anÁlilsis mensual del mercado de valores · fuente: bolsa de valores de el salvador tabla 6....
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Contenido 1. Información Internacional 2. Mercado de valores
1. Información internacional
Tabla 1 Estadísticas globales
Fuente: Bloomberg.
Informe Mensual del Mercado de Valores Julio 2012
Gráfico 1.
Índice accionario industrial Dow Jones de los Estados Unidos
Fuente: Bloomberg
Índice accionario tecnológico Nasdaq de los Estados Unidos
Gráfico 2.
Precio del Euro respecto del dólar De 2011 a julio 2012
Precio internacional del petróleo De 2011 a julio 2012
Precio internacional del Yen
De 2011 a julio 2012
Fuente: Bloomberg.
Precio internacional del oro De 2011 a julio 2012
2. Información del mercado de valores
Tabla No. 2.
Últimas negociaciones efectuadas por el Ministerio de Hacienda directamente con los inversionistas a través de los sistemas de la bolsa.
(en US$ y %)
Gráfico 4. Tasa promedio ponderado asignado a las LETES negociadas directamente por el Ministerio de Hacienda y a
través de las casas de corredores en el mercado primario. 2012 (En %)
Gráfico 5.
Mercado de valores de El Salvador Montos negociados por las casas de corredores de bolsa
(En millones de US$)
-
50.00
100.00
150.00
200.00
250.00
300.00
350.00
400.00
450.00 M
ILLO
NES
DE
US$
MESES DEL 2011
Secundario Reporto
Primario Oper.Intern.Ventas
Oper.Intern.Compras Accionario
Gráfico 6.
Comportamiento de la TIBP a 180 días, LIBOR y los rendimientos de los bonos del tesoro de los Estados Unidos a 10 años
De Enero 2008 a julio 2012
-
0.50
1.00
1.50
2.00
2.50
3.00
3.50
4.00
DA
TOS
EN %
MESES DEL 2005 AL 2011
Libor a 6 Meses
Rendimiento bonos tesoro USA 10 años
TIBP-180
Tabla 3. Montos negociados a través de las casas de corredores de bolsa
Participación y variación absoluta y porcentual por mercado. De julio 2011 y 2012
(Cifras en millones de US$ y %)
Monto Participación Monto Participación Absoluta %
Primario 27.29 0.09 29.18 0.16 1.89 6.94%
Públ ico 17.37 0.06 24.42 0.14 7.06 40.63%
Privado 9.92 0.03 4.76 0.03 (5.16) -52.04%
Secundario 15.31 0.05 8.45 0.05 (6.85) -44.76%
Públ ico 15.13 0.05 7.62 0.04 (7.50) -49.62%
Privado 0.18 0.00 0.83 0.00 0.65 358.82%
Reporto 242.54 0.77 104.56 0.59 (137.97) -56.89%
Públ ico 238.80 0.76 101.02 0.57 (137.78) -57.70%
Privado 3.74 0.01 3.54 0.02 (0.19) -5.11%
Accionario 0.03 0.00 0.00 0.00 (0.03) -89.13%
Primario 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00%
Secundario 0.03 0.00 0.00 0.00 (0.03) -89.13%
Mercado externo 29.20 0.09 35.48 0.20 6.28 21.50%
Operaciones internacionales compras 16.43 0.05 9.23 0.05 (7.20) -43.81%
Operaciones internacionales ventas 12.76 0.04 26.24 0.15 13.48 105.60%
Total 314.36 1.00 177.68 1.00 (136.68) -43.48%
Fuente: Bolsa de Valores de El Salvador
jul-11 jul-12 Variación Tipo de mercado
Tabla 4.
Montos negociados a través de las casas de corredores de bolsa Participación y variación absoluta y porcentual por mercado.
Junio y Julio 2012 Cifras en millones de US$ y %
Monto
negociado Contribución
Monto
negociado Contribución Absoluta Porcentual
Accionario 0.07 0.03% 0.00 0.00% (0.07) -95.77%
Oper.Intern.Compras 8.24 3.92% 9.23 5.20% 1.00 12.11%
Oper.Intern.Ventas 33.25 15.84% 26.24 14.77% (7.01) -21.08%
Primario 10.80 5.14% 29.18 16.42% 18.38 170.15%
Reporto 124.40 59.25% 104.56 58.85% (19.84) -15.95%
Secundario 33.21 15.82% 8.45 4.76% (24.75) -74.54%
Total general 209.98 100.00% 177.68 100.00% (32.30) -15.38%
Junio 2012 Julio 2012 Variación
Mercado
Fuente: Bolsa de Valores de El Salvador
Tabla 5.
