arrendamientos
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ArrendamientosTRANSCRIPT
11
LEASINGLEASING
ARRENDAMIENTO ARRENDAMIENTO
22
DEFINICIÓNDEFINICIÓNHerramienta financiera que permite Herramienta financiera que permite a las empresas adquirir bienes de a las empresas adquirir bienes de
capital mediante el pago de cuotas capital mediante el pago de cuotas periódicas y una opción de compra periódicas y una opción de compra
finalfinal
Se formaliza con la firma de un Se formaliza con la firma de un contrato, con la elección del cliente contrato, con la elección del cliente de los bienes, proveedor y la forma de los bienes, proveedor y la forma
de pagode pago
33
MERCADO OBJETIVOMERCADO OBJETIVO
EmpresasEmpresas
Profesionales independientesProfesionales independientes
AsociacionesAsociaciones
Pequeños empresariosPequeños empresarios
Personas naturalesPersonas naturales
44
T
I
P
O
S
OPERATIVO
FINANCIEROFINANCIERO
LEASE-BACK
55
El El arrendadorarrendador es generalmente el es generalmente el fabricante o distribuidor del bien.fabricante o distribuidor del bien.
Contrato donde se reserva al Contrato donde se reserva al arrendatarioarrendatario el derecho de revocar o el derecho de revocar o cancelar unilateralmente el cancelar unilateralmente el contrato, con aviso anticipado al contrato, con aviso anticipado al propietario o locadorpropietario o locador
No existe pacto de venta No existe pacto de venta preestablecidopreestablecido
Leasing Operativo (binomio de personas)
66
Leasing Operativo
PROVEEDOR CLIENTE
ALQUILA UN BIEN
PAGA UNA CUOTA
ARRENDADOR ARRENDATARIO
77
Leasing OperativoCaracterísticas: Intervienen sólo dos personas Los bienes más usados son los
equipos de cómputo, artefactos, fotocopiadoras, autos
La cuota de leasing incluye el uso del bien y los servicios de reparación, mantenimiento y asistencia técnica
88
Es un contrato mercantil que tiene por objeto la locación (arrendamiento) de bienes muebles o inmuebles, adquiridos a terceros por una empresa Locador (Banco, Financiera, etc.) para ceden uso a la arrendataria, a cambio de un pago de cuotas periódicas.El bien puede ser adquirido por el arrendatario al término del contrato.
Leasing Financiero (trinomio de personas)
99
Leasing Financiero BANCO
ENTREGA
COMPRA PROFORMA
PROVEEDOR CLIENTE
SOLICITA PROFORMA
1010
BANCO
ORDENA CONTRATO ARRIENDO
PROVEEDOR CLIENTE
ENTREGA BIEN
Leasing Financiero
1111
Leasing FinancieroLeasing FinancieroCaracterísticas:Características: Alternativa de financiamiento Alternativa de financiamiento
representada por un contratorepresentada por un contrato El arrendador es una entidad El arrendador es una entidad
financiera especializada en leasing, financiera especializada en leasing, no fabricanteno fabricante
Los gastos de mantenimiento, Los gastos de mantenimiento, impuestos y tributos son de cuenta impuestos y tributos son de cuenta del clientedel cliente
Es de carácter irrevocableEs de carácter irrevocable Plazo de 2 a 5 años para muebles y Plazo de 2 a 5 años para muebles y
de 10 a 15 años para inmueblesde 10 a 15 años para inmuebles
1212
