asesores financieros presentación corporativa| octubre ... · 10 puerto ventanas transporte y...
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Asesores Financieros
Presentación Corporativa| Octubre 2014
VERSIÓN EXTENDIDA
2
3
La Compañía
Fuente: La Compañía. Nota: Porcentajes corresponden a la propiedad de Sigdo Koppers en las respectivas compañías septiembre del 2014. (1) Utilidad incorpora efectos extraordinarios originados por desinversiónes de empresas en los años 2011 y 2013
Presentación Corporativa |Sigdo Koppers
Ventas(US$ Millones)
EBITDA Consolidado (US$ Millones)
Utilidad Neta Consolidada (1)
(US$ Millones)
Sigdo Koppers, fundada en 1960, es uno de los más dinámicos e importantes grupos
industriales chilenos. Con una reconocida trayectoria y visión de largo plazo, ha logrado un
crecimiento sostenido en el tiempo
SK ComercialIngeniería y
ConstrucciónEnaex Magotteaux
60,43% 60,72% 95,00% 85,77%
Enaex Magotteaux SK Comercial
SKBergéPuerto
VentanasCHBBSK Godelius
50,01% 58,19% 74,59% 40,00%
Ante
cedente
s G
enera
les
115121
286
4
Gobierno Corporativo
Estructura de propiedad
1. Juan EduardoErrázuriz OssaPresidente Ejecutivo
2. Naoshi MatsumotoTakahashiVicepresidente
3. Juan Andrés FontaineTalaveraDirector
4. Horacio Pavez García Director
5. Norman Hansen RosésDirector
6. Canio Corbo LioiDirector Independiente
7. Jaime Vargas SerranoDirector
Directorio
Presentación CorporativaSigdo Koppers
Aumento de Capital de US$440 millones, 100% suscrito
Liquidez Bursátil(1): US$0,7 millones diarios
Market Cap: US$1.780 millones (30 de Sep de 2014)
Ante
cedente
s G
enera
les 43 2 1 5 6 7
Otros 2,57%
AFPs 8,53%
Corredores de Bolsa 5,41%
Fondos Mutuos y
Otros Institucionales
7,07%
3
4
3
4
2
1
2
1
Fuente: La Compañía. (1) Promedio Últimos 12 meses a Septiembre de 2014
5
Presentación CorporativaSigdo Koppers
Responsabilidad Social Empresarial (RSE)
Buscar el desarrollo sostenible de la compañía, en una visión de negocios que privilegia el respeto por la ética, las personas, las comunidades y el medio ambiente.
Sigdo Koppers forma parte del Pacto Global de las Naciones Unidas, bajo el cual se compromete a respetar principios de conducta responsable.
Medio Ambiente: Proyecto de bonos de
Carbono (Enaex) Certificaciones ISO 14001
Comunidad: CFT Talcahuano. Mejora entorno
comunidades (Plazas SKBergé, Programa “Un contrato, un árbol” SKC)
Programas de diálogo (PVSA)
Relaciones Laborales: Énfasis en la salud laboral
y prevención de riesgos Capacitación y certificación
laboral (ICSK) Integración laboral de
personas con discapacidad (SKBergé)
Gobierno Corporativo: Código de ética Investor Relations
Clientes y Proveedores: ISO 9001 Estudio
Gestionamos y medimos el desarrollo de RSE en el Grupo bajo la guía ISO 26.000
Ante
cedente
s G
enera
les
6
Estrategia Corporativa
Foco Estratégico: Proveedor de servicios y productos para la minería e industria
Presencia en las principales etapas de la cadena de valor de la minería
75% aprox del EBITDA Consolidado de SK proviene de su exposición a la actividad minera
Presentación Corporativa |Atractivos de Inversión .
Fuente: La Compañía.
…
OPERACIÓN VENTA Y LOGÍSTICADESARROLLO PROCESO
Presentación Corporativa |Atractivos de Inversión .
