CURSO FINANZAS INTERNACIONALESCURSO FINANZAS INTERNACIONALESDOCENTE MG. CPC VICTOR E VINCES YACILADOCENTE MG. CPC VICTOR E VINCES YACILA

LA BALANZA DE PAGOSLA BALANZA DE PAGOS

INTRODUCCIONLos Estados requieren de una evaluación sobre su situación económico para la cual necesita de una serie de indicadores que le brinden información suficiente para tomar decisiones respecto al rumbo del país en un entorno globalizado.Aquí surge una herramienta de suma importancia llamada la Balanza de pagos

La Balanza de Pagos es un estado de cuentas para medir el valor de los bienes, servicios, oro, y capital intercambiado entre un país y el Resto del mundo.

En otras palabras se encarga de llevar el control y contabilidad

De las transacciones económicas peruanas con el resto del mundo.

Apreciaciones TécnicasApreciaciones Técnicas

Concepto :Concepto : Es la relación entre la cantidad de dinero que Es la relación entre la cantidad de dinero que

un país en gasta en el extranjero y la cantidad un país en gasta en el extranjero y la cantidad que ingresa de otras naciones. El concepto de que ingresa de otras naciones. El concepto de balanza de pagos no sólo incluye el comercio balanza de pagos no sólo incluye el comercio de bienes y servicios, sino también el de bienes y servicios, sino también el movimiento de otros capitales, como la ayuda movimiento de otros capitales, como la ayuda al desarrollo, las inversiones extranjeras, los al desarrollo, las inversiones extranjeras, los gastos militares y la amortización de la deudagastos militares y la amortización de la deuda

Pública. Pública.

Transacciones :

es un acto en el que hay transferencia de derechos sobre un bien económico o transferencias de derechos sobre unos activos de un parte a otra. Una transacción económica internacional implica ,tal transferencia de derecho o la prestación de un servicio de los residentes de un país a los de otro.

La balanza de pago comprende 4 categoría.

- Los flujos comerciales de mercaderias y la prestación de servicios.

-Los movimientos estrictamente monetarios.

-Las transferencias unilaterales.

- La variación en los activos y pasivos extranjeros del pais.

Residentes:Residentes:Los turistas se consideran residentes en sus países de origen,Los turistas se consideran residentes en sus países de origen,Contabilizándose sus gastos en el exterior como pagos Contabilizándose sus gastos en el exterior como pagos Internacionales de sus paises de origen.Internacionales de sus paises de origen.Se acepta un tratamiento distinto para con las personas que Se acepta un tratamiento distinto para con las personas que Residen en el exterior, ademas por los plazos concedidos aResiden en el exterior, ademas por los plazos concedidos aLos turistas por la leyes concedidas de cada pais, las Los turistas por la leyes concedidas de cada pais, las Transacciones de los extranjeros residentes son tratados de la Transacciones de los extranjeros residentes son tratados de la

Misma forma que las efectuadas por los residentes nacionales Misma forma que las efectuadas por los residentes nacionales

EstructuraEstructura de la balanza de pagos de la balanza de pagos

a) Cuenta corrientea) Cuenta corriente Balanza Comercial Balanza Comercial

Exportaciones.Exportaciones.Importaciones.Importaciones.

Balanza de ServiciosBalanza de Servicios Viajes Internacionales.Viajes Internacionales. FletesFletes SegurosSeguros Ingresos de capitalIngresos de capital

Servicios gubernamentales.Servicios gubernamentales. Otros Servicios.Otros Servicios.

Transferencias unilaterales.Transferencias unilaterales.

b) Cuenta capitales b) Cuenta capitales Inversión Extranjera directa Inversión Extranjera directa Inversión Extranjera IndirectaInversión Extranjera Indirecta

Balanza por cuenta corriente:Balanza por cuenta corriente:Registra el valor de todos los pagos que hace un país Registra el valor de todos los pagos que hace un país con el resto del mundo por concepto del total de con el resto del mundo por concepto del total de operaciones que significa compra-venta de mercancías operaciones que significa compra-venta de mercancías y servicios y que por lo mismo generan un prestación y y servicios y que por lo mismo generan un prestación y su inmediata contraprestación.su inmediata contraprestación.

