arrendamiento financiero - mery
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7/23/2019 Arrendamiento Financiero - MERY
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ARRENDAMIENTO FINANCIERO (LEASING)
El leasing es una modalidad financiera que inicialmente permite el alquiler de
un bien tipo equipo o un bien inmueble, dando la opcin de los bienes referidos
en el contrato.
DURACION !ROCEDI"IEN#O$%$u duracin puede ser a mediano & largo pla'o. El procedimiento consiste en
que una empresa arrendadora o leasing adquiera directamente un bien para
cederlo en r(gimen de alquiler a una empresa o arrendatario por un precio
determinado. )as rentas pueden ser constantes o ascendentes o
descendentes. !or e*emplo suponiendo que un fabricante arrienda una
m+quina para fabricar un producto nueo & comple*o, & pasar+ mas de un a-o
antes de que la produccin en firme sea posible.
)a arrendadora asume los riesgos que pueden afectar a sus clientes, pero que
inciden directamente en los intereses de la arrendadora, como por e*emplo,
riesgos de dealuacin de moneda, tipo de inter(s, etc.
"ODA)IDADE$ DE) )EA$IN O ARRENDA"IEN#O
Leasing OperativoLeasing en DivisasLeasing con subarriendoLeasing inmobiliarioLeasing FinancieroLeasing Puro.
DIARA"A DE ARRENDA"IEN#O
Organismo /acultado
Autori'a la operacin
Cliente $olicita el equipo
!roeedor!ago de renta & opcinde Compra
Contrato de Arrendamiento& !agar( 0ende Equipo
Arrendadora
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Esta modalidad en la pr+ctica tiene un pla'o que oscila entre 1 & 2 a-os &
alores residuales 3alor del bien al t(rmino del contrato4 m+s altos que otras
modalidades de leasing.
$iempre debe suscribirse una pli'a de seguro sobre los bienes ob*eto del
contrato, siendo la beneficiaria la empresa leasing.
)EA$IN EN DI0I$A$%
$e utili'a especialmente en el financiamiento de "aquinaria & Equipo, por su
alto costo & por la rapide' en los cambios tecnolgicos. !or ello los intereses
son altos, encareciendo el costo financiero. En esta modalidad, el cliente paga
cuotas de arrendamiento propio al leasing en el tipo de moneda de importacin,
lo cual asimila el costo financiero al del tipo de inter(s igente en el pa5s de
origen mas unos 1 puntos adicionales. $e sugiere obtener las diisas para
pagar las cuotas de arrendamiento, &a que as5 saldr5a mas barato & se eitar5a
descapitali'ar al cliente.
)EA$IN IN"O6I)IARIO
El bien es un Inmueble &a construido, parcialmente construido o por construir
e7clu&endo los de tipo iienda.)EA$IN CON $U6ARRIENDO
En esta opcin la leasing, propietaria del inmueble, autori'a al cliente para que
d( en subarriendo a un tercero.
)EA$IN /INACIERO
En esta modalidad interienen%
a4 )a arrendadora 3leasing4.8
b4 El fabricantec4 El cliente que al final tiene 2 opciones%
i. 9ue se transfiera la propiedad de los bienes mediante el
pago de una cantidad, la cual ser+ inferior al alor de
mercado:
ii. 9ue se prorrogue el contrato a un pla'o determinado
durante el cual ser+ tambi(n inferior al alor de mercado &
iii. El cliente puede participar con la arrendadora en la enta a
un tercero en la proporcin que les conenga a ambos.
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)a m+s com;n es la alternatia c.
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ARRRENDA"IEN#O /INANCIERO #O#A). Es aqu(l que permite al
arrendador recuperar con las rentas pactadas en un pla'o for'oso, el costo
total del bien arrendado, mas los intereses generados por esta inersin de
capital.
ARRENDA"IEN#O /INANCIERO /IC#ICIO.8 Es conocido tambi(n como $ale
and lease 6ac o enta & arrendamiento posterior, & consiste en que el
propietario de un bien lo ende a una arrendadora & (sta a su e' lo arrienda
con opcin a compra al t(rmino del contrato a un tercero. El due-o original
tiene como enta*a que no pierde la utili'acin del mismo & obtiene dinero.
ETAPAS DEL LEASING FINANCIERO.-
El Cliente selecciona el bien & al proeedor del mismo
)a arrendadora lo compra & paga al proeedor & emite recibos mensuales de
arrendamiento al cliente qui(n normalmente acaba comprando el bien, preio
pago del alor residual.
VENTAJAS DEL ARRENDAMIENTO.-
Es una operacin fle7ible que no tiene los requisitos que
pide un banco.
$e eita caer en la obsolescencia
$i la empresa tiene poca liquide' esta opcin es buena
fuente de financiamiento.
)os pagos son deducibles, mientras que con la propiedad
la )I$R solo permite deducir el = autori'ado de depreciacin que por lo
general es menor.
$i se comparan contra los bancos, el tiempo de tramitacin
es mucBo mas corto
Dar ma&or financiamiento que un banco &a que da el
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comerciales & adem+s reduce su capital que normalmente utili'a en
otras operaciones para financiar la enta.