Anglo American - Minera Los Bronces: 1 2 3 4+ + +
BHP Billiton - Minera Escondida:
1 2 3 4+ + +Codelco – Andina:
1 2 3+ +
Ante
cedente
s G
enera
les
7
8
ICSKServicios de Construcción y Montaje Industrial
Puerto Ventanas
ICSK
Servicios Industriales Industrial Comercial y Automotriz
Enaex Magotteaux SKC SKBergé
Ingeniería y Construcción Sigdo Koppers (ICSK) es una empresa especializada en construcción y montaje industrial de gran escala.
+50 años de exitosa experiencia en construcción y montaje industrial.
Presente en los principales proyectos de inversión relevantes para el desarrollo de Chile, concretando además obras en Perú y Argentina.
Participa en minería, generación y transmisión de energía, construcciones industriales, y obras civiles y de infraestructura.
Flota de Equipos especializados más grande del país.
Alianza de largo plazo con Bechtel.
Ventas Consolidadas (US$ Millones)
CHBB/ SKGodelius
9
Soluciones
medio
ambientales
para la
industria local
a través de
servicios y
consultoría .
Construcción y
montaje de
proyectos de
mediana escala.
Soporte a
clientes
industriales en
la mantención
de activos
productivos y
operación de
activos
industriales a
la industria
pesada.
Organización
de capacitación
técnica
comprometida
con el
desarrollo de
recursos
humanos
calificados.
Construcción y
montaje de
proyectos en
Perú.
Construcción de
obras civiles,
montajes
electromecánicos
y de estructuras
metálicas, obras
sanitarias,
portuarias y
emisarios
submarinos.
Puerto Ventanas
ICSK
Servicios Industriales Industrial Comercial y Automotriz
Enaex Magotteaux SKC SKBergéCHBB/ SKGodelius
10
Puerto VentanasTransporte y Logística
Negocio Principal: Carga y Descarga de graneles en la zona central de Chile.
Principales cargas asociadas a la minería y energía: Concentrado de Cobre y Carbón.
Excelente ubicación estratégica con accesos ferroviarios y carreteros.
Instalaciones que permiten almacenar y acopiar todo tipo de cargas.
Importante Pipeline de proyectos en los sectores energéticos y de minería.
Controla a Ferrocarril del Pacífico S.A.(Fepasa) con el 51,82% de la propiedad. Fepasa es líder en transporte de carga ferroviaria.
Toneladas Transferidas(Miles de Toneladas)
Puerto Ventanas
ICSK
Servicios Industriales Industrial Comercial y Automotriz
Enaex Magotteaux SKC SKBergéCHBB/ SKGodelius
11
Puerto VentanasTransporte y Logística
.
Negocio
Portuario
Transferencia de Carga
Almacenaje
Negocio Ferroviario
Puerto Ventanas
ICSK
Servicios Industriales Industrial Comercial y Automotriz
Enaex Magotteaux SKC SKBergéCHBB/ SKGodelius
12
EnaexServicios de Fragmentación de Roca
Enaex, fundada en 1920, es la principal empresa productora de nitrato de amonio, explosivos y servicios integrales de fragmentación de roca para la minería y obras civiles.
Esta presente en Chile y Latinoamérica.
Sus operaciones directas en Chile lideran el mercado con una participación de 60%.
La empresa está integrada verticalmente respecto de sus materias primas más importantes, y realiza prácticamente todas las actividades de la cadena de valor de la fragmentación de roca.
Proyecto de Bonos de Carbono más grande de Chile.
Proyecto planta emulsiones encartuchadas en Rio Loa y expansión complejo Prillex
Britanite: Aquisición del 66,7% en conjunto con Grupo Brescia.