Leasing Financiero
Intervinientes:
1. El usuario o arrendatario
2. La empresa de leasing o arrendador
- Banco
- Financiera
- Empresa especializada en leasing
3. El Proveedor
1313
Leasing FinancieroOpciones del UsuarioAl término del plazo, el arrendatario
puede: Devolver el equipo arrendado Adquirir el equipo arrendado por su
valor residual, convenido en el contrato Renovar el contrato por un período
adicional
1414
Contrato en el cual la arrendataria Contrato en el cual la arrendataria a la vez es proveedor del biena la vez es proveedor del bien
Operación utilizada a fin de Operación utilizada a fin de facilitar liquidez a empresas a facilitar liquidez a empresas a cambio de la cesión de un activocambio de la cesión de un activo
La arrendadora (banco) a su vez La arrendadora (banco) a su vez vuelve a ceder el bien en vuelve a ceder el bien en arrendamiento a cambio del pago arrendamiento a cambio del pago de una cuotade una cuota
Lease-back o Retroarrendamiento
1515
Ventajas del Leasing El cliente estructura su flujo de pagos
periódicos Permite la depreciación acelerada de
los activos adquiridos Elección libre de proveedores y
bienes Los bienes sirven de garantía para la
operación Permite una financiación de hasta el
100% del valor del bien
1616
Ventajas del Leasing Ahorro de impuestos: la
depreciación y el interés de las cuotas son gastos deducibles para efectos del cálculo del I.Renta
Los bienes no son susceptibles de embargo, afectación ni gravamen
Preserva la capacidad de endeudamiento del arrendatario
El IGV de la cuota es Crédito Fiscal para el cliente
1717
Desventajas del Leasing Riesgo de obsolescencia antes de la
culminación del crédito No puede hacer modificaciones ni
alquilar el bien El retraso en dos o más cuotas faculta
al arrendador a rescindir el contrato
1818
Tratamiento Tributario
Los bienes deben considerarse activo fijo para el arrendatario y colocación para el arrendador
Contrato: capital financiado y valor de la opción de compra
Calendario: amortización e intereses
1919
Tratamiento Tributario El interés es gasto deducible por el
arrendatario para I.Rta. Ela arrendatario podrá utilizar el
crédito fiscal de las cuotas y de la opción de compra
Depreciación acelerada del bien por el arrendatario, mínimo 2 años para bienes muebles y 5 años para inmuebles
2020
Tratamiento Contable
El arrendatario debe registrar el activo fijo al valor financiado del bien y reconocer el pasivo
El contrato de arrendamiento generará un gasto de depreciación y un gasto financiero
2121
C
U
O
T
A
C
U
O
T
A
+
AMORTIZACIÓNAMORTIZACIÓN
INTERESESINTERESES
+I
G
V
I
G
V
=
MONTO
A
PAGAR
MONTO
A
PAGAR
2222
DIFERENCIACIÓN ENTRE LEASING DIFERENCIACIÓN ENTRE LEASING OPERATIVO Y FINANCIEROOPERATIVO Y FINANCIEROLEASING LEASING
OPERATIVOOPERATIVOLEASING LEASING
FINANCIEROFINANCIEROArrendadorArrendador
Duración del Duración del contratocontrato
Carácter del Carácter del contratocontrato
Elección del bienElección del bien
Amortización del Amortización del bienbien
Tipo de bienesTipo de bienes
Fabricantes, Fabricantes, distribuidores o distribuidores o importadores de importadores de bienesbienes