ELEMENTOS DEL ARRENDAMIENTO FINANCIERO:
A4 !ER$ONA)E$ que son Arrendador & Arrendatario
64 REA)E$.8 $on la Cosa o el bien, & el !recio
C4 /OR"A)E$.8 Contrato Escrito con /( !;blica & Reg. !;b.
Comercio.
DESVENTAJAS DEL ARRENDAMIENTO
Carece de un costo predeterminado de inter(s & puede ser
mu& alto a la coneniencia de la arrendadora. El arrendatario tiene
proBibido Bacer me*oras al bien arrendado
$i se arrienda un bien & (ste se conierte en obsoleto,
deben continuarse los pagos Basta el t(rmino del contrato.
)EA$IN !URO
Elementos% Arrendador & Arrendatario & pueden incluirse cualquier bien que no
sea de consumo inmediato. El arrendador puede seleccionar al proeedor,
fabricante o constructor. El arrendatario cubre todos los gastos de instalacin,
seguros, mantenimiento, reparacin de m+s necesarios para garanti'ar el buen
funcionamiento. Las partes pueden pactar que al trmino del contrato, una vez
cumplidas todas las obligaciones por ambas partes, el cliente o la arrendataria
pueda comprar los bienes a valor de mercado, de lo contrario la arrendadora
puede vender los bienes aun tercero a un valor de mercado o darlos en
arrendamiento puro o financiero. Esto es la gran diferencia contra el
arrendamiento financiero. )as rentas son deducibles para I$R.
No constitu&en un !asio Circulante & no afecta el apalancamiento. $e prefiere
el financiero para e*ercer la opcin de compra.
DIFERENCIAS ENTRE ARRENDAMIENTO FINANCIERO Y PURO
EN E) ARRENDA"IEN#O /INANCIERO%
A4 $e entregan bienes de A /IO para que un 2ro. los use.
64 $e pactan rentas peridicas que inclu&en capital e
intereses
C4 eneralmente son bienes su*etos a depreciacin
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D4 #iene enta*as fiscales tipificadas en )I$R
E4 Es una fuente de financiamiento que no incremente el !.
Circulante
/4 $e pacta la opcin de compra & dos opciones mas para el
cliente.
4 )as arrendadoras por lo general son $.A.
4 Es un contrato irreocable con posibilidad de prrroga.
I4 El cte. tiene derecBo al uso del bien & el arrendador tiene la
factura, misma que endosar+ al cliente al final del contrato cuando
decida comprar el bien.
EN E) ARRENDA"IEN#O !URO%
A4 $e entrega el A /i*o para que un tercero los use
64 $e pactan rentas peridicas sin incluir intereses
impl5citamente
C4 )os bienes pueden estar su*etos a depreciacin o no
D4 Ambas partes tienen un tratamiento fiscal com;n
E4 Eitar comprar actios por lo que es una fuente de
financiamiento
/4 No se pactan opciones terminales en ning;n momento
4 No es necesario que la Arrendadora sea una $A
4 Es un contrato irreocable, pero con opcin a ser
prorrogable
I4 El cliente usa el bien, & el Arrendador es el due-o.
EXISTEN OTRAS MODALIDADES:
0endedor )easing% )a arrendadora acuerda con el proeedor para que
(ste inclu&a en su oferta el financiamiento de la enta asumiendo parcial o
totalmente el riesgo.
)easing Compensado% El cliente dispone de fondos suficientes para
reali'ar la compra de contado, pero pide el bien en arrendamiento e iniertesus fondos.
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)easing con Apalancamiento /inanciero% )os que interienen son el
cliente, la arrendadora & un tercero que cofinanc5a un = del alor del bien.
)easing Cosm(tico.8 $implemente se usa cuando el ob*etio de cliente
es el de dar imagen de solencia al no mostrar pasios en su 6alance.
)easing Internacional.8 3Cross 6order )easing4 )os clientes por lo
general son multinacionales & por lo tanto la arrendadora & el bien que se
quiere adquirir est+n locali'ados en diferentes pa5ses.
)easing en randes Operaciones.8 $e da cuando el alor del bien es
mu& eleado o inclu&e una instalacin industrial completa. Aqu5 por lo general
interienen arias entidades )easing.
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ARRENDAMIENTO
O LEASIN G
)EA$IN.
O!ERA#I0O
)EA$IN. EN
DI0I$A$
)EA$IN. CO N
$U6ARRIENDO
)EA$IN.
IN"O6I)IARIO
)EA$IN.
/INANCIERO
)EA$IN.
!URO
OR.ANI$"O
/ACU)#ADO
AU#ORIA )A
O!ERACIFN
C)IEN#E
!A.O$ DE )A
REN#A DE
O!CIFN DE
CO"!RA
CON#RA#O DE
ARREND A"IEN# O
!A.ARG
ARREND ADORA
$O)ICI#A
E9UI!O
!RO0EEDOR
0ENDE E)
E9UI!O
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)EA$IN ENDI0I$A$$e utili'a
especialmente enel financiamientode importaciones
de Equipo &"aquinaria, por su
alto costo eincidencia en larapide' de los
cambiostecnolgicos
IN#ERE$E$"u& caros 8
Incrementannotablemente elcosto financiero.