Montos negociados a través de las casas de corredores de bolsa por mercado – 2011 - 2012 (Cifras en millones de US$ y %)
Fecha Accionario Oper.Intern.
Compras
Oper.Intern.
Ventas Primario Reporto Secundario Total general
Enero 2011 0.01 70.90 4.41 3.91 155.40 104.17 338.79
Febrero 2011 13.05 34.90 3.55 3.96 179.79 68.24 303.50
Marzo 2011 10.49 41.30 4.28 43.51 129.70 33.66 262.94
Abril 2011 0.00 11.95 9.23 63.53 149.26 14.57 248.54
Mayo 2011 0.03 13.80 16.56 11.13 165.26 35.12 241.90
Junio 2011 0.02 13.37 8.15 45.41 210.87 32.50 310.33
Julio 2011 0.03 16.43 12.76 27.29 242.54 15.31 314.36
Agosto 2011 0.01 51.45 9.41 52.58 137.93 18.15 269.53
Sep 2011 0.05 76.67 5.13 39.79 208.65 14.44 344.75
Oct 2011 0.01 16.60 10.51 21.10 194.63 15.89 258.74
Nov 2011 0.05 7.92 5.03 21.49 198.20 13.75 246.44
Dic 2011 2.16 9.00 12.35 21.50 262.60 110.35 417.96
TOTAL 2011 25.91 364.28 101.37 355.21 2,234.83 476.16 3,557.77
Enero 2012 0.02 12.60 7.25 18.65 232.81 13.62 284.95
Febrero 2012 0.04 12.84 10.06 63.94 186.54 52.32 325.74
Marzo 2012 0.00 14.64 14.20 43.66 166.06 13.60 252.15
Abril 2012 0.01 5.46 11.23 22.57 114.62 6.15 160.04
Mayo 2012 0.04 9.57 21.66 29.76 145.12 16.39 222.53
Junio 2012 0.07 8.24 33.25 10.80 124.40 33.21 209.98
Julio 2012 0.00 9.23 26.24 29.18 104.56 8.45 177.68
Fuente: Bolsa de Valores de El Salvador
Tabla 6.
Montos negociados a través de las casas de corredores de bolsa Participación y variación absoluta por agentes compradores y vendedores.
Junio y Julio 2012 (Cifras en millones de US$)
Participación Participación
julio 2012 julio 2012Admón Cartera 22.22 6.19 0.03 (16.03) 55.03 25.27 0.14 (29.76)
Agropecuario 0.00 0.00 0.00 0.00 0.52 0.78 0.00 0.26
Admón. Fondos de pensiones0.66 0.15 0.00 (0.51) 0.00 0.00 0.00 0.00
Bancos 111.31 103.68 0.58 (7.62) 6.71 8.67 0.05 1.96
BCR 0.00 0.00 0.00 0.00 3.73 24.42 0.14 20.69
Casas de corredores de bolsa0.70 0.37 0.00 (0.33) 4.47 4.38 0.02 (0.09)
Comercio 0.43 1.20 0.01 0.76 0.20 0.37 0.00 0.17
Extranjero 33.82 26.80 0.15 (7.02) 12.74 9.23 0.05 (3.50)
Fondos de pensiones 0.00 0.00 0.00 0.00 20.33 0.00 0.00 (20.33)
Industria 0.26 1.35 0.01 1.09 10.92 11.66 0.07 0.74
Personas naturales 8.42 10.93 0.06 2.51 60.04 61.19 0.34 1.14
Sector público 0.40 0.40 0.00 0.00 0.02 0.00 0.00 (0.02)
Seguros 20.08 22.05 0.12 1.97 5.46 10.15 0.06 4.69
Servicios 11.68 4.56 0.03 (7.12) 29.81 21.55 0.12 (8.26)
Total general 209.98 177.68 1.00 (32.30) 209.98 177.68 1.00 (32.30)
Agente
participante
Compras Ventas
Variación
absoluta
Fuente: Bolsa de Valores de El Salvador
Variación
absoluta junio 2012 julio 2012 junio 2012 julio 2012
Grafico 7.
