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Víctor Hugo Cortes Castro

Subdirector de Análisis Técnico

[email protected]

Septiembre 9, 2019

Análisis Técnico

Índices Accionarios

Documento destinado al público en general

Gráfica con datos semanales

Acumuló 3 semanas cerrando en terreno positivo.

Intenta consolidar el rompimiento de los 42,600/700 enteros.

Terreno donde coincide una línea de tendencia superior de baja y el PM de 100 y 200 días.

Cotizaciones sobre esta zona sumaría una señal favorable confirmando un cambio de tendencia al alza.

La zona objetivo que habilitó está en 44,160 puntos.

No descartamos que en este rompimiento genere movimientos contra sentido.

El soporte clave está en 41,300 enteros (PM50).

Señales técnicas relevantes

Consolida sobre promedios móviles. El indicador MACD se ubica sobre la línea cero. El oscilador RSI cotiza en zona neutral (68pts).

Resistencia 42,700 – 43,235 – 44,160 puntos

Soporte 42,000 – 41,300 – 40,900 enteros

S&P/BMV IPC

Fuente: Thomson Reuters, Banorte

iShares MSCI México (EWW) Gráfica con datos diarios

Extendió la apreciación por segunda semana consecutiva

Superó la resistencia que trazamos en US$41.40 (PM50).

Ahora pondrá a prueba la zona objetivo que identificamos en US$43.10, terreno donde coincide el PM de 100 y 200 días.

Para acelerar la apreciación hacia el mediano plazo tiene que consolidar sobre este nivel técnico

Por su parte, el soporte inmediato que deberá respetar para no perder esta posibilidad son los US$41.40.

Desarrolla un movimiento secundario ascendente.


Cotiza entre el promedio móvil de 50 y 200 días. El indicador MACD se ubica sobre la línea cero, conserva la recuperación. El oscilador RSI ingresa a la sobre compra (71pts).

Resistencia US $43.10 - $43.80 - $44.80

Soporte US $41.95 - $41.40 - $40.60

Dow Jones


S&P 500 Gráfica con datos diarios

Cerró en terreno positivo por segunda semana consecutiva.

Definió al alza un patrón de consolidación.

Superó la resistencia ubicada en 26,570 enteros (PM50).

Ahora la zona objetivo que deja expuesta es el psicológico de los 27,000 puntos y los 27,400 unidades (máximo histórico).

Por su parte, la zona que deberá servir como apoyo en este impulso ascendente son los 26,000 enteros.

Retoma la tendencia ascendente de corto plazo, mientras que la de mediano y largo plazo siguen intactas al alza.


Trabaja sobre 50 y 200 días. El indicador MACD se ubica debajo de la línea cero, desaceleró el ajuste. El oscilador RSI cotiza en la zona neutral (56pts).


Soporte 25,300 – 26,000 – 25,650 enteros

Gráfica con datos diarios

Extendió la apreciación por segunda semana consecutiva.

Definió un patrón de continuación ascendente de corto plazo.

Consolida el rompimiento de la resistencia que tenía en los 2,945 puntos (PM50).

Ahora la zona objetivo que deja expuesta está en 3,030 enteros.

Por su parte, el soporte que deberá respetar en este rompimiento ascendente son los 2,900 puntos.

Recuperó la tendencia ascendente de corto plazo, sigue intacta la tendencia alcista de mediano y largo plazo.


Cotiza entre el promedio móvil de 50, 100 y 200 días. El indicador MACD recupera la línea cero. El oscilador RSI cotiza en la zona neutral (61pts).


Soporte 2,900 – 2,840 – 2,820 enteros

Nasdaq


Russell 2000 Gráfica con datos diarios


Definió al alza un patrón de consolidación de corto plazo.

Superó la resistencia que tenía en 8,050 puntos (PM50).

Tiene la posibilidad de ampliar la apreciación.

En este sentido el siguiente objetivo está entre los 8,180 y 8,400 enteros (máximo histórico).

Por su parte, el soporte intermedio que deberá respetar son los 7,850 puntos.

La tendencia en el corto, mediano y largo plazo es favorables.


Cotiza sobre el promedio móvil de 50, 100 y 200 días. El indicador MACD recupera la línea cero. El oscilador RSI se ubica en la zona neutral (56pts).


