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ANALISIS Y TRATAMIENTO CONTABLE DE INSTRUMENTOS DERIVADOS

IFRS Y NORMAS LOCALES.

MERCADO DEDERIVADOS ESTANDARIZADOS

1.1. EsquemaEsquema General del Mercado General del Mercado DerivadosDerivados de de EnergíaEnergía EléctricaEléctrica

2.2. ContabilizaciónContabilización con con NormatividadNormatividad ActualActual

3.3. ModeloModelo PropuestoPropuesto ((SegúnSegún IFRS’s)IFRS’s)

4.4. DiferenciaDiferencia en la en la normatividadnormatividad y y cambioscambiossugeridossugeridos

2

1. ESQUEMA GENERAL DEL 1. ESQUEMA GENERAL DEL MERCADO DE DERIVADOS DE MERCADO DE DERIVADOS DE ENERGIA ELECTRICA. ENERGIA ELECTRICA.

4

DefinicionesOperaciones financieras que pueden ejercerse para comprar o venderactivos en un futuro. Los ejemplos más comunes de derivados son loscontratos a término mediante los cuales se adquieren bienes,productos o servicios a un precio o tasa de liquidación futuro. Sonoperaciones con cumplimiento en un futuro.

Operacionescon Activos

Futuros

4

Operación cuya principal característica consiste en que su preciojusto de intercambio depende de uno o más subyacentes y sucumplimiento o liquidación se realiza en un momento posterior. Laliquidación puede ser en efectivo, en instrumentos financieros o enproductos o bienes transables.

InstrumentoFinancieroDerivado

5

Definiciones

Es aquél que se negocia con el fin de cubrir una posición primariade eventuales pérdidas ocasionadas por movimientos adversos delos factores de mercado o de crédito que afecten dicho activo,pasivo o contingencia. Con la negociación de este tipo deinstrumentos se busca limitar o controlar alguno o varios de losriesgos financieros generados por la posición primaria objeto decobertura.

InstrumentoFinanciero con

fin de Cobertura

5

Es aquél que no se enmarca dentro de la definición de instrumentofinanciero derivado con fines de cobertura. Se trata deinstrumentos cuyo propósito es obtener ganancias por loseventuales movimientos del mercado.

InstrumentoFinanciero

Derivado con fin de

Especulación

6

Definiciones

Un forward es un acuerdo o contrato entre dos partes, hecho a lamedida de sus necesidades y por fuera de bolsa, para aceptar o realizarla entrega de una cantidad específica de un producto o subyacente conespecificaciones definidas en cuanto al precio, fecha, lugar y forma deentrega. Generalmente, en la fecha en que se realiza el contrato no hayintercambio de flujo de dinero entre las partes.

Forwards

6

Es un contrato estandarizado en cuanto a su fecha de

celebración del contrato

Es un contrato estandarizado en cuanto a su fecha decumplimiento, su tamaño o valor nominal, las características delrespectivo subyacente, el lugar y la forma de entrega (en especie oen efectivo). Éste se negocia en una bolsa con cámara de riesgocentral de contraparte, en virtud del cual dos (2) partes se obligan acomprar/vender un subyacente en una fecha futura (fecha devencimiento) a un precio establecido en el momento de lacelebración del contrato

Futuros

DefinicionesUna “opción” se define como aquel contrato que le da a su tenedor laopción o el derecho, mas no supone la obligación, de comprar o devender una cantidad específica de un activo a un precio y en una fechadeterminada, o durante un tiempo determinado. Dicho contrato obligaal suscriptor a vender o comprar el activo en la fecha en que la“opción” sea ejercida por el tenedor, de acuerdo con las condiciones decantidad, calidad y precio establecidos para el efecto en el contrato.

Las opciones son otra forma de cubrir riesgos contra movimientosadversos de tasas y precios. Estas operaciones tienen un nivel deflexibilidad mucho mayor que los futuros

Opciones

7

Un swap o permuta financiera es un contrato entre dos partes queacuerdan intercambiar flujos de dinero en el tiempo de lasobligaciones, lo cual financieramente se asimila a una serie decontratos forward, cuyo objetivo es reducir los costos y riesgos enque se incurre con ocasión de las variaciones en las tasas decambio de las divisas o en las tasas de interés.

