b ole tÍn de an Álisis sectorial seguros y fianzas 06... · 2015-02-07 · en el mercado de...
TRANSCRIPT
ANSE
NÁLIEGUR
CIFR
BSIS S
ROS
A
RAS DE
BOLESECTY FIA
ño 14 N
E MARZ
TÍN TORIANZ
No. 49, J
ZO DE 2
DEIAL
ZAS
unio 20
2014
14
BOLANÁSEGU
COMISIÓ
LETÍN DE ÁLISIS SECUROS Y FIAN
ÓN NACION
Sector ESTRUC Al 31 de conformadestaban inque 58 precon autoinstitucioninstitucionmayoritarpertenecía Al finalizaseguros dseguros de De las 1aseguradoramo de PSocial, 10Vivienda y CRECIM Al concluirprimas em93,066.0 correspon1.8% se dprimas dirincrementtrimestre 2013, porúltimos culas primas
1 Las cifras p2 Incluye a las3 Seguros de Financieras, e
CTORIAL NZAS
NAL DE SEG
r Asegur
CTURA
marzo de 2do por 103ncorporadas esentaban caorización pnes financines aseguraiamente exan a algún gr
ar marzo de Vida2, miee No-Vida3.
03 institucior, 9 compaPensiones de el ramo de
y una el ramo
IENTO
r el primer tmitidas por e
millones dedió a segurodebió a primectas de la ino real anuade 2014, r
arriba del cruatro trimests directas p
resentadas en es compañías quNo-Vida incluye
en el caso de Ac
UROS Y FIA
ador1
014, el sect3 institucion
a algún grupapital mayorpara operareras del adoras, 8
xtranjero al upo financier
e 2014, 55entras que 8
iones que cañías operarerivados de e Salud, 3 eo de Garantía
rimestre de el sector as
e pesos, de directo, mie
mas tomadandustria de sal de 3.7% respecto al recimiento dtres (marzo presentaron
este documentoe operan Vida ye a las compañíaccidentes y Enfe
ANZAS
tor asegurades, de las
po financieroitariamente r como f
exterior. presentabamismo tie
ro.
5 compañía80 compañía
conformaronron, exclusivlas Leyes d
el ramo de Ca Financiera.
2014, el totsegurador as
los cuales eentras que elas en reasegseguros repo
al cierre decierre de mel PIB de 1.82013 a marzun crecimie
o son preliminarey los seguros de as que operan Armedades y Dañ
dor estaba cuales 15
o, mientras extranjero iliales de De esas n capital
empo que
as operaron as operaron
n el sector vamente, el e Seguridad Crédito a la
tal de las scendió a el 98.2% l restante guro. Las rtaron un el primer marzo de 8%. En los zo 2014) ento real
es al 29 de abril Pensiones deriv
Accidentes y Enfños pueden prac
-
-
de 2014. vados de las Leyfermedades, Dacticar una o am
Com
Tipo de Seg
Con una o Vida No Vida
Exclusión uPensionesSalud Crédito a lGarantías
*En estos casos
0
40
80
120
20
00
(7
0)
20
01
(7
0)
E
Filiales
-20%
-10%
0%
10%
20%
mar
-03
mar
-04
Tas
Tasa Anu
CIFRAS
AÑO 14 NO
yes de la Seguridaños, Salud, Créd
bas.
mposición dePor Ma
guros
más operacion
un ramo:
la Vivienda Financieras
s las compañías. p
20
02
(8
1)
20
03
(8
5)
20
04
(8
7)
20
05
(8
6)
Estructura
Filial y GF
mar
-05
mar
-06
mar
-07
sa Real de CPri
Prima Direct
ualizada, construida p
S DE MARZO
O. 49, JUNIO
dad Social. dito a la Viviend
el Sector Asoperación
arzo 2014
nes*
practican de 1 a 3
20
06
(9
1)
20
07
(9
5)
20
08
(1
00
)
20
09
(98
)
del Sector A
Grupos Fina
mar
-08
mar
-09
mar
-10
Crecimiento ima Directata
por medias móviles
O DEL 2014
O 2014
a y Garantías
segurador
Númerocompañ
operaciones
20
09
(9
8)
20
10
(9
9)
20
11
(1
02
)
20
12
(1
04
)
20
13
(10
3)
Asegurador
ancieros Re
mar
-11
mar
-12
mar
-13
Anualizada
PIB
4 trimestres
2
4
2
o de ñías
55 80
9 10
3 1
50
87
38
20
13
(1
03
)
mar
-14
(1
03
)
r
esto
5.9%
1.4%m
ar-1
4
a
3
BOLETÍN DE ANÁLISIS SECTORIAL SEGUROS Y FIANZAS
CIFRAS DE MARZO DEL 2014
COMISIÓN NACIONAL DE SEGUROS Y FIANZAS AÑO 14 NO. 49, JUNIO 2014 3
anual acumulado de 5.9%, mientras que el PIB presentó un crecimiento real anual acumulado de 1.4%. Es importante destacar que en junio de 2013, se llevó a cabo la renovación multianual de la póliza integral de seguros de Petróleos Mexicanos (PEMEX), por lo que para fines de un análisis más preciso de la dinámica del sector asegurador, si se prorratea la prima de dicha póliza para anualizar los montos de las primas correspondientes al primer trimestre, el sector asegurador presentaría al 31 de marzo de 2014 un crecimiento real de 3.7%. Al cierre del primer trimestre de 2014, la operación de Vida creció 3.4% en términos reales, en comparación con los resultados del primer trimestre de 2013. Los diferentes tipos de seguros que integran esta operación, sin incluir a los seguros de Pensiones derivados de las Leyes de la Seguridad Social, mostraron el siguiente comportamiento: Vida Individual registró un decremento real anual de 1.9% y Vida Grupo registró un incremento real anual de 14.3%4. La operación de Accidentes y Enfermedades5 registró un decremento real anual de 0.8%, mientras que los seguros de Pensiones derivados de las Leyes de Seguridad Social tuvieron un incremento real anual de 3.5%. Al concluir el primer trimestre de 2013, la operación de Daños6 experimentó un incremento de 5.8%, en términos reales. Al excluir el ramo de Automóviles, ésta operación registró un incremento real anual de 11.4%. El crecimiento de daños se explica, principalmente, por el incremento real anual de 75.5% del ramo de Marítimo y Transportes, el cual contribuyó positivamente con 9.9 puntos porcentuales (pp.) en el incremento mencionado. Otros ramos que tuvieron incrementos reales fueron: Agrícola con 24.7%; Diversos con 15.7%; y Crédito con 15.0%. Al cierre de marzo de 2014, la operación de Daños (sin incluir Automóviles), tuvo la mayor contribución positiva al incremento de la prima directa total del mercado, con 2.0 pp. La operación de Vida, sin incluir a los seguros de Pensiones derivados de las Leyes de Seguridad Social, el ramo de Automóviles y los seguros de Pensiones derivados de las Leyes de Seguridad Social, tuvieron contribuciones positivas de 1.4 pp., 0.2 pp. y 0.2 pp., respectivamente. La operación de Accidentes y Enfermedades contribuyó negativamente con 0.1 pp.
4 Vida Grupo incluye Vida Colectivo. 5 Incluye el ramo de Salud. 6 Incluye los ramos de Crédito a la Vivienda y Garantías Financieras.