Comisiones cobradas por la intermediación de las casas de corredores y de la bolsa de valores por mercado
Julio 2012. (Cifras en miles de US$ y %)
Accionario 0%
Operac. Internac. Compras
17%
Operac. Internac. Ventas
36%
Primario 26%
Reporto 10%
Secundario 11%
Tabla 7.
Mercado primario Montos negociados a través de las casas de corredores de bolsa
y rendimientos por emisiones. Junio y Julio 2012 (Cifras en US$ y %)
Monto Rendim.
Máximo
Rendim.
Mínimo
Rendim.
Promedio
Monto Rendim.
Máximo
Rendim.
Mínimo
Rendim.
Promedio CIMATIC8 140,000.00 4.25 4.25 4.25 150,000.00 4.25 4.25 4.25
PBCREDIQ1 3,392,260.98 5.50 4.00 5.22 1,198,425.00 5.25 5.25 5.25
LETE2012-D 3,726,680.41 4.20 4.10 4.14 24,421,168.55 4.50 4.00 4.29
CISCOTIA15 412,500.00 4.25 4.25 4.25 300,000.00 4.25 4.25 4.25
CIBAC$15 130,000.00 4.25 4.25 4.25 1,060,000.00 4.25 4.25 4.25
CIBHSBC2 50,000.00 4.25 4.25 4.25
PBLHIPO2 3,000,000.00 4.00 3.63 3.75 2,000,010.00 4.50 4.49 4.50
Total general 10,801,441.38 5.50 3.63 4.36 29,179,603.55 5.25 4.00 4.43
Julio 2012
Fuente: Bolsa de Valores de El Salvador
Emisiones
Junio 2012
Gráfico 8.
Mercado primario.
Rendimientos de las negociaciones efectuadas a través de las casas de corredores de bolsa
Del 2010 al mes de julio 2012 (En %)
-
1.0
2.0
3.0
4.0
5.0
6.0
REN
DIM
IEN
TOS
EN %
MESES
Publico Privado
Gráfico 9.
Mercado secundario.
Rendimiento de los valores que se negociaron a través de las casas de corredores de bolsa
Del 2010 al mes de julio 2012 (En %)
-
1.0
2.0
3.0
4.0
5.0
6.0
7.0
8.0
REN
DIM
IEN
TOS
EN %
MESES
publico privado
Tabla 8.
Mercado secundario de deuda Montos negociados a través de las casas de corredores de bolsa
Junio y Julio 2012 (Cifras en millones de US$ y %)
Monto Rend Máx Rend Mín Rend Prom Monto Rend Máx Rend Mín Rend Prom
Agropecuario 522,044.09 2.51 2.12 2.27 777,616.10 2.44 2.14 2.20
Bancos 141,075.00 4.57 4.57 4.57 689,700.00 6.95 4.56 6.15
Casas de corredores de bolsa 103,650.00 5.62 4.42 5.06
Comercio 200,319.56 2.46 2.12 2.25 369,901.64 5.21 2.10 2.67
Extranjero 4,500,000.00 4.75 4.75 4.75
Industria 922,857.32 3.16 2.10 2.31 2,652,816.24 2.55 2.15 2.27
Personas naturales 242,966.11 7.35 2.38 5.15 159,000.00 7.16 3.32 4.74
Sector público 19,994.03 6.00 6.00 6.00
Servicios 6,229,640.21 5.63 1.67 2.51 3,805,915.51 4.60 1.63 2.81
Fondos de pensiones 20,326,550.00 4.88 1.55 2.14
Total general 33,209,096.31 7.35 1.55 3.23 8,454,949.49 7.16 1.63 3.03
JUNIO 2012 JULIO 2012
Fuente: Bolsa de Valores de El Salvador
Agente vendedor de
valores
Tabla 9.
Mercado secundario de deuda Valores negociados a través de las casas de corredores de bolsa, rendimientos y precios
Julio 2012 (Cifras en US$ y %)
Emisión Monto Rend. Max Rend. Min Rend.
