) - Por Obligaciones con Entidades Financieras (413) 15.2 84,017,734 117,027,244 Por otras cuentas por pagar diversas (414) - Por Obligaciones Subordinadas, Convertibles y Preferentes (416) - Por pérdidas por diferencias de cambio y UD (418) 1,013,088,698 Por pérdidas por instrumentos financieros mantenidos para negociar (419.07 + 419.10) 97,222 Por pérdidas por instrumentos financieros disponibles para la venta (419.11 + 419.13) 32,698,052 Por pérdidas en inversión en propiedades (419.17 + 419.18)

Por pérdida en instrumentos derivados (417 + 419.14)

Por otros gastos financieros (419.01 a 419.03 + 419.20 a 419.23 + 419.99) 42,934,838 5,370,937Total de Gastos Financieros 1,487,493,879 662,079,996Por estimación de deterioro de activos (420) 4.7 156,221,143 62,432,439Por recuperación de activos y disminución de estimaciones y provisiones (520) 33,324,391 16,801,908RESULTADO FINANCIERO 788,830,348 799,442,746

BANCO CATHAY DE COSTA RICA, S.AESTADO DE RESULTADOS

Al 30 de Junio del 2008 y 2007(En colones sin céntimos)

(continúa)

Banco Cathay de Costa Rica, S.A. Estado de Resultados Al 30 de Junio del 2008



5

106,630,352 32,503,896

59,372,3 15

7,492,735 205,999,298

94,136,365 2,871,741

951,180 1 1,634,275 20,901,114

75,092 8 1,096,498

21 1,666,265 793,775,779

254,48 1,428 389,86 1,422 644,342,850 149,432,929

7,47 1,646

141,961,283

Contador

1 O 1,952,908

99,178,405

35,583,169 236,714,482

67,530,500

49,669,009

41,128,108 158,327,617 867,217,213

442,179,383 384,343,793 826,523,177

40,694,037

2,034,702 1 1,476,798 27,182,537

Otros Ingresos de Operación

Por comisiones por servicios (53 1)

Por bienes realizables (532)

Por ganancia por participaciones en el capital de otras empresas (533)

Por ganancia por participaciones en el capital de entidades supervisadas por SUGEVAL

Por ganancia por participaciones en el capital de entidades supervisadas por SUPEN

Por cambio y arbitraje de divisas (534)

Por otros ingresos con panes relacionadas (538)

Por otros ingresos operativos (539)

Total Otros Ingresos de Operación

Otros Gastos de Operación

Por comisiones por servicios (43 I )

Por bienes realizables (432)

Por pérdida por participaciones de capital en otras empresas (433)

Por pérdida por participaciones en el capital de entidades supervisadas por SUGEVAL

Por pérdida por participaciones en el capital de entidades supervisadas por SUPEN

Por bienes diversos (434)

Por provisiones (435)

Por cambio y arbitraje de divisas (437)

Por otros gastos con partes relacionadas (438)

Por otros gastos operativos (439)

Total Otros Gastos de Operación

RESULTADO OPERACIONAL BRUTO

Gastos Administrativos

Por gastos de personal (44 1)

Por otros gastos de Administraci6n (440-441)

Total Gastos Administrativos

RESULTADO OPERACIONAL NETO ANTES DE IMPUESTOS Y PARTICIPACIONES SOBRE LA UTiLiD AD

Participaciones sobre la Utilidad (452)

Impuesto sobre la renta (45 1)

RESULTADO DEL PERIODO

Resultados del periodo atribuidos a los intereses minoritarios

Resultados del periodo atribuidos a la controladora

16

17

18

19

Banco Cathay de Costa Rica, S.A. Estado de Cambios en el Patrimonio Neto Al 30 de Junio del 2008

( e x p r e s a d o e n c o l o n e s s i n c é n t i m o s )

Contador 1

ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO Para el período terminado el 30 de Junio de 2008 y 2007

(En colones sin céntimos)


6

TOTAL Descripción

Saldo al 1 de enem de 2007 Ajustes por conversión de estados financieros Resultado del Periodo 2007 Emisión de acciones Capital pagado adicional Superávit por revaluación de inmuebles, mobiliario y equipo Ajuste por valuación inversiones disponibles para la ventq neto impuesto sobre1 renta

) (2 1,127,408) , . . - .

en litigio, neto impuestos sobre renta Superávit por revaluación de otros aciivos otros Saldo al 30 de Junio del 2007 Ah.ibuidos a los intereses minoritarios Atribuidos a la controladora Saldo al I de enero del 2008 5,918,062,000 Cambios en las políticas contables Corrección de errores fundamentales Saldo corregido al 1 de enero el 2008 Orig'mados en el Periodo 2008: Ajustes por conversión de estados financieros Ajuste por valuación inversiones disponibles para la venia, nelo impuesto sobr renta Ganancia o pérdida no reconocida en resuliados Periodo 2008 Resultado Periodo 2008 Capital pagado adicional 567,974,000 Superávit por revaluación de inmuebles, mobiliario y equipo Superávit por revaluación de inmuebles, mobiliario y equipo, neto j Saldo al 30 de Junio del 2008 - 1 78,106,394 1 6,446,836,443 Atribuidos a los intereses minoritarios ! Atribuidos a la controladora

Notas Capital Social Ajustes al Patrimonio

Aportes patrimoniales no

capitalizados

Reservas Patrimoniales

Resultados acumulados al principio del

periodo

Banco Cathay de Costa Rica, S.A. Estado de Flujo de Efectivo Al 30 de Junio del 2008 (expresado en colones sin céntimos)


7

Nota

Junio 2008 Junio 2007

Flujo de efectivo de las actividades de operación Resultados del período 27,182,537 141,961,282 Partidas aplicadas a resultados que no requieren uso de fondos

Ganancia o pérdida por venta de activos recibidos en dación de pago y de inmuebles, mobiliario y equipo.

Ganancias o pérdidas por diferencias de cambio y UD, netas

759,993 -9,608,704

Pérdidas por estimación por deterioro cartera de créditos

112,107,969 29,654,264

Pérdidas por estimación por deterioro de inversiones -195,822 0 Pérdidas por otras estimaciones 10,984,605 9,652,740 Gastos por provisión para prestaciones sociales, neto de pagos

32,546,147 9,819,138

Depreciaciones y amortizaciones 68,899,034 23,589,596 Ingreso por novación de deuda Participación minoritaria en la utilidad neta de subsidiaria Variación en los activos (aumento), o disminución

Valores Negociables -322,732,566 -899,367,510Créditos y avances de efectivo -3,052,271,918 -1,630,335Bienes realizables 159,327,479Otras cuentas por cobrar 195,986,029 326,181,032Productos por cobrar 96,626,261 -20,067,099

BANCO CATHAY DE COSTA RICA, S.A.ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

Para el periodo terminadoel 30 de Junio de 2008 y 2007

(En colones sin céntimos)

(Continúa...)

Banco Cathay de Costa Rica, S.A. Estado de Flujo de Efectivo Al 30 de Junio del 2008


Otros activos I Variación neta en los pasivos aumento, o (disminución)

Obligaciones a la vista y a plazo Otras cuentas por pagar y provisiones Productos por pagar Otros pasivos

Flujos netos de efectivo de actividades de operación:

Flujos netos d e efectivo usados en actividades d inversión

Aumento en Instrumentos financieros (excepto mantenidos para negociar)

Disminución en instrumentos financieros (excepto mantenidos para negociar) Adquisición de inmuebles mobiliario y equipo. Venta de inmuebles mobiliario y equipo Participaciones en efectivo en el capital de otras

empresas Otras actividades de inversión

Flujos netos de efectivo usados en las actividades de inversión

Flujos netos de efectivo usados en actividades de financiamiento

Otras obligaciones financieras nuevas Nuevas obligaciones subordinadas Nuevas obligaciones convertibles Nuevas obligaciones preferentes Pago de obligaciones Pago de dividendos Otras actividades de financiamiento Aportes de capital recibidos en efectivo

Flujos netos de efectivo usados en actividades de financiamiento

Aumento neto en efectivo y equivalentes Efectivo y equivalentes al inicio del año Efectivo y equivalentes al final del año

/

/

Bach. Danie Contador


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Banco Cathay de Costa Rica, S.A. Notas a los estados financieros Al 30 de Junio del 2008


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1. Naturaleza de las operaciones y principales políticas contables

El Banco Cathay de Costa Rica, S.A. (en adelante el Banco) con domicilio en el Condominio Industrial Pavas, San José Costa Rica, una sociedad anónima constituida el 22 de enero de 1998 de conformidad con las leyes de la República de Costa Rica por un período de 30 años. La principal actividad del Banco es la intermediación financiera. El Banco Cathay de Costa Rica, S.A. es subsidiaria del Grupo de Finanzas Cathay, S.A. se encuentra regulado por la Ley Orgánica del Sistema Bancario Nacional, la Ley Orgánica del Banco Central de Costa Rica, el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero (CONASSIF) y la Superintendencia General de Entidades Financieras (SUGEF). Al 30 de junio del 2008 y 2007, el Banco Cathay de Costa Rica, S.A. tiene 100 y 56 empleados respectivamente, cuatro sucursales además de sus oficinas centrales y cuenta con un cajero automático en cada sucursal. Su sitio Web es: www.bancocathay.com Bases para la elaboración de los estados financieros y principales políticas contables Los estados financieros han sido preparados con apego a las disposiciones legales, reglamentarias y normativa emitida por el Banco Central de Costa Rica (BCCR), la Superintendencia General de Entidades financieras (SUGEF) y el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero (CONASSIF), y en los aspectos no provistos se aplican las normas internacionales de información financiera (NIIF, NIC), relacionadas con la actividad de intermediación financiera. El CONASSIF dispuso que las NIIF se adopten parcialmente a partir del 1 de enero del 2003. Principales políticas contables utilizadas Las políticas contables más importantes utilizadas por el Banco Cathay de Costa Rica, S.A. en la preparación de sus estados financieros se detallan a continuación: Efectivo y equivalentes a efectivo Las actividades de operación del estado de flujos de efectivo se calculan por el método indirecto y para este propósito se consideran como efectivo y equivalentes de efectivo el saldo del rubro de disponibilidades, los depósitos a la vista y a plazo y los valores invertidos con la intención de convertirlos en efectivo en un plazo no mayor a dos meses, negociables en la Bolsa Nacional de Valores, S.A. (BNV). Inversiones en valores y depósitos a plazo La normativa actual permite registrar las inversiones en valores como para negociación, valoradas a mercado a través del estado de resultados, disponibles para la venta y mantenidas al vencimiento. Las inversiones para negociación, valoradas a mercado a través del estado de resultados y las disponibles para la venta se valoran a precio de mercado utilizando el vector de precios proporcionado por la Bolsa Nacional de Valores, S.A. (BNV) Las inversiones que se mantienen al vencimiento se registran a su costo amortizado, el cual se aproxima a su valor de mercado.



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El efecto de la valoración a precio de mercado de las inversiones para negociación y las valoradas a mercado a través del estado de resultados se incluye directamente en resultados. El efecto de la valoración a precio de mercado de las inversiones disponibles para la venta se incluye en una cuenta patrimonial. Las inversiones en participaciones de fondos de inversión abiertos se clasifican como activos financieros valorados a mercado a través del estado de resultados. El producto de su valoración se registra en resultados. Instrumentos financieros La compra o venta de activos financieros por la vía ordinaria se registran por el método de la fecha de liquidación, que es aquella en que se entrega un activo al Banco o por parte de él. Los instrumentos financieros son registrados inicialmente al costo, incluyendo los costos de transacción. Para los activos financieros al costo es el valor justo de la contrapartida entregada. Los costos de transacción son los que se originan en la compra de las inversiones. Un activo financiero es dado de baja cuando el Banco no tenga control sobre los derechos contractuales que componen el activo. Esto ocurre cuando los derechos se realizan, expiran o ceden a terceros. Un pasivo financiero es dado de baja cuando la obligación especificada en el contrato ha sido pagada, cancelada o haya expirado. Las cuentas por cobrar y las cuentas por pagar se registran al costo amortizado, el cual se aproxima o es igual a su valor de mercado. Cartera de crédito y la estimación de incobrabilidad La SUGEF define como crédito las operaciones formalizadas por un intermediario financiero cualquiera que sea la modalidad, en la cual el intermediario asume un riesgo. Se consideran crédito los préstamos, el descuento de documentos, la compra de títulos, las garantías en general, los anticipos, los sobregiros en cuenta corriente, las aceptaciones bancarias, los intereses y la apertura de cartas de crédito. La cartera de crédito se valúa de conformidad con las disposiciones establecidas por la SUGEF en el acuerdo SUGEF 1-95 para 2006 y con la SUGEF 1-05 para junio 2008, que se resumen como sigue: Todas las operaciones de crédito otorgadas a personas físicas y jurídicas cuyo saldo de principal e intereses es mayor a ¢17.000.000, son clasificadas según su riesgo crediticio en el criterio 1. Esta clasificación toma en consideración varios factores incluyendo la situación económica del deudor, su capacidad de pago y la calidad de las garantías recibidas. Las operaciones de crédito con saldo de principal e intereses igual o menor a ¢17.000.000 son clasificadas en el criterio 2. En el criterio 3 se clasifican los deudores que poseen únicamente créditos con garantía de vivienda propia.