Daños Prima Directa Marzo 2014
Ramos de Daños Crec. Real Anual
%
Marítimo y Transportes 75.5
Agrícola 24.7
Diversos 15.7
Crédito 15.0
Terremoto 3.2
Automóviles 0.9
Resp. Civil y Riesgos Prof. -8.4
Incendio -13.0
Daños s/ Automóviles 11.4
Daños 5.8
2.0
1.4
0.20.2
-0.1
-1
0
1
2
3
4
mar-14
Contribución en el Crecimiento del Sector (pp.)Prima Directa
Crecimiento Real Anual 3.7%
Accidentes yEnfermedadesAutos
Pensiones
Vida
Daños (sin autos)
4
BOLETÍN DE ANÁLISIS SECTORIAL SEGUROS Y FIANZAS
CIFRAS DE MARZO DEL 2014
COMISIÓN NACIONAL DE SEGUROS Y FIANZAS AÑO 14 NO. 49, JUNIO 2014 4
COMPOSICIÓN DE CARTERA La composición de cartera que presenta el sector asegurador con cifras al cierre de marzo de 2014 es la siguiente: Vida, 40.1%; Automóviles, 20.2%; Accidentes y Enfermedades7, 15.1%; Incendio y Terremoto, 6.7%; Pensiones, 5.3%; Diversos, 5.2%; Marítimo y Transportes, 4.0%; Responsabilidad Civil, 2.7%; y Otros ramos, 0.7%. Los seguros de No-Vida representan 54.6% de la cartera total de seguros, y los seguros de Vida significan 45.4% de la misma. CONCENTRACIÓN Y CONTRIBUCIÓN AL CRECIMIENTO POR COMPAÑÍA Al finalizar el primer trimestre de 2014, la concentración en el mercado de seguros creció en términos del índice CR5. Este índice, que se obtiene como la suma de las cinco participaciones de mercado más grandes, en términos de prima directa, se ubicó en 45.4%, 0.3 pp. por arriba de lo registrado un año antes. Dicho índice se conformó por la participación de las siguientes compañías: Metlife México, S.A., 13.1%; Grupo Nacional Provincial, S.A.B., 10.8%; AXA Seguros, S.A. de C.V., 7.7%; Seguros Banamex, S.A. de C.V., Grupo Financiero Banamex, 7.2%; y Seguros Inbursa, S.A., Grupo Financiero Inbursa, 6.6% El índice de Herfindahl10 decreció de 6.3% al cierre de marzo de 2013 a 6.1% al cierre de marzo de 2014.
7 Accidentes y Enfermedades incluye Salud. 8 No entra dentro de la suma para obtener el CR5 de marzo de 2013. 9 No entra dentro de la suma para obtener el CR5 de marzo de 2014. 10 El índice Herfindahl está calculado como la suma de los cuadrados de las participaciones individuales de las empresas. Su valor se ubica entre 0% y 100%; sólo tomará el valor de 100% en el caso de concentración total (monopolio), y tenderá a cero entre mayor sea el número de empresas en el mercado.
Participación de las Compañías que Integran el CR5
Prima Directa
Marzo 2013
%
Marzo 2014
%
Metlife México 14.9 13.1
Grupo Nacional Provincial 11.2 10.8
AXA 7.1 7.7
Seguros Banamex 5.48 7.2
Seguros Inbursa 6.3 6.6
Seguros BBVA Bancomer 5.6 6.59
Total 45.1 45.4
0
20
40
60
80
100
mar-13 mar-14
Mile
s de
mill
ones
de
peso
s co
nsta
ntes
de
mar
zo d
e 2
01
4
Composición de CarteraPrima Directa
Otros
Responsabilidad Civil
Marítimo y transportes
Diversos
Pensiones
Incendio y terremoto
A y E
Automóviles
Vida
6.1%
45.4%
0%
20%
40%
60%
80%
20
00
20
01
20
02
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
20
12
20
13
mar
-14
Concentración de MercadoPrima Directa
Herfindahl CR5
5
BOLETÍN DE ANÁLISIS SECTORIAL SEGUROS Y FIANZAS
CIFRAS DE MARZO DEL 2014
COMISIÓN NACIONAL DE SEGUROS Y FIANZAS AÑO 14 NO. 49, JUNIO 2014 5
Metlife, 26.8%
Banamex, 16.9%
GNP, 11.1%
BBVA Bancomer,
10.3%
Monterrey, 8.4%
Resto, 26.5%
VidaPrima Directa
Participación Marzo 2014(%)CR5 = 73.5%
En la operación de Vida, el índice de participación de las cinco empresas más grandes del mercado fue del 73.5%, cifra mayor en 4.3 pp. a lo registrado al cierre de marzo de 2013. Las compañías que lo conformaron fueron: Metlife México, S.A., 26.8%; Seguros Banamex, S.A. de C.V., Grupo Financiero Banamex, 16.9%; Grupo Nacional Provincial, S.A.B., 11.1%; Seguros BBVA Bancomer, S.A. de C.V., Grupo Financiero BBVA Bancomer, 10.3% y Seguros Monterrey New York Life, S.A. de C.V., 8.4%. La operación de Vida tuvo un incremento real de 3.4%, en términos de prima directa, respecto al cierre de marzo de 2013. Las instituciones que tuvieron una mayor contribución positiva a dicho incremento fueron: Seguros Banamex, S.A. de C.V., Grupo Financiero Banamex, con 5.1 pp.; Seguros BBVA Bancomer, S.A. de C.V., Grupo Financiero BBVA Bancomer, con 2.3 pp. y Grupo Nacional Provincial, S.A.B., con 0.6 pp. Zurich Santander Seguros México, S.A. y Metlife México, S.A., contribuyeron de forma negativa a este crecimiento con 4.6 pp. y con 1.7 pp., correspondientemente. El resto del mercado contribuyó de manera positiva con 1.7 pp.
En las operaciones de Accidentes y Enfermedades y Daños, el índice de las cinco mayores participaciones de mercado se ubicó en 50.4%, cifra mayor en 1.7 pp. a lo reportado al 31 de marzo de 2013. Las compañías que conformaron este índice fueron: AXA Seguros, S.A. de C.V., 12.0%; Grupo Nacional Provincial, S.A.B., 11.7%; Seguros Inbursa, S.A., Grupo Financiero Inbursa, 10.5%; Seguros Quálitas, Cía. de Seguros, S.A.B. de C.V., 9.2%; y Seguros Banorte Generali, S.A. de C.V., Grupo Financiero Banorte, 7.0%. Las primas directas en estas operaciones experimentaron un incremento real anual de 3.9%. Las instituciones con mayor contribución positiva al incremento fueron: Grupo Mexicano de Seguros, S.A. de C.V., 2.2 pp.; AXA Seguros, S.A. de C.V., 1.4 pp.; Seguros Inbursa, S.A., Grupo Financiero Inbursa, 1.3 pp.; y Seguros Quálitas, Cía. de Seguros, S.A.B. de C.V., 0.9 pp. Metlife México, S.A. contribuyó de forma negativa a este crecimiento con 1.0 pp. El resto de las compañías contribuyeron de manera negativa con 0.9 pp.
-1.7
-4.6
0.6
5.1
2.31.7
-7
-2
3
8
mar-14
VidaPrima Directa
Contribución al Crecimiento (pp.)......Crecimiento Real Anual 3.4%
Resto
BBVA Bancomer
Banamex
GNP
Zurich Santander
Metlife
6
BOLETÍN DE ANÁLISIS SECTORIAL SEGUROS Y FIANZAS
CIFRAS DE MARZO DEL 2014
COMISIÓN NACIONAL DE SEGUROS Y FIANZAS AÑO 14 NO. 49, JUNIO 2014 6
AXA, 12.0%
GNP, 11.7%
Inbursa, 10.5%
Quálitas, 9.2%
Banorte Generali,
7.0%
Resto, 49.6%
Accidentes y Enfermedades y DañosPrima Directa
Participación Marzo 2014(%)CR5 = 50.4%
REASEGURO Al finalizar el primer trimestre de 2014, la cesión en reaseguro representó el 18.5% de la prima emitida, 2.5 pp. por arriba de lo reportado al cierre de marzo de 2013. La mayor parte de las operaciones de reaseguro cedido se presentaron en los ramos de Daños, sin incluir el ramo de Automóviles, donde se cedió el 67.7% del total de la prima emitida (2.1 pp. más que el periodo anterior). ESTRUCTURA DE COSTOS Al cierre de marzo de 2014, los costos medios de siniestralidad, adquisición y operación del sector asegurador se situaron en 74.0%, 16.1% y 5.5%, respectivamente. En relación con el año anterior, el costo medio de siniestralidad registró un incremento de 1.5 pp. Por otro lado, el costo medio de operación y el costo medio de adquisición registraron decrementos de 0.3 pp., cada una, respecto a lo reportado al cierre de marzo de 2013.