Swaps

Modelo de Derivados con Cámara de Riesgo

• Modelo LCH Clearnet

8

Derivados Estandarizados

Activos Financieros

DECEVAL BANREP (CUD) BANREP (DCV)

BVC

Derivados Estandarizados

Activos Energéticos

DERIVEX(BVC-XM)

FX FORWARD

BVCICAP

SET-FXTRADITION

IBR(Proyecto pendiente definición)

Mercado

9

Modelo de Derivados con Cámara de Riesgo en Colombia

10

Funcionamiento Esquemático del Plan de Cuentas

CICLO DE LA OPERACIÓN

1,2,3,4Negociación a través de Derivex S.A. (Bolsa)

5,6,7,8,

La CRCC se interpone y remite las liquidacines diarias de las operaciones

9,10,11,12

Constitución de las garantías a favor de la CRCC en los depósitos de valores o el CUD

DERIVEX S.A.

COMERCIALIZADORES GENERADORES

MiembroLiquidador A

MiembroLiquidador B

CRCC

CUD.DCV.DVL

24 3

1

6 58 7

9 10

11 12

NegociaciónIn

terp

one

10

Trazabilidad de la Operación –(Para efectos Contables)

8:00 a.m 4:00 p.m 7:30 p.m – 8:00 pm 7:30 a.m – 8:00 a.m

Inicio de la Negociación

Terminación de la Negociación

Liquidación Diaria Compensación

TIEMPO DE NEGOCIACIÓN

Variation Margin

PrimasComisiones DiariasFacturaciónIntereses no periódicosOtros

GarantíasDiaria

Extraordinaria

…

SALDO NETO

…MOVIMIENTO DE EFECTIVO

Pago de Liquidación Diaria

CUD

Ciclo de Un día de Operación

11

12

Trazabilidad de la Operación – (Para efectos Contables)

2. Tomar Posición

4 - Liquidación y Compensación (Variación diaria de precios, pago de tarifas, entrega de garantías y pago de los montos liquidados)

6. Demoras Transitorias

7. Incumplimientos

3. Posiciones Abiertas

1. Constitución de Garantías

5. Vencimiento(Finalización del Contrato)5. Vencimiento(Finalización del Contrato)

Contabilización

12

2. NORMATIVIDAD CONTABLE2. NORMATIVIDAD CONTABLEa) Tratamiento Contable Actual. a) Tratamiento Contable Actual.

Modelo ActualInstrumentos derivados no designados instrumentos de

cobertura o que no calificancomo tal

Ingreso o Costo Financiero

Instrumentos derivados

designadosinstrumentos de cobertura y que califican como

tal

Riesgo de Cambios en elValor Razonable


Riesgo de Flujos de Efectivo

Eficaz

80% - 100%

No eficaz

Patrimonio Neto que se reconoce a P&G al

vencimiento

Ingreso o Costo FinancieroSu

peri

nten

denc

iaFi

nanc

iera

Otr

asSu

peri

nten

denc

ias

Instrumentos Derivados


14

2. NORMATIVIDAD CONTABLE.2. NORMATIVIDAD CONTABLE.b) Comparación de la Normatividad Actual. b) Comparación de la Normatividad Actual.

CGN SSP SF

Garantías en efectivo

Db. 142517 Depósitos encontratos de futuros

Cr. 111090 Otros depósitosen instituciones financieras

Db. 142590 Otros Depósitosentregados

Cr. 111090 Otros depósitos eninstituciones financieras

Db. 196015 Depósitoscontratos futuros – efectivoCr. 1110 Banco de la Republica

Garantías en títulos

Db. 142517 Depósitos enContratos de Futuros

Cr. 12 Inversiones

Las inversiones entregadas en Garantía continúan

valorándose por el mismo método con el que venían

realizándose antes de convertirse en Garantía.

Db. 142590 Otros Depósitosentregados

Cr. 12 Inversiones

Las inversiones entregadas en Garantía continúan valorándose por el mismo método con el que

venían realizándose antes de convertirse en Garantía.

Db. 1340 inversiones negociables entregadas en garantía

Cr. 1304 Inversiones negociable en títulos de deuda

Las inversiones entregadas en Garantía continúan valorándose por el mismo método con el que

venían realizándose antes de convertirse en Garantía.

