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1/ Con información al cierre del viernes 16 de noviembre de 2018
Dirección de Análisis Económico y Bursátil 1
20 de noviembre, 2018
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Apertura de Hoy:
Las principales bolsas en el mundo operan con caídas, en medio de una oleada de ventas de acciones afectadas principalmente por las bajas de empresas tecnológicas por expectativas de una disminución de la demanda global de sus productos. En particular, los títulos de Facebook, Amazon, Apple, Netflix y Alphabet (Google) acumulan una caí-da del 20% respecto a sus máximos anuales.
Adicionalmente, los inversionistas siguen atentos a cualquier novedad relacionada con el Brexit, Italia y la guerra co-mercial entre EUA y China.
En Italia, crece la preocupación sobre un posible anuncio de sanciones (mañana miércoles) por parte de la Comisión Europea por saltarse las reglas presupuestarias europeas, después de que el actual Gobierno de coalición se haya mantenido firme en sus objetivos fiscales a pesar de las advertencias desde Bruselas. Las preocupaciones crecieron porque ayer el viceprimer ministro italiano, Luigi Di Maio, declaró que aunque las dos Partes deberían trabajar hacia una solución, las medidas clave en el presupuesto del país no deben ser modificadas.
En Reino Unido, el Brexit se adentra en su fase crucial. La primera ministra, Theresa May, se unirá el próximo domin-go (25 de noviembre) a la cumbre que celebrarán los jefes de Estado y de Gobierno de la UE para formalizar el acuerdo de salida de Reino Unido del bloque, que ya cuenta con el aval del Gobierno británico. De concretarse lo anterior, sólo restaría la aprobación de la Cámara de Comunes (probablemente a mediados de diciembre). Todo esto se da, en medio de crecientes descalificaciones al acuerdo en principio y negociaciones de una moción de censura en contra de May.
En EUA, en materia económica, los inicios de construcción de casas repuntaron en octubre en 1.5% a 1.23 millones de viviendas, una señal de que el sector inmobiliario podría estabilizarse a pesar de los incrementos en los precios y costos de interés. Por su parte, los permisos de construcción se contrajeron en 0.6% a 1.26 millones, en línea con lo esperado por el mercado.
El sentimiento global de riesgo está creciendo en los mercados de todo el mundo en medio de las creciente tensio-nes políticas de toda índole. Lo anterior se traduce en búsqueda de activos considerados como más seguros, princi-palmente denominados en dólares. Por ejemplo, el rendimiento del bono del tesoro estadounidense a 10 años se ubica en 3.04%, su menor nivel en ocho semanas.
Esto ha fortalecido al dólar de forma generalizada frente a la mayoría de las monedas, presionando al peso mexi-cano. El tipo de cambio actualmente se ubica alrededor de $20.45 spot y por el resto del día, la moneda mexicana podría cotizar entre los $20.33 y $20.53 spot (el euro entre $1.138 y $1.145).
HoraPaís /
ZonaIndicador Periodo
Información
Reportada
Estimación
Consenso
Bloomberg
Dato
Anterior
20-nov. 7:30 EUA Inicios de construcción de casas (miles) Oct 1228 1228 1201
20-nov. 7:30 EUA Permisos de construcción (miles) Oct 1263 1260 1241
20-nov. 22:30 Japón Índice de actividad industrial ( Var % mensual) Sep -0.90 0.50
21-nov. 7:30 EUA Órdenes de bienes duraderos (Var % mensual) Oct -2.60 0.70
21-nov. 7:30 EUA Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo (miles) 17-nov 215 216
21-nov. 9:00 EUA Indicador Adelantado (Leading Indicators, %) Oct 0.10 0.50
21-nov. 9:00 EUA Ventas de casas usadas (millones) Oct 5.20 5.15
21-nov. 9:00 EUA Sentimiento del Consumidor (Univ. Michigan, final, ptos.) Nov 98.30 98.30
21-nov. 9:30 EUA Cambio en Inventarios de petróleo (millones de barriles) 16-nov 3.50 10.27
21-nov. 17:30 Japón Inflación (Var % anual) Oct 1.40 1.20
22-nov. 8:00 Mex Inflación (Var % quincenal) 15-nov 0.70 0.14
22-nov. 8:00 Mex Inflación (Var % quincenal, anual) 15-nov 4.63 4.87
22-nov. 9:00 Euro Confianza del Consumidor (anual) Nov -3.00 -2.70
23-nov. 1:00 Alem PIB (Var. % trimestral, final.) 3-Trim -0.20 -0.20
23-nov. 3:00 Euro PMI Manufacturero (puntos, prelim.) Nov 52.00 52.00
23-nov. 3:00 Euro PMI Servicios (puntos, prelim.) Nov 53.60 53.70
23-nov. 3:00 Euro PMI Compuesto (puntos, prelim.) Nov 53.00 53.10
23-nov. 8:00 Mex Indicador Global de la Actividad Económica (IGAE, Var % anual) Sep 2.80 1.67
23-nov. 8:00 Mex PIB (Var. % anual) 3-Trim 2.60 2.60
Calendario de Indicadores Económicos (del 19 al 23 de noviembre de 2018)
Nota: Las cifras económicas de EUA son desestacionalizadas.