Ventas Consolidadas (US$ Millones)
Puerto Ventanas
ICSK
Servicios Industriales Industrial Comercial y Automotriz
Enaex Magotteaux SKC SKBergéCHBB/ SKGodelius
13
Planta de Ácido Nítrico y Nitrato de Amonio: 850.000 Tons/año
Camiones Fábrica: 71
Plantas de Servicio: 23
Río Loa: Planta explosivos encartuchados
Punta Teatinos: Planta ANFO
50 años de experiencia en la fabricación de explosivos y servicios de tronadura
Negocio Petroquímico Servicios y Explosivos Negocios InternacionalesServicios y Explosivos Negocios InternacionalesÁrea Petroquímica
Puerto Ventanas
ICSK
Servicios Industriales Industrial Comercial y Automotriz
Enaex Magotteaux SKC SKBergéCHBB/ SKGodelius
Planta Olavarría Produccíon de ANFO en sacos
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MagotteauxElementos de desgaste de alto cromo
Magotteaux, de origen belga, es una empresa global líder en la producción y comercialización de productos de desgaste de alto cromo
Los principales mercados de Magotteaux son la industria minera y cementera
Posee 19 plantas de producción propia en 11 países y 25 oficinas comerciales en 24 países
Las principales plantas productivas se encuentran en Bélgica, Brasil, Estados Unidos Canadá y Tailandia
Magotteaux forma parte de un JV con Scaw Metals en Sudáfrica
Capacidad instalada (tons/año):
Bolas de molienda (GM) de alto cromo: 249.000
GM de bajo cromo: 55.000
GM de acero forjado: 55.000
Castings: 68.500
JV con Scaw Metals: 100.000 (GM de alto cromo)
Magotteaux está enfocada en la fabricación de productos de alto valor agregado, siendo reconocida como líder en tecnología y licencias propias
(1) Cifras consolidadas: consideran las ventas de Magotteaux y SK Sabo Chile S.A.
Ventas Consolidadas (1)
(US$ Millones)
Puerto Ventanas
ICSK
Servicios Industriales Industrial Comercial y Automotriz
Enaex Magotteaux SKC SKBergéCHBB/ SKGodelius
15
MagotteauxElementos de desgaste de alto cromo
Castings Scaw Metals – Asistencia Técnica
41,0
54,1
37,9
60,0
80,0
100,0
9,0
5,0
3,8
5,0
7,3
9,0Operación a partir de 2Q14
33,22,5
9,0
9,7 6,5
9,0
50,0
GM de alto cromo GM de bajo cromo GM de acero forjado
(*) GM: Grinding Media
Puerto Ventanas
ICSK
Servicios Industriales Industrial Comercial y Automotriz
Enaex Magotteaux SKC SKBergéCHBB/ SKGodelius
16
CHBBCompañía de Hidrogeno del Bío Bío S.A.
Compañía de Hidrógeno Bio Bio S.A. (CHBB) espropietaria de una planta productora de hidrógeno dealta pureza, destinada exclusivamente a abastecer a laRefinería Bio Bio de la Empresa Nacional del Petróleo(ENAP), ubicada en Hualpén, VIII Región.
CHBB es controlada por Sigdo Koppers S.A. a través desu filial SK Inversiones Petroquímicas S.A., propietariadel 90% de las acciones de CHBB. Sigdo Koppers S.A. esposee el 82,97% de la acciones de SK InversionesPetroquímicas S.A.
ENAP paga a CHBB un flujo anual fijoindependientemente de la producción de la planta.
SK GodeliusCompañía de Tecnología e Información
SK Godelius es un integrador de sistemas que prestaservicios, realiza proyectos e implanta solucionestecnológicas en el mercado vertical minero y el de losrecursos naturales.
La sociedad SK Godelius S.A. es controlada por SigdoKoppers S.A. a través de su filial SK IT S.A., propietariadel 58,19% de las acciones. Sigdo Koppers S.A. es posee el100% de la acciones de SK IT S.A.
Godelius que se ha focalizado en ofrecer solucionestecnológicas para el sector minero.