Constitución de Garantías

16

CGN SSP SF

Especulación Db. 120401 Derechos encontratos derivados

Cr. 120402 Obligaciones encontratos derivados (cr)

Db. 12060301 Derechos encontratos derivados

Cr. 12060302 Obligaciones en contratos derivados (Cr)

Db. 1516 Derecho encontratos futuros -05/06/10/15/16/17/18/20

Cr. 1516 Obligación encontratos futuros -25/26/30/35/36/37/38

Cobertura Db. 121701 Derechos encontratos derivados

Cr. 121702 Obligaciones encontratos derivados (cr)

Db. 12060301 Derechos encontratos derivados

Cr. 12060302 Obligaciones en contratos derivados (Cr)

Db. 1566 Derecho encontratos futuros05/06/10/15/16/17/18/20

Cr. 1566 Obligación encontratos futuros -25/26/30/35/36/37/38)

No se tienen cuentas creadas que distinga entre posición

de especulación y de cobertura

Toma de posición FUTUROS

Toma de posición

17

CGN SSP SF

Valoración con ganancia

Db. 121701 Derechos enContratos de Derivados-Futuros

Cr. 121702 Obligaciones encontratos de Derivados(CR)

Cr. 480580 Utilidad en lavaloración de Derivados

Db. 12060301 Derechos enContratos de Derivados-Futuros


Cr. 480522 Inversiones enInstrumentos FinancierosDerivados

Db. 1516 ó 1566 Derecho en contratosfuturosCr. 1516 ó 1566 Obligación en contratosfuturos

Db. 196015 Depósitos contratos futuros– efectivo (Garantía en efectivo)óDb. 1110 Banco de la República(Garantía en títulos)

Cr. 4129 Ganancia en valoración dederivados (Especulación)óCr. 4139 Ganancia en valoración dederivados (Cobertura precio justo deintercambio)óCr. 3414 Ganancia en valoración dederivados (Cobertura flujo de efectivo oInversiones Moneda extranjera)

FUTUROSValoración y liquidación


18

CGN SSP SF

Valoración con pérdida

Db. 121701 Derechos enContratos de Derivados- Futuros


Db. 580565 Pérdida en la valoración de Derivados

Db. 12060301 Derechos enContratos de Derivados -FuturosCr. 12060302 Obligaciones encontratos de Derivados(CR)Db. 580890 Otros gastos financieros

Db. 1516 ó 1566 Obligación encontratos futurosCr. 1516 ó 1566 Derecho en contratosfuturos

DebitosDb. 5129 Pérdida en valoración dederivados (Especulación)óDb. 5139 Pérdida en valoración dederivados (Cobertura precio justo deintercambio)óDb. 3414 Ganancia en valoración dederivados (Cobertura flujo de efectivo oInversiones Moneda extranjera)

CréditosCr. 196015 Depósitos contratos futuros– efectivo (Garantía en efectivo)óCr. 1110 Banco de la República(Garantía en títulos)



19

CGN SSP SF

Liquidación Db. 121702 Obligaciones encontratos de Derivados(CR)


Db. ó Cr. 1110 Bancos

Db. 12060302 Obligaciones encontratos de Derivados(CR)

Cr. 1110 Bancos

Db. 1516 ó 1566 Obligación encontratos futuros

Cr. 1516 ó 1566 Derecho encontratos futuros

Garantía en efectivo

Db. 1110 Banco de la Republica

Cr. 196015 Depósitos contratosfuturos – efectivo

Garantía en títulos

Db. 1304 Inversionesnegociable en títulos de deuda

Cr. 1340 inversiones negociablesentregadas en garantía



20

CGN SSP SF

Derecho Db. 812908 Derechos en OpcionesCompradasCr. 890512 Operaciones conDerivados (CR)

Db. 812907 Derechos en OpcionesvendidasCr. 890512 Operaciones conDerivados (CR)

Db. 812902 Derechos en OpcionesCompradasCr. 890512 Operaciones conDerivados (CR)

No hay cuentas separadas paraopciones de compra o de venta

Db. 6445 Derechos de opciones(Especulación)óDb. 6450 Derechos de opciones(cobertura)

Cr. 6305 Deudoras por compra

Prima Db. 580566 Prima en compra deopcionesCr. 1110XX Depósitos Bancos

ó

Db. 191038 Prima en compra deopcionesCr. 1110XX Depósitos Bancos

Db. 120610 Opciones - Prima encompra de opciones

Cr. 1110 Bancos

Db. 1518 Compra de opciones(Especulación)óDb. 1568 Compra de opciones(Cobertura)

Cr. 11 Disponible

Se difiere la prima si se espera recibir beneficios futuros asociados.

