PROGRAMA GLOBAL DE EMISIÓN DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES

OBLIGACIONES NEGOCIABLES CLASE VIII

POR $30.000.000 AMPLIABLE HASTA $150.000.000

CLASE

Monto

Moneda

Plazo

Amortización

Pago de Intereses

Interés

Período de Difusión

Fecha de Licitación

Horario de Licitación

Fecha de Emisión

Agente de liquidación

Calificación de Riesgo Fix

Suscripción Mínima

$ 30 MM ampliables hasta $ 150 MM

12 de mayo de 2016 al 18 de mayo de 2016

19 de mayo de 2016

CONDICIONES GENERALES

VIII

18 meses

el período de colocación

$ 1.000.000

Pesos

50% a los 15 meses y 50% a los 18 meses

Trimestral

AA (Arg)

Badlar + margen a licitar

24 de mayo de 2016

Maeclear

10 hs a 16 hs

En el primer trimestre la tasa de interes no podrá

ser inferior a un % que se publicará durante

Organizador

Colocadores

BACS Banco de Crédito y

Securitización S.A.

Agente de Liquidación y

Compensación y Agente de

Negociación Integral Número de

Banco Hipotecario S.A.

Agente de Liquidación y

Compensación y Agente de

Negociación Integral Número de

matrícula asignado

Banco de Servicios y

Transacciones S.A.

Agente de Liquidación y

Compensación y Agente de

Negociación Integral Número de

Nuevo Banco de Santa Fe S.A.

Agente de Liquidación y

Compensación y Agente de

Negociación Integral Número de

matrícula asignado

Industrial and Commercial Bank

of China (Argentina) S.A.

Agente de Liquidación y

Compensación y Agente de

Negociación Integral Número de matrícula

asignado 74 de la

matrícula asignado 25 de la CNV

40 de la CNV matrícula asignado 64 de la CNV

36 de la CNV CNV.