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La estimación de incobrabilidad para créditos contingentes (cuando se den) se debe presentar en la sección de pasivo del balance de situación, en la cuenta de Otros Pasivos.

Categoría de riesgo

Rangos de morosidad (por días)

Criterios 1 y 2 Criterio 3

A 0-30 0.5% 0.5% B1 31-60 1% 1% B2 61-90 10% 5% C 91-120 20% 10% D 121-180 60% 30% E Más de 180 100% 50%

Para la categoría C de los criterios 2 y 3 se han establecido tres subcategorías: C1, C2 y C3. La C1 corresponde a deudores con atrasos de 90 hasta 120 días; la C2 son los deudores con atrasos mayores a 120 días pero no más de 360 días y los créditos cuentan con garantías reales con las siguientes condiciones: están debidamente constituidas, tienen una cobertura total de la deuda, los avalúos o inspecciones están actualizados conforme a su naturaleza y existen pólizas de seguros vigentes o en su período de gracia por el valor de la deuda y a favor de la entidad; y la C3 corresponde a deudores cuyos créditos han sido objeto de prórrogas, renovaciones, refinanciamientos o cualquier tipo de adecuación directa o indirecta con o sin capitalización de intereses. Se considera que la estimación para créditos incobrables es adecuada. Las entidades reguladoras la revisan periódicamente como parte integral de sus exámenes y pueden requerir que se reconozcan estimaciones adicionales basadas en la evaluación sobre la información disponible a la fecha de sus exámenes. Para el 2006, entra en vigencia la nueva normativa SUGEF 1-05, definida de la siguiente manera: La entidad debe clasificar a sus deudores en dos grupos de la siguiente forma: Grupo 1: Deudores cuya suma de los saldos totales adeudados a la entidad es mayor a ¢50.000.000 son clasificadas en este grupo. Grupo 2: Deudores cuya suma de los saldos totales adeudados a la entidad es menor o igual a ¢50.000.000 son clasificadas en este grupo. Para determinar la Categoría de riesgo, la entidad debe calificar individualmente a los deudores en una de las ocho categorías de riesgo, las cuales se identifican con A1, A2, B1, B2, C1, C2, D y E, correspondiendo la categoría de riesgo A1 a la de menor riesgo de crédito y la categoría E a la de mayor riesgo de crédito.



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El deudor clasificado en el Grupo 1 debe ser calificado por la entidad de acuerdo con los parámetros de evaluación de morosidad, comportamiento de pago histórico y capacidad de pago; el deudor clasificado en el Grupo 2 debe ser calificado de acuerdo con los parámetros de morosidad y comportamiento de pago histórico, todo según el siguiente cuadro:

Categoría de riesgo Morosidad

Comportamiento de pago histórico Capacidad de pago

A1 igual o menor a 30 días Nivel 1 Nivel 1 A2 igual o menor a 30 días Nivel 2 Nivel 1 B1 igual o menor a 60 días Nivel 1 Nivel 1 o Nivel 2 B2 igual o menor a 60 días Nivel 2 Nivel 1 o Nivel 2 C1 igual o menor a 90 días Nivel 1 Nivel 1 o Nivel 2 C2 igual o menor a 90 días Nivel 1 o Nivel 2 Nivel 1, Nivel 2 o Nivel 3 D igual o menor a 120 días Nivel 1 o Nivel 2 Nivel 1, Nivel 2 o Nivel 3

Categoría de riesgo Porcentaje de estimación A1 0,5% A2 2% B1 5% B2 10% C1 25% C2 50% D 75% E 100%

Ingresos y gastos por intereses Los intereses sobre las colocaciones, inversiones en valores y otras cuentas por cobrar y obligaciones se registran por el método de acumulación o devengado, con base en el saldo principal pendiente y la tasa de interés pactada. En los créditos y otras cuentas por cobrar que tienen atraso de más de 180 días se sigue el criterio de suspender el registro del ingreso por intereses hasta que se haga efectivo el cobro y los intereses acumulados por esas colocaciones. El principal y los intereses acumulados por esas colocaciones, inversiones y otras cuentas por cobrar requieren una estimación conforme las disposiciones de la SUGEF.



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Ingresos por comisiones Cuando se generan comisiones por el otorgamiento de créditos se tratan como ajustes al rendimiento efectivo. Si hay exceso de ingresos sobre costos para generar estas comisiones, se difiere en la vida de los créditos. Bienes realizables y estimación para bienes realizables Los bienes realizables corresponden a los bienes recibidos en dación de pago. Se registran a su costo de adquisición o su valor de tasación, el que sea menor. La estimación por pérdida es registrada con cargo a los gastos del período y se calcula con base en la recuperabilidad de los bienes adquiridos, según los lineamientos de la SUGEF. Estos bienes deben estar estimados en 100% una vez transcurridos dos años de su registro contable. Participación en el capital de otras empresas Al 30 de junio del 2008 y 2007 el Banco no tiene participación en el capital de otras empresas.

Propiedad, mobiliario y equipo en uso La propiedad, mobiliario y equipo en uso son registrados originalmente al costo. La depreciación se calcula por el método de línea recta sobre los años de vida útil estimada y se detalla en nota a los estados financieros.

Activo Vida útil estimada Edificios e instalaciones 50 añosMobiliario y equipo de 5 a10 añosEquipo de cómputo 5 añosVehículos 10 añosOtros de 5 a 10 años

Según disposiciones de la SUGEF el ajuste por revaluación para bienes inmuebles (cuando se den) debe calcularse con la aplicación del IPPI y por lo menos cada cinco años las entidades financieras deben hacer un avalúo por un perito independiente en que conste el valor neto de realización de los bienes inmuebles. Si el valor de realización es menor al incluido en los registros contables se debe ajustar el valor contable y llevarlo al valor resultante de ese avalúo. Las ganancias y pérdidas resultantes de ventas y retiros de activos fijos son determinadas al comparar el producto de la venta con el valor en libros y se reconocen en los resultados del período en que se realizan. Las erogaciones por mantenimiento y reparaciones se cargan a los resultados del período, mientras las mejoras de importancia se capitalizan.



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Mejoras a propiedades tomadas en alquiler Las mejoras a propiedades tomadas en alquiler se amortizan por el método de línea recta de acuerdo con los años de vida útil estimada o según los términos de los respectivos contratos de alquiler. Valuación de activos intangibles En esta cuenta se registra el costo del software adquirido para uso del Banco y se establece un plan de amortización por el método de línea recta a un plazo máximo de cinco años, el gasto por amortización correspondiente a un semestre requiere autorización de la SUGEF. Valuación de cargos diferidos Los cargos diferidos son registrados al costo. La amortización es calculada por el método de línea recta sobre el plazo de su vigencia. Transacciones en monedas extranjeras Los estados financieros y sus notas se expresan en colones (¢), la unidad monetaria de la República de Costa Rica. La paridad del colón con el dólar de los Estados Unidos de América se determina en un mercado cambiario libre bajo la supervisión del BCCR. Al 30 de junio del 2008 y 2007 el tipo de cambio se estableció en ¢516,34 y ¢516,53 para la compra y ¢522,76 y ¢520,72 para la venta por cada US $1,00 respectivamente. Para el cierre contable al 30 de junio del 2008 y 2007 se utilizó el tipo de cambio para la compra de ¢516,34 y ¢516,53 respectivamente.

Valuación de activos y pasivos en monedas extranjeras

Activo Pasivo

Valuación Criterio

Activo Tipo de cambio de compra La valuación toma como referencia el tipo de cambio de compra establecido por el BCCR al último día hábil del mes de junio del 2008 y 2007.



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Pasivo Tipo de cambio de compra La valuación toma como referencia el tipo de cambio de compra establecido por el BCCR al último día hábil del mes de junio del 2008 y 2007.

Fianzas, avales y garantías Las fianzas, avales y garantías representan cuentas contingentes que se registran en cuentas de orden y se valúan según el acuerdo SUGEF 1-05. Cambios en políticas contables Los cambios en las políticas contables se reconocen retroactivamente, a menos que los importes de cualesquiera ajustes resultantes relacionados con periodos anteriores no puedan ser determinados razonablemente. El ajuste resultante que corresponde al período corriente es incluido en la determinación del resultado del mismo período, o tratados como modificaciones a los saldos iniciales de las utilidades acumuladas al inicio del periodo cuando el ajuste se relacione con cambios en políticas contables de periodos anteriores. Errores fundamentales La corrección de errores fundamentales que se relacionen con periodos anteriores se ajusta contra los saldos de utilidades acumuladas al inicio del periodo. El importe de la corrección que se determine en el periodo corriente, es incluido en la determinación del resultado del periodo.

Impuesto sobre la renta De acuerdo con la Ley del Impuesto sobre la Renta el Banco debe presentar su declaración de este impuesto por el período de doce meses que termina el 31 de diciembre de cada año. El impuesto sobre la renta se calcula sobre las utilidades contables, ajustadas por ingresos no gravables y gastos no deducibles y el efecto de créditos fiscales, de acuerdo con las regulaciones fiscales vigentes.

Valuación de otras cuentas por cobrar Independientemente de la probabilidad de cobro, si una partida no es recuperada en un lapso de 120 días desde la fecha de su exigibilidad se debe contabilizar una estimación de 100% del valor de registro. Método de contabilización de productos por cobrar La contabilización de los intereses por cobrar es por el método de devengado. En atención a la normativa vigente no se acumula productos en operaciones de crédito con atraso superior a 180 días; el producto financiero de estos créditos se registra contra su cobro. Los productos a más de 180 días se registran en cuentas de orden.



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Uso de estimaciones La preparación de los estados financieros de acuerdo con las disposiciones reglamentarias y normativas emitidas por el CONASSIF y la SUGEF requiere registrar estimaciones y supuestos que afectan los importes registrados de ciertos activos y pasivos, así como la divulgación de activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros, y los montos de los ingresos y gastos durante el período. Los resultados reales podrían diferir de esas estimaciones. Arrendamientos Los arrendamientos que tiene el Banco son operativos y se originan en alquiler de bienes de uso para su operación normal. Los términos de los contratos no plantean contingencias que deban ser reveladas en los estados financieros Costos por intereses Los costos por intereses son reconocidos como gastos en el periodo en que se incurren. Provisión para prestaciones legales y acumulación de vacaciones La legislación laboral costarricense requiere el pago de auxilio de cesantía a los empleados en caso de interrupción laboral por jubilación, muerte o despido sin causa justa. Este auxilio se determina de acuerdo con la antigüedad del empleado y es de 20 días por año laborado hasta un máximo de ocho años. Es política del Banco traspasar 5,33% de los salarios devengados a la Asociación Solidarista de Empleados como adelanto para esta contingencia. Las vacaciones se acumulan y se registran en resultados del periodo cuando son devengadas por los empleados. Destino de las utilidades según la ley De conformidad con el artículo 12 de la Ley Orgánica del Sistema Bancario Nacional las utilidades netas son dispuestas de la siguiente manera: 10% para reserva legal y 5% para la Comisión Nacional de Préstamos para la Educación (CONAPE), según el artículo 20 de la Ley 6074 Fideicomisos El Banco ejerce el negocio de fideicomisos. El ingreso por comisiones relativo al manejo de los fideicomisos es registrado por el método de acumulado. Es obligación del Banco administrar los recursos de los fideicomisos de conformidad con los contratos en forma independiente de su propio patrimonio. Deterioro en el valor de los activos Las NIIF requieren que se estime el importe recuperable de los activos cuando exista una indicación de que puede haberse deteriorado su valor. Se requiere reconocer pérdida por deterioro siempre que el importe en libros del activo sea mayor que su importe recuperable. Esta pérdida debe tratarse como un cargo al estado de resultados si los activos en cuestión se contabilizan por su precio de



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adquisición o costo de producción, y como disminución de las cuentas de superávit por reevaluación si el activo se contabiliza por su valor revaluado. El importe recuperable se define como el mayor entre el precio de venta neto y su valor de uso; se calcularía trayendo a valor presente los flujos de efectivo que se espera que surjan de la operación continua del activo a lo largo de la vida útil. El importe recuperable se puede estimar tomando en cuenta lo que se denomina una unidad generadora de efectivo, que es el más pequeño grupo identificable que incluya el que se está considerando y cuya utilización continuada genera entradas de efectivo que sean en buena medida independientes de las entrada producidas por otros activos o grupos de activos. Impuestos diferidos El impuesto sobre la renta diferido es determinado usando el método pasivo sobre todas las diferencias temporales que existen a la fecha de los estados financieros entre la base fiscal y los montos para propósitos financieros. El impuesto sobre la renta diferido se reconoce sobre todas las diferencias temporales gravables y las diferencias temporales deducibles, siempre y cuando exista la posibilidad de que los pasivos y activos se lleguen a realizar.

Beneficios de empleados El Banco no tiene planes de aportes o planes de beneficios definidos excepto los requeridos por la Ley de Protección al Trabajador y el Código de Trabajo.