OPCIONES COMPRADASToma de posición

OPCIONES COMPRADASToma de posición

21

CGN SSP SFValoración

Derecho

Debitando o acreditando lascuentas según sea el caso

812908 Derechos enOpciones Compradas890512 Operaciones conDerivados (CR)

812907 Derechos enOpciones vendidas890512 Operaciones conDerivados (CR)

Si el valor de los derechos esmayor al incremento de lasobligaciones:

Db. 121703 Utilidad envaloración de opcionescompradas

Cr. 480580 Utilidad envaloración de derivados

Debitando o acreditandolas cuentas según sea elcaso

812902 Derechos enOpciones Compradas

890512 Operaciones conDerivados (CR)

No contempla cuentaespecial para lasvaloraciones

Ganancia

Db. 1518 Compra de opciones (Especulación)óDb. 1568 Compra de opciones(Cobertura)

Cr. 4129 Ganancia en valoración de derivados (Especulación)óCr. 4139 Ganancia en valoración de derivados (Cobertura preciojusto de intercambio)óCr. 3414 Ganancia en valoración de derivados (Cobertura flujo deefectivo o Inversiones Moneda extranjera)

Pérdida

Db. 5129 Pérdida en valoración de derivados (Especulación)óDb. 5139 Pérdida en valoración de derivados (Cobertura preciojusto de intercambio)óDb. 3414 Ganancia en valoración de derivados (Cobertura flujo deefectivo o Inversiones Moneda extranjera)

Cr. 1518 Compra de opciones (Especulación)óCr. 1568 Compra de opciones (Cobertura)

OPCIONES COMPRADASValoración

OPCIONES COMPRADASValoración

22

CGN SSP SF

Derecho Db. 1110 Bancos

Cr. 121703 Utilidaden valoración deopciones compradas

Db. 580890 Otros gastosfinancieros

Cr. 120605 InstrumentosFinancieros Opciones

Se asume que el valor máximo de la perdida o de la utilidad debe ser

igual al valor de la prima

Cancelación prima:

Db. 5129 Pérdida en valoración de derivados (Especulación)óDb. 5139 Pérdida en valoración de derivados (Cobertura precio justo deintercambio)

Cr. 1518 Compra de opciones (Especulación)óCr. 1568 Compra de opciones (Cobertura)

Compensación si se ejerce la opción:

Db Disponible (opción compra y venta spot ó opción venta y compra spot)óCr. 41 Utilidad

Ganancias o pérdidas no realizadas

Db. ó Cr. 3414 Ganancia en valoración de derivados (Cobertura flujo deefectivo o Inversiones Moneda extranjera)

Cr. 41 Utilidad

Cancelación cuentas de orden

Db. 6305 Deudoras por compra

Cr. 6445 Derechos de opciones (Especulación)óCr. 6450 Derechos de opciones (Cobertura)

OPCIONES COMPRADAS - Liquidación

23

CGN SSP SF

Obligación Db. 912907 Obligaciones enOpciones VendidasCr. 990514 Operaciones conDerivados (DB)

Db. 912908 Obligaciones enOpciones CompradasCr. 990514 Operaciones conDerivados (DB)

Db. 912902 Obligaciones enOpciones VendidasCr. 990514 Operaciones con Derivados (DB)

No hay cuentas separadas paraopciones de compra o de venta

Db. 6132 Instrumentos financierosderivados

Cr. 6245 Obligaciones en opciones(Especulación)óCr. 6250 Obligaciones en opciones(Cobertura)

Prima Db. 1110 Depósitos BancosCr. 480581 Prima en venta deopciones

ó

Db. 1110 Depósitos BancosCr. 291521 Prima en venta deopciones

Db. 1110 BancosCr. 215010 Opciones

Db. 11 Disponible

Cr. 2318 Opciones de especulaciónóCr. 2368 Opciones de cobertura

Se difiere la prima si se espera recibir beneficios futuros asociados.