Prom. Prec. Max Prec. Min Prec. Prom.
BCBICSA1 11,071.50 4.30 4.30 4.30 100.65 100.65 100.65
CICUSCA2 1,036.70 3.82 3.82 3.82 103.67 103.67 103.67
CIMETRO11 2,000.00 4.00 4.00 4.00 100.00 100.00 100.00
EUROSV2035 23,260.00 7.16 7.12 7.14 106.00 105.50 105.75
LETE2011-D 258,790.50 2.06 1.63 1.85 99.86 99.30 99.58
NCTP 7,062,485.94 5.21 2.10 2.37 99.00 98.90 99.00
PBCREDIQ1 59,563.85 4.00 4.00 4.00 99.27 99.27 99.27
NTTIGO2017 679,250.00 6.95 6.95 6.95 104.50 104.50 104.50
SV102016 10,450.00 4.56 4.56 4.56 104.50 104.50 104.50
LETE2012-D 265,711.00 3.70 3.26 3.48 99.20 97.25 98.27
BCGLOBAL6 81,330.00 5.14 4.60 4.96 102.00 100.65 101.55
TOTAL 8,454,949.49 7.16 1.63 3.03 106.00 97.25 99.59
Tabla 10.
Mercado de reporto Montos negociados a través de las casas de corredores de bolsa
Participación, rendimientos y variación absoluta y porcentual por agente vendedor Julio 2012 (Cifras en millones de US$ Y %)
Monto Partic % Máx Mín Prom
Admón Cartera 25.27 24.16% 1.28 0.79 0.99
Bancos 2.00 1.91% 0.90 0.90 0.90
Casas de corredores de bolsa 3.12 2.98% 1.28 0.79 0.99
Comercio 0.00 0.00% 0.00 0.00 0.00
Extranjero 0.00 0.00% 0.00 0.00 0.00
Industria 6.70 6.41% 2.28 0.80 1.31
Personas naturales 51.40 49.16% 4.08 0.74 1.97
Seguros 3.48 3.33% 1.08 0.88 0.96
Servicios 12.60 12.05% 5.88 0.80 2.03
TOTAL 104.56 100.00% 5.88 0.74 1.83
Fuente: Bolsa de Valores de El Sa lvador
Julio 2012Agente vendedor
Tabla 11. Mercado de reporto
Monto negociado a través de las casas de corredores de bolsa y rendimientos según plazos y tipo de valores
Julio 2012 (Cifras en US$ y %)
Monto
negociado
(US$) 2 a 4 días 24,137,514.74 1.08 1.28 19.40
5 a 8 días 89,479,249.97 1.06 1.24 71.93
9 a 15 días 3,134,911.93 1.83 0.00 2.52
16 a 30 días 2,560,040.65 2.86 4.82 2.06
31 a 45 días 5,090,842.46 2.82 3.33 4.09
TOTAL 124,402,559.75 0.00 0.00 0.00
PLAZO Rendimiento
promedio valores
públicos (%)
Rendimiento
promedio valores
privados (%)
Participación
FUENTE:: Bolsa de Valores de El Salvador
Tabla 12. Mercado accionario
Monto negociados a través de las casas de corredores de bolsa, participación y variación absoluta y porcentual de las acciones negociadas según emisores de acciones
Junio y Julio 2012 (Cifras en US$ y %)
Monto Precio Monto Precio ACTE Compañía de Telecomunicaciones de El Salvador, S.A. de C.V. 10,000.00 20.00 0.00 0.00
ACAESS Compañía de Alumbrado Eléctrico de San Salvador S.A.de C.V. 41,286.00 2.00 3,106.00 2.00
ABVES-D Bolsa de Valores de El Salvador, S.A. de .C.V. 21,444.00 38.50 0.00 0.00
ASCOTIA Scotia Bank El Salvador, S.A. 756.00 13.50 0.00 0.00
73,486.00 15.22 3,106.00 2.00
Junio Julio
Total general
Acciones Emisores de acciones
Gráfico 10. Índice bursátil y montos negociados a través
de las casas de corredores de bolsa. (En miles de US$ y %)
191.00
192.00
193.00
194.00
195.00
196.00
197.00
198.00
150.00
2,150.00
4,150.00
6,150.00
8,150.00
10,150.00
12,150.00
14,150.00
IBES
%
MIL
ES D
E U
S$
2011- 2012
Gráfico 11. Rendimientos por mes de los Eurobonos de El Salvador
en los mercados de Operaciones internacionales de compra y de venta negociados a través de las casas de
corredores de bolsa. (En %)
4.00
5.00
6.00
7.00
8.00
9.00
10.00
11.00
12.00
13.00
REN
DIM
IEN
TOS
EN %
MESES DEL 2009 AL 2012
EUROSV2023 EUROSV2032
EUROSV2034 EUROSV2035
NOTASV2019 NOTASV2041
Tabla 13. Mercados de operaciones internacionales de compras y ventas
Montos negociados a través de las casas de corredores de bolsa, participación y variación absoluta.