Soporte 7,850 – 7,700 – 7,600 enteros


Hilvanó 2 semanas consecutivas apreciándose.

Reaccionó en la base de un canal lateral, confirmó el apoyo ubicado en 1,450 enteros.

Cotizaciones sobre esta zona tiene la expectativa de generar un rebote técnico.

En este sentido la resistencia intermedia está en 1,535 puntos (PM100).

Para ampliar la recuperación deberá superar este nivel con fuerza.

No descartamos que extienda la consolidación si continúa respetando los 1,450 enteros.


Ubica su cotización debajo del promedio móvil de 50, 100 y 200 días. El indicador MACD se ubica debajo de la línea cero. El oscilador RSI cotiza en la zona neutral (57pts).

Resistencia 1,540 – 1,600 – 1630 puntos

Soporte 1,450 – 1,400 – 1,380 enteros

NYFANG


Bovespa Gráfica con datos diarios

Acumuló 2 semanas recuperando terreno.

Desarrolla un triángulo simétrico sin definir tendencia.

Presiona la resistencia que identificamos en 2,650 enteros

Si logra vencer este zona sumaría una nueva señal positiva para ampliar la recuperación.

En este sentido, el siguiente objetivo que habilitaría está en 2,800 puntos.

Por su parte, el soporte que deberá seguir respetando para evitar un ajuste con mayores implicaciones está en los 2,420 puntos.


Está trabajando sobre del PM 100 y 200 días. El indicador MACD recupera la línea cero. El oscilador RSI cotiza en la zona neutral (60pts).


Soporte 2,455 – 2,420 – 2,400 enteros


Extendió la apreciación por segunda semana consecutiva.

En esta ocasión superó la resistencia que marcamos en 101,980 enteros (PM50).

El rompimiento de este terreno le daría confianza a la apreciación de corto plazo.

En este sentido el siguiente objetivo que deja expuesto está en 106,690 puntos (máximo histórico).

Por su parte, el terreno que debe servir como apoyo en este impulso ascendente son los 99,100 enteros (PM100).


Cotiza sobre el promedio móvil de 50, 100 y 200 días. El indicador MACD recupera la línea cero. El oscilador RSI se ubica en la zona neutral (61pts).


Soporte 99,100 – 98,000 – 96,000 enteros


SPDR Euro Stoxx 50 ETF

(FEZ)


Acumuló 2 semanas consecutivas apreciándose.

Superó la resistencia que comentamos en US$40.50.

Ahora la línea de precios pondrá a prueba una zona objetivo clave que identificamos en US$41.70.

Para evitar una toma de utilidades es muy importante que supere este nivel.

Por su parte, el apoyo lo identificamos en US$40.50.

Esperamos que asimile la toma de utilidades de corto plazo.


Trabaja entre el promedio móvil de 50 y 200 días. El indicador MACD recupera la línea cero. El oscilador RSI cotiza en la zona neutral (67pts).

Resistencia US $41.70 - $42.50 - $43.00

Soporte US $40.50 - $40.20 - $39.80

iShares MSCI Emerging

Markets ETF (EEM) Gráfica con datos diarios

Extendió la recuperación por segunda semana consecutiva.

Presiona la resistencia que identificamos en US$37.45 (PM100).

El rompimiento de esta zona modificaría la lectura al alza de corto plazo.

En este sentido la zona objetivo que dejaría expuesto está en US$38.40.

Por su parte, el apoyo que deberá respetar son los US$36.70.

Esperamos que asimile la toma de utilidades.


Cotiza sobre el PM de 200 y 50 días. El indicador MACD trabaja sobre la línea cero. El oscilador RSI se ubica en la zona neutral (67pts).

Resistencia US $37.45 - $38.40 - $39.10

Soporte US $36.70 - $36.40 - $35.50


iShares MSCI ACWI ETF

(ACWI)

Vanguard FTSE All-World ex

US Index Fund; ETF (VEU) Gráfica con datos diarios

Por segunda semana consecutiva cerró en terreno positivo.

Presiona la resistencia que identificamos en US$50.00 (PM100).

El rompimiento de este terreno generaría una nueva señal favorable para ampliar la apreciación.

En este sentido el siguiente objetivo está en US$50.80.

Por su parte, el soporte que tendrá que respetar para no perder esta posibilidad son los US$49.35 (PM200).