OPCIONES VENDIDAToma de posición

OPCIONES VENDIDAToma de posición

24

CGN SSP SF

Valoración Obligación


912907 Obligaciones en OpcionesVendidas990514 Operaciones con Derivados(DB)

912908 Obligaciones en OpcionesCompradas990514 Operaciones con Derivados(DB)

Si el valor de los derechos es menoral incremento de las obligaciones:

Db. 580565 Pérdida en lavaloración de derivados

Cr. 121704 Pérdida en la valoraciónde opciones vendidas (CR)


912902 Obligaciones en OpcionesVendidas990514 Operaciones con Derivados (DB)

No contempla cuenta especial paralas valoraciones

Db. 2318 Opciones deespeculaciónóDb. 2368 Opciones de cobertura

Cr. 4129 Ganancia en valoración dederivados (Especulación)óCr. 4139 Ganancia en valoración dederivados (Cobertura precio justode intercambio)óCr. 3414 Ganancia en valoración dederivados (Cobertura flujo deefectivo o Inversiones Monedaextranjera)

OPCIONES VENDIDASValoración

OPCIONES VENDIDASValoración

25

CGN SSP SF

Obligación Db. 121704 Pérdidaen la valoración deopciones vendidas(CR)Cr. 1110 Bancos

Db. 580890 Otros gastosfinancierosCr. 120605 InstrumentosFinancieros Opciones

Se asume que el valor máximo de la perdida o de la utilidad debe ser igual al

valor de la prima

Cancelación prima

Db. 2318 Opciones de especulaciónóDb. 2368 Opciones de cobertura

Cr. 4129 Ganancia en valoración de derivados (Especulación)óCr. 4139 Ganancia en valoración de derivados (Cobertura precio justo deintercambio)

Compensación si se ejerce la opción:

Db ó Cr 11 Disponible (opción compra y venta spot ó opción venta ycompra spot)óDb. 51 Pérdida

Ganancia no realizadas

Db. 3414 Ganancia en valoración de derivados (Cobertura flujo deefectivo o Inversiones Moneda extranjera)

Cr. 41 Utilidad

Cancelación cuentas de orden

Db. 6245 Obligaciones en opciones (Especulación)óDb. 6250 Obligaciones en opciones (Cobertura)

Cr. 6132 Instrumentos financieros derivados

OPCIONES VENDIDAS - Liquidación

26

2. NORMATIVIDAD CONTABLE.2. NORMATIVIDAD CONTABLE.c) Taller. c) Taller.

28

Trazabilidad de la Operación –(Para efectos Contables)

2. Tomar Posición

4 - Liquidación y Compensación (Variación diaria de precios, pago de tarifas, entrega de garantías y pago de los montos liquidados)

6. Demoras Transitorias

7. Incumplimientos


1. Constitución de Garantías

5. Vencimiento(Finalización del Contrato)5. Vencimiento(Finalización del Contrato)

Contabilización

28

GarantíasGarantías

• Las garantías pueden ser en Efectivo o en Inversiones• Es importante recalcar que en cualquier caso Las inversiones

entregadas en Garantía deberán continuar valorándose por el mismo método con el que venían realizándose antes de convertirse en Garantía.

Inversiones

50 50

50 50

Títulos Entregados En Garantía

CGN: 142517 – Depósitos en Contratos de Futuros

SSPD: 142590 – Otros depósitos entregados

SFC: 196015 (Efectivo) 1340 (Inversiones)

CGN: 12 – Inversiones

SSPD: 12 - Inversiones

SFC: 13 - Inversiones

29

Posición PropiaPosición Propia

ACTIVOSDerechos

ACTIVOSObligaciones Bancos

100 100

10

10

110 110

10

10

Ingresos

CGN: 1217 – ID con fines de Cobertura ó 1204 - IDE

SSPD: 1206 – Instr. Der. Con fines de Cobertura

SFC: 1516 – Instrumentos Derivados

CGN: 480580 Utilidad en valoración de derivados580565 – Pérdida en valoración de derivados

SSPD: 480522 – Utilidad en valoración derivados580890 – Otros Gastos Financieros

30

Liquidación Diaria y Al Vencimiento Liquidación Diaria y Al Vencimiento (Non (Non DeliveryDelivery))

• En los movimientos de las liquidaciones diarias no registran cambios, con respecto a su definición

ACTIVOSDerechos

ACTIVOSObligaciones Bancos

10

10

10 10

10

10

Ingresos

10 10

CGN: 1217 – ID con fines de Cobertura ó 1204 - IDE

SSPD: 1206 – Instr. Der. Con fines de Cobertura

SFC: 1516 – Instrumentos Derivados

CGN: 480580 Utilidad en valoración de derivados580565 – Pérdida en valoración de derivados

SSPD: 480522 – Utilidad en valoración derivados580890 – Otros Gastos Financieros

31

Tarifas a favor de la CámaraTarifas a favor de la Cámara

• Los conceptos de tarifa se mantienen.

PASIVOPor Servicios de

Cámara o al Comisionista

GASTOS BANCOS

2 2

22

0 2 2

32

RetardosRetardos

33

• Se mantiene el mismo concepto por el tema de Retardos que puede tener un miembro, por demoras en las entregas de las liquidaciones

PASIVOSPor Servicios de

Cámara BANCOS

6

66

0 1

51

GASTOSFINANCIEROS

PÉRDIDAS EN VALORACÍÓN DE

DERIVADOS

56

33

IncumplimientosIncumplimientos

34

Obligaciones Inversiones Cuenta Por Cobrar

50 50

10 10

40

GastosDerecho

100 100

40

100 100

1040

50

34

3. MODELO PROPUESTO SEGÚN IFRS3. MODELO PROPUESTO SEGÚN IFRS

35

COMPONENTES DE UNA RELACIÓN DE COMPONENTES DE UNA RELACIÓN DE COBERTURACOBERTURA

–– Instrumentos de cobertura Instrumentos de cobertura

–– Partidas con coberturaPartidas con cobertura

–– Riesgos que pueden estar sujetos a coberturaRiesgos que pueden estar sujetos a cobertura

36

INSTRUMENTO INSTRUMENTO DE COBERTURADE COBERTURA

– No limita las circunstancias en las que un instrumento derivado puede serdesignado como instrumento de cobertura, excepto con algunas opcionesemitidas.

– Sólo los instrumentos que involucren a una parte externa a la entidad queinforma (es decir, externa al grupo o entidad individual sobre la que se estáinformando) pueden ser designados como instrumentos de cobertura.

– Un instrumento de cobertura único puede ser designado como cobertura demás de una clase de riesgo siempre que (a) los riesgos cubiertos puedan seridentificados claramente; (b) la eficacia de la cobertura puede serdemostrada; y (c) sea posible asegurar que existe una designación específicadel instrumento de cobertura y de las diferentes posiciones de riesgo.

37

NIC 39: NIC 39: INSTRUMENTO DE COBERTURAINSTRUMENTO DE COBERTURA

Una relación de cobertura cumplirá los requisitos para ser contabilizada, siy sólo si, se cumplen todas las condiciones siguientes:

a. Al inicio de la cobertura, existe una designación y una documentaciónformales de la relación de cobertura y del objetivo y estrategia degestión del riesgo de la entidad para emprender la cobertura.

b. Se espera que la cobertura sea altamente eficaz.

c. Para las coberturas del flujo de efectivo, la transacción prevista que esobjeto de la cobertura, deberá ser altamente probable y presentarademás una exposición a las variaciones en los flujos de efectivo quepodrían, a la postre, afectar los resultados.

d. La eficacia de la cobertura debe poder medirse de forma fiable.

e. La cobertura se evalúa en un contexto de negocio en marcha, yrealmente se puede concluir que ha sido altamente eficaz a lo largo detodos los periodos para los cuales ha sido designada.

38

ELEMENTO CUBIERTOELEMENTO CUBIERTO

–– Activos y pasivos existentes, financieros y no financierosActivos y pasivos existentes, financieros y no financieros

–– Compromisos firmesCompromisos firmes

•• un acuerdo obligatorio que estipula el intercambio de una un acuerdo obligatorio que estipula el intercambio de una cantidad estipulada de recursos a un precio específico en una cantidad estipulada de recursos a un precio específico en una fecha o fechas futuras estipuladasfecha o fechas futuras estipuladas

–– Transacciones proyectadasTransacciones proyectadas

•• una transacción que se espera que ocurra (muy probable) con una transacción que se espera que ocurra (muy probable) con respecto a la cual no existe un compromiso firme. respecto a la cual no existe un compromiso firme.

•• no le otorga a la entidad un derecho actual a beneficios futuros ni no le otorga a la entidad un derecho actual a beneficios futuros ni una obligación actual de realizar sacrificios futurosuna obligación actual de realizar sacrificios futuros

39

Desigualdades de reconocimiento

entre la partida con cobertura y los instrumentos de cobertura

Por ejemplo,debido a que la partida con

cobertura no se ha reconocido aún en el balance general o en el

estado de resultados

Desigualdades de mediciónentre la partida con cobertura y los instrumentos de cobertura

Por ejemplo,debido a que la partida con

cobertura no se ha medido al valor razonable

RazonesRazones parapara utilizarutilizar la la contabilidadcontabilidad especial de especial de CoberturasCoberturas

40

CaracterísticasCaracterísticasEstablecimiento de Politicas Contables

Definir como será utilizado

Fines de Cobertura?

Afecta P&G

* A Valor Razonable( Variación en el VR del item

cubierto)

* A Flujos de Efectivo(Variación en los Cash Flows Futuros, Incluye Costos de

Transacción)Afecta Patrimonio Neto y al Vencimiento con el “Ajustea la Base”se afecta el costo

de Ventas)

Documentación•Objetivo• Instrumento• EficaciaNO

SI

ESCOGE

Fines de Especulación• Afecta directamente

P&G, en cuentasFinancieras

Fines de Cobertura a Valor Razonable

• Incluye los Contratosen Firme

• Afecta directamenteP&G, en cuentasOperacionales

Fines de Cobertura a Flujos de Efectivo

• Altamente Probable• Afecta Patrimonio Neto

(80 – 125%)•La ineficacia va a P&G en

cuentas Operacionales

41

COBERTURA DE FLUJO DE EFECTIVOCOBERTURA DE FLUJO DE EFECTIVO

Si la cobertura de una transacción prevista dieselugar posteriormente al reconocimiento de unactivo financiero o un pasivo financiero, laspérdidas o ganancias asociadas que hubieransido reconocidas en otro resultado integral deacuerdo a la eficacia del instrumento decobertura, se reclasificarán del patrimonio alresultado como un ajuste por reclasificación en elmismo periodo o periodos durante los cuales elactivo adquirido o el pasivo asumido afecte alresultado.

42

COBERTURA DE FLUJO DE EFECTIVOCOBERTURA DE FLUJO DE EFECTIVO

Si la cobertura de una transacción prevista diese lugar posteriormente alreconocimiento de un activo o un pasivo NO financiero, o bien si unatransacción prevista para un activo o un pasivo no financiero se convirtieseen un compromiso en firme al que le sea aplicase la contabilidad de lacobertura del valor razonable, la entidad adoptará alguna de las siguientesalternativas:

a. Reclasificará las ganancias o pérdidas asociadas que se hubieranreconocido en otro resultado integral de acuerdo a la eficacia delinstrumento de cobertura, llevándolas al resultado como un ajuste dereclasificación del mismo periodo o periodos durante los cuales el activoadquirido o el pasivo asumido afecte al resultado.

b. Dará de baja las pérdidas o ganancias relacionadas que se hubieranreconocido en otro resultado integral y las incluirá en el costo inicial o en elimporte en libros del activo o pasivo.

Una entidad adoptará como política contable uno de los tratamientos indicados y laaplicará uniformemente para todas las coberturas de esta clase.

43

MODELO PROPUESTOMODELO PROPUESTO

Instrumentos derivados no designados instrumentos de cobertura o que no califican

como tal


Instrumentos derivados

designadosinstrumentos de cobertura y que califican como

tal

Riesgo de Cambios en elValor Razonable

(Incluye Compromisos en Firme)

Resultados Operacionales del

Ejercicio

Riesgo de Flujos de Efectivo

Eficaz

80% - 125%

No eficaz

Patrimonio Neto que se reconoce a P&G al

vencimiento

Resultados Operacionales del

Ejercicio

44

4. DIFERENCIAS 4. DIFERENCIAS EN LA EN LA NORMATIVIDAD NORMATIVIDAD Y Y CAMBIOS SUGERIDOS CAMBIOS SUGERIDOS

CONTADURIA GENERAL DE LA NACIONCONTADURIA GENERAL DE LA NACION

2. Tomar Posición

4 - Liquidación Diaria y al

Vencimiento (Inc. Tarifas)

Préstamos TemporalesPréstamos Temporales

Incumplimientos



CambiosNormativos

CambiosNormativos

1. Constitución de Garantías y Liq. D


Regulación Contable? Cuentas para registro?