En gris (sombreado) aparecen los indicadores que podrían tener mayor impacto sobre los mercados financieros
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Tipo de Cambio Spot en un año (pesos por dólar)
Pesos por dólar en un mes
Tipo de Cambio Spot en un año (dólares por euro)
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Promedio móvil 100 días
Promedio móvil 23 días
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Promedio móvil 23 días
Promedio móvil 100 días
19.15
19.30
19.45
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MERCADO DE DIVISAS
Diaria 1 MesEn el
año
En 12
meses
Pesos por divisa
Dólar Fix 20.16 -0.9 7.4 2.5 5.4 19.66
Dólar Spot EUA 20.17 -0.3 7.5 2.6 5.8 19.66
Euro Spot 23.03 0.5 6.1 -2.4 2.7 23.61
Libra Spot 25.88 0.1 4.7 -2.6 2.9 26.57
Dólar Canadiense Spot 15.34 -0.1 5.8 -2.0 2.7 15.64
Yen Spot 0.18 0.6 7.2 2.3 5.9 0.18
Franco Suizo Spot 20.17 0.3 6.6 -0.2 5.2 20.20
Dólar por Euro 1.1415 0.8 -1.4 -4.9 -3.0 1.2005
Yen por dólar 112.83 -0.7 0.5 0.1 -0.2 112.69
Forwards tipo de cambio 1 m. 3 m. 6 m. 12 m.
pesos/usd 20.27 20.47 20.77 21.41
Nota: Signo ( +) = depreciación de la moneda. Signo( - )= apreciación de la moneda.
Spot: operaciones al mayoreo a la venta. Fuente: Bloomberg.
Cierre
Variación %Cierre
2017
Var % diaria Var % en el año
Yen japonés -0.71 0.12
Peso mexicano -0.32 2.58
Nuevo dólar taiwanés 0.12 3.88
Euro -0.77 4.91
Libra esterlina -0.47 5.02
Won coreano -0.05 5.73
Peso colombiano -0.72 6.06
Dólar australiano -0.76 6.11
Yuan chino -0.02 6.63
Rupia indonesa -0.36 7.80
Zloty polaco -0.15 8.49
Peso chileno -0.77 9.02
Rupia hindú -0.46 12.70
Real brasileño -1.23 12.88
Rand sudafricano -1.30 13.00
Rublo ruso 0.19 14.38
Peso argentino -0.33 92.99
Evolución de monedas vs. dólar estadounidense
Monedas ordenadas por rendimiento acumulado en el año.
Fuente Bloomberg Fuente Bloomberg
Fuente Bloomberg Fuente Bloomberg
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TASAS DE INTERÉS NACIONALES ( %)
prom. cierre
Tasas Nacionales
Tasa Objetivo Banxico 8.000 8.000 7.590 6.68 7.25
Fondeo Bancario* 8.060 7.780 7.638 6.71 7.35
Cetes 28 días 7.790 7.710 7.569 6.69 7.22
Cetes 91 días 8.250 8.190 7.775 6.89 7.36
Cetes 182 días 8.280 8.160 7.895 7.02 7.53
Cetes 364 días 8.490 8.200 8.014 7.10 7.33
TIIE 28 8.318 8.205 7.951 7.0601 7.6311
TIIE 91 8.425 8.360 8.003 7.1277 7.6650
Bonos de tasa fija (subasta primaria)
3 años 7.91 7.96 7.64 6.99 7.17
5 años 8.57 7.76 7.73 7.04 7.75
10 años 8.17 7.83 7.76 7.20 7.53
20 años 8.50 8.15 7.96 7.48 7.52
30 años 8.81 8.18 7.99 7.51 7.62
UDIS (pesos) 6.15 6.15 6.04 5.76 5.93
Udibonos 30 años 4.17 3.92 3.87 3.72 3.73
UMS 2021 (dolares) 3.84 3.87 3.20 2.30 2.31
Instrumentos IPAB (sobretasa)
BPA´s 1 año 1\ 0.25 0.25 0.25 0.25 0.25
BPAT´s 5 años 2\ 0.37 0.38 0.36 0.36 0.37
BPA 182 7 años 3\ 0.14 0.14 0.14 0.14 0.07
BONOS GUBERNAMENTALES, mercado secundario (%)
prom. cierre
MBONO Sep-2022 8.70 8.70 7.71 6.94 7.47
MBONO Dic-2024 8.83 8.84 7.71 7.08 7.60
MBONO Jun-2027 9.00 9.01 7.80 7.18 7.65
MBONO May-2031 9.22 9.24 7.88 7.35 7.72
MBONO Nov-2038 9.38 9.38 7.96 7.50 7.78
1\ Cupón aplicable al rendimiento en el mercado primario de Cetes a 28 días.