Puerto Ventanas
ICSK
Servicios Industriales Industrial Comercial y Automotriz
Enaex Magotteaux SKC SKBergéCHBB/ SKGodelius
17
SK ComercialArriendo y Comercialización de Maquinaria
SK Comercial S.A. (SKC) desarrolla a travésde sus filiales los negocios de venta yarriendo de maquinaria, comercializaciónde insumos y servicio técnico para unaamplia gama de marcas de prestigiointernacional.
Fundada en 1975.
Presencia en Chile, Perú, Brasil y Colombia.
Mercados Objetivo: Minería, construcción,agricultura, forestal y transportes terrestrey aéreo.
SKC Rental es la compañía líder enArriendo de Maquinaria y Equipos en Chile.
Ventas Consolidadas (US$ Millones)
Puerto Ventanas
ICSK
Servicios Industriales Industrial Comercial y Automotriz
Enaex Magotteaux SKC SKBergéCHBB/ SKGodelius
18
Servicios y Repuestos
Arriendo Maquinaria
Distribución de Maquinaria
Puerto Ventanas
ICSK
Servicios Industriales Industrial Comercial y Automotriz
Enaex Magotteaux SKC SKBergéCHBB/ SKGodelius
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SKBergéDistribución y Comercialización de Automóviles
SKBergé S.A., que es una sociedad entreSigdo Koppers S.A. y el grupo españolBergé para participar en el negocio derepresentación, comercialización ydistribución de vehículos en Chile, Perú,Argentina y Colombia.
SKBergé es el principal grupo dedistribución de automóviles en Chile entérminos de facturación.
A finales del 2008, se iniciaron lasoperaciones de Santander ConsumerFinance, compañía especializada en elfinanciamiento automotriz.
Ventas Consolidadas (US$ Millones)
Puerto Ventanas
ICSK
Servicios Industriales Industrial Comercial y Automotriz
Enaex Magotteaux SKC SKBergéCHBB/ SKGodelius
20
SKBergé – Marcas por País
Perú
Argentina
Chile
Colombia
Puerto Ventanas
ICSK
Servicios Industriales Industrial Comercial y Automotriz
Enaex Magotteaux SKC SKBergéCHBB/ SKGodelius
21
22
Atractivos de Inversión
Alcance Global
Alcance Global
Liderazgo de Mercado Liderazgo de Mercado
Exitosa Historia
Empresarial
Exitosa Historia
Empresarial
Foco Estratégico
en la Minería e Industria
Foco Estratégico
en la Minería e Industria
Crecimiento Sostenido y Consistente
Crecimiento Sostenido y Consistente
Conservador Perfil Financiero Conservador Perfil Financiero
Atractivos de Inversión .
23
Fase IV planta Nitrato
de Amonio (Panna 4)
Creación de
1960
Comercialización de equipos industriales y
agrícolas
Adquisición de
Joint Venture con el grupo español Bergé
para la comercialización de autos
1975 1987 1990 1997 1998 2001 2003 2005 2006 2009
Adquisición de Se inicia la producción de films plásticos
Arriendo de maquinarias
Adquisición de
Adquisición de
Se inician operaciones de
Creación de
Creación de
2010 2011
Venta de
Adquisición de
Fase III planta Nitrato de Amonio
Colocación de Bonos 2012 |
2
Grupo altamente reconocido1
Fuente: La Compañía
Presentación Corporativa |
Exi
tosa
His
tori
a E
mpre
sarial
1
2013
Compra del 33.3% de
2012
Sigdo Koppers ha estado en todas las facetas de desarrollo empresarial
Desarrollo de Compañía/Proyectos, Adquisiciones y Desinversiones.
SK ha demostrado a lo largo de más de 50 años una capacidad de gestión líder y eficaz desarrollando
exitosamente planes de crecimiento orgánicos e inorgánicos
SK realiza inversiones en un horizonte de largo plazo y desarrolla una fuerte gestión para optimizar las
operaciones y potenciar el crecimiento de sus compañías
Venta de
Atractivos de Inversión .