1 a 3 años1 a 3 años
Revocable por el Revocable por el arrendatario con arrendatario con pre-avisopre-aviso
Por el arrendatario, Por el arrendatario, entre los que tengaentre los que tenga
En varios contratos, En varios contratos, con distintos con distintos arrendatariosarrendatarios
Bienes standard de Bienes standard de uso comúnuso común
Empresas Empresas financierasfinancieras
3 a 5 años bienes 3 a 5 años bienes muebles y 5 a 30 muebles y 5 a 30 años bienes años bienes inmueblesinmuebles
Irrevocable por Irrevocable por ambas partesambas partes
Por el arrendatario, Por el arrendatario, en cualquier en cualquier fabricantefabricante
En un solo contratoEn un solo contrato
Bienes de mercado Bienes de mercado muy restringido a muy restringido a vecesveces
2323
DIFERENCIACIÓN ENTRE LEASING DIFERENCIACIÓN ENTRE LEASING OPERATIVO Y FINANCIEROOPERATIVO Y FINANCIEROLEASING LEASING
OPERATIVOOPERATIVOLEASING LEASING
FINANCIEROFINANCIEROConservación y Conservación y mantenimiento del mantenimiento del bienbien
DesusoDesuso
FinalidadFinalidad
Riesgos para el Riesgos para el arrendadorarrendador
Riesgos para el Riesgos para el arrendatarioarrendatario
Por cuenta del Por cuenta del arrendadorarrendador
Lo soporta el Lo soporta el arrendadorarrendador
Ofrecer un servicioOfrecer un servicio
Técnicos y Técnicos y financierosfinancieros
NingunoNinguno
Por cuenta del Por cuenta del arrendatarioarrendatario
Lo soporta el Lo soporta el arrendatarioarrendatario
Ofrecer una técnica Ofrecer una técnica de financiaciónde financiación
FinancierosFinancieros
TécnicosTécnicos
2424
Marco LegalMarco LegalDL Nro. 299. Ley que define y regula el DL Nro. 299. Ley que define y regula el arrendamiento financiero.arrendamiento financiero.Ley Nro. 27394. Ley que modifica el artículo Ley Nro. 27394. Ley que modifica el artículo 18° del DL 299, en el que considera a los 18° del DL 299, en el que considera a los bienes objeto de arrendamiento financiero bienes objeto de arrendamiento financiero como activo fijo del cliente (arrendatario).como activo fijo del cliente (arrendatario).DL Nro. 915. Ley que precisa los alcances DL Nro. 915. Ley que precisa los alcances de la Ley Nro. 27394de la Ley Nro. 27394Decreto Legislativo 774 “Ley del Impuesto a Decreto Legislativo 774 “Ley del Impuesto a la Renta”. Texto único ordenado aprobado la Renta”. Texto único ordenado aprobado por el Decreto Supremo 054-99.EF.por el Decreto Supremo 054-99.EF.
2525
Caso Práctico Financiamiento Activo Caso Práctico Financiamiento Activo FijoFijo
La Empresa de Transportes Soyus S.A., La Empresa de Transportes Soyus S.A., dedicada al transporte de pasajeros dedicada al transporte de pasajeros desea obtener un bus con el fin de desea obtener un bus con el fin de cubrir la demanda de la ruta sur, cubrir la demanda de la ruta sur, motivo por el cual decide solicitar motivo por el cual decide solicitar financiamiento al Banco de crédito.financiamiento al Banco de crédito.
El Banco de Crédito le oferta 2 El Banco de Crédito le oferta 2 modalidades de financiamiento:modalidades de financiamiento:
1) Operación de Leasing y 1) Operación de Leasing y
2) Pagaré para Activo Fijo2) Pagaré para Activo Fijo
2626
Caso Práctico Financiamiento Activo Caso Práctico Financiamiento Activo FijoFijo
TASAS Y TARIFASTASAS Y TARIFASCUOTA INICIAL 15% DEL IMPORTETEA 19.25%PORTES US$ 1.00ADMINISTRACIÓN DE SEGUROS SEGÚN TARIFA RIO DE SEGUROGASTOS NOTARIALES SEGÚN TARIFARIO DE NOTARÍAGASTOS REGISTROS PÚBLICOS SEGÚN TARIFARIO DE RR.PP
LEASING
PRESTAMO
TEA 19.25%
PORTES US$ 1.00
2727
LEASING FINANCIERO – BANCO DE LEASING FINANCIERO – BANCO DE CRÉDITOCRÉDITO
Cálculo de la Cuota InicialCálculo de la Cuota InicialCuota Inicial = Monto de la Operación x Porcentaje a aplicarCuota Inicial = Monto de la Operación x Porcentaje a aplicar
Cuota Inicial = US$ 166,600 x 15%Cuota Inicial = US$ 166,600 x 15%
Cuota Inicial = US$ 24,990Cuota Inicial = US$ 24,990
Determinación del Monto a FinanciarDeterminación del Monto a FinanciarMonto a Financiar = Monto de la Operación – Cuota InicialMonto a Financiar = Monto de la Operación – Cuota Inicial
Monto a Financiar = US$ 166,600 – US$ 24,990Monto a Financiar = US$ 166,600 – US$ 24,990Monto a Financiar = US$ 141,610Monto a Financiar = US$ 141,610
Descripción Valor de Compra IGV Total Bus Marca Volvo Año 2005 US$ 140,000 US$ 26,600 US$ 166,600
2828
LEASING FINANCIERO – BANCO DE CRÉDITOLEASING FINANCIERO – BANCO DE CRÉDITO
IMPORTEIMPORTE US$ US$
141,610141,610
TEATEA 19.25%19.25%
TEMTEM 1.5%1.5%
PORTESPORTES 1.001.00
CUOTASCUOTAS 2424
2929
Cálculo del Valor de la CuotaCálculo del Valor de la Cuota
i (1+i)i (1+i)nn
R = P xR = P x (1+i)(1+i)nn-1-1
0.015 (1+0.015)0.015 (1+0.015)2424
R = 141,610 xR = 141,610 x (1+0.015)(1+0.015)2424-1-1
R = US$ 7,069.75R = US$ 7,069.75
3030
NroNro ImporteImporteAmortizacióAmortizació
nn InterésInterés ValorValor I.G.V I.G.V PortesPortes Monto aMonto a
CuotaCuota Financiam.Financiam. CuotaCuota PagarPagar
US$US$ US$US$ US$US$ US$US$ US$US$
11 141,610.00141,610.00 4,945.604,945.60 2,124.152,124.15 7,069.757,069.75 1,343.251,343.25 1.001.00 8,414.008,414.00
22 136,664.40136,664.40 5,019.795,019.79 2,049.972,049.97 7,069.757,069.75 1,343.251,343.25 1.001.00 8,414.008,414.00
33 131,644.61131,644.61 5,095.085,095.08 1,974.671,974.67 7,069.757,069.75 1,343.251,343.25 1.001.00 8,414.008,414.00
44 126,549.53126,549.53 5,171.515,171.51 1,898.241,898.24 7,069.757,069.75 1,343.251,343.25 1.001.00 8,414.008,414.00
55 121,378.02121,378.02 5,249.085,249.08 1,820.671,820.67 7,069.757,069.75 1,343.251,343.25 1.001.00 8,414.008,414.00
66 116,128.94116,128.94 5,327.825,327.82 1,741.931,741.93 7,069.757,069.75 1,343.251,343.25 1.001.00 8,414.008,414.00
77 110,801.12110,801.12 5,407.745,407.74 1,662.021,662.02 7,069.757,069.75 1,343.251,343.25 1.001.00 8,414.008,414.00
88 105,393.38105,393.38 5,488.855,488.85 1,580.901,580.90 7,069.757,069.75 1,343.251,343.25 1.001.00 8,414.008,414.00
99 99,904.5399,904.53 5,571.185,571.18 1,498.571,498.57 7,069.757,069.75 1,343.251,343.25 1.001.00 8,414.008,414.00
1010 94,333.3594,333.35 5,654.755,654.75 1,415.001,415.00 7,069.757,069.75 1,343.251,343.25 1.001.00 8,414.008,414.00