6.0
%
4.8
%
1.3
%
65
.6%
16
.0%
6.7
%
6.7
%
5.1
%
67
.7%
18
.5%
0%
40%
80%
Vida Acc. y Enf. Autos Daños s/Autos
Total
Primas Cedidas en Reaseguromar-13 mar-14
16.4% 16.1%
72.5% 74.0%
5.8% 5.5%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
mar-13 mar-14
Estructura de Costos
Costo Medio de OperaciónCosto Medio de SiniestralidadCosto Medio de Adquisición
2.2
1.4
1.3
-1.0
0.9
-0.9-2
0
2
4
6
mar-14
Accidentes y Enfermedades y DañosPrima Directa
Contribución al Crecimiento (pp.)Crecimiento Real Anual 3.9%
Resto
Quálitas
Metlife
Inbursa
AXA
Gpo. Mexicanode Seguros
7
BOLETÍN DE ANÁLISIS SECTORIAL SEGUROS Y FIANZAS
CIFRAS DE MARZO DEL 2014
COMISIÓN NACIONAL DE SEGUROS Y FIANZAS AÑO 14 NO. 49, JUNIO 2014 7
El Índice Combinado, medido como la suma de los costos medios de adquisición, operación y siniestralidad, se situó en 95.6% y registró un incremento de 0.9 pp. con relación a lo registrado al cierre de marzo de 2013. De esta forma, al 31 de marzo de 2014 el sector asegurador en su conjunto, registró una suficiencia de prima de 4.4% (medida como la unidad menos el índice combinado), lo que indica que la emisión de primas del sector asegurador mexicano fue suficiente para cubrir sus costos. En cuanto a la contribución al costo medio de siniestralidad de las diferentes operaciones y ramos, destacan los seguros de Vida con 40.2 pp. y la operación de Daños con 19.6 pp., en concordancia con la participación de dichas operaciones y ramos en la cartera del sector. El costo medio de siniestralidad de la operación de Vida mostró una disminución de 0.6 pp., al concluir el primer trimestre de 2014 con respecto al cierre de marzo de 2013. Mientras que la operación de Accidentes y Enfermedades registró un crecimiento de 1.5 pp., en el mismo periodo de reporte. La operación de Daños no presentó ningún cambio en su costo medio de siniestralidad.
-2.7
% 1.4
%
0.9
%
3.4
%
6.7
%
2.0
% 2.9
% 4.1
%
-1.9
%
-0.9
%
-0.8
%
0.8
%
3.5
%
2.9
% 4.4
%
-5%
0%
5%
10%
20
00
20
01
20
02
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
20
12
20
13
mar
-14
Suficiencia de Prima
40.9 40.2
9.7 14.2
26.3 19.6
76.9 74.0
0
20
40
60
80
20
00
20
01
20
02
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
20
12
20
13
mar
-14
Contribución al Costo Mediode Siniestralidad (pp.)
Vida Acc. y Enf. Daños Total
93.4% 92.8%
66.6% 68.1%
53.8% 53.8%
0%
60%
120%
180%
240%
mar-13 mar-14
Costo Medio de Siniestralidad Por operación (%.)
Vida Acc y Enf Daños
8
BOLETÍN DE ANÁLISIS SECTORIAL SEGUROS Y FIANZAS
CIFRAS DE MARZO DEL 2014
COMISIÓN NACIONAL DE SEGUROS Y FIANZAS AÑO 14 NO. 49, JUNIO 2014 8
RESULTADOS
Estado de Resultados Resultados de la Operación (cifras nominales en millones de pesos)
Marzo 2013
Marzo 2014
Crec. Real Anual %
Prima Retenida 72,748 75,867 0.5
Incremento Neto a RRC y RFV 20,516 18,920 -11.1
Costo Neto de Adquisición 11,933 12,213 -1.4
Costo Neto de Siniestralidad 37,845 42,151 7.3
Utilidad Técnica 2,454 2,583 1.4
Incremento Neto a Otras Reservas 614 1,202 88.8
Resultado de Operaciones Análogas y Conexas 217 191 -15.5
Gastos de Operación 4,927 5,052 -1.2
Utilidad de Operación (2,870) (3,480) 16.9
Productos Financieros 12,233 11,883 -6.4
Participación en el Resultado de Inversiones Permanentes 699 451 -37.8
Utilidad antes de Impuestos y Operaciones Discontinuadas 10,062 8,853 -15.2
Utilidad del Ejercicio 7,193 6,591 -11.7
Al finalizar el primer trimestre de 2014, el sector asegurador presentó una utilidad técnica de 2,583.1 millones de pesos, lo que representó un incremento, en términos reales, de 1.4% respecto al primer trimestre de 2013. Una vez considerado el incremento neto a otras reservas técnicas y descontados los gastos de operación, el resultado muestra una pérdida de operación anual de 3,480.5 millones de pesos. Los productos financieros sumaron 11,882.7 millones de pesos, lo que representó un decremento real anual de 6.4%. En consecuencia, el sector asegurador mostró una utilidad neta del ejercicio de 6,590.8 millones de pesos, lo cual implicó un decremento, en términos reales, de 11.7% con respecto al cierre de marzo de 2013. Al finalizar el primer trimestre de 2014, la rentabilidad financiera del sector, medida como el cociente de los productos financieros netos entre las inversiones promedio del sector, se ubicó en 6.7%; es decir, 1.0 pp. por debajo de la cifra registrada al cierre de marzo de 2013.
4.2
% 7.4
%
6.5
%
7.0
%
5.1
%
6.7
%
7.1
%
5.7
% 8.1
%
8.1
%
7.8
%
7.3
%
7.4
%
6.2
%
6.7
%
0%
5%
10%
20
00
20
01
20
02
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
20
12
20
13
mar
-14
Rentabilidad Financiera(Productos Financieros/ Inversiones Promedio)
9
BOLETÍN DE ANÁLISIS SECTORIAL SEGUROS Y FIANZAS
CIFRAS DE MARZO DEL 2014
COMISIÓN NACIONAL DE SEGUROS Y FIANZAS AÑO 14 NO. 49, JUNIO 2014 9
BALANCE Los activos del sector asegurador sumaron 955,215.9 millones de pesos al finalizar el primer trimestre de 2014, con un crecimiento real de 6.9% respecto al primer trimestre del año anterior. Del total de estos activos, el 78.0% estaba representado por el rubro de inversiones. En este sentido, los activos del sector asegurador representaron 5.9% del Producto Interno Bruto. Al concluir el primer trimestre de 2014, el total de pasivos del sector asegurador sumó 814,106.8 millones de pesos, registrando así un incremento real anual de 8.5% respecto al primer trimestre de 2013. Asimismo, el capital contable del sector alcanzó un monto de 141,109.1 millones de pesos, con un decremento real anual de 1.4%. RESERVAS TÉCNICAS Al cierre del primer trimestre de 2014, la reserva de riesgos en curso, que equivale al 82.3% de las reservas técnicas del sector, ascendió a 606,894.3 millones de pesos y mostró un crecimiento real anual de 9.3%. La operación de Vida11 participó con el 83.1% del total de esa reserva.
