“Escenarios y estrategias económicas para el sector de granos post COVID 19”

Mayo 2020

¿Cómo sigue el mundo?

Incremento del endeudamiento y deficit fiscal por paquetes de ayuda

Pérdida de poder de PolíticaMonetaria

Deflación?

Incremento del proteccionismo a nivel mundial

Caída del PIB mundial

Aumento del desempleo

Fobia social

Incertidumbre mundial

Relación chino americana• efecto desacople-

Expectativas de crecimiento por región

% año tras año, 2019-2020

Mundo

Restaurantes cerrados

Presupuesto familiar afectado

Aislamiento de la Población

Algunos puntos a considerar

↓ Demanda

por ciertos alimentos

Se gasta en lo básico:✓ Alimentos✓ Medicamentos✓ Vivienda

↓ Demanda de

combustibles

Crisis del petróleo

Empieza el problema en la oferta y luego se suma

el de la demanda

Se complica la capacidad de almacenamiento de petróleo y combustibles…

Barcos petroleros y de combustible aportan bodega

Fuente: MF Economía con datos de marinetraffic.com

¿Quiénes son los principales consumidores de petróleo?

Estados Unidos20%

China13%

India5%

Japón4%Rusia

4%Arabia Saudita

3%Brasil

3%

Corea del Sur3%

Canadá3%

Alemania2%

Resto40%

Share de consumo

Fuente: Worldometer https://www.worldometers.info/oil/oil-consumption-by-country/

Posición PaísConsumo diario de petróleo (barriles)

1 Estados Unidos 19.687.287

2 China 12.791.553

3 India 4.443.000

4 Japón 4.012.877

5 Rusia 3.631.287

6 Arabia Saudita 3.302.000

7 Brasil 2.984.000

8 Corea del Sur 2.605.440

9 Canadá 2.486.301

10 Alemania 2.383.393

Top 10 Países con mayor consumo diario

Precios del maíz y del etanol se ven afectados

Fuente: MF Economía con datos de CBOT

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Fuente: MF Economía con datos de Bloomberg.

La producción industrial (PMI) de China empieza a recuperarse…

La calidad del aire es reflejo del nivel de actividad económica

Fuente: NASA Scientifc Visualization Studio https://svs.gsfc.nasa.gov/4810

Antes AhoraNoreste de Estados Unidos

La calidad del aire es reflejo del nivel de actividad económica

Fuente: NASA Scientifc Visualization Studio https://svs.gsfc.nasa.gov/4810

Antes AhoraFlorida - Estados Unidos

La calidad del aire es reflejo del nivel de actividad económica

Fuente: NASA Scientifc Visualization Studio https://svs.gsfc.nasa.gov/4810

Antes AhoraIndia

Soja: Barata y volatil

294,9

351,4

309,2

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Precio de futuro de soja en Chicago

Actualizar en el día

Fuente: MF Economía con datos de Bloomberg

Pero, ¿Qué pasa con la demanda?Importaciones chinas de soja

Fuente: MF Economía con datos de Bloomberg

35% 40% 34%

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2015 2016 2017 2018 2019

EE. UU. Brasil Argentina Otros

81,7 83,2 95,5 88,0 88,6Total:(Millones

Toneladas)

15%

44%

58%

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13%12%14%3%

Ene-Mar19 Ene-Mar20

16,8 17,8

Fuente: MF Economía con datos de OCDE

Principales Consumidores de Carne del mundo3

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Consumo per cápita de carne vacunaKg por año 3

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Consumo per cápita de carne de cerdoKg por año

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Consumo per cápita de carne de polloKg por año

Fuente: MF Economía con datos de OECD

Importaciones mundiales de carne vacuna

Importaciones CARNE VACUNA

Millones de Toneladas

Hong Kong

China

Norte de África y Medio Oriente

Oceanía y Otros Asia

Este de Asia

Canadá y México

EE.UU.

