autor: desiderio romero jordán (*) (**) 17 /98 · 2013-07-25 · la decisión de invertir, existe...

LAS DEDUCCIONES POR INVERSIÓN Y EMPLEO EN EL IMPUESTO DE SOCIEDADES: UN ANÁLISIS

CON MICRODATOS DE LA EMPRESA MANUFACTURERA ESPAÑOLA PARA EL PERÍODO 1991-1994

Autor: Desiderio Romero Jordán (*) (**)

P.T. N.o 17 /98

(*) Universidad Rey Juan Carlos, Facultad de Ciencias Sociales y Jurídicas. El autor agradece los medios puestos a su disposición por el Instituto de Estudios Fiscales para la elaboración de la presente investigación.

(**) Deseo expresar mi agradecimiento a Pilar Gómez de Enterría, del Instituto de Estudios Fiscales, por la lectura detallada. También deseo agradecer a Pilar Rey del Castillo, del Instituto de Estudios Fiscales, sus sugerencias. Finalmente quiero dar las gracias a Juan Manuel Castañer y José María Castillo por la valiosísima ayuda prestada en la obtención de los datos. Cualquier error es de mi exclusiva responsabilidad.

N.B.: Las opiniones expresadas en este trabajo son de la exclusiva responsabilidad del autor, pudiendo no coincidir con las del Instituto de Estudios Fiscales.

RESUMEN

En este trabajo se efectúa un análisis microeconómico de la distribución y el grado de concentración del crédito fiscal a la inversión y al empleo contenidos en el Impuesto de Sociedades. Para ello utilizamos una muestra de algo más de 13.000 empresas extraída de la Explotación Estadística del Impuesto de Sociedades del Instituto de Estudios Fiscales.

Los resultados obtenidos ofrecen un resultado que, aunque cumple con las expectativas esperadas, no había sido objeto de trabajo empírico con microdatos hasta el momento. Así, el ahorro fiscal por crédito fiscal a la inversión está directamente relacionado con la dimensión empresarial, mientras que la relación entre crédito al empleo y dimensión es inversa. El grado de concentración intra-tamaño del crédito a la inversión es menor entre las empresas de mayor dimensión, al contrario de lo que ocurre con el crédito al empleo.

Un resultado muy interesante es que la eliminación de la deducción general por empleo y la elevación del límite de cuota para la deducción por inversión en 1994 puede haber aumentado las asimetrías fiscales contra las empresas de menor dimensión, aspecto interesante si tenemos en cuenta que la evidencia disponible en España destaca la dificultad y el mayor coste en la obtención de financiación ajena por parte de tales empresas.

Palabras clave: Impuesto de Sociedades, crédito fiscal a la inversión, crédito fiscal al empleo, ahorro fiscal, concentración de los incentivos.

Clasificación JEL: H25,H32.

— 3 —

II. II.

III. III.

III.2.

III.3.

IV. IV.

IV.2.

IV.3.

ÍNDICE

INTRODUCCIÓN

I. DATOS EMPLEADOS

II. LAS DEDUCCIONES POR INVERSIÓN Y EMPLEO. UNA VISIÓN GLOBAL DEL TOTAL DE LOS SECTORES CON DATOS AGREGADOS PARA EL PERÍODO 1991-1992

III. ANÁLISIS DE LAS DEDUCCIONES POR INVERSIÓN EN LA EMPRESA MANU FACTURERA ESPAÑOLA CON MICRODATOS TRIBUTARIOS PARA EL PERÍODO 1991-1994

III.1. Introducción

III.2. Distribución de la deducción media por inversión según tamaño y subsec tor de actividad

III.2.1. Distribución por tamaño empresarial

III.2.2. Distribución por subsector de actividad

III.3. Distribución por decilas y grado de concentración de la deducción media por inversión

III.3.1. Distribución por decilas y tamaño empresa rial

III.3.2. Concentración por tamaño de explotación

III.3.3. Concentración por subsector de actividad

IV. ANÁLISIS DE LAS DEDUCCIONES POR EMPLEO EN LA EMPRESA MANU FACTURERA ESPAÑOLA CON MICRODATOS TRIBUTARIOS PARA EL PE RÍODO 1991-1994

IV.1. Introducción

IV.2. Distribución de la deducción media por empleo según tamaño y subsector de actividad

IV.2.1. Distribución por tamaño empresarial

IV.2.2. Distribución por subsector de actividad

IV.3. Distribución por decilas y grado de concentración de la deducción media por empleo

IV.3.1. Distribución por decilas y tamaño empresarial

— 5 —

IV.3.2. Concentración por tamaño empresarial

IV.3.3. Concentración por subsector de actividad

V. CONCLUSIONES

BIBLIOGRAFÍA

APÉNDICE I

APÉNDICE II

APÉNDICE III

Apéndice III.A

Apéndice III.B

Apéndice III.C

Apéndice III.D

APÉNDICE IV

Apéndice IV.A

Apéndice IV.B

Apéndice IV.C

Apéndice IV.D

— 6 —

4

INTRODUCCIÓN

El Impuesto de Sociedades incorpora una serie de elementos técnicos que tratan de favorecer la inversión y el empleo de las empresas, formando parte de la batería de instrumentos disponibles al servicio de la política económica. Dentro de su estructura coexiste una amalgama de incentivos que van desde los que actúan sobre la base imponible (amortizaciones aceleradas, libertad de amortización, tipos impositivos reducidos, etc.) hasta los que actúan sobre las diferentes cuotas del impuesto (bonificaciones, crédito fiscal a la inversión y crédito fiscal al empleo).

La importancia de estos instrumentos fiscales en términos de pérdida recaudatoria esta fuera de toda duda. Baste señalar que el Presupuesto de Gastos Fiscales del Estado para 1998 recoge un gasto del Impuesto de Sociedades1 de 750 mil millones de pesetas, aproximadamente, mientras que la previsión de recaudación para el mismo período es de 1.874 millones de pesetas, lo que significa una pérdida de recaudación cercana al 30%2 .

Probablemente esto último pueda justificar per se la existencia de una amplia literatura centrada en cuantificar el grado de eficacia de tales medidas de incentivo, especialmente en lo concerniente a la inversión. Para tal fin se han empleado diferentes métodos de análisis tales como estimaciones econométricas basadas en modelos de inversión3, estimaciones econométricas de coste efectividad4, y encuestas5, sin embargo, los resultados no parecen ser concluyentes. Pero a pesar de la controversia existente sobre el rendimiento de tales medidas, lo cierto es que “el crédito fiscal a la inversión, los fondos de reserva para inversión, o la depreciación acelerada han sido la regla más que la excepción en la mayoría de los países desarrollados desde la Segunda Guerra Mundial” [Hasset y Hubbard (1996)]6 .

Aunque en términos generales la tendencia observada sobre la utilización de tales instrumentos se mantiene, lo cierto es que durante los años ochenta y noventa se han llevado a cabo reformas del impuesto en un buen número de países desarrollados con el objeto de dotarle de una

1 Véase: MINISTERIO DE ECONOMÍA Y HACIENDA (1997). Presentación del Proyecto de Presupuestos Generales del Estado 1998.

2 Un amplio análisis sobre la evolución de los gastos fiscales en el Impuesto de Sociedades puede encontrarse en Carbajo y otros (1991).

3 La literatura existente hasta principios de los años setenta es examinada en Lagares (1973, 1974). Un detallado análisis de modelos de inversión utilizados en la década de los años setenta y ochenta, así como de sus resultados, puede encontrarse en Espitia y otros (1989). En Gago (1992) se ofrece una revisión del impacto de los incentivos fiscales en I+D mediante el empleo de diferentes técnicas (modelos de inversión, coste efectividad, encuestas, etc). Para una extensa revisión de los diferentes modelos de inversión utilizados durante los años ochenta y noventa, tanto estáticos como dinámicos, así como de sus resultados, se recomienda, entre otros, la lectura de Chirinko (1993) y Hasset y Hubbard (1996).

4 Para los incentivos a la inversión, el objetivo es tratar de cuantificar la relación entre recursos públicos afectados a tal efecto con el gasto en inversión neta finalmente conseguido, siendo deseable que por cada unidad monetaria de pérdida recaudatoria se genere más de una unidad monetaria de gasto en inversión. Los resultados obtenidos para el caso español son causa de controversia, así, por ejemplo, Espitia y otros (1989) encuentran que cada unidad monetaria de pérdida de recaudación genera el doble de gasto en inversión, mientras que Cuervo-Arango y Trujillo (1986) estiman que por cada unidad monetaria destinada por las empresas a inversión y empleo se genera un gasto fiscal de un décimo y un quinto de peseta, respectivamente. Los trabajos de, entre otros, Chirinko y Eisner (1983), Mansfield y Switzer (1985), Mansfield (1986), Wozny (1989), detectan que por cada unidad monetaria de gasto fiscal, el gasto es inferior a 0,5 unidades monetarias.

Por lo que respecta a los incentivos al empleo, se trataría de relacionar el gasto fiscal con el aumento del empleo no eventual o con la contratación de determinados colectivos de trabajadores (por ejemplo, minusválidos)

5 Los trabajos existentes revelan la escasa sensibilidad de las empresas a los incentivos fiscales, véase, por ejemplo, Alam y Stattford (1985), y, Gómez (1989).

6 Su uso está también muy extendido entre los países en vías de desarrollo, véase Price Waterhouse (1995).

— 7 —

7

7

7

9

estructura menos distorsionante. Una medida habitualmente utilizada para analizar el impacto que la estructura fiscal tiene sobre la inversión marginal es el tipo marginal efectivo, pues cuantifica la cuña impositiva existente entre la tasa real neta antes de impuestos exigida a un proyecto de inversión y la tasa de rendimiento después de impuestos que recibe el ahorrador que financia la inversión7 .

Precisamente, el cálculo del tipo marginal efectivo ha puesto de manifiesto que la estructura del impuesto impone tratamientos asimétricos a la inversión dependiendo del tipo de activo en que se materializa, y además la dispersión de tipos marginales efectivos entre activos depende de la fuente de financiación empleada, del tamaño empresarial, del nivel de inflación, y del tipo de amortización utilizada; más aún, en algunos casos el tipo marginal efectivo tiene un valor negativo lo que indica que el proyecto marginal de inversión ni siquiera está siendo gravado, todo lo contrario, pues supondría que está siendo subsidiado por el Sector Público8 .

El crédito fiscal a la inversión reduce el coste efectivo de los activos, liberando recursos que pueden ser utilizados en la financiación del proyecto marginal9. El crédito es un componente del tipo marginal efectivo, de manera que, como ocurre con las amortizaciones, mayor (menor) crédito fiscal implica un menor (mayor) tipo marginal efectivo. Como veremos más adelante, la deducción media por inversión mantiene una relación directa con el tamaño, de lo que se deduce que este instrumento fiscal es un potencial generador de asimetrías fiscales entre diferentes proyectos marginales de inversión. Por tanto, el crédito a la inversión puede actuar como factor transmisor en la pérdida de neutralidad impositiva generada por el diseño del sistema fiscal.

Además, la deducción por empleo puede potenciar las asimetrías fiscales en el tratamiento de la inversión. Aunque se descarte cualquier vinculación directa entre este tipo de incentivo y la decisión de invertir, existe una relación indirecta vía financiación de la inversión. En efecto, el ahorro fiscal que produce tal instrumento sirve para liberar recursos financieros que podrían ser utilizados en la financiación del proyecto marginal.

Este último aspecto es de vital importancia cuando los mercados de capital no son competitivos. Cuando la información es imperfecta al prestamista le puede resultar complejo y costoso

7 El tipo marginal efectivo está basado en el trabajo seminal de Auerbach y Jorgenson(1980), que fusionan bajo un mismo concepto el tipo efectivo y el coste del capital, siendo King y Fullerton(1984) quienes lo desarrollaron posteriormente desde el punto de vista metodológico.

El tipo marginal efectivo (t)se define como el cociente entre la cuña fiscal y el coste del capital:

w p - s t = =

p p

Siendo (p) la rentabilidad real neta ex-ante del proyecto de inversión y (s) la rentabilidad ex-post que recibe el agente que

actúa como financiador de la inversión. La diferencia entre ambas la cuña impositiva (w ) :

Sobre la metodología, ventajas, e inconvenientes de este instrumento, véase, por ejemplo, Bradford y Fullerton (1981), Fullerton (1983), OCDE (1991, páginas 87 y ss.), Paredes (1992) y Sanz (1994).

8 Investigaciones realizadas con la metodología del tipo marginal efectivo para el caso español pueden encontrarse, por ejemplo, en Cuervo-Arango y Trujillo (1986), Espitia y otros (1989, 1989b), Paredes (1992, 1992b), Sanz (1994), Rodríguez (1996), Domínguez y López (1996).

9 El coste efectivo de una unidad adicional de inversión vendrá determinado por:

C = 1- Az - CFe

Siendo (A ) el valor actual de las amortizaciones fiscalmente permitidas y (CFI ) el crédito fiscal por inversión efectivoz edel período.

— 8 —

diferenciar entre buenos y malos prestatarios, de modo que ciertos demandantes de fondos se enfrentarían a una posición de racionamiento de crédito10. El resultado es que el proceso inversor en las empresas restringidas será más sensible al beneficio generado, de modo que, un cash-flow nulo o reducido puede obligar a dejar pasar oportunidades rentables de inversión por falta de financiación, afectando a la inversión tanto en términos macro como microeconómicos.

A nivel macroeconómico, la disminución del cash-flow empresarial, básicamente por el efecto ciclo, puede traducirse en un desplazamiento del agregado inversión a niveles subóptimos11. A nivel micro puede desencadenar un crecimiento desigual en la inversión entre diferentes colectivos empresariales, menos uniforme cuanto peor sea el acceso a la financiación ajena de determinados colectivos de empresas, por ejemplo, de nueva creación, no cotizantes en bolsa, sin deuda calificada, etc. Nótese por tanto, que un sistema fiscal puede contar, entre sus figuras tributarias, con un Impuesto de Sociedades donde, entre otros, el diseño técnico del crédito a la inversión sea óptimo, y que por razones de tipo económico y/o financiero condicionadas por los mercados, y por lo tanto alejados del alcance del ámbito fiscal, derivan en su ineficacia, e incluso en ser potenciales generadores de distorsiones asignativas.

Precisamente, con el sólido respaldo de la dispersión observada en los tipos marginales efectivos, reformas del Impuesto de Sociedades como las llevadas a cabo en Estados Unidos, Canadá o Noruega, han tenido en común, por ejemplo, la eliminación de incentivos fiscales en cuota para conseguir una mayor neutralidad impositiva, lo que genera una menor dispersión en los tipos margi nales efectivos.

En España, hasta la entrada en vigor de la reforma de 1996 (Ley 43/1995) se observa un crecimiento de incentivos coyunturales por acontecimientos culturales y/o deportivos12, junto a otros como la amortización acelerada13, libertad de amortización14 o las vacaciones fiscales para empresas de nueva creación15. Pero contrariamente a la tendencia observada en otros países, la entrada en vigor de la reforma16 del impuesto en nuestro país no ha supuesto un cambio de fondo, al menos por lo que respecta al mantenimiento en similares circunstancias de los incentivos en cuota, ya que, por un lado, el crédito fiscal a la inversión se ha mantenido durante 199617, se ha creado un régimen es

10 Según Jaffee y Stiglitz(1990) el racionamiento de crédito puro se produce cuando existen situaciones en las que algunos individuos obtienen créditos, mientras que otros agentes aparentemente idénticos que desean obtener créditos en las mismas condiciones no lo obtienen

11 En nuestro país, en contraste con el resto de países comunitarios, la inversión agregada ha presentado un perfil más errático y dependiente del ciclo económico. Véase, por ejemplo, Andrés y otros (1989).

12 Como el crédito fiscal a la inversión por Juegos Olímpicos de Barcelona 1992, EXPO Universal y V Centenario, Madrid Capital Cultural 1992, Proyecto Cartuja 93, y Año Santo Compostelano 1993.

13 Real Decreto-Ley 3/1993, de 26 de febrero, de “Medidas Urgentes sobre Materias Presupuestarias, Tributarias, Financieras y de Empleo”.

14 Real Decreto-Ley 7/1994, de 20 de junio.

15 Ley 22/1993 de 29 de diciembre. Teniendo en cuenta ciertos requisitos, permite una bonificación de la cuota íntegra del impuesto de sociedades del 95%. Utilizando los tipos marginales efectivos, Domínguez y López (1996) efectúan una comparación de los tres últimos instrumentos señalando que la mejor de las opciones para la inversión marginal es la amortización acelerada acompañada de la deducción por inversión.

16 Para un repaso de los cambios introducidos por la Ley 43/95, véase, por ejemplo, Vaquero (1996) y López (1997)

17 La Disposición Final 9ª de la Ley 43/1995 del Impuesto de Sociedades establece que la deducción por inversión en elementos nuevos del inmovilizado material, así como otros incentivos no establecidos con carácter permanente (por ejemplo deducción por empleo) en la Ley podrán establecerse en la Ley General de Presupuestos del Estado de cada ejercicio.

— 9 —

pecial de incentivos para empresas de reducida dimensión18 , y además, se ha ampliado la deducción general por empleo pa ra trabajadores mayores de 45 años19 .

Más aún, España, junto a Luxemburgo, es el único país de la OCDE que conserva de ducciones generales por inversión en la cuota del impuesto, ya que en países como Alemania, Francia, Grecia, Canadá, Noruega, etc. tiene un carácter marginal20, siendo la práctica habitual el establecimiento de incentivos que actúan sobre la base [véase OCDE(1991) en Apéndice I]21 .

Habitualmente, el debate sobre el crédito fiscal ha venido articulándose desde tres enfoques diferentes e interrelacionados: pérdida recaudatoria, grado de eficacia y distorsiones asignativas, según se ha expuesto anteriormente. Sin embargo, aunque el presente trabajo mantiene un nexo en común con los aspectos de pérdida recaudatoria y distorsiones asignativas, no se ajusta a ninguno de los enfoques mencionados. Nuestro objetivo es tratar de analizar algunas cuestiones sobre las que existe un cierto desconocimiento en nuestro país. Algunas de las preguntas que tratamos de responder son:

— ¿Cómo se distribuyen los incentivos por variables como tamaño de la explotación o sector de actividad? ¿Es la distribución en valores medios similar? ¿Se benefician en mayor medida de estos incentivos las empresas de mayor tamaño?

— ¿Cuál es el grado de concentración de estos incentivos?

— ¿Generan algún tipo de asimetrías fiscales?

Quizás con cierta frecuencia, los economistas hacen referencia a que las deducciones por inversión son utilizadas en mayor medida por las empresas más grandes, en tanto que las deducciones por empleo son utilizadas mayoritariamente por las empresas de menor tamaño. Aunque en nuestro país se han llevado a cabo intentos de estimar la pérdida recaudatoria por crédito fiscal así como su distribución por sectores22, hasta el momento no existe ningún trabajo con microdatos cuyos resultados sirvan de soporte a tales afirmaciones. La explicación se encuentra en la falta de una base de datos adecuada para seguir esa particular línea de investigación23 .

18 La Ley 43/1995 recoge en los artículos 122 a 127 un conjunto de beneficios fiscales para aquellas empresas cuya cifra de negocio en el período impositivo inmediato anterior sea inferior a 250 millones de pesetas.

19 Aunque la deducción general por creación de empleo, contemplada en el artículo 72.5 de la Ley 31/91 (Presupuestos Generales del Estado de 1992) ha sido anulada por derogación expresa del citado artículo efectuada por la disposición derogatoria del R.D.l 1/92 de 3 de abril (entró en vigor el 8 de abril), el Real Decreto-Ley 7/96, de 7 de junio, de “Medidas urgentes de carácter fiscal y fomento de la liberalización económica” permite una deducción por emplear a mayores de 45 años siempre que se cumplan una serie de requisitos sobre el mantenimiento de la plantilla.