Junio y Julio 2012 (Cifras en US$ y %)
Admón Cartera 0.00 0.00 0.00 19,839,100.00 0.00 0.00
Bancos 837,187.50 1,569,375.00 0.17 0.00 4,425,000.00 0.17
Casas de corredores de bolsa 205,750.00 19,694.50 0.00 214,515.00 1,265,625.00 0.05
Fondos de pensiones 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Personas naturales 6,642,076.20 6,927,751.31 0.75 8,256,033.34 9,627,481.36 0.37
Seguros 140,468.75 0.00 0.00 3,532,255.00 6,669,600.00 0.25
Servicios 411,000.00 246,451.50 0.03 1,410,875.00 1,947,551.82 0.07
Total general 8,236,482.45 9,234,084.81 1.00 33,252,778.34 26,242,558.18 1.00
FUENTE: Bolsa de Valores de El Salvador
Julio
2012
Participación
Junio 2012
Julio
2012
Participación
Junio 2012
Agentes participantes en
el mercado de valores
Operaciones internacionales de compras Operaciones internacionales de ventas
Junio
2012
Junio
2012
Tabla 14. Mercados de operaciones internacionales de compras
Montos negociados a través de las casas de corredores de bolsa, Participación, precios promedios y variación absoluta y relativa
Junio y Julio 2012 (Cifras en US$ y %)
Monto Precio promedio Monto Precio promedio Absoluta %
Alcoa, Inc. 51,570.00 8.53 20,215.00 8.17 (0.36) -4.16%
Apple Inc. 0.00 0.00 1,143,521.06 604.06 604.06 #¡DIV/0!
Bank of American Cor. 0.00 0.00 7,750.00 7.75 7.75 #¡DIV/0!
Bank of Nova Scotia 100,860.00 50.43 0.00 0.00 (50.43) -100.00%
Citigroup. Inc. 0.00 0.00 207,505.25 26.67 26.67 #¡DIV/0!
Caterpillar, Inc. 56,797.00 85.07 6,169.68 81.18 (3.89) -4.57%
ADR de JP Morgan Chase Bank, N.A. 400,676.70 18.94 0.00 0.00 (18.94) -100.00%
iShares MSCI Brazil Index Fund 9,838.00 49.19 6,011.46 51.38 2.19 4.45%
The Coca Cola Company 0.00 0.00 5,047.50 77.65 77.65 #¡DIV/0!
Office Depot, Inc. 0.00 0.00 12,546.70 2.10 2.10 #¡DIV/0!
iShares Silver Trust 101,775.40 27.25 6,069.36 26.62 (0.63) -2.31%
Time Warner Inc. 93,015.00 34.45 0.00 0.00 (34.45) -100.00%
EUROBR16R$ 3,135,575.60 120.81 2,086,677.55 123.25 2.44 2.02%
EUROSV2032 977,656.25 112.00 0.00 0.00 (112.00) -100.00%
EUROVE2019 53,375.00 76.25 0.00 0.00 (76.25) -100.00%
EUROVE2024 586,572.50 72.93 24,997.50 75.75 2.83 3.87%
EUROVE2027 0.00 0.00 83,100.00 83.10 83.10 #¡DIV/0!
EUROVE2034 0.00 0.00 562,500.00 77.93 77.93 #¡DIV/0!