LA INFORMACIÓN CONTENIDA EN LA PRESENTE SÍNTESIS (LA “SÍNTESIS”) HA SIDO PUESTA A DISPOSICIÓN DE LOS EVENTUALES INVERSORES SOLAMENTE PARA SU USO EN RELACIÓN CON EL ANÁLISIS DE BACS BANCO DE CRÉDITO Y SECURITIZACIÓN S.A. (“BACS”) Y DE LOS TÉRMINOS Y CONDICIONES DE LAS OBLIGACIONES NEGOCIABLES CLASE VIII (LAS “OBLIGACIONES NEGOCIABLES”), QUE SERÁN EMITIDAS POR EL BANCO EN EL MARCO DEL PROGRAMA GLOBAL DE EMISIÓN DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES POR UN VALOR NOMINAL DE HASTA U$S150.000.000 (O SU EQUIVALENTE EN OTRAS MONEDAS) (EL “PROGRAMA”). OFERTA PÚBLICA AUTORIZADA POR LA RESOLUCIÓN Nº 17.271 DE FECHA 23 DE ENERO DE 2014 DE LA COMISIÓN NACIONAL DE VALORES. ESTA AUTORIZACIÓN SÓLO SIGNIFICA QUE SE HA CUMPLIDO CON LOS REQUISITOS ESTABLECIDOS EN MATERIA DE INFORMACIÓN. LA COMISIÓN NACIONAL DE VALORES NO HA EMITIDO JUICIO SOBRE LOS DATOS CONTENIDOS EN EL PROSPECTO Y/O EN EL SUPLEMENTO DE PRECIO. LA VERACIDAD DE LA INFORMACIÓN CONTABLE, FINANCIERA Y ECONÓMICA, ASÍ COMO DE TODA OTRA INFORMACIÓN SUMINISTRADA EN EL PROSPECTO Y/O EN EL SUPLEMENTO DE PRECIO ES EXCLUSIVA RESPONSABILIDAD DEL ÓRGANO DE ADMINISTRACIÓN Y, EN LO QUE LES ATAÑE, DEL ÓRGANO DE FISCALIZACIÓN DE BACS Y DE LOS AUDITORES EN CUANTO A SUS RESPECTIVOS INFORMES SOBRE LOS ESTADOS CONTABLES QUE SE ACOMPAÑAN Y DEMÁS RESPONSABLES CONTEMPLADOS EN LOS ARTÍCULOS 119 Y 120 DE LA LEY DE MERCADO DE CAPITALES. EL DIRECTORIO DE BACS MANIFIESTA, CON CARÁCTER DE DECLARACIÓN JURADA, QUE EL PROSPECTO Y EL SUPLEMENTO DE PRECIO CONTIENEN A LA FECHA DE SU RESPECTIVA PUBLICACIÓN, INFORMACIÓN VERAZ Y SUFICIENTE SOBRE TODO HECHO RELEVANTE QUE PUEDA AFECTAR LA SITUACIÓN PATRIMONIAL, ECONÓMICA Y FINANCIERA DE BACS Y DE TODA AQUELLA QUE DEBA SER DE CONOCIMIENTO DEL PÚBLICO INVERSOR CON RELACIÓN A LA PRESENTE EMISIÓN, CONFORME LAS NORMAS VIGENTES. ESTA SÍNTESIS DEBE LEERSE CONJUNTAMENTE CON EL PROSPECTO DEL PROGRAMA DE FECHA 10 DE MAYO DE 2016 (EL “PROGRAMA”) Y EL SUPLEMENTO DE PRECIO DE FECHA 10 DE MAYO DE 2016 (EL “SUPLEMENTO DE PRECIO” Y CONJUNTAMENTE CON EL PROSPECTO LOS “DOCUMENTOS DE LA OFERTA”). SE INFORMA AL PÚBLICO INVERSOR QUE LOS DOCUMENTOS DE LA OFERTA DEBERÁN LEERSE EN FORMA CONJUNTA CON LOS ESTADOS CONTABLES TRIMESTRALES DEL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE MARZO DE 2016 QUE SERÁN PRESENTADOS DURANTE EL PERÍODO DE DIFUSIÓN. LOS DOCUMENTOS DE LA OFERTA SE ENCUENTRAN DISPONIBLES EN LA PÁGINA DE LA CNV. LOS POTENCIALES INVERSORES DEBERÁN ANALIZAR CUIDADOSAMENTE TODA ESTA INFORMACIÓN Y, ASIMISMO, ANALIZAR DETENIDAMENTE Y TOMAR EN CUENTA TODA LA INFORMACIÓN CONTENIDA EN LOS DOCUMENTOS DE LA OFERTA, EN PARTICULAR, LAS CONSIDERACIONES DE RIESGO PARA LA INVERSIÓN DETALLADAS EN LOS MISMOS. TODO EVENTUAL INVERSOR QUE CONTEMPLE LA ADQUISICIÓN DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES DEBERÁ REALIZAR SU PROPIA INVESTIGACIÓN Y ANÁLISIS SOBRE BACS, LOS TÉRMINOS Y CONDICIONES DE LAS OBLIGACIONES NEGOCIABLES, INCLUYENDO LOS BENEFICIOS Y RIESGOS INHERENTES A DICHA DECISIÓN DE INVERSIÓN Y SUS CONSECUENCIAS IMPOSITIVAS Y LEGALES, BASÁNDOSE EN SU PROPIO ANÁLISIS Y TOMANDO LOS RECAUDOS QUE RAZONABLEMENTE ESTIMEN NECESARIOS. LA PRESENTE SÍNTESIS NO DEBE SER INTERPRETADA COMO ASESORAMIENTO LEGAL, COMERCIAL, FINANCIERO, IMPOSITIVO, CAMBIARIO Y/O DE OTRO TIPO. EL PÚBLICO INVERSOR DEBERÁ CONSULTAR CON SUS PROPIOS ASESORES RESPECTO DE LOS RIESGOS, ASPECTOS LEGALES, COMERCIALES, FINANCIEROS, IMPOSITIVOS, CAMBIARIOS Y/O DE OTRO TIPO RELACIONADOS CON SU INVERSIÓN EN LAS OBLIGACIONES NEGOCIABLES. LOS TÉRMINOS EN MAYÚSCULA UTILIZADOS EN LA SÍNTESIS PERO NO DEFINIDOS EN LA PRESENTE TIENEN EL SIGNIFICADO QUE SE LES ASIGNA EN LOS DOCUMENTOS DE LA OFERTA (SALVO AQUELLOS TÉRMINOS QUE INICIEN UNA ORACIÓN Y/O SEAN UN NOMBRE PROPIO).

INTRODUCCION

BACS Banco de Crédito y Securitización S.A. (“BACS”), es un banco mayorista especializado en brindar soluciones financieras innovadoras y no tradicionales a las empresas argentinas. BACS se focaliza en productos de banca de inversión, compra y securitización de créditos y administración de carteras fideicomitidas.

BACS fue constituido el 4 de mayo de 2000 como banco comercial de segundo grado.

BACS fue fundado por Banco Hipotecario S.A. (“Banco Hipotecario”), International Finance Corporation (“IFC”), Quantum Industrial Partners LDC (“Quantum”) e IRSA Inversiones y Representaciones Sociedad Anónima (“IRSA”).

BACS fue creado con el objetivo de promover el desarrollo del mercado hipotecario financiando a largo plazo a entidades originantes de créditos mediante la compra y securitización de carteras de préstamos hipotecarios calificados.