Balanza Comercial: es la relación con el es la relación con el grupo de transacciones corriente, es la que engloba grupo de transacciones corriente, es la que engloba personalmente los valores mas altos de la balanza de personalmente los valores mas altos de la balanza de pagos.pagos.Tambien es la diferencia entre las exportaciones y las Tambien es la diferencia entre las exportaciones y las importaciones de mercancias.importaciones de mercancias.

Balanza de serviciosBalanza de serviciosComprende transacciones que suelen denominarse invisiblesComprende transacciones que suelen denominarse invisiblesy estan realcionadaas con la exportación e importación dey estan realcionadaas con la exportación e importación deServicios internacionales. (resgistra todos los servicios yServicios internacionales. (resgistra todos los servicios yPagos como resultado de servicios prestados al resto del Pagos como resultado de servicios prestados al resto del Mundo o recibidos del misma).Mundo o recibidos del misma).

Servicios gubernamentalesServicios gubernamentalesComprende preferentemente los gastos para elComprende preferentemente los gastos para elmantenimiento de efectivos militares y servicios diplomaticosmantenimiento de efectivos militares y servicios diplomaticosEn el exterior, contribuciones nacionales transferidas aEn el exterior, contribuciones nacionales transferidas aOrganismos internacionales.Organismos internacionales.

Transferencia UnilateralesTransferencia UnilateralesDenominadas transferencias no retribuidas, se trata de losDenominadas transferencias no retribuidas, se trata de losmas diversos tipos de donativos voluntarios y forzosos, mas diversos tipos de donativos voluntarios y forzosos, privados u oficiales, de pais a pais, sin ninguna compensaciónprivados u oficiales, de pais a pais, sin ninguna compensaciónprevia o futura, las donaciones para paises subdesarrollados,previa o futura, las donaciones para paises subdesarrollados,Las ayudas para fines militares, las transferencias para Las ayudas para fines militares, las transferencias para organizaciones internacionales que prestan ayuda a naciones organizaciones internacionales que prestan ayuda a naciones Carentes, las reparaciones de guerra y las remesasCarentes, las reparaciones de guerra y las remesasParticulares hechas por inmigrantes, las naciones menosParticulares hechas por inmigrantes, las naciones menosDesarrolladas generalmente muestran superavit en susDesarrolladas generalmente muestran superavit en susTransferencias unilaterales. Transferencias unilaterales.

Cuenta CapitalesCuenta CapitalesRegistra las operaciones con el resto del mundo que afectanRegistra las operaciones con el resto del mundo que afectanla disponibilidades del pais para financiar su formación dela disponibilidades del pais para financiar su formación deCapital, o que alteran su posición acreedora-deudora, del paisCapital, o que alteran su posición acreedora-deudora, del paisfrente al exterior. Es decir, computa el movimiento de fondosfrente al exterior. Es decir, computa el movimiento de fondosEntre un pais y el resto del mundo, por concepto deEntre un pais y el resto del mundo, por concepto dePrestamos e inversiones y por sus pagos y devoluciones,Prestamos e inversiones y por sus pagos y devoluciones,Incluyendo los movimientos que se producen en la reservaIncluyendo los movimientos que se producen en la reservaMonetaria.Monetaria.

NATURALEZA BÁSICA DE LOS DATOS NATURALEZA BÁSICA DE LOS DATOS EN LA BALANZA DE PAGOS DE PERÚEN LA BALANZA DE PAGOS DE PERÚ