24
Colocación de Bonos 2012 |
Evolución de Principales Indicadores
Crecimiento Sostenido y Consistente
Venta Consolidada Sigdo Koppers S.A.(1)
(US$ millones)• Sigdo Koppers ha mantenido un
crecimiento sostenido en el volumen de
negocios que gestiona, con especial
foco en la innovación y búsqueda de
nuevas oportunidades.
• Acompañado de una política de
inversión consistente y enfocada en
rentabilizar sus inversiones.
2
Fuente: La Compañía. (1)Considera cuarto trimestre de 2011 de Magotteaux y sólo el acumulado hasta agosto de CTICAC: Crecimiento anual compuesto
Consideraciones de Inversión .
EBITDA Consolidado Sigdo Koppers S.A(1).(US$ millones)
Utilidad Neta Consolidada Sigdo Koppers S.A.(1)
(US$ millones)
Presentación Corporativa |Atractivos de Inversión .
Cre
cim
iento
Sost
enid
o y
Consi
stente
2
25
Presentación Corporativa |
Plan de Crecimiento Concreto
Fuente: La Compañía
• Adquisición de Britanite en Brasil
• Próxima adición de Capacidad de Nitrato de Amonio
(Expansión Mejillones a 1,2 MM Tons/Año)
• Nuevas plantas de bolas de molienda y elementos
de desgaste en Asia y Latinoamérica
• Potenciar presencia en Chile y Perú, aprovechando
sinergias con SK
• Expansión en Perú and Colombia del negocio de
arriendo. SKC Rental es la compañía líder en
arriendo de maquinarias y equipos en Chile, y #3 en
Sudamérica.
• ICSK actualmente cuenta con un backlog de
proyectos por más de US$648 millones, consistente
principalmente en proyectos del sector minero
ejecutables en el período 2014 al 2016
Atractivos de Inversión .C
reci
mie
nto
Sost
enid
o y
Consi
stente
2
26
Proveedor de Productos y Servicios a la Minería e Industria
Minería Industria
Enaex
Magotteaux
ICSK
Puerto Ventanas
Fepasa
Sigdopack
Presentación Corporativa |
Foco
Est
raté
gic
o e
n la M
inerí
a e
Indust
ria
3
Fuente: La Compañía.
Atractivos de Inversión
27
Presentación Corporativa |Atractivos de Inversión .
Importantes clientes mineros e industrialesF
oco
Est
raté
gic
o e
n la M
inerí
a e
Indust
ria
3
28
Activa presencia Internacional
Presentación Corporativa |Atractivos de Inversión
Alc
ance
Glo
bal
4
29
170.799
35.330
147.985
194.952
967
97.963
206.129
343.904
97.963
0
10 0.000
20 0.000
30 0.000
40 0.000
50 0.000
60 0.000
70 0.000
80 0.000
Servicios Industrial Comercial y Automotriz
Ingeniería y Construcción SK Puerto Ventanas Enaex
Magotteaux (2) SK Inv. Petroquímicas SK Comercial
Presentación Corporativa |
Grupo Diversificado con importante presencia a nivel global
Fuente: La Compañía (1) No considera ventas Sk Bergé(2) Cifras de Magotteaux a Marzo incorporan los ingresos de SK Sabo Chile S.A(3) Incluye ventas SKBergé
Atractivos de Inversión .C
reci
mie
nto
Sost
enid
o y
Consi
stente
4Venta Consolidada Acumulada Sigdo Koppers S.A a Marzo 2014.(1)
(US$ millones)
60%26%
6%8%
Chile
Resto de Sudamérica
Norte América
Resto del mundo
Ventas por zona geográfica Empresas Sigdo Koppers S.A.