Principales diferencias entre la base contable utilizada y las NIIF El CONASSIF ha establecido la adopción en forma parcial de las NIIF. Esta situación se aparta del espíritu mismo de la NIC 1 que requiere que se cumplan todas las normas y sus interpretaciones si se adoptan las NIIF. El CONASSIF ha establecido cuáles políticas contables deben ser utilizadas en los casos en que las NIIF incluyen un tratamiento alternativo. El CONASSIF mantiene el término y condiciones contables de lo antes denominado errores fundamentales. Eso fue variado y actualmente solo se incluye errores que obligan a restablecer los estados financieros donde existieron. Algunas estimaciones, provisiones y reservas se establecen con base en la legislación pertinente o requerimientos de las entidades reguladoras, con valores que no conforman necesariamente la realidad económica de los hechos que fundamenta la aplicación de las normas. Tales estimaciones y provisiones incluyen principalmente las siguientes: Estimación por deterioro del valor e incobrabilidad de cuentas y productos por cobrar Independientemente de la probabilidad de cobro, si una partida no es recuperada en un lapso de 120 días desde la fecha de su exigibilidad se debe contabilizar una estimación de 100% del valor registrado, tratamiento que difiere de las normas.

Estimación por deterioro e incobrabilidad de cartera de crédito



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La evaluación de cobrabilidad de créditos se limita a parámetros y porcentajes de estimación que a veces no contemplan otros aspectos que son válidos en la determinación de las expectativas de cobrabilidad y realización de esos activos. Estimación por deterioro de bienes realizables Los bienes realizables no vendidos en el plazo de dos años contados a partir de la fecha de su adquisición deben ser estimados por su valor contable, independientemente de su valor de mercado, mientras que las NIIF requieren que este tipo de activos se valúe al menor entre su valor en libros y el avalúo.

2. Disponibilidades Al 30 de junio del 2008 y 2007 las disponibilidades incluyen las siguientes cuentas:

2008 2007Dinero en cajas y bóvedas 275,492,824¢ 324,975,215¢ Efectivo en tránsito 60,853,273 10,614,692 Depósitos a la vista en el BCCR 2,014,773,284 2,903,093,608 Cuentas corrientes y depósitos a la vista en bancos comerciales del Est 32,374,247 39,464,354 Cuentas corrientes y otras cuentas a la vista en entidades financieras pr - 1,051,666,566 Cuentas corrientes en entidades financieras del exterior 208,358,742 225,952,020 Disponibilidades restringidas 234,175,483 -

Depósitos y otras cuentas financieras del exterior 50,855,261 373,866,350 Documentos de cobro inmediato 170,761,349 365,976,938

3,047,644,463¢ 5,295,609,741¢ Los depósitos a la vista en el Banco Central de Costa Rica y los depósitos en entidades financieras del país incluyen reservas de efectivo obligatorias que no pueden ser usadas en las operaciones diarias del Banco Cathay de Costa Rica, S.A. Estas reservas se detallan en la Nota 6. Para propósitos del estado de flujos de efectivo, el efectivo y equivalentes se integra de la siguiente forma al 30 de junio del 2008 y 2007:



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2008 2007Disponibilidades 3,047,644,463¢ 5,295,609,741¢ Inversiones disponibles para la venta altamente líquidas 964,900,523 736,229,116

4,012,544,986¢ 6,031,838,857¢

3. Inversiones en valores y depósitos

3.1 Emisor por región geográfica: Inversiones cuyo emisor es del país y clasificado por moneda e internacionalidad.

Inversiones para la negociación 2008ColonesEntidades financieras privadas del país ¢ 0DólaresEntidades financieras privadas del país 0

0Inversiones disponibles para la ventaColonesBanco Central de Costa Rica 651,739,550Valores comprometidos del B.C.C.R. 708,836,400Gobierno de Costa Rica comprometidos 240,857,755Entidades financieras públicas del país comprometidas 200,007,141Entidades financieras privadas del país comprometidos 7,460,000

1,808,900,846DólaresEntidades financieras privadas del país comprometidos 59,379,100Comprometidos-BCCR 19,563,193Banco Central de Costa Rica 485,849,188Gobierno de Costa Rica 865,916,916



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Comprometidos-Gobierno Central 474,741,7031,905,450,101

DólaresEntidades financieras del país 0

0Subtotal Inversiones (121+122+123+125) ¢ 3,714,350,947Más: Productos por cobrar asociados a Inversiones (128) 62,081,251Menos: Estimación por deterioro o incobrabilidad de Inversiones (129) -1,241,623Total Inversión en Valores y depósitos a Plazo (120) ¢ 3,775,190,575 Inversiones para la negociación 2007

ColonesEntidades financieras del país ¢ 665,102,527

DólaresEntidades financieras del país 71,126,584

736,229,111

Inversiones disponibles para la venta

ColonesBanco Central de Costa Rica 879,800,000Gobierno de Costa Rica 72,234,640Valores comprometidos del B.C.C.R. y entidades financieras del país 53,114,000Entidades Financieras Privadas del país compremetidos 7,920,000

1,013,068,640



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DólaresBanco Central de Costa Rica 19,102,343Gobierno de Costa Rica 127,039,727Entidades financieras privadas del país comprometidos 59,400,950Comprometidos-Gobierno Central 163,602,097

369,145,117

Inversiones mantenidas hasta el vencimientoColonesBanco Central de Costa Rica 969,197,323

969,197,323 Subtotal ¢ 3,087,640,190Más: Productos por cobrar asociados a Inversiones (128) 77,471,185Menos: Estimación por deterioro o incobrabilidad de Inversiones (129) 0Total Inversión en Valores y depósitos a Plazo (120) ¢ 3,165,111,375



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3.2 Clasificación de las inversiones por sector económico e internacionalidad Año 2008

A) Sector públicoColones

Intermediario Instrumento Tasa anual Vencimiento Monto

Para negociación

Disponibles para la ventaBCCR BEM 14.03% 28/09/2011 527,707,550BCCR BEM 7.47% 19/11/2014 124,032,000

651,739,550Disponibles para la venta comprometidos

G TPTBA 14.72% 01/11/2010 24,800,000G TPTBA 12.65% 28/02/2011 3,579,300G TPTBA 12.65% 28/02/2011 5,965,500G TPTBA 10.35% 19/12/2011 1,140,900G TPTBA 10.35% 13/03/2012 1,140,900G TPTBA 14.72% 29/11/2010 1,240,000G TPTBA 14.72% 10/11/2010 1,240,000G TPTBA 10.35% 24/10/2011 969,765G tp 6.89% 24/09/2014 200,781,390

BCCR BEM 7.47% 19/11/2014 240,768,000BCCR BEM 14.03% 28/09/2011 468,068,400BPDC CDP-CI 7.65% 16/10/2008 200,007,141

1,149,701,296



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DólaresDisponibles para la venta

BCCR c$b10 8.20% 08/01/2013 17,039,685G tp$ 6.84% 24/11/2010 161,872,590G Bde09 9.34% 15/05/2009 127,189,098G Bde11 9.00% 01/03/2011 113,937,650

420,039,022

RecomprasBCCR c$b10 2.20% 08/01/2013 132,650,813BCCR Bem0 2.15% 09/07/2008 250,939,092BCCR c$b10 2.27% 08/01/2013 85,219,599

G TPTBA 2.13% 19/03/2013 82,965,558G Bde13 1.83% 31/01/2013 318,630,523G Bde09 2.26% 15/05/2009 35,115,839

905,521,423Comprometidos

BCCR c$a10 7.75% 07/02/2012 19,563,193G bde11 9.00% 01/03/2011 71,780,719G bde11 9.00% 01/03/2011 26,205,659G bde12 8.11% 01/02/2012 165,281,725G bde09 9.34% 15/05/2009 51,701,336G tp$a 5.33% 26/07/2011 7,554,054G tp$a 6.26% 18/01/2011 19,571,868G tp$ 7.00% 27/05/2009 158,852,001

520,510,556

Total colones y dólares sector público 3,647,511,847



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B) Sector privado

ColonesIntermediario Instrumento Tasa anual Vencimiento Monto

Disponibles para la venta comprometidos0

Banco Lafise cdp 7.25% 18/10/2008 4,860,000Banco Lafise cdp 7.00% 05/12/2008 2,600,000

7,460,000Mantenidos al vencimientoDólares

Disponibles para la venta comprometidosBanco Uno cdp$ 4.75% 30/10/2008 59,379,100

59,379,100

Total colones y dólares sector privado 66,839,100Subtotal Inversiones (121+122+123+125) ¢ 3,714,350,947Más: Productos por cobrar asociados a Inversiones (128) 62,081,251Menos: Estimación por deterioro o incobrabilidad de Inversiones (129) -1,241,623Total Inversión en Valores y depósitos a Plazo (120) ¢ 3,775,190,575



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Año 2007

A) Sector público


Disponibles para la ventaCathay Valores tp 18.00% 26/09/2007 31,864,500

BN Valores tptba 14.72% 10/11/2010 1,248,270BN Valores tptba 17.83% 29/11/2010 1,248,270BN Valores tptba 12.65% 19/12/2011 1,149,600BN Valores tptba 11.73% 13/03/2012 1,149,600BN Valores tptba 14.95% 28/02/2011 6,019,900BN Valores tptba 14.95% 28/02/2011 3,611,940BN Valores tptba 14.95% 01/11/2010 24,965,400BN Valores tptba 10.58% 13/07/2016 977,160BN Valores bemv 6.90% 04/05/2022 485,000,000BN Valores bemv 10.12% 18/01/2017 196,000,000BN Valores bemv 12.65% 22/09/2021 198,800,000


Cathay Valores Bem 15.24% 26/03/2008 53,114,00053,114,000

Mantenidos hasta el vencimientoBN Valores Bem 15.24% 30/09/2009 485,800,399BN Valores Bem 18.00% 26/09/2007 483,396,924

969,197,323

Dólares Intermediario Instrumento Tasa anual Vencimiento Monto

Para NegociaciónBN SFI FI 0.00% N/A 4,146,021

4,146,021

Disponibles para la ventaCathay Valores bde11 9.00% 01/03/2011 97,683,054Cathay Valores tp$a 5.33% 26/07/2011 5,307,036Cathay Valores tp$a 5.59% 29/08/2011 2,948,353



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Cathay Valores tp$a 6.26% 18/01/2011 3,617,363Cathay Valores tp$a 6.74% 14/03/2011 3,014,469Cathay Valores tp$a 6.63% 07/03/2011 4,220,257Cathay Valores tp$a 6.86% 28/03/2011 4,220,257Cathay Valores tp$a 6.38% 09/05/2011 6,028,938Cathay Valores c$a10 7.75% 07/02/2012 19,102,343

146,142,071

Comprometidos Cathay Valores bde12 8.11% 01/02/2012 163,602,096163,602,096

Total colones y dólares sector público 2,288,236,151

B) Sector privado


Para negociaciónCathay Valores FI 0.00% N/A 665,102,527


Banco Uno cdp 16.75% 23/10/2007 2,820,000Banco Uno cdp 13.00% 27/10/2007 2,500,000Banco Uno cdp 13.50% 05/12/2007 2,600,000

7,920,000Dólares

Para negociación Cathay SAFI Fi 0.00% N/A 66,980,56366,980,563

Disponibles para la venta comprometidosBanco Uno cdp$ 5.50% 24/08/2007 59,400,950

59,400,950

Total colones y dólares sector privado 799,404,041Subtotal general 3,087,640,190Más: Productos por cobrar asociados a Inversiones (128) 77,471,185Menos: Estimación por deterioro o incobrabilidad de Inversiones (129) 0Total Inversión en Valores y depósitos a Plazo (120)¢ 3,165,111,375



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4. Cartera de créditos

La cartera de crédito al 30 de junio del 2008 y 2007 se detalla como sigue:

2008 2007Créditos vigentes ¢ 19,263,835,287 17,976,319,362Créditos vencidos 2,162,901,465 1,094,383,527Créditos en cobro judicial 214,996,911 128,495,755Productos por cobrar cartera 146,261,154 75,965,021Estimación por deterioro e incobrabilidad -475,000,000 -260,654,264Total ¢ 21,312,994,817 19,014,509,401

Las tasas de interés sobre préstamos oscilan al 30 de junio del 2008 entre 10.25% y un 31% en colones y 6.75% y 16.00% en dólares; al 30 de junio de 2007 entre 11.51% y un 31% en colones y 6.75% y 12.50% en dólares.