El cliente pagacuotas de
arrendamientopropio al leasing en
la diisa deimportain, lo queimplicq un costo
financiero pr7imoal tipo de inter(s
igente en el pa5sde origen de la
importacin & unmar8up adicionalque suele ser de 1
puntosporcentuales
apro7imadamente
6ENE/ICIO. Elbeneficio
deriado de lasimportacionesreali'adas pormedio de estamodalidad seeal;a por la
diferencia entrelos tipos de
inter(s tanto delpa5s importador
como dele7portador,
suponiendo q ueel #. de C. no
ar5a durante elper5odo de
duracin delcontrato.
$I (sto no se d+as5 & la monedadel importador se
real;a,resultar5a m+sbarato obtener
las diisas parapagar las c uotas
dearrendamiento,
en caso contrario
Babr5a unproblema
finanacieroderiado de ladealuacin dela moneda del
importador
)EA$ININ"O6I)IARIO.En este caso el bienob*eto del contrato es
un IN"UE6)E, &aconstruido, en
construccin o bienpendiente deconstruir. $e
e7clu&en aquellosque tengan car+cter
de iienda del
cliente, los terrenos& solares, puestosque (stos no se
amorti'an
)EA$IN CON$U6ARRIENDO.
En esta opcin l aempresa leasing,
propietaria del bien,autori'a al cliente paraque emita la cesin del
uso a un tercero
)EA$IN/INANCIERO.
Nace en
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MODALIDADES DEL
ARRENDAMIENTO
FINANCIERO
ARRENDA"IEN#O"AE$#RO )a
compra del equipo la
Bace la arrendadorade manera
desfasada, deacuerdo con las
instruccionesrecibidas del
arrendatario. $oncom;nmenteutili'ados para
simplificar los planesfinanciamiento de
quipo de los propiosarrendatarios. $e
formal i'a el contratomaestro, con lo que
la Ar rendadoracompra & da en
arrendamiento losequipos. El
arrendatario solic ita ala ar rendadora el
equipo conforme lo
a necesi tandoseg;n una Plista
conenioP. )a l5neade cr(dito nunca se
e7cede de lacontratada.
ARRENDA"IEN#O/INANCIERO NE#OEs aqu(l en que el
arrendamiento cubretodos los gastos deinstalacin, seguros,
matenimiento,da-os, impuestos,
reparaciones, etc.E*emplo%arrendamiento de
maquinaria
ARRENDA"IEN#O
/INANCIERO)O6A) Aqu5, todoslos gastos cor ren por
cuenta delarrendador
financiero, qui(n losrepercute en le
monto de las rentaspactadas. E*emplo
arrendamiento de !C& )A! #ops
ARRENDA"IEN#O/INANCIERO #O#A)%Es aqu(l q ue permite
al ar rendadorrecuperar , con lasrentas pactadas en elpla'o for'oso, el costo
total del actioarrendado m+s un
inter(s que le Bubieragenerado este capitaliner tido. $iendo (staprecisamente una de
las
CARAC#ERM$#IC A$!RINC I!A)E$ DE)ARRENDA"IEN#O
/INANCIERO
ARRENDA"IEN#O/INANCIERO
/IC#ICIO PSALA!D LAS "A#$P
que consis te en queel propietario de unbien lo ende a unaarrendadora, para
que (sta a su e', loarr iende con su
respectio derecBode opcin de compra
al t(rmino delcontrato. As5 el
propietario original no
pierde la utili'acindel mismo & obtienedinero en efectioque puede emplear
en otras opciones delnegocio
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VENTAJAS DEL
ARRENDAMIENTO
COMO
HERRAMIENTA DE
FINANCIAMIENTO
E$ UNA O!ERACIFN/)EI6)E !OR NO #EN ER
)A$ E$#I!U)ACIONE$RE$#RIC#I0A$ DE UN!RG$#A"O A !)AO
E) CON#RA#O DEARRENDA"IEN#O !ER"I#E
A )A E"!RE$A E0I#ARRIE$O$ DE
O6$O)E$CENCIA
CUANDO E) DINERO E$E$CA$O, E$ UN A
6UENA /UEN#E DE/INANCIA"IEN#O
)O$ !AO$ DE ARRENDA"IEN#O $ON DEDUCI6)E$!ARA I$R 6AO E) RU6RO D E A$#O$ DE
O!ERACIFN, "IEN#RA$ 9UE )A !RO!IEDAD DE)AC#I0O O$)O !ER"I#E A )A E"!RE$A DEDUC IR )A
DE!REC IACIFN, A 9UE !OR )O ENERA) E) !AO$IE"!RE E$ "AOR 9U E )A DE!RECIACIFN, !OR )O#AN#O, )A E"!RE$A #IENE UNA "AOR DEDUCCIFN
/I$CA) "ENO$ !AO$ DE I$R
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