• Un 60% de los ingresos de las empresas de la Compañía provienen de Chile(3)
• Un 53% de la Venta consolidada corresponde al segmento Industrial
• Presencia Industrial en 4 continentes
• Presencia comercial en los 5 continentes
30
Compañía con sólidos liderazgos…
Participación de mercado Liderazgo en todas las áreas
Mayor productor de nitrato de amonio
y explosivos para la minería en
Latinoamérica
Líder regional en servicios de
fragmentación de roca
1er proveedor mundial en bolas de
alto cromo
Principal proveedor para la industria
cementera
Liderazgo en elementos de desgaste
en industria del cemento, fluidos,
dragados, canteras y utilities
Líder en ejecución de grandes
proyectos de montaje industrial en
Chile
Alto prestigio y relación de largo
plazo con Bechtel
Principal productor de nitrato de
amonio en Chile
1er
Productor de Bolas de Molienda de alto cromo en el mundo
44%en bolas de alto cromo
para la industria cementera (1)
33%en construcción y montaje de
gran envergadura
Servicios de Fragmentación de Roca - Chile
Fuente: ENAEX, Magotteaux, ICSK, consultores estrátegicos. (1) cifras 2010
Presentación Corporativa |Atractivos de Inversión
Lid
era
zgo e
n la
s Á
reas
que p
art
icip
a5
2do
Productor de Bolas de Molienda en el
mundo
14%en bolas de alto
cromo para la industria minera (1)
31
…en todas sus áreas de negocioParticipación de mercado Liderazgo en todas las áreas
Puerto Ventanas es líder en
transporte de graneles en la zona
central de Chile, destacando su
presencia en concentrado de cobre y
carbón
Fepasa es la principal compañía
operadora de transporte ferroviario
en la zona centro-sur de Chile
Líder en el mercado chileno en la
venta y arriendo de maquinarias y
equipos
#2 en arriendo de maquinarias en el
mercado peruano, con 10% de
participación
SKBergé es el mayor distribuidor de
vehículos en Chile, en ventas
valoradas
Destacada presencia en el mercado
peruano y colombiano
69%de la carga total transferida en la
zona central de Chile (sin contenedores)
12,7%de las unidades
vendidas en Chile (1er Trim. 2014)
Graneles SólidosZona Central (junio 2014)
Fuente: Puerto Ventanas, Cifras a diciembre 2013; SKBergé. Calculado utilizando unidades vendidas (ANAC) y precios de venta referenciales (no incorpora bonos y/u otro tipo de descuentos); SKC.
31%en grúas horquillas
18%en mini-cargadores
30%en excavadores
24%en retro-cavadores
13%de las ventas
valoradas en Chile (junio 2012)
13%de las unidades
vendidas en Perú (junio 2012)
Presentación Corporativa |
18% Arriendo de Maquinarias en
Chile (Diciembre 2011)
Atractivos de Inversión L
idera
zgo e
n la
s Á
reas
que p
art
icip
a5
32
Presentación Corporativa |
Balance consolidado(US$ Millones)
Leverage Financiero Neto (Covenant)
Deuda Financiera Neta / EBITDA(Veces)
Clasificación de Riesgo
Mercado Clasificadora Rating Fecha
LocalA+(1) Julio 2014
A+(2) Julio 2014
Fuente: La Compañía. (1) Outlook estable (2) Outlook estable
Atractivos de Inversión
Estructura de Financiamiento Conservadora
Covenant: 0,5X
Covenant: 1,2X
2,09x
Cre
cim
iento
Sost
enid
o y
Consi
stente
6
2010 2011 2012 2013 Jun-14
Total de Activos Corrientes 938 1.042 1.262 1.251 1.247
Total de Activos no Corrientes 1.266 2.058 2.388 2.348 2.341
Total de activos 2.204 3.100 3.650 3.599 3.588
Total Pasivos Corrientes 653 972 1.103 845 845
Total de pasivos no Corrientes 490 832 964 1149 1126
Patrimonio (Atribuible a la controladora) 615 963 1.176 1.190 1.193
Patrimonio (No atribuible a controladora) 446 332 407 415 424
Patrimonio total 1.061 1.295 1.583 1.605 1.609
Total de patrimonio y pasivos 2.204 3.100 3.650 3.599 3.588
Asesores Financieros
Presentación Corporativa| Octubre 2014