4.1 Al 30 de junio del 2008 y 2007 la cartera de créditos se resume como sigue: Préstamos originados por el Banco 2008 2007 Préstamos a personas físicas 5,375,177,567¢ 5,103,416,319¢ Préstamos a bancos 1,140,497,217 1,333,552,647 Préstamos a empresas 15,126,058,879 12,762,229,679 Productos por cobrar cartera de crédito 146,261,154

21,787,994,818 19,199,198,644 Préstamos comprados por el Banco - -

21,787,994,818 19,199,198,644 Menos: Estimación por incobrabilidad de cartera de crédito (475,000,000) (260,654,264)

21,312,994,818¢ 18,938,544,380¢



28

4.2 El detalle de la cartera de crédito distribuida por actividad económica es el siguiente:

2008 2007Servicios 5,569,303,738 6,244,024,692¢ Comercio 9,528,078,826 7,346,055,857 Tarjetas de crédito 1,421,670,079 1,506,062,198 Construcción 707,412,149 550,417,086 Consumo 2,089,355,127 1,065,927,420 Vivienda 425,528,842 481,473,460 Industria 518,523,482 565,789,547 Turismo - 1,432,828 Pesca 12,692,577 14,940,770 Avicultura - - Agricultura 66,419,025 14,708,961 Electricidad 121,580,329 74,813,177 Otras actividades 1,181,169,489 1,333,552,647

21,641,733,663¢ 19,199,198,643¢

4.3 La composición de la cartera de crédito, distribuida según la exposición a grupos de interés económico se resume a continuación:

2008 2007Exposiciones menores al 5% del capital y reservas 11,879,462,145¢ 13,394,252,117¢ Exposiciones entre el 5% y 10% del capital y reservas 3,223,514,867 3,718,024,576 Exposiciones del 10% al 15% del capital y reservas 3,048,057,076 2,086,921,951 Exposiciones del 15% al 20% del capital y reservas 3,490,699,575 - Exposiciones del 20% en adelante - -

21,641,733,663¢ 19,199,198,643¢ 4.4 La cartera de préstamos, desglosada según el nivel de morosidad:



29

2008Porcentaje de la

cartera 2007Porcentaje de la

cartera

Al día 19,263,835,287¢ 89.01% 17,976,319,362¢ 93.63%De 1 a 30 días 1,870,528,712 8.64% 554,047,112 2.89%De 31 a 60 días 137,169,282 0.63% 230,706,370 1.20%De 61 a 90 días 13,021,819 0.06% 40,434,188 0.21%De 91 a 180 días 34,156,169 0.16% 224,093,698 1.17%De 181 a 360 días 16,001,895 0.07% 24,306,801 0.13%Más de 361 días 92,023,587 0.43% 20,795,358 0.11%Cobro judicial ( 157 operaciones) 214,996,911 0.99% 128,495,755 0.67%

21,641,733,663¢ 100.00% 19,199,198,643¢ 100.00% Monto y número de préstamos sin acumulación de intereses: Al 30 de junio del 2008 y 2007 las operaciones en las que ha cesado el registro de acumulación de intereses suman ¢244,761,482 y ¢128,495,755 que corresponden a 278 y 156 operaciones respectivamente dentro de las que se encuentran operaciones en cobro judicial y aquellas cuya morosidad superan los 180 días. Préstamos en proceso de cobro judicial: Al 30 de junio del 2008 y 2007 el Banco tiene 272 y 156 operaciones de crédito en proceso de cobro judicial por ¢214,996,911 (1.05% del total de la cartera) y por ¢128,495,755 (0.67% de la cartera) respectivamente.

4.5 Al 30 de junio del 2008 y 2007 la cartera de créditos estaba garantizada como sigue:

2008Porcentaje de la

cartera 2007Porcentaje de la

cartera

Certificados de inversión 527,258,621 2.44% 791,037,862 4.12%Cesión de contratos de fideicomiso - 0.00% - 0.00%Fiduciaria 3,275,319,403 15.13% 2,757,284,223 14.36%Hipotecaria 14,114,550,741 65.22% 12,517,410,690 65.20%Prendaria 623,123,354 2.88% 293,851,023 1.53%Otras 3,101,481,544 14.33% 2,839,614,845 14.79%

21,641,733,663¢ 100.00% 19,199,198,643¢ 100.00%

Los productos por cobrar en la cartera de crédito al 30 de junio del 2008 y 2007 ascienden a ¢146,261,154 y ¢75,965,021 respectivamente.



30

4.6 Al 30 de junio del 2008 la clasificación de la cartera de crédito de acuerdo con su categoría de riesgo es la siguiente:

A) Año 2008:

Productos y cuentas por cobrar asociadas a cartera

A1 ¢ 9,952,056,941 60,462,429 10,012,519,370 A2 220,516,370 2,660,700 223,177,070 B1 4,988,111,613 31,782,564 5,019,894,177 B2 - - - C1 437,975,046 943,364 438,918,409 C2 385,919,863 4,132,778 390,052,641 D - - - E 58,607,502 3,164,932 61,772,434

Total grupo 1 ¢ 16,043,187,335 103,146,767 16,146,334,102

Grupo 2 Productos Total por cobrar

A1 ¢ 3,772,962,527 33,657,510 3,806,620,037 A2 85,226,364 870,600 86,096,964 B1 111,694,538 2,992,452 114,686,990 B2 6,816,302 - 6,816,302 C1 79,939,699 528,841 80,468,539 C2 45,834,411 - 45,834,411 D 647,485 - 647,485 E 354,927,785 5,064,985 359,992,770

Total grupo 2 ¢ 4,458,049,111 43,114,388 4,501,163,498

Préstamos a la banca estatal 1,140,497,217 - 1,140,497,217 Total cartera ¢ 21,641,733,663 146,261,154 21,787,994,818

Grupo 1 Principal Total

Principal



31

B) Año 2007:

Productos por cobrar

A1 ¢ 12,574,418,099 47,025,629 12,621,443,728 A2 46,938,445 - 46,938,445 B1 52,149,999 449,516 52,599,515 B2 85,908,237 1,985,541 87,893,778 C1 - - - C2 - - - D 205,069,125 6,631,703 211,700,828 E - - -

Total Grupo 1 ¢ 12,964,483,905 56,092,389 13,020,576,294

Grupo 2 Productos Total por cobrar

A1 ¢ 4,439,240,371 14,313,746 4,453,554,117 A2 25,757,109 24,104 25,781,213 B1 160,257,915 2,266,018 162,523,933 B2 16,456,017 371,666 16,827,683 C1 19,058,749 194,414 19,253,163 C2 4,125,637 71,281 4,196,918 D 10,861,341 - 10,861,341 E 225,404,954 2,631,404 228,036,357

Total Grupo 2 ¢ 4,901,162,094 19,872,631 4,921,034,725

Préstamos a la banca estatal 1,333,552,647 - 1,333,552,647 Total cartera ¢ 19,199,198,645 75,965,021 19,275,163,666

Total

Principal

Grupo 1 Principal



32

4.7 Estimación por incobrabilidad de cartera de créditos El movimiento de la estimación por incobrabilidad de la cartera de créditos durante al 30 de junio del 2008 y 2007 se muestra a continuación:

2008 2007Saldo al inicio del año 358,000,000¢ 231,000,000¢ Estimación cargada a resultados 118,130,827 30,937,042 Créditos aplicados c/estimación (1,130,827) (1,282,778) Saldo al final del año 475,000,000¢ 260,654,264¢ Durante el año 2008 y 2007, el gasto por deterioro de inversiones en valores y estimación por incobrabilidad de la cartera de créditos y cuentas por cobrar se compone de:

2008 2007Gastos por estimación de incobrabilidad de cartera de crédito 121,720,218¢ 46,128,164¢ Gastos por deterioro e incobrabilidad de inversiones en valores - - Gastos por deterioro e incobrabilidad de otras cuentas por cobrar 34,500,924 16,304,275

156,221,143¢ 62,432,439¢ 5. Cuentas y productos por cobrar

2008 2007Comisiones por cobrar 6,316,967¢ 4,098,945¢ Cuentas por cobrar por operaciones con partes relacionadas 112,027,693 40,999,510 Otras cuentas por cobrar diversas 90,233,542 52,567,077 Productos por cobrar por inversiones en valores y depósitos - - Productos por cobrar por cartera de créditos - - Productos por cobrar por otras cuentas por cobrar - -

208,578,202 97,665,532 Estimación por deterioro del valor e incobrabilidad de otras cuentas po (66,602,693) (36,130,151)

141,975,509¢ 61,535,381¢



33

6. Activos cedidos en garantía o sujetos a restricciones

Activo restringido Valor contable Causa de la restricción2008

Disponibilidades2,014,773,284 Encaje Mínimo Legal

223,744,347 Garantía Cartas de crédito10,431,136 Llamadas a margen p/reporto tripartito

245,617,481¢ Garantía de respaldo Camara de Compensación (SINPE)

59,379,100¢ Garantía ATH compensación saldos de tarjetas de crédito.7,460,000 Recaudación de servicios públicos

1,109,624,931 Tìtulos como garantías de recompras

314,969,439 Garantía BICSA

552,501,278 Cartera hipotecaria que garantiza el anticipo del Programa Habitacional y Mejoramiento Urbano dado por el Banco Centroamericano Integración

2,745,896,120 Cartera que garantiza préstamo de accionistas

1,140,497,217 Cuota de mantenimiento en préstamos a la banca estatal según artículo 59 de la Ley Organica del Sistema Bancario Nacional.

Otros activos1,647,946 Depósito para líneas telefónicas3,979,593 Depósito por alquiler1,083,028 Servicios de comunicación

Inversiones restringidas

Cartera de crédito



34

2007

Disponibilidades1,746,427,158 Encaje Mínimo Legal

383,507,638¢ Garantía negociación carta de crédito, cámara de compensación, utilización de cajeros automáticos de ATH, cumplimiento BNV.

7,600,000 Recaudación de servicios públicos

578,859,610 Cartera hipotecaria que garantiza el anticipo del Programa Habitacional

y Mejoramiento Urbano dado por el Banco Centroamericano Integración Económica

731,144,173 Cuota de mantenimiento en préstamos a la banca estatal según artículo 59 de la Ley Organica del Sistema Bancario Nacional.

Otros activos1,647,946 Depósito para líneas telefónicas2,750,410 Depósito por alquiler1,073,778 Servicios de comunicación

69,366,515 Otros depósitos restringidos

Cartera de crédito

Inversiones disponibles para la venta comprometidos

7. Bienes realizables 2008 2007

Inmuebles adquiridos en recuperación de créditos 33,353,600¢ 33,353,600¢ Otros bienes adquidos en recuperación de créditos - 3,484,854 Propiedad mobilidario y equipo fuera de uso - - Estimación por deterioro de bienes realizables (33,353,600) (36,838,454)

-¢ -¢



35

8. Propiedad, mobiliario planta y equipo 2008 Costo Depreciación acum. Valor librosEdificios e instalaciones 131,283,607¢ 7,721,049 123,562,558 Equipos y mobiliario 326,913,449 169,632,022 157,281,427 Revaluación de Equipo y Mobiliario 452,332 386,006 66,326 Equipos de computación 472,273,863 400,628,066 71,645,797 Vehículos - - - Totales 930,923,250¢ 578,367,143 352,556,107 2007 Costo Depreciación acum. Valor librosEdificios e instalaciones 131,283,607¢ 5,087,174 126,196,433 Equipos y mobiliario 14,382,237 1,862,188 12,520,049 Equipos de computación 277,435,974 223,351,305 54,084,669 Totales 423,101,818¢ 230,300,667 192,801,151 Los movimientos de mobiliario y equipo en uso durante el año al 30 de junio 2008 y 2007 son los siguientes:

2008 Edificio e Mobiliario Revaluación Equipo deVehículos Instalaciones y equipo Mob y Equipo cómputo Total

CostoA diciembre del 2007 ¢ 4,890,000.00 131,283,607 299,291,892 452,332.00 469,965,006 905,882,837Adiciones - - 27,621,557 0 2,308,856 29,930,414Retiros (4,890,000.00) - - - 0 (4,890,000.00) A junio del 2008 ¢ 0 131,283,607 326,913,449 452,332 472,273,862 930,923,251

Depreciación acumuladaSaldo inicial ¢ 4,320,331.00 6,390,976 156,920,928 386,006 381,089,524 549,107,765Gastos del año 58,244 1,330,073 12,693,598 0 19,538,542 33,620,457Retiros (4,361,079.00) 0 0 0 0 (4,361,079.00) A junio del 2008 17,496 7,721,049 169,614,526 386,006 400,628,066 578,367,143Saldo final neto al 30de junio del 2008 ¢ -17,496 123,562,558 157,298,923 66,326 71,645,796 352,556,106



36

2007 Edificio e Mobiliario Revaluación Equipo deVehículos Instalaciones y equipo Mob y Equipo cómputo Total

CostoA diciembre del 2006 ¢ - 131,283,607 4,855,413 0 266,549,397 402,688,417Adiciones - - 11,492,336 0 15,384,169 26,876,505Retiros - -1,965,512 0 -4,497,591 -6,463,103A junio del 2007 ¢ - 131,283,607 14,382,237 0 277,435,974 423,101,819

Depreciación acumuladaSaldo inicial ¢ - 3,770,236 834,201 0 213,740,909 218,345,346Gastos del año - 1,316,938 1,027,986 0 9,678,489 12,023,413Retiros - 0 0 0 -68,093 -68,093A junio 2007 - 5,087,174 1,862,188 0 223,351,305 230,300,666Saldo final neto al 30 dejunio del 2007 ¢ - 126,196,434 12,520,049 0 54,084,668 192,801,151

9. Otros activos

Al 30 de junio del 2008 y 2007 los otros activos se componen de: 2008 2007

Activos intangibles:Software (1) ¢ 108,309,224 51,891,194Cargos diferidos 45,412,714 2,410,696Gastos pagados por anticipado 49,921,289 56,317,869Bienes diversos 11,525,679 11,373,790Otros activos 6,710,567 76,701,636Operaciones pendientes de imputación 112,777,937 30,279,665