20 Permiten este tipo de incentivos únicamente en algunas zonas geográficas con el objeto de favorecer el desarrollo regional.

21 En Cummins y otros (1996, página 243) se observa que la tendencia en los países desarrollados ha sido la eliminación del crédito fiscal en cuota.

22 Véase Trujillo (1985).

23 Creemos que de forma muy acertada Trujillo (1985) señala que “(...) debería utilizarse como fuente de información las declaraciones del Impuesto de Sociedades. Sin embargo, esta información no está disponible debido a que en la actualidad no se informatizan las declaraciones del impuesto”. No obstante, a pesar que desde 1985 las declaraciones del Impuesto de Sociedades son objeto de una explotación estadística por parte del Departamento de Informática Tributaria de la Agencia Estatal de la Administración Tributaria, no parece existir constancia de la utilización de los microregistros para los fines comentados. De hecho el resultado de la explotación de tales microregistros se ha limitado a la obtención de la “Estadística del Impuesto de Sociedades”, que proporciona magnitudes agregadas de todas las partidas de la declaración del impuesto (balance, cuenta de resultados y hoja de liquidación del impuesto), clasificadas por tramos de ingresos (tramo reducido y ampliado) y, recientemente, por tipo de declarante (entidades de depósito, aseguradoras, resto de sociedades). Pero a pesar del indudable interés de la citada estadística, es insuficiente para responder a las cuestiones planteadas anteriormente. Además, la citada publicación no tiene difusión general y está restringida internamente a los técnicos del Ministerio de Economía y Hacienda (no esta disponible en ninguna biblioteca).

— 10 —

Afortunadamente, el Instituto de Estudios Fiscales, en colaboración con la Agencia Estatal de la Administración Tributaria, inició a comienzo de los años noventa la explotación censal conjunta de los registros fiscales del Impuesto de Sociedades24 y del resumen anual de retenciones a cuenta del IRPF25 (Explotación Estadística del Impuesto de Sociedades, EEIS en adelante).

La característica fundamental de la EEIS es su gran riqueza, ya que contiene información a nivel de microregistro del balance, cuenta de resultados y hoja de liquidación del impuesto. Pero la explotación estadística de dichos microregistros se ha realizado exclusivamente a nivel agregado, así, la EEIS es la materia prima que ha posibilitado la publicación de la estadística “Las Cuentas de las Sociedades en la Fuentes Tributarias” (CSFT, en adelante) que recoge, por actividad principal, dimensión, y sector institucional, la práctica totalidad de las partidas de balance y cuenta de resultados, aunque no ocurre lo mismo con las variables contenidas en la hoja de liquidación, de hecho, la única variable tributaria incluida es la cuantía de impuesto (contablemente devengado y cuota líquida). No obstante, Truyols y otros(1995), y, Mayo y otros(1996), utilizando la misma fuente (EEIS) y metodología26, realizan la estadística de las variables tributarias del impuesto para los ejercicios 1991 y 1992, respectivamente, que sirve de complemento a “Las Cuentas de las Sociedades en la Fuentes Tributarias 1991” (CSFT-91, en adelante) y “Las Cuentas de las Sociedades en las Fuentes Tributarias 1992” (CSFT-92, en adelante) que, precisamente, serán utilizadas posteriormente con el objeto de ofrecer una visión agregada de las deducciones por inversión y empleo del impuesto en los diferentes sectores económicos.

En adelante, el trabajo se desarrolla de la siguiente manera: en primer lugar, se realiza una descripción de los datos empleados; en segundo lugar, analizaremos las deducciones a la inversión y al empleo contenidas en la estadística efectuada por Truyols y otros (1995), y, Mayo y otros (1996), con el objeto de obtener una visión agregada de los incentivos a la inversión y al empleo durante los ejercicios 1991 y 1992; en tercer lugar, se realiza un análisis de la distribución y grado de concentración de las deducciones por inversión; en cuarto lugar, se repite el análisis para las deducciones por empleo; y se termina el trabajo con unas conclusiones finales.

I. DATOS EMPLEADOS

La EEIS es una investigación de carácter censal formada a partir del cruce de los micro-registros fiscales de las declaraciones anuales del Impuesto de Sociedades y del resumen anual de retenciones a cuenta del IRPF, obteniéndose de éste último la cifra de empleo27. Por tanto incluye a

24 Modelos de declaración 200 y 201 del Impuesto de Sociedades.

25 Modelos de declaración 190 y 191 de retenciones a cuenta del IRPF. A partir de ellos se obtiene la cifra de empleo. Para las empresas con “sueldos y salarios brutos” no nulos y que no figuren en los registros construidos a partir de los citados modelos de declaración, la cifra de empleo se ha imputado atendiendo al empleo de empresas con la misma actividad y masa salarial. Para mayor detalle, véase CSFT (cualquier ejercicio).

26 La metodología seguida en estas investigaciones es idéntica a la de las CSFT. Precisamente los investigadores que la han realizado, también han participado directamente en la elaboración de CSFT-91 y CSFT-92.

27 El resumen anual de retenciones a cuenta del IRPF recoge el número de personas que han trabajado en alguna ocasión en la empresa. No ofrece información sobre el período de tiempo en el que un trabajador ha estado vinculado a la empresa, por lo que no es posible determinar el número de hombres/año por empresa. Por este motivo, cuanto mas alta sea la temporalidad del factor trabajo, mayor será el peligro de sesgar al alza el empleo de las empresas.

— 11 —

Fuentes: Fuentes: Fuentes: Fuentes:

todas aquellas empresas que presentan declaración anual del Impuesto de Sociedades y que tienen domicilio fiscal en el Territorio de Régimen Fiscal Común28 .

Nuestro ámbito de análisis se circunscribe exclusivamente a las empresas de la agrupación industria29 (empresas manufactureras). Para ello se ha extraído una muestra, de carácter opinático, de la Explotación Estadística del Impuesto de Sociedades (Muestra Opinática de la Explotación Estadística del Impuesto de Sociedades, MOEEIS, en adelante) que cumple las siguientes características:

1) Incluye todas aquellas empresas30 de la agrupación industria que han presentado declaración del impuesto durante todos y cada uno de los años comprendidos en el período 1989-1994, asegurándonos de esta manera un tronco común.

2) Se han excluido aquellas empresas cuya forma jurídica no se corresponde con alguna de las siguientes tipologías de sociedad: Anónima, Limitada, Colectiva, Comanditaria, Cooperativa31 .

3) Finalmente, se ha efectuado una exhaustiva depuración de los datos mediante diferentes filtros que han servido para eliminar aquellas empresas en las que se ha detectado algún tipo de inconsistencia en la información declarada32 .

La muestra resultante está formada por un total de 13.530 empresas que suponen, en media, para el período 1991-1993, aproximadamente el 20 % del total de empresas que presentan declaración del Impuesto de Sociedades y el 50 % del valor de la producción, según puede observarse en el cuadro 1.

CUADRO 1 COBERTURA DE LA MUESTRA DE LA EXPLOTACIÓN ESTADÍSTICA DEL IMPUESTO DE SOCIEDADES

1991 1992 1993

Producción 44,9 47,0 46,4

Número de empresas 20,1 19,8 18,7

Notas: La cobertura se ha calculado dividiendo el dato de la MOEEIS por el dato publicado en la estadística correspondiente de “Las Cuentas de las Sociedades en las Fuentes Tributarias”. Se han excluido los datos correspondientes a empresas sin asalariados. No se incluye el ejercicio 1994 debido a que “Las Cuentas de las Sociedades en las Fuentes Tributarias” se encuentra en curso de realización.

Fuentes: Las Cuentas de las Sociedades en las Fuentes Tributarias 1991. Las Cuentas de las Sociedades en las Fuentes Tributarias 1992. Las Cuentas de las Sociedades en las Fuentes Tributarias 1993. Muestra de la Explotación Estadística del Impuesto de Sociedades. Elaboración propia.

28 Para mayor detalle, véase cualquiera de los años publicados de la estadística “Las Cuentas de las Sociedades en las Fuentes Tributarias”.

29 La tabulación utilizada en CSFT atiende a cuatro criterios o variables de clasificación: actividad principal ejercida, dimensión, sector institucional y comunidad autónoma. La actividad principal ejercida para el año 1993 está tomada de la declaración anual de IVA (modelo 390) y para los ejercicios anteriores (1989 a 1992) está tomada de las licencias fiscales. A partir de dicha información se ha clasificado la actividad de las empresas en 320 subsectores, 68 sectores y 14 agrupaciones, siendo la industria una de éstas últimas. Para más detalle véase la metodología de CSFT (cualquier año).

30 Más exactamente, CSFT incluye sociedades, esto es, empresas con forma jurídica. No obstante, teniendo en cuenta que sociedad es un concepto más jurídico que económico, al revés que empresa, en adelante utilizaremos la expresión empresa.

31 Quedan por tanto excluidas las Comunidades de Bienes que, aunque están no sujetas al Impuesto de Sociedades por carecer de personalidad jurídica (véase el artículo 33 de la Ley General Tributaria), algunas de estas liquidan el Impuesto de Sociedades (véase cualquier año publicado de CSFT); Asociaciones, Organismos Autónomos y Asociaciones Religiosas, Administración del Estado, Comunidades Autónomas y Corporaciones Locales. La contribución al Valor Añadido Bruto generado por las citadas entidades ha sido, aproximadamente, de un 5% en el ejercicio 1991 (Véase CSFT(91)).

32 Dicho proceso se encuentra ampliamente explicado en Romero(1995).

— 12 —

Se han empleado diferentes clasificaciones a lo largo del presente trabajo: tamaño empresarial, subsector de actividad, y una clasificación según la categoría de actividad.

La clasificación por tamaño empresarial ha sido la misma que la utilizada en las CSFT. Esta estadística utiliza 3 tamaños empresariales atendiendo al empleo. Las Microempresas (en adelante, tamaño Micro) que tienen entre 1 y 10 asalariados, las Pequeñas y Medianas Empresas (en adelante, tamaño Pyme) que tienen entre 11 y 100 asalariados, y finalmente, las Grandes Empresas (en adelante, tamaño Grande) que tienen más de 100 asalariados. Si bien, la definición del tamaño empresarial sigue con frecuencia algún criterio ad hoc33, en la MOEEIS se observa una relación, en valores medios, entre el volumen de producción y los tamaños empresariales utilizados. Esto puede comprobarse en el gráfico 1, donde se presentan, a modo ilustrativo, los ejercicios 1989 a 1994.

GRÁFICO 1

PRODUCCIÓN Y EMPLEO EN LA INDUSTRIA 1989-94

0,01

0,1

1

10

100

1 3 5 7 9

10-1

5

20-2

5

30-3

5

40-4

5

50-5

5

60-6

5

70-7

5

80-8

5

90-9

5

100-

125

150-

175

200-

250

300-

350

400-

450

>500

Pro

du

cció

n m

edia

po

rtr

amo

(m

.m.p

ts)

Tramos de asalariados

1989 1990 1991 1992 1993 1994

Fuente: Elaboración propia a partir de la MOEEIS

La clasificación a nivel de dos dígitos de la industria es la misma que la utilizada por las CSFT, que divide a dicha agrupación en 25 subsectores de actividad34 .

Finalmente, se ha utilizado una clasificación por tipo de actividad para el contraste de medias realizado en los apartados III.2.1. y IV.2.1. Esta clasificación ha sido sugerida por Gómez y otros(1995) y consiste en agregar los subsectores de actividad en tres categorías de actividad: básica, consumo e inversión, según se recoge en el cuadro 2.

33 Diversas clasificaciones de la dimensión empresarial a partir de la variable empleo, en las que los tramos son desiguales en número y tamaño, pueden encontrarse, por ejemplo, en Segura y otros(1989), Ocaña y otros(1994), Fariñas y Suárez(1996). Otros autores como Estrada y Vallés(1995) definen dos tamaños, pequeño y grande, dependiendo de que el número de asalariados se encuentre por encima o por debajo de la mediana, como forma de evitar la selección endógena de la muestra. Este procedimiento ha sido desestimado en nuestro trabajo, fundamentalmente, porque generaría dos tamaños empresariales con un elevado grado de heterogeneidad tal como puede deducirse del gráfico 1 (el valor mediano para el ejercicio 1991 es de 23 asalariados), problema que parece suavizado con la clasificación utilizada (al menos si atendemos a la relación entre asalariados y volumen de facturación media según se desprende también del gráfico 1).

34 Para mayor detalle, véase, la metodología de CSFT (cualquier año).

— 13 —

II. II.

1)

1)

CUADRO 2

CLASIFICACIÓN DE LA INDUSTRIA MANUFACTURERA SEGÚN LA CATEGORÍA DE LA ACTIVIDAD

BÁSICA CONSUMO INVERSIÓN

Siderurgia Química de consumo Metálicos básicos

Metalurgia no férrea Farmacia Maquinaria

Cemento Automóviles Precisión, óptica

Vidrio Alimentos Electrónica

Ladrillos Bebidas y tabaco Naves, aviones, ferrocarril

Material de construcción Textiles

Química básica Calzado y cuero

Abonos Madera y muebles

Papel Edición y artes gráficas

Caucho y plástico Manufacturas de consumo

Fuente: Gómez y otros(1995) y elaboración propia.

II. LAS DEDUCCIONES POR INVERSIÓN Y EMPLEO. UNA VISIÓN GLOBAL DEL TOTAL DE LOS SECTORES CON DATOS AGREGADOS PARA EL PERÍODO 1991-1992

Al analizar la distribución de las deducciones por inversión y empleo a partir de la estadística de las variables tributarias del Impuesto de Sociedades elaborada por Truyols y otros(1995), y Mayo y otros(1996), para los ejercicios 1991 y 1992, se obtienen las siguientes conclusiones:

1) Las deducciones por inversión se concentran en las agrupaciones de energía, industria, construcción, comercio y reparaciones, y transporte, según puede observarse en los cuadros 1 y 2 del Apéndice II. Resulta llamativo el sector financiero y de seguros que en el ejercicio 1992 efectúa el 13% del total de las deducciones por este concepto.

Las citadas agrupaciones concentran aproximadamente el 80% del total del crédito fiscal por inversión, que en el caso de la industria asciende, aproximadamente, a una tercera parte del total.

El 90% de las deducciones por empleo se concentran fundamentalmente en las agrupaciones de industria, construcción, comercio, transporte, hostelería, servicio a las empresas, y educación, según puede observarse en los cuadros 1 y 2 del Apéndice II.

2) Según se recoge en los cuadros 3 y 4 del Apéndice II, el mayor valor medio en valor absoluto del total deducciones (inversión y empleo) es el correspondiente al sector energía: la deducción media por empresa es de 22 y 18 millones, respectivamente, para los ejercicios 1991 y 1992. En el ejercicio 1992 la mayor parte de las agrupaciones presentan una deducción media que en la mayoría de los casos es inferior a los 0,5 millones de ptas.

3) Los cuadros 5 y 6 del Apéndice II recogen la distribución del crédito a la inversión desglosado entre las diferentes medidas de incentivo a la inversión:

a) Apoyo fiscal a la inversión.

— 14 —

c)

3)

III. III.

35

35

35

b) Deducciones con límite conjunto sobre cuota.

c) Deducciones “coyunturales” por acontecimientos culturales y/o deportivos ( EXPO y V Centenario, JJ.OO de Barcelona, Madrid Capital de la Cultura y Proyecto Cartuja 93).

d) Deducciones por inversión en Canarias.

Aunque existen diferencias en cuanto a la distribución de cada uno de las medidas de incentivo en cada una de las agrupaciones y para cada uno de los ejercicios analizados, las más beneficiadas son energía, industria, construcción, comercio, así como los servicios financieros en el ejercicio 1992.

4) En los cuadros 7 y 8 del Apéndice II se ofrece la distribución intra-subsector de las diferentes medidas de incentivo a la inversión para los ejercicios 1991 y 1992. A pesar del reducido número de años disponible, lo que dificulta la obtención de conclusiones, puede observarse en ambos años el papel preponderante de las deducciones con límite conjunto sobre cuota, que durante 1992 representan un valor cercano al 80% del total. Además, merece especial atención la importancia de las deducciones por inversión en Canarias durante el ejercicio 1991, coincidiendo con la entrada en vigor de tal medida35 .

5) En los cuadros 9 y 10 se ofrece información más desagregada de los incentivos “coyunturales” por acontecimientos culturales y/o deportivos, donde puede comprobarse que predominan las deducciones correspondientes a EXPO y V Centenario, y Juegos Olímpicos, con un porcentaje próximo al 50% en cada caso36 .

III. ANÁLISIS DE LAS DEDUCCIONES POR INVERSIÓN EN LA EMPRESA MANUFACTURERA ESPAÑOLA CON MICRODATOS TRIBUTARIOS PARA EL PERÍODO 1991-1994

III.1. Introducción

En este epígrafe se efectúa un análisis de los valores medios y del grado de concentración del crédito fiscal a la inversión, entendido éste último como la suma de las diversas deducciones por inversión practicadas en cada ejercicio por alguna de las medidas de incentivo: apoyo fiscal a la

35 Esta medida de incentivo ha surgido al amparo de la Ley 20/1991 relativa a la modificación de los aspectos fiscales del Régimen Económico y Fiscal de Canarias. Las particularidades de este régimen en el Impuesto de Sociedades consisten en la aplicación de porcentajes y límites de deducción superiores a los establecidos para el régimen general de deducción, en particular:

a) Respecto de los tipos o porcentajes de deducción aplicables, serán superiores en un 80 % a los establecidos en el régimen general, con un diferencial mínimo de 20 puntos porcentuales.

b) Respecto del límite aplicable, será un 80% superior al establecido en el régimen general, con un diferencial mínimo de 35 puntos porcentuales.

Además, solo será de aplicación para las sociedades y demás entidades jurídicas con domicilio fiscal en Canarias, o respecto de las inversiones efectuadas en los establecimientos permanentes situados en el Archipiélago.

36 Resulta sorprendente la importancia que dentro de este tipo de deducciones coyunturales tienen en la agrupación agricultura las correspondientes a Madrid Capital Cultural (véase cuadro 11 del Apéndice II) sin que exista explicación aparente alguna.

— 15 —

III.2.

inversión, deducciones con límite conjunto sobre cuota, y deducciones coyunturales por acontecimientos culturales y o deportivos.

No obstante, han quedado excluidas las deducciones por inversión en Canarias por dos motivos, en primer lugar, porque el Régimen Fiscal Canario no tiene un carácter general para todo el territorio nacional ya que tratan de favorecer el proceso inversor localizado específicamente en el Archipiélago Canario, y en segundo lugar, porque los requisitos para practicar la deducción son diferentes a los incentivos de carácter general, en particular porque los porcentajes y límites aplicables son muy superiores. Por tanto, la exclusión de este tipo de incentivos obedece a razones de homogeneidad, de esta forma se evitan distorsiones en los resultados como consecuencia de las diferencias normativas que se dan entre los regímenes general y Canario37 .

Por otra parte, el análisis utilizando valores absolutos desvirtuaría cualquier comparación de medias entre diferentes tamaños de empresa, así como cualquier intento de calcular en que tipo de tamaño empresarial se concentran tales incentivos fiscales38. Por ello, hemos convenido en utilizar el porcentaje que las deducciones por inversión representan sobre la cuota bonificada positiva, esto es:

Crédito fiscalpor inversióndeclarado en elImpuesto de Sociedades (CFI )e

Cuota bonificada positiva

En cuanto al ratio utilizado debe señalarse que podría haberse usado como denominador cualquier otra variable, tanto fiscal (cuota íntegra, cuota líquida positiva, etc.) como contable (inmovilizado material, total activo, producción, etc.), sin embargo, hemos preferido la cuota bonificada positiva porque para las deducciones por inversión existe un límite máximo establecido sobre dicha cuota, siendo por tanto de gran utilidad para comparar la distancia existente entre los valores medios observados y el límite legal permitido.

III.2. Distribución de la deducción media por inversión según tamaño empresarial y subsector de actividad

III.2.1. Distribución por tamaño empresarial

En el cuadro 3 se presentan los resultados relativos al número de empresas que hacen uso de alguna de las medidas de incentivo a la inversión referidas anteriormente. En la distribución intra-tamaño se calcula el número de empresas que, dentro de cada tamaño empresarial, declaran deducciones por inversión, así por ejemplo en el ejercicio 1991, dentro del tamaño Micro, el 48,19% declara tener algún tipo de deducción por inversión. En la distribución inter-tamaño se calcula el número de empresas de cada tamaño que declara algún tipo de deducción por inversión en relación al total de empresas, así, por ejemplo, el 16,25% del total de empresas que declaran algún tipo de deducción por inversión en el ejercicio 1991 son de tamaño Micro39 .

37 Por ejemplo, en el cuadro 9 del Apéndice II puede verse que en el ejercicio 1991 la deducción por inversión en Canarias es más importante que el resto de medidas de incentivo, en agrupaciones como construcción, comercio o servicios a las empresas, entre otras. Por ello, tal medida merecería una atención particular quedando fuera del ámbito de estudio al que se circunscribe este trabajo.

38 Los valores medios resultarían sistemáticamente superiores en empresas de tamaño más grande, al tiempo que el grado de concentración sería muy elevado.

39 Obviamente, la distribución inter-tamaño está sesgada por el número desigual de empresas que existe en cada tamaño por lo que se ofrece únicamente a efectos ilustrativos.

— 16 —

1 1 1 1

1 1 1 1

1 1 11 1

CUADRO 3

DISTRIBUCIÓN DEL NÚMERO DE EMPRESAS QUE DECLARAN DEDUCCIONES POR INVERSIÓN 1991-1994

A) DISTRIBUCIÓN INTRA-TAMAÑO (%)

1991 1992 1993 1994

MICRO

PYME

GRANDE

TOTAL

48,19

68,03

67,63

63,73

39,63

57,67

60,23

54,09

32,20

46,77

52,38

44,29

35,47

51,52

57,40

48,74

B) DISTRIBUCIÓN INTER-TAMAÑO (%)

1991 1992 1993 1994

MICRO

PYME

GRANDE

TOTAL

16,25

71,56

12,19

100,00

13,36

60,66

10,86

100,00

10,86

49,20

9,44

100,00

11,96

54,19

10,35

100,00


En la distribución intra-tamaño puede comprobarse que el porcentaje de empresas que se benefician de las deducciones por inversión es sistemáticamente inferior en el tamaño Micro, siendo el valor medio para el período 1991-1994 de 39%, 56% y 60%, respectivamente, para los tamaños Micro, Pyme, y Grande40 .

Las diferencias observadas en la distribución intra-tamaño del crédito a la inversión pueden justificarse por causas económicas y financieras. Así, desde el punto de vista económico, la ordenación de los factores, trabajo y capital, en la actividad productiva, condiciona el mayor o menor uso que de los incentivos a la inversión pueda hacerse.

La inversión bruta en factor capital está compuesta de la suma de las inversiones neta y de mantenimiento. La inversión de mantenimiento se basa en la sustitución de activos productivos por otros de similares características una vez que ha finalizado su vida útil por lo que no implica una alteración en la distribución relativa de factores. La importancia de este proceso será mayor en las empresas más intensivas en capital, siendo mayor la velocidad de rotación así como el valor de los activos que pasan a ser sustituidos, lo que justifica un mayor uso de los incentivos a la inversión tanto en términos absolutos como relativos. Pero, aunque las empresas sean beneficiarias de algún tipo de medida de incentivo a la inversión, por ejemplo por adquisición de activos fijos nuevos, el comportamiento inversor no estará directamente determinado por la existencia de incentivo alguno, más aún, el vínculo latente entre el crédito fiscal y la inversión de mantenimiento es intrínseco al propio diseño técnico del Impuesto de Sociedades, esto es, la empresa compraría el activo con independencia de los incentivos existentes41 .

40 Esto es, en términos medios durante el período 1991-1994, 4 de cada 10 empresas de tamaño Micro hacen uso de algún tipo de medida de incentivo a la inversión, mientras que en el resto de tamaño la relación es 6 de cada 10.

41 Este hecho quizás sirva para justificar la ineficacia del crédito fiscal para aumentar la inversión neta.

— 17 —

Por su parte, la inversión neta supone un aumento del stock neto de capital. Aquí es donde el crédito fiscal desempeña un papel principal como instrumento que debe favorecer el aumento del volumen de capital neto agregado, tanto del sector empresarial como de la economía en su totalidad. Pero parece más probable que un aumento de la inversión neta como respuesta a una coyuntura favorable descanse en un mayor respeto por la distribución relativa de factores ex-ante. Contrariamente, una disminución del precio relativo del factor capital (coste de uso) podría estimular la sustitución de factores cuando la relación marginal de sustitución entre ellos así lo permita42. Junto a esto último debe tenerse en cuenta que la característica de la tecnología juega un papel muy importante, así, cuanto menos reversible sea la inversión, esto es, cuanto menos probable sea que la empresa pueda vender los activos adquiridos, mayor será la ganancia si se retrasa la inversión. Además, la decisión de invertir genera costes de ajuste, esto es, una perdida de ingresos por el tiempo que transcurre desde que se hace el pedido del bien de inversión hasta que los activos se integran com pletamente en el proceso productivo43. En cualquier caso, suponiendo igualdad de condiciones para todas las empresas: coyuntura favorable, expectativas positivas e incluso reducción en el coste de uso del capital, la inversión neta en términos absolutos será superior en aquellas empresas más intensivas en capital.

Como resultado, tanto en lo que concierne a la inversión de mantenimiento como a la inversión neta, el grado de intensidad en la utilización del factor capital está estrechamente vinculado al ahorro fiscal que obtienen las empresas como consecuencia del proceso inversor. Una sencilla aproximación a la intensidad capital-trabajo puede hacerse mediante la tasa de gastos de personal definida como44:

Gastos de personalTasa de gastosde personal = * 100

V.A.B.

Este ratio mide la participación del empleo asalariado en el reparto de la renta generada por la empresa (siendo su complementario la tasa de excedente bruto de explotación), registrándose los valores más altos en las actividades intensivas en trabajo. En las CSFT (1989-1990), CSFT (1991), CSFT (1992) y CSFT( 1993), puede comprobarse que los valores más altos corresponden a las ramas dedicadas a la prestación de servicios en general (hostelería, restauración y servicios a las empresas), actividades agrícolas o ganaderas y construcción. Además, en el caso de la industria, el citado ratio es sistemáticamente mayor en las empresas de tamaño Micro lo que indica una mayor dependencia del factor trabajo, sin que exista una relación definida a lo largo del período entre los tamaños Pyme, y Grande45 tal como se puede comprobar en el cuadro 4.

42 El modelo neoclásico de inversión asume una elasticidad de sustitución entre los factores capital y trabajo unitaria, de modo que, parece imponerse como resultado que, por ejemplo, cuando disminuye el coste de uso en un determinado porcentaje aumenta el stock de capital en el mismo porcentaje. Aunque en la realidad la elasticidad de sustitución parece estar mucho más cercana a cero, para el caso español se han encontrado valores diferentes de cero [véase Andrés y otros (1991)].

43 Este tipo de costes parecen estar mejor estimados por modelos de inversión basados en la ecuación de Euler. Así, por ejemplo, para Estados Unidos, Whited (1992) estima que estos costes representan el 10% de la inversión; para España, Estrada y Vallés (1995) lo estiman en un 0,5%, y, Peeters (1997) en un 0,005 para Bélgica.

44 Los gastos de personal incluyen: sueldos y salarios brutos, gratificaciones, pagos a fondos de pensiones, prestaciones en especie, e indemnizaciones.

45 Se observa en la citada estadística que, para los ejercicios 1989 y1990, la tasa de gastos de personal es inferior en el tamaño Grande, y al contrario para los ejercicios 1991 a 1993.

— 18 —

CUADRO 4

LA TASA DE GASTOS DE PERSONAL EN LAS EMPRESAS MANUFACTURERAS 1989-1993

MICRO PYME GRANDE TOTAL

1989

1990

1991

1992

1993

71,9

77,8

76,0

81,4

83,1

68,0

70,8

70,3

73,1

74,2

64,8

69,3

72,0

75,8

77,9

66,0

70,1

71,5

75,1

77,0

Fuente: “Las Cuentas de las Sociedades en las Fuentes Tributarias”, varios ejercicios Notas: No se ha incluido el ejercicio 1994 ya que no está disponible la estadística correspondiente.

Pero la decisión económica de invertir también viene condicionada por aspectos financieros. Las asimetrías de información entre prestamista y prestatario limitan el acceso a la financiación ajena a largo plazo46 y encarece la obtención de tales fondos. Esto exige que no se pueda hacer abstracción de los aspectos financieros en el estudio del proceso inversor porque las decisiones de inversión y financiación están estrechamente interrelacionadas. Tanto que si determinados colectivos de empresas (pequeñas, sin cotización, de nueva creación, etc.) se enfrentan a restricciones financieras, entonces, la probabilidad de dejar pasar oportunidades de inversión, y en consecuencia de un uso menor del crédito fiscal, es mayor.

Así, para el caso español existe evidencia empírica de que las empresas de menor tamaño tienen un menor endeudamiento a largo plazo al tiempo que un predominio del descuento comercial de la deuda a corto plazo47 [véase Folgado y Luengo (1989); y Segura y otros (1989)]. Además, la menor rentabilidad y la mayor variabilidad en el resultado empresarial que presentan las empresas de menor tamaño [véase, Fariñas y otros (1992), y, Ocaña y otros (1994)], así como la mayor probabilidad de quiebra de las empresas de menor tamaño [véase Ocaña y otros (1994)] no contribuyen a mejorar tal situación.

Por otra parte, existe evidencia de que el coste de la deuda está inversamente relacionado con el tamaño [véase, por ejemplo, Segura y otros (1989), Ocaña y otros (1994), Fariñas y Suárez (1996)], y con la antigüedad, [véase Estrada y Vallés (1995), Fariñas y Suárez (1996)], por ejemplo, en éste último trabajo se obtiene que la empresa pequeña48 soporta una prima que es, en promedio, 2 puntos superior al de las empresa grande, y que cada año de antigüedad reduce el coste de la deuda en 0,005 puntos.

Además, de los aspectos señalados anteriormente, la escasa o inexistente cuota bonificada positiva sobre la que practicarse las deducciones limita el uso y cuantía de la deducción. Este aspecto, estrechamente ligado al ciclo, podría intensificarse durante la fase recesiva del ciclo perjudicando especialmente a las empresas de menor tamaño donde la variabilidad del beneficio es mayor [véase Fariñas y otros (1992), y, Ocaña y otros (1994)].

46 Necesaria para la adquisición de activos productivos porque permite adecuar el pago del préstamo a la rentabilidad obtenida por dicho activo, siendo la diferencia parte integrante del excedente empresarial.

47 Aunque, no obstante, existen otros trabajos donde se observa que el nivel de endeudamiento depende de si se utilizan ratios de stock o de flujo [véase Ocaña y otros(1994)].

48 Estos autores consideran grande o pequeña a la empresa si el número de trabajadores es superior o inferior a 200 trabajadores, respectivamente.

— 19 —

En el cuadro 5 se ofrecen los valores medios y la desviación típica del ratio [Deducciones por Inversión/Cuota Bonificada Positiva]. Para el total de empresas que declaran deducciones por inversión (8.622 empresas), el valor medio se sitúa entre los ejercicios 1991 a 1993 en un 15 %, elevándose a un 20 % en 1994. En general se observa una relación directa entre tamaño empresarial y valor medio del ratio analizado.

CUADRO 5

EMPRESAS QUE DECLARAN DEDUCCIONES POR INVERSIÓN

ØDeduccionespor InversiónRATIO

ø Œº Cuota BonificadaPositiva œ

ßVALORES MEDIOS (Tanto por uno)

1991 1992 1993 1994

Micro

N 1.401 1.152 936 1.031

Media 0,15 0,15 0,15 0,18

Std 0,1 0,1 0,1 0,1

Pyme

N 6.170 5.230 4.242 4.672

Media 0,15 0,15 0,15 0,19

Std 0,1 0,1 0,1 0,1

Grande

N 1.051 936 814 892

Media 0,17 0,17 0,17 0,22

Std 0,1 0,2 0,2 0,2

TOTAL

N 8.622 7.318 5.992 6.595

Media 0,15 0,15 0,15 0,20

Std 0,1 0,1 0,1 0,2


No obstante, en el gráfico 2 puede comprobarse que el valor medio del tamaño Micro fluctúa entre el 5% y el 10%, en el tamaño Pyme crece suavemente hasta alcanzar un porcentaje del 15%, y finalmente, en el tamaño Grande, el valor del ratio fluctúa alrededor del 15%. Este gráfico nos proporciona una imagen nítida de que entre los ejercicios 1991 a 1994 existe una relación directa entre tamaño y deducción media por inversión, así como de la elevación de niveles producida durante este último ejercicio.

En particular, si comparamos la curva correspondiente a 1994 con las de los ejercicios anteriores, se observa que la distancia entre ambos grupos parece crecer con el tamaño. Además, el gráfico revela que el diferencial aludido anteriormente es más pequeño en el tamaño Micro, a pesar de que las empresas que tienen entre 7 y 10 asalariados superan en media el 10% pero sin alcanzar la cota del 15%.

— 20 —

GRÁFICO 2


ØDeducciones por InversiónøRATIOŒ œ

º Cuota Bonificada Positiva ß POR TRAMOS DE ASALARIADOS (tanto por uno)

0

0,05

0,1

0,15

0,2

0,25

0,3

1 3 5 7 9

(10-

15)

(20-

25)

(30-

35)

(40-

45)

(50-

55)

(60-

65)

(70-

75)

(80-

85)

(90-

95)

(100

-125

)

(150

-175

)

(200

-250

)

(300

-350

)

(400

-450

)

>500


Rat

io (

tan

to p

or

un

o)

1991 1992 1993 1994


Pero además de los condicionantes económicos, financieros e incluso del efecto ciclo, comentados anteriormente, el aumento de los valores medios para 1994 también está influido por la modificación normativa en el límite legal. En efecto, en 1994 se eleva el máximo legal permitido sobre la cuota bonificada de un 25% a un 35% para los bienes adquiridos en dicho ejercicio (activos fijos nuevos, edición de libros, producciones cinematográficas y audiovisuales españolas, gastos de I+D, bienes de interés cultural).

Teniendo en cuenta que el citado límite ha permanecido invariable desde 1994, excepto para la adquisición de activos nuevos para el inmovilizado material que se reduce al 15% a partir de 1996, futuras investigaciones, en las que se disponga de los datos correspondientes a los ejercicios 1995 y siguientes podrían ser claves para determinar si la elevación del límite legal a partir de 1994 ha supuesto un verdadero cambio estructural en la evolución del valor medio de las deducciones por inversión.

Finalmente, a través de un modelo multivariante se contrasta la existencia de diferencias significativas en los valores medios por tamaño y categoría de actividad, en el ratio, mediante el siguiente modelo49:

3 3

(1) y = a + �b jDTi + �d kDCA J + m t j=1 k=1

49 Un planteamiento metodológico similar puede encontrarse en Ocaña y otros (1994).

— 21 —

-

-

-

*Notas:

siendo:

b j : coeficiente de la variable dummie asociada a cada uno de los tamaños.

DT : variable dummie para cada uno de los tamaños. J

d k : coeficiente de la variable dummie asociada a cada una de las categorías de actividad.

DCA k : variable dummie para cada una de las categorías de actividad.

Los resultados recogidos en el cuadro 6 reflejan la existencia de diferencias estadísticamente significativas en el valor medio del citado ratio entre el tamaño Grande y el resto, en tanto que, los tamaños Micro y Pyme no presentan diferencias significativas. Por otra parte, se detectan ciertas diferencias significativas en los valores medios a nivel de categoría de actividad, si bien, estas diferencias no son continuas en signo y tamaño.

CUADRO 6

EMPRESAS QUE DECLARAN DEDUCCIONES POR INVERSIÓN CONTRASTE DE MEDIAS

1991 1992 1993 1994

DIFERENCIAS INTER-ACTIVIDAD (Test t)

BÁSICA / INVERSIÓN

CONSUMO / INVERSIÓN

0,140*

0,016*

0,014*

-0,007*

—

—

0,009**

—

DIFERENCIAS INTER-TAMAÑO (Test t)

GRANDE / MICRO

PYME / MICRO

GRANDE / PYME

0,020*

—

0,017*

0,025*

—

0,019*

0,020*

—

0,015*

0,011**

—

—

Notas: (*) Significativo al 99% (**) Significativo al 95%


II.2.2. Distribución por subsector de actividad

La distribución de los valores medios de las deducciones por inversión según tamaño empresarial y subsector de actividad se exponen a continuación en el gráfico 3 (los valores están recogidos en los cuadros 1 a 4 del Apéndice III.A). En dicho gráfico se observa como, con carácter general para todos los años analizados, las empresas de tamaño Grande presentan un ratio superior al del resto. Pero además, se observa que en los años 1991 y 1992 el perfil de los tres tamaños empresariales guardan una cierta similitud, en tanto que para los ejercicios 1993 y 1994 dicha similitud se desvanece.

— 22 —

— 23 —

GRÁFICO 3EMPRESAS QUE DECLARAN DEDUCCIONES POR INVERSIÓN

Deducciones por InversiónRATIO

Cuota Bonificada Positiva POR TAMAÑO DE EXPLOTACIÓN Y SUBSECTOR DE ACTIVIDAD (tanto por uno)

TAMAÑO DE EXPLOTACIÓN Y SECTOR DE ACTIVIDADEJERCICIO 1991

00,05

0,10,15

0,20,25

0,3

6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30

Codigo de Subsector

Rat

io

Micro Pyme Grande

EJERCICIO 1992

00,05

0,10,15

0,20,25

0,3

6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30Codigo de Subsector

Rat

io

Micro Pyme Grande

EJERCICIO 1993

00,05

0,10,15

0,20,25

0,3

6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30

Codigo de Subsector

Rat

io

Micro Pyme Grande

EJERCICIO 1994

00,05

0,10,15

0,20,25

0,3

6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30

Codigo de Subsector

Rat

io

Micro Pyme Grande


50 50 50 50 50

50

III.3. Distribución por decilas y grado de concentración de la deducción media por inversión

Anteriormente se ha puesto de manifiesto que el valor medio de la deducción por inversión en el Grande es significativamente superior al del resto, lo que ha quedado suficientemente corroborado en el análisis subsectorial.

Con el objeto de profundizar en la distribución de las deducciones por inversión, en este apartado procedemos a calcular la deducción media por decila para cada uno de los tamaños, así como el grado de concentración de tales incentivos mediante el índice de concentración de Gini50 .

III.3.1. Distribución por decilas y tamaño empresarial

El cálculo de las decilas por tamaño empresarial, de quienes han declarado alguna de las deducciones por inversión anteriormente citadas, para los ejercicios 1991 a 1994, recogido en los cuadros 1 a 4 del Apéndice III.B, permite extraer las siguientes conclusiones:

1) El valor medio de las deducciones observado en cada decila durante todos y cada uno de los años del período analizado presenta un orden jerárquico en relación directa al tamaño.

2) Durante el período 1991-93, los valores medios de las empresas que han utilizado este tipo de incentivos han estado comprendidos entre el 0,01 y el 0,28, de la primera y última decila, respectivamente, en los diferentes tamaños empresariales. En el ejercicio 1994 el valor medio de las tres últimas decilas aumentan considerablemente para los tres tamaños.

Comparando los valores medios de las decilas de 1994 con las de los años anteriores, vemos que se produce un aumento importante en dicho año, y que aumentan especialmente las diferencias de los valores medios en las últimas decilas en favor del tamaño Grande.

También se ha calculado la distribución por decilas para el total de la muestra, esto es, incluyendo la totalidad de las empresas con independencia de que hagan uso o no de las deducciones por inversión con el objeto de que los valores medios de cada decila recojan el efecto que sobre dicho estadístico tiene el mayor o menor número de empresas que, por diferentes razones, no son beneficiarios de los citados incentivos. Los resultados obtenidos están recogidos en los cuadros 1 a 4 del Apéndice III.C y nos revelan que el tamaño Micro está prácticamente ausente entre las primeras 5

50 La literatura sobre economía industrial considera cuatro tipos básicos de índices: a) Ratios de concentración, definidos como la cuota de mercado respecto de una variable, por ejemplo las ventas del ejercicio. b) Medidas basadas en la curva de concentración de Lorenz. c) Medidas basadas en el índice de Herfindahl, calculado como los cuadrados de las cuotas de mercado de las empresas. d) Medidas basadas en la teoría de la información y el concepto de entropía. Una medida de concentración basada en la curva de Lorenz es el índice de Gini:

1

G - 2f ( ) ( ) = 1 F R f r dr1

0

Donde R es una variable aleatoria correspondiente al ratio [Deducciones por Inversión/Cuota Bonificada Positiva], F1(R0 )expresa la proporción agregada de R que posee el conjunto de las empresas cuyo ratio es menor o igual que R 0 , y,

f(r )es la función de probabilidad de R. Cuanto menor sea el valor del índice de Gini más uniforme es la distribución del ratio

(valor relativo de las deducciones) entre las empresas de la muestra. Nótese que al estar nuestro análisis referido a empresas, entendemos que resulta más apropiado hablar de uniformidad que de igualdad, por las connotaciones que éste último término lleva implícito respecto de la distribución personal de la renta.

Para un resumen de los índices citados anteriormente así como una aplicación para la economía española véase, Bajo y Salas(1997). Un resultado interesante obtenido por estos autores es que la ordenación no difiere sustancialmente con independencia del índice que se utilice.

— 24 —

y 7 decilas, y que excepto en la dos últimas decilas donde se concentran la mayor parte de empresas con deducciones a nivel positivo, la diferencia entre el tamaño Grande y el resto es muy acusada.

III.3.2. Concentración por tamaño empresarial

En el cuadro 7 se ofrecen los resultados relativos al grado de concentración intra-tamaño de las empresas que declaran deducciones por inversión. En primer lugar, encontramos que en media el grado de concentración correspondiente al total de empresas (última fila del cuadro) se mantiene en un valor elevado, con un índice de Gini que oscila alrededor del 0,40. Sin embargo, en el ejercicio 1994 se produce una importante elevación en el grado de concentración, situándose el índice en el 0,47; 0,49 para el total de empresas declaren o no deducciones por inversión. Esta sustancial elevación en el índice en 1994 sugiere que el aumento del límite de la deducción podría estar afectando negativamente a la neutralidad del impuesto, de modo que el cálculo de tipos marginales efectivos para el período analizado ofrecerá un aumento de las asimetrías fiscales en el tratamiento de la inversión marginal en el ejercicio 1994.

La distribución intra-tamaño (filas correspondientes a Micro, Pyme y Grande, respectivamente) ofrece conclusiones similares, si bien, debe destacarse que para el período 1991-1993 se aprecia que el grado de concentración en el tamaño Grande es sensiblemente inferior al resto.

Esta relación se mantiene durante el ejercicio 1994 aunque al tiempo que se produce una elevación en el grado de concentración de tales deducciones para todos los tamaños empresariales51 .

CUADRO 7


ØDeduccionespor InversiónRATIO

ø Œº Cuota BonificadaPositiva œ

ßDISTRIBUCIÓN DEL GRADO DE CONCENTRACIÓN: ÍNDICE DE GINI

EJERCICIO

1991 1992 1993 1994

MICRO

N 1.401 1.152 936 1.031

Gini (Intra-tamaño) 0,3861 0,3864 0,3905 0,4364

PYME

N 6.170 5.230 4.242 4.672


GRANDE

N 1.051 936 814 892


TOTAL

N 8.622 7.318 5.992 6.595

Gini 0,4038 0,3692 0,3706 0,4783


51 Una extensión de este análisis a los ejercicios 1995 y siguientes, servirá para verificar si la elevación del límite de cuota del ejercicio 1994 ha generado un cambio estructural, de modo que, tales deducciones hayan aumentado su grado relativo de concentración.

— 25 —

IV. IV.

III.3.3. Concentración por subsectores de actividad

El índice de concentración de Gini para las empresas que declaran deducciones por inversión se recoge en los cuadros 1 a 4 del Apéndice III.D. Para el total, los subsectores que de forma general durante todo el período analizado presentan una menor concentración en las deducciones por inversión son los correspondientes a vidrio, productos cerámicos, industrias de papel y productos de caucho y plástico (subsectores 9, 10, 27 y 29). Por el contrario, los subsectores con una mayor concentración son los correspondientes a abonos, aeronaves y ferrocarril, así como bebidas y tabaco (subsectores 13, 21 y 23). Aunque los tamaños Micro y Grande son quienes presentan los extremos inferiores más reducidos en los índices de concentración, también son los tamaños en los que existe una mayor fluctuación subsectorial del índice de Gini para todos los ejercicios analizados llegando incluso a alcanzar una fluctuación, entre valores máximo y mínimo del índice, está cercana a 0,5 en 1991.

IV. ANÁLISIS DE LAS DEDUCCIONES POR EMPLEO EN LA EMPRESA MANUFACTURERA ESPAÑOLA CON MICRODATOS TRIBUTARIOS PARA EL PERÍODO 1991-1994

IV.1. Introducción

La deducción general por empleo contemplada en el Impuesto de Sociedades fue eliminada durante el ejercicio 199252. Hasta dicho año se permitía una deducción de 500.000 ptas. por hombre y año por contrato indefinido, por lo que únicamente se mantuvo la deducción en cuota de 700.000 ptas. para trabajadores minusválidos53 .

Nuestro objetivo se centra en analizar las deducciones por em pleo en el período 19911994 siguiendo el mismo planteamiento que el utilizado en las deducciones por inversión. En primer lugar se analizará la distribución media por tamaño y subsector de actividad, y en segundo lugar, la distribución por decilas y el grado de concentración del valor medio de esta medida de incentivo. No obstante, como se pondrá de manifiesto con posterioridad, el estudio de la deducción por empleo ha de hacerse con ciertas cautelas debido a que la derogación de la deducción general por empleo en 1992 tiene como efecto el que los ejercicios 1993 y 1994 no sean del todo comparables con los ejercicios 1991 y 199254 .

52 La deducción por creación de empleo, contemplada en el artículo 72.5 de la Ley 31/91 (Presupuestos Generales del Estado de 1992) ha sido anulada por derogación expresa del citado artículo efectuada por la disposición derogatoria del R.D.l 1/92 de 3 de abril (entró en vigor el 8 de abril). No obstante, la Ley 22/92, de 30 de Julio, da nueva redacción al artículo 26.5 de la Ley 61/78, manteniendo con efectos retroactivos la deducción por creación de empleo exclusivamente para minusválidos. Véase Circular 3/1992, de 14 de Octubre, de la Dirección General de Tributos, relativa a la deducción por creación de empleo.

53 Contratados al amparo de la Ley 13/1982, de 7 de abril. No obstante el Real Decreto-Ley de 7/1996, de 7 de junio, de medidas urgentes de carácter fiscal y fomento de la liberalización económica (en vigor a partir del 9 de junio de 1996) extiende la deducción por creación de empleo al colectivo de mayores de 45 años, siempre que se den una serie de condiciones relativas al mantenimiento de la plantilla. Por tanto, en la actualidad coexisten la deducción por empleo para trabajadores minusválidos junto a la de trabajadores mayores de 45 años.

54 Además, existen una serie de limitaciones adicionales. A partir de la información contenida en la MOEEIS no es posible cuantificar el impacto que tales medidas han tenido en la distribución relativa de asalariados fijos y eventuales ya que no incorpora una medida de hombres/año. Tampoco es posible determinar si la eliminación de la deducción general ha favorecido por el contrario la contratación de trabajadores minusválidos, al ser ésta la única posibilidad de ahorro fiscal por creación de empleo durante 1993 y 1994.

— 26 —

IV.2.

56

IV.2. Distribución de las deducción media por empleo según tamaño empresarial y subsector de actividad

IV.2.1. Distribución por tamaño empresarial

En el cuadro 8 se recoge la distribución intra-tamaño e inter-tamaño55 de las empresas que han utilizado algún tipo de deducción por empleo, general o por minusválidos. Puede comprobarse que tras la eliminación de la deducción general por empleo disminuye drásticamente el número de empresas que, dentro de cada tamaño empresarial (intra-grupo), se benefician de tales incentivos, en particular, puede comprobarse que, para el total de empresas, el porcentaje de quienes utiliza algún tipo de deducción por empleo, general o para minusválidos, pasa de un 25% en 1991 a un 3%56 en 1994.

CUADRO 8

DISTRIBUCIÓN DE EMPRESAS QUE DECLARAN DEDUCCIONES POR EMPLEO EN EL IMPUESTO DE SOCIEDADES

A) DISTRIBUCIÓN INTRA-TAMAÑO (%)

MICRO

PYME

GRANDE

TOTAL

1991

21,81

26,09

25,80

25,14

1992

11,21

12,54

14,74

12,51

1993

4,82

4,31

4,25

4,41

1994

2,86

3,13

3,80

3,15

B) DISTRIBUCIÓN INTER-TAMAÑO (%)

MICRO

PYME

GRANDE

TOTAL

1991

18,64

69,57

11,79

100,00

1992

9,59

33,43

6,73

100,00

1993

4,12

11,50

1,94

100,00

1994

2,44

8,35

1,73

100,00


En el cuadro 9 se recoge el valor medio del ratio57 [Deducciones por empleo/Cuota Bonificada Positiva]. Se observa que éste es sistemáticamente superior en el tamaño Micro, por lo que aunque es menor el número de empresas que dentro de este tamaño hacen uso de tal incentivo (véase cuadro 8), su impacto en términos de ahorro fiscal supera al de empresas con un tamaño superior58 .

55 Obviamente, la distribución inter-tamaño está sesgada por el número desigual de empresas que existe en cada tamaño por lo que se ofrece únicamente a efectos ilustrativos.

56 Esto es, en el año 1991, una cuarta parte de las empresas han utilizado algún tipo de deducción por empleo, en tanto que en el año 1994 la relación se reduce a una de cada tres empresas.

Sería interesante analizar la distribución de la deducción por gastos de formación profesional introducida en 1994 que no se contempla en nuestro trabajo por falta de datos.

57 El procedimiento es el mismo que en las deducciones por inversión.

58 Además debe tenerse en cuenta que la deducción por empleo no tiene límite legal sobre la cuota bonificada positiva, esto es, puede absorber la totalidad de la citada cuota.

— 27 —

CUADRO 9

EMPRESAS QUE DECLARAN DEDUCCIONES POR EMPLEO

Ø Deducciones por EmpleoRATIO

ø Œº Cuota BonificadaPositivaœ

ßVALORES MEDIOS (Tanto por uno)

1991 1992 1993 1994

MICRO

N 634 326 140 83

Media 0,53 0,58 0,66 0,57

Std 0,3 0,3 0,3 0,3

PYME

N 2.366 1.137 391 284

Media

Std

0,37

0,3

0,40

0,3

0,54

0,3

0,49

0,3

GRANDE

N 401 229 66 59

Media 0,19 0,24 0,44 0,35

Std 0,3 0,3 0,4 0,3

TOTAL

N 3.401 1.692 597 426

Media

Std

0,38

0,3

0,41

0,3

0,56

0,3

0,49

0,3


En el cuadro 10 se ofrece la relación existente entre las empresas que utilizan algún tipo de deducción por inversión respecto de las que utilizan deducciones por empleo:

Empresascon deduccionespor inversión * 100

Empresas con deducciones por empleo

Se pone de manifiesto que para cada uno de los años analizados existe una relación di recta entre tamaño e intensidad en el uso relativo de las deducciones por inversión. Por ejemplo, para el tamaño Micro en el ejercicio 1991, existe al menos una deducción por empleo, general y/o por minusválidos, por cada 2,2 que se efectúan de alguna de las deducciones por inversión referidas anteriormente, mientras que esta relación sube hasta el 2,6 en los tamaños Pyme y Grande.

CUADRO 10

RELACIÓN ENTREDEDUCCIONES POR INVERSIÓN Y EMPLEO PERÍODO 1991-1994

1991 1992 1993 1994

Micro

Pyme

Grande

Total

2,21

2,61

2,62

2,54

3,53

4,60

4,09

4,33

6,69

10,85

12,33

10,04

12,42

16,45

15,12

15,48


— 28 —

En el gráfico 4 se representa la distribución por tramos de asalariados del crédito fiscal al empleo declarado en el Impuesto de Sociedades. No obstante, se ofrece un gráfico específico para los ejercicios 1991 y 1992, y otro para los años 1993 y 1994, por la falta de comparabilidad aludida anteriormente.

En el primero de ellos, correspondiente a 1991 y 1992, se observa una relación directa entre el tamaño empresarial y las deducciones declaradas. Para el tamaño Micro, el ratio se sitúa por encima del 50%, para el tamaño Pyme puede verse que a medida que aumenta el número de asalariados el ratio desciende desde el 40% hasta el 25% (aproximadamente), y, finalmente, para el tamaño Grande se sitúa alrededor del 20%.

GRÁFICO 4




ßPOR TRAMOS DE ASALARIADOS (tanto por uno)

0

0,1

0,2

0,3

0,4

0,5

0,6

0,7

1 3 5 7

Rat

io

9

(10-

15)

(20-

25)

(30-

35)

(40-

45)

(50-

55)

(60-

65)

(70-

75)

(80-

85)

(90-

95)

(100

-125

)

(150

-175

)

(200

-250

)

(300

-350

)

(400

-450

)

>500


1991 1992

0

0,1

0,2

0,3

0,4

0,5

0,6

1 3 5 7

Rat

io

9

(10-

15)

(20-

25)

(30-

35)

(40-

45)

(50-

55)

(60-

65)

(70-

75)

(80-

85)

(90-

95)

(100

-125

)

(150

-175

)

(200

-250

)

(300

-350

)

(400

-450

)

>500


1993 1994


— 29 —

La relación que se observa en las deducciones por empleo es inversa a la que se produce en las deducciones por inversión según pudo comprobarse en el gráfico 2, mientras que la deducción correspondiente a los ejercicios 1993 y 1994 es muy errática, en parte explicado porque algunos de los picos observados en el gráfico anterior para dichos años se corresponden con tramos de asalariados con muy pocas empresas e incluso una única empresa. Precisamente, en estos años se produce una drástica disminución en el número de empresas que se acogen a este tipo de deducciones que pasa de 3.401 en el ejercicio 1991 a 426 en el ejercicio 1994 (reducción de un 90%), disminuyendo el número de empresas inclui do en cada tramo de asalariados.

El grado de dispersión de la deducción media puede contemplarse en el gráfico 5 donde se representa la desviación típica por tramos de asalariados del ratio (crédito al empleo/cuota bonificada positiva), como medida de la erraticidad de los valores medios. Nótese que la desviación típica durante 1991 y 1992 se mantiene en términos generales en un estable 0,3, mientras que en 1993 y 1994 la desviación típica fluctúa ampliamente.

GRÁFICO 5




ßPOR TRAMOS DE ASALARIADOS (tanto por uno)

0 0,05 0,1

0,15 0,2

0,25 0,3

0,35 0,4

0,45

1 3 5 7 9

(10-

15)

(20-

25)

(30-

35)

(40-

45)

(50-

55)

(60-

65)

(70-

75)

(80-

85)

(90-

95)

(100

-125

)

(150

-175

)

(200

-250

)

(300

-350

)

(400

-450

)

>500

Asalariados

Rat

io

1991 1992

0 0,1 0,2 0,3 0,4 0,5 0,6 0,7 0,8 0,9

1

1 4 7

10

(20-

25)

(35-

40)

(50-

55)

(65-

70)

(80-

85)

(95-

100)

(150

17

5)

(250

30

0)

(400

45

0)

Asalariados

Rat

io

1993 1994


— 30 —

*Notas:

Finalmente, en el cuadro 11 se ofrecen los resultados del contraste de medias, similar al realizado en las deducciones por inversión, para las empresas declarantes de estas deducciones. En dicho contraste se detecta la inexistencia de diferencias significativas en los valores medios entre las diferentes categorías de actividad para todos los ejercicios analizados. Del contraste por tamaños se obtiene como resultado la existencia de diferencias significativas para los ejercicios 1991 y 1992, de modo que las empresas que más se benefician, en media, de estas deducciones son, por orden: Microempresas, Pymes, y Grandes Empresas. Para los ejercicios 1993 y 1994 persiste el signo de las diferencias, aunque parece que para el último año dichas diferencias tienden a reducirse.

CUADRO 11




ßCONTRASTE DE MEDIAS

1991 1992 1993 1994

DIFERENCIAS INTER-ACTIVIDAD (Test t)

BÁSICA / INVERSIÓN

CONSUMO / INVERSIÓN

—

-0,32*

—

—

—

—

—

—

DIFERENCIAS INTER-TAMAÑO (Test t)

GRANDE / MICRO

PYME / MICRO

GRANDE / PYME

-0,31*

-0,13*

-0,17*

-0,33*

-0,17*

-0,15*

-0,21*

-0,12*

-0,09**

-0,19*

—

-0,14*

Notas: (*) Significativo al 99% (**) Significativo al 95%


IV.2.2. Distribución por subsector de actividad

La distribución del ratio (crédito al empleo/cuota bonificada positiva) según tamaño y subsector de actividad puede observarse en el gráfico número 6 (los valores pueden verse en los cuadros 1 a 4 del apéndice IV.A). Del análisis de los gráficos se puede observar que, tal como se comprobó anteriormente en el contraste de medias, para los ejercicios 1991 y 1992 existe un orden jerárquico en la utilización de las deducciones por empleo que es inverso al tamaño em presarial, manteniéndose prácticamente de forma general para todos los subsectores de activi dad. Sin embargo, gráficamente, esta jerarquía no se detecta nítidamente para los ejercicios 1993 y 1994 debido a la erraticidad que presenta el ratio a lo largo de los diferentes subsectores de actividad.

— 31 —

6

GRÁFICO 6 EMPRESAS QUE DECLARAN DEDUCCIONES POR INVERSIÓN

Ø Deducciones por Empleo ø RATIO Œ œ

º Cuota Bonificada Positiva ßPOR TAMAÑO DE EXPLOTACIÓN Y SUBSECTOR DE ACTIVIDAD (tanto por uno)

EJERCICIO 1991

0

0,2

0,4

0,6

0,8

1

6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30

Código de Subsector

Rat

io

Micro Pyme Grande

EJERCICIO 1992

0

0,2

0,4

0,6

0,8

1

6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30


Rat

io

Micro Pyme Grande

EJERCICIO 1993

0

0,2

0,4

0,6

0,8

1

6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30


Rat

io

Micro Pyme Grande

EJERCICIO 1994

0

0,2

0,4

0,6

0,8

1

6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30


Rat

io

Micro Pyme Grande


— 32 —

IV.3.

IV.3. Distribución por decilas y grado de concentración de la deducción media por empleo

El análisis de los valores medios por subsector de actividad ha puesto de manifiesto que, en media, para los ejercicios 1991 y 1992, las empresas de tamaño Micro obtienen un mayor ahorro fiscal relativo por el uso de las deducciones por empleo. Este resultado es contrario al análisis llevado anteriormente sobre las deducciones por inversión.

A continuación, se procede a analizar el grado de concentración de las deducciones por empleo y de la distribución de tales deducciones por decilas y tamaño empresarial.

IV.3.1. Distribución por decilas y tamaño empresarial

Las decilas del ratio (crédito al empleo/cuota bonificada positiva) para las empresas que declaran este tipo de deducciones se recoge en los cuadros 1 a 4 del Apéndice IV.B. Durante todos los ejercicios analizados, el valor medio del ratio en cada decila presenta valores que son inversos al tamaño de la empresa.

Centrándonos en los ejercicios 1991 y 1992, las decilas para los citados ejercicios fluctúan, aproximadamente, entre 0 y 1 para el tamaño Micro, 0 y 0,9 para el tamaño Pyme, y finalmente, 0 y 0,8 para el tamaño Grande, lo que demuestra la importancia de estas deducciones en las empresas de menor tamaño.

El Apéndice IV.C ofrece la distribución por decilas del total empresas (declaren o no deducciones por empleo) al objeto de que cada decila recoja el efecto que sobre los valores medios tiene la existencia de un mayor o menor número de empresas que, por diferentes razones, no son beneficiarias de las deducciones por empleo. En los cuadros 1 a 4 del citado apéndice puede observarse como el número de decilas con valores positivos pasa de 3 en el ejercicio 1991 a una única decila en el ejercicio 1994, como consecuencia de la eliminación de la deducción general por empleo en 1992.

IV.3.2. Concentración por tamaño de la explotación

En el cuadro 12 se ofrece el cálculo del índice de Gini para cada tamaño empresarial (concentración intra-tamaño), así como para el total de empresas que declaran deducciones por em pleo.

El grado de concentración total se mantiene en un índice de Gini59 cercano al 0,5 para los ejercicios 1991-92 y se reduce drásticamente en los siguientes ejercicios, excepto en el tamaño Micro que tiende a aumentar aunque manteniéndose en niveles muy inferiores al resto de tamaños. Precisamente, para este tamaño empresarial, el resultado es el contrario al del tamaño Grande, esto es, mayores valores medios y menor grado de concentración.

59 En los cuadros 1 a 4 del Apéndice IV.C se ofrecen los índices de Gini para el total de empresas (declaren o no deducciones por empleo).

— 33 —

CUADRO 12

EMPRESAS QUE DECLÁRAN DEDUCCIONES POR EMPLEO

Ø Deducciones por Empleo ø RATIOŒ œ

º Cuota Bonificada PositivaßDISTRIBUCIÓN DEL GRADO DE CONCENTRACIÓN: ÍNDICE DE GINI

EJERCICIO 1991 1992 1993 1994

MICRO

N 634 326 140 83

Gini (intra-tamaño) 0,3442 0,2974 0,2497 0,3033

PYME

N 2.366 1.137 391 284


GRANDE

N 401 229 66 59


TOTAL

N 3.401 1.692 597 426

Gini 0,4952 0,4609 0,3174 0,3675


IV.3.3. Concentración por subsectores de actividad

El índice de concentración de Gini para las empresas que declaran deducciones por em pleo se recoge en los cuadros 1 a 4 del Apéndice IV.D.. Para el total de tamaños, los subsectores que presentan una menor concentración son los correspondientes a metalurgia no férrea, instrumentos de precisión, aeronaves y ferrocarril, artículos de piel, madera (subsectores 7, 18, 21, 25, 26). Por el contrario, los subsectores con mayor concentración son cerámica, química de consumo, productos farmacéuticos, automóviles, bebidas y tabaco. (subsectores 10, 14, 15, 20 y 23).

La dispersión del índice de Gini (medida como la diferencia entre los valores máximo y mínimo) es especialmente elevada en el tamaño grande; 0,50 y 0,75 y en el tamaño Micro 0,42 y 0,36, para los ejercicios 1991 y 1992, respectivamente.

V. CONCLUSIONES

A partir de la investigación efectuada por Truyols y otros(1995), y, Mayo y otros(1996), para los ejercicios 1991 y 1992, respectivamente, se obtiene que las agrupaciones de energía, indus

— 34 —

tria, comercio, servicios financieros y seguros, concentran aproximadamente el 80% de las deducciones por inversión. Por su parte, las agrupaciones de industria, construcción, comercio y servicios a empresas concentran aproximadamente el 60% de las deducciones por empleo.

En este trabajo se ha efectuado un análisis de las deducciones por inversión y empleo en el Impuesto de Sociedades durante el período 1991 a 1994. Para ello se ha utilizando una muestra de microdatos extraída de la Explotación Estadística del Impuesto de Sociedades. Los principales resultados encontrados son los siguientes:

Deducciones por inversión:

— El número de empresas que se benefician de las deducciones por inversión es superior en las empresas de tamaño grande, así, la distribución intra-tamaño es de 39%, 56% y 60%, respectivamente en tamaño Micro, Pyme y Grande.

— El valor medio del ratio (crédito a la inversión/cuota bonificada positiva) durante el período 1991-1993 es, respectivamente, para tamaños Micro, Pyme y Grande de 15%, 15% y 17%. De lo que se deduce una cierta relación directa entre deducciones por inversión y tamaño de la explotación. Este resultado queda corroborado en el análisis por subsector tamaño.

— En el ejercicio 1994 se eleva el límite legal de cuota para las deducciones por inversión60, que pasa del 25% al 35%. Esta modificación legal parece beneficiar especialmente a las empresas de mayor tamaño al producirse un aumento de los valores medios del citado ratio. Concretamente, los valores medios para el citado año son de 18%, 19% y 22%, para tamaños Micro, Pyme y Grande, respectivamente.

— Durante todo el período analizado se han detectado diferencias positivas y estadísticamente significativas del citado ratio entre el tamaño Grande y el resto.

— Respecto del grado de concentración de estas deducciones se observa que el grado de concentración intra-tamaño (medido a través del índice de Gini) es menor en las grandes empresas, aunque en el ejercicio 1994 dicho grado de concentración se incrementa considerablemente.

Deducciones por empleo:

— La deducción general por creación de empleo fue suprimida, salvo para trabajadores minusválidos, por el Real Decreto-Ley 1/1992 de 3 de abril (entró en vigor el 8 de abril).

— El análisis intra-tamaño de las deducciones por empleo, al igual que en las de inversión, arroja como resultado que el uso es mayor dentro del tamaño Grande.

— El valor medio del ratio (crédito al empleo/cuota bonificada positiva) durante el período 1991-1994 es, respectivamente, para tamaños Micro, Pyme y Grande de 58%, 45% y 30%. Parece existir una relación inversa entre deducciones por empleo y tamaño de la explotación que también se observa en el análisis subsectorial. Este resultado es opuesto al obtenido anteriormente en las deducciones por inversión.

60 Activos fijos nuevos, edición de libros, producciones cinematográficas y audiovisuales españolas, actividades en el extranjero, gastos de I+D, bienes de interés cultural.

— 35 —

— Se han detectado diferencias estadísticamente significativas en los valores medios del citado ratio que corroboran la relación inversa entre deducciones por empleo y tamaño de la explotación, aunque, estas diferencias no se han detectado a nivel de subsector.

— El grado de concentración intra-tamaño del citado ratio es particularmente elevado en el tamaño Grande con un índice de Gini que, para los ejercicios 1991 y 1992, supera el 0,6. El grado de concentración intra-tamaño medido a través del citado índice muestra una relación directa con el tamaño de la explotación. Para los ejercicios 1991 y 1992, las decilas del citado ratio fluctúan entre 0 y 1 para tamaño Micro, 0 y 0,9 para Pyme, y finalmente, 0 y 0,8 para tamaño Grande, lo que demuestra la importancia de estas deducciones en las empresas de menor tamaño.

En consecuencia, los resultados obtenidos demuestran que, al menos en la agrupación industria, las deducciones por inversión benefician especialmente a las empresas de mayor tamaño, y las deducciones por empleo a las empresas de menor tamaño. Por otra parte durante el período analizado ha habido dos modificaciones normativas importantes en la estructura de tales deducciones:

a) En 1992 se elimina la deducción general por empleo, afectando negativamente a la fiscalidad de las empresas de menor tamaño

b) En 1994 se eleva el límite de cuota para las deducciones por inversión, beneficiando la fiscalidad de las empresas de mayor tamaño.

El resultado de estas dos modificaciones normativas puede haber favorecido la generación de asimetrías fiscales que discriminan a las empresas de menor tamaño, afectando negativamente el principio clásico de neutralidad impositiva61 .

A la vista de los resultados obtenidos, una de las principales conclusiones apuntadas es que la eliminación de la deducción general por empleo en 1992 junto con la elevación de la deducción por inversión del 25% al 35% en 1994, ha podido potenciar asimetrías en el tratamiento del proyecto marginal de inversión. La deducción por inversión tiene un impacto directo sobre la inversión margi nal, ya que, por una parte supone una disminución en su coste efectivo, y por otro lado el ahorro fiscal del incentivo aumenta la holgura financiera de la empresa liberando recursos para acometer nuevos proyectos de inversión. No cabe duda que la deducción por empleo no tiene impacto directo sobre el proyecto marginal, no afecta al coste efectivo del activo productivo, sin embargo, afecta a éste a través de una mejora en el cash- flow empresarial.

Cuando los mercados de capital son imperfectos, las decisiones de inversión y financiación están interrelacionadas, lo que significa que aquellas empresas sin un volumen adecuado de recursos financieros tendrían que dejar pasar oportunidades rentables de inversión.

Precisamente para el caso español, se ha encontrado evidencia de que las empresas de menor tamaño tiene un mayor endeudamiento a corto plazo, especialmente basado en el descuento comercial(Véase Folgado y Luengo(1989); y Segura y otros(1989)); así como que el coste de la deuda está inversamente relacionado con el tamaño (Véase, por ejemplo, Segura y otros(1989), Ocaña y otros(1994), Fariñas y Suárez(1996)), y con la antigüedad, (Véase Estrada y Vallés(1995), Fariñas y Suárez(1996)).

61 Contrariamente, Sanz (1994) obtiene que, prácticamente, con carácter general el tipo marginal efectivo soportado por la Pyme es inferior a la Gran Empresa. No obstante, este autor considera como Pyme a aquellas empresas que tienen menos de 500 asalariados, por lo que toda comparación con el resultado obtenido en este trabajo ha de hacerse con cautela.

— 36 —

63

Por lo tanto el diseño del crédito fiscal del Impuesto de Sociedades afecta a la actividad inversora no sólo vía reducción del coste efectivo, sino también a través del impacto sobre su financiación. En concreto, si a las empresas más pequeñas se les reduce sensiblemente la posibilidad de ahorro fiscal por incentivos en cuota, en tanto que a las más grandes se les aumenta tal posibilidad, entonces, parece que el tamaño de la empresa puede ser una variable relevante en el gravamen que soporta la inversión marginal.

La reforma del Impuesto de Sociedades no parece a priori haber mejorado sustancial-mente esta situación:

— Se permite una deducción de 1.000.000 pts por cada trabajador contratado indefinido62 siempre que se cumplan determinados requisitos de plantilla63, y que sean mayores de 45 años o que tengan la condición de minusválidos. Esta deducción no está sometida a límite sobre cuota, pudiendo absorber la totalidad de dicha cuota. Las deducciones no aplicadas por insuficiencia de cuota en el ejercicio en el que se generó el derecho se pierden al no poder ser trasladados a ejercicios siguientes64 .

— Por el contrario, el artículo 37 de la Ley 43/95 establece que las deducciones previstas en los artículos 33 a 36 de la citada Ley65 tienen un límite sobre cuota bonificada del 35%, y la posibilidad de trasladar la deducción pendiente de aplicación por falta de cuota a los cinco años inmediatos y sucesivos.

En definitiva, en el impuesto societario vigente se introduce la deducción por empleo para mayores de 45 años que, según lo expuesto anteriormente, podría reducir las asimetrías fiscales pero con una limitación importante, esto es, que las deducciones pendientes de aplicación no se pueden trasladar hacia adelante y se pierden, a diferencia de lo que ocurre con las deducciones por inversión.

62 Tanto con jornada parcial como completa.

63 Tiene que haber un incremento de hombres/año empleados en el período impositivo en que se aplique la deducción respecto de los hombres/año del período inmediato anterior.

El referido incremento de plantilla deberá mantenerse, como mínimo, durante dos años.

64 Artículo 3 Real Decreto-Ley 7/1996.

65 Deducción para la realización de actividades de investigación y desarrollo; Deducción por actividades de exportación; Deducciones por inversiones en bienes de interés cultural, producciones cinematográficas y edición de libros; Deducción por gastos de formación profesional.

— 37 —

APÉNDICE I

_______________________________

CUADRO 1

INCENTIVOS GENERALES A LA INVERSIÓN EN PAÍSES DE LA O.C.D.E.

PAÍS REDUCCIONES GENERALES

EN BASE DEDUCCIONES GENERALES

EN CUOTA

SUBVENCIONES GENERALES INDEPENDIENTES DE SECTOR O ACTIVIDAD

Alemania NO NO66 NO

Australia NO NO NO

Austria 20% coste adquisición67 NO NO

Bélgica El tipo depende de la evolución de la inflación (mín. 3%–máx. 10)

68 NO NO

Canadá NO SI69 NO

Dinamarca NO NO NO

España Exención por reinversión Activos fijos nuevos70 NO

Estados Unidos NO NO NO

Finlandia Provisión para inversión71 NO NO

Francia NO NO72 NO

Grecia 40%–70% del coste de la inversión NO73 NO

Holanda 2%–18% del coste de la inversión (con límite)

NO74 NO

Islandia Provisión para inversión NO NO

Irlanda NO NO NO75

Italia NO NO NO

Japón NO NO NO

Luxemburgo NO Si la inversión permanece en media más de 5 años

76 NO

Nueva Zelanda NO NO NO

Noruega NO NO77 NO

Portugal NO NO NO

Reino Unido NO NO NO

Suecia Provisión para inversión NO NO

Suiza NO NO NO

Turquía Entre 30%–100% de la inversión78 NO NO

Fuente: O.C.D.E. Taxing Profits in a Global Economy (1991) y elaboración propia

66 Existen varios incentivos a la inversión disponibles en diferentes áreas regionales, Berlín y zonas limítrofes.

67 La amortización se efectúa sobre el coste de la inversión. El tipo aplicable para el equipo de transporte es de un 10%, aunque en el caso de camiones con baja contaminación acústica se eleva al 20%. Si los activos se venden dentro de los 4 años siguientes a la adquisición, los ingresos obtenidos se someten a gravamen.

68 Bajo ciertas condiciones se permite una reducción de la base como complemento a la depreciación normal. La base para la reducción depende de la inflación. La deducción básica más la inflación es incrementada a 10,5 puntos para investigación

— 41 —

69 69 69 69 69

científica, desarrollo y ahorro energético. Se permite reducciones superiores para pymes, nuevas compañías y para la inversión generada por nuevos trabajos (trabajos a tiempo parcial)

69 El crédito fiscal a la inversión fue eliminado tras la Reforma Fiscal. Sólo el crédito fiscal en algunas regiones y los destinados a gastos de I+D fueron mantenidos a tipos reducidos:

–30% en determinadas áreas para edificios, maquinaria y equipos usados en empresas manufactureras. –Entre un 20%-35% en los gastos de I+D dependiendo de la localización y el tamaño de la empresa. –Un 15 % en los bienes muebles usados en manufacturas, minas, gas y petróleo, forestales y pesca en la región Atlántica y –para determinados activos usados en Cap Breton. El sistema de crédito fiscal usado en Canadá goza de cierta complejidad (véase OCDE(1991, página 311)), a pesar de ello,

resulta interesante destacar la existencia, a partir de 1993, de compensación hacia adelante durante 10 años y hacia atrás por 3 años para aquél crédito a la inversión que no haya podido utilizarse (suponemos que por la existencia de pérdidas).

70 Ver cuadros 2 a 4.

71 Se permite destinar una deducción a esta reserva del 20% de los beneficios, siendo el valor mínimo de 30.000 Mk. El 50 % de esta reserva debe ser depositada en una cuenta del Banco de Finlandia a un tipo fijado. Los intereses son pagados cuando el dinero es retirado de la cuenta. La reserva puede ser usado para la construcción de edificios usados en los negocios, maquinaria, equipo, desarrollo de productos, formación y promoción de la exportación. Los activos adquiridos con estos fondos no son amortizables. La deducción máxima es del 25%.

72 Se permiten algunos incentivos regionales.

73 Existen varios incentivos a la inversión para desarrollo regional que permiten el 100% del valor de la inversión. Existen determinadas exenciones para los casos de fusiones de empresas.

74 Para ciertas inversiones de pequeñas escala se permite un porcentaje de la deducción que varía entre un 2 y un 18% dependiendo del valor de la inversión.

75 Varias modalidades de incentivos a la inversión están disponibles en el sector manufacturero. El tipo de ayuda no se establece según un porcentaje fijo del gasto en inversión, ya que depende de aspectos la calidad de los proyectos de inversión, la necesidad de personal cualificado de dicha inversión, que se trate de gastos de I+D, la localización del proyecto , etc. Existe un organismo específico dedicado a la gestión de tales ayudas (Industrial Development Authority), siendo la máxima subvención concedida del 25% del coste de los activos fijos. Además, también ofrece ayudas para la realización de estudios de viabilidad, desarrollo de productos, adquisición de tecnología y formación.

76 Un crédito fiscal del 12% es permitido para la inversión en activos tangibles depreciables diferentes de edificios. El crédito no se permite para activos de vida útil inferior a 4 años, de segunda mano, por valor inferior a 35.000 LF, vehículos usados para el transporte excepto los destinados a uso propio de la compañía.

77 Incentivos especiales fueron permitidos en ciertas regiones de Noruega y para ciertos tipos de inversión tales como activos que mejoren el medio ambiente. Sin embargo, fueron abolidos en 1991 como parte de la Reforma Fiscal de 1992.

78 30% general, 40% en áreas especiales y agricultura, 60% en regiones poco desarolladas y el 100% en las regiones menos desarrolladas y en sectores que son de especial importancia

— 42 —

1 1 1 1 1 1 1

1 1 1 1 1 1 1

1 1 1 1 1

1

1

1

*

*

*

*

1 1

_______________________________

79

CUADRO 2

PORCENTAJES PERMITIDOS EN LAS DEDUCCIONES POR INVERSIÓN (Artículo 26 de la Ley 61/78 del Impuesto de Sociedades79)

EJERCICIO 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995

Activos fijos materiales nuevos (excluidos terrenos)

Edición de libros

Producción cinematográfica80

Producción cinematográfica o audiovisual española

Creación sucursales o establecimientos permanentes en extranjero

Adquisición participación Sdades. extranjeras o constitución filiales

81

Propaganda y publicidad de proyección extraanual en extranjero

82

5

5

5

—

5

5

5

5

5

5

—

15

15

15

5

5

5

—

15

15

15

5

5

5

—

20

20

20

5

5

5

—

20

20

20

5

5

—

10

25

25

25

5

5

—

10

25

25

25

Gastos de I+D de nuevos productos o procedimientos industriales83

* Gastos Intangibles

* Valor adquisición de activos fijos

15

30

15

30

15

30

—

—

—

—

—

—

—

—

* Gastos intangibles + activos fijos <= valor medio conjunto 2 año anteriores

** Gastos intangibles

** Valor adquisición activos fijos

—

—

—

—

—

—

15

30

15

30

15

30

15

30

* Gastos intangibles + activos fijos > valor medio conjunto 2 años anteriores

** Gastos intangibles

** Valor adquisición activos fijos

Bienes inscritos en el Registro General de Bienes de Interés Cultural

Gastos de Formación Profesional84

—

—

10

—

—

—

10

—

—

—

10

—

15 hasta valor medio, 30 sobre exceso

30 hasta valor medio, 45 sobre exceso

10

—

10

—

10

5

10

5

Fuente: Elaboración Propia.

79 Desarrollado, respectivamente para cada uno de los años citados, por las siguientes leyes de presupuestos: Ley 37/88; R.D.L. 7/89 y Ley 5/90; Ley 31/90; Ley 31/91; Ley 39/92, Ley 21/93; Ley 41/94.

80 Que permita la confección de un soporte físico

81 Participación mínima: 25 % del capital social

82 Incluidos los gastos de concurrencia a ferias, y las celebradas en España de carácter internacional.

83 Véase R.D. 1622/1992, de 29 de diciembre. Debe tenerse en cuenta que la Sentencia del Tribunal Supremo de 3 de noviembre de 1994 ha declarado nulos los párrafos a) y b) del apartado 2 del artículo 2 y el inciso acuerdo con las tablas de amortización oficialmente aprobadas del artículo 5.

84 Minorados en el importe de la subvenciones recibidas para realizar dichas actividades. Para 1994 era el 5% de la diferencia entre los deducibles en el ejercicio precedente, minorados ambos en el importe de las subvenciones recibidas para realizar dichas actividades.

— 43 —

_______________________________

CUADRO 3

DEDUCCIONES POR INVERSIÓN. REQUISITOS Y LÍMITES Ley 43/95 del I.S.

EJERCICIO 1996 1997 1998

A) DEDUCCIÓN POR INVERSIONES

ELEMENTOS NUEVOS DEL INMOVILIZADO MATERIAL 5 — —

Afectos al desarrollo de la explotación económica Si — —

Puestos a disposición del sujeto pasivo dentro del período Si — —

Permanencia en funcionamiento en la empresa durante 5 años (excepto en Si — — el caso de vida útil inferior)

LÍMITE DE (A) s/ cuota bonificada positiva 15 — —

B) DEDUCCIONES PARA INCENTIVAR LA REALIZACIÓN DE DETERMINADAS ACTIVIDADES

ACTIVIDADES DE EXPORTACIÓN 25 25 25

La base de la deducción se minorará en el 65 % de las subvenciones Si Si Si

ACTIVIDADES DE INVESTIGACIÓN Y DESARROLLO 20/40 20/40 20/40


INVERSIONES EN BIENES DE INTERÉS CULTURAL 10 10 10

PRODUCCIONES CINEMATOGRÁFICAS 10 10 20

EDICIÓN DE LIBROS 5 5 5

La parte financiada con subvenciones no da derecho a deducción Si Si Si

GASTOS DE FORMACIÓN PROFESIONAL85 5/10 5/10 5/10


Permanencia en funcionamiento en la empresa durante 5 años (excepto en el caso de vida útil inferior)

LÍMITE (DE CADA INCENTIVO INCLUIDO EN B) s/ cuota bonificada positiva 35 35 35

85 Se permite un 5% sobre el valor medio y 10% sobre exceso de media de dos años.

— 44 —

_______________________________

CUADRO 4

DEDUCCIONES POR INVERSIÓN Y EMPLEO (Artículo 26 de la Ley 61/78 del Impuesto de Sociedades86)

REQUISITOS Y LÍMITES

1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995

REQUISITOS GENERALES

Contabilización dentro del inmovilizado de las cantidades invertidas

Tiempo de permanencia de 5 años dentro de la empresa

Si

Si

Si

Si

Si

Si

Si

Si

Si

Si

Si

Si

Si

Si

EXCEPCIONES

Tiempo permanencia para activos fijos nuevos de Expo92, V Centenario y JJ.OO de Barcelona: 3 años.

No No No Si Si Si Si

ARRENDAMIENTO FINANCIERO

Ded. de activos fijos mat. nuevos por compra en arrendamiento financiero

* Inmuebles

* Muebles

No

No

No

No

No

No

No

No

No

No

No

Si87

No

Si88

LÍMITES

Deducciones por inversión (activos fijos nuevos, edi-ción de libros, produc. cinem, actividades en el extranjero, gastos de I+D, bienes de interés cultural)

Deducciones por inversión (activos fijos nuevos, edi-ción de libros, producciones cinematográficas y audiovisuales españolas, actividades en el extranjero, gastos de I+D, bienes de interés cultural)

Deducción por inversiones (actividades en el extranjero)

Deducción por gastos de formación profesional

Deducción por creación de empleo

20

—

—

—

Sin limite

25

—

—

—

Sin limite

25

—

—

—

Sin limite

25

—

—

—

Sin limite

25

—

—

—

Sin limite

—

35

25

25

Sin limite

—

35

25

25

Sin limite

Fuente: Elaboración Propia


87 Siempre que tenga señalado en tablas de amortización un porcentaje >=10%

88 Siempre que tenga señalado en tablas de amortización un porcentaje >=10%

— 45 —

*

_______________________________

89

CUADRO 5

DEDUCCIONES POR CREACIÓN DE EMPLEO (Artículo 26 de la Ley 61/78 del Impuesto de Sociedades89)

PORCENTAJES PERMITIDOS

EJERCICIO 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995

* General 500.000 500.000 500.000 500.000 — — — pts. h/año pts. h/año pts. h/año pts. h/año

por contrato indefinido




90

* Trabajadores minusválidos

91 — 700.000

pts. h/año por contrato

700.000 pts. h/año

por contrato

700.000 pts. h/año

por contrato

700.000 pts. h/año

por contrato

700.000 pts. h/año

por contrato

700.000 pts. h/año

por contrato indefinido indefinido indefinido indefinido indefinido indefinido

Fuente: Elaboración Propia


90 La deducción por creación de empleo, contemplada en el artículo 72.5 de la Ley 31/91 (Presupuestos Generales del Estado de 1992) ha sido anulada por derogación expresa del citado artículo efectuada por la disposición derogatoria del R.D.L 1/92 de 3 de abril (entró en vigor el 8 de abril). No obstante, la Ley 22/92, de 30 de Julio, da nueva redacción al artículo 26.5 de la Ley 61/78, manteniendo con efectos retroactivos la deducción por creación de empleo exclusivamente para minusválidos. Véase Circular 3/1992, de 14 de Octubre, de la Dirección General de Tributos, relativa a la deducción por creación de empleo.

91 Minusválidos contratados de acuerdo con la Ley 13/1982, de 7 de abril.

— 46 —

APÉNDICE II

CUADRO 1

DEDUCCIONES POR INVERSIÓN Y EMPLEO DECLARADAS DISTRIBUCIÓN SEGÚN AGRUPACIÓN (EJERCICIO 1991)

TOTAL INVERSIÓN EMPLEO TOTAL

EMPRESAS Absoluto Absoluto Absoluto

AGRUPACIÓN N (Mill. pts) % (Mill. pts) % (Mill. pts) %

T01 Actividades agrarias, ganad. y pesq. 11.121 810 0,4 753 1,4 1.563 0,7

T02 Energía 1.496 18.633 10,1 197 0,4 18.830 7,9

T03 Industria 70.990 58.092 31,4 13.322 24,5 71.414 29,9

T04 Construcción 45.753 16.883 9,1 9.655 17,7 26.538 11,1

T05 Comercio y reparaciones 102.023 46.895 25,4 15.017 27,6 61.912 25,9

T06 Hostelería y restauración 14.155 3.583 1,9 2.002 3,7 5.585 2,3

T07 Transportes y comunicaciones 16.429 24.611 13,3 3.509 6,4 28.120 11,8

T08 Servicios financieros y seguros 4.792 2.661 1,4 965 1,8 3.626 1,5

T09 Servicios a las empresas 37.139 5.409 2,9 4.666 8,6 10.075 4,2

T10 Servicios inmobiliarios 26.102 2.754 1,5 810 1,5 3.564 1,5

T11 Alquileres inmobiliarios 18.407 1.410 0,8 195 0,4 1.605 0,7

T12 Enseñanza, sanidad y otros serv. 22.276 2.664 1,4 3.296 6,1 5.960 2,5

T13 Instituc. privadas sin fines de lucro 779 276 0,1 23 0,0 299 0,1

T14 No clasificados 10.193 95 0,1 56 0,1 150 0,1

TOTAL 381.655 184.775 100,0 54.464 100,0 239.239 100,0

Fuente: Truyols y otros(1995) y Elaboración propia.

CUADRO 2 DEDUCCIONES POR INVERSIÓN Y EMPLEO DECLARADAS

DISTRIBUCIÓN SEGÚN AGRUPACIÓN (EJERCICIO 1992)

TOTAL INVERSIÓN EMPLEO TOTAL

EMPRESAS Absoluto Absoluto Absoluto

AGRUPACIÓN N (Mill. pts) % (Mill. pts) % (Mill. pts) %

T01 Actividades agrarias, ganad. y pesq. 12.219 560 0,6 412 1,5 972 0,8

T02 Energía 1.552 12.379 12,4 225 0,8 12.604 9,9

T03 Industria 72.309 33.941 34,1 7.096 25,9 41.037 32,3

T04 Construcción 48.956 5.090 5,1 3.466 12,6 8.557 6,7

T05 Comercio y reparaciones 110.333 18.341 18,4 6.293 22,9 24.634 19,4

T06 Hostelería y restauración 16.820 1.914 1,9 1.052 3,8 2.966 2,3

T07 Transportes y comunicaciones 17.852 7.056 7,1 1.491 5,4 8.548 6,7

T08 Servicios financieros y seguros 5.001 13.226 13,3 1.251 4,6 14.477 11,4

T09 Servicios a las empresas 41.394 2.750 2,8 3.153 11,5 5.903 4,6

T10 Servicios inmobiliarios 26.916 961 1,0 388 1,4 1.349 1,1

T11 Alquileres inmobiliarios 20.012 861 0,9 140 0,5 1.001 0,8

T12 Enseñanza, sanidad y otros serv. 24.286 2.182 2,2 2.411 8,8 4.593 3,6

T13 Instituc. privadas sin fines de lucro 1.244 343 0,3 46 0,2 390 0,3

T14 No clasificados 7.742 28 0,0 8 0,0 35 0,0

TOTAL 407.176 99.633 100,0 27.432 100,0 127.065 100,0

Fuente: Mayo y otros(1996) y Elaboración propia.

— 49 —

1 1

1 1

1 1

1 1

1 11 11 1

1 1

1 1

1 1

1 1

1 1

1 1

1 1

Notas:

Notas:


DISTRIBUCIÓN ME DIA SEGÚN AGRUPACIÓN (EJERCICIO 1991)

INVERSIÓN EMPLEO TOTAL

N Media Media Media

AGRUPACIÓN (a) Millones Millones Millones T01 Actividades agrarias, ganad. y pesq. 5.560 0,146 0,135 0,281

T02 Energía 836 22,288 0,236 22,524

T03 Industria 44.427 1,308 0,300 1,607

T04 Construcción 28.166 0,599 0,343 0,942

T05 Comercio y reparaciones 62.222 0,754 0,241 0,995

T06 Hostelería y restauración 7.900 0,454 0,253 0,707

T07 Transportes y comunicaciones 9.613 2,560 0,365 2,925

T08 Servicios financieros y seguros 3.203 0,831 0,301 1,132

T09 Servicios a las empresas 20.311 0,266 0,230 0,496

T10 Servicios inmobiliarios 11.765 0,234 0,069 0,303

T11 Alquileres inmobiliarios 11.169 0,126 0,017 0,144

T12 Enseñanza, sanidad y otros serv. 12.296 0,217 0,268 0,485

T13 Instituc. privadas sin fines de lucro 517 0,534 0,044 0,578

T14 No clasificados 3.758 0,025 0,015 0,040

TOTAL 221.743 0,833 0,246 1,079

Fuente: Truyols y otros(1995) y Elaboración propia. Notas: (a) Empresas con Resultado Contable Positivo (A falta de información se toma como aproximación al número de

empresas que se practican deducciones).


DISTRIBUCIÓN ME DIA SEGÚN AGRUPACIÓN (EJERCICIO 1992)

INVERSIÓN EMPLEO TOTAL

N Media Media Media

AGRUPACIÓN (a) Millones Millones Millones

T01 Actividades agrarias, ganad. y pesq. 4.432 0,126 0,093 0,219 T02 Energía 702 17,634 0,320 17,954 T03 Industria 33.808 1,004 0,210 1,214

T04 Construcción 23.074 0,221 0,150 0,371

T05 Comercio y reparaciones 50.727 0,362 0,124 0,486

T06 Hostelería y restauración 7.229 0,265 0,146 0,410

T07 Transportes y comunicaciones 7.492 0,942 0,199 1,141 T08 Servicios financieros y seguros 3.491 3,789 0,358 4,147 T09 Servicios a las empresas 17.482 0,157 0,180 0,338

T10 Servicios inmobiliarios 9.027 0,106 0,043 0,149

T11 Alquileres inmobiliarios 9.603 0,090 0,015 0,104

T12 Enseñanza, sanidad y otros serv. 9.820 0,222 0,246 0,468

T13 Instituc. privadas sin fines de lucro 801 0,429 0,058 0,487 T14 No clasificados 2.054 0,013 0,004 0,017

TOTAL 179.742 0,554 0,153 0,707

Fuente: Mayo y otros(1996) y Elaboración propia. Notas: (a) Empresas con Base Imponible Positiva (A falta de información se toma como aproximación al número de empresas

que se practican deducciones).

— 50 —

CUADRO 5 DEDUCCIONES POR INVERSIÓN DECLARADAS


Apoyo fiscal (a)

Deducc. c/ limite (b)

Deducc. coyunt. (c)

Deducc. Canarias (d)

AGRUPACIÓN % % % % T01 Actividades agrarias, ganad. y pesq. 100,5 100,7 100,1 100,3 T02 Energía 115,7 120,5 118,4 100,0

T03 Industria 139,2 145,2 128,7 125,6 T04 Construcción 108,3 106,2 102,5 116,4 T05 Comercio y reparaciones 118,2 119,2 110,6 143,7

T06 Hostelería y restauración 102,1 102,1 101,9 102,3 T07 Transportes y comunicaciones 102,3 114,2 152,8 103,7 T08 Servicios financieros y seguros 106,0 102,4 100,1 100,3

T09 Servicios a las empresas 103,0 103,2 102,0 103,7 T10 Servicios inmobiliarios 101,5 101,0 103,3 102,4 T11 Alquileres inmobiliarios 100,6 101,2 100,0 100,7

T12 Enseñanza, sanidad y otros serv. 101,6 102,5 100,6 100,8 T13 Instituc. privadas sin fines de lucro 101,1 100,2 100,0 100,0 T14 No clasificados 100,0 100,0 100,0 100,1

TOTAL 100,0 100,0 100,0 100,0

Notas: Notas:

10 10 10 1010 1 1 11 1 1 110 10 10 101 1 1 110 10 10 1010 10 10 11 1 1010 10 10 1010 10 10 1010 10 10 1010 10 10 1010 10 10 1010 10 10 10

Notas: Notas: Notas:

Fuente: Truyols y otros (1995) y Elaboración propia. Notas: (a) Apoyo fiscal a la inversión y otras.

(b) Deducción con límite conjunto de cuota (ejercicio 1992 y anteriores). (c) Deducciones “coyuturales” incluyen: EXPO y V Centenario, JJ.OO de Barcelona, Madrid Capital de la Cultura.



Apoyo fiscal (a)


Deducc. coyunt. (c)


AGRUPACIÓN % % % % T01 Actividades agrarias, ganad. y pesq. 0,4 0,6 0,0 0,4 T02 Energía 1,1 12,3 13,2 23,8 T03 Industria 35,0 36,3 23,2 22,7 T04 Construcción 7,1 4,9 6,6 4,1 T05 Comercio y reparaciones 21,7 15,5 35,6 26,6 T06 Hostelería y restauración 1,0 2,0 0,4 3,0 T07 Transportes y comunicaciones 2,3 7,7 2,3 10,1 T08 Servicios financieros y seguros 23,7 13,1 16,0 2,9 T09 Servicios a las empresas 4,4 2,8 2,1 1,3 T10 Servicios inmobiliarios 1,2 0,9 0,2 1,7 T11 Alquileres inmobiliarios 0,8 0,9 0,3 0,7 T12 Enseñanza, sanidad y otros serv. 1,3 2,5 0,1 2,3 T13 Instituc. privadas sin fines de lucro 0,1 0,4 0,0 0,0 T14 No clasificados 0,0 0,0 0,0 0,2

TOTAL 100,0 100,0 100,0 100,0

Fuente: Mayo y otros (1996) y Elaboración propia. Notas: (a) Apoyo fiscal a la inversión y otras.

(b) Deducción con límite conjunto de cuota (ejercicio 1992 y anteriores). (c) Deducciones “coyuturales” incluyen: EXPO y V Centenario, JJ.OO de Barcelona, Madrid Capital de la Cultura y Proyecto Cartuja 93.

— 51 —

Notas: Notas:




Apoyo fiscal (a)


Deducc. coyunt. (c)


TOTAL

AGRUPACIÓN % % % % % T01 Actividades agrarias, ganad. y pesqueras 16,4 69,4 10,5 23,6 100,0 T02 Energía 19,2 83,5 17,2 10,1 100,0 T03 Industria 17,4 59,2 13,6 29,9 100,0

T04 Construcción 15,4 28,0 11,1 65,5 100,0 T05 Comercio y reparaciones 14,2 31,1 11,6 63,0 100,0 T06 Hostelería y restauración 16,5 45,2 13,9 44,3 100,0

T07 Transportes y comunicaciones 11,0 43,8 45,1 10,1 100,0 T08 Servicios financieros y seguros 24,4 68,4 10,3 16,9 100,0 T09 Servicios a las empresas 16,0 45,4 12,7 45,9 100,0

T10 Servicios inmobiliarios 15,8 26,7 18,7 58,8 100,0 T11 Alquileres inmobiliarios 14,4 63,1 10,2 32,3 100,0 T12 Enseñanza, sanidad y otros serv. 16,7 70,7 11,6 21,1 100,0

T13 Instituc. privadas sin fines de lucro 45,1 54,9 10,0 10,0 100,0 T14 No clasificados 12,0 17,5 10,6 79,9 100,0

TOTAL 16,7 47,0 14,5 41,8 100,0

Fuente: Truyols y otros (1996) y Elaboración propia. Notas: (a) Apoyo fiscal a la inversión y otras.

(b) Deducción con límite conjunto de cuota (ejercicio 1992 y anteriores). (c) Deducciones “coyuturales” incluyen: EXPO y V Centenario, JJ.OO de Barcelona, Madrid Capital de la Cultura.



Apoyo fiscal (a)


Deducc. coyunt. (c)


TOTAL

AGRUPACIÓN % % % % % T01 Actividades agrarias, ganad. y pesqueras 16,1 87,5 10,1 16,2 100,0 T02 Energía 10,7 75,4 17,7 16,2 100,0 T03 Industria 18,1 81,3 15,0 15,6 100,0

T04 Construcción 11,0 72,8 19,4 16,8 100,0 T05 Comercio y reparaciones 19,3 64,4 14,1 12,2 100,0 T06 Hostelería y restauración 14,0 81,3 11,6 13,1 100,0

T07 Transportes y comunicaciones 12,5 82,9 12,4 12,1 100,0 T08 Servicios financieros y seguros 14,1 75,3 18,8 11,8 100,0 T09 Servicios a las empresas 12,6 77,8 15,7 14,0 100,0

T10 Servicios inmobiliarios 19,9 73,8 11,5 14,7 100,0 T11 Alquileres inmobiliarios 17,0 83,3 12,8 16,9 100,0 T12 Enseñanza, sanidad y otros serv. 14,9 85,7 10,4 19,0 100,0

T13 Instituc. privadas sin fines de lucro 12,4 96,0 10,6 11,0 100,0 T14 No clasificados 11,8 22,9 10,4 74,9 100,0

TOTAL 17,9 76,3 17,3 18,5 100,0

Fuente: Mayo y otros (1996) y Elaboración propia. Notas: (a) Apoyo fiscal a la inversión y otras.

(b) Deducción con límite conjunto de cuota (ejercicio 1992 y anteriores). (c) Deducciones “coyuturales” incluyen: EXPO y V Centenario, JJ.OO de Barcelona, Madrid Capital de la Cultura y Proyecto Cartuja 93.

— 52 —

EXPO (a) JJ.OO. (b) Madrid (c) TOTAL

AGRUPACIÓN % % % % T01 Actividades agrarias, ganad. y pesq. 14,3 38,1 47,6 100,0 T02 Energía 36,4 63,6 10,0 100,0

T03 Industria 47,2 51,3 11,5 100,0 T04 Construcción 75,2 24,2 10,6 100,0 T05 Comercio y reparaciones 57,0 38,5 14,6 100,0

T06 Hostelería y restauración 10,3 98,1 11,6 100,0 T07 Transportes y comunicaciones 48,5 51,3 10,3 100,0 T08 Servicios financieros y seguros 96,6 13,4 10,0 100,0

T09 Servicios a las empresas 20,8 71,2 18,0 100,0 T10 Servicios inmobiliarios 10,5 98,5 11,0 100,0 T11 Alquileres inmobiliarios 73,1 26,9 10,0 100,0

T12 Enseñanza, sanidad y otros serv. 65,1 19,1 25,7 100,0 T13 Instituc. privadas sin fines de lucro 10,0 10,0 10,0 110,0 T14 No clasificados 10,0 50,0 50,0 100,0

TOTAL 46,7 52,5 10,8 100,0

Notas: Notas:

EXPO (a) JJ.OO. (b) Madrid (c) Cartuja (d) TOTAL

AGRUPACIÓN % % % % % T01 Actividades agrarias, ganad. y pesqueras 110,0 28,6 71,4 110,0 100,0 T02 Energía 147,8 52,2 10,0 110,0 100,0

T03 Industria 130,2 56,9 16,6 116,3 100,0 T04 Construcción 190,5 16,3 10,7 112,5 100,0 T05 Comercio y reparaciones 136,8 62,2 10,9 110,2 100,0 T06 Hostelería y restauración 135,1 50,3 15,3 119,3 100,0 T07 Transportes y comunicaciones 161,6 34,4 10,4 113,6 100,0 T08 Servicios financieros y seguros 147,3 52,6 10,0 110,1 100,0 T09 Servicios a las empresas 112,7 64,4 16,1 116,7 100,0 T10 Servicios inmobiliarios 134,9 64,4 10,7 110,0 100,0 T11 Alquileres inmobiliarios 125,6 74,4 10,0 110,0 100,0 T12 Enseñanza, sanidad y otros serv. 150,5 27,8 14,4 117,2 100,0 T13 Instituc. privadas sin fines de lucro 100,0 10,0 10,0 110,0 100,0 T14 No clasificados 10,0 10,0 10,0 100,0 100,0

TOTAL 141,9 53,8 12,3 112,0 100,0


CUADRO 9 DEDUCCIONES COYUNTURALES POR INVERSIÓN

DISTRIBUCIÓN INTRA-AGRUPACIÓN (EJERCICIO 1991)

Fuente: Truyols y otros (1995) y Elaboración propia. Notas: (a) EXPO Universal y V Centenario (Ley 12/88 de 25/05/1988).

(b) JJ.OO. de Barcelona (Ley 12/88 de 25/05/1988). (c Madrid Capital Europea de la Cultura (Ley30/90 de 27/12/1990).

CUADRO 10 DEDUCCIONES COYUNTURALES POR INVERSIÓN

DISTRIBUCIÓN INTRA-AGRUPACIÓN (EJERCICIO 1992)

Fuente: Mayo y otros (1996) y Elaboración propia. Notas: (a) EXPO Universal y V Centenario (Ley 12/88 de 25/05/1988).

(b) JJ.OO. de Barcelona (Ley 12/88 de 25/05/1988). (c) Madrid Capital Europea de la Cultura (Ley30/90 de 27/12/1990). (d) Proyecto Cartuja 93 (Ley 31/1992 de 26/11/1992).

— 53 —

APÉNDICE III.A

1

1

1

1

CUADRO 1

EMPRESAS DECLARANTES DE DEDUCCIONES POR INVERSIÓN

RATIO

VALOR MEDIO INTRA-SUBSECTOR

EJERCICIO 1991

ø œß

Deduccionespor Inversión

Cuota BonificadaPositiva Ø Œº

SUBSECTOR TAMAÑO

MICRO PYME GRANDE

6 Minerales de hierro y productos siderúrgicos 0,16 0,18 0,24

7 Minerales y metalurgia no férrea 0,21 0,16 0,23

8 Cemento, cal, yeso y derivados 0,19 0,16 0,14

9 Vidrio 0,20 0,16 0,19

10 Tierra cocida y productos cerámicos 0,14 0,18 0,22

11 Otros minerales y derivados no metálicos 0,18 0,15 0,19

12 Petroquímica y química básica 0,17 0,17 0,17

13 Abonos y plaguicidas 0,15 0,13 0,14

14 Química de consumo 0,12 0,13 0,14

15 Productos farmacéuticos 0,14 0,16 0,18

16 Metales básicos 0,13 0,14 0,17

17 Maquinaria agrícola e industrial 0,14 0,14 0,16

18 Instrumentos de precisión, óptica y similares 0,14 0,13 0,15

19 Máquinas de oficina y material electrónica y eléctrico 0,15 0,12 0,18

20 Vehículos automóviles y motores 0,13 0,15 0,16

21 Naves, aviones, ferrocarril 0,11 0,11 0,13

22 Productos alimenticios 0,16 0,17 0,18

23 Bebidas y tabaco 0,17 0,15 0,10

24 Productos textiles 0,15 0,16 0,17

25 Cuero, artículos de piel y calzado 0,16 0,14 0,17

26 Madera y muebles de madera 0,15 0,16 0,19

27 Industria del papel 0,25 0,17 0,19

28 Fabricación de papel y artes gráficas 0,14 0,17 0,17

29 Productos de caucho y plástico 0,15 0,17 0,21

30 Manufacturas de consumo 0,11 0,15 0,17

Fuente: Elaboración propia a partir de la MOEEIS.

— 57 —

1

1

1

1

CUADRO 2


RATIO


EJERCICIO 1992

ø œß



SUBSECTOR TAMAÑO

MICRO PYME GRANDE




9 Vidrio 0,21 0,16 0,15























— 58 —

1

1

1

1

CUADRO 3


RATIO


EJERCICIO 1993

ø œß



SUBSECTOR TAMAÑO

MICRO PYME GRANDE




9 Vidrio 0,19 0,15 0,19























— 59 —

1

1

1

1

CUADRO 4


RATIO


EJERCICIO 1994

ø œß



SUBSECTOR TAMAÑO

MICRO PYME GRANDE




9 Vidrio 0,22 0,18 0,30























— 60 —

APÉNDICE III.B

CUADRO 1


RATIO

DECILAS POR TAMAÑO DE EXPLOTACIÓN E ÍNDICE DE GINI

EJERCICIO 1991

ø œß



DECILAS TAMAÑO

TOTAL MICRO PYME GRANDE

Primera 0,01 0,01 0,01 0,01

Segunda 0,02 0,02 0,02 0,03

Tercera 0,04 0,04 0,04 0,06

Cuarta 0,08 0,08 0,08 0,13

Quinta 0,15 0,13 0,15 0,20

Sexta 0,20 0,19 0,20 0,24

Séptima 0,25 0,23 0,25 0,25

Octava 0,25 0,25 0,25 0,25

Novena 0,25 0,25 0,25 0,25

Décima 0,25 0,25 0,25 0,25

ÍNDICES DE CONCENTRACIÓN

Gini 0,4038 0,3861 0,4162 0,3483

VALORES MEDIOS

N

Media

8.622

0,15

1.401

0,15

6.170

0,15

1.051

0,17


— 63 —

CUADRO 2


RATIO


EJERCICIO 1992

ø œß



DECILAS TAMAÑO


Primera 0,01 0,01 0,01 0,01

Segunda 0,02 0,02 0,02 0,03

Tercera 0,05 0,04 0,04 0,07

Cuarta 0,08 0,08 0,08 0,13

Quinta 0,15 0,13 0,14 0,20

Sexta 0,20 0,19 0,20 0,24

Séptima 0,25 0,23 0,24 0,25

Octava 0,25 0,25 0,25 0,25

Novena 0,25 0,25 0,25 0,25

Décima 0,25 0,25 0,25 0,28


Gini 0,3692 0,3864 0,3754 0,3138

VALORES MEDIOS

N

Media

7.318

0,15

1.152

0,15

5.230

0,15

936

0,17


— 64 —

CUADRO 3


RATIO

DECILAS POR TAMAÑO DE EXPLOTACIÓN E ÍNDICE DE GINI EJERCICIO 1993

Deduccione Inversiónspor ø œCuota BonificadaPositiva ß

Ø Œº

DECILAS TAMAÑO


Primera 0,01 0,00 0,01 0,01

Segunda 0,02 0,02 0,02 0,03

Tercera 0,04 0,04 0,04 0,06

Cuarta 0,08 0,07 0,08 0,11

Quinta 0,15 0,13 0,15 0,19

Sexta 0,21 0,20 0,21 0,24

Séptima 0,25 0,24 0,25 0,25

Octava 0,25 0,25 0,25 0,25

Novena 0,25 0,25 0,25 0,25

Décima 0,25 0,25 0,25 0,25


Gini 0,3706 0,3905 0,3743 0,3273

VALORES MEDIOS

N

Media

5.992

0,15

936

0,15

4.242

0,15

814

0,17


— 65 —

CUADRO 4


RATIO


EJERCICIO 1994


Ø Œº

DECILAS TAMAÑO


Primera 0,01 0.01 0,01 0,01

Segunda 0,02 0.02 0,02 0,03

Tercera 0,05 0.05 0,05 0,07

Cuarta 0,10 0.09 0,10 0,13

Quinta 0,17 0.15 0,16 0,2

Sexta 0,24 0.22 0,23 0,25

Séptima 0,25 0.25 0,25 0,28

Octava 0,31 0.26 0,30 0,35

Novena 0,35 0.34 0,35 0,35

Décima 0,35 0.35 0,35 0,35


Gini 0,4783 0,4364 0,4961 0,4182

VALORES MEDIOS

N

Media

6.595

0,20

1.031

0,18

4.672

0,19

892

0,22


— 66 —

APÉNDICE III.C.

CUADRO 1

TOTAL EMPRESAS

RATIO


EJERCICIO 1991


Ø Œº

DECILAS TAMAÑO


Primera 0,00 0,00 0,00 0,00

Segunda 0,00 0,00 0,00 0,00

Tercera 0,00 0,00 0,00 0,00

Cuarta 0,00 0,00 0,01 0,01

Quinta 0,02 0,00 0,03 0,04

Sexta 0,06 0,01 0,08 0,12

Séptima 0,15 0,05 0,17 0,21

Octava 0,23 0,15 0,24 0,25

Novena 0,25 0,24 0,25 0,25

Décima 0,25 0,25 0,25 0,25


Gini 0,4923 0,5411 0,4903 0,4072

VALORES MEDIOS

N

Media

13.530

0,13

2.907

0,09

9.069

0,14

1.554

0,17


— 69 —

CUADRO 2

TOTAL EMPRESAS

RATIO


EJERCICIO 1992

ø œß



DECILAS TAMAÑO


Primera 0,00 0,00 0,00 0,00

Segunda 0,00 0,00 0,00 0,00

Tercera 0,00 0,00 0,00 0,00

Cuarta 0,00 0,00 0,00 0,00

Quinta 0,00 0,00 0,01 0,02

Sexta 0,03 0,00 0,04 0,07

Séptima 0,15 0,01 0,11 0,18

Octava 0,23 0,09 0,21 0,24

Novena 0,25 0,22 0,25 0,25

Décima 0,25 0,25 0,25 0,25


Gini 0,4564 0,5075 0,4527 0,3789

VALORES MEDIOS

N

Media

13.530

0,12

2.907

0,09

9.069

0,12

1.554

0,16


— 70 —

CUADRO 3

TOTAL EMPRESAS

RATIO


EJERCICIO 1993

ø œß



DECILAS TAMAÑO


Primera 0,00 0,00 0,00 0,00

Segunda 0,00 0,00 0,00 0,00

Tercera 0,00 0,00 0,00 0,00

Cuarta 0,00 0,00 0,00 0,00

Quinta 0,00 0,00 0,00 0,00

Sexta 0,00 0,00 0,01 0,03

Séptima 0,04 0,00 0,05 0,11

Octava 0,14 0,04 0,16 0,23

Novena 0,24 0,18 0,25 0,25

Décima 0,25 0,25 0,25 0,25


Gini 0,4217 0,4463 0,4235 0,3615

VALORES MEDIOS

N

Media

13.530

0,12

2.907

0,09

9.069

0,12

1.554

0,16


— 71 —

CUADRO 4

TOTAL EMPRESAS

RATIO


EJERCICIO 1994

ø œß



DECILAS TAMAÑO


Primera 0,00 0,00 0,00 0,00

Segunda 0,00 0,00 0,00 0,00

Tercera 0,00 0,00 0,00 0,00

Cuarta 0,00 0,00 0,00 0,00

Quinta 0,00 0,00 0,00 0,01

Sexta 0,01 0,00 0,02 0,05

Séptima 0,07 0,01 0,08 0,16

Octava 0,19 0,07 0,21 0,23

Novena 0,28 0,22 0,28 0,34

Décima 0,32 0,29 0,32 0,34


Gini 0,4563 0,4581 0,4362 0,4031

VALORES MEDIOS

N

Media

13.530

0,17

2.907

0,11

9.069

0,18

1.554

0,21


— 72 —

APÉNDICE III.D.