Rusia

UE

Fuente: MF Economía con datos de USDA

A nivel local, la campaña agrícola tendría muy buenos resultados…

Fuente: MF Economía con datos de INBIO

Concepto 2017/18 2018/19 est Var.% 2019/20 proy Var.%

Soja

Has 3.511.143 3.544.245 0,94% 3.600.000 1,6%

Tons 10.262.575 8.509.732 -17,1 % 11.520.000 35,4%

Ton/Ha. 2,922 2,401 -18,0% 3,200 33,3%

Maíz zafriña

Has 925.948 884.963 -4,0% 1.017.707 15,0%

Tons 4.600.000 5.019.586 9,0% 5.088.535 1,0%

Ton/Ha. 4,967 5,672 14,0% 5,000 -12,0%

Trigo

Has 485.000 430.000 -11,0% 400.000 -7,0%

Tons 1.261.000 1.204.000 -5,0% 1.100.000 -9,0%

Ton/Ha. 2,600 2,800 8,0% 2,750 -2,0%

Podría ser mayor

Pero los bajos niveles del río complican la salida de la soja…

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Ciudad del Este(Paraguay)

Fuente: MF Economía con datos de www.meteorología.gov.py – www.hidaulica.gob.ar

Rosario(Argentina)

Resultados esperados – Soja campaña 2019/20(sin arrendamiento)

* Precios para entrega en Mayo 2020:Sin COVID19 Promedio Enero 2020Con COVID19 Promedio Marzo 2020

Fuente: MF Economía con datos del sector, CMEgroup

Concepto Unidad

Rendimiento bajoRendimiento

promedioRendimiento alto

Sin COVID19

Con COVID19

Sin COVID19

Con COVID19

Sin COVID19

Con COVID19

Labores US$/ha 169 169 169 169 169 169

Semillas US$/ha 46 46 46 46 46 46

Agroquímicos US$/ha 206 206 206 206 206 206

Fertilizantes US$/ha 120 120 120 120 120 120

Costos Directos US$/ha 541 541 541 541 541 541

Gastos de Comercialización US$/ton 33 33 33 33 33 33

Premios US$/ton 20 20 20 20 20 20

Costo Total US$/ha 700 700 710 710 726 726

Deuda US$/ha 243 243 243 243 243 243

Costo Total + Deuda US$/ha 943 943 953 953 969 969

Rinde Estimado de Punto de Equilibrio kgs./ha 2.730 2.935 2.730 2.935 2.730 2.935

Precio Chicago * US$/ton 340 320 340 320 340 320

Rendimiento Realizado/Esperado kgs./ha 3.000 3.000 3.200 3.200 3.500 3.500

MARGEN US$/ha 77 17 135 71 221 151

El problema del financiamiento

abril mayo junio julio agosto septiembre octubre noviembre

Vencimientos

Pedidos de insumos

Primeras siembras

Campaña tempranera

El sector es muy importante dentro del sistema financiero…

Fuente: MF Economía con datos del BCP

En millones de US$ Total Vinculados

Agricultura 2.358 2.358

Ganadería 1.520 1.520

Industria Manufacturera 1.167 584

Construcción 352 -

Comercio Mayorista 2.117 529

Comercio Minorista 992 -

Servicios 710 88

Consumo 1.898 -

Intermediación Financiera 165 -

Vivienda 515 -

Agribusiness 1.022 1.022

TOTAL 12.817 6.102

¿Qué sectores ayudarían a la recuperación?