¢ 334,657,410 228,974,849



37

1) El movimiento de esta cuenta para el trimestre terminado el 30 de junio se detalla

así: 2008 2007

CostoSaldo al inicio del año ¢ 514,169,938¢ 137,485,912¢ Adiciones 17,828,853 180,852,578Provisión 0Retiros -202,027,579Saldo al final del año ¢ 531,998,791¢ 116,310,911¢ AmortizaciónSaldo al inicio del año ¢ 388,410,990 60,576,206Gastos del año 35,278,577 19,506,230Retiros 0 -15,662,719Saldo al final del año 423,689,567¢ 64,419,717¢

Software neto ¢ 108,309,224¢ 51,891,194¢

10. Obligaciones con el público al 30 de junio 2008 y 2007, la distribución de obligaciones con el

público se detalla a continuación: 10.1 Captaciones a la vista

2008 2007Cuentas corrientes 4,228,235,635¢ 3,356,525,389¢ Depósitos de ahorro a la vista 1,305,784,882 1,392,985,824 Captaciones a plazo vencidas 143,036,978 78,321,602

- - 5,677,057,496¢ 4,827,832,815¢



38

10.2 Otras obligaciones con el público a la vista

2008 2007Giros y transferencias por pagar 151,515,909¢ 104,394,055¢ Cheques de gerencia 163,661,600 367,440,727

Cobros anticipados a clientes por tarjetas de crédito 15,222,489 20,378,896 330,399,999¢ 492,213,679¢

Las tasas de interés sobre las cuentas corrientes al 30 de junio del 2008 es de un 3% para las cuentas corrientes denominadas en colones y un 1% para las de dólares; al 30 de junio de 2007 las tasas de interés eran de un 3% para las cuentas denominadas en colones y un 1% en dólares. A continuación se presenta un detalle de las captaciones a la vista y obligaciones con el público a la vista por la naturaleza del tenedor y el número de clientes en cada categoría:

Número de clientes 2008 Número de clientes 2007

Depósitos del público 3,341 5,677,057,496¢ 3,385 4,827,832,316¢ Depósitos de otros bancos - - - - Depósitos de entidades estatales - - - - Depósitos restringidos e inactivos - - - - Otras obligaciones con el público 951 330,399,999 515 492,213,678

4,292 6,007,457,495¢ 3,900 5,320,045,994¢

10.3 Captaciones a plazo:

2008 2007Certificado de inversión a plazo 8,308,750,154¢ 12,862,673,078¢ Otras Obligaciones con el Público a Plazo 7,665 -

8,308,757,819¢ 12,862,673,078¢



39

Captaciones a plazo:

Los vencimientos de los depósitos a plazo son los siguientes:

2008 2007A 30 días 1,312,004,878¢ 1,519,672,401¢ De 31 a 90 días 2,061,353,582 3,029,509,329 De 91 a 180 días 1,998,695,577 2,491,468,324 De 181 días a 360 días 2,513,694,831 4,977,159,920 De 361 días a 5 años 423,001,286 844,863,105

8,308,750,154¢ 12,862,673,079¢ Al 30 de junio del 2008 las tasas de interés pagadas sobre los depósitos plazo oscilan entre un 3.80% y un 5.54% en colones y entre un 2.50% y un 4.25% en dólares; al 30 de junio de 2007 las tasas oscilaban entre un 7% y un 8.50% en colones y entre un 2.75% y un 4.90% en dólares. A continuación se presenta un detalle de las captaciones a plazo por la naturaleza del tenedor y el número de clientes en cada categoría:

2008 2007Depósitos del público 777 8,308,750,154¢ 1,171 12,862,673,078¢ Depósitos de otros bancos - - - - Depósitos de entidades estatales - - - - Depósitos restringidos e inactivos - - - - Otras obligaciones con el público 1 7,665 2 510,000

778 8,308,757,819¢ 1,173 12,863,183,078

11. Otras obligaciones financieras

Los préstamos con entidades financieras del exterior incluyen, al 30 de junio del 2008, préstamos por pagar al Banco Centroamericano de Integración Económica (BCIE) por ¢5,599,377 y $4,595,916 como parte de una línea de crédito para el financiamiento de diversos programas crediticios; al 30 de junio del 2007, los préstamos por pagar al Banco Centroamericano de Integración Económica (BCIE) por ¢18,766,043 y $5,828,318 respectivamente. Las garantías de esas facilidades crediticias están constituidas por la responsabilidad general del prestatario. Además, para los recursos destinados al Programa Habitacional y Mejoramiento Urbano, el BCIE requiere la cesión en garantía de cartera hipotecaria, en una proporción de 1.2 en activos a 1.0 en pasivos. En casos especiales determinados por el BCIE, la garantía podrá ser el endoso de la



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cartera generada con los recursos de la línea global de crédito o de la cartera del prestatario, o cualesquiera otras garantías específicas complementarias, a su satisfacción.

12. Otras cuentas por pagar y provisiones 12.1 Cuentas por pagar diversas

2008 2007

Adquisición de bienes y servicios 13,484,568¢ 1,812,381¢ Impuestos por pagar por cuenta de la entidad 11,476,798 5,087,168 Aportaciones patronales por pagar 14,287,440 7,119,984 Retenciones por orden judicial 75,652,436 75,680,125 Impuestos retenidos por pagar 6,500,857 8,199,523 Aportaciones laborales retenidas por pagar 5,433,514 2,464,610 Dividendos por pagar 2,861 2,861 Provisión para impuestos - - Provisión por vacaciones 19,093,475 - Provisión por aguinaldo 25,775,374 12,443,916 Participaciones sobre resultados por pagar 2,034,702 7,471,646 Por pagar partes relacionadas 9,992,420 61,067,388 Socios 4,130,564,169 - Acreedores varios 155,781,682 336,431,420

4,470,080,295¢ 517,781,021

12.2 Provisiones

2008 2007Provisión por prestaciones legales (243-01-1-00-02) 5,030,987 2,811,706Otras provisiones (243-99-2-00-09) 1,518,509 1,519,068

¢ 6,549,496 4,330,774

12.3 Cargos financieros por pagar 2008 2007

Por obligaciones con el público 97,153,258 176,143,962Por otras obligaciones financieras 12,015,235 17,744,911

¢ 109,168,493 193,888,873



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El movimiento de las provisiones al 30 de junio del 2008 y 2007 se detalla así:

2008Prestaciones Otras

legales Provisiones Total

Saldo al inicio del período ¢ 4,070,796 1,456,427 5,527,223Gasto del año 12,101,163 4,213,951 16,315,114Uso en el año -11,140,972 -4,151,868 -15,292,841Saldo al final 31 Marzo 2008 ¢ 5,030,986 1,518,509 6,549,496

2007 PlanPrestaciones monedas Impuesto s/ Auditoría Otras

legales Cathay TH CR la utilidad externa Provisiones Total

Saldo al inicio del período ¢ 3,242,161 0 0 5,455,008 514,623 9,211,792Gasto del año 9,816,739 0 0 0 1,447,824 11,264,563Uso en el año -10,247,194 0 0 -5,455,008 -443,379 -16,145,581Saldo al final del período ¢ 0 2,811,705 0 0 0 4,330,774

13. Capital social Al 30 de junio del 2008, el capital social estaba representado por 4,832,682,688 acciones comunes (Clase A) de ¢1,00 cada una y por 3,581,046 acciones preferentes (Clase B) de US$1 cada una. Al 30 de junio del 2007, el capital social estaba representado por 4,233,074,299 acciones comunes (Clase A) de ¢1,00 cada una y por 3,581,046 acciones preferentes (Clase B) de US$1 cada una. El privilegio de las acciones preferentes consiste en la representación del aporte del accionista titular de esta clase de acciones en moneda diferente del colón y su consecuente indexación para los efectos del ejercicio de los derechos patrimoniales.



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14. Ingresos financieros 14.1 Por disponibilidades

Productos por cuentas corrientes en entidades del país 8,398,922¢ 34,564,802¢ Productos por cuentas corrientes en entidades del exterior 1,786,523 5,217,051

10,185,444¢ 39,781,853¢

14.2 Por inversiones en valores y depósitos a plazo

2008 2007Productos por inversiones en valores disponibles para la venta 54,118,411¢ 27,560,352¢ Ajuste al valor razonable de las inversiones en valores razonables - - Productos por inversiones en valores negociables 5,130,156 35,561,979 Productos por inversiones en valores y depósitos comprometidos 29,638,432 28,659,807 Productos por inversiones en valores y depósitos hasta el vencimiento 44,852,994 26,268,490

133,739,993¢ 118,050,629¢

14.3 Por cartera de crédito

2008 2007Productos por sobregiros -¢ -¢ Productos por préstamos con otros recursos 883,791,108 896,831,672 Productos por tarjetas de crédito 187,879,615 228,481,141 Productos por cartas de crédito emitidas 2,043,948 1,857,699 Productos por cartera creditos otorgada a la banca estatal 477,946 - Productos por otras cuentas por cobrar - 681,787

1,089,602,367¢ 1,143,013,119¢ 14.4 Por diferencial cambiario, neto

(c) Ingresos financieros por diferencial cambiario2008 2007

Ingresos financieros por diferencial cambiario 993,970,898¢ 31,077,804¢ Gastos financieros por diferencial cambiario (1,013,088,698) (21,469,100)



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14.5 Otros ingresos financieros

2008 2007Comisiones por cartas de crédito 10,163,315¢ 9,708,177¢ Comisiones por garantías otorgadas 65,585,266 67,180,659 Comisiones por líneas de crédito 67,368,881 79,905,616 Otros ingresos financieros diversos 15,664,871 17,161,356

158,782,332¢ 173,955,807¢

14.6 Ganancia neta no realizada en Venta de Valores 2008 2007

Liquidación de ganancia no realizada en la venta de valores 12,939,945 31,829,059¢ disponibles para la venta-ingresos 519.11Liquidación de ganancia no realizada en la venta de valores - disponibles para la venta-gastos 419.11-419.12 75,632,890 9,085,898

(62,692,945)¢ 22,743,161¢

15. Gastos financieros 15.1 Gastos financieros por obligaciones con el público

2008 2007Gastos por captaciones a la vista 38,208,968¢ 46,051,183¢ Gastos por captaciones a plazo 271,916,450 487,993,833 Gastos por obligaciones por pactos de recompra de valores 4,531,917 5,636,799

314,657,335¢ 539,681,815¢



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15.2 Gastos financieros por otras obligaciones

2008 2007Gastos financieros con entidades a plazo entidades financieras del país 65,274¢ -¢ Gastos financieros con entidades a plazo entidades financieras del exte 83,952,460 117,027,244

16. Comisiones por servicios Ingresos por comisiones

2008 2007Comisiones por giros y transferencias 17,293,230¢ 17,895,718¢ Comisiones por fideicomisos 1,807,730 1,300,493 Comisiones por custodias - - Comisiones por cobranzas 1,144,751 910,972 Comisiones por tarjetas de crédito 29,619,460 30,700,106 Comisiones por operaciones de terceros - 10,906,436 Comisiones por servicios administrativos 7,292,703 8,399,060 Otras comisiones 44,795,034 36,517,568

101,952,908¢ 106,630,352¢

17. Gastos por comisiones

2008 2007Comisiones por corresponsalía 14,771,125¢ 43,808,690¢ Comisiones por giros y transferencias - 21,946 Comisiones por cobranzas 22,319 - Comisiones por servicios bursátiles - - Comisiones por Sistema Integrado de Pago Electrónico 12,837,782 9,557,420 Comisiones y gastos por concepto de custodia de valores 482,196 490,794 Comisiones por volumen de negociación en las Bolsas de Valores - - Comisiones por cambio de divisas - - Comisiones al agente colocador 15,490,701 31,215,867 Comisiones por otros servicios 23,926,378 9,041,648

67,530,500¢ 94,136,365¢

18. Gastos de personal



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2008 2007

Sueldos y bonificaciones de personal permanente 286,219,253¢ 156,412,521¢ Remuneraciones a directores y fiscales 11,315,459 2,902,633 Viáticos 3,484,657 2,390,276 Décimo tercer sueldo 23,637,154 13,034,534 Vacaciones 7,635,080 7,579,088 Incentivos 954,021 852,593 Preaviso y cesantía 17,242,383 14,295,530 Cargas sociales patronales 65,350,827 35,975,458 Refrigerios 4,335,093 5,512,155 Vestimenta - 1,205,067 Capacitación 5,971,039 6,900,714 Fondo de capitalización laboral 8,509,409 4,692,452 Otros gastos de personal 7,525,008 2,728,408

442,179,383¢ 254,481,428¢

19. Otros gastos de administración

2008 2007Servicios de computación 28,881,478¢ 21,254,478¢ Servicios de seguridad 22,112,236 23,312,543 Servicios de Información 10,313,037 Consultorías externas - 57,142,221 Otros servicios contratados 52,075,929 26,776,880 Alquiler de vehículos 2,225,586 3,101,010 Teléfonos, telex, fax 12,589,076 11,924,881 Otros gastos de movilidad y comunicaciones 4,490,349 6,726,765 Mantenimiento y reparaciones de propiedad, mobiliario y equipo 25,925,569 20,440,355 Agua y energía eléctrica 19,499,891 15,507,523 Alquiler de inmuebles 39,404,930 36,771,955 Alquiler de muebles y equipos 9,543,475 65,269,993 Depreciación de propiedad, mobiliario y equipo en uso 33,562,214 12,023,413 Depreciación vehículos 58,243 - Amortización de mejoras a propiedades tomadas en alquiler 17,727,566 130,644 Otros seguros 5,651,445 10,120,684 Papelería, útiles y otros materiales 13,521,252 14,307,435 Pasajes y fletes 1,947,460 9,292,246 Gastos legales 18,160,521 8,571,164 Suscripciones y afiliaciones 3,990,036 7,976,713 Propaganda y publicidad 7,133,522 13,840,448 Gastos generales diversos 16,879,796 10,770,015 Impuestos, patentes y contribuciones obligatorias 502,170 7,593,415 Amortización de Software 35,180,939 - Otros gastos de administración 2,967,075 7,006,642

384,343,793¢ 389,861,422¢



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20. Vencimiento y concentración geográfica de activos y pasivos Los activos y pasivos financieros clasificados sobre el tiempo de su maduración, se presentan en la Nota 22. La concentración geográfica de los activos y pasivos es la siguiente: 2008 Activos Pasivos

Costa Rica 28,705,804,879¢ 20,114,704,615 Panamá 128,581,439 30,422,753 Honduras 3,585,925 2,373,055,071 Estados Unidos 124,389,889 - México - Otros 2,656,750 -

28,965,018,882¢ 22,518,182,439

2007 Activos Pasivos

Costa Rica 27,358,723,533¢ 19,176,599,294 Panamá 444,366,782 - Honduras 3,587,244 3,149,523,041 Estados Unidos 146,759,159 - Mexico - Otros 5,105,185 -

27,958,541,904¢ 22,326,122,335

21. Partes relacionadas



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Al 30 de junio del 2008, el balance general incluye los siguientes saldos con partes relacionadas:

2008 Personas jurídicasPersonas

físicas TotalActivosDisponibilidades -¢ - - Inversiones temporales - - - Cartera de crédito - - - Intereses por cobrar - - - Cuentas por cobrar 111,654,374 373,320 112,027,693 Gastos diferidos - - -

111,654,374¢ 373,320 112,027,693

PasivosObligaciones con el público 253,371,323¢ 124,324,249 377,695,572 Cargos por pagar por obligaciones - - - Otras obligaciones financieras - - - Cuentas por pagar diversas 9,992,420 4,130,564,169 4,140,556,589

263,363,744¢ 4,254,888,417 4,518,252,161

IngresosIngresos financieros -¢ - - Ingresos operativos diversos - - -

-¢ - - GastosGastos financieros 1,760,360 - 1,760,360 Gastos Administrativos 36,254,747 36,254,747 Gastos operativos diversos 14,771,125 - 14,771,125

52,786,232¢ - 52,786,232 Al 30 de junio del 2007, el balance general incluye los siguientes saldos con partes relacionadas:



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2007 Personas jurídicasPersonas

físicas TotalActivosDisponibilidades -¢ - - Inversiones temporales - - - Cartera de crédito 511,603,218 46,937,700 558,540,918 Intereses por cobrar 276,886 26,860 303,746 Cuentas por cobrar 40,999,516 - 40,999,516 Gastos diferidos 7,798,906 - 7,798,906

560,678,527¢ 46,964,561 607,643,087

PasivosObligaciones con el público 215,749,128¢ 47,139,447 262,888,575 Cargos por pagar por obligaciones - - - Otras obligaciones financieras - - - Cuentas por pagar diversas 61,067,388 - 61,067,388 Otros ingresos diferidos - - -

276,816,516¢ 47,139,447 323,955,963 IngresosIngresos financieros 19,030,547¢ - 19,030,547 Ingresos operativos diversos - - -

19,030,547¢ - 19,030,547 GastosGastos financieros 2,660,493¢ - 2,660,493 Gastos Administrativos 58,525,999 58,525,999 Gastos operativos diversos 43,808,690 - 43,808,690

104,995,181¢ - 104,995,181

Valor razonable de los instrumentos financieros



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Valor razonable El valor razonable de un instrumento financiero corresponde al monto corriente al cual podría ser intercambiado entre partes interesadas, en circunstancias que no sean una liquidación forzada. El valor razonable está mejor determinado con base a cotizaciones de precios de mercado. Las estimaciones del valor razonable son efectuadas a una fecha determinada, basadas en estimaciones de mercado y en información sobre los instrumentos financieros. Estos estimados no reflejan cualquier prima o descuento que pueda resultar de la oferta para la venta en un momento particular de todas las posiciones de las Compañías en un instrumento financiero. Estas estimaciones son subjetivas por naturaleza, e involucran incertidumbre y mucho juicio, por lo tanto, no pueden ser determinadas con exactitud. Cualquier cambio en los supuestos o criterios puede afectar en forma significativa las estimaciones. A continuación se presenta un resumen de los supuestos utilizados por el Banco al estimar el valor razonable de los instrumentos financieros: Efectivo y depósitos en bancos El valor en libros del efectivo y depósitos en bancos se aproxima a su valor razonable, producto de su liquidez y vencimientos a corto plazo. Cartera de préstamos Los préstamos se presentan netos de las reservas genéricas y específicas para posibles préstamos incobrables. El valor razonable de los préstamos es ajustado según las expectativas de recuperación de saldos adeudados, derivadas del análisis establecido por los reguladores. Inversiones en valores El valor razonable de las inversiones disponible para la venta está basado en cotizaciones de mercado. El valor razonable de las inversiones a ser mantenidas hasta su vencimiento, de existir, se aproxima a su costo amortizado. En la Nota 3 se presenta divulgaciones adicionales. Obligaciones con clientes y financiamientos recibidos El valor razonable estimado de los depósitos recibidos sin vencimiento específico, como es el caso de las cuentas corrientes y de ahorro, corresponde al monto pagadero a la vista, el cual equivale al valor de registro. El valor razonable estimado de los depósitos a plazo y financiamientos recibidos se aproxima a su valor de registro, ya que los mismos tienen vencimientos a corto y mediano plazo y tasas de interés ajustables.

Administración del riesgo financiero Estrategia en la utilización de instrumentos financieros Por su naturaleza, las actividades de Banco están principalmente relacionadas con el uso de instrumentos financieros. El Banco acepta depósitos de sus clientes tanto a tasas fijas como variables por vencimientos diversos y busca ganar intereses por encima del margen promedio invirtiendo estos fondos en activos de alta calidad. Además, busca incrementar estos márgenes consolidando fondos a



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corto plazo y prestando a períodos más largos a tasas más altas mientras mantienen liquidez para cumplir con todos los reclamos que podrían surgir. También busca aumentar sus márgenes de interés por obtener márgenes arriba del promedio, netos de provisiones, otorgando préstamos a clientes con un rango de crédito estable. Tales exposiciones involucran no solamente préstamos en el balance general sino garantías y otros compromisos como cartas de crédito y desempeño. Riesgo de liquidez El riesgo de liquidez es aquel en el cual el Banco no podía honrar sus compromisos en el corto plazo, o que ante la necesidad de cubrir tales compromisos, incurra en costos no programados. El Banco se ve expuesto al riesgo de liquidez por sus operaciones de captación de recursos del público (por lo general de corto plazo), y su colocación en créditos de mediano plazo o inversión temporal en títulos valores, con el fin de generar una rentabilidad adecuada que le permita retribuir a sus clientes en los plazos y montos acordados sus recursos y que además contribuya al crecimiento sostenido de las operaciones. Una de las principales herramientas es el calce de plazos por tipo de moneda, establecido por la Superintendencia General de Entidades Financieras (SUGEF) con el fin de controlar dicho riesgo. Este es una estructuración de bandas de tiempo en las cuales se espera se realicen egresos e ingresos de flujos de dinero. El calce de plazos permite identificar hoy, concentraciones de vencimientos a través del tiempo brindando al banco la posibilidad de adecuar su estructura de gestión de fondos que le permita honrar sus compromisos. A continuación se presenta un detalle por moneda de los vencimientos de los activos y pasivos financieros al 30 de junio del 2008.



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Calce de plazos en colones

Colones 1 a 30 días 31 a 60 días 61 a 90 días 91 a 180 días 181 a 365 días Más de 365 días Vencido a más de 30 días

Total

Al 30 de junio del 2008ActivosDisponibilidades 747,099,328¢ -¢ -¢ -¢ -¢ -¢ -¢ 747,099,328¢ Inversiones 43,883,540 - - 207,467,141 - 1,601,433,705 - 1,852,784,386 Cartera de créditos 1,227,311,729 876,224,907 631,440,279 919,959,496 1,281,260,189 1,550,929,484 - 6,487,126,085 Total recuperación de activos 2,018,294,597¢ 876,224,907¢ 631,440,279¢ 1,127,426,637¢ 1,281,260,189¢ 3,152,363,189¢ -¢ 9,087,009,799¢ PasivosObligaciones con el público 2,438,443,590¢ 130,934,836¢ 381,068,670¢ 705,666,322¢ 192,176,471¢ 104,000,000¢ -¢ 3,952,289,890¢ Obligaciones con entidades financieras 1,550,000 325,000 - 1,875,000 1,849,377 - - 5,599,377 Cargos por pagar 17,203,279 - - - - - - 17,203,279 Total vencimiento de pasivos 2,457,196,869¢ 131,259,836¢ 381,068,670¢ 707,541,322¢ 194,025,847¢ 104,000,000¢ -¢ 3,975,092,546¢

Diferencia en colones (438,902,272)¢ 744,965,071¢ 250,371,609¢ 419,885,315¢ 1,087,234,342¢ 3,048,363,189¢ -¢ 5,111,917,253¢

Dólares 1 a 30 días 31 a 60 días 61 a 90 días 91 a 180 días 181 a 365 días Más de 365 días Vencido a más de 30 días

Total

Al 30 de junio del 2008ActivosDisponibilidades 2,300,545,135¢ -¢ -¢ -¢ -¢ -¢ -¢ 2,300,545,135¢ Inversiones 328,515,903 - - - 372,858,274 1,222,273,635 - 1,923,647,812¢ Cartera de créditos 1,851,258,033 867,347,704 818,111,728 1,534,717,253 1,672,045,229 8,557,388,786 - 15,300,868,733

4,480,319,072¢ 867,347,704¢ 818,111,728¢ 1,534,717,253¢ 2,044,903,502¢ 9,779,662,421¢ -¢ 19,525,061,680¢ PasivosObligaciones con el público 5,887,698,527 773,189,378¢ 776,160,698¢ 1,293,029,254¢ 2,321,518,360¢ 319,001,286¢ -¢ 11,370,597,502¢ Obligaciones con entidades financieras 27,563,856 37,627,033 57,420,819 120,159,092 236,316,550 1,893,967,722 - 2,373,055,071¢ Cargos por pagar 91,965,214 - - - - - - 91,965,214

6,007,227,597¢ 810,816,411¢ 833,581,516¢ 1,413,188,347¢ 2,557,834,910¢ 2,212,969,007¢ -¢ 13,835,617,787¢

Diferencia en moneda extranjera (1,526,908,525)¢ 56,531,293¢ (15,469,788)¢ 121,528,906¢ (512,931,407)¢ 7,566,693,413¢ -¢ 5,689,443,894¢



52

A continuación se presenta un detalle por moneda de los vencimientos de los activos y pasivos financieros al 30 de junio del 2007:

Colones 1 a 30 días 31 a 60 días 61 a 90 días 91 a 180 días 181 a 365 días Más de 365 días Vencido a más de

30 días Total

Al 30 de junio del 2007ActivosDisponibilidades 2,014,374,636¢ -¢ -¢ -¢ -¢ -¢ -¢ 2,014,374,636¢ Inversiones 731,697,620 - 515,261,424 7,920,000 538,914,399 920,170,140 - 2,713,963,583 Cartera de créditos 1,425,979,874 722,168,445 465,702,378 230,639,009 330,202,509 702,044,968 149,341,811 4,026,078,993 Total recuperación de activos 4,172,052,130¢ 722,168,445¢ 980,963,802¢ 238,559,009¢ 869,116,908¢ 1,622,215,108¢ 149,341,811¢ 8,754,417,213¢ PasivosObligaciones con el público 1,084,386,137¢ 173,484,926¢ 514,728,469¢ 832,449,661¢ 1,168,782,293¢ 173,921,539¢ -¢ 3,947,753,025¢ Obligaciones con entidades financieras 1,550,000 325,000 2,833,333 4,708,333 3,750,000 5,599,377 - 18,766,043 Cargos por pagar 81,940,867 - - - - - - 81,940,867 Total vencimiento de pasivos 1,167,877,004¢ 173,809,926¢ 517,561,802¢ 837,157,994¢ 1,172,532,293¢ 179,520,916¢ -¢ 4,048,459,935¢

Diferencia en colones 3,004,175,126¢ 548,358,519¢ 463,402,000¢ (598,598,985)¢ (303,415,385)¢ 1,442,694,192¢ 149,341,811¢ 4,705,957,278¢

Dólares 1 a 30 días 31 a 60 días 61 a 90 días 91 a 180 días 181 a 365 días Más de 365 días Vencido a más de 30 días

Total

Al 30 de junio del 2007ActivosDisponibilidades 3,281,235,106¢ -¢ -¢ -¢ -¢ -¢ -¢ 3,281,235,106¢ Inversiones 82,002,680 59,400,950 - - - 309,744,162 - 451,147,792 Cartera de créditos 1,889,257,643 1,173,659,104 793,921,290 1,444,335,411 1,429,213,148 8,040,641,298 478,056,779 15,249,084,673

5,252,495,429¢ 1,233,060,054¢ 793,921,290¢ 1,444,335,411¢ 1,429,213,148¢ 8,350,385,460¢ 478,056,779¢ 18,981,467,571¢ PasivosObligaciones con el público 5,755,842,757¢ 1,117,675,021¢ 1,223,620,913¢ 1,659,018,663¢ 3,808,377,627¢ 670,941,566¢ -¢ 14,235,476,547¢ Obligaciones con entidades financieras 107,911,103 137,319,723 65,464,020 198,427,541 250,918,000 2,370,716,610 - 3,130,756,997 Cargos por pagar 111,948,007 - - - - - - 111,948,007

5,975,701,867¢ 1,254,994,744¢ 1,289,084,933¢ 1,857,446,204¢ 4,059,295,627¢ 3,041,658,176¢ -¢ 17,478,181,551¢

extranjera (723,206,438)¢ (21,934,690)¢ (495,163,643)¢ (413,110,793)¢ (2,630,082,479)¢ 5,308,727,284¢ 478,056,779¢ 1,503,286,020¢



53

Riesgo de crédito El Banco Cathay de Costa Rica, S.A. está expuesto al riesgo de crédito que consiste en que a su vencimiento la contraparte sea incapaz de hacer frente a la obligación contraída. El Banco estructura los niveles de riesgo de crédito estableciendo límites en el monto del riesgo aceptado en la relación a un prestatario, o grupos de prestatarios y a segmentos geográficos e industriales. Tales riesgos se controlan sobre una base devolutiva y están sujetos a una revisión de periodicidad anual o superior. Los límites sobre el nivel de riesgo de crédito por producto, por sector industrial y por país se aprueban regularmente por la Junta Directiva. Riesgo de mercado El riesgo de mercado se origina por las variaciones en el precio de los activos, pasivos o posiciones fuera de balance que se deriva de las variaciones en las tasas de interés de mercado, tipos de cambio, precio de las acciones o de las mercancías. Por las características de sus operaciones, el Banco se ve expuesto al riesgo de tipos de interés y al riesgo de tipo de cambio. Riesgo de tipos de interés El Banco se ve expuesto al riesgo de tipos de interés en su cartera de inversiones, conformada por títulos valores de deuda valorados a mercado, producto de las variaciones que pueden sufrir sus precios por movimientos en las tasas de interés. Así también, asume riesgo de tasas de interés generado por los desfases en las fechas de vencimiento y de revisión de los tipos de interés que se producen entre las distintas partidas del balance y tiene su efecto sobre el margen financiero. La medida utilizada en la actualidad por el Banco para controlar el riesgo de interés es la gestión el calce de brechas (calces de tipos de interés). Esta herramienta permite establecer una representación básica de la estructura del balance, facilitando destacar concentraciones de riesgo de interés en los distintos plazos y realizar estimaciones de posibles impactos en el margen financiero y valor patrimonial de la entidad. Las exposiciones del Banco a los riesgos de tipos de interés, que comprende los activos y pasivos financieros clasificados por fechas de revisión o vencimiento, la que ocurra primero. Un detalle, expresado en miles, se muestra a continuación:



54

Colones A la vista De 1 a 30 días 31 a 90 días 91 a 180 días 181 a 360 días 361 a 720 días Más de 720 días Vencido a más de

30 días Total

Al 30 de junio del 2008ActivosInversiones -¢ -¢ -¢ 207,467,141¢ -¢ -¢ 1,601,433,705¢ -¢ 1,808,900,846¢ Cartera de créditos - 4,683,860,429 2,787,136,081 247,499,996 - - - - 7,718,496,506

-¢ 4,683,860,429¢ 2,787,136,081¢ 454,967,137¢ -¢ -¢ 1,601,433,705¢ -¢ 9,527,397,352¢

PasivosObligaciones con el público -¢ (1,425,221,159)¢ (531,345,908)¢ (727,886,804)¢ (202,620,932)¢ (105,670,000)¢ -¢ -¢ (2,992,744,802)¢ Obligaciones con entidades financieras - - - - - - - - -

-¢ (1,425,221,159)¢ (531,345,908)¢ (727,886,804)¢ (202,620,932)¢ (105,670,000)¢ -¢ -¢ (2,992,744,802)¢

Diferencia en colones -¢ 3,258,639,270¢ 2,255,790,173¢ (272,919,667)¢ (202,620,932)¢ (105,670,000)¢ 1,601,433,705¢ -¢ 6,534,652,550¢

Dólares A la

vista De 1 a 30 días 31 a 90 días 91 a 180 días 181 a 360 días 361 a 720 días Más de 720 días Vencido a más de

30 días Total

Al 30 de junio del 2008ActivosInversiones -¢ 310,318,192¢ -¢ -¢ 372,858,274¢ -¢ 1,222,273,635¢ -¢ 1,905,450,101¢ Cartera de créditos - 19,385,755,610 8,927,516,807 36,834,008 - - - - 28,350,106,426

-¢ 19,696,073,802¢ 8,927,516,807¢ 36,834,008¢ 372,858,274¢ -¢ 1,222,273,635¢ -¢ 30,255,556,527¢

PasivosObligaciones con el público -¢ (5,599,939,498)¢ (1,599,985,138)¢ (1,360,406,430)¢ (2,401,607,047)¢ (331,384,022)¢ -¢ -¢ (11,293,322,136)¢ Obligaciones con entidades financieras - - - - - - - - -

-¢ (5,599,939,498)¢ (1,599,985,138)¢ (1,360,406,430)¢ (2,401,607,047)¢ (331,384,022)¢ -¢ -¢ (11,293,322,136)¢

Diferencia en moneda extranjera -¢ 14,096,134,304¢ 7,327,531,669¢ (1,323,572,422)¢ (2,028,748,773)¢ (331,384,022)¢ 1,222,273,635¢ -¢ 18,962,234,391¢

Total recuperación de activos sensibles a tasas -¢ 24,379,934,232¢ 11,714,652,888¢ 491,801,146¢ 372,858,274¢ -¢ 2,823,707,340¢ -¢ 39,782,953,879¢ Total recuperación de pasivos sensibles a tasas -¢ (7,025,160,657)¢ (2,131,331,046)¢ (2,088,293,234)¢ (2,604,227,979)¢ (437,054,022)¢ -¢ -¢ (14,286,066,938)¢ Diferencia recuperación de activos menos vencimiento de pasivos en colones y monedas extranjeras -¢ 17,354,773,575¢ 9,583,321,842¢ (1,596,492,088)¢ (2,231,369,705)¢ (437,054,022)¢ 2,823,707,340¢ -¢ 25,496,886,941¢



55

Colones A la vista

De 1 a 30 días 31 a 90 días 91 a 180 días 181 a 360 días 361 a 720 días Más de 720 días Vencido a más de 30 días

Total

Al 30 de Junio del 2007ActivosInversiones -¢ 665,301,289¢ 524,201,167¢ 10,779,784¢ 545,970,561¢ 5,930,682¢ 47,894,761¢ -¢ 1,800,078,254¢ Cartera de créditos - 3,011,131,213 2,293,704,287 - - - - - 5,304,835,510

-¢ 3,676,432,502¢ 2,817,905,454¢ 10,779,784¢ 545,970,561¢ 5,930,682¢ 47,894,761¢ -¢ 7,104,913,764¢

PasivosObligaciones con el público -¢ (370,035,318)¢ (788,051,942)¢ (952,582,950)¢ (1,232,158,063)¢ (180,783,322)¢ -¢ -¢ (3,523,611,615)¢ Obligaciones con entidades financieras - - - - - - - - -

-¢ (370,035,318)¢ (788,051,942)¢ (952,582,950)¢ (1,232,158,063)¢ (180,783,322)¢ -¢ -¢ (3,523,611,615)¢

Diferencia en colones -¢ 3,306,397,184¢ 2,029,853,512¢ (941,803,166)¢ (686,187,502)¢ (174,852,640)¢ 47,894,761¢ -¢ 3,581,302,149¢

Dólares A la vista

De 1 a 30 días 31 a 90 días 91 a 180 días 181 a 360 días 361 a 720 días Más de 720 días Vencido a más de 30 días

Total

Al 30 de Junio del 2007ActivosInversiones -¢ 71,237,033¢ 70,847,022¢ 332,341¢ 11,672,679¢ 23,199,852¢ 165,129,114¢ -¢ 342,418,011¢ Cartera de créditos - 19,912,939,151 3,620,171,363 15,651,252 - - - - 23,548,761,756

-¢ 19,984,176,184¢ 3,691,018,385¢ 15,983,593¢ 11,672,679¢ 23,199,852¢ 165,129,114¢ -¢ 23,891,179,767¢ Pasivos

Obligaciones con el público -¢ (1,383,031,022)¢ (2,680,659,491)¢ (1,970,745,375)¢ (4,132,590,414)¢ (620,604,793)¢ (87,826,887)¢ -¢ (10,875,457,992)¢ Obligaciones con entidades financieras - (80,337,104) (31,896,673) (8,022,072) - - - - (120,255,859)

-¢ (1,463,368,126)¢ (2,712,556,164)¢ (1,978,767,447)¢ (4,132,590,414)¢ (620,604,793)¢ (87,826,887)¢ -¢ (10,995,713,851)¢

Diferencia en moneda extranjera -¢ 18,520,808,058¢ 978,462,221¢ (1,962,783,854)¢ (4,120,917,735)¢ (597,404,941)¢ 77,302,227¢ -¢ 12,895,465,916¢

Total recuperación de activos sensibles a tasas -¢ 23,660,608,686¢ 6,508,923,839¢ 26,763,377¢ 557,643,240¢ 29,130,534¢ 213,023,875¢ -¢ 30,996,093,531¢ Total recuperación de pasivos sensibles a tasas -¢ (1,833,403,444)¢ (3,500,608,106)¢ (2,931,350,397)¢ (5,364,748,477)¢ (801,388,115)¢ (87,826,887)¢ -¢ (14,519,325,466)¢ Diferencia recuperación de activos menos vencimiento de pasivos en colones y monedas extranjeras -¢ 21,827,205,242¢ 3,008,315,733¢ (2,904,587,020)¢ (4,807,105,237)¢ (772,257,581)¢ 125,196,988¢ -¢ 16,476,768,065¢



56

Riesgo cambiario El colón costarricense experimenta devaluaciones o valuaciones con respecto al dólar estadounidense, de acuerdo con las políticas monetarias y cambiarias del Banco Central de Costa Rica. Al 30 de junio del 2008, los activos y pasivos denominados en moneda extranjera fueron valuados al tipo de cambio de compra de ¢516.34 y al 30 de junio del 2007 fue de ¢516.53. El Banco mantiene exposiciones a efectos de fluctuaciones en los tipos de cambios sobre su situación financiera y flujos de caja. La administración establece límites en el nivel de exposición por moneda y total, las cuales son monitoreadas diariamente. A continuación se resumen los activos y pasivos denominados en dólares estadounidenses, así como la posición neta en moneda extranjera al 30 de junio del 2008 y 2007:

Posición monetaria en moneda extrajeraActivo 2008 2007Disponibilidades 4,455,485$ 6,352,458$ Inversiones en valores y depósitos 3,724,840 852,364 Cartera de crédito 29,250,667 29,167,534 Cuentas y productos por cobrar 116,271 165,061 Otros activos 69,516 190,749

37,616,779 36,728,167 PasivoObligaciones con el público 22,176,525 27,559,825 Otras obligaciones financieras 4,677,952 6,061,133 Otras cuentas por pagar y provisiones 8,310,127 875,544 Otros pasivos 279,180 265,627

35,443,784 34,762,130 Posición neta en moneda extranjera 2,172,995$ 1,966,037$

22. Instrumentos financieros con riesgo fuera del balance Dentro del giro normal del negocio, para satisfacer las necesidades financieras de sus clientes, el Banco Cathay de Costa Rica, S.A. mantiene instrumentos financieros fuera del balance. Estos instrumentos financieros son primordialmente cartas de crédito y garantías de participación y cumplimiento. Al revisar los términos de la exposición máxima, estos instrumentos pueden involucrar, en grados variables, el riesgo de crédito en exceso al monto reconocido en el balance general, pero dentro de los lineamientos de la exposición de riesgo de crédito del Banco. El riesgo de crédito se define como la posibilidad de incurrir en pérdida debido a que las otras partes del instrumento financiero pueden incumplir los términos del contrato. El Banco controla el riesgo de crédito de estos instrumentos estableciendo aprobaciones de crédito y diversos procedimientos de verificación.



57

La exposición máxima del Banco para una pérdida de crédito bajo estos instrumentos f inancieros está representada por la cantidad contractual o valor nocional de esos instrumentos el cual al 30 de junio 2008 y 2007 se muestra como sigue:

2008 2007Garantías de cumplimiento 3,605,871,981¢ 1,684,927,068¢ Garantía de participación 865,545,278 1,453,279,261 Cartas de crédito a la vista saldo con - - Cartas de crédito a la vista saldo sin 799,611,719 690,986,282 Cartas de crédito diferidas con valor depósito previo - - Cartas de crédito diferidas saldo sin depósito previo 468,104,720 147,722,849 Créditos pendientes de desembolsar 30,987,600 - Líneas de crédito para tarjetas de crédito 1,821,980,887 1,847,936,403

7,592,102,185¢ 5,824,851,862¢ El Banco puede solicitar garantías para mantener las cartas de crédito comerciales cuando lo considere necesario. El Banco evalúa la calidad crediticia de cada cliente caso por caso. La cantidad de colateral obtenida sobre la extensión de crédito se basa en la evaluación gerencial de la calidad crediticia de la contraparte. Las cartas de crédito comerciales son los instrumentos con los cuales el Banco sustituye su crédito por el de sus clientes para el embarque de mercaderías desde el comprador al vendedor. La aceptación del Banco de estos instrumentos es contingente a la presentación de los documentos necesarios para ejecutar tales contratos. Todas las cartas de crédito documentadas y pendientes expiran dentro de un año. La gerencia no anticipa ninguna pérdida importante como resultado de estas transacciones.

23. Fideicomisos y comisiones de confianza El Banco Cathay de Costa Rica, S.A. proporciona servicios de fideicomisos de administración a terceros. Esos activos que se mantienen bajo tutela fiduciaria no son incluidos como parte de los estados financieros del Banco. El Banco es solidariamente responsable por los recursos que administra en los fideicomisos. A continuación la naturaleza de los fideicomisos de administración a terceros: Fideicomisos de administración En estos fideicomisos el fideicomitente entrega al fiduciario bienes para que este último los administre, custodie o emplee según lo indica el contrato suscrito. Al 30 de junio del 2008 y 2007 Banco Cathay de Costa Rica, S.A. mantenía un fideicomiso bajo esta modalidad. Un detalle de los activos en los cuales se encuentra invertido el patrimonio fideicometido se presenta a continuación:



58

2008 2007

Cuentas corrientes y depósitos a la vista en entidadesfinancieras del país 71,835¢ 71,841¢ Créditos vencidos 88,219,453 88,219,453 Otras cuentas por cobrar diversas 2,552,694 2,552,694 Productos por cobrar por cartera de crédito 23,034,505 23,034,505 Terrenos 250,432,964 250,432,964 Edificios e instalaciones 346,478,856 346,478,856

710,790,306¢ 710,790,311¢

24. Otras cuentas de orden deudoras

2008 2007Operaciones de administración de fondos y valores -¢ 250,943,988¢ Otras garantías recibidas en poder de la entidad 132,682,902,042 97,406,375,609 Líneas de crédito otorgadas pendientes de utilización 10,679,533,529 6,613,639,843 Productos en suspenso de cartera de crédito 8,028,554 3,607,540 Cuentas castigadas 2,077,335 2,077,335 Cuentas de registro varias 2,430,347,445 2,649,454,685

145,802,888,906¢ 106,926,099,000¢ Hechos de importancia

Los hechos de importancia al 30 de junio del 2007 se detallan a continuación:

• Traslado de Cargos Dirección General de Tributación Directa

El día 18 de enero del 2007, la Dirección General de Tributación del Ministerio de Hacienda por medio de la Administración Tributaria de San José, presentó a Banco Cathay de Costa Rica, S.A. un traslado de cargos de impuesto sobre la renta para los periodos fiscales comprendidos del 2002 al 2005, con número de traslado 2752000012964 y por un monto total de ¢249.092.755. A partir del día 19 de enero del 2007, Banco Cathay tiene un plazo de treinta días hábiles para impugnar por escrito las observaciones o cargos realizados por la Administración Tributaria de San José, de conformidad con el artículo 145 del Código de Normas y Procedimientos Tributarios.

Mediante oficio SUGEF 4789-200610902 de fecha 27 de diciembre del 2006, el Superintendente General de Entidades Financieras indicó lo siguiente: “...a criterio de esta Superintendencia para el cierre de diciembre 2006 en relación con el traslado de cargos sobre los periodos comprendidos entre el año 1999 y el 2005, las entidades no están obligadas a reflejar contablemente los montos en cuestión, ni como pasivos ni como contingencias, dado que no se cumplen los criterios para el reconocimiento de provisiones establecido en el Plan de Cuentas para Entidades Financieras,…”. Continúa manifestando en ese oficio lo siguiente: “En razón de lo anterior la Superintendencia no requerirá a las



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entidades para el cierre del 2006, la creación de las provisiones relacionadas con el traslado de cargos sobre los periodos comprendidos entre el año 1999 y el 2005”.

• Transitorio IX, SUGEF 1-05

Mediante oficio SUGEF 4740/2006 del 22 de diciembre del 2006, la Superintendencia General de Entidades Financieras comunicó al Banco Cathay de Costa Rica, S.A., que según lo establecido en el Transitorio IX del Acuerdo SUGEF 1-05 y dado que el Banco Cathay no cumplió por seis horas, treinta y nueve minutos y cuarenta y seis segundos, con la remisión total de los XML crediticios de noviembre 2006 dentro del plazo señalado en ese Transitorio, debe proceder a aplicar el Transitorio VII de ese mismo Acuerdo, para efectos del cálculo de la estimación crediticia a registrar contablemente al 30 de noviembre del 2006. La aplicación contable del Transitorio VII originaría un incremento en la estimación crediticia por ¢113.965.931 al 30 de noviembre del 2006.

El Banco Cathay, mediante nota fechada 26 de diciembre del 2006, interpuso recurso de revocatoria en contra de la resolución dictada en el oficio SUGEF 4740/2006 y en el caso de no aceptarse por la SUGEF esa revocatoria, solicitó se conozca en alzada ante el CONASSIF el recurso de apelación en subsidio que se dejó interpuesto. La solicitud del Banco se basa en la consideración de que lo solicitado por la SUGEF es una medida que viola claramente los principios de razonabilidad y proporcionalidad, ya que se completó el envío de la totalidad de la información crediticia, unas horas después de la hora de corte establecida por la SUGEF, sin haber causado el menor perjuicio al Ente Regulador, inversionistas y público en general.

La Superintendencia, mediante oficio SUGEF 0248-2007/200610936 de fecha 18 de enero del 2007, dispuso rechazar el recurso de revocatoria interpuesto por el Banco Cathay y elevar el expediente en alzada al CONASSIF para que resuelva el recurso de apelación en subsidio planteado por el Banco. Por lo que el Superintendente General resolvió suspender la ejecución de lo requerido en el oficio SUGEF 4740/2006, hasta tanto no se resuelva por el CONASSIF el recurso de revocatoria con apelación en subsidio presentado por Banco Cathay.

Contingencias y compromisos

Litigios pendientes Como parte del Grupo de Finanzas Cathay S.A. el Banco fue demandado en US $1.000.000 por el accionista Tim Yau Kiang Wu. La parte demandante solicita la nulidad en la constitución del Grupo de Finanzas Cathay, S.A. Los asesores legales rechazaran todas las demandas y estiman que el resultado será favorable para el Banco. Al 09 de enero de 2005, fecha de emisión del informe del asesor legal del Banco, la situación de ese litigio es la siguiente: en setiembre del 2004 las partes relevantes llegaron a un arreglo extrajudicial, manifestando su voluntad de dar por concluido el proceso sin condenatoria en costas y sin necesidad de sentencia; además, se encuentra en proceso de archivo el expediente por decisión de las partes y



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no existe ninguna posibilidad de resultados adverso por decisión de la parte actora reiterar su demanda. Fiscal En Costa Rica, las declaraciones del impuesto sobre la renta de los últimos cuatro períodos están a disposición de las autoridades fiscales para su revisión. Consecuentemente, el Grupo de Finanzas y sus subsidiarias costarricenses mantienen la contingencia por cualquier impuesto adicional que pudiera resultar por deducciones no aceptadas para fines fiscales. Sin embargo, la gerencia considera que las declaraciones, tal como han sido presentadas, no serían sustancialmente ajustadas como resultado de cualquier futura revisión.

Principios de contabilidad utilizados Los estados financieros adjuntos han sido preparados de conformidad con la legislación bancaria y las disposiciones vigentes del Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero, las regulaciones establecidas por la Superintendencia General de Entidades Financieras. Algunas de las disposiciones reglamentarias difieren de las Normas Internacionales de Información Financiera, a saber: - De conformidad con disposiciones de la Superintendencia General de Entidades Financieras, el

100% de las comisiones por formalización de préstamos son diferidas y reconocidas en el estado de resultados como un ajuste al rendimiento efectivo en el préstamo. La Norma Internacional de Contabilidad 18, Ingresos, requiere que las comisiones de formalización sean diferidas como pasivo y reconocidas en los resultados a lo largo de la vida útil del crédito, como parte del rendimiento efectivo del activo financiero.

- Las Entidades Financieras no están obligadas a la contabilización del impuesto sobre la renta

entre períodos (impuesto sobre la renta diferido), como lo requiere la Norma Internacional de Contabilidad 12, Impuesto a las Ganancias.

- Las Entidades Financieras no están en la obligación de realizar un análisis del deterioro del valor

de los activos (principalmente activos no financieros), como lo requiere la Norma Internacional de Contabilidad 36, Deterioro del valor de los activos.



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Indicadores de rentabilidad al 30 de junio del 2008

2008

Indicadores de Rentabilidad

Numerador Denominador Valor %

Retorno del activo (ROA) 35,481,889 26,969,284,030 0.13%

Retorno sobre el capital (ROE) 35,481,889 5,835,892,665 0.61%

Relación de endeudamiento y recursos propios 17,088,377,636 5,835,892,665 2.93

Margen financiero 910,521,334 21,934,926,619 4.15%

Activos productivos generadores de interés en 21,934,926,619 26,969,284,030 81.33%relación al total de activos promedios Indicadores de rentabilidad al 30 de junio del 2008

2007

Numerador Denominador Valor %

Retorno del activo (ROA) 167,375,638 26,173,717,663 0.64%

Retorno sobre el capital (ROE) 167,375,638 5,206,693,804 3.21%

Relación de endeudamiento y recursos propios 17,311,535,475 5,206,693,804 3.32

Margen financiero 848,356,706 21,118,766,166 4.02%

Activos productivos generadores de interés en 21,118,766,166 26,173,717,663 80.69%relación al total de activos promedios

Concentración de obligaciones con el público al 30 de junio del 2008:



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Colones N° de Clientes % Monto acumulado %

De ¢ 0 a ¢ 2,581,700 2677 90.23 509,132,986 10.19De ¢ 2,581,701 a ¢ 25,817,000 265 8.93 1,953,100,246 39.08De ¢ 25,817,001 a ¢ 51,634,000 9 0.30 323,727,144 6.48Mas de ¢ 51,634,001 ¢ 16 0.54 2,211,383,178 44.25Total 2967 100.00 4,997,343,554 100.00

Dólares N° de Clientes % Monto acumulado %

De $ 0 a $ 5,000 747 35.45 1,097,453 5.44De $ 5,001 a $ 50,000 602 28.57 7,572,786 37.52De $ 50,001 a $ 100,000 153 7.26 3,703,149 18.35Mas de $ 100,001 a $ 605 28.71 7,812,336 38.70Total 2107 100.00 20,185,725 100.00

Concentración de obligaciones con el público al 30 de junio del 2007: Colones N° de Clientes % Monto acumulado %

De ¢ 0 a ¢ 2,582,650 2261 88.81 435,301,982 10.80De ¢ 2,582,651 a ¢ 25,826,500 260 10.21 1,904,744,644 47.27De ¢ 25,826,501 a ¢ 51,653,000 13 0.51 484,108,218 12.01Mas de ¢ 51,653,000 ¢ 12 0.47 1,205,300,159 29.91Total 2546 100.00 4,029,455,004 100.00

Dólares N° de Clientes % Monto acumulado %

De $ 0 a $ 5,000 1812 71.71 1,468,703 5.29De $ 5,001 a $ 50,000 586 23.19 10,019,326 36.12De $ 50,001 a $ 100,000 80 3.17 6,142,389 22.14Mas de $ 100,001 a $ 49 1.94 10,112,247 36.45Total 2527 100.00 27,742,664 100.00 En los casos en que no se presentan las notas comparativas del periodo anterior contra el periodo actual obedece a que en algunos de los periodos el saldo de la cuenta no cumple con lo establecido en el acuerdo SUGEF 31-04, para que la misma sea desagregada.

banco cathay de costa rica, s.a. · por ganancia por participaciones en el capital de entidades...

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