1111 88,678.6088,678.60 5,739.575,739.57 1,330.181,330.18 7,069.757,069.75 1,343.251,343.25 1.001.00 8,414.008,414.00
1212 82,939.0282,939.02 5,825.675,825.67 1,244.091,244.09 7,069.757,069.75 1,343.251,343.25 1.001.00 8,414.008,414.00
1313 77,113.3677,113.36 5,913.055,913.05 1,156.701,156.70 7,069.757,069.75 1,343.251,343.25 1.001.00 8,414.008,414.00
1414 71,200.3171,200.31 6,001.756,001.75 1,068.001,068.00 7,069.757,069.75 1,343.251,343.25 1.001.00 8,414.008,414.00
1515 65,198.5665,198.56 6,091.776,091.77 977.98977.98 7,069.757,069.75 1,343.251,343.25 1.001.00 8,414.008,414.00
1616 59,106.7859,106.78 6,183.156,183.15 886.60886.60 7,069.757,069.75 1,343.251,343.25 1.001.00 8,414.008,414.00
1717 52,923.6352,923.63 6,275.906,275.90 793.85793.85 7,069.757,069.75 1,343.251,343.25 1.001.00 8,414.008,414.00
1818 46,647.7446,647.74 6,370.046,370.04 699.72699.72 7,069.757,069.75 1,343.251,343.25 1.001.00 8,414.008,414.00
1919 40,277.7040,277.70 6,465.596,465.59 604.17604.17 7,069.757,069.75 1,343.251,343.25 1.001.00 8,414.008,414.00
2020 33,812.1133,812.11 6,562.576,562.57 507.18507.18 7,069.757,069.75 1,343.251,343.25 1.001.00 8,414.008,414.00
2121 27,249.5427,249.54 6,661.016,661.01 408.74408.74 7,069.757,069.75 1,343.251,343.25 1.001.00 8,414.008,414.00
2222 20,588.5320,588.53 6,760.926,760.92 308.83308.83 7,069.757,069.75 1,343.251,343.25 1.001.00 8,414.008,414.00
2323 13,827.6113,827.61 6,862.346,862.34 207.41207.41 7,069.757,069.75 1,343.251,343.25 1.001.00 8,414.008,414.00
2424 6,965.276,965.27 6,965.276,965.27 104.48104.48 7,069.757,069.75 1,343.251,343.25 1.001.00 8,414.008,414.00
141,610.00141,610.00 28,064.0528,064.05 169,674.05169,674.05 32,238.0732,238.07 24.0024.00 201,936.12201,936.12
3131
LEASING FINANCIERO – BANCO DE LEASING FINANCIERO – BANCO DE CRÉDITOCRÉDITO
Cálculo de la Opción de CompraCálculo de la Opción de Compra
Opción de Compra = Precio del Bien x TasaOpción de Compra = Precio del Bien x Tasa
Opción de Compra = US$ 166,600 x 1%Opción de Compra = US$ 166,600 x 1%
Opción de Compra = US$ 1,666Opción de Compra = US$ 1,666
Total Costo del BienTotal Costo del Bien
Costo del Bien = Cuota Inicial + Amortizaciones + Costo del Bien = Cuota Inicial + Amortizaciones +
Opción de Compra + IGV + C.Financ.Opción de Compra + IGV + C.Financ.
Costo del Bien = US$ 24,990.00 + US$ 141,610 + US$ Costo del Bien = US$ 24,990.00 + US$ 141,610 + US$
1,666 + US$ 32,238.07 + US$ 28,088.051,666 + US$ 32,238.07 + US$ 28,088.05
Activo FijoActivo Fijo Crédito Crédito
Fiscal Deducción I.RtaFiscal Deducción I.Rta..
Costo del Bien = US$ 228,592.12Costo del Bien = US$ 228,592.12
3232
CRÉDITO ACTIVO FIJO – BANCO DE CRÉDITO ACTIVO FIJO – BANCO DE CRÉDITOCRÉDITO
IMPORTEIMPORTE US$ US$
141,610141,610
TEATEA 19.25%19.25%
TEMTEM 1.5%1.5%
PORTESPORTES 1.001.00
CUOTASCUOTAS 2424
3333
Cálculo del Valor de la CuotaCálculo del Valor de la Cuota
i (1+i)i (1+i)nn
R = P xR = P x (1+i)(1+i)nn-1-1
0.015 (1+0.015)0.015 (1+0.015)2424
R = 141,610 xR = 141,610 x (1+0.015)(1+0.015)2424-1-1
R = US$ 7,069.75R = US$ 7,069.75
3434