2\ Cupón aplicable al rendimiento en el mercado primario de Cetes a 91 días.
3\ Cupón aplicable al rendimiento en el mercado primario de Cetes a 182 días.
Tasa
actual
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anterior
Prom.
2018
2017
Tasa
actual
Tasa
anterior
Prom.
2018
2017
RIESGO PAÍS (medido por spread de CDS* soberano, puntos base)
Cierre Prom.
Colombia 131 128 89 131 105 129
México 150 150 95 152 106 143
Brasil 204 207 142 311 162 276
Francia 31 31 15 31 17 33
Italia 278 278 85 288 117 145
España 85 85 36 95 56 80
Irlanda 39 39 21 39 25 53
Portugal 95 95 62 142 81 240
*Credit Default Sw ap de deuda soberana a 5 años. Fuente: Bloomberg
2017Maximo
en 12
meses
Valor
actual
Valor
Previo
Minimo
en 12
meses
TASAS DE INTERÉS EN EU ( %)
prom. cierre
Fondos Federales E.U. 2.25 2.25 1.85 1.10 1.50
T-Bill 3 meses 2.34 2.32 1.89 0.94 1.45
5 años 2.88 2.94 2.75 1.91 2.21
10 años 3.06 3.11 2.91 2.33 2.41
30 años 3.32 3.36 3.10 2.89 2.74
Libor 3 meses 2.64 2.63 2.25 1.26 1.69
Libor 12 meses 3.12 3.13 2.71 1.79 2.11
Tasa PRIME 5.25 5.25 4.85 4.10 4.50
Tasa
actual
Tasa
anterior
Prom.
2018
2017
MERCADO DE BONOS A 10 AÑOS (%)
EU 3.06 3.11 2.41 México 9.02 9.02 7.66
Zona Euro 0.37 0.36 0.43 Chile 4.78 4.78 4.54
Japon 0.10 0.11 0.05 Brasil 10.40 10.54 10.26
Reino Unido 1.41 1.37 1.19 Portugal 1.98 1.97 1.94
Italia 3.49 3.49 2.02 Grecia 4.57 4.58 4.12
España 1.636 1.631 1.57 China 3.36 3.41 3.90
Fuente: Bloomberg y ABM. Mercado Secundario
Cierre 2017Actual PrevioCierre
2017Actual Previo
DiariaAcum
en 2018Prom. Cierre
Índice General de Commodities* 0.6 (4.4) 1,218.01 1,273.0 1,167.7 1,274
WTI (usd/barril) 0.6 (6.0) 56.80 66.8 50.9 60.4
Mezcla Mexicana (usd/barril) 0.4 7.8 60.58 63.3 46.4 56.2
Oro (usd/onza troy) 0.7 (6.3) 1,221.50 1,273 1,258 1,302.6
Plata (usd/onza troy) 0.8 (14.9) 14.41 15.9 17.1 16.9
Cobre (usd/kg) 1.7 (15.4) 279.30 295.3 280.8 330.1
Indice Agricola 0.2 (1.5) 1,267.2 1,285.2 1,315.4 1,286
Maiz (usd/bushel) (0.9) 3.8 3.32 3.3 3.3 3.2
*Indice compuesto por precios de 26 commodities de energeticos, metales y agropecuarios. Fuente: B loomberg,
USDA, UBS Investment Bank.
Variación %Precio
actual
Prom.
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1,000
1,100
1,200
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1,500
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1,700
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WTI (usd/barril) EJE IZQ. Oro (usd/onza troy) EJE DER.