Mantiene el impulso ascendente de corto plazo.

No obstante la tendencia de mediano plazo es negativa.


Trabaja sobre el PM de 50 y 200 días. El indicador MACD recupera la línea cero. El oscilador RSI se ubica en la zona neutral (68pts).

Resistencia US $50.00 - $50.80 - $51.30

Soporte US $49.35 - $47.00 - $45.80



En esta ocasión superó la resistencia que trazamos en US$73.10.

Cotizaciones sobre este terreno las expectativas de corto plazo siguen siendo favorables.

En este sentido el objetivo que deja expuesto está en US$75.10.

Por su parte, ahora el apoyo que tendrá que respetar para no perder esta posibilidad son los US$72.70.

Esperamos que asimile la toma de utilidades.


Trabaja sobre el PM de 50, 100 y 200 días. El indicador MACD ubica su cotización sobre la línea cero. El oscilador RSI cotiza en la zona neutral (64pts).

Resistencia US $74.50 - $75.10 - $76.00

Soporte US $72.70 - $72.00 - $71.50


Evolución 2019


Evolución 12 meses

Análisis y Estrategia

Certificación de los Analistas. Nosotros, Gabriel Casillas Olvera, Delia María Paredes Mier, Alejandro Padilla Santana, Manuel Jiménez Zaldívar, Tania Abdul Massih Jacobo, Katia Celina Goya Ostos, Juan Carlos Alderete Macal, Marissa Garza Ostos, Víctor Hugo Cortes Castro, José Itzamna Espitia Hernández, Hugo Armando Gómez Solís, Miguel Alejandro Calvo Domínguez, Valentín III Mendoza Balderas, Santiago Leal Singer, Francisco José Flores Serrano, Gerardo Daniel Valle Trujillo, Luis Leopoldo López Salinas, Jorge Antonio Izquierdo Lobato y Leslie Thalía Orozco Vélez, certificamos que los puntos de vista que se expresan en este documento son reflejo fiel de nuestra opinión personal sobre la(s) compañía(s) o empresa(s) objeto de este reporte, de sus afiliadas y/o de los valores que ha emitido. Asimismo declaramos que no hemos recibido, no recibimos, ni recibiremos compensación distinta a la de Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V. por la prestación de nuestros servicios. Declaraciones relevantes. Conforme a las leyes vigentes y los manuales internos de procedimientos, los Analistas tienen permitido mantener posiciones largas o cortas en acciones o valores emitidos por empresas que cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores y que pueden ser el objeto del presente reporte, sin embargo, los Analistas Bursátiles tienen que observar ciertas reglas que regulan su participación en el mercado con el fin de prevenir, entre otras cosas, la utilización de información privada en su beneficio y evitar conflictos de interés. Los Analistas se abstendrán de invertir y de celebrar operaciones con valores o instrumentos derivados directa o a través de interpósita persona, con Valores objeto del Reporte de análisis, desde 30 días naturales anteriores a la fecha de emisión del Reporte de que se trate, y hasta 10 días naturales posteriores a su fecha de distribución. Remuneración de los Analistas. La remuneración de los Analistas se basa en actividades y servicios que van dirigidos a beneficiar a los clientes inversionistas de Casa de Bolsa Banorte y de sus filiales. Dicha remuneración se determina con base en la rentabilidad general de la Casa de Bolsa y del Grupo Financiero y en el desempeño individual de los Analistas. Sin embargo, los inversionistas deberán advertir que los Analistas no reciben pago directo o compensación por transacción específica alguna en banca de inversión o en las demás áreas de negocio. Actividades de las áreas de negocio durante los últimos doce meses..