11 Incluye a las compañías que operan Vida y los seguros de Pensiones derivados de las Leyes de la Seguridad Social
744.8
69.147.194.2
737.1
18.358.7
141.1
0
200
400
600
800
1,000
Activo Pasivo y Capital
Mile
s de
mill
ones
de
peso
s
Estructura de Financiamiento del Activo
Marzo 2014 Capital Contable
Otros Pasivos
Reaseguradores
ReservasTécnicasDeudores
Otros Activos
Reaseguradores
Inversiones
Riesgos en Curso, 82.3%
OPC, 12.5%
Catas-trófica 5.2%
Reservas técnicasMarzo 2014
83.1%
16.9%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
mar-14
Reserva de Riesgos en CursoComposición
Vida Daños, Acc. y Enf. y Fianzas
10
BOLETÍN DE ANÁLISIS SECTORIAL SEGUROS Y FIANZAS
CIFRAS DE MARZO DEL 2014
COMISIÓN NACIONAL DE SEGUROS Y FIANZAS AÑO 14 NO. 49, JUNIO 2014 10
Respecto a la composición de los pasivos con relación a los activos totales, la reserva de riesgos en curso participó con 63.6%, mientras que la reserva para obligaciones pendientes de cumplir significó 9.6% y la reserva de previsión representó 4.0% de los activos totales. Por otro lado, el resto de los pasivos representaron 8.0% del activo total y el capital contable 14.8%. En cuanto a la reserva de riesgos en curso, destaca la contribución de los seguros de Vida, los cuales se componen por los seguros de Pensiones derivados de las Leyes de la Seguridad social, 36.4% y los seguros tradicionales de Vida, 63.6%. INVERSIONES Al 31 de marzo de 2014 las inversiones del sector asegurador ascendieron a 744,776.1 millones de pesos, lo que equivale a un incremento real de 5.7% respecto al año anterior. La composición del portafolio de inversiones fue la siguiente: los valores representaron el 95.3% del total, mientras que préstamos e inmobiliarias, representaron 3.3% y 1.4%, respectivamente. La valuación del total de la cartera de valores muestra que el 58.6% se valuó a vencimiento, 36.3% a mercado y el restante 5.1% por otro método12. Por su parte, el 95.1% de la cartera de los seguros de Pensiones Derivados de las Leyes de la Seguridad Social se valuó a vencimiento, mientras que el 4.8% se valuó a mercado y el restante 0.1% por otro método.
12La cartera de valores que se considera valuada por “Otro Método” comprende a los valores que no están destinados a financiar la operación de la institución ni clasificados para conservarse a vencimiento y se integra, principalmente, por acciones valuadas a su valor contable en virtud de no ser bursátiles, o acciones que están valuadas por el método de participación cuando la tenencia accionaría es mayor al 51%, o en su defecto, son acciones que están registrados a su valor de costo cuando no se cuenta con precios de los valores proporcionados por los proveedores de precios.
Pasivo y Capital(% del Activo) Marzo 2014
Pasivo
Reservas Técnicas 77.2
Reserva de Riesgos en Curso 63.6
Seguros de Vida 52.8
Seguros de Daños y Acc. Y Enf. 10.8
Reserva OPC 9.6 Pólizas vencidas, siniestros ocurridos y reparto periódico de utilidades 6.5
Siniestros ocurridos no reportados 1.9
Fondos de seguros en administración 1.2
Reserva de Previsión 4.0
Riesgos Catastróficos 3.4
Otras 0.6
Otros pasivos 8.0
Capital Contable 14.8
11
BOLETÍN DE ANÁLISIS SECTORIAL SEGUROS Y FIANZAS
CIFRAS DE MARZO DEL 2014
COMISIÓN NACIONAL DE SEGUROS Y FIANZAS AÑO 14 NO. 49, JUNIO 2014 11
Respecto a la composición de la cartera de valores al primer trimestre de 2014, los valores gubernamentales participaron con el 59.1%, mientras que los valores privados de renta fija representaron el 19.6%. Por su parte, los valores de renta variable, los valores extranjeros y otros valores13 participaron con 11.7%, 1.6% y 8.0%, respectivamente.
13 El rubro de “Otros Valores” comprende: El incremento o decremento por valuación de valores, Valores Restringidos, Deudores por intereses y Deterioro de valores.
Composición de la Cartera de ValoresMarzo 2014
Valores Participación (%)
Millones de pesos
Gubernamentales 59.1 419,353.5
Privados:
Tasa fija 19.6 138,961.2
Renta variable 11.7 83,188.8
Acciones 1.9 13,760.2
Soc. Inversión 9.8 69,428.6
Extranjeros 1.6 11,413.4
Otros 8.0 56,625.9
Total 100.0 709,542.8
Valores, 95.3%
Préstamos, 3.3%
Inmo-biliarias,
1.4%
Composición de las InversionesMarzo 2014
Venci-miento, 58.6%Mercado,
36.3%
Otro Método,
5.1%
Composición de la Cartera de Valorespor Método de Valuación y Sector
Marzo 2014
Seguros s/Pensiones 31.2%Pensiones 27.4%
Seguros s/Pensiones 35.0%Pensiones 1.3%
Seguros s/Pensiones 5.1%Pensiones 0.03%
12
BOLETÍN DE ANÁLISIS SECTORIAL SEGUROS Y FIANZAS
CIFRAS DE MARZO DEL 2014
COMISIÓN NACIONAL DE SEGUROS Y FIANZAS AÑO 14 NO. 49, JUNIO 2014 12
Al analizar la cartera de valores por su forma de valuación, clasificándola en valores gubernamentales y privados de tasa fija, en ambos casos, se tiene una mayor participación de la valuación de valores a vencimiento, al representar 65.9% en el caso de gubernamentales y 66.7% para privados con tasa fija.
Composición de la Cartera de Valores por Método de Valuación y Tipo de Emisor
Marzo 2014
30.5%
3.3%21.1%
82.4%
24.8%
58.7%96.7%
1.8%
66.7%
10.8%
77.2%
17.6% 8.5%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
Seguros Pensiones Salud Crédito Viv. MercadoTotal
Valores Tasa FijaMercado Vencimiento Otros
40.6%
5.9%
71.4% 77.9%
28.8%
51.5%
94.0%
12.4% 1.6%
65.9%
7.9%0.1%
16.2% 20.5%
100.0%
5.3%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
Seguros Pensiones Salud CréditoViv.
GarantíasFin.
MercadoTotal
Valores GubernamentalesMercado Vencimiento Otros
13
BOLETÍN DE ANÁLISIS SECTORIAL SEGUROS Y FIANZAS
CIFRAS DE MARZO DEL 2014
COMISIÓN NACIONAL DE SEGUROS Y FIANZAS AÑO 14 NO. 49, JUNIO 2014 13
Seguros de Pensiones Derivados de las Leyes de Seguridad Social ESTRUCTURA
Prospectos y Resoluciones
(Número de casos a Marzo de 2014)
Al concluir el primer trimestre de 2014, nueve compañías estaban autorizadas para ofrecer los seguros de Pensiones derivados de las Leyes de Seguridad Social. Desde el inicio de la operación de estos seguros, en 1997, hasta el 31 de marzo de 2014, el IMSS y el ISSSTE otorgaron 759,53914 documentos de elegibilidad para los ramos de Invalidez y Vida, Riesgos de Trabajo y Retiro, Cesantía en Edad Avanzada y Vejez. A esa fecha, un total de 270,15015 personas ya habían elegido aseguradora. Este último dato representó 19,704 resoluciones más que las reportadas al cierre de marzo de 2013. En el periodo de enero a marzo de 2014, se registraron 14,142 prospectos y 4,853 resoluciones.
Montos Constitutivos (Monto en millones de pesos a
Marzo de 2014) Los montos constitutivos acumulados desde el inicio del sistema hasta el cierre del primer trimestre de 2014 ascendieron a 224,464.216 millones de pesos, de los cuales, 78.2% correspondió a Pensiones por Invalidez y Vida (IV); 16.4% a Pensiones derivadas de Riesgos de Trabajo (RT) y el 5.4% restante a Pensiones por Retiro, Cesantía en Edad Avanzada y Vejez (RCV).
IV.-IV.-Invalidez y Vida RT.- Riesgos de Trabajo RCV.- Retiro, Cesantía en Edad Avanzada y Vejez
14 Se reportan los prospectos totales deduciendo los casos que fueron cancelados o que caducaron. 15 Se reportan únicamente resoluciones de pensionados que eligieron aseguradora. 16 Se reportan únicamente resoluciones de pensionados que eligieron aseguradora.
0
200,000
400,000
600,000
800,000
Prosp. Resol.
Acumuladas
0
5,000
10,000
15,000
20,000
Prosp. Resol.