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Dirección de Análisis Económico y Bursátil 4
20 de noviembre, 2018
Acciones con principales ganancias y pérdidas en el año Acciones con principales ganancias y pérdidas en el día
IPyC (Unidades) S&P´s 500 (Unidades)
/1
diaria 1 Mes En el añoEn 12
meses
IPyC (Mex) 42,319.27 2.10 -12.19 -14.25 -11.37 24.96 2.15 18.50 7.91
Dow Jones (EU) 25,413.22 0.49 -1.49 2.81 8.33 46.07 3.95 16.97 11.05
S&P 500 (EU) 2,736.27 0.22 -2.62 2.34 5.83 46.77 3.24 18.82 12.47
Bovespa (Brasil) 88,515.27 2.96 6.18 15.85 24.97 51.14 1.90 19.76 8.54
Dax (Alemania) 11,341.00 -0.11 -3.70 -12.21 -13.08 41.04 1.52 12.86 6.70
FTSE 100 (Reino Unido) 7,013.88 -0.34 -0.64 -8.77 -5.05 42.77 1.64 15.93 8.87
CAC40 (Francia) 5,025.20 -0.17 -2.86 -5.41 -5.83 40.44 1.53 15.50 9.61
Nikkei 225 (Japón) 21,680.34 -0.57 -3.78 -4.76 -3.20 39.89 1.67 14.98 8.57
SSE Composite (China) 2,679.11 0.41 5.04 -18.99 -20.80 59.56 1.39 12.44 9.94
Fuente: Bloomberg. *Indice de Fortaleza Relativa (Relative Strength Index) que oscila en una escala entre 0 y 100.
Una lectura entre 70 y 80 alerta sobre una condicion de sobrecompra que implicaria que se aproxima a una correccion a la baja.
Lecturas entre 30 y 20 se consideran condiciones de sobreventa y alertan de una inminente correccion al alza.
Índice
(Unidades)
Variación %: RSI del
Precio*
(9
dias)
MERCADOS ACCIONARIOS
Precio /
Valor
en
Libros
Precio /
Utilidades
Valor de la
Empresa /
EBITDA 12
meses
41,000
41,500
42,000
42,500
43,000
43,500
44,000
44,500
45,000
45,500
46,000
46,500
47,000
47,500
48,000
48,500
49,000
49,500
50,000
50,500
51,000
51,500
Promedio móvil 23 días
Promedio móvil 100 días
2,560
2,580
2,600
2,620
2,640
2,660
2,680
2,700
2,720
2,740
2,760
2,780
2,800
2,820
2,840
2,860
2,880
2,900
2,920
2,940
nov.-17 dic.-17 ene.-18 feb.-18 mar.-18 abr.-18 may.-18 jun.-18 jul.-18 ago.-18 sep.-18 oct.-18 nov.-18
Promedio móvil 23 días
Promedio móvil 100 días
-1.5
-1.3
-1.1
-0.9
-0.8
4.0
4.3
4.6
4.7
8.7
OMAB
ALPEKA
CUERVO
MEGACPO
GENTERA
GFINBURO
BIMBOA
ALSEA
TLEVICPO
PE&OLES
-38.5
-37.7
-34.8
-32.2
-31.0
8.4
16.5
17.0
19.7
21.4
LALAB
LABB
PE&OLES
GMEXICOB
CEMEXCPO
BBAJIOO
ALPEKA
GCC
MEGACPO
ELEKTRA
1/ Con información al cierre del viernes 16 de noviembre de 2018
Dirección de Análisis Económico y Bursátil 5
20 de noviembre, 2018
/1
Actualización reciente
5.
Mensual Acum. AnualAnual
(Sep '18)Mensual Acum. Anual
Anual
(Sep '18)
INPC 0.52 3.22 4.90 5.02
Subyacente 0.31 2.94 3.73 3.67 No Subyacente 1.15 4.14 8.50 9.15
Mercancias 0.24 3.30 3.98 3.95 Agropecuarios -0.70 -0.54 2.43 1.22
Servicios 0.39 2.60 3.48 3.38 Energét. Y Tarif. Gob. 2.47 7.34 12.62 14.47
Fuente: INEGI.
INFLACIÓN EN LA PRIMERA QUINCENA DE OCTUBRE DE 2018 (var. %)
Por actividades Por componentes
II-18 I-18 2018 IV-17 2017 2016 I-18 IV-17 III-17 2017 2016
2.6 1.4 2.0 1.5 2.0 2.9 Consumo Privado 2.6 2.5 3.1 3.0 3.7
Gasto Gubernamental 1.1 -0.2 -1.1 0.1 2.4
Primarias 1.8 5.4 3.5 4.3 3.4 3.5 Inversión Privada 1.5 -2.4 -0.7 -1.5 1.1
Secundarias 1.3 -0.8 0.3 -1.0 -0.6 0.4 Exportaciones 1.6 2.4 -0.4 3.8 3.5
Terciarias 3.3 2.1 2.7 2.4 3.0 3.9 Importaciones 5.7 7.3 5.5 6.5 2.9Fuente: INEGI. Base 2013.
PIB
PRODUCTO INTERNO BRUTO (var. % real anual)
ago.-18 jul.-18ene-ago
20182017 jun.-18
ene-jun
20182017
IGAE 1.7 2.8 2.0 2.0 Total de Trabajadores (miles)** 20,193 129.5 774.5 801.8
1.1 1.8 3.5 3.4 Permantenes (miles) 17,281 99.0 605.7 644.6
0.2 1.2 0.3 -0.4 Eventuales Urbanos (miles) 2,718 10.5 209.2 135.2
1.8 2.0 1.6 3.1 sep-18 ago-18 2017 2016
Actividades Terciarias 2.5 3.6 2.7 3.2 Tasa de desempleo 3.60% 3.47% 3.13% 3.37%
4.2 1.7 **Trabajadores Permanentes y Eventuales Urbanos afiliados en el IMSS.
Fuente: INEGI. Desestacionalizados. Fuente: IMSS.
jun.-18
ACTIVIDAD ECONÓMICA y EMPLEO (mensual)
Creación/pérdida neta de empleos
Actividades Primarias
Actividad Industrial
Ind. Manufactureras
Ventas al menudeo
Variación % real anual
ago.-18 jul.-18ene-ago
20182017 ago.-18 jul.-18
ene-ago
20182017
Exportaciones 10.0 14.2 11.3 9.5 Importaciones 9.4 17.6 12.0 8.6
Petroleras 47.2 34.2 43.0 25.5 Consumo 15.0 19.7 14.4 10.4
No Petroleras 8.0 12.9 9.4 8.7 Bienes Intermedios 8.4 16.5 11.3 9.0
Manufactureras 8.5 13.1 9.4 8.5 Bienes de Capital 9.3 23.5 14.2 3.2
Automotriz 11.8 16.4 12.8 11.8 Balanza Comercial (md) -2,590 -2,889 -10,029 -10,875
2017 2016 2015 abr.-18 mar.-18 2017 2016
6.6 8.9 4.8 Reservas Internacionales 173.1 173.2 172.8 173.5
8.6 10.8 9.4
29.7 29.76 34.86
Fuente: INEGI y Banco de México.
Inversión Estranjera Directa (mmd)
Variación % anual Saldo a fin de periodo (mmd)
SECTOR EXTERNO
Variación % anual Variación % anual
Ingresos por Remesas (var %)
Ingresos por Turismo Internacional (var%)
2017 2018 2T. '18 1T. '18 4T. '17 2017
PIB 1/ 4.2 2.2 2.9 2.5
PIB México (var. % real anual) 2.00 2.20 sep 18 ago 18 dic 17 dic 16
Inflación (var. % anual) 6.77 4.65 Precios al consumidor2/
0.2 0.1 0.3
Cetes 28 (cierre) 7.25 8.00 Precios al consumidor 3/ 2.7 2.1 2.1
Tipo de Cambio (pesos por dólar, cierre) 19.66 19.20 Producción industrial 2/ 0.4 0.4 0.8
PIB Estados Unidos (var. % real anual) 2.50 2.50 Producción industrial 3/ 4.9 4.0 0.8
Nota: Series desestacionalizadas. Tasa de desempleo (%) 3.7 3.9 4.1 4.7
1/ Variación % trimestral, anualizada. 2/ Variación % mensual. 3/ Variación anual. Empleo generado (miles) 134 270 175 155
4/ Michigan Consumer Confidence Sentiment. sep 18 ago 18 2017 2016
Fuente: Bureau of Economic Analysis, Bloomberg Confianza del consumidor4 /
100.1 96.2 95.9 98.2
EXPECTATIVAS ECONÓMICAS CIBanco INDICADORES ECONÓMICOS DE ESTADOS UNIDOS
1/ Con información al cierre del viernes 16 de noviembre de 2018
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1103 1103 Ext. 5699
Jesús Antonio Díaz Garduño
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1103 1103 Ext. 5609
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1103 1103 Ext. 5693
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