EUROVE2038 126,000.00 63.00 0.00 0.00 (63.00) -100.00%
Telemovil Finance CO. LTD. 1,867,715.00 102.77 4,164,633.75 104.09 1.32 1.28%
EUROVE2018 359,750.00 102.81 287,650.00 104.60 1.79 1.74%
EUROVE2028 163,797.50 75.38 580,690.00 77.81 2.44 3.23%
Eastman Kodak Co. 3,200.00 0.16 0.00 0.00 (0.16) -100.00%
The Energy Select Sector SPDR Fund 64,620.00 64.62 0.00 0.00 (64.62) -100.00%
Exxon Mobil Corp. 58,972.50 78.63 0.00 0.00 (78.63) -100.00%
United States oil Fund L.P 24,716.00 30.63 0.00 0.00 (30.63) -100.00%
EUROVE2014 0.00 0.00 29,000.00 100.00 100.00 #¡DIV/0!
TOTAL GENERAL 8,236,482.45 75.34 9,234,084.81 131.62 0.00 0.00%
Valores JUNIO JULIO Variación del precio
Gráfico 12. Rendimientos promedio ponderados de las negociaciones
efectuadas a través de las casas de corredores de bolsa por mercado Julio 2009 a Julio 2012 (en %).
-
1.00
2.00
3.00
4.00
5.00
6.00
7.00
8.00
9.00
DA
TOS
EN %
MESES Y AÑOS
Primario
-
1.00
2.00
3.00
4.00
5.00
6.00
7.00
8.00
DA
TOS
EN %
MESES Y AÑOS
Secundario
-
0.50
1.00
1.50
2.00
2.50
3.00
3.50
4.00
4.50
DA
TOS
EN %
MESES Y AÑOS
Reporto
Fuente: Bolsa de Valores
-
2.00
4.00
6.00
8.00
10.00
12.00
DA
TOS
EN %
MESES Y AÑOS
Operaciones Internacionales de Compras
Gráfico 13 Rendimientos diarios de los eurobonos de El Salvador en los mercados internacionales.
De 2011 a julio 2012 (En %)
FUENTE: Bloomberg
Gráfico 14 Rendimientos diarios de los eurobonos de El Salvador en los mercados internacionales.
De enero 2011 a julio 2012 (En %)
Eurobonos de El Salvador 2019 y bonos del tesoro de los EEUU a 10 años.
Eurobonos de El Salvador 2023 y bonos del tesoro de los EEUU a 30 años
Eurobonos de El Salvador 2032 y bonos del tesoro de los EEUU a 30 años
FUENTE: Bloomberg
Eurobonos de El Salvador 2035 y bonos del tesoro de los EEUU a 30 años
Tabla 17.
Monto negociado a través de las casas de corredores de bolsa y participación de las casas de corredores
Junio y Julio 2012 (Cifras en millones US$ y %)
Bursabac, S.A. de C.V. 51.70 50.14 (1.56) 56.49 58.95 2.47
G & T Continental, S.A. 37.35 41.56 4.21 17.19 20.53 3.34
HSBC Valores Salvadoreño, S.A. de C.V. 5.99 0.80 (5.19) 5.99 0.88 (5.10)
Inversiones Bursatiles Credomatic, S.A. de C.V. 17.23 14.22 (3.01) 1.37 3.28 1.91
Inversiones Tecnico Bursatiles, S.A. de C.V. 1.00 4.22 3.21 4.70 6.58 1.87
Lafise Valores de El Salavador, S.A. de C.V. 0.26 0.30 0.05 0.39 0.56 0.17
Roble Acciones y Valores, S.A. 0.01 0.00 (0.01) 0.10 0.08 (0.01)
Scotia Inversiones S.A. de C.V. 16.83 21.75 4.92 21.56 22.68 1.13
Servicios Generales Bursatiles, S.A. de C.V. 76.46 36.43 (40.03) 101.04 56.38 (44.66)
Valores Cuscatlán, S.A. de C.V. 3.15 8.26 5.11 1.15 7.76 6.60
T o tal general 209.98 177.68 (32.30) 209.98 177.68 (32.30)
Fuente: Bolsa de Valores de El Salvador
Variación
absoluta
Junio
2012
Julio
2012
Variación
absoluta
Casas de corredores Junio
2012
Julio
2012
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