Por el Período
0
2,000
4,000
6,000
IV RT RCV
Por el Período
0
50,000
100,000
150,000
200,000
IV RT RCV
Acumuladas
BOLETÍN DE ANÁLISIS SECTORIAL SEGUROS Y FIANZAS
CIFRAS DE DICIEMBRE DEL 2012
COMISIÓN NACIONAL DE SEGUROS Y FIANZAS AÑO 14 NO. 49, JUNIO 2014
BOLETÍN DE ANÁLISIS SECTORIAL SEGUROS Y FIANZAS
CIFRAS DE MARZO DEL 2014
14
Las primas directas generadas al cierre de marzo de 2014 alcanzaron el monto de 4,867.7 millones de pesos, lo que representó un incremento real anual de 3.5% con respecto al año anterior, por arriba del crecimiento del PIB de1 8%. En los últimos cuatro trimestres (marzo 2013 a marzo 2014) las primas directas presentaron un crecimiento real anual acumulado de 10.7%, mientras que el PIB presentó un crecimiento real anual acumulado de 1.4%. CONCENTRACIÓN El índice de concentración CR517 se incrementó de 87.6% al cierre de marzo de 2013 a 88.8% al cierre del marzo de 2014. Al primer trimestre de 2014, este índice se conformó por la participación de: Pensiones BBVA Bancomer, S.A. de C.V., Grupo Financiero BBVA Bancomer, 32.9%; Pensiones Banorte Generali, S.A. de C.V., Grupo Financiero Banorte, 30.3%; Profuturo GNP Pensiones, S.A. de C.V., 13.3%; Pensiones Inbursa, S.A., Grupo Financiero Inbursa, 7.2% y Pensiones Banamex, S.A. de C.V., Grupo Financiero Banamex, 5.1%.
17 El índice CR5 está compuesto por la participación acumulada desde el inicio de la operación de los seguros de pensiones de las cinco instituciones con mayor presencia en el mercado, en términos de la prima directa.
Participación Acumulada desde el inicio del Sistema Primas Directas
(Cifras a Marzo 2014) Compañía Part. Compañía Part.
Pensiones BBVA Bancomer, S.A. de C.V., Grupo Financiero BBVA Bancomer (F, GF) 32.9% HSBC Pensiones, S.A. (F) 4.2%
Pensiones Banorte Generali, S.A. de C.V., Grupo Financiero Banorte (GF)
30.3% Pensiones Sura, S.A. de C.V. (F) 2.9%
Profuturo GNP Pensiones, S.A. de C.V. 13.3% Metlife Pensiones México, S.A. (F) 2.3%
Pensiones Inbursa, S.A., Grupo Financiero Inbursa (GF) 7.2%
Principal Pensiones, S.A. de C.V., Principal Grupo Financiero (F, GF) 1.8%
Pensiones Banamex, S.A. de C.V., Grupo Financiero Banamex (F, GF)
5.1%
Total 100.0%
(GF) Grupo financiero (F) Filiales
71.4%
88.8%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
20
00
20
01
20
02
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
20
12
20
13
mar
-14
Concentración de MercadoPrima Directa
10.7%
1.4%
-100%
-50%
0%
50%
100%
mar
-01
mar
-02
mar
-03
mar
-04
mar
-05
mar
-06
mar
-07
mar
-08
mar
-09
mar
-10
mar
-11
mar
-12
mar
-13
mar
-14
Tasa Real de Crecimiento AnualizadaPrima Directa
Seguros de Pensiones PIB
Tasa Anualizada, construida por medias móviles 4 trimestres
BOLETÍN DE ANÁLISIS SECTORIAL SEGUROS Y FIANZAS
CIFRAS DE DICIEMBRE DEL 2012
COMISIÓN NACIONAL DE SEGUROS Y FIANZAS AÑO 14 NO. 49, JUNIO 2014
BOLETÍN DE ANÁLISIS SECTORIAL SEGUROS Y FIANZAS
CIFRAS DE MARZO DEL 2014
15
RESULTADOS Al 31 de marzo de 2014, los productos financieros alcanzaron 5,467.8 millones de pesos, lo cual significó un incremento real anual de 19.2% respecto al cierre del primer trimestre de 2013. Asimismo, los seguros de Pensiones tuvieron una pérdida operativa de 4,685.9 millones de pesos, cuyo efecto se compensó con el resultado de los productos financieros. Lo anterior, permitió alcanzar una utilidad del ejercicio de 749.4 millones de pesos que implicó un decremento real de 17.0% con respecto al mismo periodo del año anterior.
Estado de resultados
Resultados de la Operación (cifras nominales en millones de pesos)
Marzo 2013
Marzo 2014
Crec. Real Anual %
Prima Retenida 4,533 4,868 3.5
Incremento Neto a RRC y RFV 5,778 6,556 9.4
Costo Neto de Adquisición 16 20 19.1
Costo Neto de Siniestralidad 2,357 2,646 8.2
Utilidad Técnica (3,617) (4,354) -16.0
Incremento Neto a Otras Reservas (93) 161 266.9
Resultado de Operaciones Análogas y Conexas 0 0 0.0
Gastos de Operación 152 171 8.2
Utilidad de Operación (3,676) (4,686) -22.8
Productos Financieros 4,422 5,468 19.2
Part. en el Resultado de Inversiones Permanentes 303 153 -51.4
Utilidad antes de Impuestos y Operaciones Discontinuadas 1,049 935 -14.1
Utilidad del Ejercicio 870 749 -17.0
RESERVAS TÉCNICAS
Al cierre de marzo de 2014, las reservas técnicas de los seguros de Pensiones derivados de las Leyes de Seguridad Social ascendieron a 190,284.3 millones de pesos, representando el 25.8% del total de las reservas técnicas del sector asegurador, 0.1 pp. por arriba de la razón registrada al cierre del primer trimestre del año anterior. Finalmente, el portafolio de inversión ascendió a 205,250.1 millones de pesos al concluir el primer trimestre de 2014, lo que representó un incremento real anual de 8.9% con respecto al cierre de marzo de 2013.
BOLEANÁLSEGURO
COMISIÓ
BOLETANÁLSEGURO
TÍN DE LISIS SECTOS Y FIANZ
ÓN NACION
TÍN DE LISIS SECTOS Y FIANZA
Sector ESTRUC Al finalizaestaba cocuales est4 eran filiade las com CRECIM Al concluirdel sectorpesos, de directa y tomado. Lreportaroncierre del al mismocrecimienttrimestresprimas diranual acupresentó u1.4%. CONTRI Al conclucrecimientde la sigucontribuyecon 0.3 contribuye-0.8 pp. y
18 Las cifras p
TORIAL ZAS
NAL DE SEG
TORIAL AS
Afianzad
CTURA
r marzo de nformado p
taban integraales de institu
mpañías perte
IENTO
r el primer trr afianzador
los cuales 9el 3.4% resas primas di
n un incremeprimer trime
o período to del PIB de s (marzo 2rectas presemulado de un crecimien
IBUCIÓN A
uir marzo dto real anual uiente formeron con 20pp.; mientr
eron la fianza-0.5 pp.
presentadas en
UROS Y FIA
dor18
2014, el seor 15 compadas a grupouciones del eenecen a cap
imestre de 2fue de 2,32
96.6% corresstante fue rrectas del seento real anuestre de 201
anterior, p1.8%. En los
2013 a maentaron un c
6.8%, mientnto real anua
AL CRECIM
de 2014, lde la prima da: las fianza.3 pp. y las as que en as de Fidelida
este documento
ANZAS
ctor afianzapañías, 3 de os financieroexterior. El repital nacional
2014, la emis20.5 millonesspondió a prreafianzamieector afianzaual de 19.3%
14, con respepor arriba s últimos cua
arzo 2014) crecimiento tras que el
al acumulado
MIENTO
a contribucdirecta se pras Administ fianzas Judsentido ne
ad y de Créd
o son preliminar
dor las
os y esto .
sión s de rima ento ador % al ecto
del atro
las real PIB
o de
ción al resentó trativas diciales egativo ito con
res al 10 de feb
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
0
5
10
15
20
20
00
(15
)
rero de 2014.