La información básica es obtenida de la Superintendencia La información básica es obtenida de la Superintendencia Nacional de Administración Tributaria (SUNAT), instituciones Nacional de Administración Tributaria (SUNAT), instituciones financieras, Ministerio de Economía y Finanzas (MEF), otros financieras, Ministerio de Economía y Finanzas (MEF), otros ministerios e instituciones de gobierno, empresas del sector ministerios e instituciones de gobierno, empresas del sector privado y el Banco de Pagos Internacional (BIS), como se privado y el Banco de Pagos Internacional (BIS), como se detalla más adelante. El Departamento de Balanza de Pagos detalla más adelante. El Departamento de Balanza de Pagos conduce encuestas trimestrales (ETSDEIE) y anuales conduce encuestas trimestrales (ETSDEIE) y anuales (EASDEIE) dirigidas a las empresas (sobre servicios, deuda (EASDEIE) dirigidas a las empresas (sobre servicios, deuda externa, inversión extranjera y renta). Las encuestas externa, inversión extranjera y renta). Las encuestas trimestrales son aplicadas a una muestra representativa de trimestrales son aplicadas a una muestra representativa de empresas con las que se capta información de carácter empresas con las que se capta información de carácter preliminar, la cual se complementa con la obtenida en la preliminar, la cual se complementa con la obtenida en la encuesta anual aplicada a alrededor de 1800 empresas. encuesta anual aplicada a alrededor de 1800 empresas. Asimismo, el BCRP conduce encuestas anuales aplicadas a los Asimismo, el BCRP conduce encuestas anuales aplicadas a los viajeros internacionales residentes y no residentes, las cuales viajeros internacionales residentes y no residentes, las cuales se realizan en el aeropuerto internacional Jorge Chávez y en se realizan en el aeropuerto internacional Jorge Chávez y en las fronteras con Bolivia y Chile. las fronteras con Bolivia y Chile.

ANEXO BALANZA DE PAGOANEXO BALANZA DE PAGO

•Balanza Comercial

• Exportaciones por grupo de productos

•Exportaciones de productos tradicionales

•Exportaciones de productos no tradicionales

•Importaciones según uso o destino económico

•Cotizaciones de productos

•Precios de productos sujetos al sistema de franjas de precios

•Términos de intercambio de comercio exterior

•Convenio de pagos y créditos recíprocos de ALADI-Perú

Fuente: Banco Central de Reserva del Perú.

ANEXOSANEXOS

CasuísticaCasuística• Un exportador peruano embarca $5 millones en granos a Rusia contra

un crédito a 90 días (en otras palabras, el importador ruso debe pagar $5 millones en 90 días).

• Un individuo en Perú recibe el pago de un dividendo de $1 millón desde una fábrica que posee en el extranjero, dinero que usa para reinvertir en la misma fábrica.

• Luego de un terremoto, las agencias privadas de socorro peruano envían $15 millones en equipos de primeros auxilios y vestimenta.

• Una empresa japonesa importa $20 millones en petróleo desde Arabia Saudita, pagando con un cheque que es depositado en la cuenta del mismo banco en Arabia Saudita.

• Un importador peruano compra $10 millones en mercaderías de una empresa japonesa de productos electrónicos, y paga la transacción con un crédito de un banco japonés que financia el negocio.

• La tesorería de Perú vende reservas oficiales de marcos alemanes a agentes de valores peruanos por 420 millones en efectivo.

CasuísticaCasuística

CasuísticaCasuísticaObsérvese que para cada transacción de capital se debe tener cuidado Obsérvese que para cada transacción de capital se debe tener cuidado de registrar la transacción en la subcategoría correcta de la cuenta de de registrar la transacción en la subcategoría correcta de la cuenta de capitales. Se debe distinguir entre capital de corto y de largo plazo, capitales. Se debe distinguir entre capital de corto y de largo plazo, donde los saldos bancarios, por ejemplo, constituyen una forma de donde los saldos bancarios, por ejemplo, constituyen una forma de capital de corto plazo, en tanto que los bonos de largo plazo y las capital de corto plazo, en tanto que los bonos de largo plazo y las acciones constituyen una forma de capital a largo plazo. El capital de acciones constituyen una forma de capital a largo plazo. El capital de largo plazo se subdivide nuevamente entre valores e inversión largo plazo se subdivide nuevamente entre valores e inversión extranjera directa, donde esta última significa propiedad y control extranjera directa, donde esta última significa propiedad y control directo sobre una empresa que opera en un país extranjero (o la directo sobre una empresa que opera en un país extranjero (o la propiedad y control extranjero sobre una empresa que opera en el propiedad y control extranjero sobre una empresa que opera en el Perú)Perú)