1

1

1

1

CUADRO 1


RATIO

CONCENTRACIÓN INTRA-SUBSECTOR

INDICE DE GINI EJERCICIO 1991

ø œß




N GINI N GINI N GINI N GINI

6 Miner. de hierro y prod. siderúrgicos 57 0,35374 14 0,31994 37 0,34224 6 0,37516

7 Minerales y metalurgia no férrea 28 0,35180 5 0,16284 15 0,46902 8 0,19567

8 Cemento, cal, yeso y derivados 334 0,36368 53 0,36047 239 0,35852 42 0,38193

9 Vidrio 73 0,30316 7 0,16167 58 0,33294 8 0,21751

10 Tierra cocida y productos cerámicos 193 0,26765 13 0,36497 144 0,28229 36 0,16127

11 Otros mineral. y derivados no metál. 342 0,35427 65 0,29240 253 0,38023 24 0,22798

12 Petroquímica y química básica 90 0,30882 15 0,29713 65 0,31440 10 0,27950

13 Abonos y plaguicidas 19 0,38945 4 0,26853 11 0,42055 4 0,37700

14 Química de consumo 321 0,41828 61 0,47377 205 0,41225 55 0,37620

15 Productos farmacéuticos 103 0,32547 9 0,40992 42 0,33300 52 0,29598

16 Metales básicos 1.189 0,41437 200 0,42351 888 0,41831 101 0,34576

17 Maquinaria agrícola e industrial 647 0,39747 138 0,40387 470 0,39902 39 0,34966

18 Inst. de precisión, óptica y simil. 47 0,40273 7 0,38616 36 0,40788 4 0,35139

19 Máq. oficina y mat. electrón. y eléct. 332 0,43816 48 0,48164 225 0,45666 59 0,31089

20 Vehículos automóviles y motores 182 0,38142 16 0,43505 103 0,39294 63 0,34550

21 Naves, aviones, ferrocarril 75 0,47492 10 0,45074 54 0,48893 11 0,40759

22 Productos alimenticios 1.020 0,32344 153 0,33982 686 0,32986 181 0,28393

23 Bebidas y tabaco 193 0,39004 40 0,29831 115 0,37173 38 0,51407

24 Productos textiles 902 0,36501 125 0,39142 666 0,36705 111 0,31825

25 Cuero, artículos de piel y calzado 274 0,40033 42 0,28589 219 0,42655 13 0,28219

26 Madera y muebles de madera 736 0,34723 105 0,34849 591 0,35467 40 0,22730

27 Industria del papel 42 0,30866 1 — 32 0,33846 9 0,22345

28 Fabric. de papel y artes gráficas 739 0,36778 161 0,39662 504 0,39181 74 0,32648

29 Productos de caucho y plástico 488 0,30624 70 0,37849 374 0,31003 44 0,14009

30 Manufacturas de consumo 196 0,40578 39 0,46524 138 0,39992 19 0,29373


— 75 —

1

1

1

1

CUADRO 2


RATIO



ø œß








9 Vidrio 68 0,28990 7 0,12467 55 0,30742 6 0,27574







16 Metales básicos 963 0,39509 158 0,39086 719 0,40163 86 0,34457






22 Productos alimenticios 957 0,33782 146 0,34575 630 0,34874 181 0,29364

23 Bebidas y tabaco 182 0,43295 39 0,36732 103 0,41630 40 0,52390







30 Manufacturas de consumo 150 0,38568 27 0.38827 110 0,39780 13 0,25182


— 76 —

1

1

1

1

CUADRO 3


RATIO



ø œß








9 Vidrio 47 0,33605 5 0,21738 38 0,36090 4 0,20226







16 Metales básicos 680 0,37874 110 0,39454 505 0,37688 65 0,36351


18 Inst. de precisión, óptica y simil. 35 0,40762 8 0,45659 26 0,35028 1 —





23 Bebidas y tabaco 168 0,40930 40 0,30806 91 0,40258 37 0,50933









— 77 —

1

1

1

1

CUADRO 4


RATIO



ø œß








9 Vidrio 52 0,43089 3 0,30451 42 0,41666 7 0,43625







16 Metales básicos 761 0,43725 125 0,41877 562 0,44188 74 0,42550







23 Bebidas y tabaco 179 0,47222 41 0,36825 98 0,44654 40 0,60215




27 Industria del papel 37 0,36040 1 - 28 0,36819 8 0,23710





— 78 —

APÉNDICE IV.A

1

1

1

1

CUADRO 1


RATIO


EJERCICIO 1991

ø œß

Deducciones por Empleo


SUBSECTOR TAMAÑO

MICRO PYME GRANDE




9 Vidrio 0,39 0,28 0,25























— 81 —

1

1

1

1

CUADRO 2


RATIO


EJERCICIO 1992

ø œß



SUBSECTOR TAMAÑO

MICRO PYME GRANDE




9 Vidrio 0,81 0,49 —




13 Abonos y plaguicidas 0,52 — 0,01


15 Productos farmacéuticos — 0,14 0,12












27 Industria del papel — 0,32 —





— 82 —

1

1

1

1

CUADRO 3


RATIO


EJERCICIO 1993

ø œß



SUBSECTOR TAMAÑO

MICRO PYME GRANDE


7 Minerales y metalurgia no férrea — — 0,15

8 Cemento, cal, yeso y derivados 0,74 0,55 —

9 Vidrio 0,19 0,56 0,75



12 Petroquímica y química básica — 0,36 0,75

13 Abonos y plaguicidas — 0,58 —





18 Instrumentos de precisión, óptica y similares 0,43 0,44 —



21 Naves, aviones, ferrocarril — 0,30 —









30 Manufacturas de consumo


— 83 —

1

1

1

1

CUADRO 4


RATIO


EJERCICIO 1994

ø œß



SUBSECTOR TAMAÑO

MICRO PYME GRANDE


7 Minerales y metalurgia no férrea — — —

8 Cemento, cal, yeso y derivados 0,68 0,36 —

9 Vidrio — 0,28 0,41

10 Tierra cocida y productos cerámicos — 0,32 —



13 Abonos y plaguicidas — — 0,80







20 Vehículos automóviles y motores — 0,90 0,30

21 Naves, aviones, ferrocarril — 0,89 0,41


23 Bebidas y tabaco 0,75 0,05 —


25 Cuero, artículos de piel y calzado 0,38 0,60 —


27 Industria del papel — — 0,05



30 Manufacturas de consumo 0,40 0,46 —


— 84 —

APÉNDICE IV.B

CUADRO 1

EMPRESAS DECLARANTES DE DEDUCCIONES POR EMPLEO

RATIO


EJERCICIO 1991

ø œß



DECILAS TAMAÑO


Primera 0,01 0,03 0,01 0,00

Segunda 0,03 0,10 0,03 0,01

Tercera 0,07 0,20 0,07 0,02

Cuarta 0,12 0,34 0,12 0,03

Quinta 0,21 0,52 0,20 0,04

Sexta 0,35 0,72 0,33 0,07

Séptima 0,57 0,75 0,54 0,13

Octava 0,75 0,78 0,74 0,26

Novena 0,77 0,90 0,76 0,57

Décima 0,94 1,00 0,91 0,79


Gini 0,4952 0,3442 0,5011 0,6554

VALORES MEDIOS

N

Media

3.401

0,38

634

0,53

2.366

0,37

401

0,19


— 87 —

CUADRO 2


RATIO


EJERCICIO 1992

ø œß



DECILAS

Primera

Segunda

Tercera

Cuarta

Quinta

Sexta

Séptima

Octava

Novena

Décima

TAMAÑO

TOTAL

0,01

0,04

0,08

0,15

0,26

0,45

0,66

0,75

0,78

0,95

MICRO

0,05

0,16

0,30

0,46

0,61

0,73

0,75

0,80

0,93

1,00

PYME

0,01

0,04

0,08

0,14

0,23

0,41

0,62

0,75

0,77

0,93

GRANDE

0,00

0,01

0,02

0,03

0,05

0,10

0,20

0,46

0,74

0,81


Gini 0,4609 0,2974 0,4701 0,6264

VALORES MEDIOS

N

Media

1.692

0,41

326

0,58

1.137

0,40

229

0,24


— 88 —

CUADRO 3


RATIO


EJERCICIO 1993

ø œß

Deducciones por Empleo Cuota Bonificada Positiva

Ø Œº

DECILAS TAMAÑO


Primera 0,02 0,14 0,02 0,00

Segunda 0,12 0,30 0,11 0,01

Tercera 0,25 0,43 0,22 0,05

Cuarta 0,44 0,69 0,42 0,14

Quinta 0,64 0,75 0,58 0,38

Sexta 0,75 0,75 0,74 0,66

Séptima 0,75 0,76 0,75 0,75

Octava 0,76 0,84 0,76 0,75

Novena 0,86 0,93 0,84 0,76

Décima 0,99 0,99 0,99 0,89


Gini 0,3174 0,2497 0,3215 0,4265

VALORES MEDIOS

N

Media

547

0,56

140

0,66

391

0,54

66

0,44


— 89 —

CUADRO 4


RATIO


EJERCICIO 1994

ø œß



DECILAS TAMAÑO


Primera 0,01 0,04 0,02 0,00

Segunda 0,06 0,13 0,08 0,00

Tercera 0,17 0,31 0,20 0,01

Cuarta 0,32 0,42 0,34 0,04

Quinta 0,48 0,61 0,50 0,10

Sexta 0,63 0,70 0,63 0,34

Séptima 0,70 0,75 0,69 0,58

Octava 0,75 0,79 0,75 0,72

Novena 0,80 0,91 0,78 0,77

Décima 0,95 1,00 0,93 0,83


Gini 0,3675 0,3033 0,3507 0,5350

VALORES MEDIOS

N

Media

426

0,49

83

0,57

284

0,49

59

0,35


— 90 —

APÉNDICE IV.C.

CUADRO 1

TOTAL EMPRESAS

RATIO


EJERCICIO 1991

ø œß



DECILAS TAMAÑO


Primera 0,00 0,00 0,00 0,00

Segunda 0,00 0,00 0,00 0,00

Tercera 0,00 0,00 0,00 0,00

Cuarta 0,00 0,00 0,00 0,00

Quinta 0,00 0,00 0,00 0,00

Sexta 0,00 0,00 0,00 0,00

Séptima 0,00 0,00 0,00 0,00

Octava 0,01 0,01 0,02 0,01

Novena 0,21 0,39 0,22 0,05

Décima 0,81 0,87 0,81 0,45


Gini 0,6913 0,6529 0,7059 0,6643

VALORES MEDIOS

N

Media

13.530

0,13

2.907

0,17

9.069

0,13

1.554

0,07


— 93 —

CUADRO 2

TOTAL EMPRESAS

RATIO


EJERCICIO 1992

ø œß



DECILAS TAMAÑO


Primera 0,00 0,00 0,00 0,00

Segunda 0,00 0,00 0,00 0,00

Tercera 0,00 0,00 0,00 0,00

Cuarta 0,00 0,00 0,00 0,00

Quinta 0,00 0,00 0,00 0,00

Sexta 0,00 0,00 0,00 0,00

Séptima 0,00 0,00 0,00 0,00

Octava 0,00 0,00 0,00 0,00

Novena 0,01 0,02 0,01 0,01

Décima 0,55 0,70 0,53 0,35


Gini 0,6449 0,6150 0,6597 0,6111

VALORES MEDIOS

N

Media

13.530

0,08

2.907

0,11

9.069

0,08

1.554

0,06


— 94 —

CUADRO 3

TOTAL EMPRESAS

RATIO


EJERCICIO 1993

ø œß



DECILAS TAMAÑO


Primera 0,00 0,00 0,00 0,00

Segunda 0,00 0,00 0,00 0,00

Tercera 0,00 0,00 0,00 0,00

Cuarta 0,00 0,00 0,00 0,00

Quinta 0,00 0,00 0,00 0,00

Sexta 0,00 0,00 0,00 0,00

Séptima 0,00 0,00 0,00 0,00

Octava 0,00 0,00 0,00 0,00

Novena 0,00 0,00 0,00 0,00

Décima 0,28 0,39 0,26 0,20


Gini 0,5660 0,5330 0,5802 0,5445

VALORES MEDIOS

N

Media

13.530

0,05

2.907

0,07

9.069

0,04

1.554

0,05


— 95 —

CUADRO 4

TOTAL EMPRESAS

RATIO


EJERCICIO 1994

ø œß



DECILAS TAMAÑO


Primera 0,00 0,00 0,00 0,00

Segunda 0,00 0,00 0,00 0,00

Tercera 0,00 0,00 0,00 0,00

Cuarta 0,00 0,00 0,00 0,00

Quinta 0,00 0,00 0,00 0,00

Sexta 0,00 0,00 0,00 0,00

Séptima 0,00 0,00 0,00 0,00

Octava 0,00 0,00 0,00 0,00

Novena 0,00 0,00 0,00 0,00

Décima 0,17 0,18 0,17 0,13


Gini 0,5996 0,5612 0,6126 0,5949

VALORES MEDIOS

N

Media

13.530

0,03

2.907

0,03

9.069

0,03

1.554

0,02


— 96 —

APÉNDICE IV.D.

1

1

1

1

CUADRO 1 EMPRESAS QUE DECLARAN DEDUCCIONES POR EMPLEO

RATIO



Deducciones por Empleo ø œßCuota BonificadaPositiva

Ø Œº



6 Miner. de hierro y prod. siderúrgicos 23 0,46428 6 0,35985 16 0,46287 1 -



9 Vidrio 28 0,49161 1 - 26 0,47973 1 -




13 Abonos y plaguicidas 6 0,48391 1 - 4 0,46511 1 -



16 Metales básicos 487 0,47080 92 0,30630 363 0,48717 32 0,63068


18 Inst. de precisión, óptica y simil. 20 0,39249 3 0,28338 16 0,42558 1 -





23 Bebidas y tabaco 49 0,56116 10 0,47404 30 0,54697 9 0,59431




27 Industria del papel 6 0,57323 0 - 4 0,59557 2 0,46955





— 99 —

1

1

1

1

CUADRO 2


RATIO



ø œß





6 Miner. de hierro y prod. siderúrgicos 16 0,43384 2 0,19942 13 0,42104 1 —

7 Minerales y metalurgia no férrea 5 0,30644 1 — 2 0,33796 2 0,00003


9 Vidrio 16 0,37340 1 — 15 0,39403 — —




13 Abonos y plaguicidas 3 0,61473 1 — — — 2 0,01734


15 Productos farmacéuticos 30 0,70458 — — 10 0,61684 20 0,73369

16 Metales básicos 227 0,44525 42 0,31446 168 0,45291 17 0,66319




20 Vehículos automóviles y motores 36 0,52752 1 — 14 0,44819 21 0,57934

21 Naves, aviones, ferrocarril 13 0,38571 2 0,02691 10 0,45993 1 —


23 Bebidas y tabaco 19 0,58211 6 0,28472 7 0,48864 6 0,54360




27 Industria del papel 4 0,43153 — — 4 0,43153 — —





— 100 —

1

1

1

1

CUADRO 3


RATIO



ø œß





6 Miner. de hierro y prod. siderúrgicos 10 0,37650 2 0,23341 7 0,25937 1 —

7 Minerales y metalurgia no férrea 1 — — — — — 1 —

8 Cemento, cal, yeso y derivados 10 0,26103 4 0,11955 6 0,34550 1 —

9 Vidrio 7 0,28047 1 — 5 0,26688 1 —

10 Tierra cocida y productos cerámicos 19 0,48588 2 0,22291 16 0,48189 1 —

11 Otros mineral. y derivados no metál. 14 0,30187 2 0,95694 11 0,31764 1 —

12 Petroquímica y química básica 4 0,27082 — — 3 0,25007 1 —

13 Abonos y plaguicidas 1 — — — 1 — — —


15 Productos farmacéuticos 4 0,39732 — — 1 — 3 0,34173

16 Metales básicos 76 0,28368 15 0,15693 58 0,29075 3 0,55274


18 Inst. de precisión, óptica y simil. 4 0,39244 2 0,40836 2 0,35087 — —


20 Vehículos automóviles y motores 9 0,51905 1 — 3 0,40951 5 0,62789

21 Naves, aviones, ferrocarril 4 0,48594 — — 4 0,48594 — —


23 Bebidas y tabaco 10 0,40234 5 0,23543 4 0,44449 1 —


25 Cuero, artículos de piel y calzado 33 0,23714 7 0,13504 25 0,27061 1 —


27 Industria del papel — — — — — — — —



30 Manufacturas de consumo 18 0,25206 7 0,10726 10 0,35309 1 —


— 101 —

1

1

1

1

CUADRO 4


RATIO



ø œß





6 Miner. de hierro y prod. siderúrgicos 6 0,32939 1 — 4 0,40301 1 —

7 Minerales y metalurgia no férrea 0 — — — — — — —

8 Cemento, cal, yeso y derivados 8 0,39317 4 0,28494 4 0,39517 — —

9 Vidrio 5 0,47877 — — 3 0,49371 2 0,41726

10 Tierra cocida y productos cerámicos 7 0,45205 1 — 6 0,36147 — —


12 Petroquímica y química básica 6 0,40600 2 0,30421 3 0,38178 1 —

13 Abonos y plaguicidas 1 — — — — — 1 —


15 Productos farmacéuticos 3 0,51811 — — 1 — 2 0,43045

16 Metales básicos 58 0,33526 13 0,28090 43 0,30622 2 0,49178


18 Inst. de precisión, óptica y simil. 5 0,24371 2 0,00786 2 0,02300 1 —


20 Vehículos automóviles y motores 7 0,45776 — — 2 0,05555 5 0,58927

21 Naves, aviones, ferrocarril 3 0,34153 — — 1 — 2 0,48444


23 Bebidas y tabaco 5 0,70985 1 — 3 0,44013 1 —


25 Cuero, artículos de piel y calzado 20 0,31735 4 0,33844 16 0,29125 — —


27 Industria del papel 1 — — — — — 1 —



30 Manufacturas de consumo 7 0,43285 3 0,17569 4 0,48833 — —


— 102 —

BIBLIOGRAFÍA

Alam, K.F. y Stafford, L.W. (1985): “Tax Incentives and Investment Policy: A Survey Report on the United Kingdom Manufacturing Industry”. Managerial and Decision Economics, number 6 (1), pa-ges 27-32.

Andrés, J. Escribano, A., Molinas, C. y Taguas, D. (1991): “La Inversión en España: Un Enfoque Macroeconómico”. En La Economía Española: Una Perspectiva Macroeconómica, páginas 173-204. Editado por Antoni Bosch e Instituto de Estudios Fiscales.

Auerbach, A.J. y Jorgenson, D. W. (1980): “Inflation-proof Depreciation of Assets”. Harvard Business Review, Sep-Oct.

Bajo, O. y Salas, R. (1997): “Índices de Concentración para la Economía Española: Análisis a partir de las Fuentes Tributarias”. Instituto de Estudios Fiscales, Papel de Trabajo número 10/97, pági nas 38.

Banco de España (1995): Informe Anual 1994.

— (1996): Informe Anual 1995.

Bradford, D.F. y Fullerton, D. (1981): “Pitfalls in the construction and use of effective tax rates”. NBER, Reprint 137/1981, pages 251-278. (Existe versión española en Hacienda Pública Española 2/1992, paginas 275-290, en la monografía dedicada al Impuesto de Sociedades).

Carbajo, D., Carbajo, F. y Revilla, C. (1992 a): “La Realización del Presupuesto de Gastos Fiscales en España”. Mimeo. Instituto de Estudios Fiscales.

Chirinko, R.S. (1993): “Business Fixed Investment Spending Modeling Strategies, Empirical Results and Policy Implications”. Journal of Economic Literature 31 (4), pages 1875-1911.

Cuervo-Arango, C. y Trujillo, J. A. (1986): Estructura Fiscal e Incentivos a la Inversión. FEDEA.

Cummins, J. G., Hasset, K. A. y Hubbard, R. G (1996):”Tax Reforms and Corporate Investment: a Cross Country Comparison”. Journal of Public Economics, 62 (October), pages 237-273.

— 103 —

Domínguez Barrero, F. y López Laborda J. (1996): “Incentivos a la Inversión en el Impuesto de Sociedades: La Trampa de las Vacaciones Fiscales”. Papeles de Trabajo 7/96, páginas 41. Instituto de Estudios Fiscales.

Espitia, M., Huerta, E., Lecha, G. y Salas, V. (1989): “Estímulos Fiscales a la Inversión a través del Impuesto de Sociedades”. Monografía número 69. Instituto de Estudios Fiscales.

Estrada, J. y Vallés, A. (1995): “Inversión y Costes Financieros: Evidencia en España con Datos de Panel”. Servicio de Estudios del Banco de España, Documento de Trabajo número 9506.

Fariñas, J. C., Huergo, E., Martín, A. y Suárez, C. (1996): “La Empresa Industrial en la Década de los Noventa: Resultados”. Fundación Empresa Pública, Documento de Trabajo número 9612.

Fariñas, J. C. y Suárez, C. (1996): “La Empresa Industrial en la Década de los Noventa: Financiación”. Fundación Empresa Pública, Documento de Trabajo número 9611.

Folgado, J. y Luengo, R. (1989): “Situación Financiera e Inversiones Empresariales en los Ochenta”. Papeles de Economía Española, número 39/40, páginas 414-426.

Fullerton, D. (1983): “Which effective tax rate?” NBER, Working Paper 1123. (Existe versión española en Hacienda Pública Española 2/1992, paginas 275-290, en la monografía dedicada al Impuesto de Sociedades).

Gago, A.(1992): “Imposición e Innovación Tecnológica: La Reforma de los Incentivos Fiscales a la Actividades de I+D”. Hacienda Pública Española 2/92, páginas 147-163.Monografía dedicada al Impuesto de Sociedades.

Gómez Rodríguez, J. (1989): “Los Incentivos Fiscales a la Inversión en el Impuesto de Sociedades en los Estados Unidos”. Serie Documentos de Trabajo, número 6. Instituto de Estudios Fiscales.

Hasset, A. H. y Hubbard, R.G. (1996): “Tax Policy and Investment”. Nacional Bureau of Economic Research, Working Paper, number 5683.

Instituto de Estudios Fiscales (1993): Las Empresas Españolas en las Fuentes Tributarias 1989-1990.

— (1994): Las Empresas Españolas en las Fuentes Tributarias 1991.



Jaffee, D. y Stiglitz, J. (1990): “Credit Rationing”. Handbook of Monetary Economics, Volume II, Edited by B.M.Friedman and F.H. Hahn. Elsevier Science Publishers, B.V.

King, M.A. y Fullerton, D. (1984): The Taxation of Income from Capital. University of Chicago Press. Chicago.

— 104 —

Lagares, M. J. (1973): “Inversión Privada e Incentivos Fiscales”. Hacienda Pública Española 24/25, páginas 307-351. Monografía dedicada al Impuesto de Sociedades.

— (1974): Incentivos Fiscales a la Inversión Privada. Instituto de Estudios Fiscales. Colección Estudios de Hacienda Pública, 375 páginas.

López, N. (1997): “Análisis de la Nueva Ley del Impuesto de Sociedades”. Tribuna Fiscal, número 64, páginas 49-72.

Mayo, R., Melis, F. y Castillo, J. M. (1996): “Estadística de las variables tributarias del Impuesto de Sociedades, año 1992”. Instituto de Estudios Fiscales, Papel de Trabajo 5/96, 82 páginas.

Ministerio de Economía y Hacienda (1997): Presentación del Proyecto de Presupuestos Generales del Estado 1998.

Ocaña, C., Salas, V. y Vallés, J. (1994): “Un Análisis Empírico de la Financiación de la Pequeña y Mediana Empresa Manufacturera Española 1983-1989”. Moneda y Crédito, número 199, páginas 57-96.

OCDE. (1991): Taxing Profits in a Global Economy: Domestic and International Issues. OCDE, Paris 1991

Paredes, R. (1992): Criterios para la Reforma del Impuesto de Sociedades en España: Aspectos Técnicos y Condicionantes Comunitarios. Investigaciones, número 1. Instituto de Estudios Fiscales. Publicación de la Tesis Doctoral dirigida por el Dr. D. Emilio Albi Ibañez.

— (1992 b): “Análisis Comparado de los Tipos Marginales Efectivos por Impuesto de Sociedades en los países de la CEE”. Hacienda Pública Española, 2/1992, páginas 87-105. Monografía dedicada al Impuesto de Sociedades.

Price Waterhouse (1995): Corporate Taxes: A Worldwide Summary. New York.

Rodríguez Ondarza, J. A. (1996): “Fiscalidad de la Inversión Societaria: Un Estudio Comparado para la Unión Europea”. Hacienda Pública Española, 136/1996, páginas 139-143.

Romero, D. (1998): “La Depuración de Microdatos en la Explotación Estadística del Impuesto de Sociedades”. Instituto de Estudios Fiscales, Papel de Trabajo 11/98.

Sanz, J. F. (1994): “Un análisis de las Distorsiones Impositivas sobre las Rentas del Capital en España a través del Concepto de Tipo Impositivo Efectivo”. Investigaciones, número 3. Instituto de Estudios Fiscales. Publicación de la Tesis Doctoral dirigida por el Dr. D. Emilio Albi Ibañez.

Segura, J., Martín, C., Romero, L. R. y Fariñas, J. C. (1989): La Industria Española en la Crisis 19781984. Alianza Economía y Finanzas.

Trujillo, J. A. (1985): “Estimación de las Desgravaciones Fiscales por Inversión”. FEDEA, Documento 85/02.

— 105 —

Truyols, M. A., Gómez, M. L. y Castillo, J. M. (1995): “Estadística de las variables tributarias del Impuesto de Sociedades, año 1991”. Instituto de Estudios Fiscales, Papel de trabajo 2/95, 86 páginas.

Vaquero, A. (1996): “Evaluación de la Reforma del Impuesto de Sociedades”. Gaceta Fiscal, número 149, páginas 54 - 71.

— 106 —

autor: desiderio romero jordán (*) (**) 17 /98 · 2013-07-25 · la decisión de invertir, existe...

Documents