-0.1%
mar
-01
mar
-02
mar
-03
mar
-04
Tasa Real
20
00
(15
)
20
01
(14
)
20
02
(14
)
20
03
(14
)
Estruc
Filiales Filia
-4
1
6
11
16
21
Contribuci
Crec
Tasa Anualizada,
CIFRAS D
AÑO 14 NO
CIFRAS D
mar
04
mar
-05
mar
-06
mar
-07
de CrecimiePrima Dire
PRIMA DIRECTA
20
04
(13
)
20
05
(13
)
20
06
(14
)
20
07
(14
)
ctura del Se
al y GF Grup
-0.80.3
20.3
-0.5
Mar'14
ión en el CreSector (ppPrima Direc
c. Real Anual
construida por medias m
DE DICIEMB
O. 49, JUNIO
DE MARZO D
mar
-08
mar
-09
mar
-10
mar
11
ento Anualiecta
P
20
08
(14
)
20
09
(14
)
20
10
(15
)
20
11
(15
)
ctor Afianz
pos Financieros
ecimiento dp.)cta 19.3%
C
A
J
F
móviles 4 trimestres
BRE DEL 201
O 2014
DEL 2014
6.8%1.4%
mar
-11
mar
-12
mar
-13
mar
-14
izada
PIB
4
3
8
20
12
(15
)
20
13
(15
)
mar-1
4 (1
5)
zador
Resto
del
Crédito
Admvas.
udicial
Fidelidad
2
16
BOLETÍN DE ANÁLISIS SECTORIAL SEGUROS Y FIANZAS
CIFRAS DE DICIEMBRE DEL 2012
COMISIÓN NACIONAL DE SEGUROS Y FIANZAS AÑO 14 NO. 49, JUNIO 2014
BOLETÍN DE ANÁLISIS SECTORIAL SEGUROS Y FIANZAS
CIFRAS DE MARZO DEL 2014
17
COMPOSICIÓN DE CARTERA La composición de la cartera de primas directas del sector afianzador presentó cambios al cierre de marzo del 2014, con respecto de marzo de 2013, al aumentar la participación del ramo de fianzas Administrativas en 6.4 pp. para quedar en 71.8% del total de la cartera de fianzas. Las fianzas de Fidelidad disminuyeron su participación 4.4 pp. al representar 19.1% de la cartera de fianzas; mientras que las fianzas de Crédito, disminuyeron su participación en 1.7 pp. siendo el 6.5% de la cartera de fianzas y por último, las fianzas Judiciales disminuyeron su participación en 0.3 pp. al representar 2.6% de la cartera de fianzas.
Respecto al comportamiento de los diferentes ramos de fianzas al cierre de marzo de 2014, las fianzas Administrativas y Judiciales, reportaron crecimientos reales anuales de 31.0% y 8.9%, respectivamente. Por su parte, las fianzas de Crédito y fidelidad decrecieron 5.9% y 3.4%, en el mismo orden, con relación a lo registrado en marzo de 2013.
CONCENTRACIÓN Y CONTRIBUCIÓN AL CRECIMIENTO POR COMPAÑÍA
Al cierre de marzo de 2014, el índice de concentración, CR5, medido como la proporción que representan la emisión de prima directa de las cinco instituciones con mayor participación en el mercado, se ubicó en 77.4%, lo que significó un decremento de 1.1 pp. en comparación con lo reportado un año antes.
Composición de CarteraPrima Directa
Crecimiento de la Prima Directa por Ramos
Marzo 2014
Ramos de fianzas: Crecimiento Real
Anual (%)
Fidelidad -3.4%
Judicial 8.9%
Administrativa 31.0%
Crédito -5.9%
Total 19.3%
Participación de las Compañías que integran el CR5
Prima Directa
Mar. 2013
% Mar. 2014
% ACE Fianzas Monterrey 18.8 20.6
Guardiana Inbursa 21.8 19.8
Afianzadora Aserta 17.2 16.5
Afianzadora Sofimex 14.1 14.9
Primero Fianzas 6.6 5.6
Total 78.5 77.4
0.0
0.5
1.0
1.5
2.0
2.5
Mar'13 Mar'14
Mile
s de
mill
ones
de
peso
s a
Mar
zo d
e 2
01
4
Crédito
Admvas.
Judicial
Fidelidad
BOLETÍN DE ANÁLISIS SECTORIAL SEGUROS Y FIANZAS
CIFRAS DE DICIEMBRE DEL 2012
COMISIÓN NACIONAL DE SEGUROS Y FIANZAS AÑO 14 NO. 49, JUNIO 2014
BOLETÍN DE ANÁLISIS SECTORIAL SEGUROS Y FIANZAS
CIFRAS DE MARZO DEL 2014
18
Guardiana Inbursa, 19.8%
ACE Monterrey,
20.6%
Aserta, 16.5%
Sofimex, 14.9%
Primero Fianzas 5.6%
Resto, 22.6%
Mercado Total FianzasPrima Directa
Participación Marzo 2014 (%)CR5 = 77.4%
El índice de Herfindahl19 registró un decremento de 0.2 pp. al pasar de 14.6% a fines de marzo de 2013 a 14.4% al cierre de marzo de 2014.
Las principales compañías que contribuyeron de manera positiva al crecimiento real de 19.3% que presentó el mercado total fueron: ACE Fianzas Monterrey, S.A, 5.7 pp., Afianzadora Sofimex, S.A., 3.7 pp.; Afianzadora Aserta, S.A. de C.V., Grupo Financiero Aserta, 2.5 pp., Fianzas Dorama, S.A., 2.1 pp.; y Fianzas Guardiana Inbursa, S.A., Grupo Financiero Inbursa, 1.8 pp. El resto de las compañías, en conjunto, tuvieron una contribución positiva de 3.5 pp.
Por lo que se refiere a la participación de las instituciones en el ramo de fianzas Administrativas, se observó que las cinco compañías con mayor presencia en dicho ramo participaron con el 77.4% de la emisión de prima directa. Dicho índice estuvo conformado por la participación de ACE Fianzas Monterrey, S.A., 26.5%; Afianzadora Aserta, S.A. de C.V., Grupo Financiero Aserta, 19.3%; Afianzadora Sofimex, S.A., 17.9%; Afianzadora Insurgentes, S.A de C.V., Grupo Financiero Insurgentes, 7.0% y Chubb de México, Compañía Afianzadora, S.A. de C.V., 6.7%.
19 El índice Herfindhal está calculado como la suma de los cuadrados de las participaciones individuales de las empresas. Su valor se ubica entre 0% y 100%, sólo tomará el valor de 100% en el caso de concentración total (monopolio), y tenderá a cero entre mayor sea el número de empresas en el mercado.
86.7% 77.4%
23.6%14.4%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
20
00
20
01
20
02
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
20
12
20
13
mar-1
4
Concentración de MercadoPrima Directa
Índice CR5 Herfindahl
3.5
5.7
2.52.1
3.7
1.8
02468
101214161820
Mar-14
Mercado Total FianzasPrima Directa
Contribución al Crecimiento (pp.)Crecimiento Real Anual 19.3%
GuardianaInbursaSofimex
Dorama
Aserta
ACEMonterreyResto
BOLETÍN DE ANÁLISIS SECTORIAL SEGUROS Y FIANZAS
CIFRAS DE DICIEMBRE DEL 2012
COMISIÓN NACIONAL DE SEGUROS Y FIANZAS AÑO 14 NO. 49, JUNIO 2014
BOLETÍN DE ANÁLISIS SECTORIAL SEGUROS Y FIANZAS
CIFRAS DE MARZO DEL 2014
19
ACE Monterrey,
26.5%
Aserta, 19.3%Sofimex,
17.9%
Chubb, 6.7%
Insurgentes, 7.0%
Resto, 22.6%
Fianzas AdministrativasPrima Directa
Participación Marzo 2014(%)CR5 = 77.4%
Guardiana Inbursa, 57.9%
Aserta, 9.3%
Sofimex, 7.1%
Primero Fianzas,
8.9%
ACE Monterrey,
5.6%
Resto, 11.2%
Fianzas de Fidelidad, Judiciales y de Crédito
Prima DirectaParticipación Marzo 2014(%)
CR5 = 88.8%
Respecto al crecimiento que registró este ramo, se puede observar que las instituciones que contribuyeron con dicho comportamiento, en sentido positivo, fueron: ACE Fianzas Monterrey, S.A., con 8.8 pp.; Afianzadora Sofimex, S.A, con 6.9 pp.; Afianzadora Aserta, S.A. de C.V., Grupo Financiero Aserta, con 5.7 pp.; Fianzas Dorama, S.A., con 3.3; y Afianzadora Insurgentes, S.A. de C.V., Grupo Financiero Aserta, con 2.3 pp.
Las cinco instituciones con mayor presencia en los ramos de fianzas de Fidelidad, Judicial y de Crédito, participaron con el 88.8% de la emisión de prima directa. Las instituciones que tuvieron mayor contribución sobre el decremento observado, con resultados negativos, fueron Afianzadora Aserta, S.A. de C.V., Grupo Financiero Aserta, con 3.5 pp.; Afianzadora Sofimex, S.A., con 2.4 y Afianzadora Insurgentes, S.A. de C.V., Grupo Financiero Aserta con 0.3 pp. En sentido positivo contribuyeron Fianzas Guardiana Inbursa, S.A., Grupo Financiero Inbursa con 3.0 pp. y Fianzas Atlas, S.A., con 0.8 pp.
4
8.8
2.33.3
6.9
5.7
0
5
10
15
20
25
30
35
Mar' 14
Fianzas AdministrativasPrima Directa
Contribución al Crecimiento (pp.)Crecimiento Real Anual 31.0%
Aserta
Sofimex
Dorama
Insurgentes
ACE Monterrey
Resto
0.8
3
-2.4-0.3
-3.5
-0.6
-8
-5
-2
1
4
Mar-14
Fianzas de Fidelidad, Judiciales y de Crédito
Prima DirectaContribución al Crecimiento (pp.)Crecimiento Real Anual -3.0%
Resto
Aserta
Insurgentes
Sofimex
G. Inbursa
Atlas
BOLETÍN DE ANÁLISIS SECTORIAL SEGUROS Y FIANZAS
CIFRAS DE DICIEMBRE DEL 2012
COMISIÓN NACIONAL DE SEGUROS Y FIANZAS AÑO 14 NO. 49, JUNIO 2014
BOLETÍN DE ANÁLISIS SECTORIAL SEGUROS Y FIANZAS
CIFRAS DE MARZO DEL 2014
20
REAFIANZAMIENTO Al finalizar marzo de 2014, la cesión del sector afianzador en reafianzamiento representó 45.3% de la prima emitida, 6.4 pp. por arriba de lo reportado al cierre de marzo del 2013. La mayor parte del reafianzamiento se presentó en los ramos de fianzas de Crédito y Administrativas, con una cesión del 62.3% y de 54.1% del total de la prima emitida, respectivamente. Al comparar lo reportado cierre de marzo del 2014 con respecto a marzo de 2013, los ramos de fianzas Administrativas, Judiciales y de Crédito incrementaron su cesión en 6.6 pp., 5.5 pp., y 5.2 pp., respectivamente, mientras que las fianzas de Fidelidad disminuyeron su cesión en 2.4 pp. ESTRUCTURA DE COSTOS Al concluir marzo de 2014, los costos medios de reclamaciones, operación y adquisición20 se situaron en 29.7%, 13.0% y 9.2%, respectivamente. Con relación al 31 de marzo del año anterior, los costos medios de adquisición, reclamación y operación disminuyeron 6.1 pp., 1.4 pp. y 1.2 pp. Por lo tanto, el Índice Combinado, medido como la suma de los costos medios de adquisición, operación y reclamaciones, disminuyó 8.7 pp., al pasar de 60.7% a finales de marzo de 2013 a 51.9% al cierre de marzo del 2014. De esta forma, al cierre del primer trimestre de 2014, el sector afianzador en su conjunto, registró una suficiencia de prima de 48.1%, medida como la unidad menos el Índice Combinado, lo que indica que la emisión de primas del sector afianzador mexicano fue suficiente para cubrir sus costos.
20 Los indicadores de costos medios representan el parámetro de mercado de los costos con relación al nivel de ingresos efectivo. Costo de adquisición = Costo de adquisición / prima retenida; Costo de reclamaciones = costo neto de reclamaciones/prima de retención devengada, costos de operación = gastos de operación netos/prima directa.
8.8
%
30
.8%
47
.5%
57
.1%
38
.9%
6.4
%
36
.3%
54
.1%
62
.3%
45
.3%
0%
40%
80%
Fidel. Judic. Adm. Créd. Total
Primas Cedidas en Reafianzamiento
Mar-13 Mar-14
15.3% 9.2%
31.1%29.7%
14.2%13.0%
0%
20%
40%
60%
Mar-13 Mar-14
Estructura de Costos Costo Medio de OperaciónCosto Medio de ReclamacionesCosto Medio de Adquisición
9.7
%
15
.4% 4
.5%
-4.2
%
30
.8%
23
.6%
38
.5%
42
.8%
41
.0%
43
.8%
45
.4%
40
.8%
40
.0%
34
.9%
48
.1%
-5%
10%
25%
40%
55%
70%Suficiencia de Prima
BOLETÍN DE ANÁLISIS SECTORIAL SEGUROS Y FIANZAS
CIFRAS DE DICIEMBRE DEL 2012
COMISIÓN NACIONAL DE SEGUROS Y FIANZAS AÑO 14 NO. 49, JUNIO 2014
BOLETÍN DE ANÁLISIS SECTORIAL SEGUROS Y FIANZAS
CIFRAS DE MARZO DEL 2014
21
En cuanto a la contribución al costo medio de reclamaciones de los diferentes ramos, destaca el ramo de fianzas de Fidelidad con 25.6 pp. Dicha participación se debe al efecto de la reclasificación de montos que se registraban en el ramo de Administrativo y que actualmente se contabilizan en el ramo de Fidelidad.
El costo medio de reclamaciones de fianzas de Fidelidad presentó incremento de 10.1%; mientras que los ramos de fianzas Judiciales, de Crédito y Administrativas presentaron decrementos de 11.6%, 10.8% y 4.2% respectivamente.