NroNro ImporteImporte AmortizaciónAmortización InterésInterés ValorValor PortesPortes Monto aMonto a
CuotasCuotas Financiam.Financiam. CuotaCuota PagarPagar
US$US$ US$US$ US$US$ US$US$ US$US$
11 141,610.00141,610.00 4,945.604,945.60 2,124.152,124.15 7,069.757,069.75 1.001.00 7,070.757,070.75
22 136,664.40136,664.40 5,019.795,019.79 2,049.972,049.97 7,069.757,069.75 1.001.00 7,070.757,070.75
33 131,644.61131,644.61 5,095.085,095.08 1,974.671,974.67 7,069.757,069.75 1.001.00 7,070.757,070.75
44 126,549.53126,549.53 5,171.515,171.51 1,898.241,898.24 7,069.757,069.75 1.001.00 7,070.757,070.75
55 121,378.02121,378.02 5,249.085,249.08 1,820.671,820.67 7,069.757,069.75 1.001.00 7,070.757,070.75
66 116,128.94116,128.94 5,327.825,327.82 1,741.931,741.93 7,069.757,069.75 1.001.00 7,070.757,070.75
77 110,801.12110,801.12 5,407.745,407.74 1,662.021,662.02 7,069.757,069.75 1.001.00 7,070.757,070.75
88 105,393.38105,393.38 5,488.855,488.85 1,580.901,580.90 7,069.757,069.75 1.001.00 7,070.757,070.75
99 99,904.5399,904.53 5,571.185,571.18 1,498.571,498.57 7,069.757,069.75 1.001.00 7,070.757,070.75
1010 94,333.3594,333.35 5,654.755,654.75 1,415.001,415.00 7,069.757,069.75 1.001.00 7,070.757,070.75
1111 88,678.6088,678.60 5,739.575,739.57 1,330.181,330.18 7,069.757,069.75 1.001.00 7,070.757,070.75
1212 82,939.0282,939.02 5,825.675,825.67 1,244.091,244.09 7,069.757,069.75 1.001.00 7,070.757,070.75
1313 77,113.3677,113.36 5,913.055,913.05 1,156.701,156.70 7,069.757,069.75 1.001.00 7,070.757,070.75
1414 71,200.3171,200.31 6,001.756,001.75 1,068.001,068.00 7,069.757,069.75 1.001.00 7,070.757,070.75
1515 65,198.5665,198.56 6,091.776,091.77 977.98977.98 7,069.757,069.75 1.001.00 7,070.757,070.75
1616 59,106.7859,106.78 6,183.156,183.15 886.60886.60 7,069.757,069.75 1.001.00 7,070.757,070.75
1717 52,923.6352,923.63 6,275.906,275.90 793.85793.85 7,069.757,069.75 1.001.00 7,070.757,070.75
1818 46,647.7446,647.74 6,370.046,370.04 699.72699.72 7,069.757,069.75 1.001.00 7,070.757,070.75
1919 40,277.7040,277.70 6,465.596,465.59 604.17604.17 7,069.757,069.75 1.001.00 7,070.757,070.75
2020 33,812.1133,812.11 6,562.576,562.57 507.18507.18 7,069.757,069.75 1.001.00 7,070.757,070.75
2121 27,249.5427,249.54 6,661.016,661.01 408.74408.74 7,069.757,069.75 1.001.00 7,070.757,070.75
2222 20,588.5320,588.53 6,760.926,760.92 308.83308.83 7,069.757,069.75 1.001.00 7,070.757,070.75
2323 13,827.6113,827.61 6,862.346,862.34 207.41207.41 7,069.757,069.75 1.001.00 7,070.757,070.75
2424 6,965.276,965.27 6,965.276,965.27 104.48104.48 7,069.757,069.75 1.001.00 7,070.757,070.75
141,610.00141,610.00 28,064.0528,064.05 169,674.05169,674.05 24.0024.00 169,698.05169,698.05
3535
CRÉDITO ACTIVO FIJO – BANCO DE CRÉDITO ACTIVO FIJO – BANCO DE CRÉDITOCRÉDITO
Costo del BienCosto del BienCosto Costo del Bien = Valor del Bien + IGV + Cargas Financierasdel Bien = Valor del Bien + IGV + Cargas Financieras
Costo del Bien = US$ 140,000 + US$ 26,600 + 28,088.05Costo del Bien = US$ 140,000 + US$ 26,600 + 28,088.05
Activo Fijo Crédito Activo Fijo Crédito Fiscal Deducción I.R.Fiscal Deducción I.R.
Costo del Bien = Costo del Bien = US$ 194,688.05 US$ 194,688.05