Actividades de las áreas de negocio durante los últimos doce meses. Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V., a través de sus áreas de negocio, brindan servicios que incluyen, entre otros, los correspondientes a banca de inversión y banca corporativa, a un gran número empresas en México y en el extranjero. Es posible que hayan prestado, estén prestando o en el futuro brinden algún servicio como los mencionados a las compañías o empresas objeto de este reporte. Casa de Bolsa Banorte o sus filiales reciben una remuneración por parte de dichas corporaciones en contraprestación de los servicios antes mencionados. En el transcurso de los últimos doce meses, Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V., no ha obtenido compensaciones por los servicios prestados por parte de la banca de inversión o por alguna de sus otras áreas de negocio de las siguientes empresas o sus filiales, alguna de las cuales podría ser objeto de análisis en el presente reporte. Actividades de las áreas de negocio durante los próximos tres meses. Casa de Bolsa Banorte, Grupo Financiero Banorte o sus filiales esperan recibir o pretenden obtener ingresos por los servicios que presta banca de inversión o de cualquier otra de sus áreas de negocio, por parte de compañías emisoras o sus filiales, alguna de las cuales podría ser objeto de análisis en el presente reporte. Tenencia de valores y otras revelaciones. Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V. no mantiene inversiones, al cierre del último trimestre, directa o indirectamente, en valores o instrumentos financieros derivados, cuyo subyacente sean valores, objeto de recomendaciones, que representen el 1% o más de su cartera de inversión de los valores en circulación o el 1% de la emisión o subyacente de los valores emitidos. Ninguno de los miembros del Consejo, directores generales y directivos del nivel inmediato inferior a éste de Casa de Bolsa Banorte, Grupo Financiero Banorte, funge con algún cargo en las emisoras que pueden ser objeto de análisis en el presente documento. Los Analistas de Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V. no mantienen inversiones directas o a través de interpósita persona, en los valores o instrumentos derivados objeto del reporte de análisis.

Análisis y Estrategia Guía para las recomendaciones de inversión. Aunque este documento ofrece un criterio general de inversión, exhortamos al lector a que busque asesorarse con sus propios Consultores o Asesores Financieros, con el fin de considerar si algún valor de los mencionados en el presente reporte se ajusta a sus metas de inversión, perfil de riesgo y posición financiera. Determinación de precios objetivo Para el cálculo de los precios objetivo estimado para los valores, los analistas utilizan una combinación de metodologías generalmente aceptadas entre los analistas financieros, incluyendo de manera enunciativa, más no limitativa, el análisis de múltiplos, flujos descontados, suma de las partes o cualquier otro método que pudiese ser aplicable en cada caso específico conforme a la regulación vigente. No se puede dar garantía alguna de que se vayan a lograr los precios objetivo calculados para los valores por los analistas de Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V, ya que esto depende de una gran cantidad de diversos factores endógenos y exógenos que afectan el desempeño de la empresa emisora, el entorno en el que se desempeña e influyen en las tendencias del mercado de valores en el que cotiza. Es más, el inversionista debe considerar que el precio de los valores o instrumentos puede fluctuar en contra de su interés y ocasionarle la pérdida parcial y hasta total del capital invertido.

Referencia

COMPRA Cuando el rendimiento esperado de la acción sea mayor al rendimiento estimado del IPC.

MANTENER Cuando el rendimiento esperado de la acción sea similar al rendimiento estimado del IPC.

VENTA Cuando el rendimiento esperado de la acción sea menor al rendimiento estimado del IPC.


Disclaimer La información contenida en el presente reporte ha sido obtenida de fuentes que consideramos como fidedignas, pero no hacemos declaración alguna respecto de su precisión o integridad. La información, estimaciones y recomendaciones que se incluyen en este documento son vigentes a la fecha de su emisión, pero están sujetas a modificaciones y cambios sin previo aviso; Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V. no se compromete a comunicar los cambios y tampoco a mantener actualizado el contenido de este documento. Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V. no acepta responsabilidad alguna por cualquier pérdida que se derive del uso de este reporte o de su contenido. Este documento no podrá ser fotocopiado, citado, divulgado, utilizado, ni reproducido total o parcialmente sin previa autorización escrita por parte de, Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V. La remuneración de los Analistas se basa en actividades y servicios que van dirigidos a beneficiar a los clientes inversionistas de Casa de Bolsa Banorte y de sus filiales. Dicha remuneración se determina con base en la rentabilidad general de la Casa de Bolsa y del Grupo Financiero y en el desempeño individual de los Analistas. Sin embargo, los inversionistas deberán advertir que los Analistas no reciben pago directo o compensación por transacción específica alguna en banca de inversión o en las demás áreas de negocio. Grupo Financiero Banorte does not warrant that the document is accurate, complete, reliable, fit for any particular purpose and does not accept liability for any act (or decision not to act) resulting from the use of this document and related data. The information contained in this document is illustrative and informative so it should not be considered as an advice and/or recommendation of any kind. Grupo Financiero Banorte is not part of any party or political trend.


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