Otra distinción crucial se hace entre los activos financieros que el Otra distinción crucial se hace entre los activos financieros que el gobierno posee (o debe) al sector privado. En la mayoría de los países, gobierno posee (o debe) al sector privado. En la mayoría de los países, el banco central (y en ocasiones también sus tesorerías) mantiene en el banco central (y en ocasiones también sus tesorerías) mantiene en sus carteras activos extranjeros de corto plazo, tales como bonos de sus carteras activos extranjeros de corto plazo, tales como bonos de tesorería de corto plazo emitidos por gobiernos de otros países. Estas tesorería de corto plazo emitidos por gobiernos de otros países. Estas reservas oficiales de moneda extranjera del banco central. reservas oficiales de moneda extranjera del banco central.

ConclusionesConclusiones

1-1-Desde nuestro punto de vista la balanza de Desde nuestro punto de vista la balanza de pagos representa una herramienta económica pagos representa una herramienta económica de mucha importancia que nos es de utilidad de mucha importancia que nos es de utilidad para conocer la situación económica de un país. para conocer la situación económica de un país. Esto quiere decir si estamos atravesando por un Esto quiere decir si estamos atravesando por un déficit o superávit.déficit o superávit.

2-Un elemento que contribuye al déficit en la 2-Un elemento que contribuye al déficit en la cuenta corriente es el limitado desarrollo de la cuenta corriente es el limitado desarrollo de la actividad exportadora. Estableciendo políticas actividad exportadora. Estableciendo políticas que promuevan la exportación de bienes de que promuevan la exportación de bienes de capital y no solamente materias primas.capital y no solamente materias primas.

3-Debemos tomar en cuenta el tema del 3-Debemos tomar en cuenta el tema del ajuste estructural y es en referente en la ajuste estructural y es en referente en la reforma del estado, quizás una de las más reforma del estado, quizás una de las más importantes reformas pendientes. Ello importantes reformas pendientes. Ello demanda redefinir su rol y reducir su demanda redefinir su rol y reducir su tamaño buscando incrementar su tamaño buscando incrementar su eficiencia y eficacia, disminuir el gasto eficiencia y eficacia, disminuir el gasto corriente y reorientar el gasto de capital o corriente y reorientar el gasto de capital o reinversión pública, eliminar sobre costos reinversión pública, eliminar sobre costos corregir , distorsiones o deficiencias del corregir , distorsiones o deficiencias del mercado.mercado.

-4-El aumento de las importaciones origina 4-El aumento de las importaciones origina un desequilibrio en la Balanza Comercial .un desequilibrio en la Balanza Comercial .

5-Para lograr el equilibrio en la balanza de 5-Para lograr el equilibrio en la balanza de pago se necesita tener en cuenta los pago se necesita tener en cuenta los instrumentos influentes tales como el tipo instrumentos influentes tales como el tipo de cambio ( exportaciones ) y aranceles de cambio ( exportaciones ) y aranceles ( importaciones ) ( importaciones )

6-Restructurar la politicas arancelarias con 6-Restructurar la politicas arancelarias con respecto las importaciones,para respecto las importaciones,para salvaguardar los intereses de los salvaguardar los intereses de los empresarios nacionales.empresarios nacionales.

SugerenciaSugerenciaEs recomendable tener un programa Es recomendable tener un programa económico que posea dos elementos económico que posea dos elementos centrales:centrales:

-El programa de estabilización y el El programa de estabilización y el programa de ajuste o reforma programa de ajuste o reforma estructural , que deben aplicarse estructural , que deben aplicarse simultáneamente para garantizar su simultáneamente para garantizar su éxito. La estabilización económica es éxito. La estabilización económica es una condición necesaria pero no una condición necesaria pero no suficiente para crecer.suficiente para crecer.

Se recomiendo diseñar y ejecutar políticas Se recomiendo diseñar y ejecutar políticas concretas para diversos sectores concretas para diversos sectores productivos tan importantes como el productivos tan importantes como el industrial y el turismo. Este ultimo viene industrial y el turismo. Este ultimo viene mostrando una evolución a pasos mostrando una evolución a pasos agigantados y la cual debemos agigantados y la cual debemos aprovecharlo.aprovecharlo.

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BibliografíaBibliografía