auditorÍa especial deuda pÚblica enero 1º de 2019 a

AUDITORÍA ESPECIAL DEUDA PÚBLICA

ENERO 1º DE 2019 A SEPTIEMBRE 30 DE 2020

EMPRESAS PÚBLICAS DE MEDELLÍN E.S.P.

CONTRALORÍA GENERAL DE MEDELLÍN

MEDELLÍN, 18 DE DICIEMBRE DE 2020

DIANA CAROLINA TORRES GARCÍA

Contralora General de Medellín

ALINA MARCELA RESTREPO RODRÍGUEZ Subcontralora

CARLOS MARIO ESCOBAR FRANCO Contralor Auxiliar de Auditoría Fiscal EPM1 Asuntos Administrativos

FRANCISCO FLAVIO SIERRA CATAÑO Profesional Especializado

JOSÉ VIDAL PÉREZ MORALES

Técnico Operativo

ORLANDO MURILLO GÓMEZ Técnico Operativo

ANA DELIA MARTÍNEZ HURTADO

Secretaria

CONTRALORÍA AUXILIAR DE AUDITORÍA FISCAL EPM 1 ASUNTOS ADMINISTRATIVOS

Auditoría Especial Deuda Pública Empresas Públicas de Medellín E.S.P. NM CF AF AE 1104 D02 12 2020

TABLA DE CONTENIDO

pág.

1. CARTA DE CONCLUSIONES ........................................................................ 6

2. RESULTADOS DE AUDITORÍA ..................................................................... 8

2.1 EVALUACIÓN DEL COMPONENTE CONTROL DE GESTIÓN ....................... 8

2.1.1. Factor Deuda Pública .................................................................................... 9

2.1.1.1. Variable Costos ........................................................................................ 10

2.1.1.2. Variable Riesgo. ....................................................................................... 22

2.1.1.3. Variable Destinación................................................................................. 30

2.1.2 Factor Legalidad. .......................................................................................... 40

2.1.3 Factor Control Fiscal Interno. ....................................................................... 40

2.2 CONSOLIDADO DE HALLAZGOS ................................................................ 41


LISTA DE CUADROS

pág.

Cuadro 1. Calificación Componente Control Financiero ......................................... 9

Cuadro 2. Calificación Factor Deuda Pública ......................................................... 9

Cuadro 3. Costos x Diferencia en Cambio Deuda Externa EPM - 2019 ............... 12

Cuadro 4. Costos x Diferencia en Cambio Deuda Externa EPM - 2020 ................ 14

Cuadro 5. Costos x Consecución de Créditos EPM - 2019. . ................................ 17

Cuadro 6. Costos x Consecución de Créditos EPM - 2020. . .............................. 18

Cuadro 7. Otros Costos Financieros para EPM 2019 - 2018. . ............................. 20

Cuadro 8. Clasificación Contable Créditos y Préstamos EPM - 2020.. ................. 20

Cuadro 9. Comportamiento indicador de cobertura de deuda trimestral 2019 -

septiembre 2020. . ................................................................................................ 25

Cuadro 10. Comportamiento histórico deuda pública EPM 2015 - Sept. 2020. .... 27

Cuadro 11. Saldo deuda anual enero 1º de 2015 a septiembre 30 de 2020. . . .... 29

Cuadro 12. Desembolsos enero 2019 - septiembre 2020. .................................... 31

Cuadro 13. Rentabilidad de las Inversiones .......................................................... 32

Cuadro 14. Costo de la deuda 2017- 2019 ........................................................... 32

Cuadro 15. Créditos para usos corporativos generales ........................................ 33

Cuadro 16. Fuentes 2019. . ................................................................................... 34

Cuadro 17. Desembolsos 2019. ............................................................................ 35

Cuadro 18. Fuentes enero - septiembre de 2020. . ............................................... 35

Cuadro 19. Desembolsos enero - septiembre de 2020. ........................................ 36

Cuadro 20. Usos 2019… ....................................................................................... 37

Cuadro 21. Usos enero - septiembre de 2020. . .................................................... 38

Cuadro 22. Calificación Factor Legalidad. ............................................................. 40

Cuadro 23. Calificación Factor Control Fiscal Interno. .......................................... 40

Cuadro 24. Consolidado Hallazgos Auditoría Especial Deuda Pública. ................ 41


LISTA DE GRÁFICAS

pág.

Gráfica 1. Composición Deuda Pública a septiembre 30 de 2020. ....................... 27

Gráfica 2. Deuda Pública a septiembre 30 de 2020 en COP y USD después de

coberturas. . .......................................................................................................... 28

Gráfica 3. Deuda Pública EPM E.S.P. 2015 - sept. 2020.. ................................... 29


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1. CARTA DE CONCLUSIONES Medellín, 18 de diciembre de 2020 Doctor ÁLVARO GUILLERMO RENDÓN LÓPEZ Representante legal Empresas Públicas de Medellín E.S.P. Medellín Asunto: Carta de Conclusiones Auditoria Especial Deuda Pública La Contraloría General de Medellín, con fundamento en las facultades otorgadas por el artículo 267 de la Constitución Política, las Leyes 42 de 1993, 610 de 2000 y 1474 de 2011 y la Resolución 258 de 2012 por medio de la cual se adopta la Guía de Auditoría Territorial-GAT, practicó Auditoría Especial a la Deuda Pública Empresas Públicas de Medellín E.S.P., vigencia enero 1º de 2019 a septiembre 30 de 2020, a través de la evaluación de los principios de: Eficiencia y Eficacia, con el fin de conceptuar sobre la gestión fiscal de la Deuda Pública. Es responsabilidad de la Administración el contenido de la información suministrada por la entidad y analizada por la Contraloría General de Medellín. La responsabilidad de la Contraloría Auxiliar de Auditoría Fiscal EPM 1 Asuntos Administrativos consiste en producir un Informe de Auditoría Especial que contenga el concepto (Favorable o Desfavorable) sobre el examen practicado. La evaluación se llevó a cabo de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas, con políticas y procedimientos de auditoría establecidos por la Contraloría General de Medellín, consecuentes con las de general aceptación; por lo tanto, requirió acorde con ellas, de planeación y ejecución del trabajo, de manera que el examen proporcione una base razonable para fundamentar nuestro concepto.


7

La auditoría incluyó el examen, sobre la base de pruebas selectivas, de las evidencias y documentos que soportan la auditoría realizada a la Deuda Pública y el cumplimiento de las disposiciones legales; los estudios y análisis se encuentran debidamente documentados en papeles de trabajo, los cuales reposan en los archivos de la Contraloría Auxiliar de Auditoría Fiscal EPM 1 Asuntos Administrativos. La Contraloría General de Medellín como resultado de la evaluación, conceptúa que la gestión fiscal de la Deuda Pública fue Desfavorable y no cumple con los principios de Eficiencia y Eficacia. La Entidad debe elaborar el correspondiente plan de mejoramiento con las acciones correctivas o preventivas que adelantará, para subsanar y corregir las causas que dieron origen a los hallazgos determinados en el informe de auditoría, producto de la aplicación de los diferentes sistemas de control. Se entiende por plan de mejoramiento, el conjunto de las acciones correctivas y/o preventivas que debe adelantar un sujeto de control fiscal en un período determinado, para dar cumplimiento a la obligación de subsanar y corregir las causas que dieron origen a los identificados por la Contraloría General de Medellín, como resultado del ejercicio del proceso auditor, con el fin de adecuar la gestión fiscal a las normas y principios que le son exigibles, o mitigar el impacto ambiental. El Ente Auditado tendrá un plazo máximo de 10 días hábiles, para realizar un plan de mejoramiento único, que se actualizará con ocasión de nuevos informes de auditoría, contados a partir de la recepción del informe definitivo de auditoría. Éste plan actualizado debe ser subido al Módulo Anexos Adicionales del aplicativo “Gestión Transparente”.


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2. RESULTADOS DE AUDITORÍA En este capítulo, se presentan los resultados de la Auditoría Especial realizada a la Deuda Pública de EPM, con el fin de verificar el cumplimiento de los principios que rigen la gestión fiscal. Para el cumplimiento de los objetivos propuestos en la auditoría especial, que incluye el concepto sobre la gestión fiscal, se calificó el componente Control de Gestión, donde fue evaluado el grado de cumplimiento de los principios de la gestión fiscal en el manejo de los recursos públicos involucrados en la gestión de la Deuda Pública que viene realizando Empresas Públicas de Medellín E.S.P., incluyendo los factores de Deuda Pública, Legalidad y Control Fiscal Interno. Los resultados de la evaluación se presentan de acuerdo con la metodología establecida para el proceso auditor en la Guía de Auditoría Territorial -GAT- adoptada mediante Resolución 258 del 28 de diciembre de 2012 por la Contraloría General de Medellín.

2.1 EVALUACIÓN DEL COMPONENTE CONTROL DE GESTIÓN Es el examen que se realiza al proceso de Deuda Pública, con el propósito de evaluar los principios de la gestión fiscal con que se manejan los recursos públicos (bonos y empréstitos) obtenidos mediante las operaciones de crédito público de las Empresas Públicas de Medellín E.S.P. Como resultado de la auditoría especial realizada, la Contraloría General de Medellín conceptúa que el control de gestión en el manejo y administración de los recursos públicos asignados a la gestión de la Deuda Pública de EPM E.S.P. es desfavorable, como consecuencia del puntaje obtenido de 79,2, resultante de ponderar los factores que se relacionan a continuación:


9

Cuadro 1. Calificación Componente Control Gestión

Fuente: Matriz calificación de la gestión fiscal. Elaboró Equipo Auditor.

A continuación, se detallan los resultados obtenidos para cada uno de los factores evaluados dentro del componente Control de Gestión: 2.1.1. Factor Deuda Pública. Es la evaluación de los recursos adquiridos por Empresas Públicas de Medellín E.S.P. a través de empréstitos o bonos, con miras a establecer el cumplimiento de los principios de la gestión fiscal. Cuadro 2. Calificación Factor Deuda Pública


La calificación obtenida fue de 76 puntos, que corresponde a una calificación con deficiencias, lo cual obedece al siguiente análisis de las variables que se relacionan:

Factores Calificación Parcial PonderaciónCalificación

Total

1. Deuda Pública 76,0 0,70 53,2

2. Legalidad 90,0 0,15 13,5

3. Control Fiscal Interno 83,0 0,15 12,5

1,00 79,2

Concepto de Gestión

Rango

80 o más puntos

Menos de 80 puntos

CONTROL DE GESTIÓN

EMPRESAS PÚBLICAS DE MEDELLIN E.S.P.

2019-Septiembre 2020

Calificación total

Desfavorable

RANGOS DE CALIFICACIÓN PARA EL CONCEPTO DE GESTIÓN

Concepto

Favorable

Desfavorable

VARIABLES A EVALUAR PonderaciónPuntaje

Atribuido

Costo 0.30 27.0

Riesgo 0.30 21.0

Destinación 0.40 28.0

TOTAL 1.00 76.0

Eficiente < 100 y >= 80

Con deficiencias < 80 y >= 50

Ineficiente < 50

DEUDA PÚBLICA

Calificación

Con deficiencias

70.0

90.0

70.0

Calificación Parcial


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2.1.1.1. Variable Costos. Para la evaluación de esta variable se contemplaron los siguientes escenarios: costos por préstamos, refinanciación de créditos, medición de activos financieros, destinación de recursos, costos por diferencia en cambio deuda externa, costos para consecución de créditos, otros costos financieros y clasificación contable de los créditos y préstamos; durante el año 2019 y los nueve primeros meses de 2020.

Costos por préstamos: son imputables a la adquisición, construcción o producción de un activo que necesariamente lleve un periodo de tiempo sustancial prepararlo para su uso o venta, y se capitaliza como parte del costo de los activos respectivos hasta que ese activo esté listo para el fin esperado. El ingreso percibido por la inversión temporal en préstamos específicos pendientes para ser consumidos en activos fijos, es deducido de los costos por préstamos referidos para su capitalización y todos los demás costos por préstamos se contabilizan como gastos en el periodo en que se incurren. En la medida en que los recursos procedan de préstamos genéricos y se utilicen para obtener un activo calificado, se determinará el valor de los costos susceptibles de capitalización aplicando una tasa de capitalización (promedio ponderado de los costos por préstamos aplicable a los préstamos generales durante el periodo) de los desembolsos efectuados para dicho activo. La capitalización de los costos por préstamos se inicia en la fecha que se cumplen las siguientes condiciones:

o Se incurre en desembolsos relacionado con el activo. o Se incurre en costos por préstamos, y o Se llevan a cabo las actividades necesarias para preparar el activo para el

uso o para su venta. Se suspende la capitalización de los costos por préstamos durante los periodos en que se interrumpa el desarrollo de actividades de un activo por periodos superiores a un año; igualmente si se están llevando a cabo actuaciones técnicas o administrativas importantes necesarias como parte del proceso de preparación de un activo.


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Finaliza, cuando se han completado todas las actividades necesarias para preparar el activo y dejarlo listo para su uso o venta; pero cuando el activo tiene componentes que puedan ser utilizados por separado mientras continúa la construcción, se detiene la capitalización de los costos por préstamos sobre tales componentes.

Refinanciación de créditos: son producto de renegociar los flujos de efectivo contractuales de un activo financiero, la renegociación o modificación no da lugar a la baja en las cuentas de ese activo financiero de acuerdo con la NIIF 9 adoptada en Colombia; toda vez que se debe recalcular el valor bruto en libros del activo financiero y reconocer una ganancia o pérdida por la modificación en el resultado del periodo. El valor en libros bruto del activo financiero se recalcula como el valor presente neto de los flujos de efectivo contractuales modificados o renegociados descontados a la tasa de interés efectiva original del activo financiero (o tasa de interés efectiva por calidad crediticia para activos financieros con deterioro crediticio comprados) o, cuando proceda, la tasa de interés efectiva revisada, según sea el caso.

Medición de Activos Financieros: la medición se reconoce al momento inicial los activos financieros a valor razonable; luego, los costos de transacción directamente atribuibles al activo financiero, se agregan o deducen de su valor razonable, pues estos posteriormente se miden al costo amortizado o al valor razonable con cambios en otro resultado integral, o se reconocen de inmediato en el estado de resultado integral, si los activos son medidos a valor razonable con cambios en los resultados. Luego, para la medición posterior, los activos financieros son clasificados al costo amortizado o a valor razonable (a través de otro resultado integral) dependiendo del modelo de negocio que la empresa utilice para gestionar los activos financieros y las características de los flujos de efectivo contractuales del instrumento financiero.

Destinación de esos recursos: según lo informado por EPM, esos recursos han sido destinados para la construcción y puesta en marcha de la Central Hidroeléctrica Porce III, el mantenimiento y consolidación gradual del desempeño y la eficiencia institucional; como también para la compra de Turbinas y Generadores del Proyecto Ituango.


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Costos por diferencia en cambio:

Cuadro 3. Costos x Diferencia en Cambio Deuda Externa EPM – 2019

Fuente: Dirección Gestión de Capitales de EPM.

Tal como se observa en el cuadro precedente, la diferencia en cambio, afectó de manera considerable, el saldo de la deuda externa de EPM durante el año 2019, incrementándola en $62.603 millones. Dicha situación se explica mes a mes, para saber cómo fue el impacto en cada uno de los doce meses así: Enero, la diferencia en cambio presentó disminución en el saldo final de la deuda externa, debido a que la tasa de conversión aplicada a 31 de diciembre de 2018 fue $3.249,75 mientras que la de 31 de enero de 2019 fue $3.163,46 lo que significó disminución de $86,29 por cada dólar de deuda externa, con ajuste a capital por ($188.823.395.390). Febrero, la diferencia en cambio presentó disminución en el saldo final de la deuda externa, debido a que la tasa de conversión aplicada a 31 de enero 2019 fue de $3.163,46 mientras que la de 28 de febrero de 2019 fue de $3.072,01 lo que significó una disminución de $91,45 por cada dólar de deuda externa, con ajuste a capital por ($216.516.426.571).

Mes Valores Pesos Valores Millones

enero -188.823.395.390 -188.823

febrero -216.516.426.571 -216.516

marzo 249.819.821.278 249.820

abril 157.223.804.528 157.224

mayo 237.355.558.459 237.356

junio -328.007.704.083 -328.008

julio 192.147.561.653 192.148

agosto 274.524.556.168 274.525

septiembre 72.762.657.068 72.763

octubre -151.212.950.584 -151.213

noviembre 278.087.477.042 278.087

diciembre -514.757.670.269 -514.758

$ 62.603.289.299 $ 62.603


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Marzo, la diferencia en cambio presentó incremento en el saldo final de la deuda externa, debido a que la tasa de conversión aplicada a 28 de febrero de 2019 fue $3.072,01 mientras que la de 31 de marzo de 2019 fue $3.174,79 lo que significó incremento de $91,45 por cada dólar de deuda externa, con ajuste a capital por $249.819.821.278. Abril, la diferencia en cambio presentó incremento en el saldo final de la deuda externa, debido a que la tasa de conversión aplicada a 31 de marzo de 2019 fue $3.174,79 mientras que la de 30 de abril de 2019 fue $3.247,72 lo que significó incremento de $72,93 por cada dólar de deuda externa, con ajuste a capital por $157.223.804.528. Mayo, la diferencia en cambio presentó incremento en el saldo final de la deuda externa, debido a que la tasa de conversión aplicada a 30 de abril de 2019 fue de $3.247,72 mientras que la de 31 de mayo de 2019 fue de $3.357,82 lo que significó incremento de $110,10 por cada dólar de deuda externa, con ajuste a capital por $237.355.558.459. Junio, la diferencia en cambio presentó disminución en el saldo final de la deuda externa, debido a que la tasa de conversión aplicada a 31 de mayo de 2019 fue $3.357,82 mientras que la de 30 de junio de 2019 fue de $3.205,67 lo que significó disminución de $152,15 por cada dólar de deuda externa, con ajuste a capital por ($328.007.704.083). Julio, la diferencia en cambio presentó incremento en el saldo final de la deuda externa, debido a que la tasa de conversión aplicada a 30 de junio de 2019 fue $3.205,67 mientras que la de 31 de julio de 2019 fue $3.296,85 lo que implicó incremento de $91,18 por cada dólar de deuda externa, con ajuste a capital por $192.147.561.653. Agosto, la diferencia en cambio presentó incremento en el saldo final de la deuda externa, debido a que la tasa de conversión aplicada a 31 de julio de 2019 fue de $3.296,85, mientras que la de 31 de agosto de 2019 fue de $3.427,29, lo que implicó incremento de $130,44 por cada dólar de deuda externa, con ajuste a capital por $274.524.556.168.


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Septiembre, la diferencia en cambio presentó incremento en el saldo final de la deuda externa, debido a que la tasa de conversión aplicada a 31 de agosto de 2019 fue $3.427,29 mientras que la de 30 de septiembre de 2019 fue $3.462,01 lo que significó incremento de $34,72 por cada dólar de deuda externa, con ajuste a capital por $72.762.657.068. Octubre, la diferencia en cambio presentó disminución en el saldo final de la deuda externa, debido a que la tasa de conversión aplicada a 30 de septiembre de 2019 fue $3.462,01 mientras que la de 1 de octubre de 2019 fue $3.389,94 lo que implicó disminución de $72,07 por cada dólar de deuda externa, con ajuste a capital por ($151.212.950.584) Noviembre, la diferencia en cambio presentó incremento en el saldo final de la deuda externa, debido a que la tasa de conversión aplicada a 31 de octubre de 2019 fue de $3.389,94 mientras que la de 30 de noviembre de 2019 fue de $3.522,48 lo que implicó incremento de $132,54 por cada dólar de deuda externa, con ajuste a capital por $278.087.477.042. Diciembre, la diferencia en cambio presentó disminución en el saldo final de la deuda externa, debido a que la tasa de conversión aplicada a 30 de noviembre de 2019 fue $3.522,48 mientras que la de 31 de diciembre de 2019 fue $3.277,14 lo que implicó disminución de $245,34 por cada dólar de deuda externa, con ajuste a capital por ($514.757.670.269). Cuadro 4. Costos x Diferencia en Cambio Deuda Externa EPM-2020

Fuente: Dirección Gestión de Capitales de EPM.

Valores Pesos Valores Millones Valores en Millones Mes

281.570.789.517 281.571 281.571 enero

267.612.674.633 267.613 267.613 febrero

1.093.598.857.169 1.093.599 1.093.599 marzo

-193.366.065.424 -193.366 -193.366 abril

-614.145.166.190 -614.145 -614.145 mayo

80.935.227.787 80.935 80.935 junio

-14.835.200.023 -14.835 18.995 Julio **

58.054.653.613 58.055 62.233 agosto **

329.393.095.018 329.393 353.105 septiembre **

1.288.818.866.100 1.288.819 1.350.539** Cifras informadas por EPM,

el 5 de dic de 2020

Año 2020


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Tal como se observa en el cuadro precedente, la diferencia en cambio, afectó de manera considerable, el saldo final de la deuda externa de EPM durante los nueve primeros meses del año 2020, por valor neto de $1.35 billones. Dicha situación se explica a continuación: Cabe anotar que se ajustó el cuadro anterior acorde con la respuesta enviada por EPM mediante radicado 0631-20200130238165 de diciembre 1 de 2020, pues según la Información que envió inicialmente la Empresa, en julio de 2020, presentó un ingreso por diferencia en cambio de COP$14.835 millones, siendo realmente un gasto por diferencia en cambio por el mismo valor; toda vez que en ese mes se presentó un desembolso de bonos con una tasa de COP$3.638,22 inferior a la del cierre. Después de recibir el informe preliminar, EPM manifestó que el valor neto total de los nueve meses (enero-septiembre) fue de $1.35 billones; toda vez por error no habían incluido la diferencia en cambio del crédito BNP Paribas, lo que significó un resultado neto en los nueve meses por $1’350.539 millones”. Enero, la diferencia en cambio presentó un incremento en el saldo final de la deuda externa, debido a que la tasa de conversión aplicada a 31 de diciembre de 2019 fue $3.277,14 mientras que la de 31 de enero de 2020 fue $3.411,45 lo que implicó un incremento de $134,31 por cada dólar de deuda externa, con ajuste a capital por $281.570.789.517. Febrero, la diferencia en cambio presentó un incremento en el saldo final de la deuda externa, debido a que la tasa de conversión aplicada a 31 de enero de 2020 fue de $3.411,45 mientras que la de 29 de febrero de 2020 fue de $3.539,86 lo que implicó un incremento de $128,41 por cada dólar de deuda externa, con ajuste a capital por $267.612.674.633. Marzo, la diferencia en cambio presentó un incremento en el saldo final de la deuda externa, debido a que la tasa de conversión aplicada a 29 de febrero de 2020 fue $3.539,86 mientras que la del 31 de marzo de 2020 fue $4.064,81 lo que implicó un incremento de $524,95 por cada dólar de deuda externa, con ajuste a capital por $1.093.598.857.169. Abril, la diferencia en cambio presentó una disminución en el saldo final de la deuda externa, debido a que la tasa de conversión aplicada a 31 de marzo de 2020 fue $4.064,81 mientras que la del 30 abril de 2020 fue $3.983,29 lo que implicó una


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disminución de ($81,52) por cada dólar de deuda externa, con ajuste a capital por ($193.366.065.424). Mayo, la diferencia en cambio presentó una disminución en el saldo final de la deuda externa, debido a que la tasa de conversión aplicada a 30 de abril de 2020 fue de $3.983,29 mientras que la de 31 de mayo de 2020 fue de $3.718,82 lo que significó una disminución de ($264,47) por cada dólar de deuda externa, con ajuste a capital por ($614.145.166.190). Junio, la diferencia en cambio presentó un incremento en el saldo final de la deuda externa, debido a que la tasa de conversión aplicada a 31 de mayo de 2020 fue $3.718,82 mientras que la de 30 de junio de 2020 fue $3.758,91 lo que implicó un incremento de $40,09 por cada dólar de deuda externa, con ajuste a capital por $80.935.227.787 Julio, la diferencia en cambio presentó una disminución en el saldo final de la deuda externa, debido a que la tasa de conversión aplicada a 30 de junio de 2020 fue $3.758,91 mientras que la de 31 julio de 2020 fue $3.739,49 disminución de ($19,42) por cada dólar de deuda externa, con ajuste a capital por $14.835.200.023 Agosto, la diferencia en cambio presentó un incremento en el saldo final de la deuda externa, debido a que la tasa de conversión aplicada a 31 de julio de 2020 fue de $3.739,49 mientras que la de 30 de agosto de 2020 fue de $3.760,38 lo que significó un incremento de $20,89 por cada dólar de deuda externa, con ajuste a capital por $58.054.653.613. Septiembre, la diferencia en cambio presentó un incremento en el saldo final de la deuda externa, debido a que la tasa de conversión aplicada a 30 de agosto de 2020 fue $3.760,38 mientras que la de 30 septiembre de 2020 fue de $3.878,94 lo que implicó un incremento de $118,56 por cada dólar de deuda externa, con ajuste a capital por $329.393.095.018. Nota: en los meses de julio agosto y septiembre no se realizó la explicación anterior con el ajuste por diferencia en cambio citado por EPM, debido a que no envió los soportes en el oficio con radicado 0631-20200130238165 de diciembre 1 de 2020.


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Costos por consecución de créditos: Cuadro 5. Costos x Consecución de Créditos EPM - 2019. (Valores en millones de pesos)

Entidad financiera Año Comisión x

Compromiso * Otras

Comisiones Total

General

EDC 2019 0 107 107

HSBC 2019 0 1 1

HSBC 2019 0 0 0

HSBC 2019 0 10 10

HSBC 2019 0 0 0

HSBC 2019 0 271 271

HSBC 2019 6.710 111 6.821

BANCOLOMBIA 2019 0 714 714

EDC 2019 0 107 107

HSBC 2019 0 1 1

HSBC 2019 0 0 0

HSBC 2019 0 10 10

HSBC 2019 0 0 0

HSBC 2019 0 271 271

HSBC 2019 6.710 111 6.821

BANCOLOMBIA 2019 0 714 714

BONOS 2019 2019 0 1,680 1,680

BONOS 2019 2019 0 1,734 1,734

BONOS 2019 2019 0 48 48

BONOS 2019 2019 0 11,881 11,881

BID 2120 2019 0 2,048 2,048

IDB INVEST 2019 0 44 44

IDB INVEST 2019 0 31 31

IDB INVEST 2019 0 4,493 4,493

IDB INVEST 2019 7.220 0 7.220

IDB INVEST 2019 0 264 264

IDB INVEST 2019 0 4 4

IDB INVEST 2019 0 888 888

IDB INVEST 2019 1.536 0 1.536

1273-GLOBAL 2024 COP 2019 0 22 22


18

Cuadro 5. (Continuación) Costos x Consecución de Créditos EPM - 2019. (Valores en millones de pesos)


Compromiso * Otras

Comisiones Total

General

GLOBAL 2027 COP 2019 0 3.097 3.097

GLOBAL 2027 COP 2019 0 11 11

GLOBAL 2027 COP 2019 0 812 812

GLOBAL 2027 COP 2019 0 24 24

BID-1664 2019 0 1.047 1.047

CLUB DEAL BANK OF TOKYO 2019 0 98 98

BNDES 2019 0 285 285

BNDES 2019 341 0 341

JBIC 2019 0 52 52

Total 45.583 45.583 Fuente: Dirección Gestión de Capitales de EPM.

* El concepto otras comisiones, incluye los pagos realizados por asesorías legales nacionales e internacionales, comisiones de agencia, costos de calificación de riesgos de emisiones de bonos, costos de auditoría para emisiones y comisiones Up-Front, entre otros. Cuadro 6. Costos x Consecución de Créditos EPM – 2020. (Valores en millones de pesos)


Compromiso * Otras

Comisiones Total

General

HSBC 2020/02 2.483 0 2.483

BID-1664 2020/02 0 970 970

GLOBAL 2021 COP 2020/02 0 17 17

BID 2120 2020/02 0 2.585 2.585

HSBC 2020/02 0 14 14

BNDES 2020/02 0 2 2

IDB INVEST 2020/02 0 35 35

HSBC 2020/02 0 7 7

IDB INVEST 2020/02 0 171 171

IDB INVEST 2020/02 748 0 748

IDB INVEST 2020/02 3.959 0 3.959

IDB INVEST 2020/02 0 22 22


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Cuadro 6. (Continuación) Costos x Consecución de Créditos EPM – 2020. (Valores en millones de pesos)


Compromiso * Otras

Comisiones Total

General

IDB INVEST 2020/02 0 105 105

BNDES 2020/02 301 0 301

IDB INVEST 2020/02 0 2 2

IDB INVEST 2020/02 0 7 7

IDB INVEST 2020/02 0 30 30

IDB INVEST 2020/02 0 147 147

BONOS USD 2020 2020/02 0 4.393 4.393

GLOBAL 2027 COP 2020/02 0 1.335 1.335

BONOS USD 2019 2020/02 0 20 20

GLOBAL 2027 COP 2020/02 0 91 91

BONOS USD 2020 2020/02 0 669 669

GLOBAL 2027 COP 2020/02 0 192 192

GLOBAL 2027 COP 2020/02 0 19 19

BONOS USD 2020 2020/02 0 63 63

HSBC 2020/02 387 0 387

GLOBAL 2027 COP 2020/02 0 615 615

BONOS USD 2020 2020/02 0 2.021 2.021

GLOBAL 2024 COP 2020/02 0 23 23

JBIC 2020/02 0 58 58

Total 21.492 Fuente: Dirección Gestión de Capitales de EPM.

* El concepto otras comisiones, incluye los pagos realizados por asesorías legales nacionales e internacionales, comisiones de agencia, costos de calificación de riesgos de emisiones de bonos, costos de auditoría para emisiones y comisiones Up-Front, entre otros. Tal como se observa en los dos cuadros precedentes, los costos incurridos por EPM, para la consecución de créditos en 2019 y nueve meses de 2020, (ene-sep) ascendió a $67.075 millones1 de pesos, cifra bastante importante; toda vez que incrementó significativamente el servicio de la Deuda Publica para la Empresa.

1 * Valor actualizado con la respuesta enviada por EPM al informe preliminar dic 5 de 2020


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Otros Costos Financieros

Cuadro 7. Otros Costos Financieros para EPM - 2019-2018. (Valores en millones de pesos)

Fuente: Notas a los Estados Financieros de EPM 2019-2018.

* Aumento relacionado con nuevos desembolsos de créditos recibidos en el periodo.

Clasificación contable créditos y préstamos

Cuadro 8. Clasificación Contable Créditos y Préstamos EPM – 2020. (Cifras en millones de pesos)

Otros Costos Financieros 2019 2018

Operaciones de crédito internas LP 158.318 148.410

Operaciones de crédito externas LP * 605.971 546.463

Operaciones de financiamiento internas CP * 30.464 1.756

Total 794.753 696.629

Código Contable y Nombre de la Cuenta Marzo Junio Septiembre

Total Pasivo 25.423.000 25.241.815 28.859.257

Pasivo No Corriente 21.055.087 20.770.480 22.334.445

Créditos y Préstamos 15.616.582 15.239.299 16.627.655

222301 Bonos y títulos emitidos Int. LP 1.796.100 1.796.100 1.796.100

222351 Bonos y títulos emitidos Int. LP - Costo amortizado -8.694 -6.680 -4.937

222501 Bonos y títulos emitidos Ext LP 8.560.555 8.254.655 11.240.595

222551 Bonos y títulos emitidos Ext LP - Costo amortizado -55.753 -50.517 -62.409

230701 Préstamos de banca comercial 560.200 554.400 554.400

230751 Préstamos de banca comercial - Costo amortizado -2.512 -4.739 -4.010

230901 Préstamos de banca comercial 0 939.728 969.735

230908 Préstamos banca multilateral 3.136.930 2.934.706 1.210.915

230909 Préstamos banca de fomento 1.754.578 933.946 963.768


230958 Préstamos banca multilateral - Costo amortizado -104.683 -92.652 -14.572

230959 Préstamos banca de fomento - Costo amortizado -14.184 -12.943 -14.720

Pasivo Corriente 4.367.913 4.471.336 6.524.812


222201 Bonos y títulos emitidos Int. CP 125.000 125.000 11.360

222251 Bonos y títulos emitidos Int CP - Costo amortizado 16.001 14.249 130.822

222401 Bonos y títulos emitidos Ext CP 130.822 130.822 378.072

222451 Bonos y títulos emitidos Ext CP - Costo amortizado 194.623 326.723 11.600


230620 Préstamos de banca comercial - Costo amortizado 6.790 11.844 -

230625 Créditos de tesorería 0 120.000 120.000

230626 Créditos de tesorería - Intereses - 909 2.370

230802 Préstamos de banca comercial - 6.637 2.739

230851 Créditos de tesorería 352.234 331.252 775.788

230751 Créditos de tesorería - Intereses 48.090 33.402 145

230829 Banca de fomento 114.558 794.528 2.051.448

230830 Banca de fomento - Costo amortizado 29.913 21.319 765.239

Total Creditos y Prestamos 16.640.413 17.167.584 20.863.970

Total Pasivo 25.423.000 25.241.815 28.859.257


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Cuadro 8. (Continuación) clasificación Contable Créditos y Préstamos EPM-2020. (Cifras en millones de pesos)

Fuente: Dirección de Finanzas corporativas de EPM.

Con respecto a los activos que a septiembre 30 de 2020 ascendieron a $53,81 billones, se tiene que el 53,63% de los mismos son financiados por el pasivo, lo que es igual a decir que dicho porcentaje no es de los propietarios de la Empresa. El total del Pasivo corriente y No corriente de EPM, a diciembre 31 de 2019, sumó $22.86 billones, de los cuales, el 66, 44% corresponde a los créditos y préstamos, por valor de $15.19 billones. De este monto total, sobresalen 2 subcuentas, Otros bonos y títulos emitidos por $9.15 billones y Préstamos con la banca multilateral por $3.32 billones; pues en las dos se concentra el 90,52% del valor total la Deuda Pública. Ahora bien, durante los nueve primeros meses de 2020, el panorama, es bastante sombrío; pues cada trimestre, el saldo de la Deuda, crece aceleradamente, así: marzo $16,64 billones, junio $17,16 billones, septiembre $20,86 billones2.

2 Incluye créditos de tesorería por valor de $898.303 millones.


Total Pasivo 25.423.000 25.241.815 28.859.257




























230829 Banca de fomento 114.558 794.528 2.051.448



Total Pasivo 25.423.000 25.241.815 28.859.257


Total Pasivo 25.423.000 25.241.815 28.859.257




























230829 Banca de fomento 114.558 794.528 2.051.448



Total Pasivo 25.423.000 25.241.815 28.859.257


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Eimportante revelar que, durante los tres trimestres de 2020, los créditos y préstamos, crecieron $5,67 billones (37%). Finalmente, llama la atención la forma como EPM, está comprometiendo sus recursos a futuro; toda vez que los bonos y títulos emitidos a largo plazo al cierre de septiembre de 2020, suman $13,03 billones. Adicionalmente, en el trimestre junio-septiembre, incurrió en créditos de tesorería, que si bien, no requiere el aval del Ministerio de Hacienda y Crédito Público, sí aumenta los ingresos en la caja de EPM, pero cuya obligación deberá cancelar antes de terminar el periodo fiscal, que a esta fecha reúne $898.303 millones. Así mismo, se observa como a septiembre 30 de 2020 se pagaron intereses y comisiones por deuda pública por valor de $280.989 millones3 y a la misma fecha se obtuvo como utilidad operativa $1,39 billones, lo que representa una carga financiera para la Empresa de más del 20%, lo cual es bastante alarmante. 2.1.1.2. Variable Riesgo. Para evaluar esta variable se verificaron aspectos como: estrategia de cobertura de la Empresa, la cual se constató contra la operación de cobertura que ha llevado a cabo EPM durante el año 2019 y parte de 2020, los covenants establecidos y las dispensas requeridas en la gestión de la deuda pública, las operaciones de manejo de deuda y la evolución que ha presentado la deuda pública en los últimos 5 años, y sobre todo durante el período de análisis de la auditoría.

Estrategia de cobertura: La estrategia de cobertura de riesgo de mercado del pasivo financiero para 2019 y 2020 de EPM E.S.P. fue presentada en el Plan de Negocios de la empresa en la Junta Directiva de agosto de 2019. Dicha estrategia busca hacer seguimiento periódico a la exposición neta de la deuda en moneda extranjera y se evalúan alternativas de mitigación del riesgo cambiario que sean aceptables en términos del costo del endeudamiento y el costo del riesgo, con el fin de controlar su impacto en el flujo de caja y los estados financieros. Dicha estrategia de cobertura de riesgo de mercado del pasivo financiero tiene por objeto estabilizar su flujo de caja y los estados financieros de la empresa, para esto en primera medida busca cerrar la exposición cambiaria mediante el uso de coberturas naturales como lo son los ingresos recibidos en dólares derivados de

3 Fuente: Estado de Actividad Financiera de EPM, septiembre 30 de 2020


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créditos activos otorgados a sus filiales en el exterior, los ingresos recibidos de sus filiales en el exterior resultado de sus operaciones, así como la posición de caja en dólares que la empresa mantiene para el pago de sus compromisos ordinarios; para el riesgo no cubierto con las coberturas naturales EPM evalúa la mitigación del riesgo remanente mediante la contratación de derivados financieros con los principales bancos locales e internacionales mediante la implementación de estrategias de mitigación que sean aceptables en términos del costo de endeudamiento y el costo del riesgo; para dicha gestión la empresa se apoya en análisis de la exposición, la evaluación de diferentes instrumentos de cobertura que se ajusten al perfil de riesgo de la empresa y a la cuantificación del riesgo siguiendo metodologías de Valor en Riesgo-VaR. VAR (Utilidad Neta x tasa de Cambio): “Según lo expresado por EPM, en un escenario extremo de mercado en el que las variables de mercado se comporten desfavorablemente y con una probabilidad de ocurrencia del 5%, se podría presentar una tasa de cambio para el peso colombiano de 4.203 y para el peso chileno igual a 838 durante el período septiembre-diciembre 2020, generando un gasto por diferencia en cambio para la matriz de EPM por $302.226 millones y de $320.686 millones para el Grupo; toda vez que el gasto por diferencia en cambio causado al mes de agosto de 2020 fue de $655.110 millones y el resultado esperado para EPM Matriz al cierre de diciembre de 2020, podría ser un gasto estimado por $957.336 millones. En el primer semestre de 2019 la Empresa mantuvo una exposición cambiaria neta estable con un promedio mensual expuesto de USD876 millones, en julio de 2019 realizó una Operación de Manejo de Deuda -OMD-, mejorando el perfil de la deuda, al cancelar anticipadamente obligaciones externas con vencimiento entre 2020 y 2022, y sustituirlas por bonos globales de EPM emitidos en el mercado de capitales. Si bien es cierto, esta situación benefició a la Empresa en cuanto a disminución en los costos financieros, también lo es que aumentó su exposición cambiaria, toda vez que, al cancelar las deudas, tuvo también que cancelar las coberturas de la misma. Para el segundo semestre de 2019 la exposición cambiaria neta se mantuvo en un promedio mensual de USD1.539 millones, por ello, luego de la OMD, se han iniciado los trámites para volver a los niveles previos de exposición cambiaria.


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Durante el primer trimestre del año 2020, la empresa se encontraba a la espera de la autorización emitida por el Ministerio de Hacienda y Crédito público que le permitiera gestionar su mayor exposición cambiaria representada en el bono en dólares de EPM con vencimiento en el año 2029 (por valor de USD 1.000 millones); el cual fue emitido en el marco de la ejecución de la OMD del año 2019; la autorización final para cubrir dicha exposición se recibió el 9 de marzo de 2020, para ese día la tasa de cambio se ubicaba en su máximo histórico de $3.584 y 11 días después, producto de la guerra de precios del petróleo y la pandemia del Covid-19 la divisa alcanzó un valor nunca visto en su historia al ubicarse en $4.154; durante los meses de marzo, abril y mayo se presentó una volatilidad sin precedentes acompañada de una elevada iliquidez en el mercado, por lo cual en este período la empresa no pudo ejecutar de manera costo eficiente las coberturas cambiarias. Es por esto que durante el primer semestre del año EPM E.S.P. mantuvo una exposición cambiaria importante que ascendió a un promedio mensual de USD 1.651 millones. A partir del mes de junio y luego de la estabilización de los mercados financieros y de una cierta recuperación del dólar, la Empresa ha podido reanudar su estrategia de cobertura, es así como durante los últimos meses se han ejecutado un total de 12 operaciones de cobertura que totalizan USD 1.004 millones. El mejoramiento de las condiciones de mercado ha permitido cerrar la brecha de exposición cambiaria y retornar a niveles de exposición incluso por debajo a los observados en el primer semestre de 2019 (USD 778 millones). Actualmente EPM E.S.P. cuenta con la declinación de ciertos bancos a presentar cotizaciones para las operaciones de cobertura, tales como: Bank of América, BNP Paribas, ScotiaBank, Citibank y Bancolombia, los cuales, a pesar de haber sido contactados por la Empresa no han accedido y han suspendido dichas operaciones, situación que puede generar mayores costos y riesgos a la Empresa. Cabe anotar que según lo manifestado por EPM mediante radicado 0631-20200130238165 de diciembre 1 de 2020, se gestiona los cupos de endeudamiento con la banca, con el fin de mantener habilitada esta fuente de recursos y que, antes de la coyuntura relativa al gobierno corporativo presentada en agosto de 2020, EPM contaba con niveles adecuados de cupos de endeudamiento, los cuales se han deteriorado dada una mayor percepción en el riesgo de EPM por parte de los comités de crédito de la banca local e internacional.


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Covenants y Dispensas: Los covenants son indicadores utilizados por los bancos para asegurarse de que los prestatarios operarán de una manera financieramente prudente que les permitirá repagar su deuda y son incorporados en el contrato de crédito. El cuadro siguiente muestra el comportamiento de los indicadores de cobertura de deuda del Grupo EPM con respecto al límite establecido por los diferentes bancos. Se efectuó el análisis soportado en los indicadores de deuda del Grupo EPM, toda vez que es con base en esta que los bancos prestamistas establecen los covenants a EPM E.S.P.

Cuadro 9. Comportamiento indicador de cobertura de deuda trimestral 2019-septiembre 2020. (Cifras en millones de pesos)

Fuente: Dirección Gestión de Capitales de EPM. * El Pasivo financiero para el cálculo Deuda/Ebitda no considera créditos de tesorería y transitorios, costo amortizado y bonos pensionales. ** Efectivo y equivalentes más otros activos financieros menos fondos de uso restringido *** La Deuda de largo plazo no incluye bonos pensionales

Se puede observar que los indicadores de cobertura a septiembre de 2020 están muy por encima de los límites establecidos por las entidades prestamistas, y que su

Covenant Tipo de crédito Límite mar-19 jun-19 sep-19 dic-19 mar-20 jun-20 sep-20

EBITDA/GASTOS FINANCIEROS 4,69 5,07 5,00 5,27 6,20 5,58 5,38

EBITDA acumulado al mes 1.452 2.952 4.483 6.011 1.526 2.830 4.309

Gastos Financieros acumulados al mes 309 582 896 1.140 246 507 801

EBITDA/GASTOS FINANCIEROS NETO 5,72 6,29 6,11 6,74 7,95 6,50 5,92

EBITDA acumulado al mes 1.452 2.952 4.483 6.011 1.526 2.830 4.309

Gastos Financieros acumulados al mes 309 582 896 1.140 246 507 801

Ingresos Finacieros acumulados al mes 55 113 163 248 54 72 73

DEUDA/EBITDA LTM 4,00 3,92 3,80 3,49 3,80 3,89 4,41

Pasivo Financiero * 21.132 21.662 21.667 20.988 23.101 22.888 25.740

EBITDA últimos doce meses 5.279 5.528 5.703 6.011 6.084 5.888 5.837

DEUDA NETA/EBITDA LTM 3,43 3,34 3,35 3,10 3,43 3,50 3,40

Pasivo Financiero * 21.132 21.662 21.667 20.988 23.101 22.888 25.740

Caja y equivalentes de efectivo ** 3.024 3.217 2.556 2.367 2.216 2.299 5.891

EBITDA últimos doce meses 5.279 5.528 5.703 6.011 6.084 5.888 5.837

DEUDA LARGO PLAZO/PATRIMONIO 0,84 0,86 0,83 0,76 0,92 0,87 0,86

Deuda Largo plazo *** 18.797 19.238 19.202 18.283 20.869 20.571 21.282

Patrimonio 22.471 22.393 23.135 24.179 22.670 23.670 24.854

BNDES, AFD, HSBC

CAF, IDB(Invest)

JBIC, AFD

CAF, IDB(Invest), HSBC,

BID

JBIC, BNDES, BID

3,00

3,00

3,50

4,00

1,50


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resultado durante el año 2019 y 2020 en términos generales ha sido de incumplimiento a dichos límites. Por lo anterior EPM ha solicitado las dispensas o waivers a los bancos, que son autorizaciones de carácter temporal al incumplimiento de uno o varios covenants concretos, y a septiembre 30 de 2020 de todas las entidades se había recibido la aceptación de la dispensa.

Operaciones de manejo de deuda pública: El decreto 1068 de 2015 en su artículo 2.2.1.1.3 establece que: “Constituyen operaciones propias del manejo de la deuda pública las que no incrementan el endeudamiento neto de la entidad estatal y contribuyan a mejorar el perfil de la deuda de la misma. Estas operaciones, en tanto no constituyen un nuevo financiamiento, no afectan el cupo de endeudamiento. Dentro de las anteriores operaciones se encuentran comprendidas, entre otras, la refinanciación, reestructuración, renegociación, reordenamiento, conversión o intercambio, sustitución, compra y venta de deuda pública, los acuerdos de pago, el saneamiento de obligaciones crediticias, las operaciones de cobertura de riesgos, la titularización de deudas de terceros, las relativas al manejo de la liquidez de la Dirección General de Crédito Público y Tesoro Nacional y todas aquellas operaciones de similar naturaleza que en el futuro se desarrollen. Las operaciones de intercambio o conversión de deuda pública se podrán realizar siempre y cuando tengan por objeto reducir el valor de la deuda, mejorar su perfil o incentivar proyectos de interés social o de inversión en sectores prioritarios”. En el período de análisis de esta auditoría, EPM E.S.P. ha realizado 2 operaciones de manejo de deuda pública por un valor de $4,42 billones, una nueva emisión de bonos en dólares 2029 por USD1.000 millones, que a una TRM de $3.189,21 representan un total de $3,19 billones, y una reapertura de bono global 2027 por USD382.830 millones, que a una TRM de $3.212,91 totaliza un valor de $1,23 billones. Con los recursos provenientes de la emisión de bonos, EPM.E.S.P.pagó anticipadamente los saldos de crédito Club Deal Internacional, HSBC, EDC y se recompró gran parte del bono global 2021.


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Dichas operaciones de manejo de deuda se hicieron acorde a lo establecido en el decreto 1068 de 2015, toda vez que no incrementaron el endeudamiento neto de EPM E.S.P. y se cumplió con la normativa tanto interna como externa en la ejecución de las mismas.

Evolución de la deuda pública: La deuda pública de EPM E.S.P. durante los últimos 5 años y 9 meses ha presentado el siguiente comportamiento: Cuadro 6. Comportamiento histórico deuda pública EPM 2015- Sept. 2020. (Cifras en millones de pesos)

Fuente: Dirección Gestión de Capitales de EPM. Cálculos Equipo Auditor.

Gráfica 1. Composición Deuda Pública a septiembre 30 de 2020. (Cifras en billones de pesos)

A septiembre 30 de 2020 EPM E.S.P. cuenta con una deuda pública de $19,69 billones, de los cuales $2,87 billones son por ajuste a capital, originados por la

CLASE DE

DEUDA

SALDO AL

01/01/2015DESEMBOLSOS

AMORTIZACION A

CAPITAL

INTERESES CTES

(INTERESES POR

MORA Y

COMISIÓN)

AJUSTE A

CAPITAL

(TASA DE

CAMBIO)

SALDO (FINAL) AL

30/09/2020

PARTICIPACIÓN

DEUDA

INTERNA 2.604.819 1.630.000 1.872.719 1.537.813 0 2.362.100 12%

EXTERNA 5.856.570 19.459.334 10.852.705 3.378.982 2.869.322 17.332.522 88%

TOTAL 8.461.389 21.089.334 12.725.424 4.916.795 2.869.322 19.694.622 100%

$2,36

$17,33

INTERNA EXTERNA

DEUDA INTERNA Y EXTERNA EPM E.S.P.


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variación de la tasa de cambio, que pasó de $2.392,46 en enero 1º de 2015 a $3.878,94 en septiembre 30 de 2020. Durante el período de análisis ha recibido desembolsos por $21,09 billones y cancelado intereses por $4,92 billones y ha amortizado capital por $12,72 billones. Dicha situación demuestra que EPM ha venido realizando operaciones de manejo de su deuda con el fin de mejorar el perfil de la misma y postergar el pago. La deuda pública de EPM E.S.P. está compuesta por deuda interna y externa, las cuales representan un 12% y 88%, respectivamente del total. No obstante, lo anterior, la deuda pública a septiembre 30 de 2020 que tenía EPM E.S.P. antes de las operaciones de cobertura se encontraba clasificada así: en pesos colombianos $8,95 billones, que correspondían a un 45%, y en dólares, con una TRM de $3.878,94 ascendía a $10,75 billones, es decir el 55%. Luego de las operaciones de cobertura realizadas por la Empresa por valor de USD957 millones, la clasificación quedó así: en pesos colombianos $12,66 billones, equivalentes al 64% y en dólares, convertidos a una TRM de $3.878,94, $7,03 billones, que representan el 36%, para un total de $19,69 billones.

Gráfica 2. Deuda Pública a septiembre 30 de 2020 en COP y USD después de coberturas. (Cifras en millones de pesos)


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Para los diferentes años de 2015 a septiembre 30 de 2020, la deuda pública en EPM E.S.P. ha presentado el siguiente comportamiento: Cuadro 11. Saldo deuda anual enero 1º de 2015 a septiembre 30 de 2020. (Cifras en millones de pesos)

Fuente: Dirección Gestión de Capitales de EPM. Cálculos Equipo Auditor.

Gráfica 3. Deuda Pública EPM E.S.P. 2015 - sept. 2020. (Cifras en billones de pesos)

De enero 1º de 2015 a septiembre 30 de 2020 la deuda pública de EPM ha crecido el 133%, pasando de $8,46 billones a $19,69 billones, observándose los mayores crecimientos en el año 2018, donde creció $3,17 billones, equivalente a un 26,59%, y en lo que va corrido del año 2020 que ha crecido $4,56 billones, es decir el 30,14%. Hallazgo 1. Debilidad en la implementación de la política financiera. La deuda pública de E.P.M. E.S.P. viene creciendo en forma exponencial durante los últimos años; en promedio en los últimos 5 años y 9 meses ha crecido aproximadamente $2 billones por año, y durante el año 2020, hasta septiembre 30, su crecimiento ha sido de $4,56 billones.

CLASE DE

DEUDA

SALDO AL

01/01/2015

SALDO AL

01/01/2016

SALDO AL

01/01/2017

SALDO AL

01/01/2018

SALDO AL

01/01/2019

SALDO AL

01/01/2020

SALDO AL

30/09/2020

CRECIMIENTO

%

INTERNA 2.604.819 3.155.248 2.644.690 2.644.690 2.370.400 2.607.100 2.362.100 -9,32

EXTERNA 5.856.570 6.487.460 7.995.444 9.274.336 12.723.557 12.521.337 17.332.522 195,95

TOTAL 8.461.389 9.642.708 10.640.134 11.919.026 15.093.957 15.128.437 19.694.622 132,76

$8,46$9,64

$10,64$11,92

$15,09 $15,13

$19,69

0

5

10

15

20

25

Enero 2015 Enero 2016 Enero 2017 Enero 2018 Enero 2019 Enero 2020 Septiembre2020

AÑOS

COMPORTAMIENTO HISTÓRICO DEUDA PÚBLICA EPM E.S.P.


30

Lo anterior sumado al incumplimiento que se viene dando por parte de la Empresa a los covenants fijados por las entidades prestamistas, con indicadores como el de deuda/Ebitda para el Grupo EPM que a septiembre 30 de 2020 se encontraba en 4,41, muy por encima del límite de 3,5, al continuo desplazamiento del pago de capital hacia años posteriores, a que algunas entidades han decidido suspender la relación crediticia con esta Empresa, y a que se encuentra enfrentada a continuar endeudándose por los compromisos que soporta como la terminación del proyecto Hidroituango y el desarrollo operacional de Electricaribe, entre otros, hacen que el riesgo crediticio se incremente y su estructura financiera se debilite, poniendo en alto riesgo el patrimonio público. Dicha situación contraría lo establecido en su política financiera: “EPM desarrolla su Gestión Financiera atendiendo criterios de ética, transparencia, responsabilidad frente al riesgo y rigurosidad financiera, dentro del marco legal y estatutario y en línea con sus objetivos estratégicos. Lo anterior, para soportar las decisiones de inversión, obtención de recursos, reparto de excedentes financieros y manejo de liquidez, con el fin de maximizar el valor de la empresa y garantizar su sostenibilidad en el contexto del sano equilibrio entre lo social, lo económico y lo ambiental”, constituyéndose en un hallazgo administrativo. Posición de la Contraloría General de Medellín Las justificaciones expuestas por la Empresa no desvirtúan la situación detectada por el equipo de auditoría, por lo cual la observación se registra como un hallazgo. 2.1.1.3. Variable Destinación. Según información suministrada por la entidad, en el periodo enero de 2019 - septiembre de 2020 la entidad obtuvo los siguientes desembolsos de créditos:


31

Cuadro 7. Desembolsos enero 2019 - septiembre 2020

Fuente: Empresas Públicas de Medellín E.S.P.

En el cuadro anterior se encuentran incluidas operaciones de manejo de deuda por $4,42 billones, que buscan mitigar el riesgo cambiario de los créditos y que como tal no implican desembolsos efectivos de recursos y créditos de tesorería, es decir de corto plazo, por valor de $1,35 billones, los cuales no hacen parte de la deuda pública (largo plazo) de la entidad. En comunicación enviada por EPM con radicado 20200130209516, en respuesta a la solicitud de información de la Contraloría General de Medellín 1104-020-01-202000003025 del 16 de octubre de 2020, radicada en EPM con el número 20200120294103, se manifiesta que “EPM ha crecido aprovechando la capacidad de endeudamiento, logrando hacer inversiones en compañías en Colombia y en el exterior, donde la ruta de crecimiento trazada orienta a la Empresa a cambiar la estructura de capital tradicional de recursos propios para establecer unos esquemas de financiación donde la deuda es un importante apalancador del crecimiento menos costosa, generando un cambio en la composición pasivo-patrimonio y permitiendo un crecimiento en los activos totales de la Compañía”.

Prést. Id. Credito FechaMoneda

Credito

Desembolso

Moneda credito

Moneda de

desembolsoTRM

Equivalente en

pesosDestinación

1021 Colpatria 10/01/2019 COP 165.000.000.000,00 COP 165.000.000.000,00 Capital de Trabajo

1022 1022 BBVA 28/01/2019 COP 300.000.000.000,00 COP 300.000.000.000,00 Capital de Trabajo

1018 BANCOLOMBIA 11/02/2019 COP 1.000.000.000.000,00 COP - 1.000.000.000.000,00 Uso corporativos generales

1017 HSBC 07/02/2019 USD 500.000.000,00 USD 3.108,54 1.554.270.000.000,00 Plan de Inversiones - Uso corporativos generales

2016 2016 BNDES 23/07/2019 USD 1.930.000,00 USD 3.177,76 6.119.000.000,00 Proyecto Ituango

1278 1278- Global 2027 COP 18/07/2019 USD 382.830.000,00 USD 3.212,91 1.230.000.000.000,00 Operación de manejo de deuda

1023 1023 Bonos USD 2019 18/07/2019 USD 1.000.000.000,00 USD 3.189,21 3.189.210.000.000,00 Operación de manejo de deuda


2016 2016 BNDES 18/03/2020 USD 173.636,00 USD 4.044,55 702.280.000,00 Proyecto Ituango


1802024192-9 BANCO POPULAR 05/05/2020 COP 120.000.000.000,00 COP 120.000.000.000,00 Capital de Trabajo

1279 Bonos USD 2020 15/07/2020 USD 575.000.000,00 USD 3.638,22 2.091.976.500.000,00 Uso corporativos generales

1278-1 BONOS GLOBALES 1278-1 REAPERTURA 15/07/2020 COP 635.519.000.000,00 USD 635.519.000.000,00 Uso corporativos generales

1280 BNP 29/07/2020 USD 200.000.000,00 USD 3.718,69 743.738.000.000,00 Capital de Trabajo


32

Igualmente, se manifiesta en esta misma comunicación que “El seguimiento realizado a las inversiones en las filiales presenta una rentabilidad del portafolio del 15%. Esta rentabilidad se encuentra por encima del costo de la deuda”. Cuadro 8. Rentabilidad de las Inversiones


En el cuadro anterior se evidencia que el resultado “de la rentabilidad sobre el capital empleado operativo sin construcciones en curso y antes de impuestos sobre la renta, tanto del consolidado de EPM, como de cada uno de los segmentos” se ubica por encima del 15%, que al ser comparados con el costo de la deuda que se promedia en el 7,5%, resulta atractivo que se utilicen estos recursos del crédito como vehículos de inversión. Cuadro 9. Costo de la deuda 2017-2019


RSCEO sin construcciones en curso-

antes de impuestos2017 2018 2019

EPM 18.5% 16.9% 22.5%

Generación 22.9% 17.0% 26.7%

Transmisión 16.5% 11.5% 12.4%

Distribución 20.1% 24.0% 33.3%

Gas 7.3% 15.7% 15.8%

Provisión Aguas 10.8% 13.2% 13.5%

Gestión Aguas Residuales 13.4% 12.1% 9.5%

GEN Aguas 12.2% 12.6% 11.2%

EPM Matriz (Cifras Millones COP) 2017 2018 2019

Saldo Deuda Moneda Extranjera 4,934,268 8,364,341 7,943,178

Intereses Deuda Moneda Extranjera 269,828 362,707 579,413

Costo Deuda 4.96% 5.45% 7.11%

Saldo Deuda Moneda Local 7,513,062 7,480,272 7,249,433

Intereses Moneda Local 589,529 626,965 667,575

Costo Deuda 9.52% 8.36% 9.06%

Saldo Deuda Total 12,447,330 15,844,613 15,192,611

Intereses Totales 859,357 989,671 1,246,988

Costo Deuda 7.39% 7.00% 8.04%


33

Entre los desembolsos realizados en el periodo enero de 2019 – septiembre de 2020, se destacan algunos créditos destinados para usos corporativos diferentes a inversión, los cuales se detallan en el siguiente cuadro: Cuadro 10. Créditos para usos corporativos generales


En el cuadro anterior se observa que la entidad incurrió en créditos de $6,3 billones en menos de dos años, para ser utilizados en usos corporativos diferentes a inversión, ya que el flujo de caja proveniente de la operación de la empresa, no le ha permitido atender las obligaciones de corto plazo. Al ser consultada la entidad acerca del uso de estos recursos respondió que “Los recursos de capital que obtiene EPM ingresan a la caja y allí en cumplimiento de la unidad de caja se utilizan para atender los compromisos presupuestales de inversión, costo y gasto. En todos los casos buscando la mayor eficiencia financiera, y tomando medidas proactivas en materia de fondeo de corto y largo plazo, como por ejemplo ocurrió en el presente año (2020), cuando con el fin de obtener el flujo de caja requerido ante la incertidumbre generada por los efectos de una posible disminución de ingresos y la baja súbita y severa de la economía en medio de la emergencia sanitaria y la declaratoria de emergencia económica, social y ecológica decretada por el Gobierno Nacional en razón de la pandemia del COVID 19, la junta directiva de EPM en sus sesiones de abril y junio de 2020, decidió efectuar las gestiones de endeudamiento de corto o largo plazo a nivel interno o externo, que se derivaron en las operaciones de crédito desarrolladas en la presente vigencia”.

Prést.

Id.Credito Fecha

Moneda

Credito

Desembolso

Moneda

credito

Moneda de

desembolso

Equivalente en

pesosDestinación

1018 BANCOLOMBIA 11/02/2019 COP 1.000.000.000.000 COP 1.000.000.000.000 Uso corporativos generales

1017 HSBC 07/02/2019 USD 500.000.000 USD 1.554.270.000.000 Plan de Inversiones - Uso corporativos generales

1017 HSBC 02/04/2020 USD 250.000.000 USD 1.020.265.000.000 Plan de Inversiones - Uso corporativos generales

1279 Bonos USD 2020 15/07/2020 USD 575.000.000 USD 2.091.976.500.000 Uso corporativos generales

1278-1 BONOS GLOBALES 1278-1 15/07/2020 COP 635.519.000.000 USD 635.519.000.000 Uso corporativos generales

6.302.030.500.000Total


34

Así mismo, la empresa remitió los informes de fuentes y usos de la vigencia 2019 y del periodo enero - septiembre de 2020, los cuales se detallan a continuación: Cuadro 11. Fuentes 2019. (Cifras en millones de pesos)


Para la vigencia fiscal de 2019, la Entidad programó unos ingresos iniciales por desembolso de créditos de $986,27 millones, a los cuales se adicionaron $7,86 billones, para un presupuesto definitivo de $8,85 billones, de los cuales se ejecutaron, $7,46 billones.

ConceptoPresupuesto

originalAdiciones Reducciones

Presupuesto

modificadoEjecución

F U E N T E S 17.361.461 9.576.522 -1.398.448 25.539.535 21.813.679

DISPONIBILIDAD INICIAL 1.780.054 962.281 -928.120 1.814.215 1.814.215

INGRESOS CORRIENTES EFECTIVOS 8.638.991 207.425 - 8.846.415 8.262.000

Servicios 8.638.991 207.425 - 8.846.415 8.262.000

Servicios de Energía 6.593.528 83.482 - 6.677.010 6.102.490

Servicios de Acueducto 616.456 23.774 - 640.229 625.533

Servicios de Acueducto - - - - -2

Servicios de Aguas Residuales 478.594 16.588 - 495.182 495.544

Servicio de Gas 788.231 81.411 - 869.643 867.987

Otros Servicios 162.182 2.169 - 164.351 156.496

Otros Servicios - - - - 13.952

RECURSOS DE CAPITAL 6.942.415 8.406.817 -470.328 14.878.905 11.737.464

Ingresos de Capital 1.293.114 7.859.092 - 9.152.206 8.418.462

Desembolso Créditos 986.274 7.859.092 - 8.845.366 7.463.935

Otros Ingresos No Operativos 306.840 - - 306.840 954.527

Otras Fuentes 5.649.302 547.725 -470.328 5.726.699 3.319.002

Recuperación de CxC 1.768.977 - - 1.768.977 766.899

Ingresos Inversiones 2.795.126 76.000 - 2.871.126 1.021.503

Otros Pasivos 1.085.198 471.725 -470.328 1.086.596 1.530.601


35

Cuadro 12. Desembolsos de créditos 2019

Fuente: Empresas Públicas de Medellín.

Del valor ejecutado, $4,42 billones corresponden a operaciones de manejo de deuda y $3,04 billones a desembolsos de créditos, de los cuales se destacan los desembolsos de un crédito de Bancolombia por $1,00 billón y el desembolso del HSBC por $1,55 billones, recursos estos que se utilizaron para usos corporativos diferentes a inversión. Cuadro 13. Fuentes enero-septiembre de 2020. (Cifras en millones de pesos)


Credito

Desembolso

Moneda credito

Moneda de

desembolsoTRM

Equivalente en

pesosDestinación

1021 Colpatria 10/01/2019 COP 165.000.000.000,00 COP 165.000.000.000,00 Capital de Trabajo

1022 1022 BBVA 28/01/2019 COP 300.000.000.000,00 COP 300.000.000.000,00 Capital de Trabajo

1018 BANCOLOMBIA 11/02/2019 COP 1.000.000.000.000,00 COP - 1.000.000.000.000,00 Uso corporativos generales



1278 1278- Global 2027 COP 18/07/2019 USD 382.830.000,00 USD 3.212,91 1.230.000.000.000,00 Operación de manejo de deuda

1023 1023 Bonos USD 2019 18/07/2019 USD 1.000.000.000,00 USD 3.189,21 3.189.210.000.000,00 Operación de manejo de deuda


7.463.933.000.000,00 Total Desembolsos

ConceptoPpto.


Traslados

Origen

Traslados

Destino

Ppto.

ModificadoCertificado

Registrad

o

Ejecució

n

U S O S 16.384.017 3.237.461 -1.208.548 7.864.126 7.864.126 18.412.930 15.054.224 13.100.642 10.365.392

GASTOS DE FUNCIONAMIENTO 5.856.088 837.725 -827.481 1.482.921 1.586.840 5.762.413 5.314.852 4.744.684 4.302.963

GASTOS DE PERSONAL 867.739 4.185 - 26.993 17.080 881.837 876.056 851.722 630.109

Sueldos y Salarios 726.947 4.185 - 15.560 4.554 742.137 740.858 723.292 528.681

Contrib. Inher. Nómina 140.792 - - 11.433 12.526 139.700 135.199 128.431 101.428

GASTOS GENERALES 3.593.747 665.833 -827.481 1.155.881 1.269.275 3.318.706 2.922.239 2.550.390 2.330.282

Adquisic. de Bienes 89.704 - - 17.355 23.089 83.971 71.058 48.972 40.445

Adquisic. de Servic. 1.432.459 28.000 - 709.494 901.173 1.268.780 921.069 796.657 596.967

Impuestos y Multas 914.389 - - 380.263 345.013 949.639 913.795 688.445 676.555

Prima derivada de no cobertura - - - 48.769 - 48.769 48.769 48.769 48.769

CxP Vigencia Anterior 1.157.196 637.833 -827.481 - - 967.547 967.547 967.547 967.547

TRANSFERENCIAS 1.394.602 167.707 - 300.047 300.486 1.561.871 1.516.556 1.342.572 1.342.572

Excedentes al Municipio de Medellín 1.320.612 167.707 - 299.173 299.173 1.488.319 1.488.319 1.314.335 1.314.335

Transferenc_Pensiones y Jubilac. 73.990 - - 875 1.313 73.551 28.237 28.237 28.237

GASTOS DE OPERACIÓN COMERCIAL 3.884.179 551.311 - 1.012.986 1.156.031 4.292.445 3.913.817 3.380.157 2.662.879

COMERCIALIZACIÓN 3.884.179 551.311 - 1.012.986 1.156.031 4.292.445 3.913.817 3.380.157 2.662.879

Compra de bienes para la venta 3.884.179 551.311 - 1.012.986 1.156.031 4.292.445 3.913.817 3.380.157 2.662.879

SERVICIO DE LA DEUDA 1.856.938 1.161.000 -300.000 2.137.089 2.137.089 2.717.938 1.105.899 1.102.702 1.060.647

DEUDA PÚBLICA INTERNA 528.459 1.104.000 -300.000 390.828 193.784 1.529.502 373.052 372.975 359.004

Amortiz. Deuda Pública Interna 313.800 1.100.000 -300.000 259.300 5.800 1.367.300 259.300 259.300 253.281

Intereses y Com. Deuda Interna 214.659 4.000 - 131.528 187.984 162.202 113.752 113.675 105.723

DEUDA PÚBLICA EXTERNA 1.328.479 57.000 - 1.746.261 1.943.304 1.188.436 732.847 729.727 701.644

Amortizac. Deuda Pública Externa 525.741 - - 616.941 592.180 550.502 310.181 310.181 310.181

Intereses y Com. Deuda Externa 802.739 57.000 - 1.129.320 1.351.125 637.934 422.666 419.546 391.463

GASTOS DE INVERSIÓN 4.786.812 687.425 -81.067 3.231.130 2.984.166 5.640.134 4.719.657 3.873.099 2.338.903

Inversión en Infraestructura 3.060.350 - - 1.226.355 1.267.067 3.019.638 2.753.424 2.403.949 1.377.539

Inversiones Nuevos Negocios 60.510 620.000 - 287.000 371.402 596.108 316.688 13.312 13.312

Otras Aplicaciones de Inversión 1.665.951 67.425 -81.067 1.717.775 1.345.697 2.024.388 1.649.545 1.455.838 948.052

Préstamos Concedidos 5.598 - - 11.000 692 15.906 14.431 13.993 13.220

Activos y Otros 1.332.493 - - 1.706.775 1.345.004 1.694.264 1.320.896 1.127.626 620.614

Cuentas por P. Vigencia Anterior 327.860 67.425 -81.067 - - 314.218 314.218 314.218 314.218

Disponibilidad final 599.718 2.288.630 -1.256.288 1.632.059 4.441.381


36

Cuadro 18. (Continuación) Fuentes enero-septiembre de 2020. (Cifras en millones de pesos)


En el periodo fiscal de 2020, EPM presupuestó inicialmente, unos ingresos por concepto de desembolsos de créditos de $1,83 billones, los cuales fueron adicionados en $3,44 billones, para presupuesto definitivo de $5,27 billones, de los cuales se ejecutaron $4,61 billones. Cuadro 19. Desembolsos enero-septiembre de 2020


Entre los desembolsos que se presentaron en el periodo enero-septiembre de 2020, se destacan los realizados por el HSBC por $1,02 billón y las emisiones de bonos por $2,73 billones, los cuales se destinaron para usos corporativos generales. El creciente endeudamiento de la empresa para usos corporativos diferentes a inversión presentado en 2019 y 2020, obedece según la entidad a la contingencia

ConceptoPpto.


Traslados

Origen

Traslados

Destino

Ppto.


Registrad

o

Ejecució

n

U S O S 16.384.017 3.237.461 -1.208.548 7.864.126 7.864.126 18.412.930 15.054.224 13.100.642 10.365.392











TRANSFERENCIAS 1.394.602 167.707 - 300.047 300.486 1.561.871 1.516.556 1.342.572 1.342.572


















Activos y Otros 1.332.493 - - 1.706.775 1.345.004 1.694.264 1.320.896 1.127.626 620.614



ConceptoPpto.


Traslados

Origen

Traslados

Destino

Ppto.


Registrad

o

Ejecució

n

U S O S 16.384.017 3.237.461 -1.208.548 7.864.126 7.864.126 18.412.930 15.054.224 13.100.642 10.365.392











TRANSFERENCIAS 1.394.602 167.707 - 300.047 300.486 1.561.871 1.516.556 1.342.572 1.342.572


















Activos y Otros 1.332.493 - - 1.706.775 1.345.004 1.694.264 1.320.896 1.127.626 620.614




Credito

Desembolso

Moneda credito

Moneda de

desembols

o

TRM Equivalente en pesos Destinación

2016 2016 BNDES 18/03/2020 USD 173.636,00 USD 4.044,55 702.280.000,00 Proyecto Ituango

1017 HSBC 02/04/2020 USD 250.000.000,00 USD 4.081,06 1.020.265.000.000,00

Plan de Inversiones - Uso corporativos

generales

1802024192-9 BANCO POPULAR 05/05/2020 COP 120.000.000.000,00 COP 120.000.000.000,00 Capital de Trabajo

1279 Bonos USD 2020 15/07/2020 USD 575.000.000,00 USD 3.638,22 2.091.976.500.000,00 Uso corporativos generales

1278-1 BONOS GLOBALES 1278-1 REAPERTURA15/07/2020 COP 635.519.000.000,00 USD 635.519.000.000,00 Uso corporativos generales

1280 BNP 29/07/2020 USD 200.000.000,00 USD 3.718,69 743.738.000.000,00 Capital de Trabajo

4.612.200.780.000,00 Total Desembolsos


37

presentada en Hidroituango y en la incertidumbre generada por la pandemia del virus COVID 19. Para los años 2020, 2021 y 2022, la empresa tenía concentrados unos vencimientos de deuda que no eran posible ser atendidos con el flujo de caja de la empresa, por lo cual se realizaron operaciones de manejo de deuda que permitieron desplazar las concentraciones de vencimientos que se tenían para este período. Adicionalmente, en julio de 2020 se realiza la emisión de bonos por $2,73 billones con vencimiento para 2031, lo que implica entonces que los grandes vencimientos se van a ver concentrados entre los años 2027 y 2031, lo que genera un gran riesgo de refinanciación para la empresa en caso de que su flujo de caja no le permita cumplir con estas obligaciones. Al solicitar a la empresa un informe del uso de los recursos de los créditos utilizados para “usos corporativos diferentes a inversión” en el cual se detallara el valor ejecutado y el concepto de los gastos, con los correspondientes soportes presupuestales (CDP&RP) y las cuentas contables donde se registraron los hechos económicos, la entidad respondió que “los recursos de capital que obtiene EPM ingresan a la caja y allí en cumplimiento de la unidad de caja se utilizan para atender los compromisos presupuestales de inversión, costo y gasto”. En la respuesta dada por EPM, se anexaron los correspondientes cuadros que contienen la información de los usos de 2019 y del período enero-septiembre de 2020. Cuadro 14. Usos 2019. (Valores en millones de pesos)

ConceptoPpto.


Traslados

origen

Traslados

destino

Ppto.

modificadoCertificado Registrado Ejecución

U S O S 15.534.598 7.758.530 -822.924 9.677.834 9.677.834 22.470.204 21.681.268 21.166.363 20.389.174

FUNCIONAMIENTO 3.282.467 184.613 -12.017 1.484.617 1.462.617 3.433.063 3.034.912 2.935.825 2.847.057

GASTOS DE PERSONAL 328.728 0 0 40.304 61.097 349.521 345.685 344.507 327.017

Sueldos y Salarios 247.651 0 0 12.779 21.616 256.488 254.528 254.049 239.163

Serv. Pers. Indirectos 963 0 0 0 1.113 2.077 2.021 2.021 1.922

Contrib. Inher. Nómina 80.113 0 0 27.525 38.368 90.957 89.136 88.437 85.932

GASTOS GENERALES 1.802.062 7.336 -12.017 782.188 734.779 1.749.973 1.358.489 1.261.389 1.190.658

Adquisic. de Bienes 61.250 0 0 1.340 3.411 63.321 63.156 62.445 61.977

Adquisic. de Servic. 1.069.438 0 0 625.184 604.711 1.048.965 699.750 625.431 583.938

Impuestos y Multas 644.313 0 0 155.663 126.656 615.306 573.204 551.132 522.361

CxP Vigencia Anterior 27.061 7.336 -12.017 0 0 22.381 22.381 22.381 22.381

TRANSFERENCIAS 1.151.677 177.277 0 662.125 666.740 1.333.569 1.330.737 1.329.929 1.329.382

Excedentes al Municipio de Medellín 1.112.374 177.277 0 653.086 653.087 1.289.652 1.289.652 1.289.652 1.289.652

Transferenc_Pensiones y Jubilac. 39.303 0 0 9.039 13.654 43.917 41.085 40.277 39.730

GASTOS COMERCIALIZ. Y PRODUCCIÓN 5.495.191 862.735 -726.297 940.134 880.212 5.571.706 5.541.754 5.417.986 5.323.423

COMERCIALIZACIÓN 2.643.580 236.606 -50.803 481.137 384.189 2.732.436 2.715.411 2.613.332 2.573.091

PRODUCCIÓN 1.871.163 0 0 458.997 496.023 1.908.188 1.895.260 1.873.572 1.819.250

Cuentas por Pagar Vigencia Anterior 980.448 626.129 -675.494 0 0 931.082 931.082 931.082 931.082

SERVICIO DE LA DEUDA 3.543.685 6.033.038 0 4.490.635 4.490.635 9.576.723 9.510.741 9.505.109 9.221.914

DEUDA PÚBLICA INTERNA 822.334 1.194.500 0 450.000 497.985 2.064.819 2.063.881 2.063.881 2.062.232

DEUDA PÚBLICA EXTERNA 2.721.352 4.838.538 0 4.040.635 3.992.650 7.511.904 7.446.860 7.441.228 7.159.683

INVERSIONES 3.213.255 678.145 -84.610 2.762.448 2.844.370 3.888.712 3.593.861 3.307.444 2.996.779

Inversión en Infraestructura 2.502.189 250.000 0 2.177.344 2.123.981 2.698.826 2.580.186 2.483.688 2.213.206

Inversiones Nuevos Negocios 70.369 196.000 0 40.000 75.018 301.387 290.759 169.436 169.436

Otras Aplicaciones de Inversión 640.697 232.145 -84.610 545.104 645.370 888.499 722.916 654.320 614.137

Préstamos Concedidos 234 0 0 341 14.179 14.073 13.813 13.749 13.545

Activos y Otros 391.850 112.442 0 544.763 631.191 590.720 425.398 356.865 316.887

Cuentas por P. Vigencia Anterior_SI 248.613 119.703 -84.610 0 0 283.706 283.706 283.706 283.706

Disponibilidad final 1.826.862 3.069.331 1.424.505


38

Cuadro 20. (Continuación) Usos 2019. (Valores en millones de pesos)


Cuadro 15. Usos enero - septiembre de 2020. (Valores en millones de pesos)

ConceptoPpto.


Traslados

origen

Traslados

destino

Ppto.


U S O S 15.534.598 7.758.530 -822.924 9.677.834 9.677.834 22.470.204 21.681.268 21.166.363 20.389.174

FUNCIONAMIENTO 3.282.467 184.613 -12.017 1.484.617 1.462.617 3.433.063 3.034.912 2.935.825 2.847.057










TRANSFERENCIAS 1.151.677 177.277 0 662.125 666.740 1.333.569 1.330.737 1.329.929 1.329.382





PRODUCCIÓN 1.871.163 0 0 458.997 496.023 1.908.188 1.895.260 1.873.572 1.819.250





INVERSIONES 3.213.255 678.145 -84.610 2.762.448 2.844.370 3.888.712 3.593.861 3.307.444 2.996.779





Activos y Otros 391.850 112.442 0 544.763 631.191 590.720 425.398 356.865 316.887



ConceptoPpto.


Traslados

origen

Traslados

destino

Ppto.


U S O S 15.534.598 7.758.530 -822.924 9.677.834 9.677.834 22.470.204 21.681.268 21.166.363 20.389.174

FUNCIONAMIENTO 3.282.467 184.613 -12.017 1.484.617 1.462.617 3.433.063 3.034.912 2.935.825 2.847.057










TRANSFERENCIAS 1.151.677 177.277 0 662.125 666.740 1.333.569 1.330.737 1.329.929 1.329.382





PRODUCCIÓN 1.871.163 0 0 458.997 496.023 1.908.188 1.895.260 1.873.572 1.819.250





INVERSIONES 3.213.255 678.145 -84.610 2.762.448 2.844.370 3.888.712 3.593.861 3.307.444 2.996.779





Activos y Otros 391.850 112.442 0 544.763 631.191 590.720 425.398 356.865 316.887



ConceptoPpto.


Traslados

Origen

Traslados

Destino

Ppto.

ModificadoCertificado Registrado Ejecución

U S O S 16.384.017 3.237.461 -1.208.548 7.864.126 7.864.126 18.412.930 15.054.224 13.100.642 10.365.392











TRANSFERENCIAS 1.394.602 167.707 - 300.047 300.486 1.561.871 1.516.556 1.342.572 1.342.572


















Activos y Otros 1.332.493 - - 1.706.775 1.345.004 1.694.264 1.320.896 1.127.626 620.614




39

Cuadro 21. (Continuación). Usos enero-septiembre de 2020. (Valores en millones de pesos)


El principio de unidad de caja no está en discusión por parte de este Ente de Control, lo que se cuestiona es que la empresa se endeude y que los recursos provenientes de los créditos se utilicen y que en la ejecución de esta auditoría se haya requerido en varias oportunidades acerca de su uso y no se haya podido tener claridad en que fueron utilizados los recursos provenientes de estos créditos. Hallazgo 2. Deficiencia en la planeación para el uso de los recursos públicos. Durante el período de enero 1º de 2019 a septiembre 30 de 2020 EPM E.S.P. ha destinado recursos del crédito por valor de $3,73 billones a usos corporativos generales y $2,57 billones a usos corporativos generales e inversión indiscriminadamente, toda vez que no pudo aclarar a este Órgano de Control Fiscal los rubros específicos a los cuales iban destinados dichos recursos, contrariando los principios de una sana planeación y específicamente el de Especialización consagrado en el artículo 9 del acuerdo municipal 109 de 2019, que establece que: “Las apropiaciones deben referirse en cada Empresa a su objeto y funciones, y se ejecutarán estrictamente conforme al fin para el cual fueron programadas”, conllevando a la Empresa a utilizar los créditos de deuda pública a sostener los gastos que normalmente deben ser soportados por sus ingresos corrientes, toda vez que como lo dicen los mismos funcionarios de EPM E.S.P. dichos créditos se justifican en la medida en que generen una rentabilidad por encima del costo del mismo. Esta situación genera un hallazgo Administrativo. Posición de la Contraloría General de Medellín La Empresa no se pronunció al respecto de esta observación, por lo cual se registra como un hallazgo.

ConceptoPpto.


Traslados

Origen

Traslados

Destino

Ppto.


U S O S 16.384.017 3.237.461 -1.208.548 7.864.126 7.864.126 18.412.930 15.054.224 13.100.642 10.365.392











TRANSFERENCIAS 1.394.602 167.707 - 300.047 300.486 1.561.871 1.516.556 1.342.572 1.342.572


















Activos y Otros 1.332.493 - - 1.706.775 1.345.004 1.694.264 1.320.896 1.127.626 620.614



ConceptoPpto.


Traslados

Origen

Traslados

Destino

Ppto.


U S O S 16.384.017 3.237.461 -1.208.548 7.864.126 7.864.126 18.412.930 15.054.224 13.100.642 10.365.392











TRANSFERENCIAS 1.394.602 167.707 - 300.047 300.486 1.561.871 1.516.556 1.342.572 1.342.572


















Activos y Otros 1.332.493 - - 1.706.775 1.345.004 1.694.264 1.320.896 1.127.626 620.614




40

2.1.2 Factor Legalidad. Es la comprobación que se efectúa a las operaciones financieras, administrativas, económicas y de otra índole realizadas por Empresas Públicas de Medellín E.S.P. en la adquisición y pago de la deuda pública, para establecer que se hayan ejecutado conforme a las normas, tanto internas como externas. Cuadro 16. Calificación Factor Legalidad


Este factor se evaluó de manera transversal en cada una de las variables, donde se evidenció en términos generales el cumplimiento de la normativa aplicable por parte de EPM, al obtener una calificación de 90 puntos. 2.1.3 Factor Control Fiscal Interno. Es la valoración de los controles internos inherentes a las operaciones de Deuda Pública de carácter fiscal, establecidos en el componente control de gestión evaluado; con el fin de conceptuar sobre la calidad y efectividad de los mismos. Este factor se evalúa en forma transversal. Cuadro 17. Calificación Factor Control Fiscal Interno



Atribuido

Financiera 0.40 36.0

De Gestión 0.60 54.0

CUMPLIMIENTO LEGALIDAD 1.00 90.0

90.0


LEGALIDAD

90.0

Calificación Cumplimiento de la

Normatividad Cumplimiento de la Normatividad


Atribuido

Evaluación de controles 0.30 27.0

Efectividad de los controles 0.70 56.0

TOTAL 1.00 83.0

Eficiente < 100 y >= 80

Con deficiencias < 80 y >= 50

Ineficiente < 50

80.0

Calificación

Eficiente

CONTROL FISCAL INTERNO


90.0


41

De acuerdo con los criterios y procedimientos aplicados, este factor obtuvo 83,0 puntos para una calificación Eficiente, resultante del cumplimiento de los controles, no obstante, los mismos no tener una alta efectividad, toda vez que permiten que los recursos originados en deuda pública tengan destinación indiscriminada.

2.2 CONSOLIDADO DE HALLAZGOS Cuadro 18. Consolidado Hallazgos Auditoría Especial Deuda Pública EPM

Hallazgo Número Valor

(en pesos)

Con Presunta Incidencia Fiscal

Con Presunta Incidencia Disciplinaría

Con Presunta Incidencia Penal

Administrativo 2

Con Más de una incidencia

Con Presunta Incidencia Fiscal y Disciplinaria

Con Presunta Incidencia Fiscal y Penal

Con Presunta Incidencia Disciplinaria y Penal

Total 2 $ -

Fuente. Equipo Auditor.

Atentamente, CARLOS MARIO ESCOBAR FRANCO Contralor Auxiliar EPM 1 Asuntos Administrativos.

auditorÍa especial deuda pÚblica enero 1º de 2019 a

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