EXISTE EXISTE

Título II, Cap. VII –Manual de Procedimientos √

142517 – Depósitos en contrato de futurosPendiente Cuentas de Orden SISI

Título II, Cap. I, Num 2 y 25 – Manual

de Procedimientos

√* Operaciones con Fines de

Especulación (Borrador)1204- Instrumento Derivado con Fines de

Especulación* Operaciones con Fines de Cobertura :

1217 - Instrumento Derivado con Fines de Cobertura de Activos

SISI

NO X NO SISI

Título II, Cap. I, Num 26 – Prevé la

actualización del Derivado, pero no hace mención a los "Costos de la Transacción, ni

a las Garantías

√Cuentas en P&G - (Fras. para la

liquidación). No discrimina entre especulación y cobertura:

480580/81/82 - Utilidad en la valoración de derivados y 580565/ 66/ 67 - Pérdida

SISI

NO X NO SISI

NO23 XX – Creditos Transitorios SISIX

SUPERINTENDENCIA DE SERVICIOS PUBLICOSSUPERINTENDENCIA DE SERVICIOS PUBLICOS

2. Tomar Posición




Incumplimientos



CambiosNormativos

CambiosNormativos




EXISTE EXISTE

Numeral 1.3.5 –Marco Procedimental (Muy

General)√

142590 – Otros depósitos entregadosPendiente Cuentas de Orden SISI

Título III, Num 1.1.7 (Adopcion Parcial y Pequeños Prestadores de

SP) Apend 1 Num 1.2.5 (Adopcion Plena) –Marco General y Conceptual

√* Operaciones con Fines de Cobertura :

120603 – Contratos de Futuro120605 – Opciones

215006 – Contratos de Futuro215010 – Opciones

8129 - Derechos de Operaciones con Derivados9129 – Obligaciones de Operaciones con

Derivados

SISI

NO X NO SISI

Prevé la actualización del Derivado, pero no hace

mención a los "Costos de la Transacción, ni a las

Garantías

√Las cuentas en P&G están creadas para

especulación.Para cuando se considera de Cobertura, no están creadas ni en el Patrimonio, ni

en el P&G

SISI

NO X NO SISI

NO210305 – Créditos Transitorios SISI√

SUPERINTENDENCIA DE SOCIEDADESSUPERINTENDENCIA DE SOCIEDADES

2. Tomar Posición




Incumplimientos



CambiosNormativos

CambiosNormativos




EXISTE EXISTE

Dec 2650/93, modif. Dec 2894?94 √

1335335– Depósitos en GarantiaPendiente Cuentas de Orden SISI

NO X NO SISI

NO X NO SISI

NO NO SISI

NO X NO SISI

NO NOX SISI

X

48

SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIASUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA

2. Tomar Posición




Incumplimientos



CambiosNormativos

CambiosNormativos




EXISTE EXISTE

Resolución3600/497 – PUC

Efectivo - 196015Inversiones Negociables– 1340

Inversiones al vencimiento – 1344Inversiones disponibles para la venta - 1346

NONO

Capítulo XVIII -Circular básica √

* Operaciones con Fines de Especulación

* Operaciones con Fines de Cobertura :1516- Instrumento Derivado con Fines de

Cobertura

SISI

NO X NO SISI

Capítulo XVIII -Circular básica

Cuenta patrimonio – 3414Cuentas en P&G - (Fras. para la

liquidación). NONO

NOSi conforme a lo señalado en el

punto 2SISI

NO23 XX – Creditos Transitorios SISIX

√

√

√

AJUSTES CON LO QUE VIENE CON AJUSTES CON LO QUE VIENE CON LA NIIF 9LA NIIF 9

50

POR SU AMABLE ATENCIÓN POR SU AMABLE ATENCIÓN MUCHAS GRACIASMUCHAS GRACIAS

Ricardo Vasquez Bernal Ricardo Vasquez Bernal Socio de ConsultoríaSocio de Consultorí[email protected]@bakertillycolombia.com

Martha Liliana Arias Martha Liliana Arias Consultora Consultora [email protected]@bakertillycolombia.com

analisis y tratamiento contable de … de capacitaciones... · las opciones son otra forma de...

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