antioquia 2015

Departamento de Antioquia:Situación fiscal y perspectivas2015

Datos Básicos

Fuente: Cálculos DAF con información propia, DANE, CGR y CGN.

Concepto Departamento (1) Total Departamental (2) % del Total (1)/(2)

Numero de Municipios 125 1.102 11,3%

Area (Km 2) 63.612 1.144.748 5,6%

Población (Censo 2005 - DANE) 6.456.207 48.202.617 13,4%

PIB (Millones de Pesos) - DANE (*) 107.824.610 600.571.731 18,0%

Inversión (Millones de Pesos) (**) 2.500.605 26.805.379 9,3%

Deuda Pública (Millones de Pesos) 1.437.893 3.556.810 40,4%

PIB per cápita (Millones de Pesos) - DANE 16,7 12,5

Recursos Propios per cápita (Pesos) 253.200 169.328

SGP per cápita (Pesos) 161.384 201.615

Inversión per cápita (Pesos) 387.318 556.098

Deuda Pública per cápita (Pesos) 222.715 73.789

Pobreza Monetaría (***) 23,70% 27,80%

Categoria Presupuestal ESPECIAL(*) Estimado con variación nomina del PIB Nacional. Total Departamental no incluye Bogotá D.C.(**) No incluye déficit vigencias anteriores.(***) El Total Departamental incluye Bogotá D.C.

2015

Antecedentes y Contexto• Gracias al comportamiento creciente de sus ingresos propios (tributarios y no tributarios)

y especialmente a los asociados a la operación, producción y comercialización de la Fábrica de Licores de Antioquia, el Departamento generó resultados presupuestales positivos durante el periodo 2010-2014 y sostuvo su solidez financiera.

• En 2014 contabilizó déficit fiscal, cumplió límites de gastos de administración central y Contraloría, excepto en la Asamblea; y mantuvo sus niveles de endeudamiento en instancia autónoma. Gracias a sus indicadores de desempeño fiscal su calificación de riesgo crediticio fue ratificada al cierre de 2014 como la mejor entre sus pares en el país.

• Continúan siendo retos importantes de la administración central:

Monitorear la situación financiera del sector descentralizado.

Fortalecer defensa jurídica y depurar la información sobre pasivos contingentes

Mantener control sobre el creciente número de procesos judiciales en su contra.

Evolución Balance Fiscal

• En 2015 registró déficit fiscal por $428.704 millones continuando con la tendencia deficitaria observada desde la vigencia del 2013.

• Este resultado se explicó por los mayores incrementos en compromisos de inversión frente a los ingresos recaudados en la vigencia.

• Los recursos del balance y del crédito cubrieron la diferencia.

• Durante el primer año del bienio 2015-2016, el Departamento contaba con $228.053 millones de recursos SGR para financiar nuevos compromisos de inversión.

Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de Hacienda.

Balance Fiscal (% del PIB Departamental)

Comportamiento de los Ingresos

En el periodo 2012 – 2015 los impoconsumos registraron una tendencia a la baja, principalmente por la caída experimentada en licores. El dinamismo del impuesto de registro y las estampillas lograron amortiguar levemente dicha tendencia.

Las transferencias se han visto reducidas principalmente por cuenta de los menores recursos del SGP salud, dada la transformación de porcentajes de distribución, en donde los recursos disminuidos harían parte de una redistribución para Aseguramiento entre las Entidades Territoriales, según lo indicado por el Ministerio de Salud y Protección Social.

Se destaca el incremento de los desembolsos de crédito en los últimos años, el descenso de las disponibilidades de vigencias anteriores, los mayores recursos por concepto de venta de activos y de desahorro FONPET.


2015/2014 Promedio Año 2015/2012

2012 2015

Ingresos de Recaudo Propio 1.572.404 1.659.460 1.740.306 1.634.708 -12% -3% 46% 43%

Ingresos por Transferencias 1.203.397 1.239.006 1.271.767 1.189.143 -12% -4% 36% 31%

Ingresos de Capital 188.960 143.386 180.627 351.800 25% 14% 6% 9%

Desembolsos de Crédito 50.939 174.756 191.759 254.654 24% 64% 2% 7%

Recursos del Balance 371.931 459.672 393.139 415.297 -1% 0% 11% 11%

TOTAL INGRESOS 3.387.631 3.676.280 3.777.598 3.845.602 -5% 0% 100% 100%

valores en millones de $Composiciones

Concepto 2014 20152012 2013Variación Real

Comportamiento de los Gastos

• La leve contracción de los gastos operativos de inversión, en un contexto de mayores gastos en servicio de la deuda y contracción de los gastos de funcionamiento, explicaron la dinámica del gasto ejecutado en 2015.

• La entidad ha mostrado un destacado esfuerzo para provisionar el patrimonio autónomo de pensiones.

• En el último periodo de gobierno se evidenció un aumento del servicio de la deuda y una política de racionalización del gasto de funcionamiento.

Fuente: Cálculos DAF con información de la secretaría de Hacienda.

2015/2014 Promedio Año 2015/2012

2012 2015

Funcionamiento 715.714 756.424 782.671 794.202 -5% -1% 24% 22%

Intereses y Comisiones de Deuda 46.820 40.252 43.676 66.281 42% 8% 2% 2%

Gastos Operativos de Inversión 1.284.068 1.421.266 1.541.024 1.530.827 -7% 2% 43% 43%

FBKF 808.270 934.981 927.482 1.060.875 14% 22% 27% 30%

Amortizaciones de Deuda 19.163 65.554 48.546 30.248 -42% 12% 1% 1%

Otros (*) 86.277 85.003 81.276 93.851 8% -1% 3% 3%

TOTAL 2.960.312 3.303.481 3.424.674 3.576.283 -2% 2% 100% 100%

Variación Real Composicionesvalores en millones de $

(*) Incluy e Pago de Bonos Pensionales y Cuotas Partes de Bono Pensional, Aportes al Fondo de Contingencias y déficit fiscal de v igencias anteriores por inv ersión.

Concepto 2014 20152012 2013

Distribución de la inversión

• En el último periodo de gobierno, los sectores de educación y salud fueron los principales receptores de la inversión ejecutada por el departamento.


Inversión total : $2.500.605 millones.

Situación de la deuda

Fuente: Cálculos DAF con información de la DGCPTN - MHCP

Saldo Deuda (% del PIB Departamental)

Perfil de Vencimientos (%)

• Entre 2012 y 2015, el departamento incrementó su nivel de deuda pública al pasar de 1,01% a 1,33% del PIB.

• Al cierre de 2015, el 70% de la deuda pública era interna, y el 30% era externa, lo cual refleja sensibilidad ante posibles riesgos cambiarios significativos.

• El perfil de vencimientos de las amortizaciones, sin tener en cuenta los efectos de la tasa de cambio en la deuda externa, se concentra en 43% para los años 2016 a 2019, 39% entre 2020 y 2023, 13% entre 2024 y 2027 y 5% entre 2028 y 2032, situación que demanda acciones de disciplina fiscal para garantizar su debido cumplimiento

• Calificación de riesgo de la firma Fitch Ratings: AAA

2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 20320%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

6%

12%

13%12%

11% 11%

9%8%

5%

3%

2% 2% 2%1%

1% 1% 0%

Indicadores Ley 358/97

• Con corte al 1° de enero de 2016, el departamento se ubicaba en semáforo verde.

• Una estimación más realista de la capacidad de pago (sin recursos del balance y recursos con destinación específica en los ingresos, adicionando gastos de inversión recurrentes e incluyendo el pasivo no financiero de vigencias anteriores al saldo de la deuda) eleva los indicadores.

Indicador 2012 2013 2014 2015

Solvencia 6% 5% 7% 10%

Sostenibilidad 43% 47% 56% 73%

Semáforo VERDE VERDE VERDE VERDE

Solvencia 16% 29% 23% 28%

Sostenibilidad 75% 111% 119% 159%

Capacidad Real de Pago (*)

Capacidad de Endeudamiento Ley 358/97 (*)

(*) Cálculos con corte al 1 de enero de la vigencia siguiente

Indicador GF/ICLD Administración Central

• Durante el periodo 2012-2014, la relación entre GF e ICLD no superó el límite contemplado por la ley 617 de 2000 (50%), excepto en la vigencia de 2015.

• El incremento del indicador en 2015 se explicó por el descenso real de los ICLD en un contexto de disminución de los GF en menor proporción; superando el máximo permitido.


Indicadores Ley 617/00

• El Departamento muestra dificultades para cumplir con el límite máximo de la administración central y las transferencias a la Contraloría.


Concepto 2012 2013 2014 2015

% Gasto de Funcionamiento/ICLD 44% 42% 44% 54%

Límite 50% 50% 50% 50%

Diferencia -6% -8% -6% 4%

Transferencias a las Contraloría 26.121 29.833 28.246 29.489

Límite 26.887 27.707 28.501 25.585

Diferencia -766 2.125 -254 3.903

Transferencias a la Asamblea 7.452 7.783 8.132 8.501

Límite 7.482 7.783 8.014 8.507

Diferencia -30 0 118 -6

valores en millones de $

Pasivo Pensional

• La actualización del cálculo actuarial y el ritmo de crecimiento de los aportes al FONPET, le han permitido al Departamento avanzar con el cubrimiento de su pasivo pensional.

• En 2015 el porcentaje de cubrimiento fue del 50,8%.


Vigencia Pasivo Pensional (e) Aportes % de Cubrimientodel Departamento

% de CubrimientoTotal Departamentos

2012 4.271.995 1.980.826 46,4% 44,7%

2013 4.281.614 2.215.985 51,8% 46,1%

2014 4.133.016 2.822.383 68,3% 75,0%

2015 6.029.998 3.064.063 50,8% 62,0%

valores en millones de $ y %

(e) Estimado

Riesgos y Retos De acuerdo con la información reportada por el departamento de Antioquia, se observó para el 2015 un

ciclo de desaceleración en sus finanzas, producto de la caída de los ingresos propios por las menores ventas de licor y la recomposición de las trasferencias del SGP al obtenerse menores complementos en el sector educación y la transformación de los porcentajes de distribución en el sector salud. Las expectativas a futuro demandan acciones para mantener la sostenibilidad financiera y la definición y priorización de proyectos financiables a partir de la capacidad fiscal del departamento.

Los pasivos financieros contratados en moneda extranjera le están significando incrementos al departamento en el saldo de la deuda pública equivalentes al 10% anual por la devaluación del peso, aspecto que demanda esfuerzos para cubrir el servicio de la deuda con una tasa de cambio que le cuesta a la entidad cerca de 1,3 veces el valor al cual fue contratada. En tal sentido, la política de apalancamiento financiero en recursos del crédito debe evitar la contratación de deuda en moneda extranjera y buscar alternativas que permitan minimizar los impactos sobre el saldo actual derivados de una tasa de cambio con niveles crecientes.

La ejecución presupuestal presenta situaciones que deben ser evaluadas y tomar las acciones del caso para el control del cumplimiento en la entrega de los bienes y servicios antes del cierre de la vigencia.

Los pasivos no financieros representan el 40% del total de ingresos tributarios y no tributarios, lo cual demanda acciones para depurar el inventario de acreedores y formalizar acuerdos de pago o estructurar un programa de saneamiento fiscal que le permita sanear las obligaciones en el corto plazo, y a su vez, establecer acciones de defensa judicial para minimizar los efectos por pasivos contingentes, para lo cual el departamento no cuenta con un fondo de pasivos contingentes. Tomar acciones para cumplir con los límites previstos en la Ley 617 de 2000 para la Administración central y la Contraloría Departamental.

Las limitaciones fiscales que sobrevienen se centran en la inflexibilidad presupuestal derivada en los compromisos asumidos con cargo a vigencias futuras, que entre 2016 y 2017 bordean los $789.000 millones y las apropiaciones que se deben garantizar para el cumplimiento del servicio de la deuda.

Los pasivos acumulados por la facturación de servicios no incluidos en Plan Obligatorio de Salud - No Pos superan los $350.000 millones; esta situación demanda acciones inmediatas de controles, la determinación de las acreencias respectivas, la definición del espacio fiscal para el saneamiento fiscal de estos pasivos y, entre otras acciones, la negociación de acuerdos de pago. De igual manera, el sector salud.

Es importante prestar atención a la situación deficitaria y el desmejoramiento de los indicadores de liquidez y solidez patrimonial de algunas de sus EDS.

Se le ordenó la adopción de una medida preventiva para el sector educación, por lo que se recomienda a la entidad la adopción de esta medida y el cumplimiento de la misma

Riesgos y Retos

antioquia 2015

Economy & Finance