RESULTADOS Estado de resultados
Resultados de la Operación (cifras nominales en millones de pesos)
Marzo 2013
Marzo 2014
Crec. Real Anual %
Prima Retenida 1,150 1,269 6.4
Incremento Neto a Reserva de Fianzas en Vigor 25 46 78.7
Costo Neto de Adquisición 176 117 -36.2
Costo Neto de Reclamaciones 351 363 -0.1
Utilidad (Pérdida) Técnica 598 743 19.7
Incremento Neto a Otras Reservas 85 93 6.3
Resultado de Operaciones Análogas y Conexas 6 7 5.7
Gastos de Operación 258 290 8.5
Utilidad (Pérdida) de Operación 262 366 34.6
Productos Financieros 176 33 -82.2
Participación en el Resultado de Inversiones Permanentes 10 13 22.1
Utilidad antes de Impuestos y Operaciones Discontinuadas 449 412 -11.5
Utilidad (Pérdida) del Ejercicio 341 306 -13.4
25.60.34.6
-0.8
29.7
-10
10
30
50
20
00
20
01
20
02
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
20
12
20
13
mar-1
4
Contribución al Costo Mediode Reclamaciones (pp.)Fidelidad JudicialAdministrativa CréditoTotal
73.6% 83.7%
18.9% 7.3%11.6% 7.4%
-12.0% -22.8%-40%
10%
60%
110%
Mar-13 Mar-14
Costo Medio de Reclamaciones Por Operación (%)
Fidelidad Judicial
Administrativa Crédito
BOLETÍN DE ANÁLISIS SECTORIAL SEGUROS Y FIANZAS
CIFRAS DE DICIEMBRE DEL 2012
COMISIÓN NACIONAL DE SEGUROS Y FIANZAS AÑO 14 NO. 49, JUNIO 2014
BOLETÍN DE ANÁLISIS SECTORIAL SEGUROS Y FIANZAS
CIFRAS DE MARZO DEL 2014
22
Al concluir marzo de 2014, el sector afianzador presentó una utilidad técnica de 743.1 millones de pesos, lo que representó un crecimiento real anual de 19.7% con relación a lo reportado en marzo del año anterior. Asimismo, el sector afianzador obtuvo productos financieros por un monto de 32.6 millones de pesos, lo que refleja un decremento real anual de 82.2% respecto a lo registrado a fines de marzo del 2013. Al cierre de marzo de 2014 el sector afianzador presentó una utilidad de 306.3 millones de pesos, registrando así un decremento, en términos reales, de 13.4% respecto a lo reportado a fines de marzo de 2013. Al finalizar marzo de 2014, la rentabilidad financiera del sector afianzador, medida como el cociente de los productos financieros netos entre las inversiones promedio del sector, se ubicó en 1.0%, cifra inferior en 4.2 pp. a la registrada al cierre de marzo del 2013. BALANCE
Al concluir el primer trimestre de 2014 los activos del sector afianzador sumaron 20,041.8 millones de pesos, lo que refleja un decrecimiento, en términos reales, de 2.1% respecto a lo registrado al cierre de marzo de 2013. Por su parte, las inversiones del sector sumaron 13,287.7 millones de pesos, equivalente al 66.3% del total del activo, registrando así un decremento real de 7.6% respecto de lo reportado al cierre del primer trimestre de 2013.
6.2
%
7.8
%
6.4
%
7.3
% 4.3
%
6.5
%
7.0
%
6.0
%
6.0
%
8.2
%
7.1
% 5.3
%
6.8
%
5.6
%
1.0
%
0%
5%
10%
20
00
20
01
20
02
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
20
12
20
13
mar-1
4
Rentabilidad Financiera(Productos Financieros/ Inversiones Promedio)
13.3
2.1
2.6
2.1
8.8
1.00.8
1.4
8.0
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
20
Activo Pasivo y Capital
Mile
s de
mill
ones
de
peso
s
Estructura de Financiamiento del Activo
Marzo 2014 Capital Contable
Otros Pasivos
Reafianzadores
Acreedores
ReservasTécnicasOtros Activos
Reafianzadores
Deudores
Inversiones
BOLETÍN DE ANÁLISIS SECTORIAL SEGUROS Y FIANZAS
CIFRAS DE DICIEMBRE DEL 2012
COMISIÓN NACIONAL DE SEGUROS Y FIANZAS AÑO 14 NO. 49, JUNIO 2014
BOLETÍN DE ANÁLISIS SECTORIAL SEGUROS Y FIANZAS
CIFRAS DE MARZO DEL 2014
23
RESERVAS TÉCNICAS Al cierre de marzo de 2014, las reservas técnicas del sector afianzador alcanzaron un monto de 8,764.3 millones de pesos, lo que representó un crecimiento real anual de 5.5%. La reserva de fianzas en vigor ascendió a 5,088.1 equivalente al 58.1% del total, y la reserva de contingencia alcanzó un monto de 3,676.2 millones de pesos, equivalente al restante 41.9%.
INVERSIONES Al finalizar el primer trimestre de 2014, las inversiones en valores (12,085.6 millones de pesos), representaron 91.0% del total de inversiones del sector afianzador, en tanto, las inversiones inmobiliarias (998.8 millones de pesos) y los préstamos (203.4 millones de pesos) representaron 7.5% y 1.5% del total de las inversiones, respectivamente. Asimismo, la valuación de la cartera de las inversiones en valores muestra que 59.7% de las mismas estaban valuadas a mercado, 27.2% a vencimiento y el restante 13.1% por otro método21.
21 La cartera de valores que se considera valuada por “Otro Método” comprende a los valores que no están destinados a financiar la operación de la institución ni clasificados para conservarse a vencimiento y se integra, principalmente, por acciones valuadas a su valor contable en virtud de no ser bursátiles, o acciones que están valuadas por el método de participación cuando la tenencia accionaría es mayor al 51%, o en su defecto, son acciones que están registrados a su valor de costo cuando no se cuenta con precios de los valores proporcionados por los proveedores de precios.
4.8 5.1
3.5 3.7
0
2
4
6
8
10
Mar-13 Mar-14Mile
s de
mill
ones
de
peso
s c
onst
ante
s a
mar
zo d
e 2
01
4
Valor de las Reservas Técnicas
Contingencia Fianzas en Vigor
Fianzas en Vigor, 58.1%
Contingen cia, 41.9%
Reservas TécnicasMarzo 2014
BOLEANÁLSEGURO
COMISIÓ
BOLETANÁLSEGURO
TÍN DE LISIS SECTOS Y FIANZ
ÓN NACION
TÍN DE LISIS SECTOS Y FIANZA
Al finalizaconcentrael 61.0% incrementperiodo dprivados dde valorescon respec
22 El rubro deintereses y D
Présta1.5
Inli
TORIAL ZAS
NAL DE SEG
TORIAL AS
r marzo de 2ron en títulodel total d
o de 0.9 pdel año antde tasa fija rs, por lo quecto a lo reflej
e “Otros ValoresDeterioro de valo
amos, 5%
nmobi-iarias, 7.5%
Comp
UROS Y FIA
2014, las invos gubernamde la carterap. en compterior. Por representaroe su participajado en marz
s” comprende: Eores.
Valo91.
posición deMarzo
ANZAS
versiones en entales, repra, lo que saración con su parte, lo
on 21.1% deación aumenzo de 2013.
l incremento o d
ores, 0%
las Inversio 2014
valores se resentando ignificó un
el mismo os valores
e la cartera ntó 1.9 pp.
decremento por
ones
r valuación de va
Compos
Valo
Gubernament
Privados:
Tasa Fija Pri
Renta Variab
Acciones
Soc. Invers
Extranjeros
Otros22
Total
Ven-cimie27.2
OMé13
Co
CIFRAS D
AÑO 14 NO
CIFRAS D
alores, Valores R
sición de la
ores
tales
vados
ble:
sión
Marzo
-ento,%
Otro étodo, 3.1%
omposición por Mé
DE DICIEMB
O. 49, JUNIO
DE MARZO D
Restringidos, De
Cartera de
Participación%
61.0
21.1
6.1
5.9
0.2
2.7
9.1
100.0
o 2014
Mercado59.7%
de la Carteétodo de Va
Marzo 2014
BRE DEL 201
O 2014
DEL 2014
eudores por
e Valores
Millones de pesos
7,383.5
2,551.4
732.5
706.9
25.6
323.8
1,094.4
12,085.6
,
era de Valoraluación4
2
24
res
BOLETÍN DE ANÁLISIS SECTORIAL SEGUROS Y FIANZAS
CIFRAS DE DICIEMBRE DEL 2012
COMISIÓN NACIONAL DE SEGUROS Y FIANZAS AÑO 14 NO. 49, JUNIO 2014
BOLETÍN DE ANÁLISIS SECTORIAL SEGUROS Y FIANZAS
CIFRAS DE MARZO DEL 2014
25
Mediante el análisis de la cartera de valores conforme a su forma de valuación, se observa que tanto en el caso de los valores gubernamentales como de los valores privados de tasa fija, destaca la valuación de valores a mercado, al representar 60.6% de los valores gubernamentales y 61.7% de los valores privados con tasa fija.
Composición de la Cartera de Valores por Método de Valuación y tipo de Emisor
60.6%
32.8%
6.6%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
Mar-14
Valores GubernamentalesOtro método Vencimiento Mercado
61.7%
33.1%
5.2%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
Mar-14
Valores Tasa FijaOtro método Vencimiento Mercado