En 2012, IFC vendió su participación de forma proporcional a sus actuales accionistas. La composición accionaria actual incluye a Banco Hipotecario con el 87,5%, IRSA con el 6,375% y Quantum con el 6,125%. Cabe mencionar que BACS ha tomado conocimiento de que IRSA, a través de Tyrus S.A., una subsidiaria controlada en un 100%, ha suscripto un contrato de compraventa de acciones a los fines de acrecentar su tenencia en BACS en un 6,125% adicional. La operación se encuentra sujeta a la aprobación del Banco Central de la República Argentina de conformidad con la normativa vigente.

A partir de la salida de IFC, el negocio de BACS se orientó al desarrollo de la banca de inversión y a la incorporación de otros negocios relacionados con la compra de carteras, factoring, securitizaciones, originación propia, y administración de fondos comunes de inversión.

ESTRATEGIA

La estrategia de BACS está orientada a: (i) crecer en activos, incrementando el apalancamiento financiero y operativo del banco, (ii) reforzar su posicionamiento como uno de los líderes en el mercado de capitales local, (iii) desarrollar nuevos negocios que permitan consolidar el modelo de banca de inversión de BACS, y generar valor a partir de sinergias existentes con las actividades actuales de originación, distribución y trading, y (iv) ampliar el negocio de compra de carteras de créditos prendarios y de consumo potenciando la operatoria de originación propia de créditos prendarios a través de una red de concesionarias.

En cuanto a la administración de activos, BACS busca posicionarse en el negocio de gestión de fondos comunes de inversión a través de su subsidiaria, la sociedad gerente BACS Administradora de Activos S.A.S.G.F.C.I, operando bajo la marca comercial Toronto Trust.

SUBSIDIARIA

El Banco posee participación en BACS Administradora de Activos S.A.S.G.F.C.I, sumando el fondo insignia de Toronto Trust, una nueva familia de fondos comunes de inversión. Al 31 de diciembre de 2015, la familia de fondos Toronto Trust administraba $2.478 millones distribuidos en ocho fondos comunes de inversión.

DESCRIPCION BACS

La siguiente información debe leerse junto con los estados contables consolidados al 31 de diciembre de 2015 y sus respectivas notas.

Al 31 de diciembre de 2015, BACS cuenta con $ 1.255,1 millones en activos totales y un patrimonio neto de $ 296 millones.

52,494,5

721,3

386,9

296,0

110,6126,2

722,2

Activo Pasivo+PN

Disponibilidades y Lebacs

Títulos Públicos

Préstamos

Otros activos

Patrimonio Neto

Oblig.subordinadas

Oblig.diversas

Oblig.Intermediac.fciera

BACS cuenta con activos líquidos por $146,9 millones compuesto por disponibilidades, títulos públicos e instrumentos del Banco Central de la República Argentina.

BACS posee una cartera diversificada de préstamos que alcanzó los $ 721,3 millones y se compone de la siguiente manera:

485

721

2014-12 2015-12

Evolución de los Préstamos

6%

32%

3%

35%

3%

21%

Composición de la Cartera de Préstamos

Consumo

Prendas

Hipotecas

Sindicados

Corporativos

UW / FF

En cuanto al negocio de banca de inversión, BACS es un importante jugador del mercado de capitales local.

INFORMACION CONTABLE

El resumen de la información contable debe leerse junto con los estados contables consolidados al 31 de diciembre de 2015 y sus respectivas notas.

ESTADO DE RESULTADOS (en miles de pesos) 31/12/2015 31/12/2014 Variación %

Ingresos Financieros 322.437,0 235.964,0 36,6%Egresos Financieros -183.184,0 -124.812,0 46,8%Margen Bruto de Intermediación 139.253,0 111.152,0 25,3%

Cargo por Incobrabilidad -2.972,0 -3.259,0 -8,8%Ingresos por Servicios 117.002,0 64.993,0 80,0%Egresos por Servicios -17.380,0 -9.272,0 87,4%Gastos de Administración -177.966,0 -107.331,0 65,8%Resultado Neto por Intermediación Financiera 57.937,0 56.283,0 2,9%

Resultado por participación de terceros -926,0 -318,0Utilidades Diversas 17.021,0 12.244,0 39,0%Pérdidas Diversas -3.632,0 -2.698,0 34,6%Resultado Neto Antes del Impuesto a las Ganancias 70.400,0 65.511,0 7,5%

Impuesto a las Ganancias -14.250,0 -10.050,0 41,8%Resultado Neto 56.150,0 55.461,0 1,2%

El resultado neto del período finalizado el 31 de diciembre de 2015 fue de $56,1 millones.