Sectores Primario Secundario Terciario TOTALAgricultura 8,20% 8,20%Ganaderia 2,30% 2,30%Forestal 0,72% 0,72%Industria 7,95% 7,95%

Carnes 2,70% 2,70%Aceites 1,10% 1,10%Madera 0,55% 0,55%Otros Alimentos 3,60% 3,60%

Comercio y Servicios vinculados 9,80% 9,80%Servicios Financieros vinculados 3,01% 3,01%Transporte vinculados 2,48% 2,48%Electricidad y Agua 9,41% 9,41%Construccion 5,70% 5,70%Gobierno 9,10% 9,10%

Total 11,22% 13,65% 33,80% 58,67%Fuente: MF Economía

Situación de UNICOOP

En cu e sta re a lizad a a co o p e rat ivas

so cias d e U n ico o p :

Situ ación eco nómica p ro d u ct ivadel sector ante el COVID-19

• Colonias Unidas• Naranjito• Raúl Peña • Copronar• Pindo• Unión Curupayty

Curupayty• Coopasam

100%ha implementado el protocolo sanitario acorde a las recomendaciones del

MSPBS.

Medidas tomadas para mitigar los riesgos de contagio

86% redujo horas de trabajo

57% suspensión temporal del trabajo

86% ha implementado la

Se refleja la cooperación del sector en la adaptación ante la situación que

rotación de colaboradores

estamos afrontando como sociedad, muestra de estar predispuesto a seguir haciendo

bien las cosas al tiempo de demostrar que el sector Agro no para porque debe continuar

con la producción de alimentos.

Debido a la restricción de circulación por la cuarentena

Han manifestado tener dificultad por baja del río

Considera como causal la baja de precio

6 Cooperativas

3 Cooperativas

1 Cooperativa

Ámbito Económico-Productivo

Las cooperativas encuestadas manifestaron tener dificultad para la comercialización de soja:

y la disminución de la

demanda

Paraná

Respecto al precio de la soja:

• Considera que la reducción estará entre el 10-20%

• Mencionan que la disminución será del 5-10%

• Dicen que la disminución será del 20-30%.

Manifiestan dificultades para almacenar

granos y proponen:

• Flexibilizar cuarentena

• Utilización de silo bolsa

• Alquilar silos de terceros

• Uso de otra vía de salida de la producción por el río Paraguay

Disponibilidad de insumos...

325,5 Has. 8, Has 71,5 Has. 99,0 Has. 6,0 Has. 4,5 Has.

Soja: Avena: Trigo:Maíz

Safriña: Canola: Sorgo:

1,0 Has. 0,1 Has

Abonos Verdes: Girasol:

(En miles de hectáreas)

Planificación de siembra y producción:

Obs.: La soja no tendrá variación de superficiesembrada con relación a la zafra anterior, la

planificación se hace en función a la disponibilidad de área y se hará efectiva la

siembra siempre y cuando se disponga de losrecursos requeridos.

Disponibilidad de insumos:

• Mencionan que es posib le tener

problema en el suministro de

insum os al tener dependencia de

C hina especialmente en la provisión.

• C onsideran que no habrá m ayores inconvenientes.

Tuvieron dificultades en captar créditos por las restricciones presentadas por los bancos.

Principalmente por un aumento en la tasa de interés.

6 Cooperativas

Sobre disponibilidad de capital operativo...

• El monto requerido estaría entorno a 50 millones de dólares• La tasa deseable de interés: En Gs: entre 7 a 9% anual

En Dólares: entre 5 a 7% anual.

Y las deudas posiblemente se concentran en...

Bancoop Regional Continental Basa Sudameris

Problemas que podrían atravesar las Cooperativas a

causa de la pandemia:

• C orte en la cadena de pag o y suministros principalmente con proveedores

• Falta de pag o de las deudas por bajo precio de la soja

• Log ística

• Falta de circulante por la caída de actividad comercial (70% menos)

• Falta de créd itos

• Disminución del personal por d isminución de ing resos

• Estallido social

• Son de corto y mediano plazo

• Son de larg o plazo

Las deudas contraídas...

Estas deudas son de inversión y para producción de g ranos

87%de las cooperativas consideran que los ingresos actuales según los precios de mercado de los productos, no

va a permitir pagar en tiempo y forma los compromisos bancarios y financieros, tanto de corto y largo plazo.

(soja – maíz –trig o – canola y otros).

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